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골드만삭스, 글로벌 ‘톱 픽’ 종목 리스트 갱신 — 5개 종목은 70% 이상 상승여력 제시

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골드만삭스, 글로벌 ‘톱 픽’ 종목 리스트 갱신 — 5개 종목은 70% 이상 상승여력 제시

미국 투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs)가 11월 기준 글로벌 주요 추천주 리스트를 새로 공개했다. 이번 업데이트에서 5개 종목이 70% 이상의 상승여력(upside potential)을 부여받았다. 이 목록은 은행의 내부 소위원회가 매달 선정하는 ‘컨빅션 리스트 - 디렉터스 컷(Conviction List - Directors’ Cut)’에 속한다.유럽 지역위원회는 덴마크의 물류회사 DSV, 이탈리아 전선업체 프리즈미안(Prysmian), 영국의 수소에너지 기업 세레스 파워(Ceres Power)를 신규 편입했다. 반면, 스웨덴 산업부품 제조사 아틀라스 코프코(Atlas Copco), 스페인 정유사 렙솔(Repsol), 벨기에 생명공학기업 UCB는 제외됐다.아시아·태평양 지역아시아·태평양(APAC) 지역에서는 대만 전자 제조업체 훙하이(鴻海, Hon Hai), 한국의 손해보험사 삼성화재(Samsung F&M), 중국의 티하우스 체인 구밍(Guming), 인도 금속부품 제조사 PTC 인더스트리즈가 새로 포함됐다. 반면, 중국 스포츠웨어 안타(Anta), 일본 러닝화 제조업체 아식스(Asics), 일본 생활소비재 유통사 무인양품(Ryohin Keikaku), 중국 바이오기업 자이랩(Zai Lab), 일본 IT기업 후지쯔(Fujitsu)는 리스트에서 빠졌다.상승여력 상위 5개 종목1. 한국 크래프톤 (Krafton) — 상승여력 92%골드만삭스는 “이익 측면에서 긍정적 서프라이즈 가능성”을 이유로 크래프톤에 강세 의견을 제시했다. 서울에 본사를 둔 크래프톤은 ‘배틀그라운드(PlayerUnknown’s Battlegrounds)’의 성공에 힘입어 올해 상반기 역대 최고 실적을 기록했지만, 분기별로는 다소 둔화된 흐름을 보였다.2. 스위스-프랑스 인적자원 기업 아데코그룹 (Adecco Group) — 상승여력 92%2025년 상반기 매출과 이익이 전년 대비 감소했으며 3분기 실적 발표는 아직이지만, 골드만은 아데코 주가의 개선 가능성을 높게 봤다. 애널리스트들은 “자체 효율화(self-help)와 신규 배당정책이 부채 축소 속도를 높이고, 매출 반등(top-line inflection)의 신호가 나타난다”고 평가했다. 올해 주가는 연초 대비 0.26% 상승에 그쳤다.3. 영국 수소연료전지 기업 세레스 파워 (Ceres Power) — 상승여력 79%골드만은 세레스 파워를 “차세대 데이터센터 성장 수혜가 예상되는 선도적 연료전지 기술기업”으로 평가했다. 이 회사 주가는 올해 들어 52% 이상 상승했다. 이는 셸(Shell)과의 협력 및 각종 산업 파트너십의 영향으로 분석된다.4. 독일 온라인 유통업체 잘란도 (Zalando) — 상승여력 77%골드만 애널리스트들은 잘란도를 “저평가된 온라인 전환 수혜주(online channel shift winner)”로 규정했다. 잘란도는 2024년 말 발표된 경쟁사 About You 인수를 올해 초 완료하며 유럽 내 입지를 강화했지만, 주가는 올해 들어 25% 하락했다. 그럼에도 골드만은 향후 전략적 시너지와 신규 시장 진출 효과로 주가 반등을 예상했다.5. 중국 인공지능 반도체기업 호라이즌 로보틱스 (Horizon Robotics) — 상승여력 74%호라이즌 로보틱스의 주가는 올해 들어 144% 급등했다. AI 경쟁이 심화되고 자율주행(로보택시) 산업이 확산되면서, 이 회사는 “고급 스마트 드라이빙 수요를 겨냥한 제품 믹스(Product Mix) 업그레이드”를 통해 주목받고 있다. 9월에는 독일에 유럽 본사 설립을 발표했고, 폭스바겐의 소프트웨어 자회사 카리앳(Cariad) 및 ZF그룹, BYD와의 협업도 진행 중이다.시장 전망골드만은 이번 보고서에서 달러 약세로 인한 아시아 주식의 상대적 강세를 언급했다. 미국 중심의 포트폴리오 비중을 낮추고 아시아 시장으로의 분산투자(diversification)가 확대되고 있다는 점이 투자자 전략의 핵심 요인으로 분석됐다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Palantir Q3 2025 실적 리뷰 및 분석

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Palantir Q3 2025 실적 리뷰 및 분석

[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nvidia, 시가총액 5조 달러 돌파가 시장에 미치는 영향

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Nvidia, 시가총액 5조 달러 돌파가 시장에 미치는 영향

엔비디아(Nvidia Corp.)는 지난주 시가총액 5조 달러를 달성하며 역사상 최초로 이 기록을 세운 기업이 되었다. 하지만 이는 엔비디아가 글로벌 경제에 드리우는 영향력의 한 단면에 불과하다.인공지능 혁명의 중심에 있는 이 반도체 제조업체는 세계 최대 기업일 뿐만 아니라, 월스트리트 역사상 가장 영향력 있는 종목으로 평가받고 있다. 엔비디아는 2023년 초부터 시장 상승을 주도하며 주주들에게 막대한 수익을 안겨주었고, 젠슨 황(Jensen Huang) 최고경영자에게는 수백억 달러의 부를 창출했다. 현재 엔비디아의 시가총액은 S&P 500 지수를 구성하는 11개 섹터 중 6개를 합친 것보다 크며, 대부분 국가의 전체 주식시장 규모를 상회한다.매뉴라이프 존 핸콕 인베스트먼트(Manulife John Hancock Investments)의 공동 수석투자전략가 맷 미스킨(Matt Miskin)은 "이는 역사적 관점에서 명백히 대규모 이상치로, 후대를 위해 기록될 만한 현상"이라고 평가했다.지난주에만 엔비디아는 노키아(Nokia Oyj), 삼성전자(Samsung Electronics Co.), 현대자동차그룹(Hyundai Motor Group)과 거래를 발표했다. 엔비디아의 실적 발표는 11월 중순으로 예정되어 있지만, 최근 빅테크 기업들의 실적은 엔비디아가 얼마나 더 성장할 수 있는지를 보여주었다.마이크로소프트(Microsoft Corp.), 아마존닷컴(Amazon.com Inc.), 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)는 모두 AI에 대한 대규모 투자를 지속하겠다고 밝혔다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 이들 4개 기업은 향후 12개월간 설비투자(capital spending)를 합산 34% 증가시켜 약 4,400억 달러 규모로 확대할 것으로 예상된다. 이러한 지출 증가가 엔비디아 매출이 다음 회계연도에 2,850억 달러에 달할 것으로 전망되는 주요 원인이다. 이는 2020 회계연도의 110억 달러에서 급증한 수치다.이 모든 상황이 엔비디아를 중심으로 한 AI 버블 논쟁을 설명해준다. 황 대표는 지난주 연례 GTC 컨퍼런스에서 과열 우려를 일축했고, 제롬 파월(Jerome Powell) 연방준비제도 의장도 수요일 기자회견에서 1990년대 후반 닷컴 시대와의 비교를 일축했다.미스킨은 "이러한 추세는 정점에 도달한 후 반전되며, 우리는 결국 그런 일이 일어날 것으로 예상한다"면서도 "당분간은 AI 경쟁의 중심에 있는 기업들이 실적 측면에서 가장 우수한 성과를 내고 있으며, 리더십이 바뀌려면 이것이 변해야 한다. 그럼에도 S&P 500이 한 바구니에 너무 많은 달걀을 담고 있는 것처럼 느껴진다"고 말했다.아래 다섯 개 차트는 엔비디아의 시가총액 5조 달러 달성 과정과 주식시장에서 차지하는 비중을 보여준다.엔비디아의 S&P 500 비중, 6개 섹터 합계 초과[그래프 1: 엔비디아의 S&P 500 비중이 6개 섹터를 상회]세계 최대 기업인 엔비디아는 당연히 시가총액 기반 주요 주가지수에서 가장 큰 비중을 차지한다. 엔비디아는 S&P 500의 8.5%를 차지하는데, 이는 하위 240개 기업을 합친 것보다 크다.스탠더드앤푸어스(Standard & Poor's)의 선임 지수 애널리스트 하워드 실버블랫(Howard Silverblatt)에 따르면, 이는 개별 종목으로는 기록적인 수치일 가능성이 높다. 다만 그는 100년 전까지 거슬러 올라가는 일일 데이터를 찾기 어렵다고 언급했다. 2023년 중반 애플의 비중은 7.7%로 정점을 찍었고, 마이크로소프트는 같은 해 후반 7.4%까지 상승했다. 현재 상위 7개 빅테크 기업의 S&P 500 내 합산 비중은 36%를 넘어서며, 애플이 6.9%로 2위를 차지하고 있다.엔비디아 시가총액, 여러 국가 주식시장 전체 규모 초과[그래프 2: 엔비디아 시가총액이 여러 국가 주식시장 규모를 상회]엔비디아는 세계에서 가장 가치 있는 기업일 뿐만 아니라(2위 애플과는 약 1조 달러 차이), 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 네덜란드, 스페인, UAE, 이탈리아 주식시장을 합친 것보다 시가총액이 크다.캘리포니아 산타클라라에 본사를 둔 엔비디아는 이제 미국, 중국, 일본, 홍콩, 인도를 제외한 전 세계 모든 국가의 주식시장보다 규모가 크다.가장 낙관적인 애널리스트, 엔비디아 시가총액 8조 달러 전망[그래프 3: 애널리스트들의 12개월 목표주가 기준 엔비디아 전망]월스트리트 애널리스트의 거의 전원이 엔비디아 주식에 대해 낙관적이며, 약 91%가 매수 등급을 부여하고 있다. 이 랠리가 지속될 것이라는 컨센서스가 형성되어 있으며, HSBC 애널리스트 프랭크 리(Frank Lee)는 최근 목표주가를 월스트리트 최고치인 230달러로 상향 조정했다. 이는 시가총액 8조 달러에 근접하는 수치다.다만 한 명의 애널리스트가 반대 의견을 제시하고 있다. 시포트 글로벌 시큐리티즈(Seaport Global Securities)의 제이 골드버그(Jay Goldberg) 애널리스트는 4월부터 매도 의견을 유지하며 월스트리트 최저 목표주가인 100달러를 제시했다. 이 기간 동안 주가는 두 배 이상 상승했다.엔비디아 매출 성장률, 다른 기업들과 차별화[그래프 4: S&P 500 기업 중 엔비디아의 매출 성장률]기업이 확장되면서 비교 기준이 커지기 때문에 매출 성장률은 둔화되는 경향이 있다. 예상 매출이 1,000억 달러 이상인 S&P 500 기업의 평균 연간 매출 성장률은 6%다. 엔비디아는 이 부분에서도 이상치로, 현재 회계연도에 매출이 약 60% 증가할 것으로 예상된다.이 성장 속도는 이전 2개 연도의 126%, 114%에서 둔화되었지만, 여전히 다른 빅캡 경쟁사들을 압도한다. 시가총액 기준 다음으로 큰 기업인 마이크로소프트와 애플의 연간 매출 성장률은 각각 15%, 6.2%로 예상된다.엔비디아 주가 상승으로 황 대표, 세계 최고 부자 대열 진입[그래프 5: 젠슨 황 대표의 순자산 증가 추이]블룸버그 억만장자 지수(Bloomberg Billionaires Index)에 따르면, 황 대표의 순자산은 엔비디아 주가의 급등과 함께 1,760억 달러에 달했다. 이는 올해에만 600억 달러 이상 증가한 것으로, 그를 세계 10대 부자 중 한 명으로 만들었다. 10월 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 자료에 따르면, 황 대표는 본인 명의와 가족 신탁을 통해 엔비디아 지분의 약 3.5%를 보유하고 있다.<본 내용을 bloomberg기사를 기반으로 작성한 것입니다>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Big Tech 3사(Alphabet,MSFT, Meta) 실적 발표 심층 분석

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Big Tech 3사(Alphabet,MSFT, Meta) 실적 발표 심층 분석

2025년 10월 29일 발표된 빅테크 3사의 실적을 찾아보겠습니다.완벽합니다. 세 기업의 실적과 시장 반응을 모두 확보했습니다. 이를 기반으로 아래와 같이 실적에 대한 심층 분석을 실행했다I. Executive Summary: 엇갈린 시장 반응의 이면기업실적 발표 후 시간외 거래 동향: Alphabet (+5~7%), Microsoft (-3%), Meta (-8%) - 세 기업 모두 매출 컨센서스를 상회했지만 시장 반응은 극명하게 갈렸다. 이는 단순한 실적 beat/miss를 넘어서, AI 투자의 ROI 가시화 시점과 자본배분 효율성에 대한 시장의 tolerance가 임계점에 도달했음을 시사한다.II. Microsoft (MSFT): "Azure 성장 둔화 우려 vs. OpenAI 리스크 헤징"핵심 지표매출: $77.7B (YoY +18%, 예상 초과)EPS: GAAP $3.72 / Non-GAAP $4.13 (예상 $3.66 초과)Azure 성장: 40% (AI 기여 12%p)OpenAI 투자 손실: $3.1B ($0.41/share 희석)Capex: $34.9B (가이던스 $30B 초과)심층 분석1. Azure 성장의 질적 변화 (Growth Quality Shift)40% Azure 성장은 표면적으론 강력하지만, 시장은 가속(acceleration)을 원했다. 전 분기 39% 대비 단 1%p 증가는 실망스러운 수치이다. 더 중요한 것은:Non-AI Azure가 실제 outperformer: CFO Amy Hood의 언급에서 "AI가 아닌 부분이 실제 초과 실적의 원인"이라는 점이 드러났다Supply constraint 지속: "Q2 이후에도 AI capacity constraints 지속 예상" 발언은 양날의 검이다. 수요는 강하나 monetization 타이밍이 지연됨을 의미한다FY26 Q2 가이던스: Azure 34-35% 성장 전망은 감속 시그널로 해석된다2. OpenAI Dependency의 전략적 리스크$3.1B 투자 손실은 회계적 기술성이지만, 본질적 문제는:IP 소유권 불명확: OpenAI의 기술에 대한 Microsoft의 권리가 여전히 불투명Claude 도입의 시그널: Anthropic Claude를 Copilot에 통합한 것은 risk diversification이지만, 동시에 OpenAI 의존도 축소의 신호Stargate 프로젝트: OpenAI가 Oracle과 진행하는 인프라 프로젝트는 Microsoft의 독점적 위치를 약화시킨다.3. Capex Efficiency 우려$34.9B 분기 Capex는 연간화 시 약 $140B에 달합니다. 문제는:FY26에 성장률 상향: 당초 "둔화" 가이던스를 철회하고 "더 빠른 성장" 예고Revenue conversion lag: Capex 증가 속도가 매출 성장을 앞서는 구조Margin pressure: 운영 마진 43.35% (예상 43.5% 소폭 미달)전략적 시사점Microsoft는 "AI 인프라 리더십 유지 vs. 수익성 개선"의 딜레마에 직면했다. Nadella의 "planet-scale cloud and AI factory" 비전은 장기적으론 타당하지만, 시장은 근시안적 ROI 증명을 요구한다.Positioning: Microsoft는 여전히 enterprise AI의 gatekeeper이나, Oracle, Anthropic 등 경쟁 구도 변화로 프리미엄 밸류에이션 정당화가 어려워지고 있다. 현재 Forward P/E ~32배는 Azure 성장이 35% 이하로 떨어질 경우 압박 받을 것이다.III. Meta (META): "광고 엔진 vs. Reality Labs 블랙홀"핵심 지표매출: $51.24B (YoY +26%, 예상 $49.6B 초과)EPS: GAAP $1.05 / Adjusted $7.25 (예상 $6.72)세금 charge: $15.93B (Trump의 One Big Beautiful Bill Act)Capex Q3: $19.37B (전분기 $17.01B)2025 Capex 가이던스: $70-72B (상향)Reality Labs 손실: Q3 $4.4B심층 분석1. 세금 charge의 실체와 향후 영향$15.93B one-time charge는:Trump의 Corporate Alternative Minimum Tax 도입으로 인한 deferred tax asset valuation allowance향후 실제 현금 세금 부담은 감소 (Q4 effective tax rate 12-15% 전망)Adjusted EPS $7.25는 견고하지만, 시장은 GAAP 숫자에 반응했다2. 광고 비즈니스의 구조적 강점Meta의 진짜 스토리는 광고 엔진입니다:Ad impressions +14% YoY, Price per ad +10%: 볼륨과 가격 모두 성장하는 이상적 시나리오AI 광고 타겟팅: Andromeda ML 알고리즘이 아직 Instagram 전체에 롤아웃 안 됨 - upside potential 잔존Q4 가이던스: $56-59B (midpoint $57.5B는 예상치 상회)3. Capex "Arms Race"의 위험성Meta의 Capex 전략은 가장 공격적입니다:2025년 $70-72B → 2026년 "significantly larger" (월가 추정 ~$97B)Zuckerberg의 "오히려 과잉 투자하겠다" 발언은 shareholder value 관점에서 우려Capex/Revenue ratio 악화: Meta의 투자 강도는 동종 업체 대비 가장 높다4. Reality Labs: $70B 손실의 의미2020 Q4 이후 누적 $70B+ 손실:Ray-Ban Meta 안경: Q3 매출 $470M (예상 $317M 초과)은 긍정적이나 절대 규모 미미Quest headset 판매 부진: Q4 YoY 역성장 가이던스Metaverse 수익화 실패: VR/AR이 meaningful revenue driver가 되려면 최소 3-5년 추가 소요전략적 시사점Meta는 **cash cow(광고) → speculative bet(Reality Labs)**으로 현금을 파이프하는 구조이다. 문제는:Capital allocation efficiency: Meta의 ROIC는 동종 대비 최하위권으로 하락 중Competitive pressure from OpenAI: ChatGPT의 소셜 미디어 진출(Atlas 브라우저)은 Meta의 user engagement를 위협Valuation premium 축소: Forward P/E ~23배는 26% 매출 성장 대비 저평가이나, Capex 우려가 상쇄Critical View: Meta는 "AI Superintelligence Labs" 설립을 발표하며 AGI 경쟁 선언했지만, 이는 주주 자본을 무제한 연구개발에 쏟아붓겠다는 시그널로 해석될 위험이 있다. 이는 2022년 메타버스 선언 당시와 동일한 패턴이다.IV. Alphabet (GOOGL): "The Winner Takes All"핵심 지표매출: $102.35B (YoY +16%, 역사상 첫 $100B 돌파)EPS: $2.87 (예상 $2.33 초과, beat률 +23%)Google Cloud: $15.15B (+35% YoY, 예상 초과)Cloud 백로그: $155B (전례 없는 수준)YouTube 광고: $10.26B (+16%)Capex 가이던스: $91-93B (기존 $85B에서 상향)EU 벌금: $3.5B심층 분석1. Cloud 비즈니스의 Inflection PointGoogle Cloud가 진정한 게임 체인저입니다:$1B+ 계약 증가: "2025년 9개월간 체결한 대형 계약이 과거 2년 합계 초과"$155B 백로그: Azure, AWS와 비교 시 market share gain 명확35% 성장: Microsoft Azure 40% 대비 격차 축소 중Gemini 2.5 수요 폭발: "7 billion tokens/minute processed"는 enterprise adoption 가속 증거2. Search 비즈니스의 ResilienceChatGPT 위협론을 불식시킨 수치:Search & Other 매출 $56.6B (예상 $55B 초과)AI Overviews 글로벌 롤아웃: 오히려 search engagement 증가Gemini 앱 MAU 650M: ChatGPT의 직접적 경쟁자로 성장3. Capex 전략의 차별화Alphabet의 Capex는 Meta/Microsoft와 다릅니다:$91-93B는 매출 대비 합리적: Revenue conversion이 가장 우수"2026년 significant increase" 예고하면서도 시장 반응 긍정적 - 신뢰도 차이Efficiency culture: Sundar Pichai의 "operating leverage" 강조가 먹혀들었습니다4. 규제 리스크의 완화DOJ 반독점 케이스 진전: 9월 EU 벌금 $3.5B는 이미 priced in뉴욕 법원 디지털 광고 판결: 불리하나 appeal 예정전반적 규제 sentiment 개선: 최악의 시나리오(구조 분리) 가능성 축소전략적 시사점Alphabet는 "AI 전환기의 최대 수혜자" 포지션을 확립했다:Full-stack AI 전략 성공: Model(Gemini) → Infrastructure(Cloud) → Application(Search) 통합Financial discipline 유지: 16% 매출 성장에 operating margin 33.9% (excluding EC fine)Shareholder-friendly: Buyback과 배당 지속Valuation Case: Forward P/E ~25배는 16% 성장, 35% 마진에 justified premium입니다. 목표가 $320 설정 시 upside 약 15%.V. 통합 분석: "AI Capex의 ROI 차별화 시대"시장이 보낸 명확한 메시지이날 시장 반응은 "AI 투자를 하는 것만으론 부족하다"는 판단이다: Key Takeaways1. "Quality of Growth" 프리미엄Alphabet의 승리는 성장률(16%)이 낮음에도 불구하고 발생시장은 sustainable, high-margin, 가시적 ROI growth에 프리미엄 부여2. Capex Efficiency가 새로운 KPIMeta의 "invest more than necessary" 철학은 주주 가치 파괴 시그널로 해석Microsoft의 supply constraint는 단기적 revenue miss 리스크 내포3. OpenAI의 Kingmaker 역할 종료Microsoft-OpenAI 독점 관계 약화Alphabet의 자체 모델(Gemini) 성공이 de-risking 효과4. Advertising의 구조적 강세Meta, Alphabet 모두 광고 비즈니스 robust - recession-resistant 입증AI가 광고 타겟팅/가격을 개선하는 virtuous cycle2026 전망Bull Case (60% 확률):Fed의 추가 금리 인하로 growth stock 밸류에이션 확대AI monetization 가속으로 Mag 7 EPS 성장 20%+ 지속Alphabet가 leadership 확대, Microsoft는 Azure 40%+ 회복 시 재평가Bear Case (40% 확률):Capex가 2026년 $420B 도달 시 free cash flow 압박 현실화OpenAI, Anthropic 등 독립 AI 기업들의 성장이 빅테크 점유율 잠식Trump 관세 정책이 tech supply chain disruption 유발Meta의 Reality Labs가 Tesla Cybertruck 수준의 disaster로 판명될 경우 shareholder activism 촉발Investment Recommendations1. Overweight: Alphabet (GOOGL)Target Price: $320 (현재 대비 +15%)Rationale: Cloud inflection + Search resilience + Capex discipline2. Market Weight: Microsoft (MSFT)Target Price: $560 (현재 $541 대비 +3%)Rationale: Azure 둔화 우려 상쇄 필요, OpenAI 재협상 모니터링3. Underweight: Meta (META)Target Price: $680 (현재 ~$732 대비 -7%)Rationale: Capex 통제 불능, Reality Labs ROI 불투명, valuation premium 부당결론: "The Great AI Capital Allocation Test"2025년 Q3 실적은 AI 시대의 자본배분 능력이 기업 가치를 결정하는 새로운 패러다임을 확인시켰다. Alphabet의 승리는 기술적 우월성보다 financial discipline과 execution excellence의 승리이다.향후 분기들은 더욱 가혹할 것이다. 시장은 이제 "AI에 투자한다"는 스토리를 믿지 않는다. "AI로 얼마나 벌고 있는가"를 증명해야 한다.<출처:투영인>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/29)

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테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/29)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.● Weekly US Theme Radar(10/29/25) - 로봇, 반도체, 코인, 원자력/우라늄, 광케이블 등 주도 테마의 순환매 - 상승폭이 컸던 희토류 테마는 무역갈등 완화로 부진하나 광산 투자는 증가 예상 - 주춤했던 원자력, 우라늄 테마가 미국의 투자 확대로 다시 부각 - 무역갈등이 완화되면서 스테이블코인, 핀테크 등도 다시 상위권으로 올라섬 테마1. 우라늄 미국 종목: 카메코, 데니슨, 우라늄 에너지 한국 종목: 두산에너빌리티, 우리기술, 우진엔텍 트레이딩 아이디어: 전력 수요 급증, 원자력 발전 계획 증가 → 국내는 해외수주 기대가 더 커짐 테마2. 반도체 미국 종목: 엔비디아, 마이크론 한국 종목: 삼성전자, SK하이닉스, 유진테크 트레이딩 아이디어: AI인프라 시장 성장이 다시 확인되면 반도체 강세 → 국내 반도체 업종 강세 더 이어질 듯 테마3. 광케이블 미국 종목: 코닝, 루멘텀 홀딩스 한국 종목: 대한전선, 대한광통신 트레이딩 아이디어: AI 성장 => 전력인프라 => 광케이블 수요 증가 → 국내 관련 테마는 아직 상승 크지 않음

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Nike Class B

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/22)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.● Weekly US Theme Radar(10/22/25)- 모멘텀 장세에서 특정 테마로 쏠리던 흐름이 완화- 미중간 자원전쟁으로 급등했던 희토류 테마는 하락- 급등이후 하락했으나 수소에너지, 원자력/SMR은 아직 상위권을 유지 중- 로봇/휴머노이드, 반도체는 꾸준히 안정적인 성과를 보여주고 있음테마1. 유전자 치료 미국 종목: 크리스퍼 테라퓨틱스, 에디타스, 인텔라 한국 종목: 툴젠, 지니너스, 마크로젠, 차바이오텍 트레이딩 아이디어: 유전자 치료 시장 성장 → 국내도 유전자 치료에 정책 지원 기대 높아짐테마2. 패션/의류 소매 미국 종목: 나이키, 룰루레몬, 갭 한국 종목: 한세실업, 영원무역, 한섬 트레이딩 아이디어: 우려했던 것보다 패션/의류 판매 양호 → OEM 업체 중심으로 반등 기대테마3. 로봇/휴머노이드 미국 종목: 테슬라, 엔비디아, 아이로봇 한국 종목: 레인보우로보틱스, 유진로봇, 로보스타 트레이딩 아이디어: AI와 로봇의 결합으로 휴머노이드 성장은 꾸준 → 단기 급등했으나 26년에도 성장 유효

매수

NKE

Nike Class B

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/15)

매수

MP Materials Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/15)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.● Weekly US Theme Radar(10/15/25) - 수익률 상위에 있던 반도체, 로봇 등 주간으로 하락전환 - 중국 희토류 수출통제로 관련 테마 더욱 부각, 미국 시장 변동성에도 상승 유지 - 우라늄/원자력 등 AI 데이터 센터 전력 수요 수혜 테마는 꾸준히 상승 유지 - 리튬 광산, 양자 컴퓨팅, 유전자 치료 관련 테마도 꾸준히 상위권 유지 테마1. 희토류 미국 종목: MP 머티리얼, US 레어 어스, 아메리칸 리소스 한국 종목: 제이에스링크, 고려아연, 유니온머티리얼 트레이딩 아이디어: 미국 정부 희토류 등 광산기업 지분 매입 확대로 관련테마 강세 → 국내 기업은 간접효과 기대 테마2. 우라늄 미국 종목: 카메코, 데니슨, 우라늄 에너지 한국 종목: 우리기술, 한전KPS, 우진엔텍 트레이딩 아이디어: AI 전력 수요 확대, 희토류 분쟁으로 상승 → 국내는 원자력 발전테마로 연결 테마3. 수소 에너지 미국 종목: 블룸 에너지, 플러그 파워, 발라드 시스템 한국 종목: 두산 퓨얼셀, 에스 퓨얼셀, 범한 퓨얼셀 트레이딩 아이디어: AI 전력 수요는 분산형 수소발전으로 확장 → 국내 관련 기업도 관심도 높아지는 중

매수

MP Materials Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/01)

매수

CCJ

Cameco

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(10/01)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(10/01)- 우라늄/드론/로보틱스 등 상위권 유지- 사모펀드 인수 계획이라는 개별 이슈로 EA 급등에 게임 테마 상승- 원자력 발전 성장에 관심 높아지면서 원료인 우라늄도 꾸준히 상승- 유전자치료, 드론/로봇 등은 미래 성장 테마로 중장기적으로 관심 지속될 것임 테마1. 우라늄 미국 종목: 카메코, 우라늄 에너지, 데니슨 한국 종목: 우리기술, 한전KPS, 우진엔텍 트레이딩 아이디어: 데이터 센터 전력 수요 증가로 원자력 발전 성장, 우라늄도 동반 성장테마2. 유전자 치료 미국 종목: 크리스퍼, 에디타스, 인텔리아 한국 종목: 툴젠, 지니너스, , 마크로젠 트레이딩 아이디어: 유전자 치료관련 승인 증가로 관심 높아지는 중 → 국내는 아직 관심도 낮으나 점차 높아질 것임 테마3. 드론/로봇 미국 종목: 에어로바이런먼트, 크라토스, 레이시언 한국 종목: 퍼스텍, 한화시스템 트레이딩 아이디어: 러우 전쟁 장기화, 러시아의 유럽 드론 침공 등 관련 테마 관심 상승

매수

CCJ

Cameco

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/24)

매수

356680

엑스게이트

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/24)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(9/24) - 금리 인하이후 AI관련 인프라/소프트웨어, 성장 테마 모멘텀이 더 강해짐 - 양자 컴퓨터, 수소 에너저, 원자력은 지난주에 이어 테마 강도 상위에 위치 - 희토류, 유전자치료, 자율주행, 드론/로봇 등 미래 성장 테마도 상위권 - 관심에서 멀어져 있던 스테이블 코인 테마 상승 강도가 높아지는 중 테마1. 수소 에너지 미국 종목: 블룸에너지, 발라드, 플러그파워 한국 종목: 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 범한퓨얼셀 트레이딩 아이디어: 전력 수요 상승으로 연료전지도 관심 증가 → 국내시장은 잠시 주춤, 다시 주목 예상 테마2. 원자력 　 미국 종목: 뉴스케일, 오클로, 센트러스에너지 한국 종목: 두산에너빌리티, 비에이치아이 트레이딩 아이디어: 전력 수요 급증으로 원자력 테마 성장 지속 → 국내 정책으로 부진, 다시 미국 시장 동조 예상 테마3. 양자 컴퓨팅 미국 종목: 아이온큐, 리게팅 컴퓨팅, 디웨이브 퀀텀 한국 종목: 드림시큐리티, 아이퀘스트, 우리넷, 엑스게이트 트레이딩 아이디어: 아이온큐의 옥스포드 아이언스 인수 발표 후 양자 컴퓨터 관심 증가 → 국내 관련 테마 주목

매수

356680

엑스게이트

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/17)

매수

NWSA

News Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/17)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(9/17)- AI와 관련된 직접적, 간접적 테마 중심으로 상승- 주춤했던 양자 컴퓨팅이 아이온큐의 영국 양자 컴퓨터 기업 인수 이후 재부각- 수소 에너지/원자력/반도체 등 AI 인프라 테마 상승- 드론 및 로봇, 휴머노이드 로봇 등 미래 성장 산업 테마 꾸준히 상승 중테마1. 수소에너지 미국 종목: 블룸에너지, 발라드, 플러그파워 한국 종목: 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 범한퓨얼셀 트레이딩 아이디어: 전력 수요 상승으로 연료전지도 관심 증가 → 국내 시장도 동조화 진행 중테마2. 양자 컴퓨팅 미국 종목: 아이온큐, 리게팅컴퓨팅, 디웨이브 한국 종목: 드림시큐리티, 아이퀘스트, 우리넷 트레이딩 아이디어: 아이온큐의 옥스포드 아이언스 인수 발표 후 양자 컴퓨터 관심 증가 → 국내 관련 테마 주목테마3. 원자력 미국 종목: 뉴스케일, 오클로, 센트러스에너지 한국 종목: 두산에너빌리티, 비에이치아이 트레이딩 아이디어: 전력 수요 급증으로 원자력 테마 성장 지속 → 국내 정책 이슈로 부진하나 글로벌 흐름 동조 예상

매수

NWSA

News Class A

오라클 주식 보유 ETF 추천 및 BOBP ETF 소개

매수

ORCL

Oracle

오라클 주식 보유 ETF 추천 및 BOBP ETF 소개

2025년 9월 10일, 오라클이 AI 기반 클라우드 수익 전망을 대폭 상향 조정하면서 주가가 36% 급등해 사상 최고치를 경신했다. 이는 1992년 이후 최대 일일 상승률을 기록한 역사적인 순간이었다. 오라클의 이러한 급등은 S&P 500 지수가 연일 기록 고점을 달성하는 데 핵심적인 역할을 했다.오라클의 놀라운 성장 전망오라클은 클라우드 인프라 수익이 현재 연간 180억 달러에서 2030 회계연도까지 1,440억 달러로 8배 성장할 것이라고 발표했다. 특히 1분기에 3개 고객과 4건의 수십억 달러 규모 계약을 체결하면서 계약 잔고가 359% 증가해 4,550억 달러에 달했다. 이는 월스트리트 예상치인 1,800억 달러를 훨씬 뛰어넘는 수준이다.오라클 보유 주요 ETF 추천오라클은 현재 432개 ETF에 포함되어 있으며, 총 보유 주식 수가 255백만 주를 초과한다. 투자 목적에 따라 다음과 같은 ETF들을 고려할 수 있다.광범위 시장 노출형Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 미국 전체 주식 시장을 추종하는 ETF로 오라클을 52.87백만 주 보유하고 있다. 경비 비율이 0.03%로 매우 낮아 초보자에게 적합하다.기술 섹터 집중형iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV): 소프트웨어 기업 전문 ETF로 오라클 비중이 9.91%에 달한다. 총 자산 규모는 93.5억 달러로 AI·클라우드 성장 수혜를 직접적으로 받을 수 있다.Pacer Data and Digital Revolution ETF (TRFK): 데이터 및 디지털 혁신 테마 ETF로 오라클 비중이 12.52%이다. 디지털 전환 트렌드에 노출된 포트폴리오를 구성한다.배당 중심형First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV): 기술주 배당 ETF로 오라클 비중이 약 9.06%이다. 안정적인 배당수익과 기술주 성장을 동시에 추구하는 투자자에게 적합합니다.BOBP ETF 소개: 혁신적 스마트 베타 전략CORE16 Best of Breed Premier Index ETF (BOBP)는 2025년 5월 21일 Exchange Traded Concepts에서 출시된 신규 ETF이다. 이 ETF는 단순한 패시브 투자를 넘어서 정량적 분석과 알고리즘을 활용한 스마트 베타 전략을 구사한다.투자 전략의 핵심BOBP는 미국 대형주 약 50개 종목을 등가중 방식으로 구성하며, 주식의 '스큐니스(skewness)' 같은 정량 지표를 활용해 매수·매도 타이밍을 최적화한다. 이는 주관적 판단을 배제하고 숫자 신호만을 사용하여 중장기 자본 성장 잠재력이 높은 주식을 선별하는 체계적인 접근법이다.현재 펀드 현황총 자산 규모: 약 77만 달러경비 비율: 0.70% - 액티브한 전략을 고려할 때 합리적인 수준출시일: 2025년 5월 21일 - 약 4개월 운용된 신규 ETF투자 시사점오라클의 AI 클라우드 성장 스토리가 지속된다면, 오라클을 보유한 다양한 ETF들이 간접적인 수혜를 볼 것으로 예상된다. 특히 IGV나 TRFK 같은 기술 집중형 ETF는 오라클 비중이 높아 더 직접적인 영향을 받을 수 있다. 한편 BOBP 같은 혁신적 전략의 신규 ETF는 시장 변동성 속에서도 알고리즘 기반의 체계적 접근을 통해 차별화된 성과를 추구할 수 있는 옵션을 제공한다.투자자들은 자신의 투자 목표와 위험 성향에 따라 광범위한 시장 노출(VTI), 기술 섹터 집중(IGV, TRFK), 배당 중심(TDIV), 또는 스마트 베타(BOBP) 전략 중에서 적절한 조합을 선택할 수 있다.

매수

ORCL

Oracle

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/10)

매수

GLW

Corning

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/10)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 기업은 일정한 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(9/10)- 금리 인하 기대가 시장 중심으로 돌아오고 있음. - 데이터 트래픽 증가와 생성형 AI 확산에 따른 수혜 테마 시장 중심으로 자리 잡고 있음- 고령화에 따른 의료 수요 확대, 기술 혁신 기대감으로 윈격의료/유전자 치료 테마도 관심 증가- 전력 수요 증가에 따른 원자력 발전 기대로 우라늄 테마 관심 증가테마1. 우라늄 미국 종목: 카메코, 데니슨 마인스, 우라늄 에너지 한국 종목: 우리기술, 한전KPS, 우진엔텍 트레이딩 아이디어: AI 수요 확대로 원자력 발전 수요 증가는 우라늄 광산으로 연결 → 국내 원자력 관련주 주목해야테마2. 메타버스/가상현실 미국 종목: 메타, 로블록스, 유니티 한국 종목: NAVER, 자이언트 스텝 트레이딩 아이디어: AI확산은 테마 메타버스/가상현실으로 연결, 관련 인프라 테마도 동반 상승 중테마2. 광케이블 미국 종목: 코닝, 루멘텀 홀딩스 한국 종목: 대한광통신, 대한전선, 우리넷 트레이딩 아이디어: 데이터 트레픽 증가로 데이터 전송관련 인프라 관심 증가 → 국내 광케이블 관련 기업 주목해야

매수

GLW

Corning

애플과 구글, 다시 밀월 관계로

매수

AAPL

Apple

애플과 구글의 재결합앙숙이었던 두 거인이 놀랍도록 가까워지고 있다...불과 얼마 전까지만 해도 애플과 구글은 단짝이었다. 스티브 잡스는 구글 창업자 래리 페이지, 세르게이 브린과 자주 만나 조언을 아끼지 않았고, 에릭 슈미트 구글 CEO는 애플 이사회에서 활동했다. 2007년 아이폰 첫 출시 당시엔 구글 맵스와 유튜브 기반의 핵심 앱들이 기본 탑재됐다. 무엇보다 구글 검색은 사파리의 핵심 축이었다. 아마 가장 중요한 축이었을 것이다. 너무나 중요해서 다른 협력 관계들이 하나둘 끝나는 와중에도 이것만은 지금까지 살아남았다.정말 놀라운 건, 두 회사가 원수가 된 후에도 이 파트너십이 계속됐다는 점이다. 구글이 안드로이드를 세상에 공개했을 때, 처음엔 블랙베리를 닮았던 기기들이 어느새 아이폰 짝퉁으로 변해있었다. 이를 본 스티브 잡스의 분노는 유명하다. 슈미트를 이사회에서 쫓아낸 것은 물론, 아예 전면전을 선포했다. 과장 같지만 사실이다. 그의 말을 직접 인용하면:"숨이 끊어지는 순간까지, 애플 은행 계좌의 400억 달러를 모두 써서라도 이 잘못을 바로잡겠다. 안드로이드를 파괴하겠다. 도둑질한 제품이니까. 핵전쟁도 불사하겠다."상당히 단호한 입장이었다. 잡스는 구글에게 배신당했다고 느꼈다. 비극적이게도 그는 이 원한을 품은 채 너무 이른 나이에 세상을 떠났다.[그래프 : 아이폰과 안드로이드 시장 점유율 추이 (2010-2025)]2010년대 내내 이어진 아이폰과 안드로이드의 전쟁은 스마트폰 시장이 안정되면서 점차 수그러들었다. 사람들은 아이폰파와 안드로이드파로 나뉘었다. 녹색 말풍선과 파란 말풍선을 놓고 티격태격하긴 했지만, 이전의 뜨거운 전쟁은 냉전으로 바뀌었다. AI 시대가 열리자 이마저도 뒷전이 됐다. 구글은 모두가 노리는 검색 왕국을 지키느라 정신이 없었다.흥미롭게도 구글과 애플의 검색 파트너십은 이 모든 갈등 속에서도 끄떡없었다. 오히려 규모가 커져서 이제는 구글이 한때 친구였다가 적이 된 애플에게 연간 200억 달러 이상을 지불하고 있다.이는 최근 구글 반독점 소송의 핵심 쟁점이었다. 양측, 특히 애플은 법원이 이 거래를 무효화할까 봐 전전긍긍했다. 하지만 다행히 살아남았다.그런데 이번 주 블룸버그의 마크 거먼이 보도한 내용과 절묘하게 맞아떨어진다. 구글이 애플의 AI 파트너로 가장 유력하다는 것이다.애플은 처음엔 시리 개선을 위해 오픈AI와 손잡았다. 하지만 지난 1년간 문제는 시리 자체라는 게 분명해졌다. 사실 쿠퍼티노 밖 사람들은 진작 알고 있었지만, 애플은 올해 들어서야 현실을 직시했다. 책임자들이 경질됐다. 팀이 개편됐다. 그리고 애플은 드디어 인정했다 - 우리 힘만으론 안 된다고. 그래서 AI 파트너 선정 대회가 시작됐다.[그래프 : LLM 모델 벤치마크 성능 비교]기존 관계를 고려하면 오픈AI가 유력해 보였다. 하지만 거먼의 초기 보도에 따르면 애플 팀은 앤스로픽의 모델을 더 선호했다고 한다. 문제는 가격이었다. 무려 15억 달러. 애플이 클로드 사용권을 얻기 위해 앤스로픽이 요구한 금액이다. 애플 인수 역사상 단 한 건을 제외하고는 가장 큰 규모였기에, 성사 가능성은 사실상 제로였다.여기서 구글이 등장한다.스타트업이 아닌 AI 선두주자 구글은 확실히 더 유연하게 협상할 수 있다. 애플이 자체 프라이빗 클라우드 컴퓨트 서버에서 구동할 수 있는 모델 제공도 여기 포함된다. (일부 서버가 구글 클라우드에서 돌아갈 수도 있다는 점도 플러스 요인이다.) 구글은 옛 친구의 AI 사업권을 따내기 위해 전력을 다하고 있다.검색 계약이 유지된 지금, 이는 매우 합리적인 선택이다. 애플이 새로운 시리를 자사 기기의 미래형 검색으로 보고 있다는 신호가 곳곳에서 포착된다. 그렇다면 아이폰 탄생부터 함께한 파트너를 계속 믿는 게 어떨까? 시스템을 다운시키지 않을 믿을 만한 파트너 말이다. 물론 프라이버시 우려가 있다 - 그래서 자체 서버에서 모델을 구동하려는 것이다. 하지만 AI "스타트업"과는 다른 차원의 신뢰가 있다. 게다가 애플은 이미 검색 계약을 통해 이런 문제들을 다뤄본 경험이 있다.그렇게 애플과 구글은 다시 한 배를 탔다...과연 오래갈까? 현재로선 변수가 너무 많다. 우선 실제 계약 체결이 중요한데, 현재는 "평가 및 테스트" 단계라고 한다. 하지만 계약이 성사되더라도 구글은 애플이 결국 AI를 독자적으로 하려 한다는 걸 알아야 한다. 이번엔 눈 뜨고 당하지는 않을 것이다.구글이 얻는 게 뭐냐는 당연한 의문이 든다. 답은 아마도 그 중요한 검색 파트너십과 연결돼 있을 것이다. 어쩌면 애플이 수십억 기기에서 수집한 데이터를 익명화해서 구글의 모델 개선에 활용하도록 허락할 수도 있다. 돈도 오갈 것이다. 15억 달러는 아니겠지만.혹은 애플이 검색 수익 배분에서 구글에 할인을 해줄 수도?개인적으로 이 재결합이 마음에 든다. 두 회사 모두에게 좋다. 제미나이로 구동되는 아이폰을 상상해보라. 픽셀팀은 속이 쓰리겠지만, 지미 팰런은 어쨌든 열광할 것이다. 구글로선 옳은 선택이다. 아이폰은 여전히 아이폰이다. 픽셀은 아이폰이 될 수 없다. 애플 입장에서도 마찬가지다. 시리는 여전히 시리다. 시리는 제미나이가 될 수 없다.드디어 그때 그 시절이 돌아왔다. 두 거인의 밀월이 다시 시작됐다.<출처:spyglass.org>애플과 구글의 AI 파트너십이 주가에 미칠 영향은 다음과 같이 예상됩니다:애플 (AAPL) 주가 영향긍정적 요인:AI 경쟁력 즉시 확보: 자체 AI 개발의 시간과 비용을 절약하면서 즉시 경쟁력 있는 AI 서비스 제공시리 개선 기대감: 오랜 기간 비판받아온 시리의 획기적 개선 가능성검색 수익 유지: 연 200억 달러 이상의 구글 검색 수익 지속리스크 분산: 오픈AI 의존도를 낮추고 검증된 파트너와 협력부정적 요인:AI 독립성 부족: 핵심 기술을 경쟁사에 의존한다는 우려장기 전략 의문: AI 시대의 독자적 경쟁력 확보 실패로 해석될 가능성구글 (GOOGL) 주가 영향긍정적 요인:iOS 생태계 진입: 수십억 애플 기기에서 제미나이 AI 구동AI 시장 지배력 강화: 오픈AI, 앤스로픽과의 경쟁에서 우위 확보데이터 접근 가능성: 익명화된 iOS 사용자 데이터로 모델 개선검색 독점 공고화: AI 시대에도 애플과의 파트너십 지속부정적 요인:수익성 불확실: 15억 달러는 아니어도 상당한 비용 부담픽셀 차별화 약화: 자사 하드웨어와의 경쟁 우위 상실종합 전망단기적으로는 두 회사 모두에게 긍정적이나, 애플이 더 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 실제 서비스 품질과 사용자 반응, 그리고 수익 모델의 구체화 정도에 따라 주가 영향이 결정될 것입니다.투자자들은 이를 "윈-윈" 파트너십으로 볼 가능성이 높으며, 특히 AI 경쟁에서 뒤처질 것이라는 애플에 대한 우려가 해소되는 효과가 클 것입니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

애플과 구글, 다시 밀월 관계로

매수

AAPL

Apple

아이폰 출시 임박 - 신제품 출시 이후 애플 주가는 어떻게 될까?

중립

AAPL

Apple

아이폰 출시 임박 - 신제품 출시 이후 애플 주가는 어떻게 될까?

2025년, Apple은 9일 신제품 공개 행사를 열고 아이폰17 시리즈를 공개할 예정이다.과거 13년간 iPhone 출시 전후 주가 데이터를 분석해보니 몇 가지 패턴이 발견된다.과거의 가격 데이터가 iPhone 17 출시 후 Apple 주가에 어떤 시사점을 주는지 살펴보겠다.첫 번째 차트(2012-2017)에서는 iPhone 출시에 대한 극단적이고 예측 불가능한 시장 반응이 나타난다. 특히 iPhone 5S(2013)는 모든 기간에서 강력한 부정적 반응을 보였는데, 이는 출시일 당일 Apple 주가가 5.4% 하락한 역사적 사실과 일치한다. 반면 iPhone 5S/5C(2013)는 1개월 후 11.5%라는 극적인 상승을 기록했는데, 이는 첫 주말 900만 대 판매라는 당시 기록적 성과가 반영된 결과이다.가장 주목할 점은 변동 폭의 극단성이다. iPhone 5S는 -9.4%에서 +11.5%까지 약 21%포인트의 스윙을 보였으며, 이는 당시 iPhone이 여전히 혁신적 제품으로 인식되어 시장의 기대와 현실 사이 괴리가 컸음을 보여준다.두 번째 차트(2018-2024)는 완전히 다른 양상을 보인다. 변동성이 현저히 줄어들고 -5%~+10% 범위 내에서 움직이는 안정적 패턴으로 변화했다.iPhone XS/XS Max(2018)와 iPhone 11 시리즈(2019)는 상대적으로 긍정적 반응을 보였는데, 특히 iPhone 11은 2019년 10월 Apple 주가를 1년 최고치로 끌어올린 주역이었다. 당시 Apple은 중국에서의 강력한 수요와 함께 전년 대비 8% 매출 증가를 기록했다.그러나 iPhone 12/12 Pro(2020)는 코로나19 팬데믹으로 인한 출시 지연 효과로 혼재된 결과를 보였고, iPhone 15 시리즈(2023)와 iPhone 16 시리즈(2024)는 더욱 미미한 반응을 보였다.제공된 확률 차트는 2012년부터 2024년까지 아이폰 출시 직후 애플 주가의 상승·하락 빈도를 기간별로 비교한 결과를 보여준다. 첫째, 전체 기간 기준으로 출시 1일 후에는 57.1%의 상승 확률로 상승이 우위에 있으며, 최근 5년(2020-2024)에도 60.0%로 비슷한 패턴이 지속된다.둘째, 1주 후에는 전체 기간 35.7%의 상승 확률에 그쳐 하락(64.3%)이 더 자주 발생하는데, 특히 최근 5년에는 100% 하락이 관측되어 초기 조정 현상이 심화되었음을 시사한다.셋째, 1개월 후에는 전체 기간 57.1%의 상승 확률로 다시 우위를 회복하지만, 최근 5년에는 상승 확률이 40.0%로 절반 이하로 떨어져 단기 조정 후 중기 반등이 과거만큼 확실하지 않음을 보여준다.이처럼 초기 며칠간 상승 기대감이 높지만, 발표 후 일주일 내 투자자들이 차익 실현에 나서면서 하락이 빈번해지고, 이후 1개월 시점에서도 과거 대비 재평가가 덜 강력해진 현상이 나타나고 있어, 단기 트레이딩 전략 시 리스크 관리가 더욱 중요해짐을 알 수 있다.결론결론적으로, iPhone 17 공개 직후에는 단기적 상승 기대감이 우위에 있으나, 1주일 이내 차익 실현 매도가 빈번해 주가가 조정받을 가능성이 크다. 과거 출시 경험에서 보듯, 출시 당일과 1개월 후의 반등 폭보다 1주일 후의 하락 리스크가 더 강력하므로, 투자자들은 이벤트 전후 단기 매매 시 엄격한 손절 설정과 포지션 축소 전략을 고려하는 것이 바람직하다. 한편, iPhone 17이 장기 실적의 분기점이 되기보다는 2026년 AI·서비스 업그레이드 전초 단계에 가깝다는 점을 감안해, 중장기 투자 관점에서는 Apple Intelligence 출시 시점까지 기다린 후 재진입하는 전략이 합리적일 것이다.

중립

AAPL

Apple

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다

매수

GOOGL

Alphabet Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 기업은 일정한 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar- 시장 조정기로 전반적으로 테마 움직임 둔화, 미용 및 뷰티 관련 테마 관심 다시 증가 중- AI 관련 하드웨어는 주춤, AI 서비스는 강세 유지 중- 금 가격 사상 최고치 돌파로 금 관련 테마 관심 증가 테마1. 미용 및 뷰티 미국 종목: 울타 뷰티, 엘프 뷰티한국 종목: 에이피알, 달바글로벌, 실리콘투, 브이티 트레이딩 아이디어: 미국 시장 미용 관련 테마 관심 다시 증가 → 조정기 국내 미용 관련주 반등 예상 테마2. 클라우딩 컴퓨팅 미국 종목: 아마존, 알파벳, 오라클, 스노우플레이크 한국 종목: NHN, LG씨엔에스 트레이딩 아이디어: AI 및 데이터 수요는 지속 증가, 하드웨어 보다 안정적인 서비스 수요로 이동테마3. 금 미국 종목: 뉴몬트 마이닝, 배릭 마이닝, 프랑코 네바다 한국 종목: 고려아연, 영풍, 풍산, 엠케이전자 트레이딩 아이디어: 금리 인하 가능성 높아지면 금 채굴 기업 상승 → 한국시장 금 관련 기업 주목[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야 함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GOOGL

Alphabet Class A

AI 랠리의 가장 큰 위협은? 정작 지갑을 여는 고객이 없다는 사실

중립

NVDA

NVIDIA

AI 랠리의 가장 큰 위협은? 정작 지갑을 여는 고객이 없다는 사실

중립

NVDA

NVIDIA

최근 미국시장에서 주목 받는 테마

매수

SMR

NuScale Power Class A

미국 시장 테마와 한국 시장은 상관성이 높다최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 기업은 일정한 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar우라늄, SMR, 수소 등 전기 수요 증가에 따른 원자력, 수소 관련 관심 증가상업 우주, 로봇/휴머 노이드 등 미래 성장 산업 관심 증가부진했던 비만약 관련 테마 반등자율주행, 코인 관련 테마는 주춤테마1. 우랴늄/원자력/SMR/수소미국 종목: 우라늄 에너지, 센트러스 에너지, 뉴스케일 파워, 블룸에너지 한국 종목: 두산에너빌리티, 비에이치아이, 한전기술, 두산 퓨얼셀트레이딩 아이디어: 데이터센터 전력수요 증가로 원자력, 수소 등 발전 산업 성장 → 국내 원자력 기업 협업과 성장 주목테마2. 상업우주미국 종목: 로켓랩, 레드와이어한국 종목: 쎄트렉아이, 한화에어로스페이스트레이딩 아이디어: 데이터센터 전력수요 증가로 원자력, 수소 등 발전 산업 성장 → 국내 원자력 기업 협업과 성장테마3. 다이어트 약물미국 종목: 일라이릴리, 바이킹테라퓨틱스한국 종목: 한미약품, 펩트론, 디앤디파마텍트레이딩 아이디어: 수요 둔화 및 약가 우려로 부진 이후 반등 → 국내 기업 비만약 기업 횡보 중, 다시 관심 높아질 수 있음[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

최근 미국시장에서 주목 받는 테마

매수

SMR

NuScale Power Class A

트럼프 행정부의 인텔 지분 인수: 미국 반도체 전략의 새로운 전환점

매수

INTC

Intel Corporation

트럼프 행정부의 인텔 지분 인수: 미국 반도체 전략의 새로운 전환점

인텔 주가는 최근 수년간 TSMC, 엔비디아, AMD 대비 부진했다. 2021년 790억 달러였던 인텔의 매출은 2024년 530억 달러로 급감했으며, 2024년에는 188억 달러의 연간 순손실을 기록하여 1968년 창립 이후 최대 손실을 냈다. 이는 인텔이 AI 붐에 뒤처지고 AMD에게 시장 점유율을 빼앗기며, 파운드리 사업에서도 TSMC에 크게 뒤처진 결과다.이런 상황에서도 미국이 인텔을 포기할 수 없는 가장 근본적인 이유는 인텔이 미국 내에서 첨단 반도체를 설계하고 제조하는 유일한 기업이라는 점이다. 전 세계 반도체 제조업계에서 TSMC와 삼성이 압도적인 기술력을 자랑하고 있지만, 이들은 대만과 한국에 위치해 있다. 미국 내에서 첨단 로직 반도체의 연구개발부터 제조까지 전체 공정을 수행할 수 있는 기업은 인텔뿐이다.이러한 현실은 미국의 국가안보와 직결된다. 현재 전 세계 첨단 반도체의 90% 이상이 대만의 TSMC에서 생산되고 있으며, 이는 미국에게 치명적인 취약점을 만들어내고 있다. 만약 중국이 대만을 침공하거나 봉쇄할 경우, 미국의 국방시스템부터 AI 산업까지 모든 것이 마비될 수 있는 상황이다.이런 가운데 미국 정부는 2025년 8월 22일 역사적인 결단을 내렸다. 주당 20.47달러에 433.3백만 주, 총 약 89억 달러 규모를 매입하면서 전체 지분의 9.9%를 확보한 것이다. 이는 당시 종가 24.80달러보다 약 4달러 할인된 가격으로, 인텔의 단일 최대 주주로 올라선 것을 의미한다.이 자금은 원래 CHIPS Act 보조금 57억 달러와 국방부 Secure Enclave 프로그램 지원금 32억 달러로 집행될 예정이었으나, 현금 지급 대신 인텔 주식 취득으로 전환되었다. 정부는 공식적으로 "수동적(passive) 투자자"임을 강조했지만, 동시에 5년 만기 워런트(행사가 20달러, 추가 5% 지분 확보 가능)도 손에 쥐었다.새 CEO와 고전하는 파운드리변화의 또 다른 축은 리프-부 탄(Lip-Bu Tan) 신임 CEO다. 그는 2025년 3월 취임과 동시에 “14A 공정은 외부 고객 확보와 연동될 것”이라고 못 박았다. 다시 말해, 고객을 먼저 데려와야만 인텔은 차세대 첨단 공정에 본격적으로 투자한다는 것이다.14A 공정이란 인텔이 야심차게 추진하는 1.4나노미터급 차세대 제조공정을 말한다. 현재 인텔이 2025년 하반기 양산 예정인 18A(1.8나노미터)보다 한 단계 더 진화한 기술로, 2027년경 양산을 목표로 개발되고 있다. 이 공정의 핵심은 High-NA EUV 리소그래피 시스템이라는 최첨단 장비를 사용한다는 점이다. 기존 장비보다 훨씬 정밀한 패턴 형성이 가능하지만, 장비 한 대당 수백억 원에 달하는 천문학적 비용이 든다.이런 신중한 접근은 현실적인 선택이다. 인텔의 파운드리 사업은 2024년에만 약 130억 달러의 영업적자를 기록하며 대규모 현금 블랙홀로 전락했기 때문이다. 전체 매출도 531억 달러로 전년 대비 2% 감소한 상황에서, 구조적 개선 없이는 장기 생존이 위태롭다.여기에 오하이오 신규 공장 건설도 발목을 잡고 있다. 원래 2025년 완공을 목표로 했지만, 최근 일정이 2030~2031년으로 대폭 미뤄졌다. 단기적으로는 투자 부담이 줄어 재무에 숨통이 트였지만, 미국 내 생산 기반 확충이라는 전략적 과제는 뒤로 밀린 셈이다.정부 지분이 가져올 명암미국 정부가 최대 주주로 나선 것은 인텔에 양날의 검이 될 수 있다.긍정적 측면: 정책 지원으로 단기 유동성 위기를 피하고, 일정 부분 주가 하방을 방어한다. “20달러 정책 바닥”이라는 인식은 트레이더와 기관 투자자에게 분명한 심리적 버팀목이다.부정적 측면: 인텔 스스로도 공시에서 인정했듯, 미국 정부 지분이 국제 판매와 해외 보조금 접근성에 제약 요인으로 작용할 수 있다. 중국, EU, 한국 등 주요 거래국이 인텔을 ‘미국 정부 회사’로 인식할 경우 반작용이 발생할 수 있다.즉, 이번 투자는 인텔에 “정책적 바닥”을 만들어주었지만, 동시에 글로벌 영업 리스크라는 새로운 그림자를 드리운 셈이다.투자자의 관점투자자라면 인텔을 어떻게 봐야 할까?단기(전술적) – 정부가 주당 $20.47로 대량 매수하였기 때문에, 단기적으로는 $20 부근이 심리적·정책적 지지가 된다(정책 풋). 다만 ‘수동적’ 소유라 하더라도 대외정책·외국 정부 반응으로 주가가 더 떨어질 가능성은 존재한다.중기(실행력) – 관건은 14A 공정과 외부 고객 확보다. 고객 계약 발표는 주가 리레이팅의 핵심 촉매가 될 수 있다. 고객 확보가 성공하면 파운드리의 구조적 전환(매출 성장/마진 개선)이 가능하기 때문이다.장기(리스크 관리) – 파운드리 적자 구조와 해외 매출 의존도, 그리고 정부 지분으로 인한 외교적 파장까지 고려해야 한다. 성공한다면 ‘정책 + 기술’의 강력한 결합이 되겠지만, 실패한다면 희석과 구조적 부진이 겹치는 최악의 시나리오도 배제할 수 없다.결론인텔은 지금 정책, 기술, 시장이 교차하는 드문 분기점에 서 있다. 정부 지분은 단기 안전망을 제공하지만, 장기 가치는 여전히 경영진의 실행력과 글로벌 시장에서의 수용성에 달려 있다. 투자자는 “정책 바닥에 기대되지만, 진정한 알파는 고객 확보와 기술 실행에서 나온다”는 점을 기억해야 한다.

매수

INTC

Intel Corporation

'배당왕주식' ITW 상향돌파 진행 중

매수

ITW

Illinois Tool

S&P 500 지수 내에서 25년 연속 배당을 인상한 소수의 상장기업 그룹인 "배당귀족주(Dividend Aristocrats)"에 대해서는 잘 알고 계실 겁니다. 현재 지수 내에 69개 종목만이 이 자격을 유지하고 있습니다.그러나 "배당왕주(Dividend Kings)"에 대해서는 들어보지 못하셨을 수도 있습니다. 이들은 50년 이상 연속으로 배당을 인상한 주식들입니다. 극히 희소한 그룹으로, 단 55개의 배당왕주만이 존재하며, 대부분이 미국 중서부 산업 기업들입니다. 오늘은 그 중 하나를 집중 조명하겠습니다.종목 분석: Illinois Tool Works, Inc. (ITW)최근 시장을 주도해온 AI, 반도체 및 기타 성장주들에 대해 많은 시간을 할애해왔습니다. 그러나 표면 아래에서는 섹터 로테이션이 진행되고 있습니다. 지난 한 달간 가치주와 주주환원 팩터가 최고의 성과를 보였습니다.Illinois Tool Works가 최근 리스트에 추가되었으며, 차트는 매우 유망한 모습을 보이고 있습니다.기업 개요 및 실적ITW는 명백한 가치주입니다. 일상 제품과 산업 애플리케이션에 사용되는 엔지니어링 부품, 장비 및 소모품을 제조하는 산업재 기업으로, 자동차 부품, 포장, 식품 장비, 용접 및 건설 부문에 걸쳐 사업을 영위하고 있습니다.ITW의 최근 긍정적 주가 흐름은 부분적으로 7월 발표된 예상치를 상회한 실적에 기인합니다:매출과 순이익 모두 컨센서스 상회영업이익률 전년 대비 10bp 개선되어 26.3% 기록잉여현금흐름(FCF) 4억 4,900만 달러 중 3억 7,500만 달러를 자사주 매입에 사용경영진은 연간 이익 전망을 상향 조정하고 매출 가이던스는 유지밸류에이션 및 전망현재 PER 23배로 업종 평균보다 저렴하며 10년 역사적 중간값 PER과 일치다음 분기 매출 전년 대비 3% 성장 예상EPS 전년 대비 2.5% 성장 전망ITW는 8월 들어 성장주에서 조용히 이탈하고 있는 시장에서 고품질 가치주 투자 기회로 부각되고 있습니다. 다각화된 최종시장, 마진 확대, 강력한 FCF 배치, 상향된 가이던스를 통해 역사적 수준 및 동종업체 대비 합리적인 밸류에이션에서 성과를 내고 있어, 단기적으로 성장주와 모멘텀주에서 이탈이 발생할 경우 유리한 포지션을 가질 것으로 판단됩니다.기술적 분석 및 리스크 관리완벽하지는 않지만, ITW는 대칭삼각형(symmetrical triangle)으로 알려진 패턴에서 돌파하는 과정에 있습니다. 트레이더가 고점을 얼마나 유연하게 해석하느냐에 따라 상승삼각형(ascending triangle)으로도 볼 수 있으며, 상승삼각형은 강세 신호입니다.매수/매도 심리 분석주가가 하락할 때마다 매수세가 더 높은 저점에서 진입하여 주식을 매집하고 있습니다. 결국 ITW에서 보듯이 주가는 결정적 시점에 도달합니다. 상향 돌파할까요, 하향 돌파할까요? 곧 방향이 결정될 것이지만, 상승삼각형의 하단 추세선을 형성하는 높아지는 저점들은 매수세에 유리합니다.매매 전략이번 주 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 상향 돌파하는 골든크로스 임박보수적 트레이더: $280 위 "진정한" 돌파를 기다린 후 진입공격적 트레이더: 골든크로스를 예상하고 선제 매수 고려지난 가을부터 형성된 $280 저항선을 돌파할 경우 상승 모멘텀 예상$240 수준이 여름 내내 지지선 역할 - 손절매 수준으로 적합투자 포인트: 트레이더들은 배당귀족주나 배당왕주의 배당수익률을 받을 만큼 오래 보유하는 경우가 드물지만, 이 종목은 장기 배당 보유 종목으로도 고려해볼 만합니다.<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

'배당왕주식' ITW 상향돌파 진행 중

매수

ITW

Illinois Tool

기술적 분석상 수년간의 부진 후 급등 가능성 시사하는 바이오텍 주식

매수

BIIB

Biogen

기술적 분석상 수년간의 부진 후 급등 가능성 시사하는 바이오텍 주식

바이오텍 그룹이 계속해서 반등을 시도하는 가운데, 가장 인지도 높은 종목 중 하나인 Biogen(BIIB)이 핵심 강세 패턴에서 돌파를 시도하고 있다. 이 주식은 4월 저점 대비 약 25% 상승했는데, 다른 많은 주식과 ETF들이 그만큼 또는 그 이상 상승한 것을 고려하면 크게 눈에 띄지 않는다. 그러나 그 기간 동안 BIIB는 강세 컵앤핸들 패턴과 유사한 건설적인 기술적 베이스를 형성해왔다.최근 며칠간 이 주식은 이 패턴에서 돌파를 시도하고 있다. 또한 현재 2023년 이후 의미 있게 거래되지 않았던 수준인 200일 이동평균선을 테스트하고 있다. 이 차트에서 $137 구간 이상을 유지하면 돌파가 촉발되고 $164 근처의 상승 목표가가 생성된다. BIIB가 이전 고점(약 $430) 회복까지는 갈 길이 멀지만, 성공적으로 돌파하고 이 장기 이동평균선 위를 유지하는 것은 중요한 첫걸음이 될 것이다.2024년 실패한 돌파의 교훈이 주식이 수년간 지속적인 하락세에 있었지만, 종종 현재와 같은 강세 패턴을 형성하며 랠리를 시도한 적이 있다. 가장 최근은 2024년 봄과 여름 동안으로, BIIB가 매우 유사한 컵앤핸들 패턴을 형성하고 돌파를 시도했다. 당시에도 주식은 200일 이동평균선을 테스트했지만, 수차례 실패한 시도 후 돌파는 추진력을 얻지 못했다. 그 노력이 실패로 판명되자 주식은 완전히 붕괴되어 지난 4월 도달한 저점까지 하락했다. 말할 필요도 없이, 이번에는 다른 결과를 위해 더 강력한 후속 조치가 중요하다.이번의 주요 차이점이번에는 몇 가지 주요 차이점이 있다. 첫째, 이 주식은 마침내 지난 10년간 유지되어온 매우 가파른 하락 추세선을 돌파하고 있다. 역사적으로 BIIB가 유사한 장기 하락 추세선을 돌파했을 때, 종종 강력한 상승세로 이어졌다 — 때로는 몇 주 동안만 지속되기도 했지만, 다른 경우에는 훨씬 더 오래 지속되기도 했다.둘째, 이는 최근 몇 년 동안 과매도된 월간 조건에서 발생한 유일한 랠리 시도다. 다시 말해, "고무줄"이 하방으로 극도로 늘어난 상태가 되어, 모멘텀이 계속 구축되면 급격한 반등 랠리의 가능성이 높아졌다.장기 과매도실제로 월간 RSI는 최근 25 수준 아래로 하락하여, 1990년대 초까지 거슬러 올라가는 Biogen 역사상 가장 낮은 14개월 RSI 수치를 기록했다. 여기서 보듯이, 이 주식은 상장 기업으로서 첫 몇 년 이후 과매도된 월간 조건을 기록한 적이 없었다. 첫 번째 사례는 1993년에 발생했고, 1994년에 또 한 번 발생했다. 말할 필요도 없이, 이 주식은 결국 그 깊이 침체된 상태를 활용하여 30년 이상 지속된 상승 추세를 시작했다.이것은 향후 수십 년에 대한 예측은 아니지만, 지난 10년간 지속적인 언더퍼포머였음에도 불구하고 BIIB가 이제 이 역사적인 장기 과매도 조건을 활용할 위치에 있을 수 있음을 보여준다. 이 주식이 논의된 단기 강세 패턴도 활용하고, 200일 이동평균선 위를 유지하며, 장기 하락 추세선 위의 돌파를 지속할 수 있다면, 기술적 양상은 앞으로 몇 주와 몇 달 동안 계속 개선될 수 있다.요약Biogen(BIIB)이 10년간의 장기 하락 추세선을 돌파하며 컵앤핸들 패턴에서 브레이크아웃을 시도하고 있다. 주식은 4월 저점 대비 25% 상승했으며, 2023년 이후 처음으로 200일 이동평균선을 테스트 중이다. $137 이상 유지 시 $164까지 상승 가능성이 있다.2024년에도 유사한 패턴 돌파를 시도했으나 실패했던 것과 달리, 이번에는 두 가지 중요한 차이점이 존재한다. 첫째, 10년간 지속된 하락 추세선을 마침내 돌파했고, 둘째, 월간 RSI가 역사상 최저 수준(25 이하)을 기록하며 극도의 과매도 상태에서 랠리를 시도하고 있다.1990년대 초 이후 처음 나타난 이러한 과매도 신호는 장기적 반등의 시발점이 될 가능성을 시사했다. 200일 이동평균선 위 유지와 하락 추세선 돌파가 지속된다면 향후 몇 달간 기술적 개선이 이어질 전망이었다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

BIIB

Biogen

Trump, 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류 검토 :마리화나 관련주 관심 높아져...

매수

TLRY

Tilray Brands

Trump, 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류 검토 :마리화나 관련주 관심 높아져...

대마초 기업들이 대통령의 정치 단체에 수백만 달러를 기부했다.Donald Trump 대통령이 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류하는 것을 검토하고 있다고 이 문제에 정통한 소식통들이 전했다. 이는 대마초 기업들이 Trump의 정치 단체에 수백만 달러를 쏟아부은 이후의 일이다.이달 초 뉴저지 골프클럽에서 열린 100만 달러짜리 모금 행사에서 Trump는 참석자들에게 변화에 관심이 있다고 말했다고 익명을 요구한 관계자들이 밝혔다. Biden 행정부가 추진했지만 퇴임 전 제정하지 못한 이러한 변화는 대마초 매매를 훨씬 쉽게 만들고 수십억 달러 규모의 산업을 더욱 수익성 있게 만들 것이다.Trump의 모금 행사 참석자 중에는 최대 마리화나 기업 중 하나인 Trulieve의 CEO Kim Rivers가 있었으며, 그녀는 Trump에게 변화를 추진하고 의료용 마리화나 연구를 확대할 것을 권했다고 행사 참석자들이 전했다.Trump는 경청했고 관심이 있다고 말했다고 현장에 있던 세 명이 전했다. 그는 이를 현장 직원들에게 알렸다고 이들이 밝혔다.다른 참석자들로는 Pfizer CEO, 암호화폐 경영진, Trump와 가까운 정치 고문들이 있었다. 이 그룹은 또한 뉴욕 정치와 다른 기부자들의 요청에 대해서도 논의했다고 참석자들이 말했다.모금 행사 대화는 Biden 팀이 중단한 부분을 Trump가 이어받아 약물을 재분류하도록 설득하려는 대마초 기업들의 캠페인의 일부였다. 이 기업들은 대통령의 정치 단체에 수백만 달러를 기부했고 워싱턴 최고의 로비스트들과 Trump 고문들을 고용했다. 기업들은 정부의 다른 기관들에서 진전을 얻지 못한 후 Trump에게 직접 접근했다.이 추진의 핵심은 마리화나를 Schedule III 약물로 재분류할지 여부인데, 이는 약물을 완전히 합법화하지는 않지만 제한을 완화시킬 것이다. 또한 일부 마리화나 기업에 대한 세금 감면과 추가적인 의료 연구를 가능하게 할 것이다.Trump는 마리화나 산업의 예상 밖의 옹호자다. 작년 Trump는 플로리다에서 마리화나 합법화에 찬성 투표를 하겠다고 말했는데, 이 노력은 통과에 필요한 60%를 간신히 확보하지 못했다. Trump는 9월에 Trulieve와 로비스트 Brian Ballard를 만난 후 자신의 입장을 발표했다고 이 문제에 정통한 사람들이 전했다. Trulieve는 Trump에게 큰 금액의 수표를 썼다고 두 명이 말했다.Trump는 또한 자신의 행정부가 마리화나의 의료적 사용을 연구하는 데 집중할 것이며, 업계가 추구해온 다른 우선순위들도 다룰 것이라고 말했다.고위 행정부 관계자들은 Trump 자신은 형제의 중독 문제에 대해 이야기했고 술이나 약물을 섭취하지 않는다는 점을 고려할 때 마리화나 지지자가 아니라고 말했다. 그는 또한 대마초 냄새에 대해 불평하기도 했다.그러나 한 고위 행정부 관계자는 Trump가 대중의 80%가 폭넓게 지지하는 "80-20 문화적 이슈"인 마리화나 같은 문제를 다루는 데 관심이 있다고 말했다. 그와 대화한 다른 사람들은 그가 통증 때문에 의료용 마리화나를 사용한 뉴욕 친구들을 언급했다고 전했다.행정부 내에서 논의가 진행 중이며, Trump가 궁극적으로 무엇을 결정할지는 아직 알려지지 않았다고 관계자들이 말했다."모든 정책과 법적 요구사항 및 영향이 검토되고 있다. 대통령의 정책 결정을 이끄는 유일한 관심사는 미국 국민에게 최선의 이익이 되는 것이다"라고 백악관 대변인 Abigail Jackson이 말했다.Trump 행정부는 취임 이후 이 문제에 대해 거의 아무것도 하지 않았으며, 이는 업계가 점점 더 공격적인 조치를 취하도록 만들었다. American Rights and Reform PAC이라는 우산 그룹은 업계로부터 수백만 달러를 받아 광범위하게 광고했다. 또한 Trump의 PAC에 100만 달러를 기부했다.웹사이트에는 Trump 여론조사 전문가 Tony Fabrizio의 회사가 의뢰한 여론조사가 있으며, 이는 공화당원들이 약물 합법화와 재분류를 지지한다는 것을 보여준다. 그룹은 여론조사에 약 12만 달러를 지불했다고 공개 자료가 보여준다. Trulieve를 대신해 일하는 컨설턴트들은 Trump 팀에 독립 유권자의 80% 이상이 이를 지지한다는 여론조사를 제공했다.PAC는 또한 Trump 캠페인 고문 Alex Bruesewitz에게 소셜 미디어와 광고 작업을 위해 30만 달러를 지불했다. Bruesewitz는 Trump가 과거에 이 문제에 대한 지지를 표명했다고 말했다."이것은 비범죄화나 합법화를 요구하는 것이 아니라 단순히 범죄 척도에서 몇 단계 낮추는 것이다"라고 그가 말했다. "아마도 대통령이 큰 진전을 이룬 젊은 층을 더 겨냥한 것일 것이다."Trulieve 대표들은 모금 행사에서 Trump와 여러 차례 만났다고 이 문제에 정통한 사람들이 전했다. Ballard와 Trulieve는 논평을 거부했다. 이 노력에 참여한 다른 로비스트로는 Trump를 위해 자금을 모금한 플로리다 로비스트 Nick Iarossi가 있다.Trump 팀에 제공된 한 프레젠테이션에는 약물 재분류를 옹호하는 Trump의 9월 소셜 미디어 게시물이 포함되어 있으며, 연방 정부 내 직원들이 Trump를 막으려 한다고 말한다."이러한 행동들은 Trump 대통령이 선거 운동에서 달성하려고 했던 바로 그 목표를 직접적으로 전복시킨다"고 프레젠테이션에 쓰여 있다.약물에 반대하는 사람들도 Trump에게 로비를 시도하고 있다. Smart Approaches to Marijuana라는 한 그룹은 Trump에게 어필하기 위해 Fox & Friends와 Maria Bartiromo의 Fox Business 쇼에서 약물 반대 광고를 시작했다. 그룹의 리더인 Kevin Sabet은 인터뷰에서 약물이 재분류되는 것을 원하지 않는 행정부 관계자들을 만났다고 말했다. "이것은 미국에 도움이 되지 않는다. 우리 젊은이들, 경쟁력, 일자리 전망에 도움이 되지 않으며, 사람들이 일하러 가는 데 도움이 되지 않는다"고 Sabet이 말했다.또 다른 그룹인 Community Anti-Drug Coalitions of America는 회원들에게 백악관에 연락하라고 말하고 있다고 그룹을 위해 일하는 컨설턴트 Sue Thau가 전했다. "우리는 그들에게 '부통령과 대통령에게 나쁜 생각이라고 말하라'고 말하고 있다. 문제는 우리가 돈이 많지 않다는 것이다"라고 그녀가 말했다.<출처:WSJ>투자자 시사점:이번 마리화나 재분류 움직임은 대마초 산업에 투자한 투자자들에게 중요한 전환점이 될 수 있다. Schedule III로의 재분류가 실현될 경우, 대마초 기업들은 280E 세금 조항에서 벗어나 일반 사업 경비를 공제받을 수 있게 되어 수익성이 크게 개선될 것이다.특히 Trulieve 같은 대형 MSO(Multi-State Operator)들이 최대 수혜자가 될 전망이며, 의료용 마리화나 연구 확대는 제약 산업과의 협업 기회도 창출할 수 있다. 다만 반대 로비도 만만치 않고 Trump의 최종 결정이 불확실한 만큼, 단기적으로는 변동성이 클 것으로 예상된다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다

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세계 강대국들이 컴퓨터 칩을 놓고 치열하게 싸우는 이유

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세계 강대국들이 컴퓨터 칩을 놓고 치열하게 싸우는 이유

미국은 중국의 반도체 역량을 억제하기 위해 수출 통제와 관세를 동원하고 있다컴퓨터 칩은 디지털 경제의 엔진이며, 그 성장하는 역량은 여러 산업을 변화시킬 것으로 약속하는 생성형 AI 같은 기술을 가능하게 하고 있다.따라서 이제 이 장치들이 세계 경제 초강대국 간 치열한 경쟁의 초점이 된 것은 놀라운 일이 아니다. Joe Biden 대통령 하의 미국은 중국의 반도체 역량을 억제하기 위한 일련의 제한 조치를 도입했고, 그의 후임자 Donald Trump도 이러한 노력을 계속하고 있다. 6월에는 대만이 Huawei Technologies Co.와 그 주요 칩 제조업체인 Semiconductor Manufacturing International Corp.를 블랙리스트에 올려 중국의 기술 발전을 억제하는 미국 캠페인에 합류했는데, 이는 강력한 이웃 국가의 반도체 산업을 더욱 고립시킬 수 있는 전례 없는 조치였다.칩이 왜 그렇게 중요한가?칩은 경제의 생명선으로서 석유와 경쟁하게 된 방대한 데이터를 처리하고 이해하는 데 필요한 것이다.실리콘 디스크에 증착된 재료로 만들어진 칩(반도체 또는 집적회로의 줄임말)은 다양한 기능을 수행할 수 있다.데이터를 저장하는 메모리 칩은 상대적으로 단순하고 상품처럼 거래된다. 프로그램을 실행하고 장치의 두뇌 역할을 하는 로직 칩은 더 복잡하고 비싸다. Nvidia Corp.의 H100 AI 가속기 같은 부품에 대한 접근은 국가 안보와 Alphabet Inc.의 Google 및 Microsoft Corp. 같은 거대 기업들이 AI 데이터 센터를 구축하고 컴퓨팅의 미래로 여겨지는 분야에서 선두를 차지하기 위해 경쟁하는 운명과 연결되었다.일상적인 장치들조차 점점 더 칩에 의존하고 있다. 첨단 장치로 가득한 자동차에서 버튼을 누를 때마다 그 터치를 전자 신호로 변환하기 위해 간단한 칩이 필요하다. 그리고 모든 배터리 구동 장치는 전기의 흐름을 변환하고 조절하기 위해 칩이 필요하다.칩 제조를 둘러싼 전투가 일어나는 이유는?반도체의 중요한 역할은 코로나바이러스 팬데믹이 아시아의 칩 생산을 방해해 글로벌 기술 공급망을 혼란에 빠뜨렸을 때 부각되었다.세계 최고의 반도체 기술 대부분은 미국에서 시작되지만, 오늘날 칩 제조를 지배하는 것은 대만과 한국이다. 중국은 전자 부품의 최대 시장이며 자체 칩을 더 많이 만들고자 하는 욕구가 커지고 있다.미국은 중국의 칩 야망을 억제하기 위해 수출 통제와 수입 관세를 동원하고 있다. Huawei를 포함한 주요 중국 기술 기업들이 이른바 US entity list 에 올라 있어, 미국 칩 기술 공급업체들은 이러한 블랙리스트 기업에 판매하려면 정부 승인을 받아야 한다. 국가 안보 우려가 미국 제한을 정당화하기 위해 자주 인용되며, 중국이 무역에서 공정하게 경쟁하지 않는다는 비난도 함께 제기된다.Biden 정부는 부품의 물리적 생산을 본국으로 가져오고 동아시아의 몇 개 시설에 대한 위험한 의존도로 여겨지는 것을 줄이기 위해 막대한 연방 자금을 확보했다. Trump는 이 계획을 좋아하지 않는다고 말했으며, 그의 행정부는 자금 지출을 늦추고 있다. Trump는 외국 칩 제조업체들이 미국 땅에서 반도체를 생산하도록 압박하기 위해 관세에 더 의존하는 것을 선호하는 것으로 보인다.여러 다른 국가들도 반도체 산업을 강화하거나 칩 제조를 본국으로 돌려보내거나 처음으로 자국에 유치하려고 시도하고 있다.[그래프 : Global Chips Investments - 반도체에 할당되었거나 계획된 자금(미국 달러)]공급을 누가 통제하는가?칩 제조는 점점 더 배타적인 사업이 되고 있다.새로운 공장은 200억 달러 이상의 가격표를 달고 있고, 건설에 수년이 걸리며, 수익을 내기 위해 하루 24시간 풀가동해야 한다. 필요한 규모로 인해 최첨단 기술을 가진 회사는 대만의 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC), 한국의 Samsung Electronics Co., 미국의 Intel Corp. 단 세 곳으로 줄어들었다. 이 중 TSMC와 Samsung은 이른바 파운드리로 운영되어 전 세계 기업을 위한 위탁 제조를 제공한다.세계 최대 기술 기업들은 대부분 대만에 있는 최고의 제조 시설에 대한 접근에 의존하고 있다.먹이사슬 아래에는 이른바 아날로그 칩을 만드는 거대한 산업이 있다. Texas Instruments Inc.와 STMicroelectronics NV 같은 회사들은 스마트폰 내부의 전력을 조정하고 온도를 제어하는 등의 일을 하는 이러한 부품의 주요 제조업체다. 이는 더 최첨단 부품을 만드는 데 필요한 많은 기계에 대한 접근이 차단된 중국이 목표로 삼고 있는 한 분야로, 생산을 늘리기 위해 막대한 투자를 하고 있다.미국의 칩 규제가 효과를 보고 있는가?중국이 자체 반도체 산업을 개발하려는 노력에도 불구하고, 중국 칩 제조업체들은 여전히 주로 미국 및 기타 외국 기술에 의존하고 있으며, 해외에서 설계되고 제조된 칩 장비에 대한 접근이 줄어들고 있다. 제재가 중국 개발 노력을 방해하고 있다는 최근 징후로, Huawei는 6월에 수년 전 기술로 제조된 칩으로 구동되는 새 노트북을 공개했다.Nvidia가 AI 작업 처리용으로 용도 변경한 강력한 프로세서 같은 AI와 슈퍼컴퓨터에 사용되는 가장 첨단 칩에 관해서는 상황이 조금 더 불분명하다.미국은 워싱턴이 잠재적 군사 위협으로 간주하는 역량을 중국이 개발하는 것을 막기 위해 2022년에 이에 대한 더 엄격한 수출 통제를 부과했다. 여기에는 중국으로 배송될 수 있는 Nvidia 칩의 정교함에 대한 상한선이 포함되었다.이것이 중국 기업들이 AI에서 진전을 이루는 것을 막지는 못했다. 1월에 항저우 기반 스타트업 DeepSeek은 미국 경쟁사 OpenAI와 Meta Platforms Inc.의 최고 제품과 비교해도 손색없는 AI 모델을 출시했고, 훨씬 적은 비용으로 개발되었다고 말했다. 이 돌파구는 중국 기술 커뮤니티에 활력을 불어넣었고, 국영 언론은 이를 미국 봉쇄 노력에 맞선 기념비적인 성과로 제시했다.칩 제조에서 중국의 진전은?Huawei는 전국에 반도체 제조 시설의 그림자 제조 네트워크를 구축하고 있어, 블랙리스트에 오른 이 회사가 미국 제재를 피할 수 있게 했다. 2023년에는 이른바 7나노미터 기술을 갖춘 프로세서로 구동되는 스마트폰을 공개했는데, 이는 미국 규정이 허용하는 것보다 더 첨단이었다.하지만 미국의 규제는 적어도 현재로서는 Huawei와 다른 중국 칩 제조업체들이 더 첨단 반도체를 개발하려는 노력을 효과적으로 정체시켰다.Trump는 무엇을 하고 있는가?Trump 행정부 관료들은 2월에 일본과 네덜란드 대응 관계자들과 만나 Tokyo Electron Ltd.와 ASML Holding NV 엔지니어들이 중국에서 반도체 제조 장비를 유지보수하는 것을 제한하는 것에 대해 논의했다. 4월에는 Nvidia가 미국 허가 없이 H20 AI 가속기 칩을 중국에 판매하는 것을 금지함으로써 미국 수출 제한을 더욱 강화했다. H20는 이전 미국 수출 통제를 준수하기 위해 중국 고객을 위해 명시적으로 설계되었었다. H20 금지는 워싱턴과 베이징 간 더 넓은 무역전쟁을 완화하려는 노력의 일환으로 3개월 후 해제되었다. 하지만 더 광범위한 칩 규제는 유지되었다.칩 제조 경쟁에서 다른 국가들은 무엇을 하고 있는가?유럽연합은 현지 제조 능력을 확대하기 위한 460억 달러 계획을 수립했다. 유럽위원회는 이 부문의 공공 및 민간 투자가 총 1,080억 달러 이상이 될 것으로 추정한다. 목표는 2030년까지 블록의 생산을 글로벌 시장의 20%로 두 배로 늘리는 것이다.일본과 한국은 자체 칩 부문을 강화하기 위해 수십억 달러를 지출할 계획을 세우고 있다. 일본 무역성은 2021년에 시작된 칩 캠페인을 위해 약 253억 달러를 확보했다. 프로젝트에는 남부 구마모토의 두 TSMC 파운드리와 북부 홋카이도의 또 다른 파운드리가 포함되며, 일본의 자체 벤처인 Rapidus Corp.는 2027년에 2nm 로직 칩을 대량 생산하는 것을 목표로 한다.인도는 2024년 2월 Tata Group이 국가 최초의 주요 칩 제조 시설을 건설하겠다는 제안을 포함해 150억 달러 상당의 반도체 제조 공장 투자를 승인했다.사우디아라비아에서는 공공투자펀드가 화석 연료에 의존하는 경제를 다각화하려고 하면서 왕국의 칩 진출을 시작하기 위해 특정되지 않은 "상당한 투자"를 검토하고 있다.독일의 반도체 초강대국이 되려는 계획은 정치적 혼란과 Intel이 마그데부르크에 300억 유로(309억 달러) 투자를 중단하는 등의 요인으로 인해 퇴색하고 있다.글로벌 칩 생산의 가장 큰 위험은?대만을 둘러싼 잠재적 갈등이다.중국은 오랫동안 해안에서 약 100마일(160킬로미터) 떨어진 이 섬을 자국 영토로 주장했고 공식적인 독립을 막기 위해 침공하겠다고 위협해왔다. 미국은 대만 정부의 주요 후원자였다.전쟁은 대만 칩 제조 거대 기업 TSMC를 글로벌 고객으로부터 차단할 수 있다. 이 회사는 거의 혼자서 "파운드리" 비즈니스 모델(다른 사람이 설계한 칩 제조)을 만들었다. Apple Inc. 같은 대형 고객들이 TSMC에 업계 최고의 전문성을 구축할 수 있는 막대한 물량을 제공했고, 이제 세계가 이에 의존하고 있다. 이 회사는 2022년 매출 측면에서 Intel을 추월했다. 그 규모와 기술을 따라잡는 데는 수년이 걸리고 막대한 비용이 들 것이다.<출처:BLOOMBERG>

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AI가 바꿔놓은 수익성 높은 검색 비즈니스 - 승자를 고르고 패자를 피하는 방법

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AI가 바꿔놓은 수익성 높은 검색 비즈니스 - 승자를 고르고 패자를 피하는 방법

인공지능으로 인한 웹 트래픽 급감과 이것이 많은 기업에 미칠 영향에 대한 우려는 과장되었을 수 있다. 웹 탐색에서 AI 도구의 확산으로 Google과 검색 결과를 통해 소비자에게 도달하는 기업들의 비즈니스가 타격을 받을 수 있다는 우려가 제기되었다. Pew Research Center의 연구에 따르면 검색 시 AI 요약을 접한 사용자는 그렇지 않은 사용자보다 기존 검색 결과를 클릭할 가능성이 절반 정도에 불과했다. Bain의 또 다른 조사에서는 소비자의 80%가 검색의 최소 40%에서 이러한 "제로 클릭" 결과에 의존하게 되었으며, 이로 인해 유기적 웹 트래픽이 약 15%-25% 감소했다고 밝혔다.하지만 투자자들은 이러한 변화로 인해 이들 기업이 받을 타격을 과대평가하고 있을 수 있다. Wedbush Securities의 애널리스트 Dan Ives는 CNBC에 "검색기업이 죽었다는 표현은 크게 과장되었다"고 말했다. 그는 Google 모회사 Alphabet의 최근 분기 실적이 검색이 여전히 강세를 보이고 있다는 신호라고 지적했다. 7월 23일 발표된 회사의 2분기 실적과 매출은 애널리스트 예상을 상회했다. 검색 엔진 사업은 542억 달러의 매출을 올렸고, 광고 수익은 10% 증가해 713억 달러를 기록했다."Alphabet은 지난 분기와 마찬가지로 계속해서 약세론자들의 예상을 깨고 있으며, 우리의 모든 설문 데이터는 검색이 쿼리 관점에서 꽤 견고함을 보여준다"고 Ives는 말했다. "AI가 분명히 Google에게 단기적으로 잠재적 역풍이지만, 우리는 실제로 그들이 이를 기회로 바꿀 것이라고 믿는다."Ives는 Google과 Meta Platforms 같은 경쟁사들이 AI 검색을 수익화하는 방법을 배울 것이라고 믿는다. Bank of America의 애널리스트 Justin Post는 화요일 노트에서 "Gemini를 포함한 여러 사이트에서 AI 채택이 빠르게 증가함에도 불구하고 Google의 주요 KPI(트래픽, 검색 점유율, 모바일 DAU)는 7월에 상대적으로 안정적이었다. 데이터는 AI 기반 사용이 기존 검색 활동을 크게 변경하기보다는 보완하면서 점진적으로 나타나고 있음을 시사한다"고 썼다. "우리는 시장이 Google 검색과 YouTube 수익화에 대한 AI 기반 상승 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있다고 생각한다."잠재적 패자들모든 기업이 AI 검색의 부상으로부터 무사할 수는 없을 것이다. 이것이 기업의 수익에 정확히 어떤 영향을 미칠지 정확히 파악하기는 어렵지만, Barclays는 여기서부터 영향이 더 명확하게 나타나기 시작할 것으로 예상했다.모든 기업이 AI 검색의 부상을 무사히 넘길 수는 없다. 이것이 기업 수익에 구체적으로 어떤 영향을 미칠지 정확히 예측하기는 어렵지만, Barclays는 이제부터 그 영향이 더욱 뚜렷하게 드러나기 시작할 것으로 내다봤다.Barclays는 7월 고객 노트에서 "검색 추천 트래픽이 점차 줄어들면서 기업들은 난감한 선택을 해야 한다. 첫째, 매출이 정체되거나 감소하는 것을 감수하면서 이익률을 지키거나, 둘째, 검색 트래픽 감소분을 메우기 위해 유료 마케팅 채널에 더 많은 비용을 쏟아붓는 것이다. 후자를 선택하면 마진은 줄어들지만 성장세는 유지할 수 있다"고 분석했다. 이어 "문제는 이 두 시나리오 모두 현재 시장의 중기 전망치에는 제대로 반영되어 있지 않다는 점이다"라고 지적했다.Dakota Wealth Management의 Robert Pavlik은 AI 검색으로 부정적인 영향을 받을 수 있는 주식으로 eBay, NerdWallet, Wayfair, Booking Holdings, Airbnb, Chegg를 꼽았다. Wedbush의 Ives는 Expedia Group 같은 사이트가 Booking Holdings에 비해 불균형적으로 더 많은 역풍을 받는다고 믿었다. 그 이유는 Expedia의 수요 트렌드가 약화되었고, 사이트가 광고 트렌드에 훨씬 더 많이 노출되어 있기 때문이라고 그는 말했다.그럼에도 불구하고 Pavlik과 Ives 모두 AI가 검색에 미치는 영향이 시장이 예상하는 것만큼 부정적이지 않을 것이라고 생각했다. Pavlik은 AI가 검색 결과를 요약하는 데 도움을 줄 수 있지만, 사용자들은 제품을 검색할 경우 결국 사이트를 클릭해야 할 것이라고 지적했다."일반적인 검색들이 아마도 앞으로 이러한 기업들을 화나게 할 것이다"라고 그는 덧붙였다. "하지만 AI조차도 어딘가로 당신을 안내해야 할 것이다. ChatGPT는 거실용 의자를 판매하지 않으므로, 아마도 어떤 방식으로든 사이트로 안내해야 할 것이다."Ives는 검색의 변화 속에서 Pinterest를 낙관적으로 보는 주식으로 꼽기도 했다. "현대화와 참여에 대한 새로운 이니셔티브 때문에 - 시장이 그것이 어떤 모습일지 과소평가하고 있다고 생각한다"고 그는 말했다.<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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‘만년 2위’ 이더리움에 찾아온 화끈한 늦여름

이더리움의 핵심 포인트 3가지1. 제도권 편입과 스테이블코인2. 이더리움의 기반 스테이킹3. 반감기와 같은 이벤트 없이 지속 가능한 희소성이더리움에 대한 기관들의 관심이 뜨겁습니다.암호화폐 시장에 사상 최대 규모의 4주 연속 자금 유입, BofA27일, BofA는 암호화폐 시장에 사상 최대 규모의 4주 연속 자금 유입을 기록했다고 발표했죠. 특히 주목할 만한 부분은 ‘이더리움 중심’의 기관 매수세인데요, 지난주 미국 현물 이더리움 ETF에 지난주 총 18억 달러 이상으로, 비트코인의 ETF 유입액(7,200만 달러)을 압도했습니다.나스닥 상장사인 샤프링크 게이밍(SBET)은 이더리움 19,949개를 추가 매입해 총 360,807이더리움을 보유하게 되었고, 세계 최대 자산운용사 블랙록이 운용하는 현물 ETF ‘iShares Ethereum Trust ETF’(ETHA)에 최근 6일간 17억9000만달러가 유입되며, 총 운용자산(AUM)이 100억 달러를 돌파했습니다.기관들은 왜 갑자기 비트코인이 아닌 이더리움에 열광하게 되었을까요?답은 제도권 편입, 스테이킹, 그리고 반감기에 있습니다.비트코인과 이더리움의 YTD 수익률1. 제도권 편입과 스테이블코인미국에서 암호화폐의 제도권 편입이 본격화됐습니다. 특히 스테이블코인 규제 법안인 ‘GENIUS법’에 트럼프 대통령이 서명하면서 스테이블코인에 시선이 모이고 있습니다.전세계 스테이블코인 시장 규모는 2,620억달러 규모로 성장했습니다. 이중 절반인 1,300억 달러 규모의 스테이블코인이 이더리움 위에서 발행됩니다. USDT(테더), USDC(써클) 등 주요 스테이블코인들이 모두 이더리움을 기반으로 만들어졌습니다.잠깐! 왜 스테이블코인은 이더리움을 좋아하나요?암호화폐는 가격 변동이 심하다는 점에서 일상 결제에 쓰기에 제한이 있습니다. 그래서 탄생한 것이 가격 변동이 적은 ‘스테이블코인’이죠. 이름 그대로 ‘안정성’을 최우선 가치로 삼는 코인입니다. 대부분의 스테이블코인들이 유독 이더리움 네트워크에서 발행되는 이유는 이유는 세 가지입니다.첫째, 신뢰와 안정성입니다.이더리움은 비트코인 다음으로 오래되고 검증된 암호화폐 네트워크입니다. 네트워크가 안정적이고 보안성이 뛰어나, 대규모 자산을 맡기기에 안전해 기관들이 안심하고 자산을 맡길 수 있습니다.둘째, ‘스마트 컨트랙트’ 기술 때문입니다.스테이블코인은 달러와 같은 실물 자산과 연동되어, 그 가치를 안정적으로 유지해야 합니다. 이를 가능케 하는 핵심 기술이 바로 ‘스마트 컨트랙트’입니다. 스마트 컨트랙트는 블록체인 위에서 자동으로 작동하는 디지털 계약서입니다.비트코인은 설계 자체가 단순히 ‘가치의 저장과 전송’에 특화되어 있어 이런 스마트 컨트랙트의 구현이 사실상 불가능합니다.반면, 이더리움은 처음부터 금융 서비스, 계약 자동화, 자산 토큰화 같은 복잡한 기능을 염두에 두고 개발되었습니다. ‘만약 사용자가 달러를 예치하면, 그만큼의 스테이블코인을 발행해준다’ 같은 계약이 이더리움 위에서는 투명하고 간단히 이루어지죠.셋째, 풍부한 생태계와 유동성입니다.이더리움은 DeFi(탈중앙 금융)부터 NFT까지 다양한 서비스가 활성화되어 있습니다. 이 덕분에 스테이블코인의 활용도를 극대화 할 수 있습니다.스테이블코인이 많아질수록 이더리움 네트워크는 수수료 수익이 증가하고, 그 수익은 다시 이더리움 가치를 높이는 선순환 구조가 형성됩니다.2. 스테이킹을 통한 장기적 투자 매력 상승이더리움의 투자자들이 매도 대신 선택하는 것이 바로 ‘스테이킹’입니다.스테이킹은 은행 예금과 비슷합니다. 일정 기간 자산을 맡기고 대가로 이자를 받는 것이죠. 이더리움의 전체 공급량 중 스테이킹된 비율은 2021년 8%에서 2024년은 30%로 꾸준히 상승하고 있습니다.특히 올 2월부터 시작된 상승 추세가 계속되며, 스테이킹의 비율이 다시 증가 중입니다. 5개월 전 저점을 찍은 이후, 200만 개 이상의 이더리움이 새로 스테이킹에 추가되었는데, 이는 투자자들이 이더리움의 안정적인 성장을 믿고 자산을 묶고 있음을 보여줍니다.3. 반감기 없이 지속 가능한 희소성 구조비트코인은 4년마다 공급량을 반으로 줄이는 ‘반감기’를 통해 희소성을 유지합니다.하지만 이는 시장의 급등락을 초래하는 원인이 되기도 합니다.반면, 이더리움은 2022년 ‘머지’ 업데이트를 통해 작업증명 방식(PoW)*에서 지분증명 방식(PoS)**으로 전환을 마쳐서 반감기 같은 개념이 존재하지 않습니다. 대신 EIP-1559***를 통해 거래 수수료의 일부를 지속적으로 소각하며 안정적으로 공급 감소를 유지하는 구조를 완성했습니다.*작업증명 방식(PoW)많은 전기와 장비를 써서 복잡한 계산 문제를 풀고 그 보상으로 암호화폐를 받는 방식 (예: 비트코인)**지분증명 방식(PoS)스테이킹을 통해 보상을 받는 방식으로, 전기를 적게 쓰고 친환경적 (예: 이더리움)***EIP-1559이더리움 거래 때 내는 수수료의 일부를 자동으로 없애 공급량을 줄이고 희소성을 높이는 업그레이드 방식비트코인은 여전히 ‘디지털 금’으로서의 지위를 유지하고 있지만, 지금 시장이 주목하는 건, 실사용성과 수익 구조를 모두 갖춘 ‘디지털 석유’ 이더리움입니다.4년 간의 저평가를 극복하고 뜨거운 늦여름을 맞이할 준비를 하는 이더리움을 주목해봅시다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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테슬라 등에 업은 삼성전자! 구만전자 갈까?

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삼성전자

삼성전자의 주가는 외환위기, 금융위기 등 국가 위기 상황에서나 깨지던 120개월선을 올해 2월에 깨면서 시장의 우려를 샀으나, 이를 극복하고 다시 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.오랜만에 기지개를 켠 거인은 어디까지 움직일까요?4CODE 분석에 의하면 삼성전자의 주가 흐름은...추가 상승 여력이 있다고 예측합니다.4CODE 분석이 무엇이냐고요?'셀스마트'가 자체 개발한 4CODE 분석은 과거 발생한 차트의 패턴을 현재 주가 차트와 비교하여 예측 수익률과 변동성을 확인하는 분석 방식입니다.4CODE 분석에 따르면,오늘(2025년 7월 28일) 삼성전자의 주가 차트는 아래의 날짜들과 동일한 패턴을 보였습니다.*과거 성과가 반드시 미래를 보장하지 않습니다.이러한 패턴이 발생한 날짜 이후 삼성전자의 대규모 자사주 매입 및 소각이 이어졌습니다.2015년 8월 패턴 발생 후, 삼성전자는 2015년 10월 말부터 2016년 1월 말까지 약 4.2조원의 자사주(보통주+우선주) 매입을 발표했습니다.2016년 7월에는 약 2.0조원(보통주)의 매입 및 소각 완료했습니다.2017년 1월에는 4개월간 2.3조원 규모(보통주+우선주)의 매입 및 소각 계획을 발표했습니다.2024년 11월에는 3개월 동안 3조원 자사주(보통주+우선주) 매입 및 소각 규모를 발표했습니다.이 패턴들 중에서 저희가 가장 눈여겨보는 패턴은 2015년 8월에 발생한 패턴인데요, 오늘 발생한 패턴과 가장 유사하다고 판단했기 때문입니다.2015년 1월 저점 대비 7월 중순까지 중형주 지수는 42% 상승했습니다. 이때 대형주 지수는 15% 상승하며 부진했는데요, 당시 시장을 이끌던 주도주는 화장품을 비롯한 중국 관련 소비주였습니다.다시 2025년의 흐름을 살펴볼까요?2025년 4월 저점 대비 7월 15일까지 중형주 지수는 45% 상승했으며, 대형주 지수 40%로 역시 강세를 보였습니다. 시장을 이끄는 주도주는 조선·방산·원전, 그리고 화장품이었습니다. 시장 유동성이 추가로 유입되지 않는 상황에서의 삼성전자로의 수급 쏠림은, 중형주와 소형주의 차익 실현 가능성을 높입니다.PBR을 통한 밸류에이션삼성전자의 저점 PBR은 0.9배 구간에서 형성되어 있습니다. 과거의 고점 PBR일 경우 최대 저점 PBR의 2배까지 상승했었습니다. 2020년대에 들어 삼성전자의 매출성장률이 정체되며 저점과 고점의 밴드가 축소되어 최근 사이클의 고점 PBR이 최대 1.5배까지 상승하는데 그쳤습니다. 현재 삼성전자의 PBR은 1.1배며, 최근 축소된 밴드 수준을 고려하면, 삼성전자 주가의 추가적인 상승 여력이 있다고 조심스레 예측해봅니다.과거의 패턴과 밸류에이션을 바탕으로 분석한 결과, 삼성전자 주가는 추가 상승 가능성이 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

테슬라 등에 업은 삼성전자! 구만전자 갈까?

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죽음에도 투자할 수 있을까? 죽음에서 기회를 찾는 기업 SCI

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Service Corporation International

죽음에도 투자할 수 있을까? 죽음에서 기회를 찾는 기업 SCI

죽음은 누구에게나 찾아옵니다. 빈부, 권력, 인종, 성별을 가리지 않습니다. 누구에게나 찾아온다는 것은, 기업의 입장에서 죽음이 지속 가능하고 안정적인 수익 모델의 대상이 될 수 있다는 의미이기도 합니다.그렇다면 죽음도 투자의 기회로 활용할 수 있지 않을까요?미국의 최대 '데스케어' 기업 ‘서비스 코퍼레이션 인터내셔널’ (Service Corporation International (티커: SCI))에 대해 소개해드리고자 합니다.서비스 코퍼레이션 인터내셔널, 북미 최대의 '데스케어' 플랫폼서비스 코퍼레이션 인터내셔널(이하 SCI)는 미국과 캐나다 전역에 1,900개 이상의 장례식장과 묘지를 보유하고 있으며, 최근 공격적인 인수합병(M&A)을 통해 시장점유율을 높이고 있습니다. 2024년 한 해 동안만 26개 장례식장과 6개 묘지를 인수하는데 총 1.81억 달러를 투입하는 등, 도심 메트로 지역을 중심으로 집중적으로 확장하고 있습니다.SCI는 ‘묘지-화장장-장례식장’을 모두 보유한 완전한 버티컬 통합 구조를 구축함으로써, 비용 효율과 고객의 지속적인 유입을 동시에 확보하고 있습니다.미국 데스케어(장례산업) 전체 매출은 2024년 기준 약 130~215억 달러로 추정되며, 연평균 5.9% 성장률(CAGR)이 예상됩니다. 이 중 SCI가 약 42억 달러로 시장 점유율은 약 20% 내외입니다.장기 성장의 핵심 – 베이비부머의 사망자 증가출처 MBA리서치미국의 베이비붐 세대(1946~1964년생) 7,000만 명이 2030년대 중반부터 본격적으로 사망 연령에 접어들며, 연간 사망자 수는 현재 약 300만 명에서 2045년까지 370~380만 명 수준까지 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.이는 데스케어 산업에 안정적인 수요 증가를 제공하는 중요한 배경입니다.경제에 민감한 사전계약 기반의 사업구조데스케어 산업은 서비스 실제 필요 시점보다 사전에 계약과 결제가 이뤄지는 ‘사전 계약(Pre-Need)’ 구조로 운영됩니다.이로 인해 경기 침체 시 신규 계약 건수가 감소하는 리스크가 있으며, 2008년 글로벌 금융위기 당시 SCI의 사전계약 거래가 25% 이상 감소한 사례가 이를 증명합니다.왜 SCI일까?1.압도적 규모와 시장 집중력SCI는 전체 시장에서는 약 20% 내외의 점유율을 보이지만, 특정 지역 시장에서는 독과점 수준(점유율 30% 이상)의 시장 지배력을 구축해 가격 협상력이 높습니다.2.활발한 M&A로 빠르게 성장금리 안정과 베이비부머 은퇴로 매물이 많아진 시장에서 SCI는 EBITDA의 7~9배에 회사를 인수하고, 빠르게 수익성을 개선하고 있습니다.3.버티컬 통합으로 수익성 극대화묘지·화장장·장례식장을 모두 갖춘 구조로 비용 효율과 고객의 지속적 유치를 극대화하고 있습니다.4.사전계약(Pre-Need) 자금의 현금창출력고객 사전 결제금은 신탁 자금으로 관리되며, 높은 금리 환경에서는 오히려 이자 수익 증가 요인이 됩니다.5.규제를 통한 신규 업체 진입장벽 강화FTC의 온라인 가격 공시 확대나 지방정부의 묘지 제한은 신규 업체 진입을 어렵게 하고 기존 대형 업체에 경쟁 우위를 제공합니다.6.일관된 주주환원 정책배당금은 매년 꾸준히 증가(2025년 +6.7%)하고 있으며, 자사주 매입도 활발히 진행합니다.마무리 지으며,죽음은 누구에게나 불편한 진실입니다. 하지만 이 불가피한 현실은 기업에게는 꾸준한 수요, 투자자에게는 예측 가능한 수익 흐름을 의미합니다. SCI는 장례 산업 내에서 압도적인 점유율, 탄탄한 버티컬 구조, 일관된 주주환원 정책까지 갖춘 ‘데스케어 산업의 핵심 기업’입니다. 물론, 고평가 부담과 장례 문화의 변화, 규제 리스크 등은 고려해야 할 요소입니다.하지만 이런 리스크조차 시간이 만들어내는 구조적 수요 앞에서는 제한적일 수 있습니다. 중요한 것은 지금이 아닌, 10년 뒤에도 존재할 기업에 꾸준히 투자할 수 있는 용기와 규율입니다. SCI는 그 기준에 부합하는 기업입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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엔비디아가 4% 오를때, 8% 오른 AI 빅테크가 있다?

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엔비디아가 4% 오를때, 8% 오른 AI 빅테크가 있다?

어제(15일) S&P500과 다우지수가 동반 하락한 반면, 나스닥은 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 엔비디아가 미국 행정부로부터 중국으로의 칩 판매 재개 허가를 받았다는 소식에4% 상승하며 기술주 강세를 이끌었기 때문이었죠.한편, 엔비디아가 4% 오를 때 8%나 오른 빅테크가 있었습니다.중국 AI 대장주 일주일 간의 주가 변화알리바바 ADR(BABA)은 어제(15일) 약 8.1% 상승했습니다. 알리바바뿐만 아니라 텐센트(TCEHY), 바이두(BIDU) 등 미국에 상장된 중국 종목들도 덩달아 상승세를 보였는데요, 이들은 공통점은 바로... AI입니다.셀스마트는 3개 종목 중에서 알리바바에 주목합니다.왜 알리바바냐구요?알리바바는 국내에서 타오바오와 알리익스프레스로 알려진 중국 대표 이커머스 기업입니다. 하지만 국내투자자들에게 덜 알려진 사실은, 알리바바 주가를 이끄는 성장 엔진이 바로 AI와 클라우드에 있다는 것입니다.알리바바는 향후 3년간 클라우드 컴퓨팅과 AI 인프라에 3800억 위안 (약 76조원)을 투자하겠다고 발표하는 등 클라우드 컴퓨팅, 물류, 핀테크 등 분야로 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다.올 3월, 자체 개발한 챗봇인 ‘QwQ-32B’를 오픈 소스를 공개, 6월에는 이미지 생성 기능을 제공하는 멀티모달 AI 모델 ‘Qwen VLo’를 출시하는 등 적극적인 행보를 보이고 있습니다.중국 AI빅테크 3종목의 연초대비 수익률알리바바의 2025년 1분기 실적에서 가장 주목할 부분은 클라우드 인텔리전스 부문의 가파른 성장입니다. 전년 대비 18% 증가한 301.3억 위안을 기록해 시장 기대치(299억 위안)를 웃돌았으며, 특히 AI 관련 매출은 7분기 연속 세 자릿수 성장률을 이어가며 고성장을 지속하고 있습니다. 이는 알리바바가 AI 인프라 및 솔루션 영역에서의 경쟁력을 빠르게 강화하고 있음을 보여줍니다.전체 매출은 2,364.5억 위안으로 시장 예상(2,397억 위안)에는 다소 못 미쳤지만, 조정 EBITA는 326.2억 위안으로 시장 예상(318.5억 위안)을 상회했습니다.애플을 통한 AI생태계 확장 모멘텀애플은 중국 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 인공지능 기능을 제공해야하는데, 중국 당국의 규제 승인이 이루어진 인공지능만을 ‘애플 인텔리전스’로 탑재할 수 있습니다.6월 16일, 알리바바는 애플과의 협업을 발표한지 4개월만에 애플의 머신러닝 프레임워크인 ‘MLX’에 최적화된 큐웬3(Qwen3) 모델 출시를 발표했습니다. 향후 아이폰, 아이패드, 맥북 등 중국 내 모든 애플 생태계에 큐웬3의 도입을 통한 AI 점유율 확장이 기대됩니다.큐웬3란?큐웬3는 올해 4월 29일 발표한, 알리바바의 가장 최신 LLM모델입니다.가장 큰 235B모델은 벤치마크 테스트에서 OpenAI의 o1, o3-mini-medium, DeepSeek R1, Grok 3-Thinking를 모두 이기는 성능을 보여줬으며,235B모델보다 작은 30B-A3B모델은 gemma3, Deepseek-v3, GPT-4o를 상회하는 성능을 보였습니다.큐웬3 모델은 119개 언어를 지원하며 약 36조개 토큰을 기반으로 학습되었습니다. 또한 하이브리드 사고 모드를 통해 복잡한 작업에는 사고 과정을 거쳐 정확도를 높이고 단순 작업에는 빠르게 응답하는, 효율성이 높은 것이 특징입니다.성장하는 클라우드 인프라중국 클라우드 인프라 서비스 점유율은 알리바바, 화웨이, 텐센트가 각각 33%, 18%, 10%로 상위권을 유지 중입니다. 알리바바의 클라우드 관련 매출은 전년대비 15% 증가했습니다. 반면, 텐센트는 GPU 공급 제한과 자사 내부 운영을 위한 AI칩 우선 사용으로 인해 매출이 성장하지 못했습니다.또한 알리바바는 7월 초 말레이시아에 세번째 데이터 센터를 오픈했고, 다가오는 10월에는 필리핀에 두번째 데이터 센터를 오픈해 인프라 확장을 통한 동남아 지역의 AI 수요 증가를 대응하고 있습니다.마무리 지으며이번 엔비디아의 H20 칩 수출 재개는 AI와 클라우드 인프라를 핵심 성장 축으로 삼고 있는 알리바바에게 결정적인 모멘텀 확장의 기회가 될 수 있습니다. 특히 큐웬3를 기반으로 애플 생태계 진입까지 본격화되고 있는 만큼, 중국 내 AI 주도권 경쟁에서 한발 앞서나갈 가능성이 높아지고 있습니다.기술 규제와 긴장이 공존하는 환경 속에서도, 실적 개선과 글로벌 파트너십 확대를 동시에 잡고 있는 알리바바의 다음 행보에 주목해 봅시다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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전세계는 '케데헌' 열풍! 뜻밖의 수혜주는 '이것'

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전세계는 '케데헌' 열풍! 뜻밖의 수혜주는 '이것'

최근 스포티파이에서 핫한 노래가 있습니다.바로 <케이팝 데몬 헌터스(K-pop Demon Hunters)>의 OST,<Your Idol>과 <Golden>입니다.이 곡들은 스포티파이 미국 ‘데일리 톱송’ 차트에서 나란히 1위와 2위,빌보드 HOT100 차트에도 진입해 <Golden>은 23위,사운드트랙 앨범은 빌보드200 3위까지 올랐습니다.OST가 이렇게 뜨거우면, 당연히 엔터주에 관심이 쏠리기 마련이죠.하지만 오늘 소개할 종목은 하이브도, YG도 아닙니다.바로, 예상 밖의 수혜주—농심홀딩스입니다.“기대 0”에서 시작된 글로벌 돌풍 <케이팝 데몬 헌터스>, 일명 '케데헌'은 소니 픽처스 애니메이션이 제작한 오리지널 콘텐츠로, K팝 슈퍼스타 3인조 걸그룹 ‘헌트릭스’의 루미·미라·조이가 무대 뒤에서 악령을 사냥하는 데몬 헌터라는 설정을 담고 있습니다.공개 전에는 기대가 낮았습니다. 정확히는 거의 없었다고 해야겠네요.'미국 자본으로 일본 회사에서 제작되는 한국의 아이돌을 주제로 한 작품'이라는 배경은 과거 동아시아 문화를 얄팍하게 섞어 만든 서구권 애니메이션의 실패 사례를 떠올리게 했기 때문이죠.그러나 막상 공개가 되자 반응은 뜨거웠습니다.작호도에서 모티프를 따온 귀여운 캐릭터 디자인라면, 김밥, 호떡을 비롯한 한국 음식 문화의 디테일한 묘사K-POP의 색채를 그대로 살린 OST식당에서 젓가락 받침으로 휴지를 까는 등한국인이라면 놓치지 않을 사소한 요소까지 재현하며‘제대로 한국적’이라는 평가를 들으며 전 세계 팬들의 환호를 이끌어냈습니다.그 결과,공개 첫 주 넷플릭스 글로벌 영화 부분 1위미국·독일·태국 등 41개국에서 1위를 차지했고애니메이션에 등장하는 가상 아이돌들의 춤은 실제 K-팝 아이돌의 댄스 챌린지로 이어지며 2차 콘텐츠 확산까지 유도했습니다.넷플릭스와 소니도 이렇게 흥행할 것이라고 예상하지 못해 부랴부랴 굿즈를 만들었고,대신 국립중앙박물관의 작호도 뱃지가 '비공식 굿즈'로 품절되는 해프닝도 있었습니다.'케데헌'에 지속적으로 노출되는 '농심'작품을 보다 보면 눈에 띄는 요소들이 있습니다.주인공 조이가 먹는 ‘매운 감자칩’은 새우깡을 연상케 합니다.‘헌트릭스’가 먹는 라면 컵에는 ‘동심’이라는 브랜드가 붙어있고, 제품에는 ‘신라면’을 연상케하는 ‘신(神)’ 글자가 큼직하게 적혀있습니다. ‘물을 붓고 3분을 기다려야 한다’는 설명은 덤입니다.넷플릭스는 영화 공개를 앞두고 미국 뉴욕시에서 컵라면을 나눠주는 홍보 행사를 진행하기도 했습니다.재밌는 점은, 농심이 <케이팝 데몬 헌터스>와 PPL이나 협찬 계약을 체결하지 않았다는 것입니다.'케데헌'의 흥행이 농심에게 의도치 않은 무료 글로벌 홍보효과를 안겨준 것이죠.K-컨텐츠? 소비로 이어지는 공식!K-콘텐츠가 실물 소비로 이어지는 사례는 이전에도 있었습니다.2020년 아카데미 4관왕을 차지한 영화 <기생충>은 극 중 상품이 ‘글로벌 소비’로 이어진 대표적 사례입니다.극 중 등장한 짜파구리는 해외 관객들에게 신선한 충격을 주었고, 영화 방영 직후 농심의 해외 짜파게티 매출은 전년 동월 대비 2배 이상 급증, 한 달만에 약 150만 달러를 기록했습니다.올 3월, 블랙핑크 제니가 미국 <제니퍼 허드슨 쇼>에서 자신의 최애 간식으로 ‘바나나킥’과 ‘새우깡’을 언급하자 나흘 만에 농심 시가총액 2,600억 원 증가한 ‘5초의 마법’ 효과를 누렸습니다.이처럼 K-콘텐츠는 실제 해외 소비자 행동을 바꾸고 매출과 주가로 연결된 경험이 이미 반복되고 있습니다.'케데헌' 속 역시 농심을 직접적으로 연상시키는 요소들이 반복적으로 등장하며 비슷한 소비 확산 효과를 만들어낼 가능성이 충분합니다.농심 vs 농심 홀딩스, 왜 농심홀딩스인가(오늘(11일) 올라온 농심의 인스타입니다, '케데헌'과의 콜라보 암시일까요?)그럼 농심을 사면 되지, 굳이 농심홀딩스를 살 이유가 있을까?답은 최근 한국 증시와 정책 환경 변화에 있습니다.최근의 국내 주식시장 흐름은 올해 통과된 상법 개정안과 앞으로 있을 배당소득 분리과세 확대 정책까지 더해지며, 저PBR주의 재평가가 이루어지고 있습니다. 이에 지주사가 가장 두드러진 상승세를 나타내고 있습니다.농심홀딩스는 농심의 지분을 보유한 지주사로서농심의 실적과 브랜드 이미지 수혜를 고스란히 반영하면서도현저히 낮은 PBR,상대적으로 높은 배당수익률,지주사 구조 개선의 정책 수혜까지모두 포함하고 있습니다.즉, 단순히 ‘같은 그룹주니까 묶여간다’가 아니라,현재 시장이 가장 좋아할 만한 구조를 갖춘 저평가 고배당 가치주가바로 농심홀딩스인 것입니다.마무리를 지으며넷플릭스 <케이팝 데몬 헌터스>는 예상치 못한 글로벌 흥행을 만들어냈고,콘텐츠 속 한국 음식(특히 농심 라면과 새우깡)이 자연스럽게 노출되어그 이미지가 해외 시청자들에게 정서적 친숙함 + 소비 자극으로 이어지는 구조입니다.2020년 <기생충>, 2021년 <오징어게임>, 2025년 <케이팝 데몬 헌터스>까지K-콘텐츠가 실질적 소비와 주가 상승으로 이어진 사례는 이제 우연이 아닌반복되는 패턴이라고 볼 수 있습니다.콘텐츠에 투자할 수 없다면, 콘텐츠가 만든 소비 흐름에 올라타는건 어떨까요?지금은 ‘농심홀딩스’라는 예상 외의 수혜주를 주목해봅시다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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민생회복지원금, 수혜주는?

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CJ제일제당

올 7월, 다시 정부가 지갑을 엽니다올해 정부가 내놓은 민생회복소비쿠폰 정책은 코로나 시기 지급된 재난지원금과 마찬가지로 경기 활성화를 위한 소비 진작을 목적으로 합니다.지급 대상: 전 국민에게 차등 지급, 소득상위 10% 15만원, 일반 국민 25만원, 차상위·한부모가족 계층 40만원, 기초생활수급자 50만원지급 방식: 전자 쿠폰 형태, 신용·체크카드와 연계 사용사용처: ❌ 대형마트·백화점 / ✅ 전통시장, 편의점, 동네마트, 외식 업소 등사용 기한: 2025년 11월 30일지급 일자: (1차) 2025년 7월 21일~9월 12일 / (2차) 2025년 9월 22일~10월 31일👉 핵심 포인트는 ‘현금’이 아닌 ‘목적성 소비 쿠폰’이라는 점입니다.이는 단기적으로 지역 소비와 생활밀착 업종에 자극을 줄 수 있다는 의미입니다.민생회복지원금은 소비심리에 어떤 효과를 미칠까?정부가 거의 전국민을 대상으로 하는 소비 지원금을 지원한 것은 지난 5년간 총 3회입니다. (이번 추경을 포함)2025년 6월 2차 추경안자료: 기획재정부, 신한투자증권총 15.2조원 규모의 경기 진작 중 민생회복소비쿠폰이 10.3조원이라는 절반 이상의 비중을 차지합니다. 이외 소상공인을 포함한 민생 안정 5조원도 2차 추경안에 포함되었습니다.신한투자증권은 이로 인한 경제성장률 제고 효과는 약 0.1%의 단기적인 효과에 그쳐 근본적인 해결책은 아닐 것이라고 분석했습니다.출처: 행안부, 교보증권 리서치 센터행정안전부의 자료에 따르면2020년 재난지원금 사용처 비중은 마트/식료품이 27%로 1위, 2021년에도 마트/식료품 채널이 28.6%로 1위를 기록했습니다.이번 민생회복지원금도 마트/식표품점 중심으로 음식료 업계에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.교보증권은 소비자심리지수가 5월부터 100pt를 상회하고 이재명 정부 출범 이후 6월 108.79pt를 기록하며 4년 만의 최고치를 달성한 것에 주목하며, 3분기 음식료 업종 실적 개선이 기대된다고 판단했습니다.흥미로운 것은 2020년 재난지원금 지급시 백화점은 사용처에서 제외되었음에도 불구, 전반적인 소비 회복에 따라 기존점 성장률 반등했습니다. 편의점은 담배 판매 증가로 기존점 성장률을 방어한 바 있습니다.수혜주는 누구? 지금 주목할 4가지 섹터결제 인프라 - NHN(NHN페이코) (181710)제로페이 기반 지역사랑상품권 결제 플랫폼 운영지자체 연계 민생쿠폰 사용 시 가장 직접적인 결제 인프라필수소비재 - BGF리테일 (282330)편의점은 대형마트 배제된 민생소비쿠폰 유력 사용처담배·식료품 중심의 기초 소비 품목 강세유통 - 이마트 (139480)공식 사용처는 제외지만, 이마트24·트레이더스 등 일부 채널은 수혜 가능오프라인 생필품 소비 중심 → 소비심리 개선 시 실적 회복 기대외식 - CJ제일제당(CJ푸드빌) (097950)VIPS, 제일제면소, 더플레이스 등 외식 브랜드 운영외식 업종은 민생소비쿠폰 사용 가능 업종민생회복소비쿠폰은 그 사용처가 제한적인 만큼, 어디에서 소비가 발생할지 예측 가능한 정책입니다.정부가 소비를 유도하는 방향은 분명합니다.대형 유통보다 생활밀착 소비,온라인보다 오프라인 실물 소비,비정기 지출보다 반복적 기초 소비이러한 구조는 단기적으로편의점, 외식, 필수소비재, 결제 인프라 등 일부 업종에 확실한 유리한 환경을 만들어줍니다.즉, 지금은 막연한 기대보다 정책이 실제로 작동하는 흐름에 주목할 때입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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엔비디아, 기술적 상승 신호 3개 동시 발생

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NVDA

NVIDIA

엔비디아(NVDA)에 주가 상승을 암시하는 3가지 신호가 동시에 발생했습니다.기술적 분석에서 단 하나의 신호도 중요하지만, 여러 신호가 동시에 같은 방향을 가리킬 때는 전혀 다른 이야기가 됩니다.✅ Demarker(14) 0.7 상향 돌파✅ Donchian(20) 상향 돌파✅ Chande Momentum Oscillator(CMO) 50 상향 돌파각 신호는 따로 봐도 상승 가능성을 의미하지만, 이 세 가지가 동시에 발생했다면?투자 판단에 있어 신뢰도를 높여주는 힌트로 작용합니다.어제 엔비디아가 글로벌 시가총액 1위에 올랐습니다.올해 초만 해도 딥시크(Deepseek)가 촉발한 AI 지출 감소 우려와 트럼프 무역 전쟁으로 인해 부진한 주가 흐름을 보였는데,주식 역사상 최초 시가총액 4조 달러를 터치하는 기록을 세우며 당당히 왕좌에 올랐습니다. 엔비디아 화려한 귀환에 나스닥도 덩달아 사상 최고치를 기록했구요.시총 1위도 대단하지만, 개인적으로는 시총 4조 달러를 터치했다는 것이 더 임팩트가 크게 느껴지던군요.저는 이런 대기록을 보게 되면 '한 달 뒤에도 이 상승세를 유지할까?'라는 궁금증이 듭니다. 그래서 어제 종가 기준으로 기술적 신호를 통해 엔비디아를 분석해봤습니다.Demarker(14) 0.7 상향 돌파'과매수' 구간 진입디마커는 주가의 고점과 저점을 비교해 매수·매도 압력을 계산하는 지표인데, 0.7을 넘어서면 ‘과매수’ 구간으로 진입합니다. 보통은 조정을 걱정해야 할 타이밍이지만, 엔비디아는 오히려 반대였습니다.최근 이 신호가 발생한 날짜는 2025년 7월 9일, 2025년 6월 24일, 2025년 6월 17일입니다.신호 발생 후 과거 수익률 통계 (한 달 뒤 기준)평균: +6.3%상위 25%: +13.5%하위 25%: -2.9%주가 상승 확률: 69.9%Donchian(20) 상향 돌파최근 한 달 고점 돌파돈치안 신호가 발생했다는 것은 최근 한 달의 고점을 종가가 뚫고 올라섰다는 뜻이죠.이 지표는 추세 추종 전략에서 자주 사용되며, ‘돌파 이후에야 따라붙는 보수적인 매매자들조차 진입하기 시작했다’는 신호로 해석됩니다.최근 이 신호가 발생한 날짜는 2025년 7월 9일, 2025년 7월 3일, 2025년 6월 24일입니다.신호 발생 후 과거 수익률 통계 (한 달 뒤 기준)평균: +5.3%상위 25%: +11.9%하위 25%: -1.7%주가 상승 확률: 68.1%Chande Momentum Oscillator(CMO) 50 상향 돌파강한 상승 모멘텀주가가 오른 날과 내린 날의 강도를 분석하여 모멘텀의 강도를 측정해서 상승 쪽 힘이 더 센지를 보는 지표입니다. 보통 50을 넘어가면 강한 상승 모멘텀의 회복으로 해석합니다.엔비디아에는 이 신호가 최근 2025년 7월 9일, 2025년 7월 7일, 2025년 6월 26일 발생했어요.신호 발생 후 과거 수익률 통계 (한 달 뒤 기준)평균: +4.0%상위 25%: +10.7%하위 25%: -4.0%주가 상승 확률: 61.4%기술적으로는 ‘3중 강세 합류점’Demarker는 10년간 212회 발생 → "검증된 고승률 패턴"Donchian은 추세 돌파 신호 → "중기 상승 추세 시작"CMO는 모멘텀 회복 신호 → "심리 전환 구간 진입"3개의 신호가 하루에 동시에 발생한 건, 투자자 심리·가격 추세·모멘텀 등 전혀 다른 기술적 성질이 동시에 ‘상승’으로 정렬된 것입니다.즉, 단기 급등이 아니라 중기 상승 구조가 형성되는 시점일 가능성이 높다는 해석이 가능하죠.마무리를 지으며,Demarker, Donchian, CMO—서로 다른 메커니즘의 3가지 신호가 동시에 포착됐다는 점은 중요합니다.이는 '우연한 패턴'이 아니라, 시장 내부에서 실제로 모멘텀이 형성되고 있다는 가능성을 시사합니다.다만, 이를 곧바로 급등 신호로 단정짓기보다는상승 구조로 진입하는 초기 국면일 수 있다는 점을 염두에 두고 접근할 필요가 있습니다.기술적 분석은 미래를 예측하진 않지만, 확률에 기반한 전략적 선택을 도와주는 유효한 도구입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

엔비디아, 기술적 상승 신호 3개 동시 발생

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배당 많이 주는 미국 담배주, 알트리아(Altria) 분석

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Altria Group

배당 많이 주는 미국 담배주, 알트리아(Altria) 분석

"아직도 담배 회사를 사요?"요즘처럼 ‘노담(금연 캠페인)’이 강조되는 시대에 담배회사를 투자 대상으로 이야기하면, 이런 부정적인 반응이 돌아오곤 합니다. 폭발적인 퍼포먼스를 보여주는 기술주를 놔두고 굳이 (맛없는) 필수소비재 주식을 살 필요가 있냐는 얘기를 들을 때도 있죠.우선, 저는 흡연자가 아닙니다. 담배는 입에 대본 적도 없고, 앞으로도 없을 겁니다. 누군가에게 담배를 권할 일은 더더욱 없구요.그럼에도 제가 담배"주"는 자신있게 권할 수 있습니다.왜냐하면 담배주는 배당을 중시하는 투자자들 사이에서 여전히 ‘캐시카우 (현금이 꾸준히 나오는 자산)’으로 주목받고 있기 때문입니다.그리고 그 중심에 있는 종목이 바로 미국의 알트리아 그룹(Altria, 티커: MO)입니다.알트리아 그룹(붉은색)과 KT&G(초록색)국내 투자자에게 익숙한 담배주는 역시 KT&G 아닐까요?배당도 잘 주고, 알트리아와 닮은 구석이 많아 보입니다.'그냥 익숙한 종목을 사면 안되나?'라고 생각하신 분들은 이 글을 꼭 읽어보세요✅ 이 글에서 다룰 핵심 포인트‘배당주’로서의 안정성과 꾸준한 성장성흡연율이 줄어드는 시대, 알트리아가 살아남는 방법알트리아의 배당정책과 배당 성장률 구조미국 최대 담배회사, 알트리아알트리아는 미국 버지니아주에 본사를 둔 미국 최대의 담배회사입니다.'빨간 담배곽'로 유명한 말보로(Marlboro)를 앞세워 미국 내 시장 점유율 40%를 넘겼으며, 필립모리스 USA와 스웨디시매치 등을 계열사로 두고 있습니다.시가총액은 약 139조 원으로, KT&G(약 17조원)보다 약 8배가량 큽니다. 사업 구조는 전통 담배 외에 무연 담배, 니코틴 파우치까지 아우르는 확장성을 보여줍니다.흡연율이 줄어드는 시대, 알트리아의 생존 전략수익성 방어 전략과 신사업 전환가격 인상 전략: 알트리아는 지난 2년간 담배 가격을 매년 5~7% 인상하여 흡연율 감소를 상쇄무연 니코틴 파우치(ZYN): 미국 시장 점유율 70% 이상, 연기·냄새 없는 고마진 제품으로 MZ 세대에 인기전자담배: 액상 니코틴을 증기로 흡입하는 방식가열담배(HNB): KT&G의 ‘릴(lil)’처럼 담배를 태우지 않고 가열해 흡입특히 이 세 가지 제품군은 전통 담배 대비 마진이 높고, 소비자 수요 전환도 빠른 편입니다. 2024~2025년 무연 제품 부문 매출은 전년 대비 40% 이상 성장하며 전체 실적을 견인 중입니다.KT&G도 ‘릴’을 통해 가열담배 시장을 키우고 있지만, 알트리아처럼 무연 니코틴 중심의 구조 전환은 아직 초기 단계입니다.알트리아와 KT&G는 각각 S&P500과 KOSPI에서 손꼽히는 배당주들이죠.이 두 종목을 배당주를 고를 때 가장 중요한 기준인배당수익률 (얼마나 많이 주는가?)배당성장률 (매년 꾸준히 올리는가?)배당성향 (기업이 얼마나 이익을 배당에 쓰는가?)3가지를 기준으로 어떤 종목이 배당주로서 더 우위를 가지는지 비교해보도록 해요.배당수익률 비교 (2025년 7월 기준)알트리아: 6.85%KT&G: 4.01%같은 비중으로 투자를 했을 때 알트리아에서 더 많은 배당 수익을 기대할 수 있어요.배당 성장률 비교 (주당 배당금 기준)KT&G는 2021년에 배당이 동결된 반면, 알트리아는 매년 꾸준히 인상했습니다.배당성향 비교알트리아의 배당성향은 약 67%로, 미국 대표지수인 S&P 500 평균 배당성향 (2024년 기준 약 35.8%) 대비 상당히 높은 수준입니다. 이는 알트리아가 미국 시장 내에서도 명확하게 ‘배당주’로 포지셔닝된 기업임을 보여주는 지표입니다.실제로 알트리아는 15년 이상 배당을 매년 증액하는 등 배당 귀족 (Dividend Aristocrat) 으로 분류되며, ‘현금흐름 중심 자산’을 중시하는 투자자들 사이에서 선호도가 높은 종목입니다.반면 KT&G의 배당성향은 약 51.7%로, KOSPI 평균 (2024년 기준 약 34.7%) 보다 높고, 국내 고배당주 중에서는 적극적인 수준으로 평가됩니다. 장기적인 배당 여력과 안정성을 동시에 확보한 종목입니다.각 시장 내에서의 상대적인 위치를 고려할 때, 두 기업 모두 배당주로서 매력이 있지만, ‘현금흐름을 최우선으로 두는 투자자’라면 알트리아의 배당 성향이 더 적합한 선택일 수 있습니다.기술주처럼 폭발적인 성장은 아니더라도, 알트리아는 '안정적인 배당'을 보장합니다.줄어드는 흡연율, 높아지는 건강 인식이라는 역풍 속에서도✅ 가격 인상 전략✅ 고마진 신제품(ZYN 등) 확장✅ 15년 연속 배당 인상을 통해 오히려 수익성과 배당 안정성을 강화하고 있습니다.KT&G 역시 훌륭한 국내 배당주입니다.하지만 ‘배당수익률’ ‘배당 성장성’ ‘배당 성향’이라는 핵심 지표에서,알트리아는 미국 시장 내에서도 손꼽히는 고배당 기업입니다.만약 여러분이연금처럼 안정적인 배당을 받고 싶고,포트폴리오의 일부를 해외 고배당 자산으로 다변화하고 싶으며,장기적 배당 성장성까지 확보하고 싶다면알트리아는 지금 주목해야 할 종목입니다.흡연 여부와 무관하게 현금흐름이 필요한 투자자에게 알트리아는 주목할만한 배당주입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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태피스트리, MZ가 픽한 힙백 브랜드 (모르면 MZ 아님!)

3 key takeaways!1. 합리적 가격의 럭셔리? 표현하는 럭셔리!태피스트리 매출의 75%이상이 코치 브랜드이며 주력은 핸드백. 루이비통, 샤넬, 구찌 등은 급속한 가격인상 후 매출감소, 인플레이션 피로감은 가치소비, 가성비 명품의 매력도 높임 2. 디지털 기반 브랜딩 성공기존 하이엔드 럭셔리 기업들은 온라인 채널에 대해 소극적일 수 밖에 없으나 코치는 다름. 틱톡과 인스타그램을 통한 UGC 마케팅과 구매·검색·클릭 데이터를 하나로 묶어 정밀 추적한 뒤, 개인별 맞춤 추천·타임딜·멤버십 리워드를 자동 제공하는 고도화된 CRM 시스템으로 연결 등 디지털에 진심임. 힙합 아티스트들을 앰버서더로 활용하는 점도 쿨한 디지털 브랜딩의 성공 요소. 3. 아직 안 비싸다LVMH, Kering(구찌 등)은 주가가 올들어 하락했어도 PER이 각각 19.45배, 21.93배이나 태피스트리(코치)는 올들어 주가가 상승했음에도 PER은 22.8배임태피스트리(티커: TPR)는 뉴욕 헤리티지라는 정체성의 COACH(코치) 브랜드를 전개하는 기업이다. COACH는 1941년 뉴욕 맨해튼에서 작은 가족 가죽공방으로 시작해 이어져 온 브랜드이기에 실용적 럭셔리라는 뉴욕 감성을 대표해왔다. 우리가 모르는 사이 이 기업은 콧대 높은 유럽의 하이엔드 럭셔리 하우스, 루이비통(LVMH, 티커:MC)과 구찌(Kering 그룹, 티커:KER)를 압도하는 주가추이를 보여왔다. 이유는 "엄마 가방"에서 "마이 퍼스트 럭셔리 백"으로 성공적인 리브랜딩 한 덕이다. 2025년 연초 이후 태피스트리의 상승률은 32%에 달하는 반면 LVMH는 -23%이다. 주가를 가른건 25년 상반기 실적이었다. 태피스트리의 올해 회계연도 3분기(2025년 1월~3월) 매출액은 전년동기비 6.9%성장했고 EPS는 58% 성장했다. 브랜드 별로는 코치 매출은 전년 동기보다 15% 늘어난 13억달러(약 1조7650원)를 기록했고 유럽지역 매출 성장률이 35%에 달한다. 그룹 내 케이트 스페이드 매출(2억4500만달러)이 13% 빠지고, 스튜어트 와이츠먼(4600만달러)이 18% 줄어든 데 따른 매출 감소분을 코치가 대부분 상쇄했다.태피스트리의 지역별 매출 비중을 보면 북미 60%, 중국 포함 아시아 30~35%(중국 15~20%), 유럽 5~10%이다. LVMH의 중국 비중은 광의로 보면 30~40% 달한다고 볼 때 다른 럭셔리 기업대비 중국 비중은 상대적으로 낮은 편이다. 재미있는 부분은 COACH의 유럽에서의 포지션인데 미국 태생 브랜드로서 상대적으로 노출도가 낮았던 점이 유리하게 작용하기도 했다. Tabby, Brooklyn (핸드백 라인업 이름)등 SNS 기반 바이럴 히트 아이템을 연이어 출시하며 유럽에서 강력한 반향을 일으키고 있고, 특히 가격대(€300–600) 대비 높은 트렌드성과 실용성으로 Lyst Top 5 브랜드(영국 런던 기반 글로벌 MZ 소비 트렌드 데이터 기반 랭킹, 검색/관심/판매 강함 의미)에 오르고, 프라다보다 선호도도 높다.디지털 전략에 있어서 COACH는 TikTok과 Instagram을 중심으로 Z세대·밀레니얼을 겨냥한 바이럴 엔진을 돌린다. 특히 Tabby Bag 같은 ‘It Bag’을 내세워 숏폼 챌린지, 실사용 리뷰로 자연스러운 자발 공유를 유도하고, SNS 노출량을 매년 두 자릿수로 끌어올렸다. 오프라인 매장과 글로벌 파트너몰, 공식 온라인몰에서 쌓인 구매·검색·클릭 데이터를 하나로 묶어 정밀 추적한 뒤, 개인별 맞춤 추천·타임딜·멤버십 리워드를 자동 제공하는 고도화된 CRM 시스템으로 연결한다. 이런 디지털-데이터 연동 덕분에 COACH의 온라인 매출 비중은 최근 3년 만에 12%대에서 20% 이상으로 뛰었고, 디지털 고객 재구매율은 50%를 웃돈다.결론적으로 COACH는 가격 프리미엄과 희소성에 의존하는 기존 명품 브랜드들과 달리 더 실용적이고 정서적으로 다가가는 방식으로 Z세대를 사로잡았다. 앞으로도 “경쟁사 대비 가성비 강점과 데이터 활용력”이라는 차별적 경쟁력을 바탕으로 글로벌 럭셔리 시장에서 입지를 넓혀 나갈 전망이다. [Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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TPR

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실적이 부진한 콘스텔레이션 브랜즈를 버크셔 헤서웨이가 줍는 이유

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STZ

Constellation Brands Class A

실적이 부진한 콘스텔레이션 브랜즈를 버크셔 헤서웨이가 줍는 이유

콘스텔레이션 브랜즈(STZ)는 시장 기대를 밑도는 실적을 발표하며 주가가 시간 외 거래에서 하락했다. 1분기 유기적 순매출은 25억2천만 달러, 주당순이익(EPS)은 3.22달러로 집계돼 팩트셋이 제시한 예상치(매출 25억5천만 달러, EPS 3.31달러)를 모두 소폭 하회했다. 맥주 부문 매출은 출하량 감소로 전년 동기 대비 2% 줄었지만, 점유율 측면에서는 미국 내 상위 브랜드 다수를 보유하며 방어력을 입증했다.와인 및 증류주 부문은 구조조정과 수요 둔화의 영향으로 28% 급감했다. 해당 부문은 저가 브랜드 매각과 시장 약세로 올해 가이던스를 하향 조정한 상태다. 이에 따라 실적 발표 직후 주가는 0.7% 하락했으며, 올해 들어 누적 하락률은 26%를 상회하고 있다. 2024년 3월 고점 대비 낙폭은 약 40%에 달한다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프다만, 과거 데이터를 보면 실적이 시장 예상을 하회했을 때 평균적인 주가 반응은 비교적 제한적이었다. 2주 후 평균 수익률은 0.13%, 1개월 후 평균 수익률은 1.30%를 기록했다. 이는 하회 폭이 크지 않고 브랜드 파워, 배당 매력, 고정 고객층 등 방어적 요소가 영향을 준 것으로 분석된다. 실제로 버크셔 해서웨이는 올해 1분기 STZ 지분을 1,200만 주로 늘리며 현재 6.7%를 보유한 3대 주주로 올라섰다.<Constellation brands 실적 하회 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포>평균 수익률 +0.13%상위 수익률 +2.82%하위수익률 -2.68%<Constellation brands 실적 하회 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>평균 수익률 +1.30%상위 수익률 +9.09%하위수익률 -4.15%[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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STZ

Constellation Brands Class A

나이키 실적 서프라이즈! 바닥 찍고 반등할까?

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NKE

Nike Class B

나이키 실적 서프라이즈! 바닥 찍고 반등할까?

나이키가 2025 회계연도 4분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 14센트로, 시장 예상치인 13센트를 소폭 상회했으며, 매출은 111억 달러를 기록하며 컨센서스(107억3000만 달러)를 상회했다. 매출은 전년 동기 대비로는 12% 감소했지만, ‘예상치 대비’로는 충분히 긍정적인 결과였다.다만 실적 발표 이후에도 주가 반등은 제한적이다. 나이키는 2025년 들어서만 주가가 19.5% 하락했고, 지난 12개월 동안에는 35.2%나 빠졌다. 실적 개선에도 불구하고, 자사 매장 트래픽 부진, DTC(Direct-to-Consumer) 전략의 정체, 유통채널 회귀 등이 여전히 부담 요소로 작용하고 있다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.이번 실적 서프라이즈는 단기적인 반등 가능성을 높인다. 나이키의 실적이 예상치를 10~20% 상회했던 과거 사례를 보면, 2주 뒤 주가 상승 확률은 63.6%, 평균 수익률은 +2.61%, 1개월 뒤 상승 확률은 57.6%에 달하며 수익률은 +1.62%를 기록했다. 투자심리 회복과 더불어 주가 반등 구간으로의 진입 가능성이 엿보인다.나이키 실적 시장예상 상회(10~20%) 이벤트 : 1995년 이후 이벤트 33회 발생<나이키 실적 발표 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포><나이키 실적 발표 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>한편, 나이키는 새 CEO 엘리엇 힐의 주도 하에 재도약을 모색하고 있다. SKIMS(킴 카다시안 브랜드)와의 협업, 아마존 재입점, 러닝화 제품군 확대 등 다방면에서 변화가 감지된다. 과잉 재고 정리, 마진 회복 시도와 맞물려 주요 리서치기관들도 이번 분기를 ‘펀더멘털 저점’으로 보는 시각이 늘어나고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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NKE

Nike Class B

마이크론 실적 서프라이즈…그럼에도 주가가 조심스러운 이유

매도

Micron Technology

마이크론 실적 서프라이즈…그럼에도 주가가 조심스러운 이유

마이크론 테크놀로지(MU)가 2025 회계연도 3분기 실적에서 강한 서프라이즈를 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 37% 증가한 93억 달러로, 시장 예상치(88억6000만 달러)를 크게 상회했고, 조정 EPS도 1.91달러로 컨센서스(1.60달러)를 웃돌았다. 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가는 약 4% 상승하며 긍정적인 반응을 보였다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.그러나 과거 데이터에 따르면, 마이크론의 실적 서프라이즈(20% 이상 상회) 이벤트 이후의 주가 흐름은 예상보다 미미하다. 이벤트 발생 후 평균적으로 2주 뒤 수익률은 +0.66%, 1개월 후 수익률은 -0.59%에 그쳤다. 이는 반도체 업종 특성상 주가가 실적보다는 경기 방향성과 수요 전망에 더 민감하게 반응하기 때문으로 풀이된다.마이크론 실적 예상치 상회(20%이상) 이벤트 :1995년 이후 이벤트 30회 발생<마이크론 실적 예상치 상회 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포><마이크론 실적 예상치 상회 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>실제로 마이크론은 2025년 들어 AI 중심의 반도체 수요 확대 기대감 속에 주가가 이미 50% 가까이 상승한 상태였다. 따라서 실적 자체보다 향후 수요 사이클, 메모리 가격, 투자 계획 등에 대한 투자자들의 해석이 주가에 더 큰 영향을 주고 있는 것으로 보인다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Micron Technology

실적은 '무난', 주가는 '약세'…제너럴 밀스의 이중 압박

매도

GIS

General Mills

실적은 '무난', 주가는 '약세'…제너럴 밀스의 이중 압박

제너럴 밀스(GIS)는 2025회계연도 4분기 실적 발표에서 주당순이익 0.74달러로 시장 예상치(0.71달러)를 소폭 상회했지만, 전년 동기(1.01달러) 대비로는 큰 폭으로 감소했다. 매출은 45억 6천만 달러로, 컨센서스(45억 9천만 달러)를 소폭 하회했으며, 유기적 매출은 5개 분기 중 4분기 감소했다.실적 발표 다음 날, GIS 주가는 -3.4% 하락하며 51.60달러를 기록했다. 연초 이후 주가는 -18.5%로 S&P500 필수소비재 지수(+3.3%)를 크게 하회하고 있다. 특히 시리얼·스낵 부문에서의 수요 둔화와 저가 브랜드 선호 현상이 부진한 매출 흐름을 심화시키고 있다.회사는 2026회계연도에 대해 유기적 순매출 -1%~+1%, EPS는 10~15% 감소라는 보수적인 가이던스를 제시했다. 이에 더해, 혁신 부서 폐쇄, 벤처투자 중단 등 구조조정 계획도 발표했으며, 7천만 달러의 구조조정 비용을 2분기에 반영할 계획이다. 실적 변동성이 크지 않은 필수소비재 기업 특성상 시장의 기대가 높지 않았지만, 추세적 수익성 둔화가 주가 약세를 자극하고 있다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.제너럴 밀스의 실적이 예상 수준(-5~+5%)인 이벤트 2주 뒤 수익률은 0.34%, 1개월 뒤 수익률은 -0.24%이다. 실적의 변동성이 상대적으로 크지 않은 필수소비재 기업이므로 실적에 따른 주가 반응도 비교적 예상 수준이다. 예상치 부합하는 이벤트에 대한 주가 반응 역시 긍정적이지만은 않다제너럴 밀스 실적 예상 부합(-5~+5%) 이벤트: 1996년 이후 이벤트 41번 발생 <제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표, 2주 뒤 수익률 분포>< 제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표,1개월 뒤 수익률 분포>[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GIS

General Mills

셀포터즈 김태형

美국채 매도 릴레이…'안전한 줄 알았지?' 시장이 뒤집혔다

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NONE

종목 없음

셀포터즈 김태형

美국채 매도 릴레이…'안전한 줄 알았지?' 시장이 뒤집혔다

1. 최근 미국 국채 시장 동향변동성 확대: 2025년 들어 미국 국채시장은 트럼프 행정부의 상호관세 발표 등 정책 불확실성, 재정 정책 변화, 인플레이션 및 경기 전망에 따라 금리 변동성이 크게 확대되고 있습니다.금리 급등 및 하락: 헤지펀드의 유동성 위험, 포지션 청산 등으로 10년물 국채 금리가 단기간에 50bp 이상 급등하는 등 불안감이 고조된 바 있습니다. 트럼프 정부의 관세 유예 발표 이후 일시적으로 진정되었으나, 여전히 변동성 확대 가능성이 남아 있습니다.외국인 투자 흐름: 2025년 초 미국 재무부 채권 및 노트의 외국인 순매입액이 증가했으나, 최근에는 감소세로 전환되기도 했습니다. 이는 정책 불확실성과 금리 변동성 확대에 따른 투자심리 변화를 반영합니다.2. 주요 영향 요인정치·정책 불확실성: 트럼프 2기 행정부의 감세 및 일자리법(TCJA) 영구화 추진, 관세 정책 등은 미국 재정 건전성에 대한 우려를 키우고 있습니다. 이로 인해 미국의 국가 신용등급이 하향 조정되는 등 신뢰성에 대한 문제가 제기되고 있습니다.연준의 금리 정책: 연방준비제도(Fed)는 인플레이션 둔화와 경제 성장 둔화 전망에 따라 금리 인하 기조를 유지하지만, 인플레이션 진전 상황에 따라 완화 사이클이 일시 중단될 가능성도 있습니다.헤지펀드 등 기관 투자자 행보: 스왑 스프레드 및 베이시스 거래 전략을 운용하는 헤지펀드의 포지션 청산이 시장 불안에 영향을 주고 있습니다.3. 시장 전망 및 전략적 시사점금리 전망: 월가 전략가들은 2025년 미국 단기 국채(2년물) 금리가 0.5%포인트 하락할 것으로 예상하며, 장기 국채(10년물) 금리는 4.25% 수준까지 하락할 것으로 내다보고 있습니다. 다만, 트럼프 행정부의 정책 변화나 인플레이션 재상승 등 변수에 따라 전망이 크게 달라질 수 있습니다.변동성 관리: 미국 국채시장은 신흥국 채권시장처럼 변동성이 커지고 있어, 투자자들은 변동성 관리와 리스크 헤지 전략이 중요해졌습니다.안전자산 재평가: 미국 국채의 전통적 안전자산 지위가 흔들리고 있으나, 글로벌 불확실성 속에서 일시적으로 수요가 증가하는 패턴도 관찰되고 있습니다.4. 요약 및 결론2025년 미국 국채시장은 정책 불확실성, 재정 건전성 우려, 연준의 금리 정책 변화 등 다양한 요인에 의해 변동성이 확대되고 있습니다. 트럼프 2기 행정부의 정책 방향, 연준의 금리 인하 속도, 인플레이션 전망 등이 향후 시장 흐름을 결정할 핵심 변수로 작용할 전망입니다. 투자자들은 변동성 관리와 리스크 헤지 전략을 적극적으로 고려할 필요가 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Databricks가 예상보다 빠르게 Snowflake와의 격차를 좁히고 있는 것으로 보인다. ( 25. 06. 17)

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SNOW

Snowflake Class A

Databricks가 예상보다 빠르게 Snowflake와의 격차를 좁히고 있는 것으로 보인다. ( 25. 06. 17)

Databricks가 예상보다 빠르게 Snowflake와의 격차를 좁히고 있는 것으로 보인다.지난주 Databricks가 사업 현황에 대한 중요한 업데이트를 공유하면서 두 회사의 진전 상황을 비교할 수 있게 되었다.두 회사의 분기별 매출을 보면 거의 동일한 기울기를 보이며 평행선을 그리고 있다. Snowflake는 최근 분기 매출 10억 달러를 돌파했고, Databricks는 7억 5천만 달러에 도달하여 다음 분기에 9억 2천 5백만 달러를 목표로 하고 있다.Snowflake의 매출 성장률은 장기간에 걸쳐 하락세를 보이며 연간 25% 수준에서 점근선에 가까워지고 있다. 반면 Databricks는 2023년 중반부터 2025년 초까지 성장률이 50%에서 60%로 다시 상승했는데, 이는 이 단계의 회사로서는 예외적인 수준이다.이러한 성장률 반등은 2022년 말 GPT-3.5 출시(현대 AI 시대의 서막) 이후 AI 워크로드에 대한 관심이 다시 살아나고 2023년 초 소프트웨어 경제가 회복되면서 촉발되었다.연간 100만 달러 이상을 창출하는 대형 고객 수를 비교하면, Snowflake가 약 90개 더 많은 대형 고객을 보유하고 있다.Databricks는 약 15% 더 나은 총 마진율을 유지하고 있는데, 이는 주로 고객들이 Databricks를 사용할 때 자체 컴퓨팅을 운영하는 반면 Snowflake는 컴퓨팅과 스토리지를 번들로 제공해 마진을 압박하기 때문이다.Databricks는 가장 최근 분기에 처음으로 수익성을 달성했다. 한편 Snowflake는 순이익 마진이 -30%에서 -40% 사이에서 운영되는 경향이 있다. 또한 Snowflake는 주식 기반 보상 비용이 많아 수익성에서 톱니 모양의 패턴을 보인다.클라우드 서비스 번들링의 총 마진 영향이 한 요인이지만, 두 회사의 상대적인 영업 및 마케팅, 연구개발 예산에 대한 추가적인 통찰 없이는 차이의 정확한 원인을 확인하기 어렵다.경쟁이 계속되면서 두 회사 간의 거리는 좁혀졌고, 미래에는 이 두 데이터 데카콘이 더욱 치열하게 경쟁할 것을 약속한다. 시장 리더들이 이렇게 치열하게 경쟁할 때 고객들이 승리한다.<투영인의 시각>단기적 투자 관점 (6-12개월)Databricks의 모멘텀이 명확히 우세합니다. 50-60%의 성장률 반등과 첫 수익성 달성은 강력한 매수 신호입니다. 반면 Snowflake는 성장률이 25% 수준으로 둔화되고 있어 상대적으로 매력도가 떨어집니다. AI 워크로드 붐이 계속되는 한 Databricks가 단기적으로 더 나은 주가 성과를 보일 가능성이 높습니다.중장기적 포지셔닝 전략두 회사 모두 데이터 인프라의 핵심 플레이어로 남을 것이지만, 역할이 분화될 것으로 예상됩니다. Databricks는 AI/ML 워크로드의 승자로, Snowflake는 전통적인 데이터 웨어하우징과 분석의 안정적 리더로 자리잡을 것입니다. 포트폴리오에서는 Databricks를 성장주로, Snowflake를 상대적으로 안정적인 수익주로 포지셔닝할 수 있습니다.리스크 관리 측면Databricks의 급속한 성장률 상승은 매력적이지만 AI 버블 위험도 내포하고 있습니다. 만약 AI 투자 열기가 식으면 성장률이 급격히 둔화될 수 있습니다. Snowflake는 상대적으로 안정적이지만 혁신 속도에서 뒤처질 위험이 있습니다.두 회사의 경쟁 심화는 결국 시장 전체의 성장을 가속화할 것이므로, 섹터 자체에 대한 장기적 확신을 가지고 투자하되 개별 기업 간 비중 조절을 통해 수익을 극대화하는 전략이 효과적일 것입니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

SNOW

Snowflake Class A

“상법개정의 수혜주로 꼽히는 CJ, 지금 사도 될까?”(25.06.13)

중립

097950

CJ제일제당

“상법개정의 수혜주로 꼽히는 CJ, 지금 사도 될까?”(25.06.13)

최근 상법개정을 통해 지주사에 대한 관심이 뜨겁다. CJ도 사업지주회사로서 많은 주목을 받고 있다.그렇다면 현재 CJ의 투자에 있어서 고려할 요인은 무엇이 있을까?크게 4가지로 정리해보았다.1) 상법개정상법개정을 통해 (1)보유한 자사주에 대한 소각 증가, (2)지배구조 투명화, 주주환원 정책 확대를 통한 저평가 해소가 이루어진다면 앞으로도 지속적인 상승을 기대해볼 수 있을 것으로 보인다. 실제로, 이번에 새 정부가 들어서면서 이런 상법개정의 기대감으로 지주사, 금융지주, 증권사를 중심으로 큰 폭의 상승을 보여주었고, CJ의 경우, 최근 3개월간 20~30%의 상승폭을 나타냈다.2) CJ 올리브영의 성장CJ에게 있어 CJ 올리브영은 전체 매출 구조의 약 11%를 차지하고 있고 K-뷰티를 만들어나갈 수 있는 성장성을 가진 기업이다. 실제로, 최근 경기 부진의 흐름 속에서도 CJ 올리브영의 25년 1분기 오프라인 매출은 약 15%, 온라인 매출은 약 14% 증가하였으며 그 중에서 특히, CJ 올리브영의 온라인 매출 비중은 28.9%로 지속적인 성장을 이루어내고 있다. 게다가, 경기 부양책에 대한 향후 국내의 수요 증가와 방한 외국인 수요 증가로 인한 매출 성장은 올리브영의 지속적인 성장을 이끌어낼 수 있을 것으로 보인다.3) 자회사의 실적 부진최근 CJ는 자회사에 대한 실적을 개선하기 위해 노력하고 있다. 하지만, 25년 1분기 실적 기준으로 전체 매출의 64%를 차지하는 CJ 제일제당은 매출액 7.2조원(-0.1%), 영업이익 3332억원(-11.4%), 10%대의 매출비중을 차지하는 CJ ENM은 매출액 1.14조원(-1.4%), 영업이익(-94.3%)로 예상치를 하회하는 실적을 기록하였다.4) 성장이 기대되는 자회사들 반면에 좋은 흐름을 보이고 있는 자회사들도 있다. CJ프레시웨이가 그 예시다.CJ 프레시웨이는 식자재 유통, 푸드 서비스(단체급식)를 넘어 AI를 활용한 온라인 플랫폼의 확장을 구상하고 있다. 실제로, 25년 1분기 매출은 7986억원(+9.2%), 영업이익은 106억원(+0.6%)로 지속적인 성장세이다.CJ 주가는 최근 상법개정에 대한 기대감으로 많은 상승을 기록하였지만, CJ의 PBR은 약 0.90배(06.13 기준)로 저평가되어 있으며 현재는 자회사의 실적이 부진하지만 향후 자회사들의 실적 개선과 상법개정으로 인한 밸류 상승 등을 통한 추가적인 상승을 기대할 수 있을 것이다.다만, 승계와 관련된 CJ와 CJ 올리브영의 합병 리스크가 있기 때문에 당장의 CJ의 주가의 방향성에 대해서는 불확실성이 아직 존재한다고 할 수 있다. 따라서, 점진적인 접근이 필요할 것으로 보인다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다.최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임하게 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며,언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

097950

CJ제일제당

중립

CCJ

Cameco

골드만삭스에 따르면, 최근 트럼프 대통령이 서명한 원자력 관련 행정명령의 수혜를 가장 크게 입을 종목은 Cameco와 NuScale이다.Cameco는 세계적인 우라늄 채굴 기업으로, 지난 금요일 트럼프의 행정명령 발표 직후 11% 급등했으며, 화요일에도 추가로 2.7% 상승했다. NuScale은 소형모듈원자로(SMR) 개발 기업으로, 같은 날 15% 급등하며 금요일의 19.4% 상승세에 이어 강한 반등세를 보였다.이번 행정명령의 핵심은 다음과 같다:미국 내 우라늄 채굴 및 농축 산업 활성화국방부 및 에너지부 부지에 고급 원자로 배치NRC(원자력규제위원회)에 대해 신규 원자로 인허가를 18개월 내 승인하도록 요구골드만삭스의 애널리스트 Brian Lee는, 미국 내 원전 확대가 본격화될 경우 우라늄 수요가 증가할 것이며, 이에 따라 Cameco가 가장 큰 수혜를 입을 것으로 전망했다. Cameco는 원자로 설계업체인 Westinghouse의 지분 49%를 보유하고 있어, 미국이 신규 대형 원자로(AP1000 설계 등)를 건설할 경우 추가적인 수익 기회를 확보할 수 있다.트럼프는 이번 조치가 소형 고급 원자로에 초점을 맞췄다고 밝혔지만, “우리는 아주 큰, 매우 큰 원전도 추진할 것”이라며 대형 원전 건설도 병행할 것임을 분명히 했다.NuScale의 경우, 자사의 SMR 설계가 NRC의 승인을 받게 된다면 본격적인 수혜가 예상된다. 특히 에너지부는 AI 데이터센터 전력 공급용 원자로 후보로 NuScale을 고려할 수 있는데, 트럼프는 에너지부 장관에게 부지 내 데이터센터와 원자로를 함께 배치할 수 있는 장소를 찾으라고 지시한 상태다.골드만삭스는 Cameco에 대해 ‘매수’ 의견과 목표주가 $65를 제시, 이는 금요일 종가 $58.69 대비 약 11%의 상승 여력을 의미한다. 반면 NuScale은 ‘중립’ 의견과 목표주가 $24를 유지하고 있는데, 이는 금요일 종가 $30.24 대비 약 20%의 하락 가능성을 내포하고 있다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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CCJ

Cameco

원자력 발전 투자가 급속히 성장하고 있다. Goldman Sachs가 추천하는 관련주 ( 25. 05. 24)

중립

GEV

Ge Vernova

원자력 발전 투자가 급속히 성장하고 있다. Goldman Sachs가 추천하는 관련주 ( 25. 05. 24)

Goldman Sachs에 따르면, 오랜 침체기를 거친 후 전 세계적으로 투자가 증가하면서 원자력 발전이 크게 성장할 준비가 되어 있다.원자력 산업은 2011년 일본 후쿠시마 원전 사고 이후 수년간 투자 부족에 시달렸다. 그러나 이제 이 부문은 전 세계 정부들이 원자력이 탄소 배출이 적은 에너지로의 전환에서 핵심적인 역할을 할 것이라는 데 동의하면서 변곡점에 있다고 Goldman은 말한다.Goldman에 따르면, 원자력 발전에 대한 글로벌 투자는 지난 4년간 급속히 증가했으며, 2020년 이전 약 1%에 비해 연평균 복합 성장률 14%를 기록했다. 정책 환경도 호의적으로 변했으며, Donald Trump 대통령은 금요일 원자력 배치를 가속화하는 것을 목표로 하는 여러 행정 명령에 서명했다.Goldman은 투자자들이 이 트렌드에 노출될 수 있는 방법으로 다음 주식들을 지목한다:Cameco Corp. — 시가총액 250억 달러로 세계 최대 우라늄 채굴 회사 중 하나인 Cameco는 원자력 가치 사슬에 100% 노출되어 있다. 캐나다에 2개, 카자흐스탄에 1개의 광산 지분을 소유하고 있다. 또한 Westinghouse에 49% 지분을 보유하여 원자로 건설에도 노출되어 있다. Goldman은 Cameco를 매수 등급으로 목표 주가 65달러를 제시하며, 11% 상승 여력을 시사한다.NuScale — 미국에서 유일하게 소형 모듈형 원자로(SMR) 설계를 NRC에 제출한 회사로, 올해 최종 인증을 받을 것으로 예상된다. 소형 모듈형 원자로는 비용 절감과 배치 속도 향상을 약속하며 원자력의 미래에서 핵심적인 역할을 할 것으로 기대된다. Goldman은 NuScale에 중립 등급을 부여하고 목표 주가를 24달러로 제시하며, 21% 하락 가능성을 시사한다.GE Vernova — 전력 장비의 다각화된 제조업체인 GE Vernova는 캐나다 온타리오에서 건설 승인을 받은 소형 모듈형 원자로 설계를 보유하고 있다. 회사는 이번 10년 말까지 미국에서 최대 5기가와트의 원자력 발전 에너지를 추가할 기회를 보고 있다. Goldman은 GE Vernova를 매수 등급으로 목표 주가 500달러를 제시하며, 7% 이상의 상승 여력을 시사한다.Vistra — 이 독립 전력 생산업체는 6.5기가와트의 원자력을 포함한 41기가와트의 발전 포트폴리오를 소유하고 있다. Vistra는 데이터 센터나 다른 대규모 고객과 원자력 전력 계약을 체결할 후보로 여겨진다. Goldman은 Vistra에 중립 등급을 부여하고 목표 주가 134달러를 제시하며, 15% 하락 가능성을 시사한다.Mitsubishi Heavy Industries — 원자력 발전은 이 일본 회사의 핵심 사업 부문 중 하나다. Mitsubishi는 현재 후쿠시마 사고에 대응하여 폐쇄된 일본의 원자력 발전소 재가동에 집중하고 있다. Goldman에 따르면 재가동과 유지보수 작업이 당분간 Mitsubishi를 견인할 것이다. 미국에서는 MHVYF 티커로 미국 예탁 증권이 거래된다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GEV

Ge Vernova

차트 분석가들은 비트코인이 10만 달러를 상회할 것으로 전망 ( 25. 05. 20)

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BTC

Bitcoin

차트 분석가들은 비트코인이 10만 달러를 상회할 것으로 전망 ( 25. 05. 20)

1주일 이상 10만 달러 선을 성공적으로 유지한 비트코인이 이제 사상 최고치 이전의 마지막 저항 수준에 접근하고 있다. 대표적인 암호화폐의 가격은 주말에 잠시 10만 7천 달러를 넘었다가 하락한 후, 이번 주 초에 10만 5천 달러 선을 다시 넘어섰다. 이제 비트코인은 1월 말 고점에서 거래되고 있으며, 다음 주요 상승 저항선인 10만 8천 달러가 시야에 들어왔다."가격이 이 주요 저항선에서 일시적으로 멈출 가능성은 있지만... 저항 테스트로 이어지는 긍정적인 추세는 궁극적으로 가격이 더 높게 돌파해야 함을 나타낸다"고 Oppenheimer의 차트 분석가 Ari Wald가 CNBC에 말했다. "한편, 200일 평균선 부근인 9만 2천 달러 지지선을 유지하는 것이 중요하다."Fairlead Strategies의 창립자 Katie Stockton은 비트코인의 단기 모멘텀이 긍정적이며 매도 신호가 없다고 말했다. 그러나 10만 달러 이상의 돌파가 단기적 성격을 띠기 때문에, 그 영향은 여기서 사라질 수 있다고 그녀는 말했다."우리는 새로운 고점으로의 돌파보다는 단기 랠리가 가까운 시일 내에 성숙할 것으로 예상한다"고 그녀는 말했다.그녀는 또한 "비트코인과 상관관계가 있는 주식에서 상승 고갈의 징후가 나타났다. 약화된 장기 모멘텀의 맥락에서 투자 심리가 너무 낙관적이라고 볼 수 있다"고 지적했다.중기 모멘텀은 긍정적이지만, 비트코인이 새로운 고점으로 돌파하지 않으면 하락 방향으로 급격히 움직이는 것도 놀라운 일이 아닐 것이라고 그녀는 덧붙였다.관세 관련 불확실성 속에서 몇 주 동안 침체되었던 비트코인은 5월에 꾸준히 상승해 이달 들어 11%, 연초 이후 12% 상승했다. 이 암호화폐는 더 많은 비트코인 보유 기업과 월가 투자자들로부터 성장하는 모멘텀을 이끌어낸 최상의 시나리오로부터 혜택을 받았다."유동성이 있고 주식 시장이 잘 되면 투자자들은 비트코인도 잘 될 것으로 예상하는, 최상의 시나리오다"라고 Swan Private Client Services의 매니징 디렉터 Steven Lubka가 말했다. "통화 정책 변화, 높은 관세, 큰 무역 전쟁과 같은 일부 리스크 회피 시나리오에서 비트코인은 상대적으로 영향을 받지 않으며, 이러한 시나리오에서 금처럼 성과를 낼 수 있다."이러한 비트코인의 강세는 기업들 사이에서 불확실성이 증가하는 상황에서도 진행되고 있다. FactSet에 따르면, S&P 500 기업 중 381개사가 올해 1분기 실적 발표에서 "불확실성"이라는 용어를 언급했는데, 이는 5년 평균(224개사)과 10년 평균(179개사)을 크게 웃도는 수치다. 시장 변동성이 커지는 상황에서도 비트코인이 보여주는 resilience는 주목할 만하다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

BTC

Bitcoin

“암흑기의 CGV, 과연 긴 터널을 벗어날 수 있을까?”

강한 매도

079160

CJ CGV

“암흑기의 CGV, 과연 긴 터널을 벗어날 수 있을까?”

-과거 CGV의 흥행CJ 그룹의 계열사로서, CJ ENM의 자회사인 CJ CGV는 1998년 CGV 강변 1호점 개관 이후로, 2000년대에 이르러 국내 뿐만 미국, 중국, 베트남에 이어 튀르키예까지 진출하면서 2013년에 주가는 최고점을 찍게 되었다. -잘나가던 CGV에 드리운 어둠하지만, 잘나가던 CGV도 국내 시장에서의 성장의 한계에 부딪히게 되었다. 그래서 CGV는 2010년대 들어 성숙기에 접어든 국내 시장을 넘어, 해외로의 투자를 넓히는 전략을 적극적으로 펼치기 시작하였다. 그러나, 2018년, 튀르키예-미국 간 외교 갈등으로 튀르키예 화폐인 ‘리라화’가 급락하면서 대형 투자를 단행하였던 CGV는 수천억원대 손실을 보게 되면서 부채비율이 1400%까지 상승하는 위기를 맞게 되었다. -코로나라는 초대형 악재 발생설상가상으로 2020년에는 코로나 위기가 터지게 되면서 매출이 전년 대비 70% 이상 급감(1조 9400억->5800억원)하면서 또 다른 대형 악재를 맞이하였다. 다른 산업들과 달리, 코로나 국면이 진정되가면서 매출-영업이익이 회복될 것이라는 의견이 있었지만, 코로나 때 넷플릭스를 필두로 OTT 시장이 크게 성장하면서 소비자의 콘텐츠 시청 방식 자체가 변화하였고, 이는 코로나 펜데믹 이후에도 지속되었다. 이에 더해, 그동안 코로나 시기 때 누적된 적자를 메우기 위해 영화관 티켓 가격을 기존 대비 40% 인상하면서 영화관에 대한 소비자의 인식 악화와 영화관 방문 감소로 이어져 매출과 영업이익 감소로 반영되고 있다.-대규모 유상증자 단행(악재의 연속)결국, CJ CGV는 2023년 6월, 1조 200억원의 대규모 유상증자를 단행하게 되었다.하지만, 유상증자의 자금 사용 목적 대부분이 채무 상환이었고, 당시 성장성과 회복세가 보이지 않던 영화관이었기에, 신주 발행가액은 초기 예정가였던 7630원에서 5560원으로까지 하락하였다. 게다가, 유상증자 과정에서 CJ CGV의 48.5%의 지분을 가지고 있던 CJ가 유상증자 몫의 대부분을 자회사인 CJ올리브네트웍스의 지분을 CJ CGV에 ‘현물출자’하는 방식으로 유상증자에 참여하면서 일반 주주들과 시장에서의 공분을 사게 되었고, CGV에 대한 시장의 인식은 더욱 악화되었다.이는 주가에서도 현저히 드러나고 있는데, 코로나 시기에도 주당 2만원대를 유지하던 주가는 2023년 6월 유상증자를 발행한 후로 지속적으로 하락하여, 현재 주당 4천원대까지 하락하였다. 주가 하락 원인을 CJ CGV의 최근 3개년 실적과 함께 분석해보자. 2022년매출 증가: 팬데믹 회복 기조로 매출이 전년 대비 74% 증가영업손실 감소: 매출 증가에 힘입어 영업손실이 대폭 감소2023년영업이익 흑자 전환: 글로벌 영화시장 회복과 함께 전사 관람객이 전년 대비 15% 증가하며 영업이익이 흑자 전환국내외 실적 개선: -국내: '범죄도시3', '서울의 봄' 등의 흥행으로 이익 증가-해외: 중국, 베트남, 인도네시아 등에서 실적 개선2024년매출 및 영업이익 증가: 기술 특별관 SCREENX의 글로벌 확대와 베트남, 인도네시아 등 동남아 영화 시장의 성장으로 매출과 영업이익이 증가순손실 확대: 영업이익 증가에도 불구하고 순손실 확대특히, 2024년에 매출 & 영업이익 증가에도 불구하고, 순손실이 발생한 이유에는 1) 그동안의 차입금 증가로 인한 이자비용 증가와(2024년 기준, 총 차입금 9864억원, 이자비용 476억원)2) 중국 시장의 구조조정으로 인한 성장성 제한3) 환율 변동으로 인한 외화손실4) 자산 손상차손 등과 같은 일회성 비용 증가등 여러가지 요인이 복합적으로 작용하였다.물론, 최근 매출 & 영업이익에서 알 수 있듯이, CGV도 변화를 시도하고 있다.OTT 시장의 확장에 맞서, 4DX 특별관 확장, 복합 문화 공간으로의 탈바꿈하려는 다양한 시도를 함으로써 OTT 시장에서는 갖지 못할 차별화된 경험을 주기 위해 매장의 리뉴얼을 꾀하고 있다. 하지만, 기존의 적자와 OTT라는 떠오르는 경쟁자 앞에서 여전히 부진을 면치 못하고 있는 것도 사실이다. 게다가, 최근 5월 8일에 영화관 업계 2,3위인 메가박스와 롯데시네마가 양해 각서(MOU) 체결하면서, 현재까지 영화관 업계의 1위인 CGV에게 또 다른 위협으로 다가오고 있는 실정이다. 이러한 전반적인 상황을 고려하였을 때, 아직 CGV가 온전히 회복했다고 볼 수 없으며, 저점 매수를 고려하기보다는 관망하는 것이 적합한 것으로 보고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다.최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임하게 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며,언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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투자자들, 공격과 수비 균형 잡힌 포트폴리오 구성 시 배당성장주에 주목 ( 25. 05. 11)

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투자자들, 공격과 수비 균형 잡힌 포트폴리오 구성 시 배당성장주에 주목 ( 25. 05. 11)

현재 시장에서 공격과 수비의 균형을 맞추려는 투자자들은 지속적으로 배당을 늘리는 기업들에 관심을 가져야 한다고 UBS Asset Management의 개인고객 미국 주식 팀장 Jeremy Zirin이 말했다.4월 Donald Trump 대통령의 관세 정책 발표 이후 주식이 하락했을 때, 투자자들은 주로 높은 수익률에 초점을 맞춰 배당주를 매집했다고 그가 설명했다. 하지만 대통령이 협상 과정에서 관세를 완화하기 시작하면서 시장이 반등했고, 월요일 미국과 중국이 임시 관세 인하에 합의하면서 주식이 급등했다."더 높은 배당수익률 전략은 시장이 실제로 혼란에 빠지고 하락할 때 더 나은 성과를 보이는 경향이 있지만, 더 많은 변동성과 상승 가능성이 있다면 과도하게 방어적일 필요는 없다"고 Morningstar에서 5성 등급을 받은 UBS U.S. Dividend Ruler Fund(DVRUX)를 운용하는 Zirin이 말했다.배당성장주의 장점이 펀드는 일관된 배당 성장의 장기 실적을 가진 기업들과 S&P 500와 같거나 그 이상의 배당수익률을 지급하는 기업들에 초점을 맞춘다. 현재 S&P 500의 배당수익률은 약 1.3%인 반면, UBS U.S. Dividend Ruler Fund는 1.83%의 수익률을 제공한다.연구에 따르면 지속적으로 배당을 늘리는 기업들이 최고 수익률 주식보다 더 나은 위험조정수익률을 제공한다고 그가 설명했다. 또한 배당성장주들은 인플레이션에 대한 좋은 헤지 수단이기도 하다고 Zirin이 덧붙였다.기술과 금융 부문이 주목받는 이유배당성장주 내에서도 Zirin이 주목하는 두 부문이 있다."배당 성장 분야의 숨은 영웅들은 기술 부문과 금융 부문에 있다"고 그가 말했다. 필수소비재나 헬스케어 같은 분야에서는 좋고 일관된 배당주를 쉽게 찾을 수 있지만, 기술주와 금융주가 배당 포트폴리오에 더 많은 균형감을 추가할 것이라고 했다.UBS U.S. Dividend Ruler Fund는 정보기술주에 29% 이상, 금융주에 거의 19%를 배분하고 있다."기술주와 금융주는 현재 시장에서 보는 최고의 수익 모멘텀과 미래 지향적 펀더멘털을 가지고 있다"고 Zirin이 말했다.1분기 실적 결과는 기술 부문, 특히 인공지능 인프라와 관련된 기업들이 회복력을 보였다고 그가 설명했다. 이러한 결과는 "현재의 경제 불확실성 기간에도 하이퍼스케일러와 메가캡 기술 기업들이 AI 인프라에 계속해서 공격적으로 지출할 것이라는 개념을 강화했다"고 말했다.한편 금융 부문은 규제완화라는 차세대 정책 변화로부터 혜택을 받을 것이라고 Zirin이 말했다. "정부는 관세가 경제에 미치는 잠재적 영향에서 초점을 돌려 다른 정책 변화 영역, 특히 세제 개혁과 TCJA(Tax Cuts and Jobs Act) 연장 및 규제완화로 빠르게 전환하고자 할 것이다."또한 금융주들은 관세에 직접적으로 노출되어 있지 않다고 덧붙였다.펀드의 주요 보유 종목UBS U.S. Dividend Ruler Fund의 주요 보유 종목에는 Microsoft, Oracle, JPMorgan이 포함되어 있다.Microsoft는 최대 보유 종목으로 0.74%의 배당수익률을 가지고 있다. 20년 이상 배당을 지급한 이 회사는 9월에 최근 인상을 발표했다. 4월에는 실적과 매출 전망치를 초과했으며 강한 가이던스를 제시했다. 올해 주가는 약 6% 상승했다.Oracle은 3분기 매출과 순이익에서 예상치를 하회했지만, AI 프로젝트를 지원하는 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 급증하고 있다고 발표했다. "우리는 올해 데이터센터 용량을 두 배로 늘릴 예정대로 진행 중이다"고 Oracle 회장 Larry Ellison이 발표에서 말했다. Oracle은 또한 배당을 25% 인상했으며, 현재 수익률은 약 1.3%다. "일부 투자자들은 기술주 배당수익률이 시장 수익률에 가깝기 때문에 그다지 매력적이지 않다고 생각하지만, 25%씩 배당을 늘린다면 배당 인상 후 그 배당수익률은 훨씬 더 흥미로워진다"고 Zirin이 말했다. 주가는 올해 6% 하락했다.JPMorgan은 약 2.2%의 배당수익률을 가지고 있다. Zirin은 이를 최고 운영 금융회사 중 하나라고 평가했다. 4월에는 Wall Street 기대치를 웃도는 매출을 발표했다. 올해 초 JPMorgan은 "모든 불확실성과 CEO Jamie Dimon의 지난 2~3년 동안 지속된 매우 신중한 미래 전망에도 불구하고" 배당을 12% 인상했다고 그가 말했다. 주가는 올해 8% 상승했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

MSFT

Microsoft

미중 관세 완화에서 가장 큰 혜택을 볼 수 있는 기술주 10선 ( 25. 05. 12)

중립

AAPL

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미중 관세 완화에서 가장 큰 혜택을 볼 수 있는 기술주 10선 ( 25. 05. 12)

투자자들이 전반적으로 기술 부문에 더 긍정적인 전망을 갖게 되면서, Apple과 Dell은 최근 상황 발전에서 특별한 안도감을 느낄 수 있는 기술 기업들 중 하나다.많은 기술주들이 월요일 급등 마감하며 한 주를 강하게 시작했는데, 이는 미국과 중국이 관세에 대한 임시 합의에 도달했다는 소식 이후였다. 이 긍정적인 소식은 기술 분야에서 추가 기회를 찾고 있는 투자자들이 공급망 노출로 인해 관세에서 상당한 영향을 받을 것으로 예상되었던 종목들을 재고할 수 있다는 것을 의미한다.Geneva에서 열린 기자회견에서 미국 재무장관 Scott Bessent는 백악관에 따르면 미국과 중국이 90일 동안 관세를 유예하고 양측이 상호 관세를 115% 인하할 것이라고 말했다.이러한 상황 변화로 Roundhill Magnificent Seven ETF 주가가 월요일 5.8% 상승했다. 기술주 비중이 높은 Nasdaq Composite Index는 4.4% 올랐다.좋은 소식이 제때 왔다: Google의 모회사 Alphabet Inc., Apple Inc., Facebook의 모회사 Meta Platforms Inc. 같은 많은 대형 기술 기업들이 견고한 1분기 실적을 발표했지만, 경영진이 추가 관세 소식을 기다리면서 나머지 연도에 대해서는 모호한 가이던스로 마무리했다. Goldman Sachs의 5월 9일 보고서에 따르면, "Magnificent Seven" 주식을 제외한 S&P 500 지수인 S&P 493이 9% 성장을 보인 것에 비해 "대형 기술" 기업들의 1분기 수익은 28% 성장했다.그러나 관세 철회가 무역 전쟁이 끝났다는 의미는 아니다. 기술 기업들의 상당 부분이 Trump의 중국 관세에서 이미 면제되었지만, 일부 면제가 일시적이거나 상황이 더 나빠질 수 있다는 우려가 여전히 있었다고 Morningstar의 기술 주식 연구 책임자 Eric Compton이 말했다. 월요일의 발전은 Trump 행정부가 강경한 어조를 더욱 누그러뜨리고 실행 가능한 거래를 원한다는 또 다른 신호를 보내는 것에 불과하다.기술주에 무엇을 의미하는가? 음, 위험 역전을 기대하라. 이는 기술주를 버리고 필수 소비재 같은 더 안전한 옵션으로 이동했던 투자자들이 올해 경기 침체에 대한 기대가 줄어들면서 다시 돌아올 수 있다는 의미라고 Compton이 말했다. 또한 미중 관계의 완전한 붕괴에 대한 우려를 제거한다고 D.A. Davidson의 기술 연구 책임자 Gil Luria가 말했다. 그는 기술 기업들의 최악의 시나리오가 이제 가능성이 낮아졌다고 믿는다.불확실성을 둘러싼 거래량 감소는 특히 중국에 대한 소위 "가혹한 관세"에 가장 큰 영향을 받았을 주식들에게 좋은 소식이라고 Compton이 말했다. 그는 특히 많은 스마트폰 및 개인용 컴퓨터 제조업체처럼 중국에서 최종 조립이 이루어지는 제품으로 하드웨어 판매에 크게 의존하는 회사들을 언급하고 있다. 자동차나 산업 부문에 대한 노출도가 높거나 중국에 대한 상당한 수익 노출이 있는 반도체 및 전자 부품 공급업체들도 큰 영향을 받았을 것이다.아래는 중국 관련 긍정적인 점진적 관세 소식에서 가장 큰 혜택을 받을 것으로 예상되는 Compton이 제공한 주식 목록이다. 표에는 올해 지금까지 주식의 손익, 월요일 마감 기준 주가, 주가에 대한 Morningstar의 공정가치 추정치 및 잠재적 상승 여력 또는 하락 여지가 포함되어 있다. 아래 미국 외 기업들의 주가와 Morningstar의 공정가치 추정치는 주식이 상장된 현지 통화로 표시되어 있다.Laffer Tengler Investments의 포트폴리오 매니저 Mark Werner는 관세에 대한 소식이 어느 정도 명확성을 제공하지만, 각 회사는 계속해서 핵심 장기 동력에서 결과를 제공해야 한다고 말했다. Apple의 경우 이는 지연을 겪고 있는 Apple Intelligence에 대한 실질적인 발전을 의미한다. 또한 Apple은 최근 실적 발표에서 공급망 문제에 대한 우려를 빠르게 해결했는데, CEO Tim Cook이 6월 분기에 9억 달러의 관세 관련 비용이 있을 것이라고 말했다. 회사는 또한 중국보다 관세가 낮았던 인도에서 iPhone 생산을 확대하고 있었다.반도체 주식과 관련해서, Compton은 그들이 자체적인 무역 규칙의 적용을 받겠지만, 관세에 직접 영향을 받았을 많은 제품에 부품을 공급하기 때문에 관세 완화로부터 간접적으로 혜택을 받는다고 언급했다. 그러나 반도체 부문은 국가 안보 우려를 고려할 수 있는 자체적인 규제 세트에 직면할 가능성이 높다.Morningstar가 다루는 주식을 기준으로, 아래 네 회사는 중국에 대한 수익 노출과 함께 자동차 및/또는 산업 최종 시장에서 높은 수익 노출을 가지고 있다.전자 부품과 관련해서, 관세에 영향을 받을 많은 회사들이 있지만, Compton은 아래 두 회사가 자동차 및 산업 시장뿐만 아니라 중국에 대한 높은 노출을 가지고 있기 때문에 최근 발전에서 가장 큰 안도감을 느낄 것이라고 말했다.<출처:marketwatch.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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롯데+메가 합병이 만든 ‘2강 체제’…극장 산업에 무슨 일이? (25.05.10)

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롯데+메가 합병이 만든 ‘2강 체제’…극장 산업에 무슨 일이? (25.05.10)

롯데시네마 - 메가박스 통합, 극장 산업은 앞으로 어떻게 될까?추진배경롯데컬처웍스(롯데시네마)와 메가박스중앙(메가박스)는 코로나19 이후 침체된 영화산업 환경에서 생존을 모색하며 합병을 추진했다.코로나19 팬데믹 기간 중 사회적 거리두기로 극장 관객수가 급감한 이후, OTT 등 온라인 동영상 서비스의 부상까지 겹치며 멀티플렉스 업계는 심각한 침체에 빠졌다. 실제로 2024년 국내 극장 총 관객 수는 약 1억2,313만 명으로 팬데믹 이전 2019년의 절반 수준에 불과했고, 극장 매출 감소로 영화 산업 전체가 악순환을 겪고 있다. 이로 인해 흥행작 부족과 수익성 악화가 이어졌고, 업계 2위 롯데시네마는 지난해 간신히 영업이익 3억원을 내며 가까스로 흑자 전환에 성공했지만, 3위인 메가박스는 134억원의 영업손실을 내며 5년 연속 적자 행진을 이어가고 있다. -> 이러한 환경에서 시장은 정체되고 파이는 줄어드는데, 각사 단독으로는 투자여력과 경쟁력 확보에 한계가 있다는 공감대가 형성되었다. 업계 1위 CGV와의 경쟁도 버거운 상황에서, 2위와 3위가 힘을 합쳐 '규모의 경제'를 통한 돌파구를 마련하기로 한 것이다. 합병 내용과 업계 반응양사는 2025년 5월 8일 합병 추진을 위한 MOU를 전격 체결하고 후속절차에 돌입했다. 롯데컬처웍스와 메가박스중앙이 통합 법인을 설립해 공동 경영할 계획이며, 향후 신규 투자 유치와 함께 공정거래위원회의 기업결합 심사도 신속히 추진할 예정이라 밝혔다. 구체적인 합병 방식과 지분 구조는 추후 협의를 거쳐 결정되나, 두 그룹이 50:50에 가까운 공동투자 형태로 합작사를 구성할 것으로 보인다. 이에 업계의 반응은 엇갈리고 있다.우선 영화관계자들 사이에서는 침체된 극장가에 새로운 활력이 될 수 있다는 기대가 나온다. 다수의 멀티플렉스가 경쟁하던 3사 체제에서 2강 체제로 바뀌면, 무리한 할인 경쟁이나 과도한 마케팅 비용을 줄여 수익성을 개선하고, 동일 영화에 스크린을 몰아주는 '쏠림 현상'도 완화될 수 있다는 것이다. 반면, 영화 제작 및 배급 업계를 중심으로는 시장 독과점에 대한 우려도 적지 않다. 한국영화프로듀서조합 대표는 "2강 체제 고착은 독과점 구조를 공고히 할 우려가 있고, 양사 투자부문이 합쳐진다 해도 당장 한국 영화에 대한 투자가 늘어날 가능성은 높지 않아 보인다"고 평가했다. 관련 상장사 주가 흐름과 시장 해석!합병 소식이 전해지자 증시에서는 관련 기업들의 주가가 즉각 반응했다. 우선 합병 당사자인 롯데시네마와 메가박스의 모회사들 주가부터 큰 폭으로 요통쳤다.먼저 롯데컬처웍스의 모회사인 롯데쇼핑은 발표 다음 날인 5월 9일 장중 7~8%대 급등하며 투자자들의 매수세가 몰렸다. 결국 전일 대비 8.57% 오른 72,200원에 장을 마감했다. 메가박스중앙의 모회사 콘텐트리중앙도 초기에는 동반 강세를 보였다. 9일 장 초반 한때 4% 이상 상승하며 1만 원대를 넘어서기도 했으나, 이후 차익실현 매물이 나오며 종가는 전일 대비 1.23% 하락한 9,650원으로 마감했다. 그럼에도 증권가에서는 이번 이슈를 콘텐트리중앙의 가치 재평가 계기로 보고 있다. 증권사들은 콘텐트리중앙에 대해 목표주가를 16,500원으로 제시하며 현재 주가 대비 높은 상승여력이 있다고 전망했다. 한편, 업계 1위 경쟁사인 CJ CGV의 주가는 합병 소식에 단기적으로 반대 방향으로 움직였다. 9거래일 연속 상승세로 회복 흐름을 보이던 CJ CGV 주가는 5월 9일 전일 대비 2.27% 떨어진 4,925원에 마감하면서 다시 5천 원 선 아래로 후퇴했다. 롯데-메가박스 합병이라는 업계 지각 변동 소식에, 일각에서는 "CGV의 독주 체제가 흔들리는 것 아니냐"는 우려가 투자심리 위축으로 이어진 것으로 해석된다. 이번 통합 이슈는 투자자들에게 양면적인 심리 요소로 작용하고 있다. 산업 구조조정에 따른 긍정적 변화에 대한 기대와 동시에 독과점 심화에 따른 불확실성에 대한 우려가 교차하는 모습이다. 현 시점에서 시장은 중립적인 시각으로 기대와 우려 요소를 모두 평가하며, 향후 나올 구체적 합병 조건과 성과를 예의주시하고 있다. 이번 빅딜이 침체에 빠진 국내 영화산업에 새로운 전환점이 될지, 아니면 불가피한 합종연횡 이상의 의미를 갖지 못할지 그 추이는 투자자와 업계 모두의 관심사다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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한국 화장품이 프랑스를 제치고 미국을 점령하고 있다 ( 25. 03. 31)

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미국(세계 최대 뷰티 제품 시장)에서 한국 화장품의 인기가 높아짐에 따라, 동아시아 국가인 한국의 개인 케어 스타트업들은 딜메이킹 수요가 급증하고 있다.US International Trade Commission에 따르면, 오랫동안 뷰티 서비스의 목적지였던 서울은 작년에 미국으로의 화장품 수출 1위국이 되어 프랑스를 추월했다. 한국 식품의약품안전처에 따르면, 같은 기간 한국의 총 화장품 수출은 2020년 75억 달러에서 기록적인 102억 달러에 도달했다.이러한 성장은 L'Oreal SA부터 Archimed SAS까지 한국의 개인 케어 자산에 대한 관심을 불러일으켰으며, 이 산업은 2024년에 2.3조 원(16억 달러) 규모의 기록적인 18건의 거래를 성사시켰다. 비록 금액 면에서는 과거 몇 년에 비해 뒤처지지만, 활동 속도만으로도 한 자문 회사는 거래 모멘텀이 계속될 것이라고 확신하고 있다."사모펀드들이 한국 화장품에 더 많은 관심을 기울이고 있다"고 자문사 MMP의 딜 파트너인 Manhwi Han은 말하며, "미국에서의 수출 강한 성장을 감안할 때, M&A 붐이 올해 확실히 계속될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.K-culture 열풍으로 인해 한국의 식품 및 요리 부문과 함께 화장품 산업도 수혜를 입으면서 딜 붐이 일어나고 있다. K-pop과 K-drama가 세계적인 주목을 받으면서, 기업들은 제품 배치를 통해 22.99달러짜리 스틱 밤에서부터 2,350달러짜리 LED 페이스 마스크에 이르기까지 모든 것을 판매해왔으며, 미국 시장이 주요 타겟이 되고 있다.프랑스 투자 회사인 Archimed는 작년에 한국 배우 이영애가 홍보하는 미용 스킨케어 기술 기업 Jeisys Medical Inc.를 인수했다. 보도에 따르면 한국 사모펀드 회사인 KL & Partners는 인기 한국 TV 드라마 '사랑의 불시착'에 등장한 세럼 제조사 Manyo Factory의 지배권을 노리고 있다.한국의 Hana Securities Co.의 분석가 Eun-jung Park에 따르면, 한국 브랜드들은 미국 내 외국 화장품 제품의 약 22%와 일본 내 약 40%를 차지하고 있다.2023년 10월 한국 화장품 기업 Amorepacific Corp.에 인수된 COSRX Inc.는 미국과 유럽에서 매출의 약 60%를 올린 것으로 추정되며, 이 회사의 달팽이 에센스는 Amazon.com의 페이셜 세럼 부문 1위를 차지했다.이는 한국 스타트업들에 대한 관심을 높이고 있으며, MMP는 올해 몇몇 큰 거래들이 준비 중인 것으로 보고 있다. 그 중 하나는 Bain Capital이 2022년에 약 6,700억 원에 인수한 뷰티 디바이스 및 화장품 제조업체인 Classys Inc.의 잠재적 매각이 될 수 있다. Bain은 논평을 거부했다.Bain은 이미 한국 뷰티 투자에서 좋은 성과를 거두고 있으며, 2021년에는 보톡스 제조업체 Hugel Inc.의 지분을 15억 달러에, 화장품 기업 Carver Korea Co.의 지분을 27억 달러에 매각한 바 있다.아프리카계 미국인을 위한 Tirtir Co.의 파운데이션 제품에 대한 소셜 미디어 리뷰가 6,100만 뷰를 기록한 것은 미국에서 한국 제품에 대한 관심을 보여준다.한국 브랜드들의 미국 시장으로의 전환은 중국 소비 침체 속에서 이루어졌다. 화장품 스타트업들은 TikTok과 Reddit을 통한 영리한 온라인 마케팅을 활용하여 미국 내 존재감을 확대하고 Costco Wholesale Corp.와 Amazon.com Inc.와의 파트너십을 통해 성장해왔다.TikTok과 Kantar의 작년 연구에 따르면 한국 문화 제품에 대한 글로벌 지출이 2030년까지 1,430억 달러로 거의 두 배 가까이 증가할 것으로 예측된다.한국 화장품 기업들의 낙관적인 전망은 3월에 현 분기 순매출 하락을 예상한 Estee Lauder Co.와 같은 글로벌 브랜드들이 직면한 도전과 대조된다. 일본 제조사 Shiseido Co. 역시 중국 수요 부진에 어려움을 겪고 있다.한국 개인 케어 제품 제조업체 Kolmar Korea Co.는 북미 지역의 증가하는 수요를 충족시키기 위해 미국에 두 번째 공장을 개설할 준비를 하고 있다.한국 내 약 1,400개 매장을 가진 한국의 Sephora로 알려진 CJ Olive Young은 현지 스타트업들에게 자사 소매점에서 제품을 판매하는 데 도움이 되는 마케팅 조언을 제공하고 있다. CJ는 또한 2024년 외국인 여행객 대상 판매가 140% 성장한 것을 확인한 후 미국에 첫 매장을 열 계획이다.NH Investment & Securities Co.의 서울 기반 분석가 Jiyoon Jung은 3월 17일 보고서에서 "미국은 한국 화장품 기업들에게 기회의 땅"이라며, "글로벌 소매업체들은 자사 매장에서 더 많은 한국 화장품 브랜드를 출시하려고 노력하고 있다"고 밝혔다.

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관세 충격파에 흔들리는 S&P 500, 변동성 트레이더들은 즐겁다 (25.03.10)

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관세 충격파에 흔들리는 S&P 500, 변동성 트레이더들은 즐겁다 (25.03.10)

트럼프 무역 분쟁으로 인한 시장 변동성, 옵션 트레이더들에게 호재변동성을 통해 수익을 창출하는 옵션 트레이더들은 Donald Trump 대통령의 무역 분쟁으로 촉발된 시장 혼란을 즐기고 있습니다.2024년 주식이 계속 상승하는 동안, Kris McConnell은 야간 세션 동안 높은 변동성을 통해 수익을 얻기 위해 오전 3시에 일어나곤 했습니다. 그러나 올해 시장이 크게 요동치면서, 라스베가스에 거주하는 56세의 이 데이 트레이더는 작년보다 80% 더 많은 수익을 올리고 있습니다. 게다가, 이제 그는 알람 시계의 스누즈 버튼을 누를 수도 있게 되었습니다."VIX가 20 이상으로 상승할 때마다, '좋아! 오늘은 늦잠을 자도 되겠군!'이라고 생각합니다," Bright Trading이라는 자기자본 거래 회사의 트레이더 멤버인 McConnell이 말했습니다. "Trump가 더 기상천외할수록, 변동성과 내 모든 거래에 더 좋습니다."시장 변동성이 증가하는 환경에서는 옵션 전략이 더 큰 수익 기회를 제공할 수 있으며, 특히 단기적인 가격 움직임을 활용하는 트레이더들에게 유리합니다. 그러나 이러한 높은 변동성은 장기 투자자들에게는 도전이 될 수 있으며, 전반적인 시장 안정성에 대한 우려를 증가시킬 수 있습니다.훨씬 더 큰 규모의 long-only 투자자들은 더 많은 고통을 느끼고 있습니다. Trump의 캐나다, 멕시코, 중국과의 관세 분쟁으로 S&P 500 지수의 시장 가치가 6% 이상 감소한 후, 대부분 사람들의 401(k)와 퇴직 저축은 지난 2주 동안 타격을 입었습니다. 그러나 전문 변동성 트레이더들은 시장을 요동치게 하는 Trump 행정부의 정책 움직임으로부터 이익을 얻고 있습니다."이제 이것은 트레이더의 시장입니다," Piper Sandler의 옵션 책임자인 Daniel Kirsch가 말했습니다.Kirsch에 따르면, 이는 변동성을 거래하는 사람들이 주식 상관관계가 증가함에 따라 헤징과 옵션을 통해 그들의 포지션을 수익화할 더 많은 기회를 얻고 있기 때문입니다.Trump의 관세와 같은 대규모 매크로 리스크는 종종 주식들을 더 일치하여 움직이게 만들 수 있으며, 현재 그러한 현상이 나타나고 있습니다. 주식 상관관계 지수는 2025년에 들어서면서 역사적 최저치 근처에서 맴돌다가, 8월 초 엔화 캐리 트레이드 청산이 시장을 뒤흔든 이후 지난 주 최고치를 기록했습니다.상관관계 증가와 변동성 상승상관관계의 증가는 더 높은 변동성과 함께 나타났습니다. 향후 한 달 동안의 S&P 500 변동을 측정하는 Cboe Volatility Index(VIX)는 지난주 장중 26 이상으로 상승했는데, 이는 2020-2022년 Covid 시대 이후 거의 볼 수 없었던 수준입니다. 그리고 시장 스트레스에 직면하여 물러나기보다는, 데이 트레이더들은 이러한 변동성을 환영하는 것으로 보입니다. Cboe Global Markets Inc.에 따르면, 만기까지 0일(zero-day) 옵션 거래량은 2월에 전체 S&P 500 거래의 56%를 차지하며 기록적인 수준에 도달했습니다.VIX 지수가 26 이상으로 상승한 것은 시장 참여자들이 향후 몇 주 동안 상당한 가격 변동을 예상하고 있음을 나타냅니다. 일반적으로 VIX는 15-20 사이가 정상적인 시장 상태로 간주되기 때문에, 현재 수준은 투자자들 사이에 불안감이 높다는 것을 시사합니다.특히 주목할만한 것은 만기일 당일(0DTE) 옵션의 인기가 크게 증가했다는 점입니다. 이러한 단기 옵션들은 트레이더들에게 즉각적인 시장 움직임에 대한 레버리지를 제공하며, 높은 변동성 환경에서 단기적인 이익을 추구하는 데 이상적인 도구가 됩니다."Covid 초기 이후 이렇게 많은 활동을 보지 못했습니다," 데이 트레이더들을 대상으로 하는 온라인 중개회사인 TradeStation Group Inc.의 CEO John Bartleman이 말했습니다. 그는 고객들이 광범위한 ETF에서 벗어나 가장 변동성이 큰 개별 종목의 움직임에 더 많은 베팅을 하고 있으며, Nvidia Corp., Tesla Inc., MicroStrategy를 포함한 기업들의 옵션 거래량이 증가하고 있다고 덧붙였습니다.VIX는 더 높아졌지만, 완전한 공황을 신호하는 수준까지 급증하거나 도달하지는 않았으며, 시장 관찰자들은 최근의 매도세를 8월과 비교하여 "질서 있는" 것으로 묘사하고 있습니다. 1월과 2월의 헤징 물결로 투자자들은 다소 하락세로부터 보호받게 되어, 추가 비용을 지불할 필요성이 제한되었습니다. 이제 이러한 포지션 중 일부는 봄까지 추가 변동성을 예상하여 선제적으로 대응하고 있습니다.현재의 시장 환경은 단기 트레이더들에게 기회를 제공하는 반면, 장기 투자자들에게는 불확실성을 가중시키고 있습니다. 이러한 대비되는 상황은 투자 전략과 시간 지평에 따라 같은 시장 조건이 서로 다른 참가자들에게 매우 다른 결과를 가져올 수 있음을 보여줍니다.변동성 시장에 대한 추가 분석거래 회사 Susquehanna International Group의 파생상품 전략 공동 책임자인 Christopher Jacobson에 따르면, 옵션 시장은 지난 주 동안 장중 변동성을 지속적으로 저평가해왔습니다.Jacobson이 금요일 노트에서 작성한 바에 따르면, 지난 5개 세션 동안 거래일 중 평균 움직임은 약 2.2%의 왕복 거래였으며, 이는 8월 초 이후 가장 큰 수치입니다. 그는 최근의 종가 대비 종가 및 장중 움직임을 고려할 때, 실제로 더 많은 변동성이 있을 여지가 있다고 말했습니다.이러한 분석은 현재 시장 참여자들이 실제 발생하는 변동성을 충분히 가격에 반영하지 못하고 있을 수 있다는 것을 시사합니다. 이는 앞으로 더 큰 가격 움직임이 나타날 경우, 투자자들이 추가적인 충격을 받을 가능성이 있음을 의미합니다.옵션 시장의 변동성 가격 책정은 투자자들의 미래 기대를 반영하는 중요한 지표이므로, 이러한 불일치는 시장 참여자들이 트럼프 정책의 불확실성과 그 영향을 완전히 소화하지 못했음을 나타낼 수 있습니다.

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미국 경제는 침체 국면으로 향하고 있다 (25.03.07)

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미국 경제는 침체 국면으로 향하고 있다 (25.03.07)

미국 경제 침체 가능성에 대한 분석미국 경제 침체 가능성이 이번 주에 높아졌습니다. 그러나 여전히 대부분의 분석가들은 올해 기본 시나리오로 예상하지 않고 있습니다. Free Lunch on Sunday의 반대 의견 전통을 이어가며, 세계 최대 경제가 2025년에 침체에 빠질 이유를 살펴보겠습니다.이 주장은 두 가지 요소로 구성되어 있습니다. 첫째, Donald Trump 미국 대통령 취임 이전에도 미국 경제는 많은 사람들이 인식했던 것보다 약했습니다. 8월 칼럼과 "Debunking American exceptionalism"이라는 이전 뉴스레터에서 그 이유를 설명했습니다. 둘째, "Trumponomics"는 스태그플레이션 요인과, 금융 시장 리스크를 도입함으로써 전망을 더욱 어둡게 만들었습니다. 이것이 오늘 뉴스레터의 초점입니다.소비자부터 시작해보겠습니다. 상기시켜 드리자면, 높은 소비는 부채와 식품, 주택, 헬스케어와 같은 필수품에 대한 지출로 뒷받침되어 왔습니다. 작년 말 신용카드 잔액에 대한 심각한 연체율은 13년 만에 최고치를 기록했으며, 높은 이자율이 가계를 더욱 압박하고 있습니다.백악관의 의제는 세금을 추가함으로써 상황을 더 악화시킬 것입니다. Mexico와 Canada에 대한 제안된 관세(현재 일시 중단됨)와 이미 China에 부과된 관세는 Budget Lab at Yale에 따르면 미국의 유효 관세율을 1943년 이후 가장 높은 수준으로 올릴 것입니다. 이로 인한 높은 물가 수준이 가계에 최대 $2,000의 비용을 발생시킬 수 있다고 예측하고 있습니다.미국 경제에 대한 추가 부담 요인들이것은 단지 맛보기에 불과합니다; 추가 관세가 예상되고 있습니다. 그리고 비록 대통령이 기한을 연장하는 데 능숙하지만, 시장 심리에 미치는 영향은 이미 두드러집니다. 신뢰도가 급락했습니다. 소비자들의 인플레이션과 실업에 대한 기대치가 급등했습니다. 이는 불길한 징조입니다.가계는 여전히 팬데믹 이후 20% 상승한 물가 수준을 감당하려고 노력하고 있습니다. 주목할 만한 점은, 실질 소비가 거의 2년 만에 처음으로 1월에 감소했다는 것입니다. 이제 신중한 소비 행태가 더 가능성이 높아졌습니다.기업에 미치는 영향다음으로, 비즈니스를 살펴보겠습니다. 들쑥날쑥한 관세와 통관 규정, 정책 결정의 광범위한 변덕스러움, 그리고 어려움을 겪는 소비자들은 강력한 혼합물을 형성합니다. 수입 관세는 비용을 증가시키고, 보복 조치는 국제 판매를 억제할 것입니다. 하지만 이런 근본적인 불확실성은 기업들의 계획 수립과 적응 능력도 방해합니다.이러한 영향은 이미 비즈니스 활동 지표에서 나타나고 있습니다. Goldman Sachs Analyst Index는 2월 제조업 및 서비스 기업 전반에 걸쳐 판매, 신규 주문, 수출 및 고용의 감소를 보여주었습니다. Inflation Reduction Act와 Chips Act 하에서 급증했던 제조업 건설 지출도 둔화되었으며, 새 행정부 하에서 이러한 제도들의 상태가 불분명한 상황입니다.기업들의 전망도 어두워졌습니다. BCA Research의 설비투자 의향 지표는 위축 영역으로 하락했습니다. 역사적으로 이는 경기 둔화를 신호해왔습니다. NFIB 최신 조사에 따르면, 소규모 기업들의 고용 계획도 줄어들고 있습니다. Challenger의 계획된 일자리 감축 추적기는 2월에 놀라운 245%나 급증했습니다.미국 노동 시장에 대한 새로운 관점한 가지 상기시켜 드리자면: Trump가 취임하기 전에도, 많은 사람들이 미국의 "강한" 노동 시장이 민간 부문의 역동성에 의해 뒷받침된다고 과대평가했습니다. 정부, 헬스케어 및 사회 복지 부문은 2023년 초부터 창출된 새로운 일자리의 3분의 2를 차지합니다(그리고 2월에 추가된 151,000개의 비농업 고용의 절반). 또한 이민은 팬데믹 이후 고용 증가를 뒷받침해왔습니다.그리고 새 행정부의 목표가 있습니다. 민간 부문에 대한 정책 불확실성의 영향을 넘어서, Evercore ISI는 Elon Musk의 공공 부문 비용 절감 노력이 올해 총 50만 개의 미국 일자리를 줄일 수 있다고 추정합니다. 극단적인 시나리오에서는 140만 개 이상까지 도달할 수 있습니다. 노동력의 최소 5%를 차지하는 불법 이민자들에 대한 계획된 단속은 일자리 손실을 더욱 가중시킬 것입니다.주식 시장 리스크의 증가다음으로, 이 행정부는 주식 시장 리스크를 더 높였습니다. Trump가 취임하기 전에도, S&P 500은 이미 역사적으로 높은 밸류에이션 멀티플과 집중도를 보였습니다 - 상위 10개 기업의 시가총액이 수십 년 만에 최고치를 기록했습니다. 그러나 시장은 최근 미국 주식 시장이 선거 이전 수준으로 조정된 것처럼, 대통령이 그의 정책 의제를 얼마나 강하게 추진할지에 대해 과소평가했습니다.지난 한 해 동안, 분석가들은 S&P 500의 높아진 밸류에이션이 크게 우려할 만한 것이 아니라고 제안했습니다. 이는 더 높은 수익 추정치와 artificial intelligence의 약속을 반영한 것이었기 때문입니다. 그러나 수익에 대한 낙관론은 이제 줄어들 것입니다. 판매와 투자 계획은 AI를 포함한 여러 분야에서 불확실성에 가려졌습니다. 많은 미국 기업들은 Trump가 무역 전쟁을 벌일 수 있는 해외 국가에서 상당한 수익을 올리고 있습니다.다시 말해, 주가는 하락할 여지가 있습니다. 만약 대통령이 정말로 그의 계획에 "이제 막 시작했다면", 추가적인 주식 시장 약세에 대한 그의 인내심은 상당히 높을 수 있습니다. 그러나 하락하는 시장의 위협은 실질적인 경제적 영향을 미칩니다: 가계의 총 자산 중 주식 보유 비율은 기록적인 수준에 있습니다.광범위한 금융 리스크 증가마지막으로, 더 넓은 범위의 금융 리스크가 더 가능성 있게 보입니다(가능성이 여전히 낮더라도) 그리고 이는 금융 여건의 긴축을 야기할 수 있습니다. Satori Insights 창립자인 Matt King은 미국의 "안전 피난처" 지위를 뒤집을 수 있는 잠재적 요인들을 지적합니다(이 상태에서는 안전 자산으로의 도피가 더 강한 달러와 낮은 국채 수익률과 연관됩니다)."재정적 무책임, Fed의 독립성, 그리고 Mar-a-Lago 합의의 일부로서 일부 더 극단적인 제안들에 대한 우려의 조합이 바로 그런 변화를 일으킬 수 있을 것입니다"라고 그는 말했습니다. 관세 수입으로 재정 적자를 메우려는 행정부의 계획(특히 그것이 일시적이라면)과 이른바 Department of Government Efficiency는 매우 의문스럽습니다.미국의 차입 비용은 이미 높습니다; 재정 완화는 수익률을 더 높입니다. 미국 국채 수요는 다가오는 German Bund 발행 증가와 같은 다른 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. 이제 미국이 높은 수익률과 더 큰 부채 전망의 악순환에 빠지는 것을 상상하기가 더 쉬워졌습니다.Trump 행정부의 추가적인 경제 위험 요소그런 다음 Trump의 계획이 기울어 있는 위험들이 있습니다: 암호화폐의 제도화, 즉흥적인 금융 규제 완화, 그리고 달러의 잠재적 조작. 시장은 Trump가 마지막으로 재임했을 때와 마찬가지로 불확실성을 어떻게 가격에 반영해야 할지 모릅니다.정치적 리스크의 급격한 재평가는 채권 및 주식 시장에서 매도 움직임을 유발할 수 있습니다. 그것은 유동성 문제를 촉발할 수도 있습니다. Fed가 어떻게 반응할지도 불분명합니다. 작년 경제 냉각의 과소평가된 징후를 고려할 때, 금리는 Trump의 두 번째 임기가 시작될 때 너무 제한적이었습니다.현재 금리는 관망 상태에 있습니다. 약화되는 성장 전망은 금리 인하에 대한 기대치를 높이고 있습니다. 그러나 인플레이션 기대치가 상승하고 최근의 고물가 성장에 대한 기억이 있는 상황에서, Fed는 신중한 쪽으로 기울어 금리를 높게 유지할 수 있습니다. 그런 경우, 성장 전망은 더욱 어두워질 것입니다.실제로, 인플레이션-성장 트레이드오프는 Fed가 평가하기 더 어려워, 오류 위험을 높입니다.결론: 미국 경제 전망많은 분석가들은 기업들이 관세를 예상하여 수입품을 비축함에 따라 이번 분기 GDP 예측을 하향 조정하고 있습니다. 대부분은 이것이 2분기에 풀릴 것으로 예상합니다(비록 Trump의 들쑥날쑥한 관세는 계속해서 비축을 촉진할 것입니다).그렇다 하더라도, 활동과 심리가 둔화되고, 금융 리스크가 증가하며, 이미 역동성이 떨어진 경제 상황에서, 무엇이 분위기를 끌어올리고 성장을 자극할 수 있을지 알기 어렵습니다. 아마도 Trump의 친성장 감세와 규제 완화 조치일까요?첫째, 그것들은 아직 시작되지 않았습니다. 둘째, 그것들은 그의 정책 의제의 반성장적 요소들로 상쇄될 것입니다. 감세는 이익을 증가시킬 것이지만, 기업들이 그 이익으로 무언가를 할 수 있는 능력은 불확실성과 더 높은 수입 비용으로 제한될 것입니다. 관료주의적 규제를 줄이는 것은 투자를 지원할 수 있지만, 다양한 새로운 관세 체제와 예외 조항을 모니터링하는 것 자체가 엄청난 추가적인 규제 부담입니다.경기 하락을 피할 수 있는 가능성은 있습니다. 그러나 그것은 Trump가 수입 관세 계획을 크게 축소하고 즉흥적인 스타일을 자제하는 것을 필요로 합니다. 그것이 얼마나 가능성이 있을까요?<출처:FT>

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CJ제일제당, ‘CP 발행 릴레이’… 빚 돌려막기 가속화(25.02.28)

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CJ제일제당, ‘CP 발행 릴레이’… 빚 돌려막기 가속화(25.02.28)

CJ제일제당, ‘CP 발행 릴레이’… 빚 돌려막기 가속화By NEWSTOF 김은정 기자2025-02-28CJ제일제당의 올해 기업어음(CP) 발행액이 1조 원을 넘어섰다. 비핵심 자산과 계열사 매각을 통한 유동성 확보 계획이 지연되면서, 단기 자금 조달을 위해 급하게 CP 발행으로 방향을 돌린 것으로 보인다.CJ제일제당뿐만 아니라 CJ대한통운과 CJ ENM 등 주요 계열사들 또한 초단기 CP 발행을 포함해 수천억 원 규모의 자금 조달을 진행 중이다. 만기가 짧게는 수일에서 수개월에 불과한 CP를 반복적으로 발행하면서 ‘빚 돌려막기’ 현상이 두드러지고 있다. 특히 CJ제일제당은 올해 들어서만 1조 4,000억 원이 넘는 CP를 발행했으며, 일주일 미만의 초단기 CP까지 대거 포함되면서 단기 유동성 확보에 집중하는 모습이다.CP 발행 증가는 그린바이오 사업부 매각이 지연된 것과도 연관이 있다. CJ제일제당은 당초 이 사업부를 매각해 막대한 자금을 확보할 계획이었으나, 인수 후보들과의 가격 협상이 난항을 겪으며 매각 계획이 무산되었다. 이에 따라, 단기 유동성 확보가 시급해지면서 CP 발행이 가속화되고 있다. 이로 인해 단기 현금 흐름 확보가 시급해졌으며, CJ피드앤케어의 매각 가능성이 다시 제기되고 있다. 그러나 해당 자산의 매각 또한 단기간 내 성사될지 불확실한 상황이다.CJ제일제당은 계열사 지원 부담도 안고 있다. CJ바이오사이언스의 유상증자(400억 원 참여), CJ㈜에 대한 브랜드 사용료 지급(연 410억 원), CJ바이오아메리카 차입금 보증 연장(3,000억 원) 등 다양한 지출이 계속 발생하고 있다. 이러한 흐름은 CJ제일제당의 단기 차입 의존도가 더욱 커지는 구조로 이어지고 있다.

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CJ제일제당

가상자산 광풍에 들뜬 Microstrategy... ETF 수익률 예측이 흔들린다(25.01.02)

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MicroStrategy Class A

가상자산 광풍에 들뜬 Microstrategy... ETF 수익률 예측이 흔들린다(25.01.02)

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MicroStrategy Class A

CJ제일제당 목표가 '상향' vs '하향'... 상반된 전망 눈길(2024.02.14)

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CJ제일제당

CJ제일제당 목표가 '상향' vs '하향'... 상반된 전망 눈길(2024.02.14)

CJ제일제당이 지난해 잠정 실적을 발표한 이후 증권가에선 향후 주가 방향성에 대한 상반된 전망이 제시됐다. 14일 한화투자증권(42만→47만원)과 IBK투자증권(36만→40만원)이 CJ제일제당 목표주가를 높여 잡았고 현대차증권은 목표가를 기존 44만원에서 41만원으로 낮춰 잡았다.CJ제일제당은 지난해 4분기 연결 기준 영업이익 2983억원으로 전년 동기 대비 24% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 13일 공시했다.매출액은 3.7% 감소한 7조2894억원, 당기순이익은 99.1% 늘어난 1519억원이었다.연간으로는 매출액 29조235억원, 영업이익 1조2916억원, 순이익 5595억원으로 집계됐다.한유정 한화투자증권 연구원은 "4분기 영업이익은 시장 예상치에 부합했지만 대한통운을 제외한 영업이익은 시장전망치를 하회했다"고 밝혔다.그러면서 "업황 악화에 따른 판가 하락으로 셀렉타 영업손실이 439억원, 인니 사료 판매량 감소 및 베트남 양돈 판가 하락으로 F&C 영업손실이 426억원에 달했기 때문"이라고 설명했다.한 연구원은 "2023년 영업손실이 407억원에 달했던 셀렉타의 경우에도 연내 매각 시 적자 기여는 우려 대비 완화될 전망이며 매각 대금 유입 시 재무구조 개선도 기대된다"고 말했다.김태현 IBK투자증권 연구원은 "작년 6년 만에 영업이익이 감소하며 부진했던 만큼, 올해는 실적 개선에 대한 부담이 크지 않다"고 봤다.김 연구원은 "국내 가공식품 판매량이 회복세를 나타내고 소재 원가 부담도 완화될 것으로 기대된다"며 "바이오와 F&C 부문도 기저효과에 따른 이익 개선이 가능할 전망"이라고 언급했다.하희지 현대차증권 연구원은 "바이오 부문은 셀렉타 업황 부진 영향이 지속되며 전체 이익이 감소하면서 바이오 회복 속도가 더디게 나타나고 있다"고 지적했다.이어 "F&C 부문은 사료 판가 상승으로 인한 인니 수요 저항으로 판매량 감소했고 베트남 수요 부진 및 저가 수입육 유입으로 인한 돈가 하락으로 적자폭 확대됐다"고 분석했다.하 연구원은 "바이오와 F&C 실적 회복 속도가 다소 아쉽지만 저점은 통과한 것으로 판단된다"며 "방향성은 유효하나 속도가 관건"이라고 강조했다.

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CJ제일제당

삼성電 목표가 하향 러시… 팔아야하나(2007.9.7)

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삼성전자

삼성電 목표가 하향 러시… 팔아야하나(2007.9.7)

직장인 A씨는 삼성전자때문에 애를 태우고 있다. 지난 7월 2일 하반기 실적 개선을 예상한 증권사의 매수 의견을 믿고 삼성전자 주식을 56만5000원에 매수했다. 이후 주가는 9일동안 상승하면서 13일 68만7000원까지 올랐다. 그때가 고점이었다.이후 등락을 거듭하면서 삼성전자 (56,000원 ▲200 +0.36%)는 6일 전날보다 1.05% 상승한 57만5000원을 기록했다. 이날도 매입가보다 떨어지는 등 등락을 거듭하다가 나흘만에 반등하며 장을 마감했다. 시가총액은 84조6971억원으로 간신히 코스피 시가총액 비중 9%대를 지켰다. 삼성전자의 시가총액이 8%대를 기록한 적은 지난 1999년 7월27일(8.88%)이 마지막이다.반면 포스코의 주가는 6일 2만5000원 오른 59만6000원을 기록해 삼성전자 주가보다 2만1000원 높아졌다.IT주가 하반기 주도주가 될 것이라는 기대감을 접은지는 오래다. 하지만 A씨는 그동안 애널리스트들의 '장기 매수'의견을 참조해 보유하고 있다가 이날 속출하는 하향 의견에 삼성전자 주식을 팔아야 할 지 계속 보유하는 것이 좋을지 고민이다.현대증권은 7일 D램값 하락세를 이유로 삼성전자 (56,000원 ▲200 +0.36%)와 하이닉스 (203,000원 ▲4,100 +2.06%) 대한 목표주가를 하향조정했다. 삼성전자 목표주가를 종전 77만원에서 70만원으로, 하이닉스의 경우 4만7000원에서 4만원으로 내렸다. 삼성전자에 대한 하향조정 폭이 더 컸다.김장열 테크팀장은 "D램 현물값이 8월초 2.3달러에서 최근 1.7달러까지 25% 하락했고, 9월 상반기 고정거래 가격도 2.0달러로 7% 떨어졌다"며 "낸드플래시 현물 가격도 8월 말부터 하락세로 돌아서 현재 7.2달러로 20% 떨어지는 등 반도체주에 대한 투자 심리가 극도로 악화됐다"고 밝혔다.실적 추정과 관련해 삼성전자의 3/4분기 영업이익 추정치를 기존 1조9600억원에서 1조8000억원으로, 4/42분기 영업이익 추정치를 2조1200억원에서 1조7200억원으로 낮췄다.하이닉스에 대해 3/4분기 영업이익 추정치를 5260억원에서 4590억원으로, 4/4분기의 경우 7060억원에서 5090억원으로 내렸다.동부증권도 6일 삼성전자에 대해 투자의견을 '보유'로 하향조정하고 목표주가도 71만4000원에서 63만2000원으로 하향조정했다. 동부증권은 "비수기로 진입하는 연말부터는 삼성전자의 오스틴공장과 도시바의 Fab4가 신규로 가동되고, 하이닉스의 M10이 월 4만장 이상 낸드를 생산할 것으로 보여 수급악화가 예상된다"고 밝혔다.굿모닝신한증권도 비슷한 이유로 이날 반도체 업종에 대해 단기 전망을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했다.굴뚝주에 대한 선호현상으로 메모리반도체 현물시장 가격약세에 대한 우려가 삼성전자와 하이닉스 주가에 과도하게 반영돼 있다는 의견도 있지만 단기적으로는 모멘텀을 찾을 수없는것은 분명해보인다.다만 투자의 타임스팬을 넓게 가져간다면 보유해볼 만하다는 주문이다. 서브프라임위기 후에도 미국경제가 그렇게 흔들리는 모습이 없고 또 미국의 금리인하도 예상되므로 기대를 가져볼 만하다는 것이다.조익재 CJ투자증권 센터장은 "삼성전자 등 IT주는 미국 소비와 연동된 종목이므로 미국 소비에 절대적인 영향을 받는다"면서 "현재 미국의 소비 및 부동산 침체를 감안하면 삼성전자에 대해 부정적인 의견이 나오는 것은 이상한 일이 아니다"라고 밝혔다.조 센터장은 "18일 FOMC회의에서 금리인하 가능성이 높다"며 "금리가 인하되면 미국인들의 가처분 소득이 늘어나면서 소비가 활성화돼 결과적으로 삼성전자의 주가에 긍정적인 영향을 주게 될 것"이라고 설명했다.

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SK텔레콤, 신사업 가시적 성과 필요…목표가↓-삼성(2016-02-03)

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SK텔레콤

SK텔레콤, 신사업 가시적 성과 필요…목표가↓-삼성(2016-02-03)

삼성증권은 SK텔레콤(017670)에 대해 신사업에서의 가시적인 성과 등의 상승 모멘텀이 요구된다며 목표가를 13.3% 하향한 26만원으로 제시했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.양승우 삼성증권 연구원은 3일 “매력적인 배당수익률(4.7%)로 인해 투자의견은 매수를 유지하지만 신사업 관련 비용 증가와 SK하이닉스(000660)의 지분 가치 하락을 감안하여 12개월 목표주가를 하향했다”며 “배당 상향에 대한 기대가 일단락된 가운데 주가 상승을 위해서는 신사업에서의 가시적인 성과 또는 지배구조 관련된 변화가 요구되는 상황”이라고 말했다.SK텔레콤의 4분기 영업이익은 4019억원으로 전년비 18% 감소하면서 시장 컨센서스인 4683억원을 14.2% 하회했다. 마케팅 비용이 감소했지만 낮은 수익성을 기록한 것은 신사업 확대에 따른 전반적인 비용 증가 영향으로 추정된다.양 연구원은 “LTE 시장이 성숙됨에 따라 더이상 ARPU 성장을 기대할 수 있는 상황은 아니다”라며 “다만 기기변경 증가로 해지율 감소와 함께 마케팅 비용의 효율적인 집행이 이루어지고 있어 MNO의 수익성은 점진적인 개선을 보일 전망이며, 관건은 이를 바탕으로 신사업에서 어떠한 성과를 이룰 수 있을 지 여부”라고 분석했다.그는 이어 “SK플래닛은 로엔 지분 매각을 통해 확보한 현금으로 11번가와 시럽에 대한 투자를 강화할 예정이며 CJ헬로비전 인수를 통해 가입자 기반 확대를 노리고 있는 미디어 사업 부문 역시 시너지를 통한 수익성 개선이 기대된다”며 “IoT는 B2B 수익 모델을 기반으로 연결 가능한 가전제품 라인업을 확대 중이지만 가시적인 성과까지는 다소 시간이 걸릴 예상”이라고 덧붙였다.

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CJ E&M, 목표주가 근접..투자의견 시장수익률로 하향(2016.02.06)

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CJ E&M, 목표주가 근접..투자의견 시장수익률로 하향(2016.02.06)

대신증권 김회재 연구원은 6일 CJ E&M에 대해 "목표주가(9만6000원)에 근접했고, 올해 콘텐츠 제작비 증가를 반영, 영업이익과 상각전 영업이익(EBITDA)을 각각 9%, 4% 하향 조정했다"며 투자의견을 '시장수익률'로 낮췄다.지난 5일 유가증권시장에서 CJ E&M의 주가는 전 거래일보다 7.21% 하락한 8만5000원에 거래를 마쳤다.김 연구원은 "지난 해 4·4분기 영업이익(121억원)이 다소 실망스러울 수도 있지만 성과급 지급 전 기준으로는 600억원 수준으로, 전년 대비 730억원이나 개선됐다"며 "일등공신은 매출 및 이익 모두 500억원 가량 개선된 방송부문 내의 광고사업"이라고 설명했다.김 연구원은 "tvN이 더 성장하기 위해서는 그동안의 틈새시장 공략에서 벗어나 평일 저녁시간에 지상파와 직접 경쟁할 수 밖에 없다"고 지적했다. 하지만 그는 "평일 저녁시간대는 지상파들이 일일연속극-뉴스-교양-드라마의 패키지로 오랜시간 시청자들을 사로잡아왔기 때문에 쉬운 도전은 아닐 것"이라며 "도전에 대한 성과가 나타나기 전까지는 관망할 필요가 있다고 판단된다"고 말했다.

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NH증권 “CJ ENM, 3분기 어닝쇼크 기록할 것…목표가 10만원으로 하향”(2022.10.25)

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CJ ENM

NH증권 “CJ ENM, 3분기 어닝쇼크 기록할 것…목표가 10만원으로 하향”(2022.10.25)

NH투자증권은 CJ ENM(52,900원 ▲ 300 0.57%)이 3분기 어닝쇼크(전망치보다 부진한 실적)를 기록할 것이라며 25일 목표주가를 기존 13만5000원에서 10만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.이화정 연구원은 CJ ENM의 3분기 연결 기준 매출액을 전년 동기 대비 40% 증가한 1조2000억원으로, 영업이익을 37% 감소한 550억원으로 추산했다. 컨센서스(증권사 평균 전망치)는 매출액이 1조1720억원, 영업이익 637억원이었다.음악 부문(영업이익 전년 동기 대비 58% 증가)을 제외한 전 부문의 실적이 부진할 전망이다. 미디어 영업이익은 전년 동기 대비 68% 감소한 204억원을, 커머스 영업이익은 전년 대비 26% 감소한 199억원을 기록할 전망이다. 영화 부문에서는 영업손실 26억원을 기록하며 전년 동기 대비 적자를 지속할 전망이다.이 연구원은 “미디어의 경우 방송 광고 업황이 둔화한 영향이 불가피하며, 신사업(OTT, 미국 제작사) 관련 비용 때문에 수익성 부진이 지속되고 있다”며 “커머스는 매크로(거시) 불확실성으로 소비 심리가 더뎌져 부정적 영향이 불가피하다”고 설명했다.

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“극장이 살아난다, 단 천천히”…CJ CGV, 목표가 하향(2023-10-25)

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“극장이 살아난다, 단 천천히”…CJ CGV, 목표가 하향(2023-10-25)

대신증권은 25일 CJ CGV에 대해 극장이 빠르게 정상화 되고 있는 만큼 관객 수 정상화 추이를 반영해 타깃 멀티플(목표배수) 상향이 전망된다며 목표주가를 기존 1만3000원에서 1만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.CJ CGV의 올해 3분기 매출은 4200억원, 영업이익 308억원으로 전망했다. 전년동기대비 각각 3%, 298% 증가한 규모다. 영업이익은 지난 2019년 3분기(310억원) 수준까지 회복했다는 설명이다.국내 영업이익은 163억원으로 추정했다. 중국에서도 약 60억원 흑자를 달성했을 것으로 내다봤다. 베트남과 인도네시아는 각각 20억~30억원 수준의 흑자를 유지한 것으로 예상했다.극장은 정상 운영 중이고, 개봉작들도 시리즈물과 블록버스터 위주로 개봉되고 있으나 지난 3년간 극장을 찾지 않았던 소비자들의 망설임으로 극장 스코어가 천천히 회복되고 있다는 평가다. 지난 3년간의 비용 절감으로 인해 매출 대비 이익이 빠르게 회복될 것이란 분석이다.CJ CGV의 재무구조 개선은 계획대로 진행 중이다. 주주배정 유상증자는 4200억원에 성사됐다. CJ올리브네트웍스 현물출자에 대한 법원 인가를 기다리고 있다. 인가 과정에서 CJ올리브네트웍스의 가치가 낮게 산정되더라도 부채비율은 지난 2분기 1052%에서 370% 수준으로 크게 개선될 것으로 봤다.김회재 대신증권 연구원은 “기업가치가 최초 제시한 4400억원보다 다소 낮아질 수는 있어도 현물출자 자체가 무산될 가능성은 낮다”며 “연간 500억원 수준의 영업이익이 예상돼 CGV의 내년 연결 영업이익은 1400억원으로 역대 최대 이익이 전망된다”고 말했다.

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-10-30)

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안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.시장 개요현재 시장은 기업별 실적 기대와 회복세가 지속되며 전반적으로 안정적인 성장 흐름을 보이고 있습니다. 첨단기술, 친환경 인프라, 글로벌 수요 확대 등 다양한 섹터에서 긍정적 전망이 나타나고 있으며, 일부 기업은 재무 안정성과 시장 점유율 확대를 통해 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다.섹터별 하이라이트소매/유통: BGF리테일은 실적 안정과 회복 기대를 바탕으로 시장 기대를 반영한 목표주가를 제시받았으며, 동일점 회복 여부가 관건입니다.식품/서비스: CJ프레시웨이는 인천공항 신규점포 확장과 사업구조 재편으로 시장 점유율 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.에너지/화학: SK이노베이션은 기대 이상의 3분기 실적과 배터리 판매량 증가, 재무개선으로 기업가치 상승이 기대되며, 정유 부문은 정제마진 하락에도 재고손실 개선으로 실적 호전이 예상됩니다.건설/인프라: 계룡건설은 공공수주와 SOC 인프라 투자, 데이터센터 확장 등으로 안정적 성장과 매출 다변화를 추진 중입니다.반도체/전자: 매커스는 반도체 업황 회복과 AI 수요 증가로 2024년 최대 실적 기대, 2025년에도 안정적 성장 전망입니다.조선/해양: 삼성중공업은 FLNG 수주 기대와 수주 목표 초과 달성, 수익성 안정화로 장기 성장 가능성을 보여줍니다.기계/장비: 서호전기는 크레인 시장 성장과 항만자동화 수요 증가로 장기적 성장 잠재력을 갖추고 있습니다.환경/자원: 자연과환경은 친환경 인프라와 모듈러 건축 시장 확대, 해외 수처리 수요 증가로 성장 기대가 높습니다.바이오/헬스: 인투셀은 임상 기대와 파이프라인 확대, 에피스와의 독점권 확보로 성장 잠재력을 보여줍니다.기타: 재영솔루텍은 스마트폰 카메라모듈 시장 성장과 차세대 제품 양산으로 경쟁력을 강화하고 있으며, 케이씨피드와 코디는 각각 안정적 성장과 글로벌 경쟁력 확보를 추진 중입니다.핵심 포인트전반적으로 기업들의 실적 기대와 재무 안정성을 바탕으로 시장은 안정적 성장세를 유지하고 있습니다.첨단기술, 친환경 인프라, 글로벌 수요 확대가 주요 성장 동력으로 작용하며, 일부 기업은 시장 점유율 확대와 수익성 개선을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.리스크 요인으로는 글로벌 경기 변동성, 경쟁 심화, 원자재 가격 변동 등이 있으나, 장기적 성장 전망은 긍정적입니다.BGF리테일투자포인트:2025년 예상 영업이익 9,012억 원, 실적 기대감 유지2024년 11월 22일 목표 주가 140,000원 제시, 시장 기대감 반영2025년 3분기 매출액 24,139억 원, 전년 대비 4% 증가동일점 회복 지속 여부가 실적과 주가 향방의 핵심 변수투자 인사이트: BGF리테일은 2025년 예상 영업이익이 9,012억 원으로 전망되면서 실적 기대가 유지되고 있어요. 3분기 매출도 전년 대비 4% 늘어나면서 사업 회복세를 보여주고 있죠. 2024년 11월에 제시된 목표 주가 140,000원은 시장 기대를 반영한 것으로 보이고요. 다만, 동일점 회복이 지속될지 여부가 실적과 주가의 중요한 관건이니 주목할 필요가 있어요. 시장에서는 회복 기대감이 존재하지만, 만약 기대에 미치지 못한다면 주가 변동성도 고려해야 합니다. 전반적으로 실적 안정성과 회복 기대가 공존하는 상황입니다.CJ프레시웨이투자포인트:2025년 3분기 매출액, 9,061억 원으로 전년 동기 대비 8.9% 증가 예상2025년 3분기 영업이익, 331억 원으로 전년 동기 대비 17.3% 상승 전망인천공항 푸드코트 신규점포 확대 예정으로 시장 점유율 확대 기대사업구조 재편 및 효율화 작업 진행 중으로 수익성 개선 기대투자 인사이트: CJ프레시웨이는 2025년 3분기에 매출과 영업이익 모두 전년 대비 성장할 것으로 예상되고 있어요. 특히 인천공항 내 신규점포 확대로 시장 점유율이 늘어날 가능성이 높아 보입니다. 또한, 사업구조 재편과 효율화 작업이 진행 중이어서 수익성 향상도 기대되고 있죠. 시장에서는 이 기업의 실적 호조와 경쟁력 강화를 긍정적으로 평가하고 있습니다. 앞으로도 내수 경기 부진 속에서도 지속적인 성장 전략을 추진할 것으로 보여요.SK이노베이션투자포인트:2025년 3분기 영업이익, 4,407억 원으로 시장 기대치인 2,255억 원을 크게 상회배터리 판매량, 유럽 폭스바겐·현대차 증가로 실적 충격 흡수 기대정유 부문, 싱가폴 정제마진이 2분기 5.5달러에서 3.9달러로 하락했으나, 재고손실 개선으로 실적 호전2025년 하반기 8조 원 현금 확보, 6.5조원 Capex와 이자 비용 1.3조원을 충당하는 계획투자 인사이트: SK이노베이션은 2025년 3분기에 예상보다 뛰어난 실적을 기록하며 시장의 기대를 넘어섰어요. 배터리 판매량이 유럽의 폭스바겐과 현대차의 수요 증가로 충격을 흡수하는 모습이 인상적입니다. 정유 부문은 싱가폴 정제마진이 하락했지만, 재고손실이 개선되면서 실적이 좋아지고 있어요. 하반기에는 8조 원의 현금을 확보하며 재무 안정성을 높이고 있는데, 2026년에는 추가 다운사이징과 자본확충이 예상되어 재무구조 개선이 계속될 것으로 보여집니다. 이와 함께 배터리와 정유업황 호조, 재무개선 기대가 기업가치 상승을 뒷받침하고 있어요. 다만, 배터리 감익이나 글로벌 경제 둔화, 유가 변동성은 여전히 주의해야 할 리스크입니다. 전반적으로 실적과 재무 안정성 측면에서 긍정적인 모습이 계속될 것으로 기대됩니다.계룡건설투자포인트:2025년 예상 공공수주, 안정적 수익 기반 확보국가정보자원관리원공주센터 시공 완료로 기술력 입증대규모 SOC 인프라 투자 계획으로 매출 다변화 기대데이터센터 임대운영 확대, 고부가가치 사업 성장 전망투자 인사이트: 계룡건설은 2025년까지 공공수주에서 강점을 유지하며 안정적인 수익 구조를 갖추고 있어요. 특히, 국가정보자원관리원공주센터의 시공 완료는 기술력과 신뢰도를 높였고, 앞으로 진행될 대규모 SOC 투자와 데이터센터 사업 확장은 매출 다변화와 성장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여집니다. 또한, ICT 융합형 인프라 시장은 높은 성장세와 기술 진입장벽으로 인해 앞으로도 유망한 분야로 기대되고 있어요. 이러한 요소들이 종합적으로 볼 때, 계룡건설은 중장기적으로 안정적 성장 가능성을 보여주는 기업입니다.노머스투자포인트:2025년 상반기 매출 352억원, YoY 27% 성장 기록영업이익 88억원으로 YoY 230% 급증하며 최대 실적 달성2025년 연간 매출 857억원, 영업이익 212억원, OP 마진 24.8% 예상글로벌팬덤데이터 실시간 분석·활용으로 수익구조 전환 진행투자 인사이트: 노머스는 공연, MD, 플랫폼을 통합한 엔터테크 기업으로, 글로벌 팬덤 데이터를 실시간 분석하는 기술력을 갖추고 있어요. 2025년 상반기에는 매출과 영업이익 모두 큰 폭으로 성장하며 실적이 좋아지고 있죠. 특히 해외 공연 비중이 70% 이상으로 확대되고 있어 글로벌 시장에서의 경쟁력도 높아지고 있어요. ‘fromm’ 플랫폼의 성장과 해외 투어 확대 기대감이 지속되면서, 앞으로도 성장 모멘텀이 유지될 것으로 보여집니다. 현재 시장에서는 저평가된 상태로 평가받고 있어, 향후 성장 잠재력이 충분하다고 볼 수 있겠네요.대동스틸투자포인트:2024년 12월 매출액, 전년 대비 20억 원 증가(1379억→1397억)포항공장에 2025년 6월 30일 설비투자 계획 발표 예정포항공장과 인천공장 운영, 2005년과 2021년 각각 증설 완료지분구조는 2025년 6월 기준, 최대주주 임형기 지분율 20.09%투자 인사이트: 대동스틸은 1973년에 설립되어 오랜 사업경력을 갖추고 있으며, 2002년 코스닥에 상장된 철강업체입니다. 2024년 매출은 2023년보다 소폭 증가했고, 영업이익은 4.5억 원으로 안정적인 흐름을 유지하고 있어요. 포항과 인천공장에서의 설비 투자 계획이 2025년 6월에 예정되어 있어, 생산능력 확대와 경쟁력 강화를 기대할 수 있습니다. 시장은 국내 철강시장 규모가 약 61조 원으로 안정적이지만, 성장률은 연평균 2.5%로 제한적입니다. 지분구조는 변동이 없으며, 최대주주는 임형기 대표이사로 지분율이 20.09%입니다. 전체적으로 공급망 안정성과 사업경력 덕분에 경쟁 우위를 유지할 것으로 보여요.매커스투자포인트:2025년 예상 매출액, 2,466억 원으로 전년 대비 23.4% 증가 전망2025년 ROE, 20.6%로 안정적 수익성 기대글로벌 반도체 시장 회복 기대감과 AI 수요 증가가 성장 동력2024년 반도체 업황 회복과 AI 수요 증대로 매출 사상 최대 기록 예상투자 인사이트: 매커스는 글로벌 반도체 제조사와의 긴밀한 파트너십을 바탕으로 경쟁력을 갖추고 있어요. 2024년에는 반도체 업황 회복과 AI 수요 증가로 인해 매출과 수익성이 크게 개선될 전망입니다. 2025년에는 매출액이 약 2,466억 원에 달하고, ROE도 20.6%로 안정적인 수익성을 기대할 수 있어요. 기술력과 공급망 인프라를 바탕으로 시장 내 입지를 굳히고 있으며, 장기적인 성장 기대감도 높아지고 있습니다. 다만, 글로벌 반도체 시장의 변동성과 경쟁 심화는 주의해야 할 위험 요소입니다. 전반적으로 매커스는 기술력과 시장 포지셔닝이 강한 기업으로 평가됩니다.삼성중공업투자포인트:2025년 4분기 영업이익, 6,348억 원 예상으로 전년 대비 13.4% 증가3Q25 연결 매출액, 2조6,348억 원으로 전년 대비 98.6% 상승 기록FLNG 매출 확대 기대, Coral Norte FLNG 프로젝트 4Q25 수주 전망수주 목표 98억 달러 중 74%인 43억 달러 이미 수주, 목표 초과 달성 기대투자 인사이트: 삼성중공업은 2025년 실적이 꾸준히 개선되고 있어요. 3분기 매출과 영업이익이 모두 기대를 뛰어넘었고, 4분기에도 고수익성 선박과 FLNG 수주가 활발히 이루어질 전망입니다. 특히 FLNG 프로젝트의 수주 기대감이 높아지면서 장기 성장 가능성도 커지고 있어요. 수주 목표를 이미 초과 달성했고, 수익성도 안정화되고 있어 앞으로의 실적 개선이 기대됩니다. 글로벌 친환경 선박 수요 확대와 해양 부문 수주 확대가 계속되면, 산업 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여요.서호전기투자포인트:2022년 매출액 602억 원에서 2023년 662억 원으로 10.0% 증가2024년 예상 매출액은 465억 원으로 전년 대비 29.8% 감소2025년 전세계 크레인시장 규모는 약 453억2,000만 달러(약 61조원)로 추산크레인시장 연평균 성장률은 6.28%로 전망되어 관련 수요 지속 증가 기대투자 인사이트: 서호전기는 항만자동화와 전력변환장치 시장에서 강한 경쟁력을 보여주고 있어요. 2022년부터 2023년까지 매출이 증가했지만, 2024년에는 일시적으로 매출이 감소하는 모습이 나타났어요. 그러나 글로벌 크레인시장은 약 61조원 규모로 성장 가능성이 크고, 연평균 6.28%의 성장률을 기록하고 있어요. 특히, 스마트항만과 물류자동화 확산에 힘입어 관련 수요는 앞으로도 꾸준히 늘어날 것으로 기대됩니다. 서호전기는 기술력 강화와 글로벌 시장 확대를 통해 장기적인 성장세를 유지할 것으로 보여요. 다만, 글로벌 공급 과잉과 경쟁 심화는 잠재적 위험 요소로 작용할 수 있음을 유념해야 합니다.에스제이켐투자포인트:2025년 예상 영업이익 18.0억원, 전년 대비 14.8% 감소폐자동차범퍼 페인트 제거기술 확보, 친환경 재생기술 경쟁력 강화2024년 매출액 132억원, 2025년 58억원으로 예상돼 성장 기대폐자원 활용 수처리제와 재생폴리프로필렌 기술로 시장 확대 기대투자 인사이트: 에스제이켐은 친환경 재생기술과 폐자원 활용 기술을 바탕으로 성장하고 있는 기업입니다. 2025년 예상 영업이익은 18억원으로, 2024년보다 다소 감소하는 모습이지만, 기술력과 시장 확대 가능성은 여전히 높게 평가됩니다. 특히 폐자동차범퍼의 페인트 제거기술은 친환경 재생제품 생산에 핵심 역할을 하며, 관련 산업인 자동차와 반도체, 수처리 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 앞으로 신제품 출시와 신규 고객사 확보가 예상되며, 환경 규제 강화와 자원순환 정책이 기업 성장의 중요한 동력으로 작용할 것으로 보입니다. 시장 규모도 지속적으로 확대되고 있어, 장기적인 성장 잠재력을 지니고 있다고 볼 수 있습니다.에이디테크놀로지투자포인트:2025년 6월말 기준 연구개발 인력 309명, 기술력 강화 추진2025년 연결매출 1,065억 원으로 2023년 대비 6.4% 증가2025년 12월까지 2/4/5nm 선단공정 SoC 설계 역량 확대 계획삼성전자 DSP 등록(2020년)과 Arm Total Design Partner 선정(2023년)으로 글로벌 협력 강화투자 인사이트: 에이디테크놀로지는 글로벌 반도체 설계 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있어요. 2025년까지 2/4/5nm 공정을 기반으로 한 신제품 설계 역량을 확대하는 계획이 진행 중이며, 매출도 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 삼성전자와 Arm과의 협력 관계를 통해 기술 경쟁력을 높이고 있어요. 앞으로도 글로벌 시장에서의 성장 가능성이 기대되는 기업입니다.오상자이엘투자포인트:2025년 상반기 매출액 1,323억원, 전년 대비 13.2% 증가 전망영업이익 98억원으로, 전년 대비 23% 성장 예상PLM, 시스템통합, 시스템용역 사업이 전체 매출의 96.8% 차지AI 결합으로 PLM 시장의 성장 가능성 높아지고 있음투자 인사이트: 오상자이엘은 2025년 상반기 기준으로 매출액이 1,323억원에 이를 것으로 예상되며, 이는 지난해 같은 기간보다 13.2% 늘어난 수치입니다. 특히, 영업이익도 98억원으로 23% 성장할 것으로 보여 실적이 꾸준히 좋아지고 있음을 알 수 있어요. 이 회사는 글로벌 PLM 업체인 프랑스의 다쏘시스템의 핵심 파트너로서, 자동차와 방위산업, 조선산업 등 다양한 산업 분야에 PLM 솔루션을 제공하고 있습니다. AI 기술과의 결합으로 시장 내 경쟁력도 강화되고 있어, 앞으로의 성장 잠재력도 기대할 만합니다. 현재 주가는 3,435원으로, 시장에서는 안정적인 성장 기대와 함께 일부 변동성도 존재하는 모습입니다. 전반적으로 오상자이엘은 실적 호조와 기술적 강점을 바탕으로 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있어요.인텔리안테크투자포인트:2026년 내년 매출 기대, 신규 수익 창출 예상영업이익은 6억원으로 안정적 수준 유지관련 산업 영향 미미, 시장 내 경쟁력 확보향후 신제품 또는 기술 개발로 성장 기대투자 인사이트: 인텔리안테크는 내년(2026년) 매출이 기대되는 가운데, 영업이익은 6억원으로 안정적인 모습을 보여주고 있어요. 이번 이벤트는 내년 매출 발생이 예상되지만, 관련 산업이나 기업에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보입니다. 따라서 단기적 변동성보다는 장기적인 성장 가능성에 주목할 만한 종목입니다. 앞으로 신제품 출시나 기술 개발이 지속된다면, 시장 내 경쟁력을 더욱 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.인투셀투자포인트:2025년 10월 24일 기준 시가총액 644.4억 원, 현재 주가 45,300원2025년 예상 매출액 및 영업이익, 순이익은 'N/A'로 미확인2023년 매출액 2억 원으로 전년 대비 증가, 영업적자는 지속됨2025년 10월 24일, 에피스와 NxT3 독점권 확보 후 본계약 기대투자 인사이트: 인투셀은 2023년 매출이 소폭 증가하는 가운데, 아직 실적이 크지 않은 바이오 신생 기업입니다. 2025년 10월 현재, 에피스와의 NxT3 독점권 확보와 본계약 기대가 큰 이벤트로 자리 잡고 있어요. 임상 진행과 파이프라인 확대를 통해 성장 잠재력을 갖추고 있으며, 2026년 중간 결과 발표 이후 추가 계약이나 라이선스 아웃 가능성도 기대됩니다. 다만, 아직 실적이 미미하고 임상 성공 여부에 따라 성장 속도가 달라질 수 있어 신중한 관점이 필요합니다.자연과환경투자포인트:2025년 2분기, 매출액 407억 원에서 증가 예상국토교통부 PC 모듈러 공동주택사업 선정으로 기술력 인정ISO 45001 안전경영시스템 인증 획득으로 안전성 강화2025년 하반기, 신사업 추진 계획 발표 예정투자 인사이트: 자연과환경은 친환경 인프라와 PC 모듈러 분야에서 기술력을 갖춘 기업입니다. 2025년 하반기에는 국토교통부의 핵심 사업 선정과 안전 인증 획득으로 경쟁력을 높이고 있으며, 신사업 추진 계획도 기대를 모으고 있어요. 시장은 연평균 성장률 14.0%인 국내 모듈러 건축 시장의 성장과 함께, 해외 수처리 인프라 수요 증가로 장기적 성장 가능성이 높게 평가되고 있습니다. 다만, 생산 지연이나 공사 지연에 따른 실적 부진 위험도 고려해야 합니다. 전반적으로 친환경 인프라 시장에서의 입지 강화와 기술력 확보가 자연과환경의 핵심 강점으로 보여집니다.재영솔루텍투자포인트:2025년 상반기, 차세대 스프링타입 OIS 양산으로 공급 시작2024년 스마트폰 카메라모듈 출하량, 4,220백만대 예상으로 3.8% 증가2024년 매출액, 약 1,114억 원으로 전년 대비 29.4% 증가 전망2025년 반기 매출액, 약 717억 원(내수 283억, 수출 434억) 기록 예상투자 인사이트: 재영솔루텍은 스마트폰 카메라모듈 핵심 부품인 액추에이터를 생산하는 기업으로, 2025년 상반기부터 차세대 스프링타입 OIS를 양산하여 고객사에 공급을 시작할 예정입니다. 2024년에는 글로벌 카메라모듈 시장이 연평균 10.4%의 성장률을 기록하며 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 휴대전화용 카메라모듈 시장은 연평균 2.3%의 성장률을 유지하고 있습니다. 회사는 시장 경쟁 심화와 가격 변동 리스크에 대응하기 위해 프리미엄 제품 확대와 신제품 개발 전략을 추진 중입니다. 2024년 매출은 전년 대비 약 29.4% 증가하여 1,114억 원에 달할 것으로 예상되며, 반기 매출은 약 717억 원으로 집계될 전망입니다. 이러한 성장세와 신제품 양산 계획은 회사의 경쟁력 강화와 시장 내 포지셔닝 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 다만, 가격 변동성과 수요 변동에 따른 리스크는 여전히 존재하니, 시장 환경 변화에 주의가 필요합니다.케이씨피드투자포인트:2025년 예상 영업이익 60.5억 원, 전년과 유사한 수준 유지2025년 HACCP 인증 취득 및 설비 교체·자동화 계획 추진 예정국내 배합사료시장, 2025년 약 69.1억달러(약 8조 4,600억 원), 연평균 성장률 2.07%2024년 매출액 1,029.6억 원, 안정적 성장세 지속투자 인사이트: 케이씨피드는 배합사료와 액란 생산을 중심으로 사업을 다각화하며 경쟁력을 키우고 있어요. 2025년에는 HACCP 인증과 설비 자동화 계획이 예정되어 있어, 생산 효율성과 품질 향상 기대가 큽니다. 국내 배합사료 시장은 꾸준히 성장하고 있고, 시장 규모도 크기 때문에 앞으로의 성장 잠재력도 높아 보여요. 현재의 안정적인 매출과 수직 계열화 전략이 지속적인 경쟁 우위를 만들어갈 것으로 보입니다. 또한, 친환경 경영 강화와 기술력 향상이 기업의 미래 성장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다.코디투자포인트:2024년 2분기 매출액 약 784억원 유지, 전년과 유사한 수준2024년 영업이익 약 15억원으로 흑자전환 성공2025년 김천공장 증축 및 설비 고도화 계획 예정연구개발 투자 지속, 글로벌 인증 확보로 경쟁력 강화투자 인사이트: 코디는 글로벌 경쟁력을 갖춘 색조화장품 ODM/OEM 기업으로, 2024년에도 안정적인 매출을 유지하고 있으며 영업이익도 흑자 전환에 성공했어요. 2025년에는 김천공장 증설과 설비 고도화가 예정되어 있어 생산능력 확대와 기술력 향상이 기대됩니다. 또한, 지속적인 연구개발 투자와 글로벌 인증 확보를 통해 시장 내 경쟁 우위를 확보하고 있죠. 글로벌 화장품 시장이 꾸준히 성장하는 가운데, 코디는 국내외 시장에서 입지를 강화하며 성장세를 이어갈 것으로 보여요. 앞으로 신제품 출시와 글로벌 마케팅 확대가 기대되며, 산업 내 기술 표준 변화와 경쟁 심화에 대비하는 모습이 인상적입니다.현우산업투자포인트:2024년 매출액은 2062억 원으로 집계되어 있으며, 전년 대비 13.1% 감소했지만, 장기 성장세는 유지될 전망입니다.2024년 글로벌 PCB 시장은 810억 달러(약 107조 원) 규모로, 연평균 5.24% 성장하여 2031년에는 1,158억 달러(약 153조 원)에 이를 것으로 예상됩니다.베트남 법인 설립과 신규 생산시설 투자 계획이 2025년 12월 말까지 진행 중이며, 생산 효율화와 자동차 전장제품 매출 확대를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.2024년 기준, PCB 산업은 글로벌 시장 확대와 기술 발전에 힘입어 단기 수요 증가와 공급 능력 확대로 긍정적인 시장 영향을 받고 있습니다.투자 인사이트: 현우산업은 1987년에 설립되어 1996년 법인 전환 이후, PCB 제조와 판매 분야에서 오랜 기술력과 생산 역량을 쌓아온 기업입니다. 2024년에는 매출액이 2062억 원으로 집계되었으며, 글로벌 PCB 시장의 지속적인 성장 기대와 함께, 베트남 법인 설립을 통한 생산 효율화와 신제품 개발이 경쟁력을 높이고 있어요. 앞으로도 시장은 연평균 5.24%의 성장률을 기록하며 확대될 전망이기 때문에, 장기적으로 성장 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 다만, 반도체 가격 변동성과 경기 둔화와 같은 리스크도 존재하니, 이러한 점들을 유념하며 관망하는 것이 좋겠습니다. 오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요? 여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다! [Compliance Note] 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-10-21)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-10-21)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-10-16)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-10-16)

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4주 전

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4주 전

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-09-30)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-09-30)

안녕하세요. 셀스마트 인디입니다. 오늘의 종목 분석입니다.시장 개요2025년 시장은 일부 기업의 실적 부진과 성장 둔화 우려가 존재하는 반면, 반도체, 인프라, 온라인 플랫폼 등 핵심 섹터에서는 성장 기대가 지속되고 있습니다. 글로벌 공급망 확장과 신사업 추진이 시장의 주요 동력으로 작용하며, 친환경 및 디지털 전환 관련 정책도 시장 전반에 영향을 미치고 있습니다.섹터별 하이라이트반도체: SK하이닉스는 HBM과 SSD 수요 증가로 2025년 실적 호조가 기대되며, 인공지능 인프라 확장과 시장 수요가 강점으로 작용하고 있습니다.건설·인프라: GS건설은 플랜트와 인프라 부문의 매출 성장과 수익성 개선이 기대되며, 수주잔고와 정책 환경이 실적 회복의 핵심 변수로 작용하고 있습니다.온라인·플랫폼: 네이버는 가상자산사업과 두나무 합병 추진으로 성장 기대가 높으며, 글로벌 온라인 채널 확장 전략이 실적 강화를 견인할 전망입니다.소비재·화장품: 코스맥스는 수출 둔화와 부진이 지속될 가능성이 있으나, 시즌성 이벤트를 통한 실적 회복 기대도 존재합니다.친환경·포장재: 한국팩키지의 친환경 포장재 수요 증가와 정책 기대가 기업 성장의 핵심 동력입니다.핀테크·결제: 헥토파이낸셜은 결제 및 스테이블코인 사업의 성장 기대와 무상증자 등 주주환원 정책이 시장 관심을 받고 있습니다.핵심 포인트반도체와 인프라 섹터의 성장 기대와 함께, 일부 기업은 실적 부진과 시장 변동성에 대비할 필요가 있습니다.글로벌 정책, 신사업 추진, 친환경 정책 등은 시장 전반의 성장 동력을 제공하며, 투자자는 이들 핵심 트렌드에 주목해야 합니다.기업별로 실적 전망이 엇갈리고 있으므로, 단기 부진과 장기 성장 가능성을 균형 있게 고려하는 전략이 중요합니다.CJ제일제당투자포인트:2025년 3분기 연결 매출액, 전년 동기 대비 1.9% 증가한 7조5,550억 원 예상2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 14.7% 감소한 3,550억 원 전망4Q25부터 주요 곡물 투입가 하락 기대, 원가 부담 완화 가능성 높아바이오 부문 경쟁 심화와 내수 부진 지속으로 실적 부진 우려투자 인사이트: CJ제일제당은 2025년 3분기에 매출이 소폭 늘었지만, 영업이익은 크게 감소할 것으로 예상돼요. 특히 4분기부터 곡물 투입가 하락이 기대되어 원가 절감 효과가 기대되지만, 바이오 경쟁 심화와 내수 부진이 계속되면서 실적 회복이 더딜 가능성도 보여요. 시장에서는 이 같은 부진이 지속될 것으로 보고 있으며, 장기적으로 성장 둔화 우려도 존재해요. 그래서 단기와 중기 모두 부정적 영향을 받을 것으로 보여집니다. 하지만 원가 절감 기대와 함께 경쟁사와 공급망에 미치는 영향을 주목할 필요가 있어요. 전반적으로 실적 부진이 계속될 가능성이 높아 시장 기대치보다 낮은 성과가 예상됩니다.GS건설투자포인트:2026년 플랜트·인프라 부문 매출, 2024년 대비 0.5조원 증가 예상2024년 예상 매출액은 12조 8,640억 원, 2025년은 12조 1,960억 원으로 전망2024년 예상 영업이익은 286억 원, 2025년은 429억 원으로 예상돼 수익성 개선 기대GS이니마의 2025년 상반기 매출액은 4,871억 원, 당기순이익은 279억 원 기록투자 인사이트: GS건설은 2026년 플랜트와 인프라 부문의 매출이 지속적으로 증가할 것으로 보여요. 2024년과 2025년의 매출과 영업이익 전망이 긍정적이어서 수익성 개선이 기대됩니다. 다만, 2026년에는 GS이니마의 중단사업 분류로 외형이 하락할 가능성도 존재하지만, 플랜트와 인프라 부문의 성장 기대감이 여전히 유지되고 있어요. 시장에서는 수주잔고와 실적 회복 기대가 높지만, 부동산 규제와 정책 부담도 고려해야 합니다. 전반적으로, 재무적 안정성과 성장 잠재력을 함께 갖춘 종목으로 평가됩니다.NAVER투자포인트:2025년 예상 EPS 13,765원 기반, 적정 주가 399,126원 제시2025년 3분기, 가상자산사업 결합으로 성장 기대와 리레이팅 가능성네이버-두나무 합병 추진, 5조원 규모와 1:3 합병비율 예정법안 이슈 해결 시, 실적 및 밸류에이션 상승 기대투자 인사이트: 네이버는 현재 가상자산사업과 관련된 성장 기대가 높아지고 있어요. 2025년 예상 EPS를 바탕으로 적정 주가가 399,126원으로 평가되고 있는데, 이는 앞으로의 성장 가능성을 보여주고 있답니다. 특히, 네이버와 두나무의 합병이 추진되면서 지분율 조정과 법안 이슈만 해결되면 실적과 기업 가치가 더 높아질 것으로 기대돼요. 시장에서는 규제 리스크와 글로벌 경쟁 환경도 주목하고 있지만, 네이버는 현재의 광고 성장률을 방어하며 성장세를 유지할 것으로 보여집니다. 가상자산사업 결합이 실현되면 예상 스테이블코인 연간 수익이 2,087억 원에서 4,175억 원에 이를 수 있어, 향후 수익성 개선이 기대돼요. 전반적으로 네이버는 신사업 추진과 규제 해결 기대를 바탕으로 성장 잠재력이 크다고 볼 수 있답니다.SK하이닉스투자포인트:2028년까지 HBM과 Enterprise SSD 수요, 지속적 증가 전망2025년 예상 EPS 46,372원, 12개월 Forward EPS 64,075원으로 수익성 기대2025년 매출액 91,803십억원, 영업이익 40,763십억원으로 실적 호조 예상2025년 영업이익률 44.4%, EBITDA 마진 60.3%로 수익성 개선 기대투자 인사이트: SK하이닉스는 2025년 실적 발표를 통해 매출과 영업이익이 모두 크게 증가할 것으로 보여요. 특히, HBM과 SSD 수요가 계속 늘어나면서 반도체 시장에서의 경쟁력이 강화될 것으로 기대됩니다. 2025년 예상 EPS와 수익성 지표도 좋아서, 앞으로의 성장 가능성이 주목됩니다. 다만, 글로벌 반도체 가격 변동성과 공급망 리스크는 항상 염두에 두어야 할 부분이에요. 전반적으로, 인공지능 인프라 투자 확대와 시장 수요 증가가 SK하이닉스의 강점으로 작용할 것으로 보여집니다.비씨엔씨투자포인트:유진투자증권이 2025년 9월 30일 기준으로 비씨엔씨와 관련된 분석 또는 보고를 진행한 것으로 보입니다.파생효과가 68억원으로 집계되어 있으며, 이는 해당 시점에서의 재무적 또는 영업적 영향을 의미하는 수치입니다.이 수치는 비씨엔씨의 재무 구조 또는 영업 성과에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있는 중요한 지표로 작용할 수 있습니다.현재까지 공개된 정보로는 추가적인 이벤트나 재무 변동 사항이 확인되지 않으며, 유진투자증권의 분석 내용이 핵심 포인트입니다.투자 인사이트: 비씨엔씨는 유진투자증권과 관련된 분석이 진행된 종목으로 보입니다. 파생효과가 68억원으로 나타나 있는데, 이는 해당 시점에서 재무적 또는 영업적 영향을 미친 것으로 추정됩니다. 이 수치는 회사의 재무 상태나 영업 성과에 중요한 영향을 줄 수 있으며, 앞으로의 실적 변화나 재무 구조 개선 여부를 주목할 필요가 있습니다. 현재 공개된 정보는 제한적이지만, 유진투자증권의 분석이 향후 투자 판단에 참고가 될 수 있겠네요.삼성E&A투자포인트:2024년 3분기 영업이익, 1,605억 원으로 전년 대비 21% 감소인도네시아 LNG 수출터미널 FEED 수주, 2025년 기대감 형성미국 블루암모니아 프로젝트 수주 기대, 후속 수주 가능성 높아2025년 예상 매출액, 8,943억 원에서 11,026억 원으로 성장 전망투자 인사이트: 삼성E&A는 화공 포트폴리오 확장과 함께 인도네시아 LNG 터미널 수주로 성장 기대를 받고 있어요. 비록 2024년 3분기 영업이익이 전년 대비 감소했지만, 앞으로의 수주 가시성과 포트폴리오 확대가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보여집니다. 시장은 단기 실적 부진 우려를 갖고 있지만, 장기적으로는 신규 수주와 사업 다각화로 성장 잠재력을 기대하고 있습니다. 2025년과 2026년에는 매출과 수익성 회복이 예상되어, 산업 전반의 경쟁력 강화에 기여할 것으로 보입니다.실리콘투투자포인트:2025년 3분기 매출액 2,900억 원, 영업이익 590억 원 예상으로 전년 대비 각각 55%, 39% 성장멕시코법인 2025년 상반기 설립 완료 후 인프라 구축 마무리 예정으로 글로벌 공급망 확장 기대2023년 대비 2025년 매출액은 약 3배 증가, 영업이익은 약 4배 이상 성장 전망하반기 유럽과 미주 시장 중심의 성장세 지속으로 글로벌 시장 점유율 확대 기대투자 인사이트: 실리콘투는 2025년 하반기까지 글로벌 공급망 확장과 신규 법인 설립을 통해 실적이 크게 개선될 것으로 보여요. 특히 멕시코법인 설립이 완료되면서 현지 인프라가 구축되고, 계절적 성수기와 재고 확보 효과도 기대됩니다. 앞으로 유럽과 미주 시장에서의 성장세가 지속되면서, 시장 내 입지도 더욱 강화될 것으로 보입니다. 이러한 성장 기대감이 실적과 시장 영향력 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.에이피알투자포인트:2025년 3분기 매출액 3,800억 원, 전년 동기 대비 118% 성장 예상2025년 영업이익 910억 원, 전년 동기 대비 234% 증가 전망2025년 연간 매출액 14,088억 원, 영업이익 3,402억 원으로 예상되어 견고한 실적 기대미국 Prime Day와 일본 큐텐 프로모션 등 글로벌 온라인 채널 확대 전략 추진투자 인사이트: 에이피알은 글로벌 시장에서 적극적인 확장 전략을 펼치며 성장세를 이어가고 있어요. 2025년 3분기 실적은 매출과 영업이익 모두 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되며, 시장 컨센서스를 상회하는 성과가 기대됩니다. 특히 미국과 일본, 유럽 시장에서의 온라인 채널 확장과 제품 다변화가 안정적인 성장 기반을 마련하는 데 중요한 역할을 하고 있어요. 이러한 글로벌 확장과 실적 강화를 바탕으로, 시장에서는 해당 기업의 장기적인 성장 가능성을 높게 평가하고 있습니다. 다만, 글로벌 경기 변동성과 비용 부담 증가 가능성은 주의해야 할 리스크로 남아 있습니다. 전반적으로 에이피알은 글로벌 시장 확대와 견고한 실적 전망으로 인해 앞으로도 성장 모멘텀을 유지할 것으로 보여집니다.코스맥스투자포인트:2025년 3분기 영업이익, 520억원으로 시장 기대치인 589억원보다 낮아8월 수출 둔화로 매출액 5,780억원(+9% YoY), 영업이익 520억원(+20% YoY) 예상2025년 예상 영업이익, 2,132억원으로 시장 기대치보다 낮은 수준3Q25 실적은 매출액 5,780억원과 영업이익 520억원으로 예상되며, 부진이 지속될 가능성투자 인사이트: 코스맥스는 2025년 3분기에 영업이익이 시장 기대치를 하회할 것으로 보여요. 8월 수출 둔화와 색조카테고리의 약세가 실적 부진의 핵심 원인으로 작용하고 있거든요. 올해 예상 영업이익도 2,132억원으로, 시장 기대보다 낮게 전망되고 있어요. 하지만 4분기에는 블랙프라이데이 등 시즌성 이벤트를 통해 실적이 회복될 가능성도 기대되고 있습니다. 현재 시장에서는 이러한 부진이 지속될지 여부를 주목하고 있으며, 장기적으로는 시장 환경이 변화할 수 있는 점도 고려해야 할 것 같아요.한국팩키지투자포인트:2025년 예상 매출액은 2,214억원으로 전년 대비 1.9% 감소 예상영업이익은 84억원으로 전년 대비 23.9% 증가 전망2022년부터 골판지사업을 시작하여 일반팩 비중이 34.8%로 확대2027년부터 시행 예정인 멸균팩 분리배출 정책 기대투자 인사이트: 한국팩키지는 친환경 포장재 시장에서 경쟁력을 갖추고 있는 기업이에요. 2025년에는 매출액이 2,214억원으로 예상되지만, 판매량 부진으로 인해 매출은 정체될 것으로 보입니다. 그러나 원가율 개선과 실적 정상화 덕분에 영업이익은 84억원으로 크게 늘어날 전망이에요. 또한, 2022년부터 시작된 골판지사업과 일반팩 비중 확대, 그리고 2027년 예정된 멸균팩 분리배출 정책이 앞으로의 성장 동력을 보여주고 있어요. 시장에서는 친환경 정책 강화와 원창포장과의 합병 효과로 포장재 산업 전반에 긍정적인 영향을 기대하고 있답니다. 다만, 판매량 부진이나 원자재 가격 상승은 주의해야 할 리스크로 남아 있어요. 전반적으로 친환경 포장재 수요 증가와 기업의 구조개선이 기대되는 종목입니다.헥토파이낸셜투자포인트:2025년 4분기 매출액, 1,881억원으로 전년 대비 18.0% 증가 예상2025년 영업이익, 160억원으로 전년 대비 20.2% 성장 전망2025년 예상 PER은 20.6배로, 역사적 밴드의 중상위 수준에 위치무상증자 실시 예정(2025년 7월), 주당 0.5주의무상증자 진행투자 인사이트: 헥토파이낸셜은 결제와 핀테크 서비스를 제공하는 기업으로, 23개 은행과 연동된 인프라를 갖추고 있어요. 크로스보더 정산사업과 스테이블코인 관련 사업이 성장 동력으로 기대되고 있으며, 2025년 매출과 이익이 모두 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 2025년 7월 무상증자도 예정되어 있어 주주 환원 정책이 강화될 전망입니다. 시장에서는 이 회사의 핀테크 리더십과 신사업 전망에 높은 관심을 가지고 있어요. 다만, 스테이블코인 사업의 성공 여부가 주가 방향성을 결정할 것으로 보여, 관련 리스크도 함께 고려해야 합니다. 오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트, 잘 살펴보셨나요? 여러분의 성공적인 투자에 조금이나마 도움이 되셨기를 바랍니다. 다음에도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다! [Compliance Note] 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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CJ(001040), 거래량 급증으로 강한 상승 신호 포착!

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001040

CJ(001040), 거래량 급증으로 강한 상승 신호 포착!

이번 달 CJ 주식은 거래량이 3배 이상 급증하는 신호를 보내며 주목받고 있습니다. 이 신호는 과거 10년간 73.1%의 상승 확률을 기록하며 강한 상승 가능성을 보여줍니다. 지금이 주목할 만한 순간입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기이벤트명20일 뒤 평균 상승확률20일 뒤 평균 수익률10년간 발생횟수특징거래량 급증(3배 이상)73.1%4.5%27회추세 강화(강세 편차)RSI 99% Percentile 진입56.5%0.9%25회주요 신호(강세 편차)평균 대비 성과 분석:🥇 거래량 급증(3배 이상): 기본 승률(47.9%) 대비 25.2%p 높은 73.1% 달성🥈 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(47.9%) 대비 8.6%p 높은 56.5% 달성CJ 주식의 강력한 상승 신호, 무엇을 의미할까?이번 분석에서는 CJ(001040)의 최근 시장에서 포착된 두 가지 중요한 신호를 살펴보며, 앞으로의 주가 전망에 어떤 영향을 미칠지 깊이 있게 해석해보겠습니다. 특히, 이 신호들이 주는 의미를 명확히 파악하는 것이 투자 판단의 핵심입니다.핵심 신호: RSI 99% Percentile 진입첫 번째로 주목할 신호는 RSI 99% Percentile에 진입한 사건입니다. RSI(상대강도지수)는 주가의 과매수 또는 과매도 상태를 보여주는 지표로, 99% 퍼센타일에 진입했다는 것은 매우 강한 매수 신호임을 의미합니다. 과거 10년간 이 신호는 25회 발생했으며, 이때의 평균 상승 확률은 56.5%, 평균 수익률은 0.9%로 나타났습니다. 이는 이 신호가 상승 가능성을 높이고, 수익률도 상당히 긍정적임을 시사합니다.다른 신호와의 비교 및 중요성이 신호는 주식의 기본 상승 확률인 47.9%와 평균 수익률 0.1%와 비교할 때, 훨씬 뛰어난 성과를 보여줍니다. 즉, RSI 99% 퍼센타일에 진입한 순간이 앞으로 강한 상승 모멘텀을 기대할 수 있는 신호임을 강하게 뒷받침하는 셈입니다.거래량 급증: 또 다른 강력한 신호두 번째 신호는 거래량이 3배 이상 급증한 경우입니다. 이 역시 10년간 27회 발생했으며, 상승 확률은 73.1%, 평균 수익률은 4.5%로 매우 높은 수치를 기록하고 있습니다. 거래량 급증은 시장 참여자들이 적극적으로 매수세를 보여주는 신호로, 가격 상승의 강한 동력을 의미합니다.종합적 해석: 강한 상승 모멘텀의 신호들이 두 신호는 각각의 강력한 상승 가능성을 보여줄 뿐만 아니라, 동시에 발생하면서 서로를 강화하는 효과를 냅니다. RSI 99% 퍼센타일 진입은 단기 과열 신호이지만, 거래량 급증이 뒤따른다면 이는 강한 매수세와 시장의 확신을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 따라서, 이 신호들이 동시에 포착된 CJ의 상황은 앞으로 주가가 상승할 가능성을 높여주는 긍정적 징후라고 해석할 수 있습니다.종합적으로 살펴볼 때, 여러 신호가 조합되면서 시장의 상승 기대감이 커지고 있으며, 이러한 신호들은 투자자에게 중요한 기회로 작용할 수 있습니다. 물론, 시장은 언제든 변수가 존재하지만, 이번 분석은 CJ의 강력한 상승 신호들이 결합된 상황이 앞으로 긍정적인 방향으로 작용할 가능성을 보여줍니다. [Compliance Note] 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-09-04)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-09-04)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-20)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-20)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-18)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-18)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-13)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-13)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-12)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-12)

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CJ ENM 위험 신호: 급등락 가능성 높이는 변동성 돌파 신호 주의

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035760

CJ ENM

CJ ENM 위험 신호: 급등락 가능성 높이는 변동성 돌파 신호 주의

최근 시장에서는 ATR(14)가 1.5 이상으로 상향 돌파하는 경우가 늘어나고 있는데, 이는 시장 변동성이 커지고 있다는 신호입니다. 이 신호는 과거 평균 상승률이 낮았던 만큼, 예상치 못한 가격 급등이나 급락의 가능성에 주의를 기울여야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기이벤트명20일 뒤 평균 상승확률20일 뒤 평균 수익률10년간 발생횟수특징종가가 Donchian(20) 상향돌파42.2%-1.2%84회📈 강세 추세 전환ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파37.5%-2.0%74회⚡ 변동성 확대평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(42.9%) 대비 0.7%p 낮은 42.2% 기록🥈 ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파: 기본 승률(42.9%) 대비 5.4%p 낮은 37.5% 기록CJ ENM 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고 신호최근 데이터는 CJ ENM의 주가 움직임에 여러 신호들이 포착되고 있음을 보여줍니다. 하지만 이 신호들 가운데 일부는 투자에 있어 잠재적 위험을 내포하고 있어, 신중한 판단이 필요합니다. 특히, 시장의 급변 가능성과 기대와 달리 나타나는 부정적 수익률이 중요한 경고 신호로 작용할 수 있습니다.가장 주의해야 할 위험 신호: ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파이 신호는 시장의 변동성이 크게 확대됐음을 나타내는데요, 평균 True Range가 1.5를 넘어서면서 시장이 급변하는 모습입니다. 10년간 이 신호가 발생한 횟수는 74회로, 비교적 자주 등장하지만, 이 때의 상승 확률은 37.5%에 불과하고 평균 수익률은 -2.0%로 나타나, 기대보다 손실 가능성이 높다는 점이 우려됩니다. 즉, 변동성 증가가 반드시 긍정적 신호로 작용하지 않으며, 오히려 불안정성을 시사할 수 있습니다.다른 신호들과의 비교 및 위험도반면, 종가가 Donchian(20) 상향 돌파는 84회로 더 자주 발생하며, 발생 시 평균 상승 확률이 42.2%, 평균 수익률은 -1.2%입니다. 이 역시 기대보다는 손실 가능성이 크다는 점에서, 강한 상승 신호라기보다는 잠재적 불안 요소로 볼 수 있습니다. 두 신호 모두 기대와 달리 부정적 수익률이 나타나고 있어, 시장의 강한 상승 기대는 조심할 필요가 있습니다.종합적 위험 평가이 두 신호는 각각 시장의 변동성 확대와 강한 상승 돌파를 보여줍니다. 하지만, 두 경우 모두 기대와 달리 낮은 상승 확률과 마이너스 수익률을 기록하고 있어, 현재 시장이 불확실성과 위험에 노출되어 있음을 시사합니다. 이러한 신호들이 동시에 포착되고 있다는 점은, 투자 시 신중한 검토와 위험 관리가 반드시 필요하다는 강한 경고입니다. 무작정 상승 기대에 의존하기보다, 시장의 불안정성을 인지하고 대비하는 자세가 중요합니다. [Compliance Note] 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-08)

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-08-08)

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두산(000150) ADL 교차 신호, 상승 기대보다 위험 신호에 주목해야

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두산

두산(000150) ADL 교차 신호, 상승 기대보다 위험 신호에 주목해야

최근 두산의 주가가 강세를 보이면서도, ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 그러나 이 신호는 과거 10년간 발생 빈도가 높았음에도, 실제 상승으로 이어진 사례는 적어 39.7%에 불과하며, 평균 수익률도 -1.2%로 나타났습니다. 투자 시 이 위험 신호를 신중히 고려할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(52.1%) 대비 12.4%p 낮은 39.7% 기록두산(000150) 위험 분석: 신호들이 보내는 경고최근 여러 기술적 신호들이 동시에 나타나면서 투자에 신중을 기할 필요가 있음을 시사하고 있습니다. 특히, 주식의 기본 월간 상승 확률이 52.1%로 절반을 조금 넘는 수준이며, 평균 수익률 역시 2.7%로 안정적이기보다는 다소 낮은 편입니다. 이는 일상적인 기대 수익이 크지 않을 수 있음을 보여줍니다.그중에서도 가장 주목할 만한 위험 신호는 'ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파'라는 이벤트입니다. 이 신호는 단기 구매 압력이 강해지고 있다는 의미로 해석되지만, 10년간 발생 횟수는 74회에 불과하며, 이 중 역사적 상승 확률은 39.7%에 불과합니다. 즉, 이 신호가 나타났다고 해서 반드시 주가가 오르는 것은 아니며, 오히려 평균 수익률이 -1.2%로 부정적인 편임을 감안하면, 신호의 신뢰성에 의문이 생깁니다.이러한 신호들이 함께 나타나는 것은, 일시적인 매수세 또는 단기적 변동성의 신호일 수 있지만, 장기적 관점에서는 불확실성과 위험이 높아질 수 있음을 암시합니다. 특히, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 마이너스인 신호와 결합되어 있어, 투자자가 이 신호에 따른 결정을 내릴 때는 더욱 신중해야 합니다.전반적으로, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자시 주의가 필요하다는 경고를 보내고 있습니다. 무리한 기대보다는 신중한 판단과 위험 관리가 요구되며, 특히 신호의 신뢰도가 낮거나 변동성이 커질 가능성을 염두에 두어야 합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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HD현대인프라코어, 과매수 신호 발생으로 상승 위험 주의 필요

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HD현대인프라코어

HD현대인프라코어, 과매수 신호 발생으로 상승 위험 주의 필요

최근 주가가 과매수 상태인 스토캐스틱(14,3) 지표가 80 이상에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 이 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여주지만, 10년간 유사 사례의 상승 확률이 39.3%에 그치는 만큼 잠재적 하락 위험도 함께 고려해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(47.9%) 대비 8.6%p 낮은 39.3% 기록HD현대인프라코어 위험 분석: 신호들의 의미와 잠재적 위험이번 분석에서는 HD현대인프라코코의 최근 주가 신호들을 살펴보며, 투자자가 주의해야 할 위험 요소들을 중심으로 설명하겠습니다. 특히, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 어떤 위험이 내포되어 있는지 집중해서 분석해 보았습니다.가장 주목할 위험 신호: Stochastic(14,3) > 80에서 %K의 상향 돌파이 신호는 과매수 구간(80 이상)에서 %K선이 %D선을 넘어서며 강한 상승 모멘텀을 시사합니다. 하지만, 10년간 이 신호가 발생한 적은 59회에 불과하며, 이때의 역사적 상승 확률은 39.3%, 평균 수익률은 -1.2%에 그칩니다. 즉, 과매수 상태에서의 돌파는 일시적 강세를 보여줄 수 있지만, 오히려 이후 가격 조정이나 하락으로 이어질 위험도 높다는 의미입니다. 이 신호는 상승 가능성을 암시하지만, 동시에 강한 조정 가능성도 내포하고 있어 매우 신중히 해석해야 합니다.기타 신호들과의 비교 및 위험도기본 월간 상승 확률이 47.9%, 평균 수익률이 1.1%인 점과 비교할 때, 해당 과매수 돌파 신호는 상승 확률이 낮고, 평균 수익률도 마이너스(-1.2%)로 나타나 있어, 신호 자체의 신뢰도는 높지 않습니다. 이는 시장이 강한 상승을 기대하기보다는, 잠시 과열된 상태에서 조정을 받을 가능성에 더 무게를 두는 것이 현명하다는 의미입니다.종합적 위험 평가이 신호를 포함한 여러 기술적 신호들이 동시에 나타난 상황은, 투자자에게 '이 시점에 조심할 필요가 있다'는 경고를 보냅니다. 특히, 과매수 상태에서의 돌파 신호는 상승 기대를 높이기보다는, 오히려 가격 조정 또는 하락 전환의 전조일 수 있으니, 신중한 접근이 요구됩니다. 여러 신호들이 복합적으로 나타난 만큼, 단기적 급등 기대보다는 불확실성과 잠재적 위험을 충분히 고려하는 것이 바람직합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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HD현대인프라코어

자일럼(XYL), CCI 신호로 상승 가능성 포착

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Xylem

자일럼(XYL), CCI 신호로 상승 가능성 포착

자일럼이 최근 CCI(14) 지표가 +100 아래로 내려오면서 상승 추세가 멈출 가능성을 보여주고 있습니다. 이 신호는 10년간 75.2%의 확률로 주가가 올랐던 경험이 있어, 앞으로의 움직임에 관심이 쏠리고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(59.7%) 대비 15.5%p 높은 75.2% 달성🥈 흑삼병 출현: 기본 승률(59.7%) 대비 0.0%p 높은 59.7% 달성자일럼(XYL)의 심층 분석: 여러 신호가 만들어내는 전망자일럼(XYL)의 최근 시장 신호들을 살펴보면, 여러 가지 중요한 힌트들이 동시에 포착되고 있습니다. 이 신호들은 단순한 숫자를 넘어, 앞으로 주가가 어떻게 움직일지에 대한 이야기를 들려줍니다.핵심 신호: CCI(14)의 변화와 그 의미먼저, CCI(14) 지표가 중요한 역할을 하고 있는데요. 이 지표가 +100 아래로 내려가면서, 이전의 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 10년 동안 360번이나 발생했는데, 이 중 75.2%의 확률로 다음에는 주가가 상승하는 경향이 있었습니다. 평균 수익률도 1.7%로 긍정적입니다. 이는 앞으로 자일럼이 일시적인 조정을 겪을 수 있지만, 전반적으로는 다시 상승세로 돌아설 가능성이 높다는 신호입니다.반전 신호: 흑삼병(Three Black Crows) 패턴한편, '흑삼병'이라는 캔들스틱 패턴은 강력한 하락 전조로 인식됩니다. 지난 10년간 141회 등장했고, 그 가운데 약 59.7%가 이후 주가가 상승하는 것으로 나타났습니다. 이 수치는 일견 모순된 것처럼 보이지만, 흑삼병이 나타난 후에도 기대할 수 있는 상승 확률이 꽤 높다는 의미입니다. 즉, 잠시 하락이 있더라도, 이후 반전의 기회가 충분히 열려 있다는 신호입니다.전체 맥락: 여러 신호가 함께하는 의미이 두 신호는 각각의 특성에도 불구하고, 동시에 나타날 때 더 의미 있는 메시지를 전달합니다. CCI의 하락과 흑삼병 패턴은 일시적 조정을 시사하면서도, 역으로 향후 상승 가능성을 내포하고 있습니다. 특히, 자일럼의 기본 월간 상승 확률인 59.7%와 평균 수익률인 1.4%와 함께 고려하면, 이 신호들이 결합되어 시장의 긍정적 전망을 뒷받침하는 강력한 근거로 작용할 수 있습니다.결론적으로, 여러 신호들이 서로를 보완하며, 자일럼이 앞으로도 안정적이거나 긍정적인 방향으로 움직일 가능성을 시사합니다. 투자자들은 이 신호들을 참고하여, 신중하면서도 희망적인 투자 전략을 세울 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

XYL

Xylem

삼성중공업, CCI 신호로 드러나는 하락 전조 가능성

매도

010140

삼성중공업

삼성중공업, CCI 신호로 드러나는 하락 전조 가능성

최근 삼성중공업의 주가 흐름에서 CCI(14) 지표가 과매수 구간을 벗어나는 신호를 보이고 있습니다. 이 신호는 과거 10년 동안 34.9%의 확률로 하락 전환을 예고한 적이 있어, 투자자들이 주의해야 할 잠재적 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(50.9%) 대비 16.0%p 낮은 34.9% 기록삼성중공업 위험 분석: 신호들이 보내는 경고의 메시지이번 분석에서는 삼성중공업의 현재 주가와 관련된 여러 신호들을 살펴보면서, 투자자가 주의해야 할 위험 요소들을 집중적으로 짚어보겠습니다. 특히, 일부 신호들이 과거 데이터와 비교했을 때 낮은 성공 확률과 부정적인 수익률을 보여주고 있어, 이들이 의미하는 바를 꼼꼼히 해석하는 것이 중요합니다.가장 주목해야 할 위험 신호: CCI(14)의 '반전' 신호먼저, 'CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100' 신호는 과거 10년간 241번 발생했으며, 이 중 상승 확률은 겨우 34.9%에 불과하고 평균 수익률은 -3.6%로 나타났습니다. 즉, 이 신호가 발생했을 때 실제로 주가가 상승할 가능성은 매우 낮으며, 오히려 하락하는 경우가 많았던 셈입니다. 이는 투자에 있어 꽤나 위험한 신호로 볼 수 있습니다.이 신호의 위험성 비교와 의미이 신호는 단순히 상승 확률이 낮을 뿐만 아니라, 과거 데이터에서도 평균 수익률이 마이너스라는 점에서 신중한 접근이 필요합니다. 만약 이 신호가 나타난 후 주식을 매수한다면, 손실 가능성이 높아질 수 있다는 뜻이죠. 더구나, 전체 시장의 평균 상승 확률 50.9%와 평균 수익률 1.1%와 비교하면, 훨씬 더 위험한 신호임을 알 수 있습니다.종합적 위험 평가: 여러 신호의 조합은 무엇을 의미하나이번 데이터에는 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 시장의 불확실성과 변동성이 커지고 있음을 시사합니다. 특히, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 부정적인 신호들이 복합적으로 나타난 것은, 투자자가 수익 기대보다 손실 위험을 더 고려해야 한다는 의미입니다. 따라서, 이러한 신호들이 동시에 포착될 때는 더욱 신중한 판단과 위험 관리를 권장합니다.이 분석은 단순한 숫자 해석을 넘어, 투자 결정 시 잠재적 위험을 미리 인지하고, 위험 대비 전략을 세우는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 시장의 신호들이 보내는 메시지를 주의 깊게 읽고, 불확실성을 고려하는 현명한 투자자가 되시길 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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010140

삼성중공업

GE 버노바(GEV), 'Williams -20 돌파'로 상승 모멘텀 기대감 높여

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), 'Williams -20 돌파'로 상승 모멘텀 기대감 높여

이번 달 GE 버노바는 Williams(14) -20 하향 돌파를 경험하며 상승세의 전환 신호를 보여줍니다. 이 사건은 과거 10년간 30회 발생했으며, 82.1%의 확률로 이후 주가가 오르는 패턴이 나타났습니다. 앞으로 어떤 방향으로 움직일지 주목됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Demarker(14) 0.3 하향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 10.9%p 높은 84.2% 달성🥈 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 8.8%p 높은 82.1% 달성🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성GE 버노바 (GEV) - 지금이 기회의 순간인가?최근 시장에서 GE 버노바의 움직임을 분석해 보면, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 이 주식이 앞으로 강한 상승세를 보여줄 가능성을 시사하고 있습니다. 특히, 투자자들이 주목할 만한 핵심 신호들을 하나씩 살펴보면서, 이 기회가 얼마나 의미 있는지 차근차근 이해해보겠습니다.가장 강력한 신호: Williams(14) -20 하향 돌파이 신호는 Williams %R 지표가 과매수 구간을 벗어나면서 매도세가 다시 힘을 얻고 있다는 신호입니다. 10년간 이 신호가 발생한 적은 30회에 불과하지만, 그중 무려 82.1%의 확률로 주가가 상승하는 모습을 보여주었고, 평균 수익률도 12.3%로 높아 기대감이 큽니다. 희소성 있는 신호임과 동시에 강력한 상승 기대를 품게 하는 이유죠.다른 유의미한 신호들두 번째는 Demarker(14)가 0.3 아래로 내려가면서 과매도 상태를 보여주는 신호입니다. 이 역시 20회 발생했으며, 84.2%의 높은 확률로 상승세가 뒤따랐고, 평균 수익률도 10.9%로 긍정적입니다. 또 다른 신호인 CCI(14)가 +100 아래로 내려오면서 과열 구간에서 벗어나는 모습도 51회 발생하며 81.8%의 상승 확률과 11.7%의 평균 수익률을 기록했습니다. 이 세 가지 신호는 각각 독립적으로도 강력하지만, 동시에 나타났을 때 그 의미는 더욱 강해집니다.전체 신호를 종합했을 때의 메시지이 모든 신호들이 동시에 나타나면서, 시장은 앞으로의 강한 상승 가능성을 강하게 시사하고 있습니다. 특히, 희소성 높은 Williams 신호와 함께 Demarker와 CCI 신호까지 겹치면서, 지금이 매수 타이밍일 수 있다는 자신감이 생깁니다. 물론, 어떤 신호도 확실한 미래를 보장하지 않지만, 이 조합은 확실히 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.요약하자면, GE 버노바는 73.3%의 높은 월간 상승 확률과 10.1%의 평균 수익률이라는 기본 기대치뿐만 아니라, 최근 강력한 기술적 신호들이 겹치면서, 앞으로의 움직임이 기대되는 상황입니다. 신호들이 서로를 강화하며, 이 주식이 앞으로 좋은 성과를 보여줄 가능성에 무게를 더하고 있습니다. 지금이 바로 기회의 순간일지도 모릅니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

KCC, 종가의 Bollinger 상단 돌파 이후 하락 가능성 주의

매도

002380

KCC

KCC, 종가의 Bollinger 상단 돌파 이후 하락 가능성 주의

KCC의 최근 주가가 종가가 Bollinger(20,2) 상단을 하향 돌파한 모습이 포착되었습니다. 이 신호는 과열 상태에서 조정을 예고할 수 있어, 투자 시 주의가 필요합니다. 특히, 과거 80회 중 약 39%만이 상승으로 연결된 점도 염두에 두어야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(52.1%) 대비 13.1%p 낮은 39.0% 기록KCC 위험 분석: 주의가 필요한 신호들이번 분석에서는 KCC의 최근 데이터와 과거 사건들을 살펴보면서, 투자 시 유의해야 할 위험 신호들을 중심으로 설명하고자 합니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 종가 Bollinger(20,2) 하향 돌파이 신호는 종가가 볼린저 밴드 상단을 하향 돌파하는 현상으로, 일반적으로 과열됐던 상태가 반전될 조짐으로 해석됩니다. 과거 10년 동안 80회 발생했으며, 이 중 실제 상승으로 이어진 경우는 39%에 불과합니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 기대하는 평균 수익률은 -0.8%로, 대부분의 경우 하락 또는 조정을 의미할 수 있습니다.기타 신호들과 비교했을 때 위험성의 의미이 신호는 주식이 과열된 상태에서 반전 가능성을 보여주는 신호로, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 적자임을 고려할 때, 매우 신중해야 하는 이벤트입니다. 특히, 기본 주식의 월간 상승 확률이 52.1%, 평균 수익률이 0.1%인 상황에서, 이 신호는 기대 수익률보다 훨씬 낮은 확률과 부정적 수익률을 보여줍니다. 따라서, 이 신호는 투자 위험을 높이는 요인으로 간주될 수 있습니다.종합적인 위험 평가여러 신호들이 동시에 나타나면서, 특히 과거 발생 빈도와 낮은 상승 확률, 부정적 평균 수익률이 결합된 점은 투자자가 주의해야 할 중요한 경고 신호입니다. 이는 시장의 불확실성과 변동성을 더할 수 있으며, 무리한 매수보다는 보수적 태도로 접근하는 것이 바람직함을 시사합니다.전반적으로, 이번 데이터는 KCC 주식에 대해 잠재적 위험이 내포되어 있음을 보여주며, 신호들이 제시하는 의미를 신중히 고려하는 것이 중요합니다. 투자 결정 전에 충분한 검토와 위험 관리를 권장합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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002380

KCC

도어대시, 강한 상승 모멘텀 신호 포착!

매수

DASH

DoorDash Class A

최근 도어대시는 강력한 매수 신호인 %K가 %D를 상향 돌파하는 순간을 포착하며, 앞으로 상승세를 기대하게 만듭니다. 이 이벤트는 과거 10년간 71회 발생했으며, 약 74%의 확률로 주가가 오른다는 점이 주목됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(53.7%) 대비 20.2%p 높은 73.9% 달성도어대시(DASH) 투자의 핵심 신호와 의미이번 분석에서는 도어대시 주식이 보여주는 여러 기술적 신호들을 살펴보면서, 투자자로서 어떤 포인트에 주목해야 하는지 알려드리겠습니다. 특히, 최근 가장 강력하다고 평가받는 신호는 바로 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'입니다.가장 강력한 신호, 왜 중요한가요?이 신호는 10년간 71번 발생했으며, 그중 73.9%의 높은 확률로 주가가 상승하는 경향을 보여줍니다. 또한, 이 신호가 나타났을 때의 평균 수익률은 3.4%로, 다른 신호들보다 훨씬 높은 수치를 기록하고 있어 강한 상승 모멘텀을 시사합니다. 즉, 이 신호는 앞으로 주가가 오를 가능성을 강하게 보여주는 '핵심 신호'라고 할 수 있습니다.종합적 신호 해석과 투자 관점현재 도어대시 주식은 여러 신호들이 동시에 나타나면서 긍정적인 전망에 힘을 실어주고 있습니다. 기본 월간 상승 확률은 53.7%, 평균 수익률은 2.0%로 나타나며, 이는 시장 평균과 비슷하거나 약간 높은 수준입니다. 핵심 신호의 강력한 상승 확률과 높은 수익 기대치가 결합되어, 앞으로 상승 모멘텀을 기대할 만한 상황임을 보여줍니다. 투자자 입장에서는 이 신호들을 신뢰하고, 추가 상승의 신호로 받아들여도 좋을 시점입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

도어대시, 강한 상승 모멘텀 신호 포착!

매수

DASH

DoorDash Class A

서부T&D, ‘적삼병’ 신호로 잠재적 하락 우려 주목

매도

006730

서부T&D

서부T&D, ‘적삼병’ 신호로 잠재적 하락 우려 주목

서부T&D의 차트에 ‘적삼병’(Three White Soldiers) 패턴이 나타났습니다. 이 강한 상승 반전 신호는 과거 10년간 121회 발생했지만, 실제 상승률은 평균 -0.7%로 낮아, 잠재적 하락 위험을 내포하고 있습니다. 투자 시 이 신호의 의미에 주의를 기울일 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 적삼병 출현: 기본 승률(51.7%) 대비 13.4%p 낮은 38.3% 기록서부T&D 투자 위험 분석: 핵심 신호와 주의점이번 분석에서는 서부T&D의 최근 신호들을 살펴보면서, 투자 시 주의해야 할 위험 요소들을 짚어보겠습니다. 특히, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 잠재적 위험이 내포되어 있음을 주목해야 합니다.가장 주목할 위험 신호: 적삼병 출현이번 이벤트 중 가장 눈에 띄는 위험 신호는 '적삼병' 패턴입니다. 이 패턴은 강한 상승 반전 신호로 알려져 있지만, 역사적 데이터를 보면 발생 빈도는 121회로 꽤 자주 나타나지만, 그중 실제로 상승으로 이어진 경우는 38.3%에 불과합니다. 즉, 약 60%의 확률로 기대했던 상승이 실현되지 않을 수 있다는 의미입니다. 더구나, 과거 평균 수익률은 -0.7%로, 기대와는 달리 손실 가능성도 내포하고 있습니다.이 신호는 상승 신호임에도 불구하고, 실제 효과는 제한적이며 오히려 실패 확률이 높다는 점에서 투자자에게 잠재적 위험이 될 수 있습니다. 높은 불확실성과 낮은 성공 확률이 결합되어 있어, 무작정 믿기보다는 신중히 판단하는 것이 좋습니다.기본 성과와 비교했을 때 위험도는?서부T&D의 월간 상승 확률은 51.7%, 평균 수익률은 0.1%로, 전체적으로 시장평균 수준에 가까운 모습입니다. 그러나, 특정 강한 신호들이 나타날 때 기대 수익률이 낮거나 실패 확률이 높다는 점을 고려하면, 이러한 이벤트는 전체 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.종합적 위험 평가여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자자가 감지하는 위험은 단순히 개별 신호의 의미를 넘어, 이들이 복합적으로 어떤 의미를 내포하는지 해석하는 것이 중요합니다. 특히, 상승 신호임에도 기대 수익률이 낮거나 실패 확률이 높은 이벤트들은 신중한 접근이 필요하며, 무조건적인 매수보다는 시장 상황과 신호의 신뢰도를 함께 고려하는 전략이 바람직합니다.따라서, 이번 이벤트는 잠재적 상승 신호임에도 불구하고, 낮은 성공 확률과 불확실성을 동시에 내포하고 있음을 명심하시기 바랍니다. 투자 결정 전 신중하게 위험을 평가하고, 다양한 신호들을 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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006730

서부T&D

매수

GEV

Ge Vernova

최근 차트에서 %K가 %D를 상향 돌파하는 신호가 포착되면서 강한 상승 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이 신호는 80% 이상의 확률로 가격이 더 오를 가능성을 보여주고 있어, 앞으로의 주가 흐름에 관심이 집중되고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바: 데이터 속에 숨겨진 강력한 상승 신호들GE 버노바(GEV)의 최근 데이터 분석 결과, 투자자들이 주목해야 할 핵심 신호들이 포착되었습니다. 이러한 신호들은 주가의 강한 상승 가능성을 보여주며, 시장의 전반적인 기대치를 높이고 있습니다.가장 강력한 상승 신호, ‘Stochastic’의 의미먼저, ‘Stochastic(14,3)’ 지표가 80 이상인 과매수 구간에서 %K가 %D를 상향 돌파하는 신호를 살펴보겠습니다. 이 신호는 10년 동안 32회 발생했으며, 그중 80.8%가 실제로 주가가 상승하는 결과로 이어졌습니다. 평균 수익률도 12.8%로 매우 높아, 이 신호가 강한 상승 모멘텀을 보여준다고 할 수 있습니다. 이는 과매수 상태에서도 상승세가 지속될 가능성을 시사하는 매우 희소하고 강력한 신호입니다.기술적 조정 신호도 긍정적반면, ‘CCI(14)’ 지표가 100 이하로 내려가면서, short와 long 신호가 동시에 발생하는 경우도 주목할 만합니다. 이 신호는 50회 나타났으며, 81.8%의 확률로 주가가 상승하는 경향을 보였습니다. 평균 수익률 역시 11.7%로, 조정 후 강한 반등 신호로 해석됩니다. 즉, 잠깐의 조정 또는 과매수 구간 종료를 알리는 신호로도 볼 수 있어, 시장의 전환점을 예측하는데 중요한 역할을 합니다.전체 신호들이 보여주는 의미이 두 가지 핵심 신호는 각각의 독립적이면서도 상호 보완적인 역할을 합니다. ‘Stochastic’의 강력한 상승 돌파 신호는 이미 시장이 강한 상승 모멘텀에 접어들었음을 알려주며, ‘CCI’ 신호는 잠시의 조정 후 재반등 가능성을 시사합니다. 이처럼 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 전체적으로 긍정적인 전망을 강화하고 있습니다. 투자자들은 이러한 신호들을 결합하여, GE 버노바의 상승 잠재력을 자신 있게 기대할 수 있습니다.결론적으로, 이 분석은 GE 버노바가 앞으로도 강한 상승 흐름을 유지할 가능성을 시사하며, 투자자에게 좋은 기회가 될 수 있음을 보여줍니다. 데이터 속 신호들이 하나로 어우러져 만들어내는 이 이야기, 놓치지 마세요![Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

한국금융지주: 단기선이 장기선을 하향 돌파로 인한 위험 신호 주의 필요

매도

071050

한국금융지주

한국금융지주: 단기선이 장기선을 하향 돌파로 인한 위험 신호 주의 필요

한국금융지주의 주가가 최근 단기선이 장기선을 하향 돌파하는 기술적 신호를 보이고 있습니다. 이 패턴은 과거 10년 동안 62회 나타났으며, 평균 수익률이 -1.6%로 부정적인 경향이 강한 편입니다. 투자에 있어 이 신호가 앞으로의 주가 흐름에 어떤 영향을 미칠지 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기📉 주요 신호평균 대비 위험 분석:🥇 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파: 기본 승률(56.3%) 대비 18.6%p 낮은 37.7% 기록한국금융지주 위험 분석: 신중한 투자 판단이 필요한 신호들한국금융지주(071050)의 주식에는 여러 신호들이 나타나고 있습니다. 특히, 투자에 있어 중요한 위험 신호들을 살펴보면, 먼저 ‘ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파’하는 현상이 있습니다. 이 신호는 최근 시장의 전반적인 흐름이 약화되고 있다는 의미로, 시장의 폭넓은 참여가 둔화되고 있음을 보여줍니다.이 신호는 지난 10년간 62회 발생했으며, 이때의 상승 확률은 겨우 37.7%에 불과하고 평균 수익률은 -1.6%로 나타나, 상당히 부정적인 결과를 보여줍니다. 즉, 이 신호가 발생했을 때 앞으로 주가가 오를 가능성은 낮고, 오히려 하락 가능성이 높다는 의미입니다.이 외에도 여러 신호들이 동시에 나타난다면, 전체적인 위험이 더 커질 수 있습니다. 예를 들어, 시장의 ‘변동성 증가’, ‘이익률 하락’, ‘기술적 하락 신호’들이 복합적으로 발생한다면, 이는 잠재적 하락 위험이 높아졌음을 시사합니다.특히, 기본 월간 상승 확률이 56.3%, 평균 수익률이 1.2%인 것과 비교했을 때, 이번 신호는 확률적으로 낮은 상승 가능성과 부정적 수익률을 보여줍니다. 이는 투자자가 현재의 신호들을 무시하지 않고, 신중한 판단과 위험 관리 전략을 마련하는 것이 중요하다는 메시지로 볼 수 있습니다.요약하자면, ‘ADR(20,50) 단기선 하향 돌파’ 신호는 과거 데이터상 상승 확률이 낮고, 평균 손실이 나타났던 사례가 많았음을 감안할 때, 현재 시장의 불확실성과 위험도를 높이는 요인입니다. 이러한 신호들이 여러 개 겹치면, 투자 시 더욱 신중해야 하며, 잠재적 손실 가능성을 고려한 리스크 관리가 필요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

071050

한국금융지주

콘스텔레이션 에너지, Bollinger 밴드 돌파로 상승 신호 포착?

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지, Bollinger 밴드 돌파로 상승 신호 포착?

콘스텔레이션 에너지는 최근 종가가 Bollinger(20,2) 상단을 하향 돌파하며 과매수 상태에서 조정 국면에 들어섰습니다. 이 움직임은 과거 10년간 상승 확률이 83.3%에 달하는 중요한 전환 신호로, 앞으로의 흐름에 주목할 만한 변화임을 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성🥈 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 4.7%p 낮은 63.6% 달성🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(68.3%) 대비 6.1%p 낮은 62.2% 달성콘스텔레이션 에너지, 강한 신호들이 모여 보여주는 긍정적 전망최근 시장 분석을 통해 콘스텔레이션 에너지(CEG)가 보여주는 여러 기술적 신호들을 살펴보면, 투자자에게 희망적인 신호들이 하나 둘씩 포착되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 신호들은 단순히 일시적인 움직임이 아니라, 과거 데이터를 기반으로 한 강력한 패턴들이며, 각각의 신호들이 모여 전체적인 상승 가능성을 뒷받침하고 있습니다.가장 눈에 띄는 핵심 신호: 볼린저 밴드 하향 돌파이 중에서도 특히 주목할 만한 것은 종가가 볼린저(20,2) 상단을 하향 돌파한 신호입니다. 이 신호는 과매수 상태를 벗어나면서 잠시 조정 국면에 들어갔음을 암시하는 것으로, 10년간 32회 발생했을 때 무려 83.3%의 높은 상승 확률과 평균 6.7%의 수익률을 기록했습니다. 이는 다른 신호들과 비교했을 때도 강력한 상승 신호임을 보여줍니다. 즉, 시장의 과열 상태가 해소되고 새롭게 상승 모멘텀이 형성될 가능성을 시사하는 중요한 신호입니다.다른 신호들도 의미하는 바William %R 지표가 -20 이하로 내려가면서 매도세가 강화되는 모습이나, CCI(14)가 +100 아래로 내려오는 신호 역시 각각 63.6%, 62.2%의 확률로 상승을 동반했는데요. 이 신호들은 잠시 조정이 끝나고 다시 상승세로 돌아설 가능성을 보여줍니다. 이처럼 여러 신호들은 서로 다른 지표에서 동시에 나타나면서, 콘스텔레이션 에너지의 전망이 밝아지고 있음을 강하게 시사하고 있습니다.전체적으로 볼 때, 이들 신호들은 각각의 개별 강점뿐만 아니라, 함께 나타났을 때 의미하는 바가 더욱 크다는 점에서 의미심장합니다. 시장이 과열되었던 구간에서 벗어나 균형을 찾아가며, 앞으로 상승 모멘텀을 기대할 수 있는 좋은 신호들이 포착되고 있다고 볼 수 있습니다. 이러한 기술적 신호들을 종합하면, 콘스텔레이션 에너지가 앞으로도 안정적이고 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성이 높다는 자신감이 생깁니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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엔터지(ETR): 심리선 하락이 불러올 위험 신호 주의 필요

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ETR

Entergy

엔터지(ETR): 심리선 하락이 불러올 위험 신호 주의 필요

엔터지(ETR)의 최근 심리선 지표가 75를 하향 돌파하며 투자 심리의 과열이 꺾이고 있습니다. 이 신호는 과거 상승 확률이 낮았던 39.7%에 머무른 사례가 많아, 앞으로의 주가 흐름에 잠재적 위험이 내포되어 있음을 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 Psychological Line(12) 75 하향 돌파: 기본 승률(56.3%) 대비 16.6%p 낮은 39.7% 기록엔터지(ETR) 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고이번 분석에서는 엔터지 주식에 대한 여러 신호들을 살펴보면서, 투자자가 주의해야 할 위험 요소들을 집중적으로 짚어보겠습니다. 특히, 지금 보여주는 신호들이 어떤 의미를 갖는지, 그리고 이들이 모여서 어떤 위험을 시사하는지 차근차근 설명드릴게요.가장 주목해야 할 위험 신호: Psychological Line(12) 75 하향 돌파이 신호는 투자심리 지표인 Psychological Line이 75를 하향 돌파한 것을 의미합니다. 이 지표는 과열된 투자 심리가 식거나, 매수세가 약해지고 있음을 보여주는 신호로 해석됩니다. 과거 10년 동안 이 신호가 발생한 적은 69회에 불과하며, 그 중에서 실제 주가가 상승했던 경우는 약 39.7%에 불과했고, 평균 수익률도 -0.2%로 나타났어요. 즉, 이 신호는 투자심리의 후퇴와 함께 주가가 하락할 가능성을 높인다는 의미입니다.신호들이 보여주는 위험의 강도와 비교이 신호는 전체 투자신호 중에서도 상대적으로 낮은 상승 확률(56.3%)과 평균 수익률(0.9%)을 감안할 때, 위험도가 높다고 볼 수 있습니다. 즉, 이 신호는 다른 긍정적인 신호에 비해 투자 위험이 더 크다는 점을 시사하며, 무작정 매수하기보다는 신중한 판단이 필요합니다.종합적 위험 평가: 여러 신호의 조합이 의미하는 것이번 신호는 단순히 하나의 지표만이 아니라, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요함을 보여줍니다. 특히, 심리적 과열이 식거나 시장이 불안정한 모습이 감지될 때는, 기대 수익보다 위험이 더 클 수 있다는 점을 명심하세요. 투자 결정 시에는 이러한 위험 신호들을 종합적으로 고려하고, 무리한 매수보다는 신중한 접근이 바람직합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GE 버노바(GEV), CCI 신호로 하락 전환 조짐 포착

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GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), CCI 신호로 하락 전환 조짐 포착

GE 버노바는 최근 CCI(14)가 +100 이하로 내려가면서 상승세가 약화될 조짐을 보이고 있습니다. 이 신호는 과열 상태에서 벗어나는 과정을 의미하며, 역사적으로 상승 확률이 81.8%로 높아 앞으로의 주가 움직임에 주목할 만한 신호입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Chande Momentum Oscillator(14) 50 하향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 12.4%p 높은 85.7% 달성🥈 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥉 ISM 서비스업지수 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 1.7%p 높은 75.0% 달성GE 버노바 (GEV) 심층 분석: 강력한 신호와 시장 전망오늘은 GE 버노바(GEV)의 최근 이벤트와 데이터를 바탕으로, 이 주식이 앞으로 어떤 방향으로 나아갈지 깊이 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 시장이 이 회사의 잠재력을 다시 한 번 기대하게 만들고 있는데요, 이 이야기를 통해 투자자들이 더 명확한 판단을 할 수 있도록 도와드릴게요.가장 핵심적인 신호: 강력한 상승 확률과 수익률을 보여주는 'Chande Momentum Oscillator'의 하락 돌파먼저 눈여겨볼 신호는 'Chande Momentum Oscillator(14)'가 -50 아래로 하락하면서 과매도 상태를 나타낸 점입니다. 이 지표는 10년 동안 16번 발생했는데, 그 중 85.7%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 또한, 평균 수익률이 12.4%로 상당히 높아, 이 신호가 나타났을 때 투자 수익이 기대 이상일 가능성이 높음을 시사합니다. 이처럼 강력한 상승 확률과 높은 수익률은, 시장이 일시적 조정 또는 과도한 매도 후 반등을 기대할 수 있는 좋은 신호임을 보여줍니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성 강조이와 함께 'CCI(14)'가 100 이하로 내려가면서, 과매수 구간에서 벗어나는 신호도 나타났습니다. 과거 49회 발생했으며, 81.8%의 확률로 주가가 상승하는 결과를 보여줍니다. 평균 수익률도 11.7%로 높아, 이 신호 역시 강한 상승 기대를 뒷받침합니다. 반면, 'ISM 서비스업지수 예상치 하회'는 10년간 54회 등장했고, 상승 확률은 75%에 불과하며 평균 수익률도 1.9%로 낮아, 시장 전체의 경기 침체 우려를 반영하는 신호입니다. 즉, 이 신호는 시장의 불확실성을 보여주는 동시에, 전체적 상승 기대와는 다소 상반되는 모습입니다.종합적 해석: 신호들이 보여주는 시장의 방향성여기서 중요한 점은, 강력한 상승 신호들이 동시에 나타나면서, 시장이 긍정적이고 상승 모멘텀을 갖추고 있다는 점입니다. 특히, 과매도 상태를 보여주는 'Chande Momentum Oscillator'의 하락 돌파는 잠시 조정 국면임을 시사하나, 이후 상승 확률과 수익률이 높아 반등 가능성을 높입니다. 동시에 'CCI' 신호도 상승 전환을 기대하게 만듭니다. 다만, 'ISM 서비스업지수 하회'는 경기 둔화 우려를 내포하고 있어, 단기적 변동성과 조정을 기대하는 자세도 필요합니다. 전체적으로 보면, 여러 신호들이 서로를 보완하며, 현재 시장은 일시적 조정을 마치고 다시 상승 궤도에 오를 준비를 하고 있는 듯한 모습입니다.이러한 분석을 바탕으로, GE 버노바는 단순히 숫자 이상의 의미를 품고 있습니다. 강력한 신호들이 모여, 투자자에게 희망과 자신감을 동시에 심어주며, 앞으로의 움직임에 주목할 만한 포인트를 제공하고 있습니다. 물론, 경기 불확실성도 고려해야 하지만, 시장의 여러 신호들이 서로를 지지하며 긍정적인 전망을 기대하게 만듭니다. 투자 결정에 참고하시길 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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대한전선, Bollinger 하단선 돌파로 인한 잠재적 하락 위험 주의 필요

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001440

대한전선

대한전선, Bollinger 하단선 돌파로 인한 잠재적 하락 위험 주의 필요

최근 대한전선의 종가가 Bollinger(20,2) 하단선을 상향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 이 패턴은 과매도 상태에서 반전될 가능성을 시사하지만, 과거 10년간 유사 사례의 평균 상승 확률이 약 **40.5%에 그치고 수익률도 -1.1%로 부정적이었음을 고려할 때, 투자자는 이 신호가 반드시 상승으로 이어지지 않을 수 있다는 점을 유념해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 하단선을 상향 돌파: 기본 승률(41.6%) 대비 1.1%p 낮은 40.5% 기록대한전선 투자 위험 분석: 주요 신호와 위험 요소이번 분석에서는 대한전선의 최근 투자 신호들을 살펴보며, 특히 위험 가능성이 높은 신호들을 중심으로 설명하겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요하다는 점을 강조하고 싶습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 종가의 Bollinger 하단선 돌파이 신호는 주가가 과매도 상태에서 벗어나 반전의 조짐을 보일 가능성을 시사합니다. 10년간 약 75회 발생했고, 이 중 상승 확률은 40.5%로 낮은 편입니다. 또한, 평균 수익률은 -1.1%로, 기대 수익이 오히려 마이너스인 점이 특징입니다. 이는 과거 데이터를 볼 때, 이 신호가 반드시 강한 상승으로 이어지지 않으며, 오히려 하락 위험이 더 클 수 있음을 의미합니다. 즉, 이 신호는 잠재적 반전 신호이기보다는 신중한 접근이 필요함을 보여줍니다.기본 성과와 비교한 위험 수준대한전선의 월간 상승 확률은 41.6%, 평균 수익률은 0.6%로, 전체적으로 기대 수익이 낮은 편입니다. 반면, 종가 돌파 신호의 상승 확률은 40.5%로, 평균 수익률도 -1.1%로 낮아, 이 신호는 전체적인 기대 수익과 비교해 더욱 위험하다고 볼 수 있습니다. 즉, 이 신호를 기반으로 한 투자 판단은 신중히 해야 하며, 기대 수익이 낮거나 마이너스일 가능성을 고려해야 합니다.종합적 위험 평가 및 결론여러 신호들을 종합해 보면, 특히 '종가가 Bollinger 하단선을 돌파' 신호는 낮은 상승 확률과 부정적인 평균 수익률로 인해, 투자 위험이 높다고 볼 수 있습니다. 이 신호는 과거 데이터상 반전 가능성을 내포하고 있지만, 동시에 하락 위험도 함께 내포하고 있음을 나타냅니다. 따라서, 여러 신호들이 동시에 나타나는 상황에서는 투자에 신중을 기해야 하며, 특히 기대 수익이 낮거나 부정적일 때는 더더욱 조심해야 합니다. 이러한 위험 신호들을 종합적으로 고려할 때, 대한전선에 대한 투자는 신중한 판단이 필요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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대한전선

도어대시, MACD 교차로 상승 모멘텀 강화

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DASH

DoorDash Class A

도어대시가 최근 MACD(12,26)가 신호선(9)을 상향 돌파하며 상승 전환 신호를 보이고 있습니다. 이 분석 지표는 과거 52회 발생했을 때 66.7%의 확률로 주가가 올랐으며, 평균 수익률도 4.3%에 달한 만큼 강한 상승 기대를 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(53.7%) 대비 19.8%p 높은 73.5% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(53.7%) 대비 16.9%p 높은 70.6% 달성🥉 MACD(12,26) > Signal(9) 상향 돌파: 기본 승률(53.7%) 대비 13.0%p 높은 66.7% 달성도어대시(DASH)의 강력한 상승 신호, 무엇이 보여주고 있나요?이번 분석에서는 도어대시의 차트와 여러 기술적 신호들이 보여주는 의미를 자세히 살펴보았습니다. 특히, 단순한 숫자와 확률을 넘어, 이 신호들이 왜 투자자에게 중요한지 함께 이해해보는 것이 목적입니다.가장 강력한 신호, MACD의 교차먼저, MACD(12,26)가 Signal(9)를 상향 돌파하는 신호입니다. 이 신호는 '이전의 약세 혹은 정체'를 벗어나 '상승세'로 전환될 가능성을 보여줍니다. 10년간 52번 나타났고, 그중 66.7%는 실제로 가격이 상승하는 결과를 가져왔어요. 평균 수익률도 4.3%로 높아, 이 신호가 나타났을 때 기대할 수 있는 상승 강도가 강하다는 점이 분명합니다. 즉, 이 신호는 도어대시의 강한 상승 모멘텀을 보여주는 핵심 신호입니다.과매수 구간의 강한 상승 압력, Stochastic다음은 Stochastic(14,3)가 80 이상에서 %K가 %D를 상향 돌파하는 신호입니다. 이 신호는 이미 '과매수' 상태에서도 상승 모멘텀이 계속되고 있다는 의미로 해석할 수 있는데요. 10년간 70회 발생했고, 73.5%의 확률로 가격이 오르는 결과를 보여줍니다. 평균 수익률도 3.3%로, 강한 상승 신호임을 암시합니다.가격의 돌파, Donchian 채널마지막으로, 종가가 Donchian(20) 상향 돌파하는 신호는 '가격이 새로운 고점으로 돌파'하는 강력한 상승 신호입니다. 70회 등장했고, 70.6%의 확률로 상승을 이끌었으며, 평균 수익률은 2.2%입니다. 이는 가격이 강한 상승 추세를 타기 시작했음을 보여주는 중요한 지표입니다.전체 신호의 조합과 의미이 세 가지 신호는 각각의 강점과 의미를 갖고 있으며, 함께 나타날 때 더욱 강한 상승 신호로 작용합니다. MACD의 교차는 모멘텀 전환을, Stochastic의 돌파는 과매수 구간에서도 상승세가 지속됨을, Donchian 채널 돌파는 가격의 강력한 상승 돌파를 각각 보여줍니다. 이러한 신호들이 동시에 발생한다면, 도어대시의 향후 움직임은 긍정적 전망을 더욱 확고히 해주는 것이라 할 수 있습니다.또한, 기본 월간 상승 확률이 53.7%, 평균 수익률이 2.0%인 가운데, 이 강력한 기술적 신호들이 포진하면서, 앞으로의 움직임에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 투자자 입장에서 이 신호들을 종합적으로 고려한다면, 도어대시가 앞으로 좋은 기회를 제공할 가능성이 크다고 볼 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

도어대시, MACD 교차로 상승 모멘텀 강화

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DASH

DoorDash Class A

HD현대인프라코어: 강한 상승 신호 뒤에 잠재적 하락 위험 경고

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042670

HD현대인프라코어

HD현대인프라코어: 강한 상승 신호 뒤에 잠재적 하락 위험 경고

최근 강한 상승 신호가 포착되었지만, 역사적으로 볼 때 이러한 과매수 상태에서는 가격이 하락 전환될 가능성이 높아집니다. 특히, 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'와 '종가의 Donchian 상향 돌파'는 상승세를 나타내지만, 과거 데이터는 이와 같은 신호 이후 평균 수익률이 부정적이었음을 보여줍니다. 투자에 있어 신중한 판단이 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(47.9%) 대비 5.5%p 낮은 42.4% 기록🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(47.9%) 대비 8.6%p 낮은 39.3% 기록HD현대인프라코어 위험 분석: 잠재적 신호와 주의점이번 분석에서는 HD현대인프라코코어의 최근 시장 신호를 살펴보며, 투자 시 주의해야 할 위험 요소들을 짚어보겠습니다. 여러 신호가 나타나고 있지만, 특히 몇 가지는 신중하게 해석할 필요가 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호첫째로, 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'라는 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여줍니다. 이 신호는 과매수 상태에서 강한 상승세를 지속할 가능성을 시사하지만, 지난 10년 동안 이 신호가 발생한 경우의 상승 확률은 39.3%에 불과하며, 평균 수익률은 -1.2%로 나타났습니다. 이는 강한 상승 신호임에도 불구하고, 기대만큼 수익이 보장되지 않을 수 있음을 의미합니다.둘째로, '종가가 Donchian(20) 상향 돌파' 신호는 가격이 단기적 강세를 보여주는 신호입니다. 그러나 이 신호 역시 10년간 발생 횟수는 88회에 달하지만, 역사적 상승 확률은 42.4%, 평균 수익률은 -0.1%로 낮게 나타났습니다. 즉, 이 신호도 강한 상승을 암시하지만, 실제 수익률은 기대에 미치지 못하는 경우가 많았던 셈입니다.위험 신호들의 의미와 투자 유의점이 두 신호는 모두 강한 상승 모멘텀을 보여주면서도, 과거 데이터를 보면 기대만큼의 수익을 보장하지 않는 경우가 많았습니다. 특히, 상승 확률이 40%대에 머무르고 있고, 평균 수익률이 마이너스인 점은 신호의 신뢰도를 낮출 수 있는 요소입니다. 이는 일시적 기술적 신호에 의존하는 것에 따른 위험을 경고하는 것으로, 투자자가 무작정 신호에 휩쓸리기보다는 전체 시장 흐름과 기업의 기본 체력도 함께 고려해야 함을 시사합니다.전반적으로, 여러 신호들이 동시에 나타나면서도 기대 수익률이 낮거나 불확실한 경향을 보여주기 때문에, 이 신호들을 단기적 매수 신호로 받아들이기보다는, 신중한 판단과 위험 관리가 필요합니다. 특히, 이번 신호들이 보여주는 과거 데이터의 일관된 낮은 성공률은 투자자에게 경고의 메시지를 전달하고 있습니다.결론: 신호들의 조합이 의미하는 것이처럼 여러 기술적 신호가 동시에 나타나고 있지만, 그 성공 확률과 기대 수익률이 낮은 점을 감안할 때, 현재 상황은 신중한 접근이 필요하다는 신호로 볼 수 있습니다. 투자자는 이러한 위험 신호들을 참고하여, 전체 시장과 기업의 펀더멘털을 함께 고려하는 균형 잡힌 판단을 하는 것이 바람직합니다. 특히, 예상보다 낮은 상승 확률과 수익률을 염두에 두고, 무리한 매수보다는 관망 또는 분산 투자를 고려하는 것이 더 안전할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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콘스텔레이션 에너지(CEG), 강력한 매수 신호의 시작?

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콘스텔레이션 에너지(CEG), 강력한 매수 신호의 시작?

콘스텔레이션 에너지가 최근 %K가 %D를 상향 돌파하는 강력한 상승 신호를 포착했습니다. 이 이벤트는 78.8%의 확률로 주가 상승을 이끄는 것으로 알려져 있어, 앞으로의 움직임에 관심이 집중되고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 10.5%p 높은 78.8% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 9.7%p 높은 78.0% 달성콘스텔레이션 에너지의 강력한 상승 신호 분석이번 분석에서는 콘스텔레이션 에너지(CEG)의 주가 흐름을 살펴보면서, 여러 기술적 지표들이 보여주는 의미를 깊이 있게 해보겠습니다. 특히, 최근 포착된 강력한 신호들이 투자자에게 어떤 메시지를 전달하는지 집중해 볼게요.가장 주목할 만한 핵심 신호: %K와 %D의 강한 교차먼저, 스토캐스틱(14,3) 지표가 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 모습이 눈에 띕니다. 이 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여주며, 발생 횟수도 지난 10년간 53회로 꽤 자주 나타났습니다. 그 중 약 78.8%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습이 관찰되었고, 평균 수익률도 8.3%로 긍정적입니다. 이는 단순히 수치 이상으로, 강력한 상승 신호로 작용하며 앞으로의 주가 상승 기대를 높여줍니다.추가 신뢰도를 높이는 돌파 신호: Donchian 상향 돌파또 다른 중요한 신호는 종가가 20일 Donchian 채널의 상단을 돌파하는 경우입니다. 이 돌파는 주가가 새로운 고점에 도달하며 강한 상승 추세를 시작하는 신호로 간주됩니다. 10년간 52회 발생했고, 이후 약 78.0%의 확률로 주가가 상승했으며, 평균 수익률은 6.8%에 달합니다. 이 역시 강력한 상승 전환의 신호로, 시장의 긍정적 분위기를 뒷받침합니다.전체 맥락에서 보는 신호들의 의미이 두 신호는 각각 독립적이면서도 함께 나타날 때 더 큰 상승 가능성을 시사합니다. 스토캐스틱의 과매수 돌파는 강한 상승 모멘텀을 보여주고, Donchian 돌파는 가격이 새로운 고점에 도달했음을 의미하니까요. 이들의 조합은 여러 신호가 동시에 긍정적 방향으로 움직이고 있음을 보여주며, 콘스텔레이션 에너지의 주가가 강한 상승세를 타고 있을 가능성을 높여줍니다.이와 같은 기술적 신호들이 현재 시장 분위기와 함께 어우러지면서, 콘스텔레이션 에너지는 앞으로도 좋은 상승 흐름을 기대할 수 있는 유력한 후보로 자리매김하고 있습니다. 투자자에게는 이러한 강력한 신호들이 신뢰와 기대를 한층 더 높여주는 중요한 근거가 될 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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아난티(025980): 적삼병 출현이 주는 잠재적 위험 신호

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아난티

아난티(025980): 적삼병 출현이 주는 잠재적 위험 신호

최근 차트에 '적삼병'이라는 촛대 패턴이 나타났습니다. 이 패턴은 일시적인 강세 전환 신호지만, 과거에는 상승 확률이 낮고 평균 수익률도 부정적이었던 사례가 많아 주의가 필요합니다. 투자 시 이 신호가 앞으로의 흐름에 미칠 영향을 고려하는 것이 중요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 적삼병 출현: 기본 승률(43.2%) 대비 11.1%p 낮은 32.1% 기록아난티 투자 위험 심층 분석이번 분석에서는 아난티 주식에 대한 여러 신호들을 살펴보면서, 특히 눈에 띄는 위험요소와 잠재적 불확실성을 짚어보려고 합니다. 투자 전에 어떤 위험이 도사리고 있는지 명확히 이해하는 것이 중요하니까요.가장 주의해야 할 ‘적삼병’ 신호먼저, ‘적삼병’이라는 캔들스틱 패턴이 등장한 점입니다. 이 패턴은 주가가 하락한 후에 세 개의 흰색 양봉이 연속으로 나타나면서 강한 반전 신호로 여겨집니다. 하지만 과거 10년 동안 이 패턴이 나온 횟수는 113회에 불과하며, 이 중 실제로 주가가 상승으로 전환된 경우는 32.1%에 그칩니다. 즉, 이 신호는 강한 상승 신호라기보다는, 오히려 실패하거나 기대에 미치지 못하는 경우가 더 많았던 셈입니다. 게다가, 평균 수익률이 -1.0%로 나타나, 이 패턴이 나타난 이후 오히려 주가가 하락하는 경향도 있음을 시사합니다.이 신호의 위험성은 무엇인가?이처럼 ‘적삼병’ 패턴은 강한 상승 기대를 갖게 할 수 있지만, 역사는 오히려 기대에 못 미치는 결과를 보여줍니다. 즉, 이 신호를 단독으로 해석할 경우, 오히려 위험이 높아질 가능성을 내포하고 있습니다. 특히, 이 신호가 떠오른 시점에 시장이나 기업의 펀더멘털이 안정적이지 않다면, 더 큰 위험으로 작용할 수 있습니다.전체 신호들과 위험도 비교이와 함께, 아난티의 기본 월간 상승 확률은 43.2%, 평균 수익률은 1.5%로 나타납니다. 이는 평균적으로 한 달에 약 43%의 확률로 상승하며, 기대 수익률은 크지 않음을 의미하죠. 게다가, ‘적삼병’ 패턴처럼 특정 이벤트는 낮은 상승 확률과 더불어 평균 손실 가능성을 내포하고 있어, 이러한 신호들이 동시에 나타날 경우, 전체적인 위험 수준이 높아질 수 있습니다.종합적 위험 평가여러 신호들이 동시에 출현하거나, 기대보다 낮은 성공 확률과 부정적인 수익률이 반복적으로 관찰될 때, 이는 투자에 있어서 상당한 위험 신호로 작용합니다. 특히, ‘적삼병’ 패턴이 나타났음에도 기대 수익률이 마이너스인 점은, 이 패턴이 갖는 한계와 불확실성을 보여줍니다. 따라서, 이러한 신호들을 면밀히 검토하고, 시장의 전반적 흐름과 더불어 신중한 판단이 필요합니다.요약하자면, 아난티의 여러 신호들은 잠재적 위험을 내포하고 있으며, 특히 ‘적삼병’ 패턴과 같은 강력한 반전 신호조차도 기대와는 달리 실패 확률이 높다는 점을 잊지 말아야 합니다. 투자 결정 시에는 이러한 위험 신호들을 균형 있게 고려하여, 무리한 기대보다는 신중한 접근이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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아난티

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Ge Vernova

GE 버노바는 최근 강력한 상승 신호가 포착되어 투자 기대가 높아지고 있습니다. 특히, 10년간 발생한 %K가 %D를 넘어선 상황이 80.8%의 높은 성공률을 보여주며 앞으로 추가 상승 가능성을 시사하고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바(GEV) 심층 분석: 강력한 신호들이 보여주는 긍정적인 전망최근 분석된 여러 기술적 신호들은 GE 버노바의 앞으로의 움직임에 대해 강한 자신감을 보여주고 있습니다. 특히, 이번 분석에서는 두 가지 핵심 신호가 시장의 강한 상승 모멘텀과 신뢰를 뒷받침하고 있는데요, 하나씩 살펴보며 왜 이 신호들이 중요한지 설명해 드리겠습니다.가장 강력한 신호, '스톡캐스틱(14,3)의 %K와 %D 교차'먼저, '스톡캐스틱' 지표에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 신호는 매우 강력한 상승 신호입니다. 이는 과매수 구간(80 이상)에서 나타나는 신호로, 시장이 강한 상승 모멘텀을 유지하고 있다는 의미입니다. 지난 10년간 이 신호가 발생했을 때의 성공률은 무려 80.8%에 달하며, 평균 수익률도 12.8%로 매우 높습니다. 이는 이 신호가 단순한 우연이 아닌, 강력한 상승 신호임을 보여줍니다.기타 신호들과의 비교 및 중요성두 번째 신호인 CCI(14)의 '단기 하락(짧은 기간에서 100 선 이하로 내려옴)'과 '장기 상승(장기적으로 100 이상 유지)' 역시 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 이 신호는 과매수 구간(100 이상)에서 벗어나면서 상승세가 지속될 가능성을 보여주는데요, 역사적 성공률이 81.8%에 달하며 평균 수익률도 11.7%로 높습니다. 이 두 신호는 서로 다른 관점에서도 시장의 강한 상승 모멘텀을 지지하며, 함께 나타날 때 더욱 신뢰를 얻습니다.종합적인 해석과 투자 메시지이처럼 두 강력한 신호가 동시에 나타나면서, GE 버노바의 향후 전망이 매우 밝다는 신호로 해석됩니다. 시장의 기본 상승 확률(73.3%)과 평균 수익률(10.1%)도 견고하게 자리 잡고 있어, 전체적으로 긍정적인 분위기가 형성되고 있습니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하며, 앞으로의 주가 상승 가능성을 높여주고 있다는 점에서, 투자자에게는 매우 매력적인 기회로 다가올 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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NHN KCP: 경기 둔화 신호가 주의해야 할 위험 요인

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060250

NHN KCP

NHN KCP: 경기 둔화 신호가 주의해야 할 위험 요인

최근 경제 지표들이 예상보다 낮게 나와 경기 침체 가능성을 시사하고 있습니다. 특히, 제조업과 고용 지표의 예상 하회는 앞으로 기업 실적과 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있어 투자 시 주의를 요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 비농업 고용지수 예상치 하회: 기본 승률(43.7%) 대비 2.9%p 낮은 40.8% 기록🥈 ISM 제조업지수 예상치 하회: 기본 승률(43.7%) 대비 7.0%p 낮은 36.7% 기록🥉 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(43.7%) 대비 29.4%p 낮은 14.3% 기록NHN KCP 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고 메시지최근 발표된 경제 지표들은 여러 가지 불안한 신호를 보내고 있습니다. 특히, 투자자들은 이 신호들이 앞으로의 시장 상황에 어떤 영향을 미칠지 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 제조업 및 고용 지표의 하락첫째, 'ISM 제조업지수 예상치 하회'는 지난 10년 동안 61번 발생했으며, 이 중 상승 확률이 36.7%로 낮은 편입니다. 즉, 이 신호가 나타날 때 시장이 강하게 상승하는 경우는 드물고, 평균 수익률도 -1.1%로 부정적입니다. 이는 제조업 부문의 부진이 경기 전반에 악영향을 미칠 가능성을 시사합니다.둘째, 'ISM 신규주문지수 예상치 하회'는 8번 발생했으며, 상승 확률은 14.3%로 매우 낮아, 앞으로 경제 성장의 동력인 신선한 주문이 줄어들 수 있다는 우려를 높입니다. 이 신호는 향후 기업 투자와 생산 축소를 예고할 수 있어 주의가 필요합니다.셋째, '비농업 고용지수 예상치 하회'는 50회 발생했으며, 상승 확률은 40.8%로 비교적 높지 않지만 여전히 시장에 영향을 줄 수 있는 신호입니다. 고용 지표가 약화되면 소비와 투자 위축으로 이어질 가능성이 있으니, 전체적인 경기 흐름에 대한 경계심을 가져야 합니다.위험 신호들의 종합적 의미와 투자 시 유의점이 세 가지 지표는 모두 예상보다 낮은 수치로 발표되면서, 경제의 둔화 또는 침체 가능성을 암시하고 있습니다. 특히, 제조업과 신규 주문 지수의 부진은 경기 후행 지표인 동시에 선행 지표인 만큼, 시장의 불확실성을 높이고 있습니다. 이러한 신호들이 동시에 나타나면서, 투자자들은 신중하게 접근하는 것이 좋습니다.특히, NHN KCP와 같은 기업의 주가 움직임은 이러한 거시경제 지표와 긴밀하게 연결될 수 있기 때문에, 상승 확률이 43.7%에 불과하고 평균 수익률이 0.6%에 머무르는 점은, 기대보다 낮은 시장 강도와 관련된 위험을 내포하고 있음을 의미합니다. 이러한 신호들을 종합적으로 고려할 때, 무리한 투자보다는 시장의 변동성에 대비하는 전략이 필요하겠습니다.요약하자면, 최근의 경제 지표들은 여러 위험 신호를 동시에 보여주고 있어, 투자 시 특히 주의가 요구됩니다. 시장의 불확실성과 경기 침체 가능성에 대비하는 신중한 접근이 중요합니다. 이러한 신호들을 계속 모니터링하며, 가능하다면 전문가의 추가 분석과 함께 결정하는 것이 바람직합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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메타(META), 최근 투자자들의 수익 실현과 함께 주목받는 ‘이벤트’ 발생

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META

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카카오(035720): 제조업 지표 부진이 불러올 잠재적 위험 신호

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035720

카카오

카카오(035720): 제조업 지표 부진이 불러올 잠재적 위험 신호

이번 분석에서는 ISM 제조업지수와 신규주문지수가 예상치를 크게 밑돌면서 경기 둔화 가능성을 시사합니다. 특히, 10년간 발생한 적이 없는 ISM 신규주문지수 하회는 앞으로의 수익률에 부정적 영향을 미칠 수 있어 투자 시 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ISM 제조업지수 예상치 하회: 기본 승률(53.9%) 대비 10.6%p 낮은 43.3% 기록🥈 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(53.9%) 대비 53.9%p 낮은 0.0% 기록카카오 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고 메시지최근 데이터는 카카오 주식에 대한 투자 시 주의가 필요하다는 여러 징후를 보여줍니다. 특히, 경제 지표와 관련된 신호들이 투자에 잠재적 위험을 높이고 있어, 이 점을 꼼꼼히 살펴볼 필요가 있습니다.가장 위험한 신호: 예상보다 낮은 경제지표우선, 두 가지 중요한 경제 지표가 예상보다 낮게 나타난 점이 큰 경고입니다. 첫째, ISM 제조업지수(Manufacturing PMI)가 10년간 61회 발생했음에도 불구하고, 기대보다 낮게 나오면서 경기 침체 우려를 키우고 있습니다. 이 지표의 역사적 상승 확률은 43.3%로, 대체로 강한 경기 회복을 의미하는 신호는 아니지만, 그보다 더 큰 문제는 두 번째 지표인 신규주문지수입니다.이 지표는 10년간 8회 발생했으며, 기대보다 낮게 나온 경우의 상승 확률이 0.0%로 매우 낮습니다. 즉, 과거에는 이 신호가 나타나면 상승 확률이 거의 없었으며, 평균 수익률도 -7.2%로 크게 하락하는 경향을 보여줍니다. 이는 앞으로 시장이 더 불안정해질 가능성을 시사하는 강력한 위험 신호입니다.이 신호들이 주는 의미와 위험 수준이 두 신호는 각각 경제 성장의 둔화와 경기 후퇴 가능성을 보여줍니다. 특히, 신규주문지수의 예상보다 낮은 수치는 경기의 선행 지표인 만큼, 이 신호들이 동시에 나타나면 시장 전체의 불확실성과 위험이 높아질 수 있습니다.이와 더불어, 카카오의 기본 월간 상승 확률은 53.9%, 평균 수익률은 1.4%로, 안정적인 성장 기대보다는 변동성과 위험이 존재하는 상태임을 보여줍니다. 이러한 신호들이 함께 겹치면서, 투자자에게는 신중한 판단이 요구됩니다.종합적 평가: 여러 위험 신호의 결합현재 상황은 여러 위험 신호들이 동시에 나타나면서, 투자에 따른 불확실성과 리스크가 높아지고 있음을 의미합니다. 특히, 경기 후퇴를 예고하는 신호들이 강하게 작용하는 가운데, 카카오의 기대 수익률이 낮은 상태임을 고려할 때, 투자에 앞서 신중한 검토와 위험 분산 전략이 필요하다고 할 수 있습니다.이러한 신호들을 종합할 때, 급격한 상승보다는 잠정적인 관망과 신중한 접근이 바람직하며, 앞으로의 시장 동향을 계속 주시하는 것이 중요하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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골드만삭스(GS), 55.5% 확률의 월간 상승 기대감 속 핵심 이벤트는 ‘DeMarker(14) 0.3 하향 돌파’

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Goldman Sachs Group

골드만삭스(GS), 55.5% 확률의 월간 상승 기대감 속 핵심 이벤트는 ‘DeMarker(14) 0.3 하향 돌파’

이번 달 골드만삭스는 55.5%의 상승 확률과 1.4%의 평균 수익률을 기록하며 안정적 흐름을 보이고 있습니다. 특히, ‘DeMarker(14)’ 지표가 0.3 아래로 하락하며 과매도 상태에 진입, 향후 반등 가능성을 시사하는 점이 주목됩니다. 이 신호가 주가에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(55.5%) 대비 44.5%p 높은 100.0% 달성🥈 Demarker(14) 0.3 하향 돌파: 기본 승률(55.5%) 대비 4.6%p 높은 60.1% 달성🥉 최근 2년간 투자했던 사람 중 Loss(20%)가 존재: 기본 승률(55.5%) 대비 2.5%p 높은 58.0% 달성골드만삭스 주가 전망에 대한 깊이 있는 분석최근 시장의 다양한 신호들이 복합적으로 나타나면서, 골드만삭스(GS)의 향후 움직임에 대한 흥미로운 단서를 제공하고 있습니다. 이 분석에서는 여러 지표와 패턴이 어떤 의미를 갖는지 살펴보고, 투자자가 참고할 만한 핵심 메시지를 전달하고자 합니다.가장 강력한 신호: Demarker(14) 0.3 하향 돌파우선, 'Demarker(14)가 0.3 이하로 하락하는' 신호는 시장의 과매도 상태를 보여줍니다. 이 지표는 과매도 구간에 진입했음을 알리며, 과거 10년간 186회 발생했고, 그 중 60.1%는 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줬습니다. 평균 수익률은 1.9%에 달해, 이 신호가 나타났을 때 상승 가능성이 높음을 시사합니다. 이는 시장이 일시적 저점에 도달했음을 보여주는 강력한 신호로, 투자자에게 잠재적 매수 기회를 제시합니다.기타 신호들의 의미와 조합반면, '흑삼병' 패턴과 미시간 소비자 심리 예상치 하회, 그리고 ISM 지표들의 하락은 모두 경기 둔화 신호를 보여줍니다. 특히, 흑삼병은 강한 반전 신호로 볼 수 있으며, 각 지표들의 발생 빈도와 수익률은 시장이 약세를 보일 때도 일정 수준의 상승 확률이 유지되고 있음을 보여줍니다. 예를 들어, ISM 신규주문지수 하회는 100%의 상승 확률과 3.1%의 평균 수익률로, 향후 경기 둔화 속에서도 투자 기회가 존재함을 시사합니다.투자 심리와 시장의 잠재적 저항최근 2년간 투자자들의 포지션도 중요한 해석 포인트입니다. 50% 이익 실현 그룹은 잠재적 매도 압력을, 20% 손실 그룹은 매수 또는 저가 매수세를 각각 형성하며, 시장에 이중의 저항과 지지 신호를 만들어 냅니다. 특히, 이 두 그룹이 동시에 존재한다면, 시장은 잠시 조정을 겪거나, 신중한 관망세를 유지할 가능성도 고려해야 합니다.전체 맥락의 조화와 전망종합하면, 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 시장은 일시적 조정 또는 저점 형성 가능성을 내포하고 있습니다. 특히, 과매도 신호인 Demarker와 강한 반전 패턴인 흑삼병이 함께 나타나면, 단기 반등의 기대도 가능해집니다. 이와 더불어, 경기 둔화 신호와 투자자 포지션의 다양성은 시장의 복잡성을 더하지만, 동시에 다양한 기회와 리스크를 동시에 보여줍니다.이러한 신호들을 종합할 때, 골드만삭스의 향후 전망은 신중하면서도 기회가 공존하는 상황으로 볼 수 있습니다. 시장이 일시적 저점을 형성하며 상승 전환의 신호를 기다리고 있는 듯하며, 투자자는 이 기회를 예의주시하면서, 각 신호의 의미를 균형 있게 해석하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Goldman Sachs Group

콘스텔레이션 에너지(CEG) — 강한 상승 신호와 함께 조정 국면 돌입?

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CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG) — 강한 상승 신호와 함께 조정 국면 돌입?

이번 달 콘스텔레이션 에너지는 월간 상승 확률이 68.3%로 강세를 보였지만, 가장 주목할 만한 이벤트는 Bollinger 밴드 하향 돌파입니다. 이 신호는 과열 상태에서의 반전 가능성을 시사하며, 앞으로의 움직임에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 최근 2년간 투자했던 사람 중 Loss(30%)가 존재: 기본 승률(68.3%) 대비 31.7%p 높은 100.0% 달성🥈 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성🥉 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성콘스텔레이션 에너지(CEG) 투자 전망에 대한 깊이 있는 분석이번 분석에서는 다양한 기술적 신호와 경제 지표를 살펴보면서, 콘스텔레이션 에너지의 시장 위치와 앞으로의 가능성을 함께 조망해보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 긍정적이면서도 신중한 투자 판단의 기준을 제공하고 있음을 알 수 있습니다.가장 강력한 신호: Bollinger 밴드 하향 돌파가장 눈에 띄는 신호는 '종가가 Bollinger(20,2) 상단을 하향 돌파'입니다. 이는 과열 상태가 해소되고, 일종의 조정 국면에 들어갔다는 의미로 받아들여집니다. 10년 동안 31회 발생했으며, 이때의 주식 상승 확률은 무려 83.3%, 평균 수익률도 6.7%로 매우 매력적입니다. 이 신호는 과거 데이터를 보면, 상승 전환의 강력한 신호임을 보여줍니다.기타 중요한 신호들: 시장의 일시적 약화와 조기 신호들Williams %R이 -20 아래로 내려가면서 과매수 상태에서 벗어나는 모습이나, CCI가 +100 아래로 내려가는 신호 역시, 단기 조정 가능성을 시사합니다. 특히, ISM 제조업과 신규주문 지표, 그리고 실업 수치가 기대에 미치지 못하는 모습은 전체 경제가 일시적으로 약화되고 있음을 보여줍니다. 하지만, 이 신호들 각각의 발생 빈도와 기대 수익률을 보면, 시장 조정의 잠재적 기회일 뿐, 본격적인 하락은 아닐 수 있다는 점을 시사합니다.시장 참여 심리와 투자자 행동의 힌트최근 2년간 투자자들이 50%의 수익을 실현하며 이익 실현에 나선 사례는, 잠재적 저항선을 형성할 수 있습니다. 반면, 30% 손실을 기록한 투자자들의 존재는 공급 압력을 예고하며, 이 두 신호는 시장의 이익 실현과 조정 가능성을 동시에 보여줍니다. 이러한 심리적 요소들은, 시장이 단순히 기술적 신호뿐 아니라, 투자자 행동에 의해서도 움직이고 있음을 알게 해줍니다.종합적 해석과 투자 시사점전체적으로 볼 때, 여러 기술적 신호와 경제지표들이 동시에 나타나면서, 콘스텔레이션 에너지의 향후 전망에 대해 긍정적인 기대를 키우게 합니다. 특히 강력한 상승 신호인 Bollinger 밴드 하향 돌파와 높은 상승 확률은, 시장이 조정 국면에서 반전의 기회를 모색하는 모습으로 해석할 수 있습니다. 동시에, 경제 지표와 투자자 심리의 신호들은 조심스러운 접근이 필요함을 일깨워줍니다. 이 신호들의 조합은, 전반적으로 긍정적이면서도 조심스러운 자세를 유지하는 것이 바람직하다는 메시지로 정리할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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한화(000880): 고용시장 강한 신호가 가져올 위험 가능성

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한화

한화(000880): 고용시장 강한 신호가 가져올 위험 가능성

이번 달에는 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회라는 경제 지표가 시장의 관심을 끌고 있습니다. 이는 노동시장이 예상보다 강하다는 신호이지만, 과거 데이터를 보면 이와 관련된 위험도 함께 존재합니다. 특히, 이 같은 신호는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자 시 주의를 기울일 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(51.3%) 대비 13.3%p 낮은 38.0% 기록한화 주식 위험 분석: 핵심 신호와 전망이번 분석에서는 한화(000880)의 투자 위험성을 살펴보고, 특히 주목할 만한 '경고 신호'들을 중심으로 설명하겠습니다. 투자에 앞서 신호들이 어떤 의미를 갖고 있으며, 어떤 위험이 내포되어 있는지 이해하는 것이 중요합니다.가장 주의해야 할 신호: 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회이 신호는 미국 노동시장 상황을 보여주는 지표로, 이번에는 예상보다 적은 신규 실업수당 청구가 발생했음을 의미합니다. 보통 이는 경제가 강하게 유지되고 있다는 긍정적 신호로 해석되지만, 동시에 과도한 노동시장 강도는 금리 인상이나 경기 둔화를 일으킬 수 있는 위험 신호로도 볼 수 있습니다.이 신호는 10년간 총 280회 발생했고, 역사적 상승 확률이 38.0%로 낮으며, 평균 수익률도 -0.2%로 마이너스를 기록하고 있어, 이 신호가 나타날 때마다 투자에 신중을 기해야 함을 시사합니다. 특히, 이 신호와 다른 위험 신호들이 동시에 나타난다면, 더 큰 위험으로 작용할 가능성이 높습니다.기타 신호들과 위험도 비교반면, 월간 상승 확률이 51.3%이고 평균 수익률이 1.2%인 한화의 기본 기대치와 비교하면, 이번 신호의 위험성은 상대적으로 낮지 않습니다. 이 신호는 전체 시장이나 경제 지표와 연결된 위험 신호로 볼 수 있으며, 투자 시 유의해야 하는 요소입니다.종합적 평가: 여러 신호의 조합이 시사하는 것이 모든 신호들이 동시에 나타나면서, 시장의 불확실성과 잠재적 위험이 높아지고 있음을 보여줍니다. 특히, '경고 신호'인 실업수당 청구 예상치 하회는 다른 신호들과 결합될 때, 투자자에게는 더욱 신중한 판단이 요구된다는 의미입니다. 따라서 현재 시장 환경에서는 무리한 투자보다는 리스크를 고려한 신중한 접근이 필요하다고 할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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000880

한화

코닝(GLW), RSI 99% 퍼센타일 진입 — 과매수 신호로 주목받다

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GLW

Corning

코닝(GLW), RSI 99% 퍼센타일 진입 — 과매수 신호로 주목받다

코닝의 주가가 RSI 99% 퍼센타일에 진입하며 강한 과매수 신호를 보여주고 있습니다. 10년간 25차례 발생했는데, 이때의 평균 상승률은 3.2%로, 역사를 보면 높은 확률로 가격이 반전하는 경향이 있습니다. 지금이 주가 조정의 시작인지 관전할 때입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기이벤트명평균 대비 성과 분석:🥇 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(54.6%) 대비 24.6%p 높은 79.2% 달성🥈 연속 3일 상승: 기본 승률(54.6%) 대비 2.5%p 높은 57.1% 달성코닝 주식: 강력한 상승 신호와 투자 기회의 조합이번 분석에서는 코닝(GLW)의 최신 신호들이 투자에 어떤 의미를 갖는지 깊이 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서 긍정적인 전망에 힘을 실어주고 있는데요, 특히 몇 가지 핵심 신호들이 눈에 띕니다.가장 두드러진 신호: RSI 99% Percentile 진입가장 강력한 신호는 바로 RSI(상대강도지수)가 99% 퍼센타일에 진입한 경우입니다. 이는 주가가 단기적으로 과매수 상태임을 의미하며, 흔히 가격 조정이나 반전의 신호로 해석됩니다. 10년 동안 이 신호는 25회 발생했는데, 이 중 무려 79.2%의 확률로 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 3.2%로 높은 편이어서, 이 신호가 나타났을 때 매수 기회로 삼을 만한 강력한 신호임을 알 수 있습니다.단기 연속 상승: 3일 연속 상승또 다른 신호는 가격이 3일 연속 상승하는 패턴입니다. 이는 단기적으로 꾸준한 매수세가 이어지고 있음을 보여줍니다. 지난 10년간 이 패턴은 155회 발생했으며, 그 중 약 57.1%는 다음에 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 0.7%로, 안정적인 상승 가능성을 시사합니다.신호들의 조합과 의미이 두 신호는 각각의 특성을 가지고 있지만, 함께 나타날 경우 더욱 강력한 상승 신호로 작용할 수 있습니다. RSI 과매수 신호는 잠시 조정이 예상되지만, 동시에 연속 상승 패턴이 지속되고 있다면, 이는 잠깐의 조정을 기회 삼아 상승세를 이어갈 가능성을 시사합니다. 즉, 여러 신호들이 서로를 보완하며, 긍정적인 투자 전망을 만들어내고 있습니다.전체적으로 볼 때, 코닝의 최근 신호들은 단순한 일회성 이벤트를 넘어, 여러 지표가 동시에 긍정적 방향을 가리키고 있음을 보여줍니다. 투자자 입장에서는 이 신호들을 종합하여, 잠재적 상승 모멘텀을 포착하는 좋은 기회로 활용할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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한화시스템: 거래량 급증이 경고 신호일 수 있습니다

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272210

한화시스템

한화시스템: 거래량 급증이 경고 신호일 수 있습니다

최근 거래량이 평소보다 3배 이상 급증하면서, 주가 방향성을 확인하는 중요한 신호로 작용하고 있습니다. 그러나 이와 같은 거래량 급증은 과거 평균 수익률이 -1.4%에 그친 사례가 많아, 단기 상승 기대보다는 위험 신호로 주목할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 거래량 급증(3배 이상): 기본 승률(62.1%) 대비 26.6%p 낮은 35.5% 기록한화시스템 투자 위험 분석: 핵심 신호와 잠재적 리스크이번 데이터는 한화시스템의 최근 거래 패턴과 신호들을 보여줍니다. 여러 신호 가운데 특히 주목할 만한 것은 '거래량 급증'입니다. 거래량이 3배 이상 급증하는 현상은 일시적인 움직임이 아니라, 시장 참여자들이 어떤 중요한 정보를 기반으로 적극적으로 거래를 하고 있다는 신호입니다.하지만 이 강한 거래량 신호와 함께 나타난 과거 데이터를 보면, 이 상황이 반드시 긍정적이라는 의미는 아닙니다. 10년간 이와 비슷한 거래량 급증이 발생했을 때, 상승 확률은 단지 35.5%에 불과하며, 평균 수익률은 -1.4%로 오히려 손실이 더 많았던 점이 이를 방증합니다. 즉, 거래량 급증이 곧 상승으로 이어지지 않으며, 오히려 불확실성과 위험이 높아질 수 있음을 보여줍니다.이 신호는 한화시스템의 이동 방향을 확실히 예측하기 어렵게 하며, 투자 시 주의가 필요하다는 강한 경고를 담고 있습니다. 특히, 상승 확률이 62.1%인 기본 기대치와 비교할 때, 거래량 급증과 같은 강한 신호가 반드시 상승을 의미하는 것은 아니며, 이는 잠재적 위험 신호로 해석될 수 있습니다.여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자자는 현재 시장의 불확실성과 위험 요소들을 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다. 특히, 거래량 급증이 과거에 기대만큼의 수익을 가져오지 않았던 점을 감안하면, 이번 신호 역시 신중한 접근이 필요하다고 볼 수 있습니다.요약하자면, 한화시스템 관련 데이터는 여러 신호들이 복합적으로 나타나면서, 투자자가 즉각적인 결정을 내리기 전에 위험 요인을 충분히 검토할 필요가 있음을 시사하고 있습니다. 특히, 거래량 급증은 강한 신호이지만, 과거 데이터와의 비교를 통해 볼 때 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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272210

한화시스템

GE 버노바(GEV), 강한 상승 신호와 함께 주목받는 이유

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GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), 강한 상승 신호와 함께 주목받는 이유

이번 달 GE 버노바는 종가가 20일 이동평균선의 Donchian(20) 상향 돌파라는 강력한 기술적 신호를 기록하며 시장의 관심을 받고 있습니다. 이 이벤트는 과거 10년 동안 발생 시 84%의 확률로 주가 상승을 이끌어낸 만큼, 앞으로의 움직임이 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 12.8%p 높은 86.1% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 10.7%p 높은 84.0% 달성GE 버노바(GEV) 투자 신호 분석: 강력한 상승 모멘텀의 조합이번 분석에서는 GE 버노바의 최근 이벤트들이 보여주는 의미와 잠재적 투자 가치를 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 이 주식이 앞으로 상승할 가능성에 대한 긍정적인 전망을 기대하게 합니다.핵심 신호: Donchian 상향 돌파와 실업수당 청구 예상치 하회가장 눈에 띄는 신호는 ‘종가가 Donchian(20) 상향 돌파’입니다. 이는 주가가 단기적으로 새로운 고점을 돌파하며 강한 상승세를 예고하는 기술적 신호로, 10년간 29회 발생했는데 그중 84%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 12.5%로, 상당히 매력적입니다.다른 중요한 신호는 ‘주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회’입니다. 이는 경제가 예상보다 강하다는 신호로 해석되어, 280회 발생 중 86.1%가 이후 상승을 기록했고 평균 수익률도 11.1%로 높게 나타납니다. 이 두 신호는 각각의 강력한 상승 확률과 높은 기대 수익률을 보여주며, 서로를 강하게 지지하는 역할을 합니다.이 신호들의 의미와 투자 전망이 두 신호는 기술적(Donchian 돌파)과 경제적(실업수당 하회) 측면에서 모두 강력한 상승 신호를 전달하고 있습니다. 특히 Donchian 돌파는 시장의 강한 상승 모멘텀을, 실업수당 청구 하회는 경제의 견고함을 뒷받침합니다. 이들이 동시에 발생하는 상황은, 현재의 시장이 강력한 상승 동력을 갖추고 있음을 의미하며, 투자자에게는 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.이와 같은 복합 신호들은 개별적으로도 의미 있지만, 함께 나타날 때 더욱 강력한 상승 기대를 형성합니다. 특히, 기본 월간 상승 확률이 73.3%이고 평균 수익률이 10.1%라는 점을 고려할 때, 이번 이벤트들은 앞으로의 주가 상승 가능성을 높여주는 중요한 포인트입니다.요약 및 결론이번 분석에서 선정된 신호들은 각각 높은 확률과 수익률을 보여주며, 서로를 지지하는 강한 상승 신호로 작용하고 있습니다. 이러한 신호들이 동시에 나타난다는 것은, GE 버노바가 앞으로 긍정적인 방향으로 움직일 가능성을 시사하며, 잠재적 투자자에게는 좋은 기회로 작용할 수 있습니다. 앞으로의 시장 흐름을 주의 깊게 살펴보며, 이 신호들을 적극 활용하는 전략이 유효할 것으로 보입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GEV

Ge Vernova

삼성중공업, 상승 신호 종료 가능성에 주의해야 할 시점

매도

010140

삼성중공업

삼성중공업, 상승 신호 종료 가능성에 주의해야 할 시점

최근 CCI(14)가 과매수 구간을 벗어나면서 상승세의 전환 가능성이 제기되고 있습니다. 10년간 이 신호가 발생했을 때 평균 수익률이 -3.6%로 하락하는 경향이 있어, 향후 주가가 조정을 받을 위험에 유의해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(50.9%) 대비 16.0%p 낮은 34.9% 기록삼성중공업 위험 신호 심층 분석이번 분석에서는 삼성중공업의 다양한 위험 신호를 살펴보고, 특히 주의가 필요한 '신호'를 중심으로 설명하겠습니다. 이는 투자 결정 시 참고할 만한 중요한 경고등이라고 할 수 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: CCI(14)의 short<100 & long>100이 신호는 CCI(14) 지표가 과매수 구간(100 이상)에서 하락하여 100 아래로 내려오는 순간을 의미합니다. 이는 강한 상승세가 끝나거나 잠시 멈추는 신호로 볼 수 있는데, 과거 10년 동안 이 신호가 발생한 횟수는 240회에 달하며, 이때의 평균 상승 확률은 겨우 34.9%에 불과합니다. 즉, 이 신호가 나타난 후 실제로 가격이 상승하는 경우는 절반에 못 미치며, 오히려 평균 수익률이 -3.6%로 나타나 투자에 있어 위험이 높음을 시사합니다.이 신호의 위험성 및 다른 신호들과의 비교이 신호는 발생 빈도는 높지만, 기대 수익률이 낮고 오히려 손실 가능성이 크다는 점에서 위험도가 높다고 볼 수 있습니다. 반면, 다른 신호들은 더 긍정적이거나 안정적인 패턴을 보여줄 수 있지만, 이 신호는 특히 투자 타이밍을 조심해야 함을 강하게 경고합니다.종합적 위험 평가여러 신호들이 동시에 나타나면서, 삼성중공업의 주가가 단기 또는 중장기적으로 불확실성과 변동성을 높일 가능성을 보여줍니다. 특히, 강한 상승 신호 후에 나타나는 이와 같은 위험 신호는, 기대 수익률이 낮거나 손실 가능성을 내포하고 있어 투자 시 신중한 판단이 필요하다는 점을 강조합니다. 이는 잠재적 위험이 내포된 이벤트로서, 무조건적 매수보다는 신중한 관망 또는 리스크 관리를 병행하는 것이 바람직함을 시사합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

010140

삼성중공업

삼성중공업, 상승 신호와 함께 나타난 위험 신호 주의 필요

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010140

삼성중공업

삼성중공업, 상승 신호와 함께 나타난 위험 신호 주의 필요

최근 CCI 지표가 과매수 구간에서 벗어나면서 상승세가 멈출 가능성을 시사합니다. 10년간 유사한 신호가 나타난 사례의 절반 이하에서 주가가 상승했고, 평균 수익률도 -3.6%로 부정적이었습니다. 이는 잠재적 하락 전환의 신호일 수 있으니 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(50.9%) 대비 16.0%p 낮은 34.9% 기록삼성중공업 위험 신호 심층 분석이번 분석에서는 삼성중공업의 현재 투자 위험을 높일 수 있는 여러 신호들을 살펴보았습니다. 특히, 그중에서도 몇 가지 신호는 투자자에게 매우 중요한 경고를 전달하고 있는데요, 이를 명확히 이해하는 것이 매우 중요합니다.가장 주의해야 할 위험 신호: CCI(14)의 신호가장 눈에 띄는 위험 신호는 'CCI(14)의 short가 100 미만으로 떨어졌을 때, long이 100 이상인 경우'입니다. 이 신호는 지난 10년간 239번 발생했으며, 이 중 단 34.9%만이 이후 주가가 상승하는 모습을 보였습니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 기대할 수 있는 평균 수익률은 -3.6%로, 대부분의 경우 하락세를 기록하는 경향이 강하다는 의미입니다.이 신호의 위험도와 다른 신호들과의 비교이 신호는 일어난 빈도는 높지만, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 음수라는 점에서 매우 위험한 신호로 볼 수 있습니다. 반면, 주식의 기본 상승 확률(50.9%)과 평균 수익률(1.1%)과 비교하면, 이 신호가 나타났을 때 기대 수익은 훨씬 낮거나 손실 가능성이 크다는 것을 알 수 있습니다. 즉, 전반적인 상승 기대와는 반대 방향의 신호로, 투자 시 신중한 판단이 필요합니다.종합적인 위험 평가여러 신호들이 동시에 또는 반복적으로 나타나면서, 현재 시장이나 종목의 방향성에 불확실성과 위험이 내재되어 있음을 암시합니다. 특히, CCI 신호와 같은 하락 신호는 잠재적 하락 전환의 경고로 작용할 수 있으며, 이는 투자자가 단기 또는 중장기 전략을 재검토하는 계기가 될 수 있습니다. 이러한 신호들이 결합되어 나타날 때는, 무리한 매수보다는 신중한 관망과 위험 관리를 우선시하는 것이 현명한 선택일 수 있습니다.요약하자면, 이번 데이터는 삼성중공업의 투자에 있어 잠재적 위험 신호들이 존재하며, 특히 CCI와 같은 기술적 지표의 신호들이 하락 전환을 암시하는 경우가 많아 주의가 필요하다는 점을 강조합니다. 투자 결정 전, 이러한 신호들을 꼼꼼히 검토하고 위험 관리를 철저히 하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

010140

삼성중공업

에이피알, 상승세 끝나고 매도 신호 포착?

매수

278470

에이피알

에이피알(278470)이 최근 Williams %R 지표의 하락으로 매도 신호를 보내고 있습니다. 이번 신호는 10년 동안 36회 발생했으며, 그중 68.8%의 확률로 하락세 전환이 이어졌습니다. 앞으로의 흐름을 주목할 만한 변화입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(68.8%) 대비 8.8%p 높은 77.5% 달성🥈 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 0.0%p 높은 68.8% 달성에이피알(278470)의 중요한 기술적 신호와 의미이번 분석에서는 여러 기술적 지표들이 보여주는 신호들을 살펴보며, 에이피알의 앞으로의 움직임을 조망해보겠습니다. 특히, 주가의 상승 가능성과 관련된 핵심 신호들을 중심으로 이야기하겠습니다.가장 강력한 신호: Williams(14) -20 하향 돌파이 신호는 Williams %R 지표가 과매수 구간인 -20 이하로 내려가면서 매도세가 다시 나타나기 시작했음을 의미합니다. 과거 10년 동안 총 36차례 발생했으며, 이때의 상승 확률이 무려 68.8%에 달합니다. 평균 수익률도 5.5%로, 이 신호가 발생하면 이후 상승 가능성이 높아지며, 투자에 유리한 신호로 작용할 수 있습니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성반면, CCI(14)가 100 이하로 내려가거나, 또는 그 반대인 100 이상을 넘는 신호들도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, CCI가 100 이하로 내려가면서 발생하는 신호는 77.5%의 높은 상승 확률과 12.3%의 평균 수익률을 보여줍니다. 이는 강한 매수 또는 매도 신호를 제공하는 것으로, 각각의 신호들이 서로를 보완하거나, 때로는 상충하면서 시장의 복합적인 움직임을 보여줍니다.전체적 해석 및 전망여러 신호들이 동시에 나타나면서, 에이피알이 강한 상승 가능성을 내포하고 있음을 시사합니다. 특히, Williams 지표의 하락 돌파 신호와 CCI의 움직임은 각각의 신호가 높은 확률과 수익률을 제공하므로, 이들의 조합은 앞으로의 긍정적인 시장 전망을 뒷받침하는 강력한 근거가 됩니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하면서, 투자자에게는 더 신뢰할 만한 매수 신호로 작용할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

에이피알, 상승세 끝나고 매도 신호 포착?

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278470

에이피알

뱅크 오브 뉴욕 멜론(BK): RSI 99% Percentile로 인한 과매수 위험 주목

매도

Bank of New York Mellon

뱅크 오브 뉴욕 멜론(BK): RSI 99% Percentile로 인한 과매수 위험 주목

최근 RSI(상대강도지수)가 99% 백분위수에 진입하며 과매수 상태를 나타내고 있습니다. 역사적으로 이 수준에서 가격 반전이 일어날 확률이 낮아 보여도, 과거 25회 중 약 33%만이 상승했고 평균 수익률도 -1.4%를 기록했기 때문에, 투자자는 이 신호를 신중히 고려할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(57.1%) 대비 23.8%p 낮은 33.3% 기록심층 위험 분석: 뱅크 오브 뉴욕 멜론(BK) 주식이번 분석에서는 여러 신호 가운데 특히 주목해야 할 위험 신호를 살펴보겠습니다. 그중에서도 'RSI 99% Percentile 진입'은 매우 위험한 신호입니다. RSI가 99%에 도달하는 것은 시장이 과도하게 매수된 상태를 의미하는데, 이는 곧 가격이 조정 또는 반전될 가능성이 높다는 신호입니다.이 신호는 10년 동안 25회 발생했으며, 이때의 평균 상승 확률은 겨우 33.3%에 불과하고, 평균 수익률이 -1.4%로 나타났습니다. 즉, 과도한 매수 상태에서 기대할 수 있는 긍정적 움직임이 매우 낮으며, 오히려 손실 가능성이 높음을 보여줍니다.이처럼 RSI 99% 신호는 단순히 일시적인 과열을 넘어, 위험도가 매우 높은 신호로 평가됩니다. 특히, 이 신호는 다른 강한 상승 확률(57.1%)이나 평균 수익률(0.9%)와 대비되어, 시장이 과매수 상태에서 반전할 가능성을 시사하는 중요한 경고등입니다.이와 같은 신호들이 동시에 나타난다면, 투자자들은 더욱 신중해야 합니다. 시장이 과열된 상태에서 예상치 못한 급락이나 변동성 확대가 발생할 위험이 크기 때문입니다.요약하자면, 현재 여러 위험 신호 가운데 RSI 99% 진입은 가장 신중하게 고려해야 할 포인트입니다. 이 신호는 과도한 상승 후 급락 가능성을 높이며, 다른 긍정적 신호들과 병행될 경우 더욱 위험 신호로 작용할 수 있습니다. 따라서, 투자 결정 시 이러한 신호들을 종합적으로 고려하며, 불확실성과 위험을 충분히 인지하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

Bank of New York Mellon

콘스텔레이션 에너지(CEG), Donchian 돌파로 상승 모멘텀 강화!

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG), Donchian 돌파로 상승 모멘텀 강화!

콘스텔레이션 에너지가 종가가 Donchian(20) 상향 돌파하며 강한 상승 신호를 보이고 있습니다. 이 패턴은 지난 10년간 78%의 확률로 가격이 오름세를 유지하는 만큼, 앞으로의 움직임에 관심이 모아지고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 9.7%p 높은 78.0% 달성🥈 연속 3일 상승: 기본 승률(68.3%) 대비 5.0%p 높은 73.3% 달성콘스텔레이션 에너지의 투자 신호 분석: 강력한 상승의 징후들최근 콘스텔레이션 에너지(CEG) 주가에 나타난 여러 신호들을 살펴볼 때, 시장이 긍정적인 방향으로 움직이고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 이번 분석에서는 몇 가지 핵심 이벤트와 그 의미를 짚어보면서, 앞으로의 투자 가능성을 함께 고민해보겠습니다.핵심 신호: Donchian(20) 상향 돌파와 연속 3일 상승이 두 신호는 이번 분석에서 가장 두드러지는 강력한 상승 신호입니다. 먼저, 종가가 Donchian(20) 채널을 상향 돌파한 것은 가격이 단기적으로 강력한 상승세를 타고 있음을 보여줍니다. 이 신호는 과거 10년 동안 51번 발생했으며, 그중 78%인 39회 이상이 이후 주가가 상승하는 흐름을 보였습니다. 평균 수익률도 6.8%로 높아, 이 신호가 강력한 상승 모멘텀을 의미함을 알 수 있습니다.또한, 연속 3일 상승 신호는 지속적인 매수세와 강한 매수 압력을 보여줍니다. 10년간 61회 발생했으며, 그 중 73.3%인 약 45회 이상이 이후 상승 흐름을 유지했고, 평균 수익률도 6.2%로 꽤 매력적입니다. 이 두 신호가 동시에 나타난다면, 시장은 강한 상승 모드로 전환될 가능성이 높음을 시사합니다.기타 신호와 전체 맥락이외에도 여러 신호들이 있지만, 이번 두 가지 이벤트는 특히 강력한 확률과 높은 수익률 덕분에 눈길을 끕니다. 전체 데이터를 종합해보면, 콘스텔레이션 에너지의 월간 상승 확률 68.3%와 평균 수익률 5.6%와 함께, 이 신호들은 앞으로의 상승세를 뒷받침하는 강력한 근거로 작용할 수 있습니다.즉, 여러 신호들이 동시에 포착되면서, 시장은 긍정적인 전망을 강화하고 있으며, 투자자에게는 좋은 기회가 될 수 있음을 의미합니다. 이러한 신호들이 서로를 지지하면서, 콘스텔레이션 에너지가 앞으로도 강한 상승세를 이어갈 가능성이 높아 보입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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SK케미칼: 단기선 하락이 경고 신호로 작용할 수 있습니다

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285130

SK케미칼

SK케미칼: 단기선 하락이 경고 신호로 작용할 수 있습니다

최근 시장에서 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 이 패턴은 과거 10년 동안 38회 발생했으며, 평균 수익률이 -2.4%로 나타나 투자에 신중함을 요구하는 위험 신호입니다. 특히, 이 신호가 나타날 때 주가가 하락하는 경우가 많았던 만큼, 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파: 기본 승률(41.6%) 대비 11.0%p 낮은 30.6% 기록SK케미칼 위험 분석: 투자 전 꼭 알아야 할 핵심 신호이번 데이터를 살펴보면, 투자자가 주의해야 할 중요한 신호들이 여러 가지 나타나고 있습니다. 특히, 'ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파'라는 이벤트는 상당히 우려스러운 신호입니다.가장 주의해야 할 신호: ADR(20,50) 하락 돌파이 신호는 단기 시장의 강세가 약해지고 있다는 의미로 볼 수 있는데요, 10년 동안 38번이나 발생했음에도 불구하고, 이때의 상승 확률은 겨우 30.6%에 불과합니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 대부분의 경우 주가가 오르지 않거나 하락하는 경향이 강하다는 점에서 매우 위험합니다. 실제로 평균 수익률도 -2.4%로 나타나, 손실 가능성이 높음을 의미합니다.다른 신호들과의 비교: 위험 신호의 신뢰도이 신호는 기본적인 월간 상승 확률(41.6%)과 비교했을 때 낮은 상승 기대치와 부정적인 평균 수익률을 보여줍니다. 이는 해당 이벤트가 발생했을 때, 기대 수익보다 손실 가능성이 훨씬 높다는 것을 시사합니다. 따라서, 이 신호는 투자에 있어 가장 신중히 고려해야 할 위험 요소 중 하나입니다.종합적 위험 평가여러 신호들이 동시에 나타나면서, SK케미칼의 시장 상황이 불확실성과 위험성을 높이고 있음을 알 수 있습니다. 특히, ADR 하락 돌파는 시장의 전반적 약세 전조로 작용할 가능성이 크기 때문에, 투자 결정 시 이 신호를 무시하기 어렵습니다. 현재 데이터는 잠재적 하락 위험이 내포되어 있음을 경고하며, 신중한 판단이 필요하다는 점을 강조합니다.이와 같은 신호들을 종합할 때, 투자자들은 신중하게 시장 상황을 관찰하며, 특히 위험 신호가 지속적으로 나타난다면 투자 강도를 낮추거나 추가적인 검증이 필요할 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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285130

SK케미칼

GE 버노바(GEV), 80 이상 구간 돌파가 상승 모멘텀 강하게 보여줘

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GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), 80 이상 구간 돌파가 상승 모멘텀 강하게 보여줘

GE 버노바는 이번 달에도 73.3%의 높은 확률로 상승을 이어가고 있으며, 평균 수익률도 10.1%에 달합니다. 특히, 가격이 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 순간이 강한 강세 신호로 작용하며, 과거 80.8%의 확률로 상승세를 지속시킨 적이 있습니다. 이 핵심 이벤트가 앞으로의 주가 흐름에 중요한 단서가 될 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바: 강력한 상승 신호와 긍정적 시장 전망이번 분석에서는 GE 버노바(GEV)의 최신 데이터와 과거 사건들을 살펴보며, 앞으로의 주가 흐름을 예측하는 데 도움을 줄 수 있는 핵심 신호들을 집중 조명합니다.핵심 신호: 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'이 신호는 기술적 분석에서 매우 중요한 역할을 합니다. 14,3 스토캐스틱 지표가 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 위로 돌파하는 모습은 강한 상승 모멘텀을 보여줍니다. 즉, 시장이 상승 전환을 준비하고 있다는 신호로 볼 수 있는데, 10년간 30회 발생했으며, 이 신호가 나타날 때의 주가 상승 확률은 무려 80.8%, 평균 수익률도 12.8%에 달합니다.이 신호의 중요성과 다른 신호들과의 비교이 신호는 단순히 과거 데이터에 기반한 예측을 넘어, 실제 시장에서 강력한 상승 확률과 높은 평균 수익률을 보여줍니다. 예를 들어, 전체 월간 상승 확률이 73.3%이고, 평균 수익률이 10.1%인 상황에서, 이 기술적 신호는 그보다 훨씬 높은 성공률과 수익률을 제시하며, 주목할 만한 강력한 근거입니다.종합적 해석: 긍정적 전망을 뒷받침하는 신호들여러 신호들이 동시에 나타나면서, GE 버노바의 주가가 상승할 가능성을 강하게 시사하고 있습니다. 특히, 과거 30회 사례 중 대부분이 상승으로 이어졌다는 점은 이 신호의 신뢰도를 높여주며, 투자자에게는 잠재적 수익 기회를 포착할 강력한 근거가 될 수 있습니다. 따라서, 이번 분석은 GE 버노바가 앞으로 긍정적인 방향으로 움직일 가능성을 믿게 하는 설득력 있는 이야기라고 할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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뱅크 오브 뉴욕 멜론(BK): RSI 99% Percentile로 인한 과매수 신호 주의 필요

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Bank of New York Mellon

뱅크 오브 뉴욕 멜론(BK): RSI 99% Percentile로 인한 과매수 신호 주의 필요

최근 뱅크 오브 뉴욕 멜론의 주가가 RSI 99% Percentile에 진입하며 극단적인 과매수 상태를 보이고 있습니다. 과거 10년간 이 수준에 도달했을 때 평균 하락률은 -1.6%로 나타나, 가격 반전 가능성을 염두에 둬야 합니다. 이 신호는 잠재적 조정이 임박했음을 시사할 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(57.1%) 대비 25.5%p 낮은 31.6% 기록뱅크 오브 뉴욕 멜론 위험 분석: 신호들의 의미와 투자 주의점이번 분석에서는 여러 기술적 신호 중 특히 주목해야 할 '위험 신호'를 중심으로 살펴보겠습니다. 이 신호들은 현재 주가의 방향성에 대해 경고를 보내고 있으며, 투자 결정 전에 신중하게 고려해야 합니다.가장 주목할 위험 신호: RSI 99% Percentile 진입이 신호는 RSI(상대 강도 지수)가 99 백분위수에 도달했음을 의미합니다. 즉, 과매수 상태가 매우 심각하다는 신호로, 가격이 일시적으로 과도하게 오른 상태일 가능성이 높아 곧 조정 또는 하락이 나타날 수 있음을 시사합니다. 과거 10년 동안 이 신호가 발생한 적은 25회에 불과했으며, 이 때의 상승 확률은 겨우 31.6%에 머물렀고, 평균 수익률은 -1.6%로 손실이 더 클 가능성이 높음을 보여줍니다.이 신호는 단순히 상승 기대를 낮추는 것뿐 아니라, 가격 반전 가능성을 높게 보여주는 위험 신호입니다. 특히 25회라는 제한된 과거 사례와 낮은 성공 확률은 이 신호가 투자에 있어 신중한 태도를 요구하는 중요한 경고임을 알립니다.기타 신호들과의 비교 및 위험도반면, 주식의 기본 월간 상승 확률은 57.1%, 평균 수익률은 0.9%로, 보통 수준의 기대치를 보여줍니다. 그러나 RSI 99% 신호는 이 기대를 훼손할 수 있는 잠재적 위험을 내포하고 있으며, 다른 신호들과 함께 고려할 때 전반적인 위험이 높아졌음을 알 수 있습니다.즉, 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 현재 시장의 불확실성과 조정 가능성을 시사하고 있습니다. 특히, 과매수 상태의 강한 신호는 가격 조정이나 하락 전환 가능성을 높이는 잠재적 위험요인입니다.종합적 위험 평가 및 투자 시 유의점이와 같은 신호들이 복합적으로 나타나는 상황은, 투자자가 단기적 가격 변동성에 대비하고, 신중하게 포트폴리오를 조정할 필요성을 의미합니다. 특히 RSI 과매수 신호는 급반전 가능성을 내포하고 있으므로, 무리한 매수보다는 관망하거나 리스크 관리를 강화하는 전략이 바람직합니다. 모든 신호는 과거 데이터를 기반으로 한 예측일 뿐, 시장의 복잡성과 불확실성을 고려할 때, 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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SK케미칼 투자 위험 신호: 단기선의 장기선 돌파와 소비자심리 과열 가능성

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285130

SK케미칼

SK케미칼 투자 위험 신호: 단기선의 장기선 돌파와 소비자심리 과열 가능성

최근 시장에서는 단기 이동평균선이 장기선 위로 상승하는 신호가 포착되었지만, 이는 10년 동안 발생 빈도가 낮아 신중한 해석이 필요합니다. 또한, 소비자 심리 기대치가 예상보다 높게 나타난 점은 잠재적인 과열 신호로, 향후 시장 변동성을 높일 수 있는 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(41.6%) 대비 11.0%p 낮은 30.6% 기록🥈 CB 소비자 심리 예상치 상회: 기본 승률(41.6%) 대비 13.3%p 낮은 28.3% 기록SK케미칼 투자 위험 심층 분석이번 분석에서는 SK케미칼의 주가에 영향을 미칠 수 있는 여러 신호들을 살펴보면서, 특히 주의해야 할 잠재적 위험 요소들을 중심으로 설명하겠습니다. 이러한 신호들은 단순한 숫자가 아니라, 시장이 어떻게 변화할지에 대한 단서와 위험 신호를 담고 있기 때문에, 투자 결정 전에 꼼꼼히 검토하는 것이 중요합니다.핵심 위험 신호: ADR(20,50) 단기선의 돌파첫째로, ‘ADR(20,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파’하는 패턴은 시장의 폭이 좋아지고 있다는 신호로 해석될 수 있지만, 동시에 이 신호의 과거 발생 빈도와 수익률을 보면 조금은 경계심을 갖게 만듭니다. 10년 동안 37회 발생했으며, 이 중 실제 주가가 상승한 사례는 겨우 30.6%에 불과하고, 평균 수익률은 -0.1%에 그쳐 기대 수익과는 거리가 멉니다. 즉, 이 신호는 상승 가능성보다 오히려 ‘거래 신호의 일시적 신호’ 또는 ‘가짜 상승 신호’일 가능성을 내포하고 있어, 무턱대고 신뢰하기보다는 좀 더 신중하게 해석해야 합니다.두 번째 신호: CB 소비자 심리 예상치 상회두 번째로, 소비자 심리 지표인 ‘CB 소비자 기대치가 예상치를 상회’하는 것은 소비자들의 심리가 강하다는 의미로, 경제 전반에 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있습니다. 하지만 과거 데이터(65회 발생, 28.3% 상승 확률, -0.8% 평균 수익률)를 보면, 이 역시 기대와 달리 주가 상승으로 연결된 사례가 적으며, 오히려 하락 가능성도 내포하고 있음을 알 수 있습니다. 즉, 소비자 기대심리를 이용한 상승 신호가 반드시 시장의 강세를 의미하지는 않으며, 여전히 불확실성과 위험이 존재합니다.종합적 위험 평가이 두 신호를 종합해 보면, 각각의 신호가 기대하는 방향과는 달리, 실제 시장에서의 성공률이 낮거나 평균 수익률이 마이너스인 사례들이 많습니다. 특히, 두 신호 모두 ‘단기적 혹은 기대 신호’에 불과할 수 있으며, 여러 신호가 동시에 나타나면서 시장의 흐름이 불안정하거나 변동성이 커질 가능성도 염두에 두어야 합니다. 투자자들은 이러한 신호들이 보여주는 ‘경고등’의 의미를 명확히 인식하고, 신중한 판단이 필요합니다. 지나친 기대보다는 위험 요소를 충분히 고려하는 것이 안정적인 투자 전략의 핵심입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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SK케미칼

GE 버노바(GEV), 소비자 심리 기대치 상회로 상승 기대감 높여

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Ge Vernova

GE 버노바(GEV), 소비자 심리 기대치 상회로 상승 기대감 높여

이번 달 GE 버노바는 소비자 심리가 예상보다 좋아지며 시장의 관심을 끌고 있습니다. 특히, 10년간 65번이나 발생한 이 이벤트는 역사적으로 83.3%의 확률로 주가 상승을 이끌어내며, 앞으로도 긍정적인 흐름을 기대하게 만듭니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CB 소비자 심리 예상치 상회: 기본 승률(73.3%) 대비 10.0%p 높은 83.3% 달성GE 버노바 주식에 대한 심층 분석: 강력한 소비자 신뢰가 주는 긍정 신호이번 분석에서는 여러 핵심 신호들이 복합적으로 작용하며, GE 버노바(GEV)의 앞으로의 전망에 대한 자신감을 높여주는 다양한 지표들을 살펴보았습니다. 특히, 소비자 심리의 기대치를 뛰어넘은 수치는 시장 전체의 강한 소비자 기반과 경제의 활력을 보여주며, 투자자에게 중요한 신호로 작용하고 있습니다.가장 눈에 띄는 핵심 신호: CB 소비자 심리 기대치 상회이 신호는 10년 동안 65회 발생했으며, 그중 83.3%는 실제로 주가 상승을 이끄는 긍정적인 결과를 보여줍니다. 평균 수익률도 10.4%로, 상당히 매력적입니다. 이는 소비자 심리 지표가 기대를 뛰어넘을 때, 주식 시장이 강한 상승세를 보인다는 강력한 역사적 패턴을 반영하고 있습니다.기본 성과와 비교했을 때의 의미GE 버노바의 평균 월간 상승 확률인 73.3%와 평균 수익률 10.1%와 비교하면, 소비자 심리 기대치 상회라는 신호는 이 주식의 강한 상승 잠재력을 더욱 뒷받침하는 역할을 합니다. 즉, 이 이벤트가 발생할 때마다, 회사의 성장 가능성에 힘이 실리고 있음을 보여줍니다.전체 신호들의 조화와 의미여러 신호들이 동시에 나타나면서, 긍정적 시장 기대와 강력한 소비자 신뢰를 동시에 뒷받침하는 모습입니다. 특히, 소비자 심리 기대치 상회라는 신호는 그동안의 역사를 통해 높은 확률로 주가 상승을 이끌어왔기 때문에, 앞으로의 전망에 더욱 힘을 실어줍니다. 이러한 신호들이 조화를 이루면서, GE 버노바의 투자 매력도가 한층 높아지고 있음을 알 수 있습니다.종합하면, 이번 이벤트는 시장의 강한 자신감과 함께, GE 버노바의 성장 가능성을 긍정적으로 시사하는 중요한 신호로 작용하고 있습니다. 앞으로도 이러한 강력한 신호들이 지속된다면, 투자자들은 더욱 기대를 가지고 이 주식을 주목할 만합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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두산퓨얼셀, 소비자심리 급등이 가져올 잠재적 위험 신호 주의 필요

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336260

두산퓨얼셀

두산퓨얼셀, 소비자심리 급등이 가져올 잠재적 위험 신호 주의 필요

최근 소비자 심리지수는 예상치를 크게 상회하며 경기 강세를 시사했지만, 이는 과거 10년간 발생 빈도가 낮고 평균 수익률이 부정적인 20.6%의 확률과 연관되어 있어 잠재적 위험 신호로 작용할 수 있습니다. 이러한 상황에서는 시장의 기대감이 과도하게 반영될 가능성에 유의해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CB 소비자 심리 예상치 상회: 기본 승률(48.5%) 대비 27.9%p 낮은 20.6% 기록위험 신호 분석 및 투자 시 주의점이번 데이터에서는 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자에 신중을 기할 필요가 있다는 메시지를 전달하고 있습니다. 특히, 핵심 위험 신호로 부각되는 ‘CB 소비자 심리 예상치 상회’는 주목할 만한데요. 이 신호는 소비자들의 자신감이 높아지고 있다는 것을 의미하지만, 동시에 과도한 기대감이 만들어낼 수 있는 잠재적 위험을 내포하고 있습니다.이 신호의 역사적 발생 빈도가 65회로 꽤 잦았지만, 그중 실제 주가 상승으로 이어진 경우는 단 20.6%에 불과합니다. 즉, 높은 소비자 기대가 항상 주가 상승을 보장하지 않는다는 의미죠. 더구나, 이 신호의 평균 수익률이 -1.8%로 나타나, 전체적으로는 시장 기대와 달리 부정적 영향을 미쳤던 사례가 많았습니다.이와 같은 신호는 단순히 긍정적 또는 부정적이라고 한정짓기 어렵지만, 여러 신호들이 동시에 발생하여 복합적인 위험 신호로 작용할 수 있음을 보여줍니다. 특히, 주식의 기본 월간 상승 확률이 48.5%, 평균 수익률이 3.7%임을 감안할 때, 이 신호와 관련된 위험이 결코 무시할 수 없음을 시사합니다.즉, 여러 신호들이 겹치면서 시장의 불확실성과 위험이 높아지고 있으며, 투자자는 이러한 신호들을 주의 깊게 관찰하고 신중한 판단이 필요합니다. 특히, 기대감이 과도하게 부풀려졌거나, 과거와 다른 패턴이 나타날 경우에는 더욱 조심해야 할 시기임을 기억하시기 바랍니다.요약: 잠재적 위험의 종합적 해석이번 분석에서는 소비자 심리의 과도한 기대와 과거 대비 낮은 상승 확률, 부정적인 평균 수익률 등 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자에 따른 위험이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이러한 복합적 신호들은 시장의 불확실성을 키우며, 투자 결정에 있어 신중한 접근이 요구됩니다. 따라서, 이 데이터를 참고할 때는 위험 신호들을 종합적으로 고려하고, 무리한 기대보다는 현실적이고 안정적인 전략을 세우는 것이 중요하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

336260

두산퓨얼셀

NHN KCP: CCI 신호로 드러난 잠재적 하락 위험 경고

매도

060250

NHN KCP

NHN KCP: CCI 신호로 드러난 잠재적 하락 위험 경고

최근 CCI(14)가 과매수 구간을 벗어나면서 강한 상승세가 약화될 수 있다는 신호가 포착되고 있습니다. 10년간 이 신호가 발생했을 때 실제 상승으로 이어질 확률은 28.9%에 불과하며, 평균 수익률도 -0.3%로 낮게 나타나 투자자에게 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(43.7%) 대비 14.8%p 낮은 28.9% 기록NHN KCP 투자 위험 분석: 신호와 경고의 연결고리이번 분석에서는 NHN KCP의 주가 움직임에 나타난 여러 신호들을 살펴보았습니다. 특히, 투자자가 주목해야 할 위험 신호는 'CCI(14)의 short가 100보다 낮아지고, long이 100을 넘는' 패턴입니다. 이 신호는 주가 상승세의 정점이 끝나고 하락 전환 가능성을 시사하는데, 역사적으로 이 패턴이 발생했을 때 상승 확률은 겨우 28.9%, 평균 수익률은 -0.3%로 나타났습니다. 즉, 과거 데이터를 보면 이 신호가 나타났을 때 기대수익이 오히려 마이너스인 경우가 많았다는 의미입니다.이 위험 신호는 10년 동안 227회 발생했는데, 이는 빈번하게 일어나는 패턴임을 보여줍니다. 반복적으로 발생한다는 것은, 이 신호가 주가의 일시적 조정을 의미할 수는 있지만, 동시에 큰 상승으로 연결되지 않는다는 점에서 신중한 접근이 필요하다는 경고입니다.다른 신호들과의 비교 및 종합적 평가이 신호는 평균 수익률이 낮고, 상승 확률도 낮아 위험 수준이 높다고 볼 수 있습니다. 특히, NHN KCP의 기본 월간 상승 확률인 43.7%와 평균 수익률 0.6%와 비교했을 때, 이 신호는 그 위험성을 훨씬 높게 보여줍니다. 즉, 이 신호가 나타난 시점은 투자 수익 기대치가 낮거나 손실 가능성이 높아질 수 있는 시기임을 의미합니다.전체적으로 보면, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요한 상황임을 시사하고 있습니다. 특히, 상승의 기대가 낮고 변동성이 크거나 하락 전환의 조짐이 포착된 경우, 투자자는 더욱 신중하게 판단해야 합니다. 이러한 신호들이 복합적으로 나타날 때는, 단기적 기대보다는 위험 관리를 우선시하는 것이 바람직합니다.요약하자면, NHN KCP의 현재 데이터는 잠재적 위험 신호들이 여러 겹으로 포개져 있어, 상승 기대보다는 조정 또는 하락 가능성에 무게를 두고 관망하는 전략이 필요하다고 볼 수 있습니다. 투자 결정 시에는 이 신호들을 하나하나 살피며, 위험 요소를 충분히 고려하는 것이 중요하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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콘스텔레이션 에너지(CEG), 연속 3일 하락으로 하락세 시작? 주목해야 할 중요한 신호!

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Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG), 연속 3일 하락으로 하락세 시작? 주목해야 할 중요한 신호!

콘스텔레이션 에너지가 최근 3일 연속 하락하며 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 이 패턴은 과거 10년간 발생할 때 73.3%의 확률로 다시 상승 전환된 적이 있어, 앞으로의 움직임을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 연속 3일 하락: 기본 승률(68.3%) 대비 5.0%p 높은 73.3% 달성🥈 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(68.3%) 대비 1.6%p 낮은 66.7% 달성🥉 흑삼병 출현: 기본 승률(68.3%) 대비 8.7%p 낮은 59.6% 달성콘스텔레이션 에너지 투자 심층 분석: 여러 신호들이 보내는 메시지최근 시장에서는 다양한 신호들이 동시에 포착되어, 투자자에게 중요한 인사이트를 제공하고 있습니다. 특히, 콘스텔레이션 에너지(CEG)의 경우, 여러 이벤트가 이목을 집중시키고 있는데요. 이 분석을 통해 각각의 신호가 무엇을 의미하는지, 그리고 전체 그림은 어떻게 그려지는지 차근차근 살펴보겠습니다.핵심 신호: 연속 3일 하락과 그 의미첫 번째로 눈에 띄는 신호는 '연속 3일 하락'입니다. 이 패턴은 가격이 세 번 연속으로 떨어졌다는 것으로, 일시적인 조정이나 잠정적 약세를 시사할 수 있는데요. 흥미롭게도, 과거 10년간 이 패턴이 나타난 경우, 무려 73.3%의 확률로 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 8.6%로 상당히 높아, 일시적 하락 이후의 반전 가능성이 크다는 점을 암시합니다. 즉, 이 신호는 잠재적 기회로 작용할 수 있으며, 시장의 일시적 조정을 활용하는 전략이 유효해 보입니다.흑삼병(Three Black Crows) 패턴의 의미두 번째 신호는 '흑삼병' 출현입니다. 이 캔들스틱 패턴은 강한 하락세의 전환 신호로 알려져 있는데요. 10년간 49회 관찰되었으며, 이 중 약 59.6%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습이 나타났습니다. 평균 수익률도 6.6%로 무시할 수 없는 수준입니다. 이는, 강한 하락 신호 이후에도 시장이 반등하는 사례가 많으며, 단기 조정이 끝나고 오히려 상승 모멘텀으로 전환될 여지가 있다는 점을 시사합니다.경제 지표: 최초 실업수당 청구 예상치 하회세 번째 신호는 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'입니다. 이는 노동시장이 강하다는 신호로, 경제가 안정적임을 보여줍니다. 지난 10년간 이 현상은 280회 발생했으며, 약 66.7%의 확률로 주가가 상승하는 경향을 보였습니다. 평균 수익률도 5.8%로, 긍정적인 경제 환경이 주가 상승을 뒷받침하는 모습을 확인할 수 있습니다.전체 신호의 종합적 해석이 세 가지 신호를 종합해 보면, 비록 일부는 단기 조정을 의미하는 패턴이지만, 역사적 데이터는 오히려 이들 신호가 이후 강한 반등 또는 상승세로 이어질 가능성을 보여줍니다. 특히, 연속 하락과 흑삼병이 동시에 나타난 상황은, 일시적 조정 후 강한 반전의 신호일 수 있으며, 경제 지표 역시 긍정적 흐름을 지지하고 있습니다. 이러한 복합적인 신호들이 동시에 등장하면서, 콘스텔레이션 에너지의 향후 전망에 대해 긍정적 기대를 갖게 하는 이유입니다.결론적으로, 이번 이벤트들은 단순한 일회성 신호를 넘어, 여러 신호들이 서로를 지지하며 강력한 상승 모멘텀을 예고하는 것으로 볼 수 있습니다. 투자자들은 이러한 신호들을 바탕으로 신중하면서도 적극적인 전략을 고려할 수 있으며, 시장의 잠재적 반전 기회를 잡는 데 도움이 될 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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텔레다인 테크놀로지스(TDY), 주가 상승을 이끄는 ‘ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파’ 신호 포착

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Teledyne Technologies

텔레다인 테크놀로지스(TDY), 주가 상승을 이끄는 ‘ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파’ 신호 포착

최근 텔레다인 테크놀로지스는 ATR(14) 지표가 1.5 이상으로 상향 돌파하며 시장 변동성이 커지고 있습니다. 이 신호는 과거 10년간 74.4%의 확률로 주가 상승을 동반했으며, 앞으로 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파: 기본 승률(60.5%) 대비 13.9%p 높은 74.4% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(60.5%) 대비 5.4%p 높은 65.9% 달성🥉 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(60.5%) 대비 1.3%p 높은 61.8% 달성텔레다인 테크놀로지스의 강력한 상승 신호들, 무엇을 의미할까?최근 시장에서는 여러 신호들이 동시에 나타나며, 텔레다인 테크놀로지스(TDY)의 주가 전망에 대한 기대를 높이고 있습니다. 이번 분석에서는 이 신호들이 어떤 의미를 갖는지, 그리고 투자 기회로서 얼마나 신뢰할 수 있는지 살펴보겠습니다.가장 강력한 신호: ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파먼저 눈에 띄는 신호는 ATR(14)가 1.5를 넘어서면서 시장의 변동성이 커졌다는 점입니다. ATR은 가격 변동의 폭을 보여주는 지표로, 높아지면 시장이 더 불안정해지고 있다는 의미입니다. 역사적으로 이 신호가 나타났을 때, 약 74.4%의 확률로 주가가 상승했으며, 평균 수익률도 2.6%로 꽤 매력적입니다. 이는 시장이 급변하는 순간, 투자자들이 기회를 잡기 위해 적극적으로 움직인 결과일 수 있습니다.다른 신호들과의 비교: 강한 상승 기대감다음으로, 종가가 Donchian(20) 상향 돌파하는 신호도 중요합니다. 이는 주가가 일상적 범위를 넘어 새로운 고점에 도달했음을 의미하며, 과거 사례에서는 65.9%의 높은 확률로 상승이 뒤따랐습니다. 평균 수익률도 1.8%로, 신호의 신뢰도를 보여줍니다. 마지막으로, 경제 지표인 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'는 경제가 강한 모습을 보여주면서, 주식시장에 긍정적 영향을 미치고 있습니다. 이 세 가지 신호는 각각 독립적이면서도 서로를 지지하는 모습으로, 전반적으로 강한 상승 신호로 볼 수 있습니다.전체 신호의 의미와 투자 전망이처럼, 시장의 변동성과 강력한 기술적 돌파, 그리고 경제 지표의 호조가 동시에 나타나면서, 텔레다인 테크놀로지스의 주가가 앞으로 강한 상승 모멘텀을 이어갈 가능성을 시사합니다. 특히, 핵심 신호인 ATR 돌파는 시장의 활발한 움직임을 보여주는 중요한 신호로, 기존의 상승 확률과 수익률과도 잘 맞물려 있습니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하며, 투자자에게 긍정적인 전망을 제공하는 셈입니다.물론, 어떤 신호든 100% 확실하지는 않지만, 이번 사례에서는 여러 지표가 동시에 긍정적인 방향성을 보여주고 있어, 신중한 투자자에게는 좋은 기회가 될 수 있음을 의미합니다. 시장과 기술적 신호, 경제 지표가 모두 조화를 이루며, 텔레다인 테크놀로지스의 강한 상승 기대를 높이고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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KG이니시스, CCI 신호로 나타난 하락 가능성 주목

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KG이니시스

KG이니시스, CCI 신호로 나타난 하락 가능성 주목

최근 CCI(14)가 +100을 하회하며 상승세의 종료를 알리는 신호가 포착됐습니다. 과거 10년간 이 신호가 나타난 경우의 상승 확률은 21.4%에 불과하며, 평균 수익률도 -4.9%로 나타났습니다. 투자 시 이 위험 신호에 유의해야 할 시점입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(44.8%) 대비 23.4%p 낮은 21.4% 기록KG이니시스 투자 위험 분석이번 분석에서는 KG이니시스의 현재 신호들이 보여주는 잠재적 위험 요소들을 자세히 살펴보겠습니다. 특히, 여러 지표들이 동시에 나타내는 의미와, 이들이 투자 안전성에 미치는 영향을 중심으로 설명드릴게요.가장 주의해야 할 위험 신호: CCI(14)의 short<100 & long>100 교차이 신호는 CCI(14)가 +100 아래로 내려가면서 과매수 상태가 끝났음을 의미합니다. 과거 10년 동안 총 167번 발생했으며, 이 중 주가가 상승한 경우는 겨우 21.4%에 불과했고, 평균 수익률은 -4.9%로 나타났습니다. 즉, 이 신호가 발생했을 때 기대할 수 있는 평균 수익은 오히려 손실 쪽입니다.이 위험 신호의 의미와 다른 신호들과의 비교이 신호는 강한 하락 가능성을 내포하고 있어, 투자자가 이 시점을 매수 또는 보유를 늘리기보다는 주의 깊게 관찰할 필요가 있음을 시사합니다. 다른 신호들과 비교했을 때, 이 신호의 상승 확률은 낮고, 기대 수익률도 부정적입니다. 이는 현재 시장이나 종목의 강한 조정 가능성을 보여주는 중요한 경고 신호입니다.전반적 위험 평가와 결론여러 신호들이 동시에 나타나면서, KG이니시스의 향후 움직임에 대해 신중한 접근이 필요하다는 메시지를 전달하고 있습니다. 특히, 'CCI(14)가 +100 아래로 내려가는 신호'는 과거 데이터를 통해 반복적으로 하락 전조임이 확인된 만큼, 현재 상태에서는 급격한 가격 변동이나 예상치 못한 하락 위험에 대비하는 것이 바람직합니다. 투자 결정 시, 이 신호를 비롯한 다양한 위험 신호들을 종합적으로 고려하는 것이 매우 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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KG이니시스

GE 버노바, 연속 3일 상승으로 상승 모멘텀 강화!

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GEV

Ge Vernova

GE 버노바, 연속 3일 상승으로 상승 모멘텀 강화!

GE 버노바(GEV)는 최근 3일 연속 상승하며 강한 매수세를 보여줍니다. 이 연속 상승은 10년간 27회 발생했으며, 역사적으로 약 79.2%의 확률로 주가를 올린 것으로 나타났습니다. 앞으로의 움직임이 더욱 주목됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 12.0%p 높은 85.3% 달성🥈 연속 3일 상승: 기본 승률(73.3%) 대비 5.9%p 높은 79.2% 달성GE 버노바(GEV) 주가 전망 분석: 강력한 상승 신호들이 만들어내는 긍정적 그림이번 분석은 최근 주가 움직임과 핵심 이벤트 데이터를 바탕으로, GEV의 향후 주가 방향성을 깊이 있게 살펴보는 데 초점을 맞추었습니다. 데이터에 따르면 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 앞으로의 상승 가능성에 힘을 실어주는 모습이 포착됩니다.가장 눈에 띄는 핵심 신호: 연속 3일 상승이 신호는 가격이 3일 연속으로 상승 마감했다는 것으로, 지속적인 매수세를 보여줍니다. 10년간 27회만 발생했는데도, 이 중 79.2%의 확률로 다음 달 주가가 상승하는 강력한 신호입니다. 평균 수익률도 9.8%로, 실제 투자 성과에서도 의미있는 수치를 기록하고 있어, 이 신호가 매우 신뢰할 만하다는 점을 알 수 있습니다.다른 유의미한 신호들: 경제 지표와의 연관성또 다른 핵심 이벤트는 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'입니다. 이는 노동시장이 강하다는 신호로, 10년간 280회 발생하며 85.3%의 상승 확률을 보여줍니다. 평균 수익률이 10.5%에 달하는 등, 시장 기대를 뛰어넘는 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 이 두 신호는 모두 시장의 강한 흐름을 보여주는 신호로, 서로를 강화하는 역할을 합니다.종합적 해석: 여러 신호들이 시너지 효과를 내며이처럼, 연속 상승과 경제 지표 호조라는 두 가지 핵심 신호가 동시에 포착되면서, GEV의 주가가 앞으로 강한 상승 모멘텀을 얻고 있음을 시사합니다. 특히, 이 두 신호는 각각의 발생 빈도와 역사적 성공률이 높아 신뢰도가 상당히 높습니다. 시장 전반에 긍정적인 분위기가 확산되면서, 투자자들은 이 신호들을 고려할 때 더 자신감 있게 접근할 수 있을 것으로 보입니다.결론적으로, 이번 분석은 여러 강력한 신호들이 서로 결합하여 GEV의 상승 가능성을 강하게 시사하는 상황임을 보여줍니다. 앞으로의 움직임에 주목하며, 이러한 신호들이 지속된다면 긍정적인 투자 기회로 작용할 수 있음을 기대할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-17)

중립

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선진

+12

시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-17)

중립

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선진

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NH투자증권(005940): 주가 하락 신호에 주의해야 할 위험 요소

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NH투자증권

NH투자증권(005940): 주가 하락 신호에 주의해야 할 위험 요소

최근 차트에서 Chande Momentum Oscillator가 -50 아래로 하락하며 과도한 매도세를 보여주고 있습니다. 이 신호는 앞으로 추가 하락 가능성을 시사할 수 있어 투자자의 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(55.9%) 대비 14.8%p 낮은 41.1% 기록🥈 Chande Momentum Oscillator(14) 50 하향 돌파: 기본 승률(55.9%) 대비 20.9%p 낮은 35.0% 기록NH투자증권 위험 분석: 잠재적 신호와 주의점이번 분석에서는 NH투자증권의 최근 이벤트 데이터를 바탕으로 어떤 위험 신호들이 포착되고 있는지 살펴보았습니다. 특히, 투자자들이 주의해야 할 핵심 위험 신호를 중심으로 상세히 설명드리겠습니다.핵심 위험 신호: 과도한 매도세와 추세 전환 신호가장 주목할 만한 위험 신호는 'Chande Momentum Oscillator(14)의 50 하향 돌파'입니다. 이 지표는 강한 매도 압력을 보여주면서도 과도하게 팔린 상태를 나타내는 과매도 구간(50 이하)에 진입했음을 의미합니다. 역사적으로 이 신호가 발생했을 때 주가가 상승하는 확률은 35.0%로 낮으며, 평균 수익률도 -1.2%로 손실 가능성이 높습니다. 즉, 이 신호는 앞으로 주가가 더 하락할 위험이 있다는 경고 신호로 볼 수 있습니다.또 다른 신호는 'CCI(14)가 +100 아래로 내려가면서 동시에 long CCI가 100 이상으로 올라가는 패턴'입니다. 이는 단기 과열 상태가 끝나고, 반전 또는 조정 국면으로 접어들 가능성을 시사합니다. 과거 253회 발생했을 때, 평균 상승 확률은 41.1%로 낮으며 평균 수익률도 -0.7%에 그쳐, 이 역시 상승보다는 하락 가능성에 무게를 두게 하는 신호입니다.위험 신호들의 결합과 의미이 두 신호는 모두 평균 수익률이 음수이고, 상승 확률이 낮다는 점에서 잠재적 위험을 내포하고 있습니다. 특히, 과매도 상태와 추세 전환 신호가 동시에 나타나면서, 단기 조정 또는 하락 가능성을 높이고 있습니다. 이러한 신호들이 동시에 출현하는 경우, 투자에 신중을 기할 필요가 있으며, 급격한 시장 변동성에 대비하는 것이 바람직합니다.종합적으로 볼 때, 현재의 데이터는 NH투자증권이 단기적 조정 국면에 들어갔거나, 하락세로 전환될 가능성을 시사하는 신호들이 복합적으로 나타나고 있음을 의미합니다. 따라서, 투자 결정 시 이러한 위험 신호들을 고려하여 신중한 접근이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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트림블, PPI 하회와 함께 강한 상승 신호 포착

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트림블, PPI 하회와 함께 강한 상승 신호 포착

이번 달 트림블은 생산자 물가지수 예상치 하회라는 이벤트와 함께 강한 상승 동력을 보여줍니다. 역대 77.6%의 상승 확률로 평균 수익률 4.8%를 기록하며, 이 지표가 시장에 긍정적 신호를 줄 가능성이 높습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 생산자 물가지수 예상치 하회: 기본 승률(57.1%) 대비 20.5%p 높은 77.6% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(57.1%) 대비 6.1%p 높은 63.2% 달성🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(57.1%) 대비 1.9%p 낮은 55.2% 달성트림블의 강력한 상승 신호와 시장 전망이번 분석은 트림블(TRMB)의 최근 이벤트들이 보여주는 의미를 깊이 있게 살펴보는 데 초점을 맞추고 있습니다. 여러 가지 기술적 신호와 경제 지표들이 동시에 나타나면서, 우리가 주목해야 할 중요한 투자 신호들이 형성되고 있음을 보여줍니다.핵심 신호: 스토캐스틱의 강력한 상승 돌파가장 눈에 띄는 신호는 바로 '스토캐스틱(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'입니다. 이 신호는 주가가 이미 과매수 상태인 80 이상 구간에서, 강한 상승 모멘텀을 유지하며 계속해서 상승세를 이어갈 가능성을 보여줍니다. 지난 10년간 129번이나 발생했고, 그중 63.2%의 확률로 주가가 상승했고, 평균 수익률도 1.7%로 비교적 높은 편입니다. 이는 이 신호가 강력한 상승 신호임을 의미하며, 투자자에게 매우 긍정적인 신호입니다.보조 신호: CCI 지표의 변화다른 신호 중 하나는 'CCI(14)가 +100 아래로 내려오면서, short와 long이 각각 <100과 >100을 유지하는 것'입니다. 이 신호는 일시적으로 과매수 구간에서 벗어나며, 상승세의 다소 약화 또는 잠정 정체를 시사할 수 있습니다. 10년 동안 343번 발생했고, 55.2%의 확률로 상승이 이어졌으며, 평균 수익률은 0.4%로 상대적으로 낮은 편입니다. 이 점은 이 신호가 상승 흐름을 지속하는 데 있어 보조 역할을 한다는 것을 보여줍니다.경제 지표의 긍정적 신호: 생산자 물가지수 예상치 하회마지막으로, '생산자 물가지수(PPI)가 예상치보다 낮게 나온 것'은 시장에 강한 신호를 보냅니다. 낮은 PPI는 인플레이션 압력이 약화되고 있다는 의미로, 기업들의 비용 부담이 줄어들어 수익성이 개선될 가능성을 시사합니다. 지난 10년간 이 신호는 77.6%의 확률로 상승을 이끌었으며, 평균 수익률은 4.8%로 매우 유망한 신호입니다.종합적인 해석: 긍정적 시장 전망과 상승 잠재력이 세 가지 신호를 종합해 보면, 현재 트림블의 시장 환경은 매우 긍정적임을 알 수 있습니다. 강력한 상승 모멘텀을 시사하는 스토캐스틱 돌파와, 낮은 인플레이션 지표인 PPI 예상치, 그리고 CCI 지표의 변화가 모두 조화를 이루어, 앞으로도 강한 상승세가 지속될 가능성을 보여줍니다. 이러한 신호들이 서로를 보완하며, 전반적인 투자 전망을 밝게 만들어주고 있습니다. 물론, 시장에는 언제나 변수가 존재하지만, 이 신호들은 분명히 주목할 만한 긍정적 신호임을 강조하고 싶습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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NHN KCP, CCI 지표 신호로 드러난 하락 가능성 경고

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NHN KCP, CCI 지표 신호로 드러난 하락 가능성 경고

최근 CCI(14) 지표가 과매수 구간을 벗어나면서 상승세가 약화될 수 있다는 신호가 포착되었습니다. 10년간 이와 유사한 신호가 나타난 경우 상승 확률이 28.9%에 그쳤으며, 평균 수익률도 -0.3%로 낮은 편입니다. 투자 시 이 위험 신호를 유념하는 것이 중요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(43.7%) 대비 14.8%p 낮은 28.9% 기록NHN KCP 위험 분석: 신호들이 보내는 경고의 메시지이번 분석에서는 NHN KCP의 최근 데이터를 통해 여러 신호들이 보여주는 잠재적 위험 요소를 살펴보았습니다. 특히, 투자자가 주의해야 할 핵심 신호와 그 의미를 명확하게 이해하는 것이 중요합니다.가장 주목해야 할 위험 신호: CCI(14)의 신호 변화이번 데이터에서 가장 눈에 띄는 위험 신호는 'CCI(14)가 단기(short)에서는 100 미만으로 내려가고, 장기(long)에서는 100 이상인 상황'입니다. 이 신호는 과매수 상태를 벗어나기 시작하는 시점으로 해석될 수 있는데, 표준적으로는 강한 상승세가 끝나거나 조정 국면으로 접어들 가능성을 시사합니다.이 신호는 10년 동안 226회 발생했으며, 그중 실제 상승으로 이어진 경우는 28.9%에 불과했고, 평균 수익률은 -0.3%로 부정적입니다. 이는 과거 데이터를 통해 볼 때, 이 신호가 나타났을 때 상승 확률이 낮고, 평균적으로 수익이 마이너스일 가능성이 높다는 의미입니다.위험 신호의 비교와 의미기본적으로, 주식의 월간 상승 확률이 43.7%, 평균 수익률이 0.6%임을 고려할 때, 이번 CCI 신호는 상승 가능성이 낮은 구간을 예고하며, 전체 시장 흐름과 부합하는 위험 신호로 볼 수 있습니다. 다른 신호들과 결합했을 때, 이 신호는 특히 주의가 필요하다는 점을 강조합니다.전체적 위험 평가 및 결론여러 신호들이 동시에 나타나면서, NHN KCP의 현재 상태는 조정 또는 하락 전환 가능성을 내포하고 있음을 시사합니다. 특히, CCI 신호와 같은 강력한 위험 신호가 등장하는 시점에서는, 투자자가 보다 신중한 판단을 하는 것이 바람직합니다. 이러한 신호들은 단기적 변동성과 불확실성을 높이므로, 포트폴리오 조정이나 추가 검증이 필요할 수 있습니다.요약하자면, 이 데이터는 잠재적 위험을 경고하는 여러 신호들을 보여주고 있으며, 특히 CCI 신호는 과거 데이터를 통해 낮은 상승 확률과 부정적 수익률을 기록한 만큼, 신중한 접근이 요구됩니다. 투자 결정 전에 이러한 위험 신호들을 충분히 고려하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

060250

NHN KCP

에이피알, '흑삼병' 출현으로 하락 전환 가능성 시사

매수

278470

에이피알

에이피알, '흑삼병' 출현으로 하락 전환 가능성 시사

이번 달 에이피알이 '흑삼병(세 개의 검은 새) 패턴을 포착하며 조정 국면에 들어설 가능성을 보여줍니다. 이 패턴은 강한 상승세 후 나타나는 강력한 하락 신호로, 앞으로의 방향성을 주목하게 만듭니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 14.5%p 높은 83.3% 달성🥈 흑삼병 출현: 기본 승률(68.8%) 대비 1.8%p 높은 70.6% 달성🥉 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 2.0%p 낮은 66.7% 달성에이피알(278470) 투자 신호의 깊은 분석: 강한 상승 잠재력과 신호들의 조화이번 분석에서는 에이피알의 최근 이벤트들이 보여주는 의미와 잠재적 투자 기회를 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 이 주식이 앞으로 어떤 방향으로 나아갈지에 대한 힌트를 얻을 수 있는데요, 특히 핵심 신호들을 꼼꼼히 짚어보는 것이 중요합니다.가장 강력한 신호: 종가가 볼린저 밴드 상단 하향 돌파이 신호는 주가가 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 과거 10년간 9번 발생했으며, 그중 83.3%가 이후 주가가 상승하는 강한 상승 신호였습니다. 평균 수익률도 7.3%로, 높은 성공 확률과 수익률을 보여줍니다. 이는 시장의 과열 상황이 해소될 조짐으로, 투자자에게는 긍정적인 신호입니다.다른 중요한 신호들: Williams(14) 하향 돌파와 흑삼병 출현Williams %R 지표가 -20 이하로 내려오면서 매도세가 강화되고 있음을 시사하며, 66.7%의 확률로 이후 상승세를 기대할 수 있습니다. 또한, 흑삼병(Three Black Crows) 패턴은 강력한 하락 반전 신호로, 과거 19회 발생 시 70.6%의 확률로 이후 상승이 나타났습니다. 이 두 신호는 모두 조심스럽게 관찰해야 할 신호지만, 역사적으로 보면 긍정적인 전환점이 될 가능성이 높습니다.거시경제 지표: 생산자 물가지수 예상치 하회생산자 물가지수(PPI)가 예상보다 낮게 나온 것은 인플레이션 압력이 약화되고 있음을 의미하며, 이는 기업의 이익 전망을 밝게 하는 요인입니다. 과거 10년간 50회 발생했고, 이 중 66.7%가 이후 상승을 이끌었으며 평균 수익률도 15.1%로 상당히 높습니다. 이는 시장 전체의 상승 모멘텀을 뒷받침하는 신호로 볼 수 있습니다.전체 그림: 신호들의 조합이 보여주는 의미이 네 가지 신호는 각각의 강점과 의미를 가지고 있으며, 동시에 나타날 때 그 힘이 배가됩니다. 과매수 구간에서의 조정 신호, 강한 하락 반전 패턴, 그리고 거시경제 지표의 호전 기대까지, 모두가 긍정적인 방향성을 시사합니다. 특히, 강력한 상승 확률과 높은 평균 수익률을 보여주는 신호들이 겹치면서, 에이피알이 앞으로 상승 모멘텀을 유지할 가능성을 높이고 있습니다.이 분석은 단순한 숫자 나열이 아니라, 여러 신호들이 어떻게 서로를 지지하며 전체 그림을 만들어가는지 보여줍니다. 투자자라면 이 신호들을 종합적으로 고려하여, 에이피알이 갖고 있는 잠재력을 신중하게 평가할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

278470

에이피알

KG이니시스, '흑삼병' 출현으로 주가 반전 우려 신중히 살펴봐야

매도

035600

KG이니시스

KG이니시스, '흑삼병' 출현으로 주가 반전 우려 신중히 살펴봐야

최근 KG이니시스의 차트에 '흑삼병'이라는 강력한 매도 신호가 포착되었습니다. 이 패턴은 상승세가 끝나고 하락 전환 가능성을 시사하므로, 투자자는 이 위험 신호를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 흑삼병 출현: 기본 승률(44.8%) 대비 3.2%p 낮은 41.6% 기록🥈 ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(44.8%) 대비 8.6%p 낮은 36.2% 기록🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(44.8%) 대비 23.4%p 낮은 21.4% 기록KG이니시스 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고이번 분석에서는 KG이니시스 주가에 영향을 줄 수 있는 여러 신호들을 살펴보며, 투자 시 주의해야 할 위험 요소들을 설명하겠습니다. 특히, 일부 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 강한 반전 신호는 우리가 무시해서는 안 되는 중요한 경고입니다.가장 주목할 위험 신호: 흑삼병 출현흑삼병(Three Black Crows)은 차트에서 강력한 하락 반전 신호로 알려져 있습니다. 지난 10년간 164회 등장했으며, 이 중 상승 확률은 단지 41.6%에 불과합니다. 즉, 이 패턴이 나타났을 때 실제로 주가가 오를 가능성은 낮고, 평균 수익률도 약 -0.7%로 하락하는 쪽이 더 흔하다는 의미입니다. 이는 불안정성과 하락 위험이 크다는 신호입니다.다른 신호들과 비교했을 때의 위험도또 다른 신호인 ADL(14,50)의 단기선이 장기선을 상향 돌파하는 경우도 있지만, 이 신호의 과거 상승 확률은 36.2%로 낮으며, 평균 수익률 역시 -0.9%로 하락 쪽이 우세합니다. CCI(14)가 100 이하로 내려가는 신호 역시 상승 확률이 21.4%로 매우 낮고, 평균 수익률은 -4.9%에 달합니다. 이처럼 각각의 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 부정적인 평균 수익률은, 이들이 나타났을 때 투자자가 겪을 수 있는 위험을 보여줍니다.종합적 위험 평가이 세 가지 신호가 동시에 나타나는 경우, 각각의 신호가 보내는 위험 신호들이 더해지면서 투자 위험은 더욱 커집니다. 특히, 강한 하락 반전 신호인 흑삼병이 등장했음에도 불구하고, 이전 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 평균 손실 가능성을 함께 고려하면, 현재 상황은 단순히 상승 기대만으로 판단하기 어렵다는 점을 시사합니다. 투자 결정 시 이러한 신호들의 조합이 보여주는 위험성을 충분히 인지하고, 신중한 접근이 필요합니다.요약하자면, KG이니시스의 현재 차트와 신호들은 여러 위험 신호들이 동시에 나타나고 있음을 보여줍니다. 특히, 강력한 하락 반전 신호인 흑삼병은 무시하기 어려운 위험 신호이며, 이와 함께 낮은 성공 확률과 부정적 평균 수익률이 결합되어 있어, 투자 시 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

035600

KG이니시스

GEV, 연속 3일 상승과 함께 주목받는 상승 신호

매수

GEV

Ge Vernova

GEV, 연속 3일 상승과 함께 주목받는 상승 신호

GE 버노바(GEV)가 세 번째 날 연속 오르며 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 특히, 이 같은 연속 상승은 10년간 79.2%의 높은 확률로 주가 상승을 이끄는 신호로 작용해 왔는데, 이번에도 긍정적 흐름이 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 생산자 물가지수 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 15.6%p 높은 88.9% 달성🥈 Chande Momentum Oscillator(14) 50 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 12.4%p 높은 85.7% 달성🥉 연속 3일 상승: 기본 승률(73.3%) 대비 5.9%p 높은 79.2% 달성GE 버노바: 강력한 상승 신호들이 모여 만들어내는 긍정적 전망이번 분석에서는 GE 버노바(GEV)의 최근 이벤트와 신호들이 보여주는 의미를 살펴보며, 앞으로의 투자 가능성을 함께 탐구해보았습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 이 주식이 강한 상승 모멘텀을 갖고 있다는 기대를 품게 만듭니다.가장 강력한 핵심 신호: Chande Momentum Oscillator의 50 돌파먼저, ‘Chande Momentum Oscillator’가 +50을 돌파한 신호는 이번 분석에서 가장 돋보이는 핵심 신호입니다. 이 지표는 과매수 상태를 보여주며, 10년간 15회 발생했을 때 평균 상승 확률이 85.7%에 이른다는 점이 눈길을 끕니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 주가가 상승하는 비율이 매우 높아, 앞으로도 강한 상승 모멘텀의 신호로 작용할 가능성이 큽니다. 게다가 평균 수익률이 12.7%로, 상당한 수익 기대를 할 수 있는 점도 긍정적입니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성그 외에도, 3일 연속 상승과 생산자 물가지수 예상치 하회 신호도 각각 높은 확률과 수익률을 기록하며, 시장의 강한 구매세와 경기 둔화 신호를 동시에 보여줍니다. 특히, 연속 상승은 79.2%의 확률로 상승을 이끌며, 지속적인 매수세를 시사합니다. 한편, PPI 하회는 88.9%의 강력한 상승 확률과 13.6%의 평균 수익률로, 인플레이션 압력 완화 기대를 반영하며 시장 기대감을 높입니다.종합적 해석: 신호들이 만들어내는 그림이처럼 여러 신호들이 동시에 나타나면서, GE 버노바의 가격이 강한 상승세를 이어갈 가능성을 강하게 뒷받침하고 있습니다. 특히, 핵심 신호인 ‘Chande Momentum Oscillator’의 강력한 상승 확률과 높은 수익률은, 앞으로도 지속적인 상승 모멘텀을 기대하게 합니다. 동시에, 연속 상승과 인플레이션 기대 완화 신호는 시장의 긍정적 분위기를 더욱 공고히 하며, 투자자에게 희망적인 전망을 제공합니다.이 분석은 여러 신호들이 서로를 강화하며, GE 버노바의 강한 상승 가능성을 보여주는 하나의 이야기입니다. 투자자들은 이러한 신호들을 참고하여, 앞으로의 움직임을 보다 자신감 있게 관망할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GEV

Ge Vernova

시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-16)

중립

시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-16)

중립

삼성카드, RSI 99% 퍼센타일 진입과 인플레이션 상승이 경고 신호

매도

029780

삼성카드

삼성카드, RSI 99% 퍼센타일 진입과 인플레이션 상승이 경고 신호

삼성카드의 현재 가격은 과도한 매수세를 보여주며, RSI 99% 퍼센타일 진입으로 극단적 과매수 상태에 있습니다. 또한, 예상치를 넘어선 인플레이션이 시장의 불확실성을 키우고 있어, 향후 가격 조정 가능성에 유의할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(53.0%) 대비 11.7%p 낮은 41.3% 기록🥈 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(53.0%) 대비 29.2%p 낮은 23.8% 기록삼성카드 위험 분석: 잠재적 경고 신호와 투자 시 유의점최근 데이터에서 눈에 띄는 두 가지 신호는 투자에 있어서 주의를 요하는 잠재적 위험 신호입니다. 이들은 각각 'RSI 99% 백분위 진입'과 '예상치 초과하는 CPI 연간 변동률'로, 모두 시장의 불안정성을 시사하는 중요한 신호입니다.가장 주목할 위험 신호: RSI 99% 백분위 진입이 신호는 RSI(상대 강도지수)가 99퍼센티일 때 발생하며, 이는 주가가 과매수 상태임을 의미합니다. 즉, 가격이 지나치게 올랐기 때문에 곧 조정이 올 가능성이 높다는 경고입니다. 과거 10년간 이 신호가 발생한 횟수는 25회에 불과하며, 그중 실제 상승 확률은 겨우 23.8%에 그쳤고, 평균 수익률도 -1.8%로 부정적입니다. 이는 이 신호가 나타났을 때 기대 수익이 낮거나 오히려 손실 가능성이 높음을 보여줍니다.다른 신호들과 비교했을 때 위험도반면, CPI 예상치 초과 역시 시장의 불안요인으로 작용하지만, 발생 빈도는 더 높고(47회), 과거 상승 확률은 41.3%로 조금 더 높습니다. 그러나 평균 수익률이 -0.7%로 역시 부정적입니다. 이 신호는 인플레이션이 예상보다 높아져 시장에 부담을 줄 수 있다는 점에서 주목할 만하지만, RSI 신호보다는 위험도가 낮게 평가됩니다.종합적 위험 평가이 두 신호를 종합해 보면, 시장이 과매수 상태에 있거나 인플레이션 우려가 높아지는 상황이 겹치면서 투자 위험이 증가하는 시점임을 알 수 있습니다. 특히, RSI 신호는 낮은 확률과 부정적 수익률로 볼 때, 단기 조정 가능성을 경계해야 하며, CPI 신호 역시 시장의 불확실성을 더하는 요소입니다. 여러 신호가 동시에 나타나면서, 투자자는 신중한 판단이 요구됩니다.이 분석은 단순한 숫자의 나열이 아니라, 시장의 잠재적 위험을 이해하고, 투자 결정을 내릴 때 참고할 수 있는 중요한 경고 신호들입니다. 무리한 기대보다는 신중한 접근이 필요하며, 이러한 신호들을 주의 깊게 관찰하는 것이 장기적 투자 성공의 열쇠가 될 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

029780

삼성카드

GE 버노바, Demarker 신호로 강한 상승 가능성 암시

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바, Demarker 신호로 강한 상승 가능성 암시

이번 달 GE 버노바(GEV)는 Demarker(14) 0.7 상향 돌파라는 중요한 신호를 포착하며 주목받고 있습니다. 이 지표는 과매수 구간에 진입했음을 알리는데, 과거 사례에서 75.9%의 확률로 주가가 오름세를 보여 왔기 때문에 앞으로의 상승 기대를 높이고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Demarker(14) 0.7 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 2.6%p 높은 75.9% 달성🥈 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(73.3%) 대비 13.3%p 낮은 60.0% 달성GE 버노바 투자 전망: 신호들이 보여주는 강력한 상승 기대이번 분석에서는 여러 핵심 신호들이 동시에 나타나면서 GE 버노바(GEV)의 긍정적인 시장 전망을 뒷받침하고 있음을 확인할 수 있습니다. 특히, 이 신호들은 과거 10년간의 데이터와 비교했을 때 높은 성공률과 의미 있는 평균 수익률을 기록하며 신뢰성을 보여줍니다.가장 강력한 신호: Demarker(14) 0.7 상향 돌파이 신호는 기술적 분석에서 흔히 사용되는 DeMarker 지표가 0.7선, 즉 과매수 구간을 넘어섰음을 의미합니다. 과매수 상태는 잠시 조정 국면에 들어갈 수 있음을 시사하지만, 동시에 강한 상승 모멘텀의 신호이기도 합니다. 10년간 32회 발생했으며, 이때의 상승 확률은 무려 75.9%에 달하고 평균 수익률도 9.4%로 높아, 앞으로의 상승 기대를 강하게 뒷받침합니다.기타 신호들: CPI 예상치 상회와의 관계반면, 연간 CPI가 예상치를 상회하는 것은 인플레이션 압력이 강해졌음을 나타내며, 이는 일반적으로 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 과거 47회 발생했으며 상승 확률은 60.0%, 평균 수익률은 3.5%로 나타났습니다. 이 신호는 시장의 불확실성을 보여주지만, 전체 맥락에서는 기술적 강세 신호와 함께 보면 투자자에게 신중하지만 낙관적인 전망을 제시할 수 있습니다.종합적 해석: 강한 상승 신호와 희소성 있는 이벤트의 조합이 두 핵심 이벤트는 상반되는 성격이지만, 동시에 서로를 보완하는 역할을 합니다. 기술적 지표인 Demarker 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여주며, 과거 성공률과 수익률도 높아 앞으로의 상승 가능성을 높게 평가할 수 있습니다. 반면, 인플레이션 관련 신호는 시장의 불확실성을 지적하지만, 전체적으로는 기술적 신호와 결합해 볼 때, 긍정적 전망에 힘을 실어주는 역할을 합니다.이처럼 여러 신호들이 동시에 등장하면서, GE 버노바의 향후 시장 흐름은 더욱 기대를 모읍니다. 특히, 핵심 신호인 Demarker 돌파는 상승 확률이 높고 평균 수익률도 충분히 매력적이기 때문에, 잠재적 투자자에게 강력한 구매 또는 관망 신호로 작용할 수 있습니다.요약: 신뢰할 만한 기술적 강세와 시장 신호의 조화이번 분석은 여러 신호들이 서로를 지지하며, GE 버노바의 단기적 상승 가능성을 높여준다는 결론에 이르게 합니다. 기술적 지표의 강력한 신호와 시장의 전반적 흐름을 함께 고려할 때, 이번 기회는 시장의 긍정적 흐름을 잡기에 적합한 시점임을 시사합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

카카오뱅크, 연속 하락과 인플레이션 기대치 상승이 경고 신호

매도

323410

카카오뱅크

카카오뱅크, 연속 하락과 인플레이션 기대치 상승이 경고 신호

최근 카카오뱅크의 주가는 3일 연속 하락하며 판매 압력이 지속되고 있습니다. 또한 기대치보다 높은 연간 물가상승률 예상이 시장에 부담을 주고 있어, 향후 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이러한 신호는 투자에 신중을 기할 필요성을 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 연속 3일 하락: 기본 승률(45.6%) 대비 8.4%p 낮은 37.3% 기록🥈 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(45.6%) 대비 21.8%p 낮은 23.8% 기록카카오뱅크 투자 위험 분석: 잠재적 신호와 주의점최근 시장에서 나타난 몇 가지 중요한 신호들은 투자자에게 위험 신호로 작용할 수 있습니다. 특히, '연속 3일 하락'과 'CPI 연간 변동률 예상치 상회'는 단순한 일시적 움직임이 아니라, 시장 전반에 걸쳐 잠재적 불안 요인을 보여줄 수 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 연속 3일 하락이 신호는 가격이 3일 연속 하락한 상태를 의미하며, 이는 시장에 매도세가 지속되고 있음을 나타냅니다. 과거 10년 동안 이 패턴이 발생한 적은 61회에 불과하지만, 이때의 평균 상승 확률은 37.3%로 낮은 편입니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 기대 수익률은 평균 -3.2%로, 상당히 부정적인 결과를 가져올 가능성이 높습니다. 이는 투자에 있어 큰 리스크를 암시하는 신호로 볼 수 있습니다.다른 신호와 비교했을 때 위험도 높음반면, 'CPI 연간 변동률 예상치 상회'는 인플레이션이 예상보다 높아지고 있음을 의미하며, 이는 시장의 불확실성을 키우는 요인입니다. 이 신호는 10년간 47회 발생했으며, 이때의 상승 확률은 23.8%에 불과하고, 평균 수익률은 -2.9%로 나타나 시장에 부정적 영향을 미치는 경향이 강합니다. 이 역시 투자에 위험을 더하는 신호입니다.종합적 위험 평가와 시사점이 두 신호는 각각의 독립적인 위험 요소지만, 동시에 발생하거나 연속적으로 나타난다면, 시장의 불안정성이 커지고 있음을 시사합니다. 특히, 연속 3일 하락과 인플레이션 신호가 함께 나타나는 경우, 카카오뱅크의 주가가 단기적으로 부정적 흐름을 겪을 가능성이 높아 보입니다. 이러한 신호들은 단순히 과거 데이터에 불과하지만, 신중한 투자 판단을 위해 무시해서는 안 되는 중요한 경고 신호입니다.따라서, 현재의 시장 상황에서는 이러한 위험 신호들을 면밀히 관찰하며, 무리한 투자보다는 신중한 접근이 필요하다는 점을 유념하시기 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

323410

카카오뱅크

지아이이노베이션, 심리선 돌파로 상승 모멘텀 기대

매수

358570

지아이이노베이션

지아이이노베이션, 심리선 돌파로 상승 모멘텀 기대

최근 지아이이노베이션은 심리선(12)이 25를 상향 돌파하며 시장 심리의 반전 신호를 보여줍니다. 이 이벤트는 과거 10년간 90%의 확률로 주가 상승으로 이어졌던 만큼, 앞으로의 움직임에 관심이 모아지고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Psychological Line(12) 25 상향 돌파: 기본 승률(59.3%) 대비 30.7%p 높은 90.0% 달성🥈 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파: 기본 승률(59.3%) 대비 5.7%p 높은 65.0% 달성지아이이노베이션 투자 신호 분석: 강력한 상승 기대감의 신호들이번 분석에서는 지아이이노베이션(종목코드 358570)의 최근 시장 신호들을 면밀히 살펴보며, 앞으로의 투자 전망에 대해 이야기해보겠습니다. 주식이 상승할 가능성을 보여주는 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자자에게 긍정적인 기대를 심어주고 있습니다.핵심 신호, ADR(20,50) 단기선의 하락 돌파가장 눈에 띄는 신호는 ADR(20,50)의 단기선이 장기선을 하향 돌파한 것입니다. 이 신호는 시장의 전반적인 강도와 참여도를 보여주는 지표로, 최근 10년간 21번 발생했고, 이 중 65%의 확률로 주가가 상승하는 경향이 있었습니다. 평균 수익률도 5.4%로, 이 신호가 나타났을 때 주가가 기대 이상으로 오를 가능성이 높음을 시사합니다. 즉, 시장의 참여도가 일시적으로 약화되는 듯 보이지만, 과거 데이터를 보면 오히려 상승 전조임을 알 수 있습니다.심리적 신호, Psychological Line(12) 25 상향 돌파또 다른 강력한 신호는 심리적 지표인 Psychological Line(12)가 25선을 상향 돌파한 경우입니다. 이 신호는 과도하게 매도된 심리 상태가 반전하는 순간을 가리키며, 과거 10년 동안 12회 발생했을 때 90%의 확률로 주가가 상승하는 등 매우 신뢰도가 높습니다. 평균 수익률도 10.4%에 달해, 이 신호는 앞으로의 강한 상승 모멘텀을 기대하게 만듭니다.종합적 해석: 여러 신호들이 보여주는 긍정적 전망이번 분석에서 두 신호는 모두 과거 데이터를 통해 높은 확률로 시장의 상승을 예고하는 신호임을 보여줍니다. ADR 신호는 시장의 흐름이 잠시 약화된 후 강한 반등이 기대되는 신호이고, Psychological Line 신호는 투자심리의 반전과 강한 상승 가능성을 동시에 시사합니다. 이러한 신호들이 동시에 나타나면서, 지아이이노베이션의 주가가 앞으로 좋은 방향으로 움직일 가능성에 힘이 실리고 있습니다.물론, 투자에는 항상 리스크가 따르지만, 현재의 신호들이 보여주는 강력한 상승 기대감은, 지아이이노베이션이 앞으로도 긍정적인 흐름을 지속할 수 있음을 시사합니다. 따라서, 이 신호들을 포착한 지금이 투자에 있어 좋은 기회가 될 수 있음을 고려해 볼 만합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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지아이이노베이션

케어젠: 예상치 상회한 인플레이션이 불러올 잠재적 위험 신호

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케어젠

케어젠: 예상치 상회한 인플레이션이 불러올 잠재적 위험 신호

이번 달 주목할 위험 신호는 CPI 연간 변동률이 예상치를 웃돌며 인플레이션이 예상보다 강하게 나타난 것입니다. 과거 10년간 이와 같은 상황은 시장 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 마이너스였던 사례가 많아, 투자에 신중을 기할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(48.5%) 대비 26.3%p 낮은 22.2% 기록케어젠 투자 위험 분석: 핵심 신호와 유의점이번 분석에서는 케어젠(214370)의 현재 시장 신호들 가운데 특히 주목해야 할 위험 신호를 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요하다는 메시지를 전달하고 있는데요, 이를 이해하기 위해 각 신호의 의미와 위험도를 차근차근 설명하겠습니다.가장 주의해야 할 위험 신호: CPI 연간 변동률 예상치 상회우선, 'CPI 연간 변동률 예상치 상회' 신호는 현재 시장의 인플레이션이 예상보다 훨씬 높다는 것을 보여줍니다. 인플레이션이 높으면 소비자 구매력이 떨어지고, 기업의 비용 부담이 늘어나면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 역사적으로 볼 때, 이 신호가 나타난 경우 평균 수익률이 -5.7%로, 상승 확률은 겨우 22.2%에 불과합니다. 즉, 이 신호는 시장에 불안정을 야기할 가능성이 크고, 투자 위험이 높음을 시사합니다.기타 신호들과의 비교: 위험 신호의 상대적 위치반면, 케어젠의 일반적인 월간 상승 확률은 48.5%, 평균 수익률은 1.6%로, 시장 평균과 비교했을 때 비교적 안정적입니다. 그러나 이번 CPI 신호처럼, 일부 이벤트는 그 위험도가 훨씬 크고, 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 평소보다 낮은 상승 확률과 높은 변동성을 동반하는 신호는 투자자에게 더 큰 주의가 필요함을 의미합니다.종합 평가: 여러 신호의 조합이 의미하는 것이처럼, 시장에는 여러 신호들이 동시에 나타나고 있는데요, 특히 'CPI 예상치 상회'와 같은 위험 신호는 다른 긍정적 신호들과는 달리, 시장의 불확실성을 키우는 요인입니다. 이러한 신호들이 복합적으로 나타난 상황은, 투자자에게 잠재적인 위험이 높아졌음을 경고하는 신호로 해석할 수 있습니다. 따라서, 케어젠과 같은 주식을 고려할 때는 이러한 위험 신호들을 면밀히 관찰하며, 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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풍산, 15% 급등으로 강한 상승 신호 포착!

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풍산

풍산, 15% 급등으로 강한 상승 신호 포착!

풍산이 최근 15% 급등하는 이벤트를 기록하며 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 이번 급등은 역사적으로도 매우 드문 사례로, 앞으로의 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 15% gap up: 기본 승률(54.6%) 대비 45.4%p 높은 100.0% 달성🥈 MACD(12,26) > Signal(9) 상향 돌파: 기본 승률(54.6%) 대비 1.6%p 높은 56.2% 달성풍산의 강력한 상승 신호, 무엇이 이를 보여주고 있을까?최근 풍산 주식에 대한 관심이 높아지고 있는데요. 이번 분석에서는 여러 가지 신호들이 어떻게 결합되어 앞으로의 흐름을 예고하는지 자세히 살펴보겠습니다. 특히, 핵심 신호라고 할 수 있는 'MACD(12,26) > Signal(9) 상향 돌파'와 '15% 갭 업' 이벤트가 주목받고 있습니다.가장 강력한 핵심 신호, ‘15% 갭 업’이 이벤트는 10년 동안 단 5번밖에 발생하지 않은 매우 희귀한 신호입니다. 그만큼 드물게 나타나는데, 그때마다 풍산이 상승하는 경향이 강하게 관찰됩니다. 역사적 상승 확률이 무려 100%에 달하며, 평균 수익률도 36.7%로 상당히 높아 기대를 모으고 있죠. 이는 단순히 우연일 수 없는, 강력한 상승의 신호라고 볼 수 있습니다.기본적 강세 지표와의 조합한편, 풍산의 월간 상승 확률은 54.6%, 평균 수익률은 2.1%로 나타나는데요. 이는 시장 전반의 평균보다 높거나 비슷한 수준입니다. 특히, MACD(12,26)가 Signal(9)를 상향 돌파하는 것도 상승 모멘텀을 보여주는 좋은 신호입니다. 이 신호는 10년간 97번 발생했으며, 그 중 56.2%는 실제로 상승으로 이어졌고, 평균 수익률도 2.3%로 긍정적입니다.이 신호들이 함께 전하는 의미여러 신호들이 동시에 나타나면서, 풍산 주식은 상승 가능성에 대한 강한 기대를 품게 합니다. 특히, 희귀한 ‘15% 갭 업’ 이벤트와 강력한 기술적 신호인 MACD의 상향 돌파가 겹치면서, 시장은 이번 기회에 상승 모멘텀을 확보할 수 있음을 시사하고 있습니다. 이러한 신호들은 서로를 보완하며, 풍산이 앞으로 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성을 높이고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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삼성카드(029780): RSI 99% Percentile 진입이 경고 신호입니다

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삼성카드

삼성카드(029780): RSI 99% Percentile 진입이 경고 신호입니다

삼성카드의 최근 주가가 과열 상태를 보여주는 RSI 99% 퍼센타일에 진입했습니다. 이처럼 극단적으로 과매수된 상황은 가격이 반전될 가능성을 높이기 때문에 투자에 신중을 기할 필요가 있습니다. 과거 10년간 유사한 신호 이후 평균 수익률은 -2.0%로, 하락 위험이 존재함을 염두에 두어야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(53.0%) 대비 30.3%p 낮은 22.7% 기록삼성카드 위험 신호 분석: 투자 시 주의가 필요한 이유이번 분석은 삼성카드의 최근 데이터에서 나타난 여러 신호들을 살펴보며, 특히 위험 가능성이 높은 현상들을 집중적으로 검토합니다. 투자자 입장에서 이 신호들을 무시하면 예상치 못한 손실이나 불확실성을 맞닥뜨릴 수 있기 때문에, 신중한 판단이 필요합니다.가장 주목할 위험 신호: RSI 99% Percentile 진입이번 데이터에서 가장 눈에 띄는 위험 신호는 바로 RSI(상대강도지수)가 99퍼센트 백분위수에 진입한 경우입니다. RSI는 과매수 상태를 보여주는 지표로, 99%는 거의 최고 수준에 달했음을 의미합니다. 이는 주가가 과도하게 오른 상태로, 곧 가격이 반전하거나 하락할 가능성이 높다는 신호입니다.이 신호는 지난 10년간 25회 나타났으며, 그 중 실제로 상승으로 이어진 경우는 단 22.7%에 불과하고, 평균 수익률도 -2.0%로 부정적인 결과를 보여줍니다. 즉, 이 신호가 발생했을 때 기대할 수 있는 수익은 낮거나 심지어 손실 가능성도 크다는 점에서 매우 위험합니다.다른 신호들과의 비교 및 위험 수준반면, 주식의 기본 월간 상승 확률인 53.0%와 평균 수익률인 0.4%는 상대적으로 안정적이고 긍정적인 신호라고 볼 수 있습니다. 그러나 RSI 99%와 같은 과매수 신호는 이와 대조적으로 매우 불안정하며, 상승 기대감이 높을수록 하락 전환 위험도 커집니다.종합적 위험 평가여러 신호들이 동시에 나타나면서, 특히 과매수 상태를 보여주는 RSI 신호는 투자에 있어 경계심을 높이게 만듭니다. 비록 기본 수익률과 상승 확률이 양호한 편이지만, 이번 RSI 신호의 잠재적 반전 가능성은 투자자의 신중한 판단을 요구합니다. 즉, 이 신호들을 종합적으로 고려할 때, 삼성카드 주식은 단기적 변동성이나 예상치 못한 가격 조정을 겪을 가능성이 있어, 투자 전에 위험을 충분히 검토하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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에이피알, 강한 상승 신호 ‘스토캐스틱 교차’로 상승세 기대

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278470

에이피알

에이피알, 강한 상승 신호 ‘스토캐스틱 교차’로 상승세 기대

에이피알이 과매수 구간에서 강한 상승 신호를 보이고 있습니다. 최근 10년간 이 같은 ‘스토캐스틱 교차’ 이벤트가 발생했을 때 70% 이상의 확률로 주가가 오르며 평균 수익률도 14.7%에 달했는데요, 이번에도 긍정적인 흐름이 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 1.2%p 높은 70.0% 달성에이피알(278470) 투자 신호 분석: 강력한 상승 모멘텀의 조합이번 분석에서는 에이피알의 최근 여러 기술적 신호들이 보여주는 의미와 그 강도를 살펴보았습니다. 특히, 다양한 신호들이 함께 나타나면서 이 주식이 앞으로도 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성을 강하게 시사하고 있습니다.핵심 신호: 강력한 상승 모멘텀의 선구자가장 눈길을 끄는 신호는 바로 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'입니다. 이 신호는 지난 10년간 25회 발생했으며, 그중 70%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 14.7%로, 다른 신호들보다 상당히 높은 수치를 기록하고 있어 이 신호가 얼마나 강력한 상승 신호인지를 보여줍니다.기본 지표와의 비교: 확률과 수익률에이피알의 월간 상승 확률은 68.8%로, 이미 상당히 높은 편입니다. 여기에 평균 수익률도 8.2%로, 안정적이면서도 꾸준한 상승 기대를 보여줍니다. 이러한 기본 지표는 이번 강력한 신호들과 결합되어, 투자자로 하여금 신뢰감을 갖게 하는 중요한 근거가 됩니다.종합적 해석: 긍정적 전망의 신호들여러 기술적 신호들이 동시에 긍정적인 방향으로 나타나면서, 에이피알이 앞으로도 상승세를 유지할 가능성을 높여줍니다. 특히, 강력한 모멘텀 신호인 %K와 %D의 교차는 상승세의 시작을 알리는 강한 신호로 작용하며, 이는 과거의 데이터에서도 높은 성공 확률을 보여줍니다. 따라서, 이번 신호들의 조합은 에이피알이 안정적이면서도 성장 잠재력이 큰 종목임을 시사합니다.이처럼 여러 신호들이 서로를 보완하며 힘을 실어주는 상황은, 잠재 투자자에게 긍정적이고 확신을 갖게 하는 메시지입니다. 앞으로도 이러한 신호들이 지속된다면, 에이피알은 주목할 만한 성장 기회를 제공할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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278470

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KG이니시스, 기술적 신호들로 본 잠재적 하락 위험 경고

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KG이니시스, 기술적 신호들로 본 잠재적 하락 위험 경고

KG이니시스의 주가가 최근 여러 기술적 지표에서 하락 전환 신호를 보여주고 있습니다. 특히, 가격이 볼린저 밴드 상단을 하향 돌파하며 과매수 상태가 끝나갈 가능성을 시사하는 점이 주목됩니다. 이러한 신호들은 단기 조정 또는 하락 전환 가능성을 미리 경고하는 중요한 징후입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(44.8%) 대비 12.3%p 낮은 32.5% 기록🥈 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(44.8%) 대비 22.1%p 낮은 22.7% 기록🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(44.8%) 대비 23.9%p 낮은 20.9% 기록KG이니시스 투자 위험 분석: 신호들의 의미와 주의사항이번 분석에서는 KG이니시스의 최근 여러 기술적 신호들을 살펴보며, 투자 시 주의가 필요한 위험 신호들을 집중적으로 조명합니다. 특히, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 시장의 불확실성과 변동성을 시사하는 점에 주목할 필요가 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: Bollinger 상단 돌파 하향가장 눈에 띄는 신호는 '종가가 Bollinger(20,2)의 상단선을 하향 돌파한 것'입니다. 이 신호는 가격이 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 과거 10년간 69회 발생했으며, 이 때의 평균 수익률은 -4.4%로, 하락 가능성이 높았던 사례입니다. 상승 확률도 22.7%에 불과하여, 이 신호는 투자자에게 잠재적 하락 위험을 암시하는 신호로 해석됩니다.기타 신호들과의 비교: 위험도가 높은 신호들두 번째 신호인 Williams %R(14)가 -20을 하향 돌파하는 것도 주목할 만합니다. 이 신호는 매수세가 약화되고 매도세가 강화되는 조짐으로 해석되며, 10년간 평균 수익률이 -2.0%로 나타났습니다. 세 번째 신호인 CCI(14)가 +100 아래로 내려가며 과매수 상태를 벗어나는 것도 유사한 의미를 갖습니다. 이들 세 신호 모두 평균 수익률이 마이너스인 점에서, 시장의 강한 조정 가능성을 경고하고 있습니다.종합적 위험 평가: 여러 신호의 동시 발생이 세 신호는 각각 별개로 나타났지만, 모두 과매수 상태에서 벗어나는 패턴을 보여주며, 동시에 발생할 경우 시장의 강한 조정 또는 하락 전환 가능성을 시사합니다. 특히, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 부정적인 점을 감안할 때, 이러한 신호들이 복합적으로 나타난다면 투자에 신중을 기해야 합니다. 현재의 데이터는 잠재적 위험 신호들이 가시화되고 있음을 보여주며, 무리한 매수보다는 관망하는 자세가 바람직할 수 있음을 암시합니다.이와 같은 신호들은 단순히 일시적 조정이 아닌, 시장의 전반적 약세 전환 가능성을 보여주기 때문에, 투자 결정 시 이러한 위험 신호들을 충분히 고려하는 것이 중요합니다. 특히, 예상보다 낮은 상승 확률과 부정적 평균 수익률이 복합적으로 작용할 때, 신중한 접근이 필요하다는 점을 기억하시기 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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도어대시(DASH), CCI 신호로 상승세 전환 기대감 고조

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DASH

DoorDash Class A

도어대시(DASH), CCI 신호로 상승세 전환 기대감 고조

도어대시의 이번 달은 53.7%의 상승 확률과 2.0%의 평균 수익률로 시작했어요. 특히, CCI(14) 지표가 +100선을 넘었다가 다시 하락하는 신호가 나오면서, 과거 72.8%의 확률로 주가가 상승했던 사례와 맞물려 투자자의 관심이 높아지고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(53.7%) 대비 19.1%p 높은 72.8% 달성도어대시(DASH) 투자 신호 분석: 강력한 상승 잠재력과 신뢰할 수 있는 신호들도어대시의 월간 상승 확률이 53.7%인 점은, 절반 이상 달성 가능성을 보여주며 안정적인 성장 가능성을 시사합니다. 또한, 평균 2.0%의 월간 수익률은 꾸준한 성과를 기대할 수 있는 기반이 됩니다. 이 기본 수치만으로도, 도어대시는 투자자로 하여금 관심을 갖게 하는 매력적인 종목임을 알 수 있습니다.가장 강력한 신호: CCI(14)의 short<100 & long>100이 신호는 CCI(14)가 +100 이하로 내려오면서 과매수 상태에서 벗어나는 순간을 포착하는 것으로, 시장이 과열된 상태에서 정상 방향으로 돌아올 가능성을 보여줍니다. 10년 동안 181번이나 발생했으며, 이 중 무려 72.8%의 확률로 주가가 상승하는 추세를 보였습니다. 평균 수익률도 4.3%로, 다른 신호들에 비해 높은 수익 기대치를 보여줍니다. 이 신호의 높은 발생 빈도와 성공률, 그리고 수익률은, 도어대시의 전환점 또는 강한 상승 모멘텀을 예고하는 중요한 신호임을 의미합니다.다른 신호들과의 비교 및 전체 그림이 CCI 신호는 단순히 확률이 높은 것뿐만 아니라, 역사적으로도 강력한 상승 예측력을 보여줍니다. 주식의 기본 상승 확률과 수익률이 비교적 안정적이고 긍정적임을 감안할 때, 이 신호는 전체적으로 도어대시의 상승 잠재력을 확신하게 하는 핵심 척도가 됩니다. 여러 신호가 동시에 나타나면서, 투자자에게 더 강한 신뢰와 확신을 부여하는 모습입니다.이처럼 다양한 신호들이 서로를 보완하며, 도어대시의 긍정적 전망을 더욱 강화하고 있습니다. 특히, 강력한 역사적 성공률과 높은 수익 기대치는 투자 결정에 있어서 중요한 근거가 될 수 있으며, 시장의 흐름에 따라 적절한 진입과 이익 실현 시기를 포착하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 결국, 여러 신호들이 함께 나타나면서, 도어대시는 앞으로도 지속적인 관심과 신뢰를 받을 만한 매력적인 종목임을 보여줍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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DASH

DoorDash Class A

텔레다인 테크놀로지스(TDY): RSI 99% Percentile 진입으로 인한 급등락 위험 주의

매도

TDY

Teledyne Technologies

텔레다인 테크놀로지스(TDY): RSI 99% Percentile 진입으로 인한 급등락 위험 주의

현재 텔레다인 테크놀로지스의 주가가 RSI 99% 퍼센타일에 진입하며 과매수 상태를 보이고 있습니다. 이 신호는 가격이 곧 반전될 가능성을 높이기 때문에, 투자에 신중을 기할 필요가 있습니다. 특히 과거 10년간 비슷한 상황에서 상승 확률이 낮았던 점도 고려해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(60.5%) 대비 39.7%p 낮은 20.8% 기록심층 위험 분석: 텔레다인 테크놀로지스(TDY)이번 분석에서는 여러 신호들 가운데 특히 눈에 띄는 위험 신호를 중심으로 살펴보겠습니다. 먼저, RSI가 99% 퍼센타일에 진입한 사건입니다. RSI는 과매수 상태를 보여주는 지표로, 99%라는 극단적인 수치는 주가가 과도하게 오른 상태임을 의미합니다. 이 상태에서는 가격이 곧 조정을 받을 가능성이 높다는 경고 신호로 볼 수 있는데요, 실제로 역사적 데이터를 보면 RSI가 99%에 도달한 후의 평균 수익률은 -2.5%로 나타나, 투자 손실 가능성이 높음을 보여줍니다. 특히 25회 발생한 이 신호의 평균 상승 확률이 20.8%에 불과하다는 점도 이 신호의 위험성을 뒷받침합니다.이처럼 RSI 99% 진입은 매우 강한 경고 신호입니다. 일반적인 투자 기대치인 60.5%의 상승 확률과 1.6%의 평균 수익률과 비교할 때, 이 신호가 나타난 경우에는 오히려 하락 가능성이 높아지고 있다는 점에 유의해야 합니다.이외에도 여러 신호들이 동시에 나타난다면, 이는 전체 시장 또는 특정 종목의 과열 상태를 시사하며, 잠재적 조정 또는 하락이 임박했음을 암시할 수 있습니다. 특히, 낮은 상승 확률과 부정적인 평균 수익률이 결합된 상황은 투자자에게 상당한 위험 신호로 작용할 수 있습니다.결론적으로, RSI 99% 퍼센타일 진입과 같은 극단적 과매수 신호는 단순히 일시적 상승이 아닌, 시장 또는 종목의 과열과 조정 가능성을 높이는 중요한 위험 신호입니다. 이러한 신호들이 복합적으로 나타나는 경우, 투자자는 신중한 판단이 필요하며, 특히 하락 전환의 조짐을 무시하지 않는 것이 중요합니다. 위험 관리를 위해서는 이러한 신호들을 주의 깊게 모니터링하며, 과도한 기대를 갖기보다 현실적인 기대와 대비책을 세우는 것이 바람직합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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GEV, Donchian 돌파로 강한 상승 신호 포착!

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GEV, Donchian 돌파로 강한 상승 신호 포착!

GE 버노바(GEV)는 이번 달 종가가 20일 Donchian 상단선을 넘어서는 강력한 돌파를 보여줬습니다. 이 이벤트는 10년간 26회 발생했으며, 그중 83.3%의 확률로 이후 주가가 상승하는 경향이 확인되었습니다. 앞으로의 움직임에 관심이 집중됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 10.0%p 높은 83.3% 달성GE 버노바의 강력한 상승 신호와 앞으로의 전망오늘은 GE 버노바(GEV)의 최근 신호들을 살펴보며, 이 주식이 보여주는 잠재력과 투자 기회를 이야기해보겠습니다. 여러 데이터들이 함께 보여주는 메시지를 하나하나 풀어내면서, 이 주식이 왜 주목받고 있는지 이해하는 시간을 가져보죠.핵심 신호: Donchian 상향 돌파가장 눈에 띄는 신호는 바로 '종가가 Donchian(20) 상향 돌파'입니다. 이 신호는 주가가 최근 20일 동안의 최고가를 넘어섰다는 의미로, 일반적으로 강한 상승 전환 신호로 받아들여집니다. 과거 10년 동안 이 신호는 26번 발생했는데, 그중 83.3%인 22회가 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줬습니다. 평균 수익률도 12.0%로, 이 신호를 동반한 상승은 상당히 매력적입니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성이 신호는 단순한 기술적 돌파를 넘어, 과거 데이터를 통해 그 신뢰도를 입증받았어요. 상승 확률이 높고 평균 수익률도 양호하기 때문에, 현재 시장에서 이 신호가 발생한다면 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 가능성이 큽니다. 반면, 다른 신호들도 중요한 역할을 하지만, 이 'Donchian 상향 돌파'는 특히나 강력한 상승 가능성을 보여주는 핵심 신호로 자리매김하고 있습니다.전체 신호의 조합과 앞으로의 의미이 여러 신호들이 동시에 포착되고 있다는 점은 매우 의미심장합니다. 73.3%의 높은 월간 상승 확률과 10.1%의 평균 수익률과 함께, 강력한 기술적 돌파 신호가 나타나면서 앞으로의 상승 가능성에 힘이 실리고 있습니다. 이는 단기뿐 아니라 중장기적으로도 긍정적인 전망을 기대할 수 있는 신호입니다. 물론, 모든 투자는 리스크를 수반하지만, 이번 데이터들은 GE 버노바가 탄탄한 상승 모멘텀을 갖추고 있음을 보여줍니다.요약하자면, 여러 기술적 신호들이 동시에 나타나며, 특히 Donchian 상향 돌파는 과거의 성공 사례와 높은 신뢰도를 바탕으로 앞으로도 강력한 상승세를 기대하게 합니다. 이러한 신호들이 함께 어우러지면서, GE 버노바의 긍정적인 성장 잠재력을 확신할 수 있는 근거가 되고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-11)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-11)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-10)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-10)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-09)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-09)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-07)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-07)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-02)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-02)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-01)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-07-01)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-27)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-27)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-24)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-24)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-11)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-06-11)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-05-09)

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오늘의 시장 분석 및 주요 종목 업데이트 (2025-05-09)

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경제 & 전략

“지금 AI 기술주에 베팅하면 늦은 걸까, 아직 기회가 남았을까?”

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“지금 AI 기술주에 베팅하면 늦은 걸까, 아직 기회가 남았을까?”

한 독자분이 다음과 같은 질문을 했다:"지금이 버블이라면 어떻게 해야 하는가? 관망해야 할까? 그러다 버블이 70% 폭락하기 전까지 2~3년간의 30% 수익을 놓칠 수도 있지 않은가? 투자 기간이 8년 이상 남았다면 게임에 참여하지 않는 비용이 너무 크다고 생각한다. 나는 그냥 내 돈을 그대로 둘 생각이다. 나는 35세이다. 만약 이것이 버블이 아니라면, 타이밍을 맞추려다 포트폴리오의 상당한 수익을 놓치는 것을 의미한다. 버블이라 해도, 나는 그냥 계속 자금을 투입할 것이다. 나이가 더 많았다면 아마 더 걱정했을 것이다."필자가 이전에 은퇴 저축에 대해 썼던 내용이 있다:"내게는 남은 인생 동안 재정적으로 준비해야 할 기간이 약 40년 이상 남아있다.다가오는 40~50년 동안 나는 최소 10번 이상의 약세장(bear market)을 경험할 것이며, 그중 5~6번은 주식 시장 붕괴 수준일 것이다. 또한 같은 기간 최소 7-8번의 경기 침체(recession)도 있을 것이며, 어쩌면 그 이상일 수도 있다."이 말을 수정하고 싶다. 어쩌면 경기 침체 횟수를 너무 높게 잡았을 수도 있다(두고 볼 일이다). 또한 "아마도 4-5번, 혹은 그 이상의 금융 자산 버블이 있을 것"이라는 점을 추가했어야 했다.지난 30여 년간 우리가 목격한 모든 버블을 생각해보라.1990년대 후반에는 닷컴 버블이 있었다. 그 좋았던 시절이 끝나는 고통을 받아들일 수 없었던 우리는, 마치 나쁜 관계에서 벗어나자마자 다른 나쁜 관계로 뛰어들 듯, 곧바로 2000년대 초 주택 버블을 시작했다.2008년 금융 위기는 신용 버블로 인해 발생했다. 2010년대에는 마이너스 금리 채권과 같은 '반(反)위험 버블(anti-risk bubble)'이 있는 등 비교적 잠잠했다.2021년 밈주식(memestock) 열풍은 투기적 활동의 미니 버블이었다.그리고 지금 우리는 AI 설비투자(capex) 버블을 마주하고 있다.우리는 어쩔 수 없는 존재이다.젊은 투자자로서 버블에 신경 써야 하는가? 혹은 버블에 대해 무언가를 해야 하는가?자신의 감정과 느낌을 통제할 수는 없지만, 그것에 어떻게 반응할지는 통제할 수 있다. 이는 당신의 포트폴리오와 시장의 과잉 시기에도 마찬가지로 적용된다.이는 또한 다음 사항들에 달려있다.투자 계획이 수립되어 있는가?합리적인 자산 배분(asset allocation)이 되어 있는가?시장에 정기적으로 투자하고 있는가?주가가 필연적으로 하락할 때 주식을 보유하고 '계속 매수'할 수 있는 배짱(intestinal fortitude)이 있는가?'buy and hold' 전략에서 때로는 '보유'하는 부분이 더 어렵고, 때로는 '매수'하는 부분이 더 어렵다. 이 전략이 최상의 효과를 내려면, 그렇게 하는 것이 옳지 않다고 느껴질 때조차도 두 가지 모두를 실행해야 한다.35세보다는 65세일 때 버블을 더 우려해야 한다. 65세에는 잃을 것이 더 많고 저축하거나 시장 혼란을 견뎌낼 시간이 많지 않다. 이것이 나이가 들수록 분산 투자의 중요성이 커지는 이유이다.만약 당신이 35세라면, 주가 폭락을 희망해야 한다. 더 낮은 가격에 더 많이 매수할 수 있기 때문이다.이러한 사이클의 타이밍을 맞추려는 시도는 거의 불가능하다. 시장 타이밍을 맞추려다 불필요한 실수를 저지를 가능성이 높다.가끔 발생하는 광기(mania)를 당신의 계획에 미리 포함시키고 그에 따라 투자하는 것이 낫다.이것이 버블에 대한 한쪽의 투자 심리이다.여기 다른 독자로 부터 받은 질문이 있다:"지난 15년간의 경험 때문에 제 판단이 흐려졌을 수도 있지만, 저는 AI, 양자 컴퓨팅, 로보틱스 등으로 인해 향후 10-15년간(제 투자 기간과 일치) 다가올 기술 성장과 수익에 대해 매우 강한 확신을 가지고 있습니다. 이로 인해 제 포트폴리오 배분에 대해 심각하게 고민하게 되었습니다. VGT(뱅가드 정보 기술 ETF)는 현재 포트폴리오의 10%이며, 최근 이 비중을 20%로 늘리는 목표를 세웠습니다. 30%까지 늘리지 못하게 저를 말려주십시오... 만약 제가 변동성을 감수할 수 있고 기술의 미래에 강한 확신이 있다면, 왜 그렇게 하지 않아야 합니까?"어떤 사람들은 주가가 폭락할까 봐 걱정하고, 다른 사람들은 추가 상승을 놓칠까 봐 걱정한다. 이것이 시장을 만든다.뱅가드 정보 기술 ETF(VGT)는 상당 기간 강세를 보여왔다.[그래프 : VGT(뱅가드 정보 기술 ETF)의 장기 성과]2010년 이 펀드에 1만 달러를 투자했다면 거의 16만 5천 달러가 되었을 것이다. 이는 1500% 이상의 총수익률이며, 연간 19% 이상의 수익률로 환산된다.기술주 비중 확대를 고려할 때 가장 큰 질문은 이것이다. "당신은 이미 무엇을 소유하고 있는가?"만약 당신이 S&P 500 인덱스 펀드를 보유하고 있다면, 상위 10개 종목이 약 40%를 차지한다. 이 중 9개가 기술주이다.만약 당신이 나스닥 100 펀드를 보유하고 있다면, 상위 10개 종목이 54%를 차지하며, 모두 기술주이다.기본적으로 미국 주식 시장의 시가총액 가중(market cap weighted) 방식의 상품을 보유하고 있다면, 이미 기술주 비중이 매우 높은 것이다.이들 기업의 시가총액이 현재 얼마나 큰지 보라.[그래프 : 매그니피센트 7 기업들의 시가총액]'매그니피센트 7(Mag 7)'의 시가총액은 약 22조 달러에 달한다. 그 규모는 실로 엄청나다.애플의 제품 라인별 매출을 다른 기업들과 비교한 이 차트를 확인해 보라.[그래프 : 애플의 제품 라인별 매출과 타 기업 비교]아이폰(iPhone)은 뱅크 오브 아메리카(Bank of America)나 메타(Meta)보다 더 많은 수익을 창출한다. 아이패드(iPad)는 AMD보다 더 많은 돈을 번다. 기술 기업들은 이제 우리 일상생활과 불가분의 관계에 놓여있다.한편으로, 수익률이 비정상적으로 높았기 때문에 우리는 사이클 후반부(late cycle)에 와 있는 것처럼 느껴진다.다른 한편으로, 우리는 AI가 얼마나 변혁적일지 아직 목격조차 하지 못했다. 로봇이 다가오고 있다. 자율주행차는 더욱 보편화될 것이다. 대안적인 에너지 형태도 등장할 것이다.혁신은 단기간내에 둔화되지 않을 것이다.현시점에서 기술주에 '올인(all-in)'하는 것은 탐욕스럽게 느껴질 수 있지만, 2017년이나 2020년에도 같은 말을 할 수 있었고, 그때 그랬다면 틀렸을 것이다.만약 이렇게 하기로 결정했다면, 더 큰 변동성을 감수할 강심장을 가져야 한다.이들 주식은 때때로 박살 날 수 있고, 실제로 그럴 것이다.[그래프 : VGT의 주요 하락 사례 (Drawdowns)]더 많은 기술주 비중을 원한다면, 그 규모를 적절히 정하고 양방향(상승과 하락)의 더 큰 변동성을 감당할 수 있는지 확인해야 한다.고통 없이는 얻는 것도 없다(No pain, no gain).그리고 때로는, 얻는 것 없이 고통만 따를 수도 있다.(본 내용은 awealthofcommonsense.com의 내용을 참조한 것입니다)[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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새삼스럽게 돋보이는Buffett Indicator의 경고신

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새삼스럽게 돋보이는Buffett Indicator의 경고신

미국 증시는 4월 저점 이후 어지러울 정도로 36% 급등하며 모든 경고 신호를 지나쳐 왔다. 이제 투자 전설 Warren Buffett이 선호하는 지표와 마주하고 있다.주식 밸류에이션이 부풀려졌는지 평가하는 불완전하지만 유용한 지표인 "Buffett Indicator"가 2022년 약세장에 앞서 기록했던 팬데믹 시대의 최고치를 넘어섰다. 이 지표는 현재 약 72조 달러에 달하는 미국 주식의 총 시가총액을 국내총생산과 비교한다. 최근 이 지표는 GDP가 거의 2년 만에 가장 빠른 속도로 성장했음에도 불구하고 증시 규모가 경제 규모의 2배 이상임을 보여준다.Stefano Pascale을 포함한 Barclays 파생상품 스트래티지스트들은 고객 노트에서 "현재 비율은 자연스럽게 주식이 고평가되었음을 시사하며 버블과 유사한 행태에 대한 우려를 반영한다"고 밝혔다. 이 지표에 한계가 없는 것은 아니지만, "투자자들이 기록적인 시가총액 대비 GDP 비율을 과도한 도취감의 또 다른 경고 신호로 고려하는 것이 여전히 신중한 접근"이라고 덧붙였다.Barclays 팀은 올해 초 1997년이후 옵션 데이터를 사용해 시장의 과열 상태를 측정하는 자체 지표를 도입했다. AI 혁명이 소수의 빅테크 기업들에 수십억 달러의 가치를 창출하고 1990년대 후반 닷컴 버블과의 비교가 넘쳐나던 시기에 고안된 이 아이디어는 투자자들이 과도한 포지셔닝과 비이성적 과열의 징후를 감시하는 데 도움을 주기 위한 것이었다.그들은 자신들의 지표가 Buffett Indicator의 움직임을 모방하는 경향이 있으며, 현재 유사한 경고를 내보내고 있음을 발견했다. 이 지표는 유동성 있는 옵션을 보유한 미국 주식 유니버스 내에서 과열 상태에 있는 종목의 비중을 측정하는데, 현재 약 11%로 장기 평균인 7.1%와 비교된다. 이 지표는 1990년대 후반 닷컴 시대와 2021년 밈주식 광풍 당시 10%를 넘어 정점을 찍었다.S&P 500의 P/E ratio가 과거 폭락 직전에만 달성되었던 수준으로 상승하면서 시장 거품에 대한 우려가 수개월간 지속되어 왔다. 약세론자들은 또한 냉각되는 노동시장과 저소득층 소비자들의 스트레스 징후가 미국 경제가 불안정한 기반 위에 있음을 의미한다고 경고해왔다. 그럼에도 불구하고 기업들은 계속해서 견조한 실적을 내놓고 있으며 인공지능 지출이 경제 활동을 부양하고 있다.Buffett은 2001년에 밸류에이션 대비 GDP 비율이 현재 수준에 도달하면 투자자들이 "불장난을 하는 것"이라고 경고했다. Berkshire Hathaway Inc. 수장은 또한 이 지표를 독립적으로 보는 것에 대해 경고하며, 2017년 회사 주주총회에서 "하나 또는 두 개의 공식만 가지고 시장이 저평가 또는 고평가되었다고 말하는 것은 그렇게 간단하지 않다"고 밝혔다.Buffett은 "모든 숫자가 어느 정도 의미를 가지지만" 그 중요성은 맥락에 따라 크게 달라질 수 있다고 강조했다.Buffett Indicator의 실적은 이러한 경고의 말들을 입증한다. 5월에는 주식이 역사적인 6개월 급등을 시작하려던 시점에 상대적으로 저렴하다는 신호를 보냈다. 그 전에는 2019년 봄에 경고 신호를 내보냈지만, S&P 500은 계속해서 신고점으로 향했다.증시의 구성은 지난 20년간 엄청난 변화를 겪었는데, 막대한 현금을 창출하는 빅테크 기업들이 S&P 500 시가총액의 거의 3분의 1을 차지하고 있다. Pascale에 따르면 이 지표의 다른 문제점으로는 미국 기업들의 글로벌 실적 기회에 대한 노출이 증가하는 반면 GDP는 국내 활동의 척도라는 점이 있다. 게다가 "주식 투자자들은 상황이 좋을 때 낙관적인 경향이 있으며" 이는 확대된 GDP에 반영된다고 그는 덧붙였다.하지만 두 지표를 모두 할인해야 할 이유가 있는데, 그 중 가장 중요한 것은 기업 이익이다. 3분기 실적이 수년 만에 가장 강력한 수준을 기록하는 가운데 실적이 급증하며 높은 주가를 뒷받침하고 있다. Bloomberg Intelligence에 따르면 지금까지 보고한 S&P 500 기업의 70% 이상에서 이익이 전년 대비 거의 13% 급증했으며, 매출은 3년 만에 가장 빠른 속도로 증가하고 있다.Deutsche Bank AG 스트래티지스트들은 11월 4일 노트에서 S&P 500 중위값 기업의 전년 대비 실적 성장률이 일반적인 범위의 상단에 있었으며, 팬데믹 이후 회복기 동안의 붐을 제외하면 지난 15년 중 최고 수준에 근접했다고 밝혔다. 게다가 미국 주식의 실적 성장이 "여러 차원에서 확대되어" 소수의 빅테크 기업에만 집중되어 있다는 우려를 완화했다.Deutsche Bank 스트래티지스트 Jim Reid는 별도의 노트에서 시장 내러티브가 최근 변화했으며, 시장 집중도에 대한 새로운 의문이 주식 조정에 대한 불안을 촉발하고 있다고 썼다. 그는 화요일 Palantir Technologies Inc.의 8% 가까운 급락을 "이러한 변화의 상징"이라고 불렀는데, 특히 전날 실제로 매출 전망을 상향 조정했다는 점에서 그렇다고 밝혔다. 그럼에도 Reid는 이 데이터 분석 회사의 주가가 지난 1년간 4배로 뛰었기 때문에 "그것이 실적 발표에 대한 기대치를 믿을 수 없을 만큼 높게 설정했다"고 말했다.시장이 계절적 강세 기간에 진입하고 있지만 여전히 경계할 여지가 있다고 Barclays 스트래티지스트들은 말하며, 투자자들에게 "상승 여력을 임대하는 것이 리스크를 제한하면서 최근 수익을 확보하는 신중한 전략으로 남아 있다"고 조언했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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모든 Bull Market이 반드시 붕괴로 끝나는 것은 아니다.

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모든 Bull Market이 반드시 붕괴로 끝나는 것은 아니다.

이전 포스팅에서 나는 주식시장의 ‘Melt-up(급등 후 급락)’ 현상에 대해 다뤘다.아래 차트가 그 스토리를 보여준다.각각의 Melt-up은 결국 Meltdown으로 이어졌다.1930년대와 1980년대 사이에 커다란 공백이 눈에 띈다.그 시기에는 예상보다 훨씬 빠르고, 강하고, 무섭게 치솟는 랠리가 전혀 없었을까?1970년대 초 Nifty Fifty 종목군을 넣을까 했지만, 그때는 이런 ‘one-decision stocks(언제 사도, 얼마나 오래 들고 있어도 절대 손해 보지 않는다)'을 편입한 인덱스나 펀드가 존재하지 않았기에 전체 성과를 측정하기 어려웠다. 이는 폭발적인 급등장이라기보다 밸류에이션 버블에 가까운 사례였다.남은 선택지는 1950년대의 Bull Market이다.아래 차트에서 그 위치를 확인할 수 있다.다른 강세장과 비슷한 수준의 수익률을 기록했다. 놀랍지 않은가?1950년대의 Bull Market은 거의 언급되지 않지만, 실로 눈부신 국면이었다.해당 10년간의 연도별 S&P 500 수익률은 다음과 같다.1950 +30.8%1951 +23.7%1952 +18.2%1953 -1.2%1954 +52.6%1955 +32.6%1956 +7.4%1957 -10.5%1958 +43.7%1959 +12.1%1954년과 1958년은 미국 주식시장 역사상 최고의 해 중 하나로 기록되었다.10년 중 7년이 두 자릿수 상승률이었고, 절반은 20% 이상, 40%는 30% 이상 올랐다.가장 나쁜 해조차 낙폭이 약 11%에 불과했다.이 강세장은 아무도 예상하지 못했다. 대부분의 투자자들이 여전히 대공황의 트라우마에서 벗어나지 못하고 있었기 때문이다. Martin Fridson은 자신의 저서 'It Was a Very Good Year' 에서 1950년대 초 투자심리를 이렇게 묘사했다.1953년, 가을~겨울 랠리가 있었음에도 Wall Street는 ‘Blue Christmas’를 맞았다. 많은 증권사들이 적자를 내며 문을 닫거나 합병을 택했다. Barron’s의 Robert M. Bleiberg는 이렇게 썼다.“미국 역사상 최고의 호황기 속에서도, Wall Street는 침체된 산업이 되어버렸다.”문제는 주가가 오르고 있었음에도 거래량이 정체되어 있었다는 점이다.1929년 대공황의 충격 이후, 미국인들은 여전히 주식투자에 대한 거부감을 버리지 못하고 있었다.예금자들의 자산을 맡은 금융기관들도 활발히 주식을 거래하지 않았다.1953년 뉴욕증권거래소의 거래량은 1925년보다도 적었고, 상장 주식 수는 여섯 배로 늘었음에도 거래회전율은 급감했다. 그 결과 거래소 회원권 가격은 1899년 수준으로 떨어졌다.1930년대의 상흔은 너무도 깊었다.1950년대에는 단 한 번의 소규모 약세장이 있었다.S&P 500은 20% 정도 하락했는데, 이는 1957년 가을 소련이 ‘Sputnik I’을 발사했을 때였다.당시 미국은 기술 우위를 잃었다는 우려에 휩싸였다.하지만 그 공포는 1958년의 급반등으로 곧 사라졌다.10년이 끝날 무렵에는 오히려 “이제 과열된 것 아닌가”라는 걱정이 나왔다.Business Week는 이렇게 보도했다.“일부 Wall Street 베테랑들에게 현재의 주식투자 열풍은 1920년대 후반 ‘New Era’ 시기의 투기적 광풍을 떠올리게 한다.”또 다른 기자는 “현재 상황은 1929년과 유사하다”고 지적했다.그들의 불안도 이해할 만했다.85% 폭락을 직접 겪은 세대라면 리스크를 바라보는 시각이 달라질 수밖에 없었다.하지만 그 우려는 현실화되지 않았다.1950년대 미국 증시는 역대 가장 높은 10년 평균 수익률(+19.5%)을 기록했다. 이는 1980년대(+17.3%), 1990년대(+18.0%)의 황금기보다도 높았다. 이후 20년 랠리는 Dot-com Bubble 붕괴와 함께 ‘잃어버린 10년’으로 끝났지만, 1950년대 Bull Market은 다르게 마무리되었다.그 끝은 ‘폭락’이 아닌 ‘조용한 조정’이었다.1960년대는 대단하진 않았지만 나쁘지도 않았다.S&P 500은 10년간 연평균 +7.7% 상승했다.[ 1950~60년대 S&P 500 Drawdown Profile]1950~60년대의 Drawdown 프로파일을 보면, 일반적인 조정과 보통 수준의 약세장만 있었을 뿐,시장을 뒤흔든 ‘Earth-shattering Crash’는 없었다.가장 큰 낙폭은 1968년, ‘Go-Go Years’의 마지막 시기였다. 하지만 이는 이미 다른 사이클이었다.물론 1950년대 Bull Market은 현재 사이클과 다르다.전후 미국은 소비, 성장, 중산층 확대가 폭발적으로 일어난 시기였다. 그 어떤 시기보다 강력한 경기확장이 펼쳐졌다.하지만 중요한 교훈은 하나다.모든 Bull Market이 반드시 붕괴로 끝나는 것은 아니다.과거에 본 영화라고 해서, 결말까지 똑같을 필요는 없다.<출처:awealthofcommonsense.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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최근 미국 주식시장이 얼마나 뜨거웠는지 알 수 있는 신호들....

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최근 미국 주식시장이 얼마나 뜨거웠는지 알 수 있는 신호들....

10월 변동성 이후 몇 주 만에 나타난 미국 주식시장의 최근 조정은 시장이 얼마나 과열되었는지, 그리고 부정적 뉴스에 얼마나 민감한지를 보여준다.10월 10일 이후 가장 가파른 하락을 기록한 S&P 500 Index와 Nasdaq 100의 급락 이후, 수요일 위험자산의 낙폭은 다소 완화되었다. 급락에 대한 단일 촉매제는 없었지만, 트레이더들은 확대된 각종 지표들이 차익실현의 쉬운 계기를 제공했다고 지적했다.상승을 견인하는 종목 폭이 계속 좁아지고 있다는 우려가 커지고 있으며, Federal Reserve의 매파적 논조 전환이 금리 인하에 대한 낙관론에 제동을 걸었다. 기술적 지표들은 점점 더 경계 신호를 보내고 있고, Wall Street CEO들의 거품 밸류에이션 경고가 심리에 추가적인 부담을 주고 있다.Goldman Sachs Group Inc. 파트너 Rich Privorotsky는 "한동안 이 시장에 대해 납득이 안 되는 것들이 너무 많다"며 "우리는 조정이 지연되어 왔고, 이제 문제는 그 규모"라고 말했다.가장 눈에 띄는 움직임 중 하나로, Palantir Technologies Inc.는 전망을 상향 조정했음에도 8% 급락했으며, 낙관적인 AI 전망이 주가 랠리가 과도했다는 불안감을 상쇄하지 못했다. 우려를 더한 것은 헤지펀드 매니저 Michael Burry가 이 회사와 Nvidia Corp.에 대한 약세 베팅을 공개한 것이다.지난 6개월간 기록적인 급등으로 밸류에이션이 과열 수준까지 올라간 후 상승이 과도할 수 있다는 징후를 찾는 것은 어렵지 않다. S&P 500은 선행 실적 추정치 기준으로 약 23배에 거래되고 있는데, 이는 5년 평균인 20배를 상회하는 수준이다. 마찬가지로 Nasdaq 100 지수는 28배 배수를 기록하고 있는데, 2022년 저점인 약 19배와 대조된다.Paris의 IG 수석 시장 애널리스트 Alexandre Baradez는 "시장은 완벽함에 대한 가격이 책정되어 있었다"며 "그것이 금리 인하, 유동성, 밸류에이션에 대한 의문이 제기되면서 그렇게 큰 영향을 미치는 이유를 설명한다. 실적도 마찬가지인데, 완벽함이 가격에 반영되면 Palantir와 같은 좋은 결과도 주가를 더 끌어올리지 못한다"고 말했다.시장 내부 지표들은 과열 징후를 보이고 있다. 4월 이후 S&P 500의 상승은 미국 벤치마크가 이동평균선에서 크게 괴리되는 모습을 보였다. 200일 이동평균선과의 격차가 10월에 13%로 확대되었는데, 이는 지난 15년간 지속가능하지 않은 것으로 입증된 수준이다.한편 지수는 현재 50일 이동평균선 위에서 2011년 이후 가장 오랜 기간 거래되고 있다. 이러한 과매수 신호가 반드시 조정이 임박했다는 것을 의미하지는 않지만, 랠리가 얼마나 과도하게 진행되었는지를 강조한다.S&P 500은 올해 이미 36차례 사상 최고치를 기록했으며, 가장 최근에는 10월 28일이었다. 동시에 랠리의 폭은 극도로 좁았으며, 2025년 초 이후 지수 상승분의 약 절반을 단 6개 종목이 기여했다.지난주 이틀간 S&P 500은 시장 폭에 대한 중요한 이상치 측정치를 기록했다. 10월 28일과 그 다음날 모두 벤치마크는 소폭 상승하거나 거의 변동이 없었지만, 이른바 등락지수(Advance-Decline Index)는 크게 마이너스였다. 이 두 기록은 지난 25년간 시장 폭 측정치 중 가장 약한 수준에 속한다.주식시장 상승을 견인하는 테마의 힘은 여전히 AI에서 양자컴퓨팅, Bitcoin과 모멘텀에 이르기까지 가장 매력적인 거래들에 집중되어 있으며, 이것들이 얼마나 비싸졌는지에 대한 우려는 보이지 않는다.테마의 범위가 S&P 500의 시장 폭만큼이나 제한적일 뿐만 아니라, 균형을 잡아줄 반대 세력도 부재하다. AI 자본적 지출 열차를 공매도하는 것은 위험해 보인다. 일부 주식 바스켓이 S&P 500 대비 두 자릿수 초과성과를 기록하면서 상대적 베팅조차도 현명하지 않은 것으로 입증되었다.미국 기업들의 자본적 지출이 AI에 너무 집중되어 있고 소수의 초대형주 그룹이 추진하고 있는 반면, 다수의 소형 기업들은 실제로 지출을 줄이고 있다는 우려가 있다.실적은 전반적으로 회복력을 입증했고 야심찬 구축 계획과 파트너십 발표가 주가를 추가 급등시키며 환영받았지만, 이익 성장이 둔화되고 있다는 징후가 있다. 또한 이제 채권시장이 투자 자금 조달을 위해 더 많이 활용되고 있어, 자본적 지출 스토리에 새로운 층이 추가되고 있다.<본 내용은 bloomberg기사를 기반으로 작성되었습니다>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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지금 가장 중요한 것은 "미치지 않고 투자하는 것"입니다...

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성공적인 투자는 단순히 특정 기간 동안 일정 수준의 수익을 달성하는 것, 그 이상입니다. 그것은 바로, 수익을 내는 동안 '마음의 평정을 유지하는 것'입니다.우리는 대부분 수익률에 대해 이야기하지만, 이번에는 '마음의 평정'에 대해 이야기해 보려 합니다.조금 사적인 이유일 수도 있지만, 저 자신이 요즘 그 평정을 잃어가고 있는 것 같기 때문입니다.혹시 못 들으셨을 수도 있지만, 제 남편과 저는 내년 1월에 쌍둥이 출산을 앞두고 있습니다. 어쩌면 더 빠를 수도 있습니다. 쌍둥이는 보통 한 아이보다 훨씬 일찍 태어날 수 있으니까요.지난 몇 달은 병원 방문, 주변의 축하 인사, 그리고 입덧(솔직히 말해서요!)으로 정말 정신없이 지나갔습니다. 최근에는 출산 준비가 더욱 속도를 내고 있습니다. 어린이집(데이케어) 투어, 가구 배송, 출산 준비 교실에 이어, 심지어 심장 내과 방문까지 했습니다. 이 재미있는 이야기는 나중에 친구들과 무알콜 칵테일(mocktails)이라도 마시며 나눠야겠습니다.이 모든 과정 속에서 저희는 엄청난 돈을 쓰고 있습니다. 여기서 3천 달러, 저기서 1천 달러가 나갑니다. 보육비로 따로 떼어둔 수만 달러는 말할 것도 없고요. 그냥 눈 딱 감고 필요한 것들을 전부 사고 있습니다. 아이들은 돈이 많이 들고, 저희는 지금 두 아이의 삶을 한꺼번에 준비하고 있습니다.축복받았지만 동시에 스트레스도 엄청납니다. 일정은 꽉 찼고 정신없이 바쁩니다. 지금이 재정적으로 아주 중요한 결정을 내려야 할 시기라는 것을 알지만, 막상 대부분의 결정을 차분히 생각해 볼 시간이 문자 그대로 '전혀' 없습니다.분명 저만 이런 상황은 아닐 겁니다.인생은 때로 감당하기 버거울 수 있습니다. 심지어 투자 자체가 버거울 때도 있습니다. 무엇을 사고, 무엇을 팔아야 할지, 위험은 얼마나 감수해야 할지, 끝없이 쏟아지는 소음 속에서 대체 무엇에 집중해야 할지요. 마음의 평정은 그냥 주어지는 것이 아닙니다.만약 이 글을 읽으며 고개를 끄덕이고 계시다면, 네, 여러분은 저와 같은 처지라고 생각합니다.하지만 여러분, 우리는 마음의 평정을 최우선으로 삼아야 합니다.제가 어떻게 마음의 평정을 지키고 있는지 그 방법을 공유합니다.1. '왜' 투자하는지 투자목적을 찾으세요.스스로 '왜' 투자하는지 묻고, 그 답을 찾는 과정에서 당신의 희망과 꿈을 끌어내는 것을 두려워하지 마세요. "돈 벌려고"(그건 너무 당연하니까요)라는 답 외에는 틀린 답이 없습니다. 그다음, 그 '이유'를 어딘가에 적어두세요. 그것이 앞으로 당신이 돈에 대해 내릴 모든 결정의 핵심이 될 것입니다.이 첫 번째 단계는 너무 뻔해 보일 수 있지만, 저는 자신이 왜 투자를 하는지 명확하게 말하지 못하는 사람들이 생각보다 많다는 사실에 항상 놀랍니다. 바로 이런 사람들이 주식 시장의 오르내림에 쉽게 방향을 잃고, 결국 잘못된 시기에 성급하고 감정적인 결정을 내리게 됩니다.최근 저희 가족에게는 이 '이유'가 그 어느 때보다 중요해졌습니다. 저희는 처음부터 재무 상담가에게 "가족을 꾸리고 싶다"고 말해왔습니다. 그리고 이 가능성을 위해 몇 달 전부터 저축을 시작했습니다. 돈을 쓰는 것은 심리적으로 어려운 일일 수 있지만, 우리가 이 상황을 '제대로 계획했다'는 사실을 떠올리면 마음이 놓입니다. 지금의 혼란은 우리가 또 다른 목표(궁극적인 은퇴)를 계획할 때 이미 고려했던 '예상된 과정'일 뿐입니다.2. 프로세스(체계)를 만드세요.저는 잘 짜인 프로세스를 좋아합니다. 이는 '한 번' 깊이 고민해서 결정을 내리면, 그 후로는 영원히 '자동 조종(autopilot)' 모드로 갈 수 있게 해줍니다. 어떤 이들이 말하듯 '반창고를 한 번에 확 떼어내는 것'과 같습니다.'왜'가 정해졌다면, 그 이유를 충족시키기 위한 목표 금액, 목표 수익률, 또는 목표 기간을 설정하세요. 이 과정을 거치면 얼마의 돈을, 얼마의 수익률로, 얼마 동안 투자해야 하는 지에 대한 대략적인 그림이 생깁니다.여기서 부터 프로세스를 설계하는 데 필요한 모든 데이터를 갖게 됩니다. 언제 이 돈을 투자할 것인가? 그 돈은 어디서 가져올 것인가? 무엇에 투자할 것이며, 포트폴리오의 모든 구성 요소의 비중과 목적은 어떻게 결정할 것인가?주식 시장은 절대 일직선으로 상승하지 않는다는 것을 우리 모두 알기에, '시장 폭락 계획(crash plan)'도 세워두세요. 1950년 이후 약 7년에 한 번꼴로 S&P 500 지수가 20% 이상 하락했는데, 그런 상황이 닥치면 무엇을 할 것인가요?이런 시나리오를 생각하는 것이 두려울 수 있지만, 오히려 마음이 차분하고 평온할 때 미리 결정해 두어야 합니다. 그러면 실제로 상황이 무너질 때, 두 번 생각할 필요 없이 논리적으로 정해둔 단계를 따르기만 하면 됩니다.저희 집의 프로세스는 간단합니다. 세금 혜택이 있는 기여금(tax-advantaged contributions, 예: 미국 401k)은 급여에서 자동으로 빠져나가도록 설정해둬서 예산에 아예 포함시키지 않습니다. 그다음, 모든 청구서와 신용카드 대금을 지불하고, 세후 남은 돈을 투자 중개(brokerage) 계좌와 저축 계좌로 이체합니다.그리고 놀라운 점은, 저희는 저축과 투자의 월간 목표액을 정해두었지만, 하도 오랫동안 진행 상황을 추적해왔기 때문에 월급이 들어오기 전에도 우리가 얼마를 저축할지 대략 알고 있다는 것입니다. 저는 또한 이 숫자들이 우리가 처한 인생 단계에 따라 변동할 것이라는 점을 알고 있으며, 결국엔 균형을 맞출 것이라는 믿음이 있습니다.저희는 심지어 저희가 보유한 자산과 펀드에 목표 비중(targets)을 설정하기까지 합니다. 좀 신경과민처럼 보일 수도 있지만, 이 목표 비중은 자산 배분을 우리의 필요에 맞게 유지하는 데 도움을 줍니다. 지난 3년간 주식 시장은 80% 이상 상승했지만, 채권은 같은 기간 약 20% 상승에 그쳤습니다. 당신이 목표했던 '주식 60 / 채권 40' 포트폴리오는 어느새 '70 / 30'이 되어 있을 수 있습니다.숫자가 당신을 이끌게 하세요. 숫자는 당신이 기댈 수 있는 가장 신뢰할 만한 존재입니다.3. 당신이 이룬 과정을 기억하세요.시간이 지남에 따라 투자를 추적하는 것은 축복인 동시에 저주일 수 있습니다. 여기에 너무 집착하다 보면 거의 중요하지도 않은 소수점 자리 때문에 마음의 평정을 잃어버릴 수도 있습니다 (저도 그래 본 적 있습니다!).하지만 투자를 추적하는 것이 '목표 대비 현재 나의 위치'를 이해하게 해줄 때, 그것은 돈이 문밖으로 날아가는 것을 지켜볼 때 필요한 감정적 쿠션이 될 수 있습니다.왜일까요? 대부분의 경우, 당신은 생각보다 훨씬 더 많은 과정을 이뤄냈기 때문입니다.바로 이 지점에서 '복리(compounding)'가 힘을 발휘합니다. 아까 잠시 접어두겠다고 약속했던 그 지루한 시간과 수익률 이야기 말입니다. 그게 당신의 마음을 다잡아 줄 수 있습니다.제 남편과 저는 직장 생활을 하는 내내 401k(미국 퇴직 연금)에 투자해 왔습니다. 몇 년 전부터는 과세 대상인 일반 투자 중개 계좌(taxable brokerage accounts)에도 함께 투자하기 시작했고, 운 좋게도 (S&P 500이 크게 하락했을 때는 추가 투자까지 하면서) 그 기간 내내 투자를 유지했습니다.사람들은 흔히 자신의 부를 '순자산(net worth)'이라는 절대적인 숫자로 생각합니다. 그 숫자가 크든 작든 말입니다. 그것도 틀린 말은 아니지만, 저는 저희의 투자를 일종의 '목표 달성 게이지(progress bar)'로 생각하는 것이 도움이 되었습니다. 저희는 은퇴를 위한 원대한 숫자 목표가 있고, 현재 그 목표의 X% 지점에 와 있습니다. 결승선에 도달하기 위해, 우리는 특정 수익률로 매달 특정 금액을 저축해야 합니다.시간을 내어 계산을 해보면, 당신이 얼마나 멀리 와 있는지에 놀랄지도 모릅니다. 시간이 지남에 따라 당신의 가장 초창기 투자가 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하게 되기 때문입니다.예를 들어, 30년 전 수수료가 없는 가상의 S&P 500 펀드에 매월 1,000달러를 투자하기 시작했다고 가정해 봅시다. 오늘날 당신의 계좌에는 약 168만 달러가 있을 것입니다. 이 중 첫해에 투자한 12,000달러는 10배 이상 성장하여 현재 약 129,000달러가 되어 있으며, 이는 전체 포트폴리오의 7.7%를 차지합니다 (수년에 걸쳐 투자한 총 원금 중에서는 약 3%에 불과함에도 말입니다).[그래프 : S&P 500 월 1,000달러 30년 적립식 투자 시 성장 예시]이는 단지 꾸준히 투자를 유지했다는 이유만으로 117,000달러의 보너스, 즉 거의 10년 치의 납입금에 해당하는 돈이 생긴 것입니다.일찍 시작했다면, 몇 달 정도 기여금을 놓치는 것이 생각만큼 큰 문제가 아닐 수도 있습니다. 물론 이상적이진 않지만, 살다 보면 그럴 수 있습니다. 완벽한 것이 아니라 실용적인 것을 해야 합니다.제 동료인 Nick Maggiulli는 이 이론에 대해 많은 숫자를 계산해 보았습니다. 그는 심지어 "초반에 집중 투자하면, 그다음엔 복리로 알아서 돌아간다 (go big, then stop)"라는 전략을 만들기도 했습니다.4. 자기 자신을 잘 돌보세요.마음의 평정을 유지하는 것은 단순히 현명하게 투자하는 것에서만 나오지 않습니다. 그것은 삶의 단순한 습관에서 나옵니다. 충분히 잠을 자고, 카페인 섭취를 조절하고, 사랑하는 사람들과 시간을 보내고, 긴장된 에너지를 해소할 수 있는 자신만의 배출구를 갖는 것입니다.당신은 평온할 자격이 있습니다. 만약 당신의 투자 전략이 당신의 감정 상태와 맞지 않는다면, 그것을 바꿔야 합니다. 인생은 너무 짧으니까요.<https://www.optimisticallie.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AI 버블국면에서 모멘텀 지표와 손절매를 활용해 수익을 내는 방법

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AI 버블국면에서 모멘텀 지표와 손절매를 활용해 수익을 내는 방법

필자는 어느 한 독자로 부터 다음과 같은 질문을 받았다:"AI 버블국면에서 모멘텀 지표와 손절매를 활용해 수익을 내는 방법에 대해 설명해줄 수 있나? 1990년대 투자자였던 나로서는 지금이 버블의 초기 국면처럼 느껴진다. 개별 종목을 고르거나 고점을 맞추지 않고도, 광범위한 패시브 ETF에 모멘텀 지표와 추적 손절매 주문을 사용하면 비교적 낮은 위험으로 수익을 낼 수 있을 것 같다."Meb Faber의 전술적 자산배분 전략2006년 봄, Meb Faber는 "전술적 자산배분에 대한 정량적 접근(A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation)"이라는 연구 논문을 발표했다.(https://mebfaber.com/wp-content/uploads/2016/05/SSRN-id962461.pdf)핵심 아이디어는 10개월 이동평균을 사용하여 위험자산(주식)과 현금(국채) 간 배분을 결정하는 것이었다.규칙은 단순했다. 매월 말:현재 가격이 10개월 이동평균보다 높으면 주식에 투자 유지현재 가격이 10개월 이동평균보다 낮으면 현금에 투자상승추세라면 매수하거나 투자를 유지한다. 하락추세라면 매도하거나 현금을 보유한다.이 전략의 목적은 위험자산의 변동성과 심각한 손실(drawdown)을 완화하는 것이다.실전 검증: 2008 금융위기논문 발표 시점이 절묘했다. 1년 조금 지나 주식시장은 금융위기(Great Financial Crisis) 직전 고점을 찍었다. S&P 500은 거의 60% 급락했다.그렇다면 파버의 규칙은 실제로 어떻게 작동했을까? 결과는 매우 우수했다.멥은 몇 년 후 논문을 업데이트하여 백테스트가 실제로 어떻게 작동했는지 보여주었다:[그래프 : 추세추종 전략 vs Buy&Hold 전략 실제 성과 비교 (2006-2011)]전략은 정확한 고점에서 빠져나오지는 못했다. 하락추세가 확립되어야 신호가 발생하기 때문이다. 하지만 대부분의 참사를 피했다.장기 수익률 특징은 다음과 같다:[표: 추세추종 vs B&H 장기 수익률 비교 (110년 이상 데이터)]추세추종이 낙폭을 완전히 제거하지는 못했지만, 110년 이상의 데이터에서 변동성을 크게 완화했다.이제 주식시장 최악의 연도들과 추세 전략을 비교해보자:[표 : 최악의 연도별 성과 비교]이런 유형의 전략은 최악의 주식시장 환경에서 빛을 발하도록 설계되었다.구체적 사례 분석10개월평균이나 월간 지표에 마법 같은 것은 없다. 핵심은 상승추세와 하락추세를 명확히 정의할 수 있는 시간 프레임을 갖는 것이다.나쁜 일은 하락추세 시장에서 더 자주 발생한다. 투자자들이 돈을 잃을 때 더 쉽게 패닉에 빠지기 때문이다. 이것이 최고의 날들과 최악의 날들이 모두 약세장에서 발생하는 이유다.하락추세는 더 넓은 범위의 가능한 결과로 가는 길을 열고, 그것이 항상 좋은 방향은 아니다.2008년 금융위기월말 기준 단순 200일 이동평균을 사용한 경우를 살펴보자:[그래프 : 2008 금융위기 200일 이동평균 신호]매도 신호는 고점에서 약 6% 하락한 지점에서 발생했는데 이는 매우 좋은 타이밍이었다. 그리고 저점에서 약 20% 상승한 지점에서 다시 진입했다. 2007-2009년 폭락의 규모와 기간을 고려하면 상당히 좋은 성과다.닷컴버블 시기의 신호를 보자:[그래프 : 닷컴버블 시기 추세추종 신호]닷컴버블 고점으로 가는 과정에서 몇 차례 허위 신호(false positive)가 있었다. 1998년 변동성 구간에서 매도했다가 바로 다시 진입했다. 1999년에도 이동평균이 매도 신호를 발생시킨 직후 매수 신호가 나오는 급반전(whipsaw)이 있었다.하지만 2000년 고점에서 단 6% 하락한 지점에서 월말 매도 신호가 발생하여 50% 폭락의 대부분을 피할 수 있었다. 2002년에 한 번 더 빠른 급반전이 있었지만, 추세추종 시스템이 심각한 하락장에서 생존하는 데 도움을 주었다.왜 모든 사람이 이 전략을 사용하지 않는가?추세추종은 심각한 시장 하락에 대한 훌륭한 헤지 수단이다. 하지만 심각한 시장 하락은 자주 일어나지 않는다. 폭락은 드물다.낙폭이 항상 폭포수처럼 발생하는 것은 아니다. 순간 급락(flash crash) 상황에서는 추세추종 전략이 당신을 구해주지 못한다. 그리고 변동성 높은 시장에서는 급반전에 당할 수 있다.2022년 약세장(bear market)2022년 약세장을 보자:[그래프 : 2022년 약세장 추세추종 신호]고가에 매수하고, 저가에 매도하고, 더 높은 가격에 매수한 다음 다시 저가에 매도했다. 여전히 낙폭의 상당 부분을 피했지만, 이러한 급반전은 인내심을 시험한다.10% 하락하는 달에 매도한 후 10% 상승하는 달이 이어지면서 상승 후에 매수할 수 있다. 이제 모든 손실을 떠안고 짧은 기간에 모든 상승분을 놓친 것이다.추세 전략의 핵심추세 전략의 핵심은 규칙을 따라야 작동한다는 것이다. 흔들림 없이, 감정 개입 없이. 15% 조정이 50% 하락으로 이어질지 아무도 모르기 때문에 느낌에 따라 매수하고 매도할 수 없다. 대부분의 경우 20% 하락이 40% 하락으로 이어지지 않지만, 그 순간에는 아무도 알 수 없다.추세추종은 보험 전략이며, 때로는 보호 없이 보험료만 지불해야 하는 상황이 발생한다. 매도 신호를 발동해도 대부분의 경우 주식시장이 완전히 무너지지는 않는다. 하지만 집이 불타기를 바라며 화재보험에 가입하는 사람은 없다.때로는 주식시장이 정말로 무너지지만, 그런 경우는 드물다.세금 고려사항세금도 고려해야 한다. 매도 신호를 발동하면 단기 양도소득세를 내야 할 수 있다. 또는 긴 강세장 이후에는 장기 양도소득세를 내야 할 수 있다. 이는 수익률을 깎아먹는다. 추세추종은 과세 대상 계좌보다 세금이연 계좌에서 훨씬 더 잘 작동한다.강세장의 이점강세장은 이 전략의 또 다른 장점이다.대부분의 헤지 전략은 하방 변동성 보호만 제공하고 상승 여력은 없다. 추세추종의 아름다움은 주식시장이 상승추세를 유지하는 한 계속 투자 상태를 유지한다는 것이다. 그리고 상승추세가 깨지면 출구가 있다.누구를 위한 전략인가?이런 유형의 전략이 모든 사람을 위한 것은 아니다. 나는 수년간 변동성/행동 제어 밸브를 원하지 않거나 필요로 하지 않는 사람들과 많은 대화를 나눴다.반면 다른 사람들은 장기 계획의 나머지 부분을 고수할 수 있게 해주는 무언가를 원한다. 그래서 나는 추세추종이 장기 매수후보유-리밸런싱 자산배분에 훌륭한 보완책이라고 생각한다.이러한 전략들은 다른 환경과 주기의 다른 지점에서 다르게 작용할 수 있다.변동성 감소 가능성도 좋지만, 포트폴리오에서 추세추종의 요점을 이해하는 데 도움을 준 것은 분산투자 효과다.다음 큰 하락장이 닥칠 때 추세추종이 당신을 보호할지 나는 모른다.하지만 이것은 투자하기 전에 트레이드오프를 이해해야 하는 종류의 전략이다.<출처:awealthofcommonsense.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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2026년 12월까지 S&P 500 30% 상승에 2,100만 달러를 베팅한 옵션 투자자

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2026년 12월까지 S&P 500 30% 상승에 2,100만 달러를 베팅한 옵션 투자자

한 옵션 트레이더가 가장 낙관적인 월가 애널리스트들조차 신중해 보이게 만들며, S&P 500 지수가 내년 말까지 30% 이상 급등할 것이라는 대규모 베팅을 했다.이 트레이더는 화요일 오후 2026년 12월까지 지수가 9,000 이상으로 상승하는 데 베팅하는 콜옵션에 2,090만 달러의 프리미엄을 지출했다. 이러한 랠리는 올해 지금까지의 17% 상승을 왜소하게 만들 것이다. S&P 500은 수많은 기술주 실적 발표와 연방준비제도(Fed)의 금리 결정을 앞두고 6,900 부근에 있다..서스케하나 인터내셔널 그룹(Susquehanna International Group)의 파생상품 전략 공동 책임자 크리스토퍼 제이콥슨(Christopher Jacobson)은 이 거래를 알리는 고객 메모에서 "SPX 기준으로도 큰 거래"라고 말했다. S&P 500 지수 옵션은 소매 트레이더와 대형 기관 모두가 미국 주식시장을 헤지하고 투기하는 데 널리 사용된다.지수가 블룸버그가 조사한 애널리스트들의 내년 목표치를 훨씬 상회하는 9,000에 도달하지 않더라도, 미국 주식이 계속 상승한다면 이 포지션의 가치는 상당히 증가할 것이다.제이콥슨은 "투자자는 향후 1년 동안 상당한 상승 움직임 및/또는 상방 변동성 증가에 대한 제한적 위험 익스포저를 구축하는 것으로 보인다"고 썼다.이 트레이더는 시장이 더욱 변동성을 보이면 수익을 낼 수도 있다. 시장이 대부분 제한적인 변동 속에서 상승세를 이어가면서 올해 옵션 변동성은 억제됐다. 다만 4월과 같은 짧은 불안 기간이 있었다.전반적으로 미국 옵션시장은 번창하고 있다. 옵션청산공사(Options Clearing Corp)가 수집한 데이터에 따르면 상장 옵션 거래량은 9월에 하루 평균 6,700만 계약에 달해 작년 같은 달보다 40% 증가했다. 최근 몇 년간 증가분의 상당 부분은 소매 거래 및 구조화상품의 성장에서 비롯됐다.소매투자자 유입이 만든 새로운 시장 역학상장지수상품 및 구조화상품을 통한 소매 거래의 확대는 소규모 참여자들에게 더욱 정교한 전략을 개방하는 동시에 헤지펀드 및 기타 대형 트레이더들에게 시장 왜곡으로부터 이익을 얻을 기회를 제공하고 있다.화요일 뉴욕에서 열린 블룸버그 인텔리전스 변동성 포럼의 연사들에 따르면 소매 거래의 대규모 성장은 지난 몇 년간 옵션시장을 근본적으로 변화시켰다. 소매 주문을 처리하는 13개 증권사의 일평균 총 거래량은 2025년 6월 30일까지 1년 동안 18.5% 증가해 하루 3,200만 건을 기록했다.QVR 어드바이저스(QVR Advisors)의 공동 최고투자책임자(CIO) 겸 멀티전략 책임자인 벤 아이퍼트(Benn Eifert)는 패널에서 "이는 우리에게 엄청난 유동성과 기회를 창출한다"고 말했다. 그는 "이러한 종류의 흐름 덕분에 10년 전에는 결코 할 수 없었던 거대한 포지션에 진입하고 빠져나올 수 있다"고 말했다. QVR은 과거처럼 은행을 통해 거래하는 대신 소매 거래 흐름과 직접 상호작용할 수 있다.시카고옵션거래소(Cboe)의 파생상품 시장 인텔리전스 책임자 만디 쉬(Mandy Xu)에 따르면 소매투자자들은 약 50~60%의 거래량으로 당일 만기 옵션(zero-day to expiry options) 성장을 주도했다.쉬는 다른 패널에서 "점점 더 많은 소매투자자들의 0DTE 옵션 거래가 본질적으로 체계적이고 훨씬 더 정교해지고 있다"고 말했다. "소매가 '멍청한' 돈이라는 오해가 있다고 생각한다. 적어도 SPX 옵션에서 그것은 명백히 거짓이다."그녀는 소매투자자와 기관투자자가 사용하는 전략 사이에는 거의 차이가 없다고 말했다. "이제 소매투자자들이 사용할 수 있는 자동화된 거래 플랫폼과 알고리즘의 확산을 보고 있다."ETF 전략이 변동성 억제에 기여미국 구조화상품의 대규모 성장의 일부인 소매투자자를 겨냥한 상장지수펀드(ETF) 전략은 시장 혼란 기간을 제외하고는 변동성을 억제하는 데 도움이 됐다.블룸버그 인텔리전스의 글로벌 파생상품 수석 전략가 탄비르 산두(Tanvir Sandhu)는 커버드콜을 매도함으로써 이러한 ETF들이 시장에 지수 변동성의 공급을 증가시킨다고 지적했다. 산두는 청중에게 특히 나스닥 100에 대한 ETF의 콜 매도 활동이 "가속화됐다"고 말했다.산두에 따르면 ETF의 콜 매도 급증은 4월 이후 지수 변동성이 고집스럽게 낮은 수준을 유지하는 이유의 일부일 수 있다. "이러한 흐름이 어느 정도 지수 변동성을 억누르고 있을 수 있다."유행 전략에 대한 경고일부 유행하는 전략들은 패널리스트들의 비판을 받았는데, 그들은 콜 오버라이팅과 이른바 제로코스트 칼라 전략이 저조한 성과를 내는 경향이 있으며 소매투자자들에게 제대로 이해되지 않는다고 지적했다.버퍼 ETF 전략은 이익을 희생하여 손실을 제한하기 위해 옵션 전략을 사용하는 광범위한 ETF 집단의 일부다. 이 상품의 인기는 2019년 미국의 규제 변경으로 ETF 구조에 옵션 전략을 통합하기가 더 쉬워진 이후 폭발적으로 증가해 거의 600억 달러의 자산을 축적하기에 이르렀다.특히 패널리스트들은 풋 스프레드 칼라를 비판했다. 이는 하락에 대비하기 위해 풋 스프레드를 매수하고 비용 일부를 상쇄하기 위해 콜을 매도하는 전략이다. 펀드매니저들에 따르면 이 전략은 재앙에 대해 완전히 헤지되지 않으면서 잠재적 상승 여력을 포기한다.마드리드에 본사를 둔 헤지펀드 콰드리가 자산운용(Quadriga Asset Managers)의 최고투자책임자 디에고 파릴라(Diego Parrilla)에 따르면 많은 이러한 전략들은 시장이 풋 스프레드 수준 아래로 떨어져 손실을 초래할 가능성 때문에 시장 붕괴로부터 보호받지 못한다. "헤지된 주식 계단식 오버레이라고 부를 때, 그것은 헤지되지 않는다. 테일(꼬리 위험)을 숏으로 가지고 있기 때문에 부분적으로만 헤지된다."그는 "일부 상품을 비방하려는 것은 아니지만 심지어 일부 잘못된 판매도 있다고 생각한다"고 덧붙였다.아이퍼트는 이에 동의하며 전형적인 60/40 포트폴리오(주식 60%, 채권 40%)가 "주식을 소유하고 풋 스프레드 칼라를 지속적으로 보유하는 것보다 모든 기간에 걸쳐 영원히 압도적으로 우수한 성과를 낸다"고 말했다.그는 "어떻게든 사람들은 이것이 정말 똑똑하게 들리고 시장에 대한 치트 키처럼 들리며 무료 헤지처럼 들린다고 생각한다"고 덧붙였다.<본 내용은 Bloomberg기사를 기반으로 작성되었습니다>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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월가의 천재들이 고른 단 세 가지 투자 테마 — AI·비트코인·쿠팡

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월가의 천재들이 고른 단 세 가지 투자 테마 — AI·비트코인·쿠팡

Executive Summary2025년 샌프란시스코 Sohn Investment Conference는 AI 인프라, 디지털 자산(비트코인), 그리고 한국형 이커머스라는 세 가지 ‘성장 축(growth axis)’을 중심으로 글로벌 자본의 투자 방향을 제시했다.Freestone Grove Partners는 AI 데이터센터 연결 반도체 기업 Semtech를, Aequim Alternative Investments는 비트코인 ETF 롱·Strategy 숏 포지션을, Gavilan Investment Partners는 쿠팡(Coupang)을 글로벌 이커머스의 차세대 리더로 지목했다. 이 세 아이디어는 단순한 종목 추천이 아니라, AI–Crypto–Platform Economy로 대표되는 거대 패러다임 전환의 방향성을 시사한다.1. Sohn Investment Conference 개요Sohn Investment Conference는 월가 주요 헤지펀드 매니저들이 자신의 ‘베스트 아이디어(best ideas)’를 공개하는 대표적인 글로벌 투자 콘퍼런스이다. 행사 수익은 자선재단(Sohn Foundation)을 통해 의료 및 청소년 지원사업에 사용된다. 이 행사는 1995년 뉴욕에서 시작되어 현재 샌프란시스코, 런던, 홍콩 등으로 확장되었으며, 매년 글로벌 투자 커뮤니티가 시장 방향성을 가늠하는 지표(event of insight)로 평가한다. Sohn은 단순한 ‘아이디어 쇼케이스’가 아니라, 자본의 사고 실험실(laboratory of conviction)이다.2. 2025 Sohn San Francisco 핵심 테마3. 주요 아이디어 분석(1) AI – Semtech Corporation (SMTC)Freestone Grove Partners의 Ravi Paidipaty는 Semtech를 “AI 데이터센터 시대의 연결성(enabler)”로 규정했다. Semtech는 믹스드 시그널 반도체(mixed-signal semiconductor) 전문기업으로, AI 학습용 서버 간 초고속 데이터 전송 솔루션을 공급한다. 신임 CEO 홍 호우(Hong Hou)의 경영 하에 내부 효율화와 외부 실행력이 강화되었으며, 중기 EPS 성장률 65%, 장기 이익 2배 상승이 전망된다.(2) Crypto – Bitcoin 롱·쇼트 전략Aequim Alternative Investments의 Franklin Parlamis는 전설적 공매도 투자자 **짐 차노스(Jim Chanos)**가 후원하는 비트코인 관련 pair trade를 제시했다. 전략은 단순하다. “비트코인 ETF를 매수하고, Strategy 주식을 공매도하라.”Strategy는 소프트웨어와 클라우드 사업을 영위하지만, 동시에 약 700억 달러 상당의 비트코인을 보유한 트레저리 기업이다. 문제는 주가가 비트코인 내재가치 대비 약 50% 프리미엄으로 거래된다는 점이다. Parlamis는 “Strategy에 투자하는 것은 비트코인보다 비싼 가격으로 비트코인을 사는 것과 같다”고 지적했다.(3) E-commerce – Coupang (쿠팡)Gavilan Investment Partners의 Louis Chang은 한국의 쿠팡(Coupang)**을 글로벌 이커머스 성장의 상징으로 꼽았다. 그는 “쿠팡은 한국 최대의 이커머스 기업이자, 세계에서 가장 빠르게 성장하는 플랫폼 중 하나”라고 평가했다. 한국 인구의 절반이 쿠팡을 정기적으로 이용하고 있으며, 이른바 ‘고객 중심의 선순환 플라이휠(Customer-centric flywheel)’이 매출 성장을 가속화하고 있다. 향후 3~5년 내 기본 시나리오에서 2배, 상향 시나리오에서 3배 주가 상승이 가능하다고 전망했다.4. 글로벌 및 한국 투자자 시사점1) 글로벌 트렌드의 시간차(Time Lag) 활용 Sohn에서 제시된 테마는 보통 미국 시장에서 먼저 반영되고 한국 시장에는 3~6개월의 시차를 두고 확산된다. AI 반도체, Crypto 자산, 이커머스 구조는 한국 기술주 및 소비 플랫폼에도 파급될 가능성이 높다.2) Crypto–Equity 연계 심화 Sohn에서 다뤄진 비트코인–주식 간 상관성은 이미 글로벌 리스크 프리미엄의 선행지표 역할을 하고 있다. 국내 투자자 역시 BTC 변동성을 리스크 신호로 활용할 필요가 있다.3) 한국형 Sohn 모델의 가능성 Sohn의 ‘베스트 아이디어 발표 + 자선기부’ 구조는 국내 운용사·연금·DC펀드 분야에서도 도입 가능한 새로운 형태이다. 이는 “성과 중심 리서치와 사회적 책임의 결합”이라는 ESG형 혁신 모델로 확장될 수 있다.5. 결론Sohn Conference는 단순한 투자 이벤트가 아니라, 글로벌 자본의 철학과 방향성이 실험되는 무대이다. 2025년 샌프란시스코 회차에서 드러난 세 축 AI 인프라, Crypto 자산, 한국형 플랫폼 — 은 전통적 자산과 기술 자본의 경계가 빠르게 무너지고 있음을 보여준다.한국 투자자에게 Sohn은 “따라가는 신호”가 아니라 앞서 감지하는 탐지기(early detector)로 읽혀야 한다.<출처:CNBC, 투영인>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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자원 확보 전쟁이 만드는 커머더티 사이클

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미국이 자원을 '재산업화' 하려고 한다.미국 재무장관 베센트는 중국의 희토류 통제를 자유 세계 전체의 공급망과 산업 기반에 대한 공격으로 간주했다. 미국은 자원 확보에 전쟁에 준하는 대응을 하겠다고 했다. 이미 지난 1월 20일에도 국가 에너지 비상사태를 선포하고 에너지, 광물 확보에 전력을 다하고 있는 중이다. 국방생산법(DPA)에서도 전략 광물에 대해 규제를 완화해 광물 생산을 최대한 촉진하는 정책을 추진하기 시작했다. 원자재 공급에서 지난 수십년간 중국에 의존하던 관행을 탈피하기 위해서 캐나다, 그린란드, 우크라이나 등 미래 산업과 연관되는 희토류 매장량이 많은 국가들과 적극적으로 협력하고 관련 광물기업들에 정부가 직접 지분을 투자하는 움직임을 보이고 있다. 정부가 직접 앞장서서 광물자원에 투자하는 것은 2000년대 초반 중국이 하던 행태와 매우 닮아 있다. 즉 이제 미국을 비롯한 서구 국가들이 자원에 대해 재산업화를 시도하면서 과거로 회귀하는 중이다. 2000년대 초중반 원자재 슈퍼 사이클은 중국의 제조업 성장과 함께 시작되었다. 중국은 제조업을 키우는 과정에서 필요한 광물을 확보하는 것이 시급했고 정부가 직접 투자해 광물을 확보했다. 사례로 철광석을 들 수 있다. 중국 산업화 과정에서 가장 필요했던 것이 철 관련 제품이고 이를 위해서는 막대한 철광석이 필요했다. 이 시기에 리오틴토, BHB 등도 2000년대 큰 폭으로 성장했다. 아래는 리오틴토의 주가다. 2004년부터 가파르게 상승해 2007년까지 거의 6배 가까이 상승했다. 호주 경제도 이시기에 크게 성장했다.그렇다면 지금 미국은 어떤 목적이 강할까. 바로 AI 투자다. AI 인프라 투자에 필요한 자원이 희토류, 구리 등이다. 기존 전통적인 커머더티인 원유, 철광석과는 다르지만 기본적인 전개 구조는 동일하다. AI가 국가간 경쟁에서 사활이 걸린 분야인 만큼 정부 직접 적극적으로 개입해 안정적인 투자와 자원 공급망을 확보하겠다는 것이다. 희토류에 기반한 새로운 커머더티 사이클에 진입하고 있다는 의미다.관련 기업들을 다음과 같다.-희토류/영구자석 : MP Materials(MP), Energy Fuels(UUUU), NioCorp(NB)-흑연/합성흑연 : Westwater Resources(WWR), NONONIX(NVX)-티타늄 : IperionX(IPX)미국 정부가 직접적으로 지분 투자할 가능성이 높은 중소형 광물 회사를 찾아보았다. 이미 투자를 결정한 회사도 있다.

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프랑스 2025년 재정 위기 현황과 글로벌 파급 효과

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프랑스 2025년 재정 위기 현황과 글로벌 파급 효과

프랑스 재정 지표와 정치 불안프랑스의 국가 부채와 재정적자는 악화 추세다. 2024년 말 프랑스 일반정부의 부채/GDP 비율은 약 113% 수준이었고 2025년 들어서도 높은 수준을 지속하고 있다. 피치는 2025년 9월 프랑스의 국가신용등급을 AA-에서 A+로 한 단계 강등하며, 중기 재정 안정화의 가시성이 낮다고 평가했다. 또한 피치는 프랑스의 부채/GDP 비율이 2027년에 121%까지 증가할 것으로 전망했다는 점을 명시했다.정치적 불안도 가중되고 있다. 2025년 9월 8일 프랑수아 바이루 내각은 신임투표에서 부결되었고, 이는 440억 유로 규모의 재정긴축 계획 좌초로 이어졌다. ECB 라가르드 총재는 프랑스 지원에 서둘러 개입할 의사가 없음을 시사하며, 전반적인 유로존 국채시장이 질서 있게 작동 중이라고 밝혔다.부채/GDP: 프랑스는 유로존에서 부채 비율 상위권이며, 그리스와 이탈리아에 이어 높은 수준으로 평가된다.재정적자: 2024년 프랑스의 재정적자는 유로존 한도(3%/GDP)를 크게 상회했다.신용등급: 피치, 2025년 9월 A+로 강등. 중기 부채안정화 전망 불확실. 2027년 부채/GDP 121% 전망.정치: 2025년 9월 내각 붕괴로 2026년 예산안에 대한 불확실성 증대.유로존 금융시장 전파 경로이러한 재정 및 정치 불안은 국채 금리 상승과 신용 스프레드 확대, 금융기관들의 신용부도스왑(CDS) 프리미엄 상승으로 이어지고 있다. 2025년 9월 기준 프랑스 30년 만기 국채 수익률이 4.5%에 달하며 2011년 유로존 채무 위기 이후 처음으로 이 수준에 도달했다. 10년 만기 국채 수익률도 상승해 3.58%에 이르렀다. 이로 인해 금융기관 조달비용이 증가하고 은행 주가 약세가 나타났다.ECB는 9월 기자회견에서 유로존 국채시장이 전반적으로 질서 있게 작동하고 있다고 평가하며, 프랑스 지원에 즉각 개입할 의사가 없음을 시사했다. 다만 각 회원국의 재정규범 준수와 중기 재정 안정화의 중요성을 강조하였다.국채 스프레드 추이: 프랑스 vs 독일·이탈리아프랑스와 주요국 국채 금리 차이(스프레드)도 위기의 척도로 작용한다. 프랑스-독일 10년물 스프레드는 2024년 하반기 중 88bp까지 치솟은 뒤 2025년 중에도 고변동을 이어왔다. 2025년 8월에는 한때 82bp에 육박해(1월 이후 최고치), 글로벌 금융시장의 불안감을 반영했다. 최근 로이터 집계 차트에서도, 프랑스-독일 스프레드는 2024년 말 이후 계속 확대 추세에 있음을 확인할 수 있다.프랑스-이탈리아 스프레드는 과거 150bp 안팎에서 2025년 현재 약 10bp 수준으로 크게 축소되었는데, 이는 이탈리아 정권의 재정건전성 강화 덕분이다한편 프랑스-미국 10년물 스프레드는 여전히 음(-)의 폭이 큰 편이다. 예컨대 2025년 9월 현재 프랑스 10년물 금리는 약 3.5%인 반면 미국 10년물 금리는 4.0% 이상으로, 프랑스가 미국보다 50bp 이상 낮은 금리를 제공하고 있다. 이는 유로존 위기와 미국의 견조한 성장 전망, 달러 안전자산 선호 현상이 복합 반영된 결과다. 증권업계에서는 “프랑스 채권 금리가 그리스나 스페인보다도 높은 수준”이라고 지적하며, 유럽 내 위험국으로 취급되는 징후를 보인다고 분석한다.글로벌 투자자 심리 변화와 원자재유로존 재정·정치 불확실성 확대와 함께 글로벌 위험회피 심리가 강화되는 국면이 나타났다. 대표적 안전자산인 금 가격은 2025년 9월 사상 최고가를 경신하며 온스당 3,600달러를 상회했다. 주식시장은 정책 불확실성 구간에서 금융 섹터를 중심으로 변동성이 확대되는 양상이 보고되었고, 이는 프랑스 금융주 약세 보도와도 궤를 같이한다. 한편 국채시장은 독일 등 상대적 안전자산으로의 선호가 강화되며, 프랑스 10년물 대비 독일 10년물과의 금리 격차 확대가 확인되었다.결론프랑스는 높은 부채비율과 재정적자, 2025년 내각 붕괴에 따른 정치 불안으로 인해 신용등급 강등과 국채 금리 상승, 금융시장 내 위험 프리미엄 확대를 동시에 경험 중이다. 이 위기는 유로존 금융질서의 새로운 시험대이며, 과거 2010년대 유로 위기와 구조적 차별점이 존재한다. 특히, ECB가 즉각적인 시장 개입 의사는 없으나 정책 도구가 확대된 상태라 장기적으로 위기 관리 여지는 남아있다. 그러나 프랑스가 중장기 재정 정책과 정치적 타협을 이루지 못할 경우, 유로존 내 내부 균열과 금융시장 충격 가능성이 커질 것이다.투자자 입장에서는 다음 점에 유의할 필요가 있다.프랑스 국채 및 금융주에 대한 신용 리스크 프라이싱 증가로 변동성이 커지고 있어, 국채 스프레드 및 CDS 프리미엄 모니터링이 필수다.ECB 정책 변화와 유럽연합의 재정규율 강화 움직임도 시장 변동성에 중요한 분기점이 될 전망이다.2026년 재정 긴축안 및 2027년 대선을 앞둔 정치 불확실성 지속 가능성을 고려해 중장기적으로 리스크 관리 전략을 갖추는 것이 바람직하다.

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25번째 동반 신기록 9월 18일 S&P 500, 나스닥, 다우존스, 러셀 2000지수가 동반으로 사상최고가를 기록한 현상은 금세기 들어 25번째 발생한 희귀한 이벤트다. 과거 동반 기록 이후의 주가 흐름을 분석한 결과, 이러한 현상은 단기적 조정 위험에도 불구하고 중장기적으로는 시장의 지속적인 상승 모멘텀을 시사하는 긍정적 신호로 해석된다.[그래프 1: 4대 벤치마크 지수 추이 및 동시 신고점 시점]이 차트는 2000년부터 현재까지 4대 주요 지수의 장기 성과를 보여주며, 2021년 11월을 표시한 파란색 수직선이 마지막 동반 기록 시점을 나타낸다. 주목할 점은 러셀 2000이 다른 지수들에 비해 상당히 높은 변동성을 보이면서도 2020-2021년 급등 이후 장기간 횡보하는 패턴을 보인다는 것이다. 반면 대형주 지수들은 2022년 하반기 조정 이후 꾸준한 회복세를 보이며 새로운 고점을 연속 경신하는 모습을 확인할 수 있다. 빨간색 점선들로 표시된 과거 동반 기록 시점들의 분포를 보면, 이러한 현상이 주로 강세장 중후반부나 새로운 상승 사이클의 초기에 집중되는 경향을 보인다.단기 성과: 혼재된 결과와 지수별 차별화동반 기록 이후 1개월 시점에서는 지수별로 상이한 결과를 보인다. S&P 500과 나스닥은 각각 0.01%, 0.25%의 소폭 상승에 그쳤으나, 다우존스는 0.23%의 안정적인 상승을 기록했다. 반면 러셀 2000은 -1.40%의 하락을 보여 소형주의 상대적 취약성을 드러냈다.[그래프 2: 동시 신고점 달성 후 각 지수별 평균 수익률].이 막대 차트는 시간 경과에 따른 각 지수의 평균 수익률 변화를 명확하게 보여준다. 특히 주목할 점은 러셀 2000의 독특한 패턴이다. 1개월과 3개월 시점에서 지속적인 마이너스 수익률을 보이다가 6개월 시점에서 플러스로 전환되지만, 1년 후 다시 큰 폭의 마이너스(-4.10%)로 돌아선다. 이는 소형주가 초기 조정 압력에 취약하면서도, 중기적으로는 회복력을 보이지만 장기적으로는 구조적 한계에 부딪힐 가능성을 시사한다. 반면 다우존스는 모든 구간에서 양의 수익률을 유지하며 시간이 지날수록 수익률이 꾸준히 증가하는 안정적인 패턴을 보인다.3개월 시점에서는 전반적인 개선이 관찰된다. S&P 500(1.31%), 나스닥(0.57%), 다우존스(2.18%) 모두 양의 수익률로 전환되었고, 승률도 50.0%-58.3%로 상승했다. 러셀 2000의 경우 여전히 -1.19%의 마이너스 수익률을 기록했지만, 승률은 41.7%로 개선되었다.[그래프 3: 지수별 기간별 평균 수익률 히트맵]히트맵 분석을 통해 더욱 명확한 패턴이 드러난다. 색상의 강도로 표현된 수익률 분포에서 다우존스와 S&P 500은 시간이 지날수록 점진적으로 녹색이 진해지는 모습을 보이며, 이는 시간 경과에 따른 수익률 개선을 의미한다. 나스닥은 6개월 시점에서 가장 강한 녹색을 보이다가 1년 후 다소 퇴색되는 패턴을 보여, 기술주의 단기 모멘텀 특성과 장기 지속성의 한계를 동시에 보여준다. 러셀 2000은 전 구간에 걸쳐 상당한 변동성을 보이며, 특히 1년 후 진한 주황색으로 표시된 -4.10%는 다른 지수들과 확연히 구별되는 패턴이다.중장기 성과: 명확한 상승 추세 확인6개월 시점에서 동반 기록의 긍정적 의미가 본격적으로 부각된다. 모든 주요 지수가 양의 수익률을 기록했으며, 특히 나스닥이 3.31%로 가장 높은 성과를 보였다. S&P 500(2.75%), 다우존스(2.71%)도 견고한 상승세를 유지했다.[그래프 4: 동시 신고점 이후 기간별 평균 수익률 비교]이 선 그래프는 각 지수의 시간별 수익률 궤적을 통해 투자 전략의 핵심 인사이트를 제공한다. 다우존스의 경우 거의 직선적인 상승 궤도를 보이며, 이는 가치주 중심의 안정적 성장 패턴을 반영한다. S&P 500은 초기 정체 이후 6개월부터 가속화되는 모습으로, 대형주 포트폴리오의 안정성과 성장성을 동시에 보여준다. 나스닥의 경우 6개월 시점에서 정점을 찍고 1년 후 하락하는 역U자 형태를 보이는데, 이는 성장주와 기술주의 전형적인 사이클 패턴으로 해석된다. 러셀 2000의 극단적인 변동성은 소형주 투자 시 타이밍의 중요성을 강조한다.1년 후 결과는 더욱 인상적이다. 다우존스가 4.38%로 최고 성과를 기록했고, S&P 500도 2.97%의 안정적인 상승을 보였다. 나스닥은 1.55%로 상대적으로 낮았지만 여전히 양의 수익률을 유지했다.[그래프 5: 동시 신고점 달성 후 각 지수별 승률 (양의 수익률 확률)]승률 분석은 투자 확률론의 관점에서 중요한 통찰을 제공한다. 빨간 점선으로 표시된 50% 기준선 위에 위치한 구간들이 통계적으로 유의미한 양의 수익률 가능성을 나타낸다. 나스닥의 6개월 승률 83.3%는 특히 인상적인데, 이는 25번의 동반 기록 중 약 21번이 6개월 후 양의 수익률을 기록했음을 의미한다. 다우존스의 일관된 54.2% 승률은 변동성이 낮으면서도 안정적인 수익 창출 가능성을 보여준다. 러셀 2000의 경우 6개월 시점에서 70.8%의 높은 승률을 보이지만 1년 후 37.5%로 급락하는 것은, 소형주 투자에서 적절한 차익실현 타이밍이 중요함을 시사한다.지수별 특성과 투자 시사점[그래프 6: 동시 신고점 달성 후 기간별 수익률 분포]박스플롯 분석은 각 지수의 리스크-수익률 프로파일을 심도 있게 보여준다. S&P 500의 경우 시간이 지날수록 박스가 상승하면서 동시에 좁아지는 패턴을 보이는데, 이는 평균 수익률 개선과 동시에 변동성 감소를 의미한다. 나스닥은 6개월 시점에서 상당히 높은 위치에 박스가 형성되지만 상하 꼬리(whisker)가 길어 높은 변동성을 보인다. 1년 후에는 박스가 하락하면서 변동성도 줄어드는 모습이다. 다우존스는 전 구간에 걸쳐 상대적으로 작고 안정적인 박스를 유지하며, 아웃라이어(점으로 표시)도 적어 일관성 있는 성과를 보인다. 러셀 2000의 경우 모든 기간에서 박스가 크고 꼬리가 길며 아웃라이어가 많아, 소형주의 높은 변동성과 불확실성을 명확히 보여준다.분석 결과는 지수별로 뚜렷한 특성 차이를 보여준다. 다우존스는 모든 기간에서 가장 안정적이고 지속적인 상승 궤도를 보였으며, 1년 후 4.38%의 최고 수익률과 54.2%의 일관된 승률을 기록했다. 이는 우량 대형주의 안정성과 지속 성장력을 반영한다.결론: 동반 기록의 긍정적 신호와 투자 전략[그래프 7: 동시 신고점 이후 전체 평균 vs 개별 지수 수익률]이 비교 차트는 시장 전체의 평균적 성과 대비 각 지수의 상대적 포지션을 보여준다. 회색 막대로 표시된 전체 평균을 기준으로 볼 때, 1개월과 3개월 시점에서는 시장 전체가 소폭 양의 수익률을 보이는 가운데 지수별 편차가 상당하다. 6개월 시점에서는 전체 평균이 크게 상승하면서 대부분의 지수가 양의 성과를 보이지만, 여전히 러셀 2000은 평균을 하회한다. 1년 후에는 전체 평균이 다소 하락하는 가운데 다우존스만이 평균을 크게 상회하고, 러셀 2000은 유일하게 마이너스 영역에 머물러 있다. 이러한 패턴은 동반 기록 이후 시장이 전반적으로는 상승세를 보이지만, 지수별로는 상당한 차별화가 일어난다는 점을 보여준다.4대 지수 동반 사상최고가 달성은 시장의 광범위한 강세를 의미하며, 역사적 데이터는 이러한 현상이 중장기적으로 긍정적인 결과로 이어질 가능성이 높다는 점을 보여준다. 특히 6개월 이후부터 뚜렷한 상승 모멘텀이 확인되는 패턴은 현재의 동반 기록 역시 향후 지속적인 시장 상승으로 이어질 가능성을 시사한다. 다만 지수별 차별적 접근이 필요하다. 다우존스와 S&P 500은 상대적으로 안정적인 상승 궤도를 보이는 반면, 나스닥은 단기 모멘텀 활용에 적합하고, 러셀 2000은 신중한 접근이 요구된다. 투자자들은 이러한 역사적 패턴을 참고하되, 현재의 거시경제 환경과 개별 섹터 펀더멘털을 종합적으로 고려한 포트폴리오 구성이 필요하다.<출처:투영인>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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역사상 최악의 달인 주식시장 9월, Fed가 구원할 수도...

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역사상 최악의 달인 주식시장 9월, Fed가 구원할 수도...

수십 년의 데이터로 뒷받침되는 월스트리트의 오래된 격언에 따르면 9월은 미국 주식시장에 있어 연중 최악의 달이다.그러나 과거가 지침이 된다면, 연방준비제도(Fed) 정책입안자들이 9월 FOMC 회의에서 금리 인하를 재개할 준비가 되어 있는 것으로 보이기 때문에 이번 달은 일반적인 계절적 약세를 거스를 수 있다.블룸버그 인텔리전스의 전략가 나다니엘 웰른호퍼는 "이달 말 연준 금리 인하에 대한 기대감이 이러한 추세를 뒤집는 데 도움이 될 수 있다"고 말했다. 그는 "연준이 비침체 환경에서 금리를 인하할 때 9월 수익률은 일반적으로 더 높다"고 덧붙였다.웰른호퍼가 분석한 데이터에 따르면, S&P 500 지수는 1971년 이후 9월 평균 1% 하락했지만, 미국 중앙은행이 차입 비용을 낮추고 경제가 침체국면에 진입하지 않았을 때는 9월에 1.2% 상승했다. 부정적인 계절성에 대한 가장 최근의 예외는 바로 작년으로, 정책입안자들이 금리를 50 베이시스포인트 인하했고 S&P 500은 그 달에 2% 상승했다.트레이더들은 금요일 최신 고용 데이터가 미국 일자리 증가가 지난달 현저히 둔화되고 실업률이 2021년 이후 최고 수준으로 상승했음을 보여준 후 정책입안자들이 9월 17일 금리를 인하할 것이라는 베팅을 확정했다. 제롬 파월 연준 의장은 이미 8월 말 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 중앙은행 연례 심포지엄 연설에서 이러한 조치가 있을 가능성이 있다고 시사한 바 있다.통화정책 완화는 하늘 높은 밸류에이션이 약세 계절성에 직면한 시기에 주식 강세론자들에게 큰 지원이 될 것이다. UBS 증권의 데이터에 따르면 9월은 S&P 500이 하락할 확률이 상승할 가능성보다 높은 유일한 달이다. 미국 벤치마크 지수는 지난 75년간 9월 평균 0.7% 하락했다.9월 주식시장 성과를 저해하는 요인들이 복합적으로 작용한다. 연금과 뮤추얼 펀드는 분기 말에 포트폴리오를 재조정하고, 개인투자자 매수 활동은 9월에 감소하는 경향이 있으며, 기업들은 3분기 실적 보고를 앞두고 시장의 중요한 지지대인 자사주 매입을 중단한다.2024년 외에도 비침체 기간 중 연준이 완화정책을 펼친 과거 연도는 2019년, 2007년, 1995년으로, BI 분석에 따르면 S&P 500은 각각 1.7%, 3.6%, 4% 상승했다. 침체 시기에 금리 인하가 이루어졌을 때 9월 수익률은 훨씬 나빴으며, 1971년 이후 그러한 경우 미국 주식 벤치마크는 평균 5% 하락했다. 1974년 9월에는 11.9%, 2001년에는 8.2%, 2008년에는 9.1% 하락했다.이번에는 경제가 침체에 있지 않을 수 있지만, 주식 트레이더들은 성과에 도전할 수 있는 교차 흐름에 직면해 있다. 노동시장 둔화 외에도 미국 관세가 기업 이익에 미치는 영향에 대한 불확실성이 남아 있다. 그리고 인공지능과 연결된 소수의 대형 기술 기업만을 선호하는 주식시장 집중은 이 투자 테마에 균열이 생기면 벤치마크 지수를 위험에 빠뜨린다. 게다가 인플레이션은 여전히 중앙은행이 선호하는 2%를 상회한다.UBS의 주식 매크로 전략 책임자 아론 노드빅은 "약간의 뉘앙스가 있다"고 말했다. "인플레이션은 여전히 연준이 필요한 만큼 공격적으로 금리를 인하하는 데 방해가 되고 있다." 9월 5일 발표된 최신 정부 일자리 데이터가 금리 인하 가능성을 높이기는 하지만, "위험 자산에 이상적인 지표는 아니다"라고 덧붙였다.Simplify Asset Management의 멀티애셋 솔루션 책임자 페이즐리 나르디니는 투자자들이 약한 고용 데이터를 낮은 금리를 예상하여 매수하는 이유가 아니라 주의해서 다루어야 한다고 말했다."우리가 급속히 일자리를 잃고 있다면, 소비자가 어려움을 겪을 것을 우려해야 한다"고 그녀는 말했다. 투자자들은 정책 지원 가능성 증가를 "피할 수 없는 것, 즉 경기 침체에 대한 임시방편"으로 봐야 한다고 덧붙였다.한편 바클레이즈의 글로벌 주식 전술 전략 책임자 알렉산더 알트만은 매도 이유로 오래된 계절성 격언을 무시해야 할 또 다른 이유를 제시한다.그의 20년 간 계산에 따르면, S&P 500의 9월 평균 성과는 확실히 0.65% 하락으로 모든 달 중 최악이었다. 그러나 이 계산은 2008년 글로벌 금융위기와 2022년 통화 긴축으로 인해 해당 월에 주식이 폭락한 것에 크게 치우쳐 있다. 이러한 충격을 제외하면 지수는 0.3% 상승했다.그는 "이러한 외부 사건이 없다면 9월은 겉으로 보이는 것만큼 부정적이지 않으며 평균 성과는 여전히 긍정적"이라고 말했다. 임박한 인플레이션 데이터를 포함해 주식의 경로를 탈선시킬 수 있는 역풍이 분명히 있지만, "계절성에만 기반한 약세 견해는 다소 과장되어 있다"고 덧붙였다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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도이치뱅크 전략가 Jim Reid가 최근 발간한 차트북에는 올해 상반기 금융시장의 변화를 압축적으로 보여주는 차트들이 실려 있다. 특히 눈에 띄는 것은 미국 달러와 금의 상반된 궤적이다. 달러는 1973년 이후 최악의 상반기 성과를 기록한 반면, 금은 1980년 이후 가장 강력한 상승세를 나타냈다. 이 차트들은 단순한 가격 움직임 이상의 메시지를 담고 있다. 글로벌 투자자들이 달러의 ‘예외성’을 다시 묻는 동시에, 불확실성의 시대에 금이 여전히 가장 본능적인 피난처임을 재확인하고 있기 때문이다.1)달러의 2025년 상반기 성과: 달러의 예외주의의 균열, 1973년 이후 최악의 상반기 성과이 차트는 미국 달러 인덱스의 상반기(H1) 성과를 1971년 이후 연도별로 보여주고 있다. 2025년 상반기, 가장 최근의 막대는 –10%에 가까운 낙폭을 기록하였으며, 1973년 이후 달러에 찾아온 최악의 상반기를 의미한다. 이는 단순한 환율 변동 이상의 의미를 담고 있다. 달러가 ‘유일한 안전통화’라는 인식이 흔들리기 시작했음을 보여주며, 글로벌 투자자들이 미국 경제의 예외적 지위를 재검증하고 있음을 시사한다.2)금의 2025년 상반기 성과: 혼란 속 빛난 금, 1980년 이후 가장 강력한 상반기 랠리이 차트는 금 가격의 상반기 성과를 1980년 이후 연도별로 나타낸다. 2025년 H1 상승률은 30%에 달해, 40여 년 만에 가장 큰 폭의 반등을 기록했다. 이는 불확실성과 변동성이 극대화된 환경에서 여전히 금이 투자자들의 본능적 피난처임을 보여준다.3) 자산 총수익률 비교 (1999.12.31=100): 금, 21세기의 진정한 승자, S&P500을 넘어선 금의 위상이 차트는 1999년 말 100을 기준으로 주요 자산의 총수익률을 비교한다. 2025년 현재, 금은 11배 이상 상승해 6.8배 오른 S&P500을 크게 앞질렀다. 금은 단순한 원자재를 넘어, 장기 투자 성과 측면에서도 글로벌 투자 포트폴리오에서 핵심 축임을 입증하고 있다.4) 실질 금 가격 장기 추이 (1790년~): 역사 속 반복되는 사이클, 실질 금 가격의 1980년대 고점 재현이 차트는 실질 금 가격($/oz)을 18세기 말부터 현재까지 장기적으로 추적한다. 금은 1971년 달러와의 금태환이 종료된 이후 실질 가치가 열 배 가까이 상승했으며, 최근 급등은 1980년대 초반의 고점 수준에 다시 도달하고 있다. 이는 장기적으로 대부분의 원자재가 인플레이션을 상회하기 어렵다는 사실에도 불구하고, 금만큼은 예외적으로 화폐제도의 변화와 함께 주기적이지만 강력한 랠리를 반복한다는 점을 시사한다.5)유가는 오르내리지만 결국 평균 회귀: 실질 유가로 본 150년 사이클이 차트는 1870년 이후 WTI 유가를 실질 기준으로 나타낸 것이다. 단기적으로는 1970년대 오일쇼크, 2008년 금융위기 전 급등, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 큰 폭의 변동을 보였지만, 장기적으로는 실질 평균치인 약 50달러 선에 수렴하는 모습이 반복된다. 이는 유가가 정치적 충격과 공급 차질에 민감하게 반응하면서도, 장기적으로는 인플레이션을 초과해 상승하기 어려운 원자재라는 구조적 성격을 보여준다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야 함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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미국의 중국화? 정부가 직접 시장에 뛰어드는 이유는?

: 보조금에서 지분·매출공유로—‘정책 주주’ 모델의 편익과 비용미국 정부가 전략 산업에서 직접 지분을 보유하거나 매출 일부를 공유하는 방식으로 개입 강도를 높이고 있다. 인텔 9.9% 지분, MP 머티리얼즈 15% 지분, 중국 내 엔비디아·AMD 매출 15% 공유 구상, 나아가 방산업체 지분 취득 가능성까지—이 일련의 조합은 법정 ‘국부펀드’가 아니어도 사실상 국가자본이 투자자 역할을 수행하는 구조로 읽힌다. 이 변화는 “보조금의 시대”에서 “정책 주주의 시대”로의 전환을 뜻한다.핵심 질문은 간단하다. 국가가 주주로 들어오는 것이 장기적으로 좋은가? 답은 “설계에 달려 있다.” 세계의 국부펀드는 10조 달러가 넘는 자산을 운용하지만, 성적표는 극명히 갈린다. 노르웨이 GPFG(Government Pension Fund-Global)는 약 2조 달러 규모를 극단적인 투명성으로 운용하며 정치로부터 철저히 차단되어 있다. 싱가포르 테마섹은 1974년 출범 이후 연환산 14% 수준의 장기 성과를 쌓았다. 두 사례의 공통점은 하나다. 목적 함수와 지배구조가 법과 제도로 고정되어 있다는 점이다.반대로 다수의 국부펀드는 평균적 성과에 머무르거나, 특히 벤처 및 초기 기술 투자에서 민간보다 뒤처지는 모습을 반복한다. 이유는 짐작 가능하다. 정치적 개입과 불투명성, 그리고 성과·EXIT 규칙의 부재다. 정부가 주주로 들어오는 순간, 가격·배당·M&A·R&D 우선순위에 정책 신호가 개입될 유인이 생긴다. 시장은 그것을 즉각 자본비용 상승과 멀티플 디스카운트로 해석한다. 단기엔 정책 모멘텀으로 오르지만, 중기엔 거버넌스 디스카운트가 붙는다.미국형 모델에는 구조적 문제점이 있다. 다수 국부펀드의 재원은 자원과 무역 흑자다. 미국은 재정·경상 적자를 동시에 안고 있다. 즉, 재원 조달은 증세·차입·특별계정 전용이라는 정치적 선택을 요구한다. 범위 설정도 과제다. 현재의 개입은 칩·희토류·방산에 편중되어 있다. 편중은 정책 리스크의 집중과 민간자본 대체(crowding-out) 위험을 키운다. “정부가 있으니 괜찮다”는 안도감은 때로 규율을 약화시킨다.그럼에도 안보·공급망이라는 정책 논리의 정당성은 가볍지 않다. 반도체와 핵심 소재, 국방은 민간만으로 조정하기 어렵다. 특히 지정학 리스크가 높은 구간에서 정부의 자본 투입+규제 조정은 속도를 단축시킬 수 있다. 문제는 수단의 선택이다. 보조금은 비용의 크기와 기간이 명확하다. 지분형 개입은 겉으로는 ‘투자’처럼 보이지만, 실제로는 정부 정책 목표가 기업 의사결정에 오래 지속해서 영향을 미치게 하는 방식이다. 한 번 들어가면, 언제, 어떻게 나올지가 더 중요해진다.따라서 정책 설계의 분기점은 세 가지로 요약된다. 첫째, 목표의 우선순위를 명확히 정한다. 안보/산업/수익이 충돌할 때 무엇을 우선할지 법으로 못 박아야 한다 둘째, 지배구조에 방화벽을 세운다. 전략·인사·보상·리스크 한도 같은 핵심 결정은 정부가 아니라 독립 이사회가 전담하고, 운용원칙과 정관은 의회 ‘초과다수(supermajority)’ 동의 없이는 바꿀 수 없게 고정한다. 이렇게 해야 정권·예산 사이클과 무관하게 투자 판단이 흔들리지 않는다. 분기별 보유·성과 공시, 외부감사, 이해상충 관리는 GPFG/테마섹 수준이 기준선이다. 셋째, 성과·EXIT 규칙이다. IRR/TSR(Total Shareholder Return) 기준, 벤치마크, 평가 주기, 지분 회수의 트리거를 사전에 규정하고 정치 일정과 분리해야 한다.투자자들은 이 이슈를 어떻게 봐야 하나. 관점은 단순하다. 정책은 단기적인 테마에 그칠 확률이 높고, 수익은 산업 구조에서 발생할 가능성이 높다. 단기에는 정책 수혜 체인—예컨대 고성능 반도체·HBM·첨단 패키징, 희토류 밸류체인, 방산 서플라이 체인—에서 수요 가시성이 높아진다. 그러나 거버넌스가 불명확하면, 자본비용 상승, 멀티플 하락의 중기 디레이팅이 뒤따를 수 있다. 포지션을 가져가더라도 정책 베타는 활용하고, 거버넌스 디스카운트는 가격에 반영하는 태도가 필요하다.정치의 시계(time horizon)와 자본의 시계는 다르다. 정치의 시계는 선거 주기이고, 자본의 시계는 복리다. 복리는 규칙과 절제에서 태어난다. 미국이 ‘정책 주주’ 모델을 선택한다면, 진입 이유 만큼이나 나오는 규칙을 먼저 써야 한다. 그 규칙이 정치로부터 충분히 거리를 둘 수록, 시장은 덜 두려워한다.결론은 명확하다. 만들 거면 테마섹·GPFG처럼, 아니면 만들지 말아야 한다. 국가는 산업을 키우기 위해 가격 신호를 보조할 수는 있지만, 영구적 주주권으로 시장의 규율을 대체해서는 안 된다. 단기 재료는 흔하다. 장기 성과는 오직 거버넌스의 질에서만 나온다. 지금 필요한 것은 더 많은 돈이 아니라, 더 좋은 규칙이다. <오일머니가 큰 비중을 차지하는 세계 최대 국부펀드 TOP 10>

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내가 2017년 이후 두 번째로 미국 주식에 대해 비관론자로 변심한 이유

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내가 2017년 이후 두 번째로 미국 주식에 대해 비관론자로 변심한 이유

지난주 Social Capital의 Chamath Palihapitiya가 SEC에 새로운 2억5천만 달러 규모 SPAC을 등록했다. 이름은 American Exceptionalism Acquisition Corp. A (AEXA)로, 에너지 생산, AI, 탈중앙화 금융(DeFi), 국방 분야 기업을 인수하거나 합병하겠다는 계획이다. Palihapitiya는 이 산업들이 “미국이 세계 유일의 초강대국으로서의 지위를 유지하기 위해 필수적”이라고 주장한다.의도만 보면 나쁘지 않지만, 발표 전부터 부정적 반응이 컸다. 두 달 전 그가 트위터에 “새로운 SPAC을 내야 할까?”라는 설문을 올렸을 때, 5만7천 명 이상이 투표했고 71%가 “하지 마라”에 표를 던졌다. 이런 회의론은 이해할 만하다. 그간 Palihapitiya의 SPAC 성적표는 처참했기 때문이다.지난 5년간 S&P 500은 총수익 기준으로 105% 상승했지만, 그의 SPAC들은 대부분 큰 손실을 냈다. IPOA -99%, IPOB -65%, IPOC -75%. 그나마 IPOE가 2020년 12월 이후 +131%를 기록했지만, 대부분의 수익은 최근 1년 사이에 발생한 것이다.그럼에도 자칭 “SPAC King”은 AEXA를 통해 재기를 노리고 있다. 다만 리스크는 분명하다. AEXA의 SEC 제출서류에는 이렇게 적혀 있다.“리테일 투자자는 이 투자에 참여할 경우, (a) 포트폴리오 내 작은 비중에 한정해야 하고, (b) 전액 손실을 감수할 수 있는 자본이어야 하며, (c) 실제로 전액 손실이 발생한다 해도 ‘카지노에서는 울 수 없다(no crying in the casino)’는 Trump 대통령의 말을 명심해야 한다.”출처 입력이런 류의 “투자”를 나는 좋아하지 않지만, 최소한 결과에 대해 솔직히 말한 점은 인정할 만하다.2021년의 데자뷔내가 Palihapitiya의 SPAC 자체에 관심이 있는 건 아니다. 다만 이 현상이 투자자 광풍이 재현되고 있음을 보여주기 때문이다. Meta가 AI 연구자들에게 연봉 패키지 2억5천만 달러를 제시한다든가, 매트리스 회사가 “AI로 수면 문제를 해결하겠다”며 1억 달러를 조달한다든가 하는 사례들도 같은 맥락이다.개별 사례만 보면 과열로 단정하기 어렵지만, 합쳐놓고 보면 전형적인 ‘투기적 분위기’다. 나는 이런 국면이 끝났을 때 어떤 일이 벌어지는지 알고 있다.오늘이 꼭 정점이라고 단언할 수는 없다. 하지만 나는 2017년 블로그를 시작한 이후 미국 주식에 대해 단 두 번 베어리시 뷰를 가졌다. 2021년 11월, 그리고 지금이다.그때도 스토리주 난립과 함께 S&P 500의 P/S ratio가 비정상적으로 치솟으며 위험 신호를 보였다. 지금도 비슷하다.[그래프 : P/S Ratio of S&P 500 (1947~2025)]데이터를 보면, S&P 500의 P/S ratio는 닷컴버블 당시인 1999년 12월 3.41로 최고치를 찍었다. 2021년 12월엔 2.98이었고, 지금은 약 3.2 수준이다.물론 이런 밸류에이션 지표가 완벽하지 않다는 건 안다. 하지만 역사적으로 P/S ratio가 3 이상에서 장기간 유지된 적은 없었다.“나를 우려하게 만드는 것은 시장의 P/S ratio만이 아니다. Russell 3000에 포함된 미국 주식 중 P/S ratio가 20을 초과하는, 즉 고평가 종목들의 전체 시가총액을 보면 비슷한 패턴이 나타난다.”[그래프 : Market cap of U.S. stocks with P/S > 20]올해 초 관세 충격으로 한 차례 급락하며 일부 고평가 종목이 제거됐지만, 금세 반등했고 지금은 다시 사상 최고치 부근이다.시장 분위기의 변화이런 과열을 경계하는 목소리도 늘고 있다. 예컨대 Vanguard는 향후 10년간 70% 채권 / 30% 주식 포트폴리오를 권고했다. 글로벌 대형 운용사에서 이런 의견이 나오는 것 자체가 심상치 않다.AI 업계 내부에서도 변화가 감지된다. 최근 Meta는 AI 채용을 전면 동결했다. 불과 몇 주 전까지 파격적인 연봉 제안을 하던 것과는 정반대 행보다. ChatGPT 5 출시가 기대 이하였던 것도 분위기 전환에 한몫했다.나의 대응그렇다고 내가 미국 주식을 전량 매도하는 건 아니다. Cliff Asness가 말했듯, “조금만 죄를 짓는다(sin a little).” 나는 은퇴계좌에서 100% 위험자산(미국 대형주·소형주·해외주식·미국 REITs)으로 운용하던 것을 80% 위험자산 / 20% 중기 미국채로 리밸런싱했다. 잠을 조금 더 편히 자기 위한 작은 조정이다.2021년 당시에는 브로커리지 계좌에서 미국 주식 매수를 멈췄고, 은퇴계좌에서는 계속 매수했다. 지금은 상황이 조금 다르다. 지난 1년간 브로커리지 계좌에서는 미국 국채와 면세 지방채만 사고 있다. 이는 밸류에이션 때문이 아니라, 결혼과 주택 구입 계획 같은 개인적 이유 때문이다. 따라서 은퇴계좌에서의 소폭 리밸런싱이면 충분하다.물론 내가 틀릴 수도 있다. Nvidia 전망을 잘못 본 적도 있고, 테크 전반에 대해서는 늘 보수적이었다. 어쩌면 이번에는 다를 수도 있다. 하지만 혹시 몰라 약간의 헤지를 두는 것이다.<출처:ofdollarsanddata.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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9월 시장, 계절성과 금리 인하 효과 어떤 반응이 더 클까.

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9월 시장, 계절성과 금리 인하 효과 어떤 반응이 더 클까.

1.9월의 계절성9월은 일반적으로 주식시장이 부진한 시기로 알려져 있다. 계절적 이상 현상이 유독 다른 시기보다 강하게 나타나는 달이다. 2010년 이후 월별 수익률을 살펴보면, 긴 시계열로도 비슷한 현상이 나타나지만 짧은 시계열로 보더라도 9월은 음의 수익률을 기록한 경우가 많이 관찰된다. 계절적으로 부진한 원인으로는 첫째, 기관들이 회계연도에 맞춰 차익 실현 및 포트폴리오 조정을 하기 때문이다. 둘째, 연말을 앞두고 세금 이슈에 대비해 9월부터 일부 손절 매물이 나오기 때문이다.2.올해도 부진할 것이라는 시각이 팽배하다올해도 부진할 확률이 높다는 컨센서스가 형성되고 있다. 금리 인하 이벤트와 함께한다는 측면에서 보면 지난해와도 오버랩된다. 지난해처럼 오랫동안 금리가 동결되었다가 인하 여부에 관심이 집중되고 있다. 인플레이션 논란과 경기 이슈가 비슷하게 반복되고 있다. 물론 라임은 다를 것이다. 지난해에는 물가가 2%대 수준에 안착하는 모습이 확실하게 보였기 때문에 인하하기가 한결 편했다. 하지만 올해는 관세 이슈로 인해 인플레이션이 만만치 않다. 금리 인하 가능성은 높지만, FOMC 이전 발표되는 인플레이션 지표가 높게 나오면 시장은 흔들릴 수 있다.3.높은 금리 수준에서 인하는 기저효과를 키운다정상적으로 금리 인하가 진행될 경우, 지난해처럼 9월에도 상승할 확률이 높다. 4%대 수준의 미국 금리는 경제를 조금씩 약화시키고 있다. 높은 수준의 금리가 내려올 때 기저효과는 확대된다. 자산 가격에 미치는 영향도 이미 낮은 수준에서 내릴 때와는 다르다. 나쁘지 않은 경제 환경에서 높은 수준에 있던 금리를 내리는 만큼, 올해 금리 인하는 연말까지 미국 자산 시장의 랠리를 만들어낼 수도 있을 것이다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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고배당 ETF가 갖고 있는 함정을 피해야 합니다

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“왜 지금 금인가: 중앙은행부터 ETF까지, 수요의 힘”

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“왜 지금 금인가: 중앙은행부터 ETF까지, 수요의 힘”

금 가격은 연초 이후 25.5% 상승하였다. 동 기간 S&P500 상승률 8.5%를 고려해 볼 때 매우 강한 가격 흐름이다. 골드만삭스에서는 금 가격의 랠리가 지속될 것으로 전망한다. 현재 전망에 따르면 런던 금 가격은 2025년 말 온스당 3,700달러, 그리고 2026년 중반에는 4,000달러까지 오를 것으로 예상한다. 지난 금요일 런던 금 가격은 온스당 3,336달러에 마감했다.금 가격은 왜 강세인가? 최근 금 랠리에는 글로벌 중앙은행들과 ETF가 중요한 역할을 하고 있다.중앙은행은 2008~2009년 금융위기 이후 금 매도에서 금 매수로 전환했는데, 특히 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 미국이 러시아의 미국·유럽 채권 보유분을 동결한 사건이 전환점이 되었다.이에 신흥국 중앙은행들은 "자국 내에 보관하면 동결될 수 없는 유일한 준비자산"으로 금을 인식하고 매입 속도를 크게 높였다.<러시아 중앙은행 자산 동결 후 중앙은행의 금 수요 급증> Source: Goldman Sachs<미국, 독일, 이탈리아, 프랑스는 전체 보유고의 65~75% 이상 금으로 보유, 중국 10%이하> Source: World Gold Council, IFS as of first quarter 2025, Goldman SachsETF를 통한 금 매입은 주로 미국과 유럽의 장기 투자자 수요를 반영한다. 다만 ETF의 매입은 금리와 반비례하는 경향이 있다. 금은 이자나 배당과 같은 현금흐름을 제공하지 않기 때문에, 금리가 높아질수록 금보다 채권이 더 매력적인 안전자산으로 부각된다.지난해 금 랠리의 상당 부분을 외면했던 ETF 투자자들은 올해 들어 본격적으로 매수에 나섰다. FactSet에 따르면 투자자들은 금 ETF에 순유입 기준 230억 달러를 쏟아부었으며, 이 중 거의 100억 달러가 시장에서 가장 인기 있는 상품인 ‘SPDR Gold Shares(GLD)’에 유입되었다.시장규모를 비교해 보면 글로벌 금 ETF 총액은 미 국채 발행잔액의 1% 수준, S&P500 시가총액의 0.5% 수준에 불과하다. 따라서 미국 자산에서 금으로의 자금 이동이 작아도 금 가격에는 큰 상승 압력이 될 수 있다. <금은 이자가 없는 자산이므로 금리가 낮을수록 매력적임. 금리와 역의 상관관계: 2022년 러시아 중앙은행 자산 동결 이후 상관관계가 약해지기는 함> Source: Bloomberg, Goldman Sachs물론 지금까지 금 수요를 주도한 것은 중앙은행과 장기 투자자였지만, 올해 후반과 내년에 어떤 일이 벌어질지는 여전히 불확실성은 남아 있다. 그럼에도 현 시점에서 이들이 매수 기조를 바꿀 요인을 찾기는 어렵다. 금융위기 위험도, 국제 제재로부터 준비자산을 안전하게 지켜야 하는 필요성도 여전히 존재하기 때문이다. 오히려 도널드 트럼프 대통령의 즉흥적이고 호불호가 극명히 갈리는 리더십 스타일도 안전자산 수요를 더욱 자극한다고 볼 수 있다.또한 장기 투자자들 역시 금 ETF 매수를 시작한 이상, 당분간 기조를 바꿀 가능성은 낮아 보인다. 특히 미국 금리가 앞으로 1년간 점진적으로 인하될 것이 확실시되는 상황에서는 더욱 그렇다.<헤지펀드·트레이더의 금 순매수 포지션은 불확실성이 높을수록(브렉시트, 무역분쟁, 코비드19, 대선 등) 급등>Source: CFTC, Goldman Sachs

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사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (2)

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사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (2)

Yahoo Finance Chartbook는 매년 또는 반기 단위로 발간되는 시리즈로, 월가의 전략가와 경제 전문가들이 제공하는 주요 차트를 한데 모아 시장과 경제의 흐름을 시각적으로 전달하는 콘텐츠이다. 2025년 2월에 발간된 에디션에는 44개의 차트로 강세장 지속 가능성, 경기 사이클 변화, 금융 안정성 등을 중점적으로 다뤘다. 2025년 중간 에디션(7월29일 발간)에는 35개의 업데이트된 차트가 포함되어 있으며, 본 글은 핵심 차트 10개를 선별하여 정리한 것이다. (두번째 글임)“이번 실적 시즌은 스몰·미드캡과 경기순환 섹터들에게 매우 중요하다. 지난 2년 넘게 이익 성장은 부진했기 때문이다. 하지만 애널리스트들은 계속해서 펀더멘털 개선을 전망에 반영해왔고, 그때마다 번번이 실망으로 이어졌다. 이번 분기에 좋은 실적과 향후 추정치에 대한 확신이 뒷받침되어야 투자자들이 EPS 성장의 플러스 전환이 임박했다고 믿을 수 있고, 미국 증시의 퍼포먼스도 더 넓게 확산될 수 있을 것이다.” By Scott Chronet, Equity Strategy, CitiComments: 지난 2년간 애널리스트들은 꾸준히 중·소형주의 펀더멘털 개선과 EPS 반등을 전망했지만, 실제 결과는 기대와 달랐다. 경기 둔화와 높은 금리 부담, 자금조달 여건 악화로 중·소형주의 실적 회복은 지연되었고, 반대로 글로벌 경쟁력을 가진 대형주들은 AI·테크 성장과 비용 효율성을 기반으로 실질적인 이익 성장을 달성하며 시장 상승을 독식했다. 이 과정에서 투자자들은 “전망은 소형주지만, 실제 성과는 대형주”라는 학습효과를 경험했다.현재는 상황이 일부 달라지고 있다. 금리 인하 기대, 경기 사이클 회복 조짐, 그리고 중·소형주의 저평가 매력이 맞물리면서 애널리스트들의 긍정적 전망이 다시 힘을 얻고 있다. 다만 이번 실적 시즌에서 실제 EPS 개선이 확인되어야만 시장 Breadth가 확대되고 대형주 중심의 독주 체제가 완화될 수 있다. 결국 이번 분기가 중·소형주 전망이 현실화될 수 있는지 검증하는 중요한 분수령이 될 것이다.“밸류에이션은 여전히 **AI 주도 ‘수익성 예외주의(profitability exceptionalism)’**를 가격에 반영하고 있다. 미국 주식시장은 성장 기대가 충족되지 않는 한 채권 대비 명백히 ‘고평가’ 상태다.” By Max Grinacoff, Head of Equity Derivative, UBSComments: 현재 S&P500 밸류에이션은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 금리 등 할인율이 높은 상황에서도 AI 중심의 **‘수익성 예외주의(Profitability Exceptionalism)’**가 주가에 반영된 결과다. 즉, 시장은 AI와 빅테크가 이례적으로 높은 이익 성장을 이어갈 것이라는 가정에 기반해 높은 P/E 멀티플을 정당화하고 있다.그러나 이러한 기대가 실제 실적으로 뒷받침되지 않는다면 미국 주식시장은 채권 대비 명백히 고평가 상태로 평가될 수 있다. 결국 향후 주가 흐름의 핵심 변수는 AI 주도의 성장 스토리가 실질적인 EPS 개선으로 이어지느냐 여부이며, 만약 그렇지 못하다면 멀티플 조정 위험이 커질 가능성이 높다.“우리는 아직 경기침체에 들어선 것은 아니지만, 관세와 여러 가지 다른 압력들이 고용시장을 흔들 수 있다. 기술주의 기대치는 지나치게 높으며, 현실은 시장가치의 급격한 하락을 수반할 수도 있다. 그렇기 때문에 포트폴리오 균형이 매우 중요한데, 이는 결국 투자자 자신의 포트폴리오 안에서 종목 간 성과의 큰 불균형을 교정하는 과정이기도 하다.” By Callie Cox, Chief Market Strategist, Ritholtz Wealth ManagementComments: 기술주의 시가총액 비중은 지난 10여 년간 급격히 확대되어 현재 S&P500 내에서 35%에 육박하지만, 순이익 기여도는 20~25% 수준에 머물고 있다. 이는 기술주 밸류에이션이 실제 이익 성장보다 훨씬 빠르게 반영되고 있음을 의미하며, 정당화를 위해서는 향후 기술주 이익이 40% 이상 성장해야 하거나, 그렇지 않다면 주가가 조정될 수밖에 없는 구조적 불균형을 시사한다.따라서 투자자 입장에서는 과도한 기술주 쏠림이 리스크로 작용할 수 있다. 경기침체는 아직 아니지만 관세, 고용시장 불확실성 등 외부 압력 요인까지 고려할 때, 기술주의 높은 기대치가 현실로 이어지지 않을 경우 시장 전반의 급락 가능성도 배제할 수 없다. 이 때문에 포트폴리오 균형 유지와 리밸런싱이 필요하다.“우리는 지금까지 관세가 소비자 물가를 누적으로 약 0.2% 끌어올린 것으로 추정하지만, 가장 큰 영향은 아직 앞으로 나타날 것으로 본다. 다만 관세는 물가 수준에 일회성 충격만 주고 지속적인 고인플레이션을 촉발하지는 않을 것으로 예상한다. 따라서 관세 효과가 전년 대비 계산에서 사라지면 인플레이션은 다시 2% 수준을 향해 하락세를 재개할 것으로 전망한다.” By David Mericle, Chief U.S. Economist, Goldman SachsComments: 이 차트는 관세가 근원 PCE 인플레이션 경로에 미치는 영향을 보여준다. 실제 인플레이션은 최근까지 약 2.6~2.9% 수준에 머물고 있으며, 관세로 인해 향후 일정 기간 동안 인플레이션이 일시적으로 상승할 것으로 예상된다. 다만 ‘관세가 없을 경우(NO TARIFFS)’ 시나리오에서는 인플레이션이 더 빠르게 2%대 초반으로 하락했을 것임을 시사한다.골드만 삭스는 관세가 소비자 물가를 누적으로 약 0.2% 끌어올렸고, 앞으로 더 큰 영향이 나타날 것으로 전망하지만 이는 일회성 충격일 뿐 지속적인 인플레이션 압력으로 이어지지는 않을 것이라고 설명한다. 따라서 관세 효과가 기저효과에서 사라진 이후에는 인플레이션이 다시 완만하게 하락하며 2% 수준을 향해 재차 수렴할 것으로 전망된다는 점이 강조된다.“가계의 재무상태는 그 어느 때보다도 양호한데, 처분가능소득 대비 부채는 낮아지고 자산 가치는 높아졌기 때문이다. 이를 이끈 두 가지 큰 요인은 지난 5년간 상승한 주택 가격과 급등한 주식 가격이다. 이는 2025년 하반기로 접어드는 시점에서 가계가 매우 탄탄한 상태에 있음을 보여준다.”By Ryan Detrick, Chief Market Strategist, CARSON GroupComments: 이 차트는 가계 자산(주식·부동산)이 처분가능소득 대비 어느 정도 비중을 차지하는지를 보여주며, 현재 그 비율이 역사적으로 매우 높은 수준임을 시사한다. 지난 5년간 주택 가격 상승과 주식 시장 급등이 가계 자산 가치를 크게 끌어올렸고, 동시에 부채 부담은 낮아지면서 가계 재무상태는 그 어느 때보다도 양호한 모습이다. 이는 소비 여력이 뒷받침되고 있어 경기 둔화 우려 속에서도 가계가 경제를 지탱할 수 있는 기반이 된다는 점을 강조한다.다만 이러한 탄탄함은 주식과 부동산 같은 자산 가격 상승에 크게 의존하고 있다는 점에서 잠재적 리스크도 내포하고 있다. 만약 자산 가격이 하락한다면 가계의 자산 대비 소득 비율은 빠르게 악화될 수 있으며, 이는 소비 위축으로 이어져 경기 전반에 부담을 줄 수 있다. 따라서 현재 가계 재무상태는 긍정적인 신호임과 동시에 자산 시장 변동성에 민감한 구조적 취약성도 함께 안고 있음을 의미한다.

중립

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사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (1)

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사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (1)

Yahoo Finance Chartbook는 매년 또는 반기 단위로 발간되는 시리즈로, 월가의 전략가와 경제 전문가들이 제공하는 주요 차트를 한데 모아 시장과 경제의 흐름을 시각적으로 전달하는 콘텐츠이다. 2025년 2월에 발간된 에디션에는 44개의 차트로 강세장 지속 가능성, 경기 사이클 변화, 금융 안정성 등을 중점적으로 다뤘다. 2025년 중간 에디션(7월29일 발간)에는 35개의 업데이트된 차트가 포함되어 있으며, 본 글은 핵심 차트 10개를 선별하여 정리한 것이다.올해 S&P500이 사상 최고치를 경신한 상황에서, 차트북의 여러 전략가들은 이를 지탱하는 펀더멘털과 투자심리를 다각도로 분석하고 있다. 모건스탠리의 마이크 윌슨은 S&P500 이익 전망 수정 폭(breadth)이 역사적 V자 반등을 보이고 있어 랠리가 정당화된다고 강조했고, 골드만삭스의 벤 스나이더는 투자자 포지셔닝 지표가 ‘중립’에 머물러 과열이 아니라며 추가 상승 여력이 있다고 보았다. 도이체방크와 바클레이즈는 관세 충격으로 실적이 흔들리더라도 빅테크가 여전히 지수 방어에 핵심적인 역할을 하고 있다고 진단했다. 반면 스티펠의 배리 배니스터는 빅테크 수익성이 과거 닷컴 버블보다 강하더라도 고평가 문제는 여전하다고 경고했다.또 다른 전문가들은 구조적 요인에 주목했다. 뱅크오브아메리카는 지수 산업 구조가 제조업 중심에서 고마진 혁신 산업으로 이동했기에 단순 밸류에이션 비교는 무의미하다고 했고, 트루이스트와 씨티는 중·소형주 실적 개선 여부가 시장 Breadth 확대의 관건이라고 지적했다. 동시에 UBS, Ritholtz, HSBC 등은 AI 주도 ‘수익성 예외주의’와 시장 집중도가 위험 요인임을 경고했다. 거시적으로는 관세가 물가를 일시적으로 밀어올리며 연준의 정책을 제약할 수 있고, 이민 억제 정책이 노동공급·임금·성장률을 압박한다는 우려도 제기됐다. 결국 이 차트북은 AI 낙관론과 대형주 중심 랠리가 현실적 실적 개선과 정책 충격 속에서도 유지될 수 있는지가 향후 시장을 가르는 핵심 쟁점임을 보여준다.*NTM: Next Twelve Month“2025년 들어 미국 주식시장의 상승은 범위가 넓어져, S&P500 구성 종목 가운데 지수를 능가하는 비율이 약 2년 만에 가장 높은 수준으로 올라갔다. 그러나 이러한 상승의 대부분은 멀티플 확장에 의해 이루어진 것이며, 빅테크만이 드문 예외이다.” By Venu Krishna, Head of US Equity Strategy, BarclaysComments: 바클레이즈에 따르면 미국 주식시장의 상승 범위(market breadth)가 매우 넓어져, S&P500 구성 종목 중 상승폭이 지수를 상회하는 비율이 2년 만에 가장 높은 수준이라고 한다. 그러나 빅테크를 제외한 대부분의 섹터( 산업재, 소재, 에너지 등)의 경우 향후 12개월 이익성장률로 주가 상승이 설명되기 보다는 멀티플 확장 (PER 등)으로 주가 상승이 이뤄졌다고 볼 수 있다. 빅테크의 경우 멀티플 확장 보다는 이익성장률로 주가상승이 설명되므로, 주가가 급등한 것처럼 보여도 이익상승속도보다 빠르지는 않았음을 알 수 있다. “이 차트는 S&P500의 실적 전망치 수정 개선/하향 비율을 보여주고 있다. 보시다시피 현재 우리는 역사상 가장 강한 V자형 반등 중 하나를 경험하고 있으며, 이는 2020년 코로나19 이후 반등에 필적하는 수준이다. 당시와 마찬가지로 시장에 대한 컨센서스가 크게 빗나갔던 시기였다. 많은 시장 참여자들은 지난 몇 달 동안 매우 근본적인 요인이 얼마나 강하게 작용했는지를 충분히 인식하지 못하고 있다.” By Michael Wilson, Chief Investment Officer, Morgan StanleyComments: S&P500의 기업 중 애널리스트들이 실적전망을 상향한 기업과 하향한 기업의 비율을 봤을 때, 2025년 초반부터 최근까지 역사상 보기 드문 강한 V자형 반등이 나타났다. 지금 수준은 2020년 코로나19 이후 시장이 컨센서스 대비 극도로 비관적이었다가 빠르게 되돌아온 시기와 비슷한 강도이다. 모건 스탠리의 마크 윌슨에 따르면 시장 참여자들은 지난 몇 달 간의 실적 전망 개선(펀더멘털 개선)이 얼마나 강하게 작용했는지를 충분히 인식하지 못하고 있다. 지금의 반등은 단순히 유동성이나 기술적 랠리가 아니라 실적 전망이 바닥을 치고 반등한 ‘펀더멘털 드리븐 V자형 회복’으로, 주가 상승 배경에는 실제 이익 전망의 업사이드 서프라이즈가 자리 잡고 있다. “빅테크가 1990년대 후반 닷컴 버블 당시 기업들보다 훨씬 더 수익성이 높다는 것은 분명한 사실이지만, 과대평가 수준은 그때와 다르지 않다.” By Barry Bannister, Chief Equity Strategist, Stifel.Comments: 이 차트는 S&P500의 밸류에이션이 경제적 이익(ROIC-WACC 차이)에 비해 얼마나 과대 혹은 과소평가되어 있는지를 보여준다. 빨간색 구간은 과대평가, 초록색 구간은 저평가를 나타내는데, 2000년 닷컴버블 당시 지수가 약 40% 이상 과대평가되었던 것처럼, 현재(2025년)도 그에 근접한 수준의 과대평가 국면에 들어섰음을 확인할 수 있다.Stifel의 배리 배니스터는 오늘날의 Big Tech는 현금흐름과 이익 창출력이 뒷받침되기 때문에 과거 닷컴버블 시기의 취약한 기업들과는 펀더멘털 면에서 차별화되지만, 투자자들이 지불하는 프리미엄 자체는 버블기에 맞먹는다는 경고하고 있다.“우리가 추적하는 대부분의 밸류에이션 지표로 보면 S&P500은 통계적으로 고평가 상태로 보이지만, 과거 사이클과 오늘날의 멀티플을 단순 비교하는 것은 ‘사과와 오렌지를 비교하는 것’이라고 본다. 그 이유는 지수 내 산업 구성 자체가 크게 바뀌었기 때문이다. S&P500은 1980년 당시에는 70%가 제조업처럼 마진이 낮고 자산·노동 집약적 산업이었지만, 현재는 50%가 높은 마진과 혁신 중심 산업으로 전환되었다.” By Savita Subramanian, Jill Carey Hall, Equity and Quant Strategy, BofA SecuritiesComments: ‘S&P500은 과거와 산업 구성이 달라졌기 때문에 현재의 높은 멀티플이 반드시 거품은 아니다’라는 논리를 뒷받침하는 차트와 견해이다. 이 차트는 S&P500 내 업종 구성이 1980년부터 2025년까지 어떻게 변화했는지를 보여준다.즉, S&P500은 지난 수십 년 동안 저마진·자산집약형 산업 중심에서 고마진·혁신 중심 산업 중심으로 구조 전환을 이뤄냈다. 이 변화는 단순히 과거 사이클과 오늘날의 밸류에이션 멀티플을 비교하는 것이 적절하지 않다는 점을 시사한다.“올해 하반기의 핵심 질문은 시장 주도권이 더 넓게 확산될 수 있을지 여부다. 스몰캡과 미드캡 종목들은 여전히 과거 고점보다 한참 낮은 수준에 머물러 있는데, 이는 부분적으로 실적 부진 때문이다. 흐름이 바뀌려면 경기 개선과 더 광범위한 이익 성장 모두가 필요할 것이다. 이러한 추세가 개선되기 전까지는 우리는 성장 성향을 가진 대형주를 계속 선호한다.” By Keith Lerner, Co-chief Investment Officer, TruistComments: 현재 주식시장의 상승은 대형주의 뚜렷한 실적 개선에 의해 주도되고 있다. 반면 중형주와 소형주는 여전히 과거 고점 대비 낮은 수준의 이익 전망에 머물고 있어 랠리에 동참하지 못하고 있다. 이는 시장 Breadth(주도권 확산)가 제한적임을 보여주며, 현 시점에서 대형주 중심의 투자 전략이 합리적임을 시사한다.향후 중·소형주의 반등을 위해서는 경기 전반의 개선과 함께 보다 광범위한 이익 성장 동력이 필요하다. 따라서 경기 회복이 가시화되기 전까지는 성장 성향을 지닌 대형주에 대한 선호가 유지될 가능성이 높으며, 추세 전환 여부는 중·소형주의 실적 회복 속도에 달려 있다.

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Jackson Hole 연설 앞둔 채권시장, 금리인하 베팅과 기업채 스프레드 27년 최저치가 말하는 것

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Jackson Hole 연설 앞둔 채권시장, 금리인하 베팅과 기업채 스프레드 27년 최저치가 말하는 것

Federal Reserve가 금리를 인하할 것이라는 채권 트레이더들의 대규모 베팅이 Jerome Powell 의장이 경제에 대한 견해를 밝힐 기회를 맞아 중요한 국면을 맞이했다.Powell 의장이 금요일 Wyoming주 Jackson Hole에서 열리는 중앙은행 연례 회의에서 할 연설은 Treasury 시장에 있어 성패를 가르는 중요한 시기의 시작을 알린다. 시장은 다음 달 0.25%포인트 금리 인하를 거의 확실시하고 있으며, 연말까지 최소 한 번 이상의 추가 인하를 예상하고 있다. Powell은 최근 몇 년간 이 자리에서 시장을 움직이는 정책 발표를 해왔고, 이번에도 잠재적으로 중대한 순간이 될 수 있다.트레이더들은 약화되는 고용시장이 Fed 의장의 비둘기파적 톤으로의 전환 가능성을 열어놓았다고 확신하고 있지만, 예상외로 뜨거웠던 인플레이션 데이터가 일부 경제학자들을 주저하게 만들었다.현재로서는 투자자들은 Powell이 다음 달 금리인하에 대한 그들의 베팅을 뒤집지는 않을 것으로 예상하면서도, 9월 17일 정책 결정이 노동시장 냉각과 인플레이션 안정을 확인하는 회의 전 보고서들에 달려있다는 점을 상기시킬 가능성이 높다고 본다.JPMorgan Asset Management의 채권 부문 전무이사 Kelsey Berro는 "그가 시장을 움직일 수 있는 무언가를 할 능력은 있지만, 반드시 그럴 것이라고는 생각하지 않는다"고 말했다. 채권시장 가격은 "여전히 추세 이하의 연착륙 환경과 일치한다. Fed가 시장 기대에 맞서 싸울 큰 이유를 보지 못한다고 생각한다"고 덧붙였다.[그래프 : Jackson Hole Impact - Fed 의장의 심포지엄 연설이 때때로 채권시장에 큰 변동을 일으킴]7월 고용 지표 약세로 Fed 완화 베팅이 증가한 후, 8월 대부분 만기에서 수익률이 하락했으며 2년물이 주도했다. 그 결과 이번 달 수익률 곡선이 가팔라졌고, 2년물 금리는 약 3.75%에 안착해 최근 몇 달 최저 수준에서 멀지 않은 곳에 있다.Wyoming의 서프라이즈 기대감이러한 배경이 Jackson Hole 회의에 대한 관심을 더욱 높이고 있다. 3년 전 Powell은 인플레이션과의 싸움이 가계와 기업에 고통을 가져올 것이라고 경고하며 단기 수익률을 끌어올렸다.작년 심포지엄에서 그는 Fed가 20년 만의 최고 수준에서 차입 비용을 낮출 준비가 되었다고 신호를 보냈다. 그날 2년물 수익률은 급락했고, 이는 금리인하에 베팅해온 트레이더들의 판단이 옳았음을 입증했다. 그해 9월, Fed는 0.5%포인트의 대폭 인하로 일련의 금리 인하의 첫 발을 내디뎠다.일부 트레이더들은 그 결정의 반복을 대비하고 있다. 일련의 대규모 옵션 거래들이 생산자 물가 상승에도 불구하고 다음 달 0.5%포인트 인하를 타겟으로 했다. 이러한 베팅은 시장이 9월 회의에 약 40 베이시스포인트의 완화를 가격에 반영할 경우 수익을 낼 수 있다.Donald Trump 대통령과 행정부 내 다른 인사들의 차입 비용 인하 요구가 거세지면서 이러한 베팅에 힘을 실어주고 있다. Powell은 몇 달 동안 관세가 인플레이션에 미치는 영향을 볼 시간이 필요하다고 신호를 보내왔고, Trump의 금리인하 압박에도 그 입장을 고수해왔다.기업채 시장의 극단적 낙관론 - FOMO가 만든 27년 최저 스프레드이런 금리인하 기대감은 기업채 시장에서도 극단적인 움직임을 만들어내고 있다. 투자등급 회사채와 Treasury 간 추가 수익률이 금요일 단 73 베이시스포인트로 축소되어 Bloomberg 지수 데이터 기준 1998년 이후 최저치를 기록했다.이러한 급격한 스프레드 축소는 경제 둔화와 미국 무역전쟁이 기업에 미치는 리스크에도 불구하고 투자자들이 현재 금리 수준을 확보하려고 앞다퉈 움직이면서 채권이 비정상적으로 비싸졌음을 보여준다. Fed가 팬데믹 이후 인플레이션 급등을 진정시키기 위해 금리를 거의 제로에서 끌어올린 후 지난 3년간 평균 고등급 채권 수익률은 5%를 넘었고, 이제 그 창이 닫히기 전에 확보하려는 심리가 강하게 작동하고 있다.6월 말 기준 2조 달러를 운용하는 Invesco Ltd의 북미 투자등급 크레딧 책임자 Matt Brill은 "약간의 FOMO가 작동하기 시작했다"며 "이것은 사람들이 수년간 원했던 수익률 수준"이라고 설명했다. 2022년 Fed의 공격적 금리 인상으로 촉발된 폭락에서 손실을 본 후 관망세를 유지해왔던 투자자들조차 이제는 서둘러 매수에 나서고 있다.[그래프 : US Corporate Bond Spreads Hit 27-Year Low - 금리 인하 전 매력적인 수익률 확보 위해 투자자들 몰려]이러한 수요 폭증은 투자등급 채권 펀드로의 기록적인 자금 유입을 이끌고 있다. Eric Beinstein과 Nathaniel Rosenbaum이 이끄는 JPMorgan Chase & Co 크레딧 전략가들은 "2025년 3번의 FOMC 회의에서 Fed 금리 인하가 대부분 가격에 반영된 상황에서 강력한 펀드 자금 유입 시기에 진입하고 있을 수 있다"고 분석했다.강력한 자금 유입은 낮은 순공급과 맞물려 스프레드를 더욱 압축시키고 있다. 기업들이 금리가 하락하기 시작할 것이라는 기대로 차입을 미루면서, JPMorgan은 8월에도 3개월 연속 마이너스 순공급을 예상한다. Allspring Global Investments의 선임 채권 트레이더 Mark Clegg는 "크레딧 전반에 걸쳐 스프레드가 압축된 상황에서 영리한 거래를 찾는 것은 토요일 아침 Costco에서 주차 공간을 찾는 것보다 어렵다"고 표현했다.리스크 프라이싱의 부재와 앞으로의 변곡점AllianceBernstein의 채권 부문 책임자 Scott DiMaggio는 "Fed는 엄청난 압박을 받고 있다"며 "관세와 그것이 경제와 인플레이션에 미치는 영향을 보기 위해 기다려왔지만, 이제 데이터는 금리인하 사이클을 재개해야 한다고 말할 수 있는 지점에 도달했다"고 평가했다.그러나 일부 전문가들은 현재 시장이 너무 안일하다고 경고한다. Bloomberg Intelligence 애널리스트 Noel Hebert는 "투자자들이 전체 수익률에 현혹되었든 다른 이유든 간에, 스프레드 차이의 상당 부분은 리스크 프라이싱에 대한 안일함"이라고 지적했다. Matthew Mish를 포함한 UBS Group AG 전략가들도 "리스크가 거의 가격에 반영되지 않았고, 노동시장이 약화되고 Fed가 금리를 인하하며 수익률이 하락함에 따라 스프레드가 확대될 것"으로 전망했다.Jackson Hole 이후 시장의 초점은 9월 5일 발표될 8월 고용 데이터로 옮겨갈 것이다. 이것이 다음 달 완화 경로를 확정하고 잠재적으로 충격적인 0.5%포인트 인하 가능성을 시사할지가 관건이다. AmeriVet Securities의 미국 금리 거래 및 전략 책임자 Gregory Faranello는 "우리의 판단으로는 고용 보고서에 달려있을 것"이라며 "약세를 보이면 25bp를 가격에 반영할 것이고 Powell이 이에 맞서 싸우지 않을 것으로 믿는다"고 전망했다.Columbia Threadneedle Investment의 금리 전략가 Ed Al-Hussainy는 "공격적인 금리인하를 선제적으로 단행하려면 Fed가 남아있는 인플레이션 상승 위험을 제쳐두고 실업률이 급격히 상승할 것이라는 견해를 취해야 한다"며, 인플레이션이 Fed 목표치를 여전히 완고하게 상회하고 있고 Trump의 세금 및 지출 법안으로 인한 잠재적 재정 부양책이 앞에 있는 시점에서 정책 결정의 어려움을 시사했다.이번 주 Powell 의장의 Jackson Hole 연설은 단순히 금리 정책 방향을 제시하는 것을 넘어, 극단적 낙관론에 빠진 채권시장과 기업채 시장의 향후 방향성을 결정짓는 중요한 분수령이 될 전망이다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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워렌 버핏이 2분기에 사들인 미스터리 주식들...

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워렌 버핏이 2분기에 사들인 미스터리 주식들...

버크셔 해서웨이가 13F 보고서를 제출했다. 이 보고서를 통해 워런 버핏과 그의 팀이 2분기에 어떤 투자를 했는지 엿볼 수 있는 귀한 기회가 생겼다. (1) 1분기 미스터리 주식의 정체가 드러났다 - 3개 종목이었다! 버크셔가 UnitedHealth Group을 500만 주 이상 매수한 것이 큰 화제가 되었지만, 사실 이것은 1분기에 숨겨졌던 그 미스터리 주식이 아니다. 알고 보니 미스터리 주식은 하나가 아니라 여러 개였다. 버크셔는 1분기에 조용히 철강회사 Nucor, 주택건설회사 D.R. Horton과 Lennar(클래스 A) 주식을 사들였다.Lennar가 익숙하게 들린다면 맞다. 버크셔는 이미 Lennar 클래스 B 주식을 조금 갖고 있고, 2023년에는 D.R. Horton(DHI)을 잠깐 보유했다가 판 적이 있다. 놀라운 점은 D.R. Horton을 불과 몇 달 만에 사고 팔았다는 것이다. 2분기에는 Nucor와 Lennar는 더 사들였지만, Horton은 벌써 일부를 팔아치운 것으로 보인다.(2) 2분기에 새로 산 주식 3개: 의료보험 대기업, 옥외광고회사, 보안회사 UnitedHealth Group(의료보험), Lamar Advertising(옥외 광고판), Allegion(보안 시스템) 이렇게 3개다. 모두 비교적 작은 투자인데, UNH(1.37%↑)가 약 15억 달러로 가장 크고 나머지는 각각 2억 달러도 안 된다. 금액이 작아서 버핏이 직접 샀는지 아니면 부하 매니저가 샀는지 알기 어렵다.UnitedHealth는 최근 정말 힘든 시기를 보냈다. 대규모 해킹 공격을 당했고, 자회사 CEO Brian Thompson이 비극적으로 살해되었으며, 모회사 CEO도 몇 달 전 갑자기 사임했다. 게다가 메디케어 부정 의혹으로 법무부 조사를 받고 있고, 올해 실적 전망도 하향 조정했다. 이런 악재들 때문에 주가가 올해 들어 46.2%나 떨어진 건 놀랄 일이 아니다.(3) 버핏이 주력 종목들을 조금씩 조정했다 Apple 주식 2,000만 주를 또 팔았고, Bank of America도 2,630만 주를 처분했다. 그래도 Apple은 652억 달러로 여전히 압도적 1위다. Bank of America(BAC -1.59%↓)는 Coca-Cola와 3위 자리를 놓고 겨우 10억 달러 차이로 앞서고 있다. (2위는 당연히 American Express다.)재미있는 건 버핏이 Apple을 팔 때마다 딱 떨어지는 숫자로 판다는 점이다. 2분기에도 정확히 2,000만 주를 팔아서 보유량을 2억 8,000만 주로 깔끔하게 맞췄다. 우연일까?Chevron은 350만 주를 추가로 샀다.(4) 좋아하는 건 더 사고, 싫어진 건 계속 판다 최근 마음에 들어하는 Pool Corp.(수영장 용품), Constellation Brands(주류), HEICO(항공부품), Dominos Pizza를 계속 사들였다.반대로 Liberty Media Formula One Series C는 3분기 연속으로 팔았고, Charter Communications는 더 심해서 4분기 연속 매도했다. T-Mobile은 아예 전량 처분해버렸다.<출처:https://www.kingswell.io/>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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견조한 실적 발표가 투자자들의 경기 우려를 완화시키다

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견조한 실적 발표가 투자자들의 경기 우려를 완화시키다

고용시장이 냉각되고 관세율이 상승하고 있음에도 불구하고, 미국 기업들은 여전히 양호한 실적을 시현하고 있다.최신 어닝 시즌이 거의 마무리되는 가운데, S&P 500 기업들의 매출과 순이익은 Trump 대통령이 4월 포괄적 수입 관세를 발표한 이후 하향 조정되었던 시장 예상치를 무난히 상회했다. FactSet에 따르면 2분기 이익은 전년 동기 대비 약 12% 증가할 것으로 예상되는데, 이는 7월 초 애널리스트들이 예측했던 5% 성장률을 크게 웃도는 수치다.이러한 어닝 성장의 상당 부분이 테크 기업들에 의해 견인되었지만, 기업 경영진들 역시 봄철 대비 경기에 대해 더욱 낙관적인 전망을 제시했다. AlphaSense에 따르면 '경기침체(recession)'라는 단어가 언급된 어닝콜은 84% 급감했다.[그래프 : 4-5월 대비 7-8월 어닝콜에서 'recession' 언급 빈도 급감을 보여주는 차트]이러한 시그널들은 최근 몇 주간 주요 주가지수가 연이어 사상 최고치를 경신하는 데 기여했다. S&P 500은 4월 저점 대비 29% 상승했으며 연초 대비로는 9.7% 상승한 상태다.최근 경제 데이터는 혼재된 양상을 보였다. 실망스러운 고용 지표는 안정적인 실업수당 청구 건수와 양호한 소매판매 보고서로 부분적으로 상쇄되었다. 지난주 발표된 두 개의 인플레이션 보고서 역시 상반된 메시지를 전달했는데, 고무적인 소비자물가지수(CPI) 데이터 이후 도매 인플레이션에 대한 우려스러운 보고서가 뒤따랐다.그럼에도 일부 투자자들은 기업 실적이 양호한 한 매수 포지션을 지속할 가능성이 높다고 밝혔다. 이번 주에는 Home Depot, Target, Walmart 등 대형 유통업체들의 실적 발표와 함께 실적 시즌이 사실상 마무리되면서, 투자자들은 소비자 건전성에 대한 추가적인 인사이트를 모색할 예정이다.Carson Group의 글로벌 매크로 전략가 Sonu Varghese는 "놀랍게도 기업들은 이 모든 상황을 거치면서 2월이나 3월보다 어떤 면에서는 더 나은 모습을 보이고 있다"고 평가했다.물론 미국 기업 섹터 전체가 균등하게 호조를 보이는 것은 아니다. S&P 500의 11개 섹터 중 단 두 개—커뮤니케이션 서비스와 정보기술—가 Meta Platforms와 Microsoft 같은 기업들의 인상적인 분기 실적 덕분에 지수 전체 어닝 성장의 3분의 2 이상을 담당할 것으로 예상된다.이 두 기업은 모두 인공지능 투자 급증의 최전선에 있다. 이는 궁극적으로 경제 전반의 생산성 향상을 촉진할 것으로 기대되는 기술을 지원하는 데 필요한 인프라 구축에 관여하는 다양한 기업들에게 횡재를 안겨주었다. AI 붐의 상징이 된 반도체 거대기업 Nvidia는 이달 말 실적을 발표할 예정이다.[그래프 : 2020-2025년 S&P 500 어닝 성장률 추이]한편, 데이터센터용 가스터빈을 제조하는 GE Vernova, 데이터센터 냉각 시스템을 공급하는 Comfort Systems, 데이터센터용 단열재를 생산하는 Owens Corning 등은 모두 최근 몇 주간 견조한 실적을 발표해 주가가 큰 폭으로 상승했다.반면 포장재 기업, 석유·가스 시추업체, 부동산투자신탁(REITs) 같은 다른 비즈니스 부문은 더욱 어려운 상황에 직면했다. 서부 해안 아파트 임대업체인 Essex Property Trust는 7월 30일 어닝콜에서 전반적으로 부진한 경제 환경으로 인한 로스앤젤레스 지역의 수요 약세를 지적했다. 실적 발표 이후 주가는 11% 하락했으며, 이는 해당 섹터 전반의 하락세를 반영한다.T. Rowe Price의 자본시장 전략가 Tim Murray는 "현재 우리는 극도로 양극화된 경제 상황에 직면해 있다"며, AI 지출의 수혜를 받지 못하는 기업들은 "그럭저럭 버티는 시나리오"에 갇혀 있다고 진단했다.일부 경영진은 Trump 행정부가 여러 무역 협정을 체결하고 의회가 세금 감면을 통과시켜 더욱 안정적인 정책 환경을 조성함에 따라 최근 미국 성장 둔화가 단기적 현상에 그칠 것이라는 희망을 표명했다. 기업 경영진들은 오랫동안 정부 정책의 불확실성이 계획 수립이나 투자를 어렵게 만들고 소비자 지출에 부담을 줄 수 있다고 주장해왔다.United Airlines의 CEO Scott Kirby는 7월 17일 어닝콜에서 "기업과 소비자 모두에게 높은 불확실성으로 인해 지난 5개월간 수요가 약세를 보였다"면서도 "지난 몇 주간 불확실성 수준이 감소했고... 고무적인 것은 이러한 확실성 증대가 수요의 의미 있는 변곡점으로 전환되었다"고 밝혔다.[그래프 : 2025년 8월까지 항공사 주가 변동률]올해 대부분 하락세를 보였던 United를 비롯한 항공사 주가는 지난주 CPI 데이터가 항공료 상승을 보여주고 Spirit Airlines가 운항 중단 가능성을 경고하면서 랠리를 펼쳤다. 이는 잠재적으로 경쟁사들에게 도움이 될 수 있다. United 주가는 현재 연초 대비 4% 상승했다.일부 투자자들은 현재 경제에 대해 합리적으로 낙관적이지만, 주식이 지나치게 비싸져 오류의 여지가 거의 없다는 우려를 표명하고 있다. S&P 500 기업들은 최근 향후 12개월 예상 이익의 22.5배에 거래되고 있는데, 이는 10년 평균인 18.8배를 상회하는 수준이다.Crossmark Global Investments의 CEO Bob Doll은 "우리는 고위험 강세장에 있다"고 진단하면서, 주식이 "거의 완벽한 세계를 디스카운트하고 있지만 실제로는 완벽하지 않다"고 경고했다.<출처:WSJ>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다

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Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다

Dividend growth 투자 환경이 변하고 있다. 투자자들에게 주는 의미를 살펴보자.Dividend growth 투자는 현재 수익 극대화를 추구하는 전략이 아니다. 전통적인 성장주 투자와도 혼동해서는 안 된다. 실제로 Morningstar US Dividend Growth Index는 현재 미국 주식시장에서 value 영역에 속해 있다.그렇다면 dividend growth 전략이란 정확히 무엇인가? 흔히 "quality"에 초점을 맞춘 투자 접근법으로, "방어적" 특성을 가진다고 설명된다. 이론적으로 주주들에게 배당을 늘려가는 기업들은 재무적으로 안정적이다. 이들의 경쟁력은 대체로 강하고, 심지어 강화되고 있다. 평판상 dividend growth 주식들은 전체 시장보다 변동성이 낮다. 이러한 특성들이 "dividend growth"라는 이름이 들어간 펀드들에 수십억 달러의 투자자 자금을 끌어들였다.그러나 dividend growth 주식들은 지난 10여 년간 미국 주식시장 전체 대비 부진한 성과를 보였다. 물론 high-yield 섹션만큼 뒤처지지는 않았다. 하지만 그룹 전체로 보면 시장을 따라잡는 데 실패했다.[그래프 : Dividend Growth Has Lagged the Broad US Stock Market, While Outperforming High-Yield Equities - 누적 수익률 차트]이들이 고전한 이유는 무엇인가? Morningstar US Dividend Growth Index와 약 400개 구성종목 분석이 투자자들에게 알려주는 것은 무엇인가? dividend growth 투자뿐 아니라 오늘날 주식시장의 변화하는 본질에 대해서 말이다.Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다Morningstar US Dividend Growth Index는 5년간 현금 배당을 늘려온 대형주, 중형주, 소형주 기업들을 포함한다. 5년은 다른 dividend growth 인덱스들이 요구하는 것보다는 짧은 기간이지만, 중점은 미래의 배당 성장에 있다. 인덱스에 포함되려면 기업들은 긍정적인 컨센서스 이익 전망을 보여야 하고, payout ratio가 75%를 초과해서는 안 된다. 2025년 7월 기준으로 397개 미국 기업이 인덱스 기준을 충족했다.놀랍게도 Morningstar US Dividend Growth Index와 다른 dividend growth 전략들이 오늘날 기업 "quality" 측정에서 전체 주식시장보다 낮은 점수를 받고 있다. Dividend growth 주식들은 현재 수익성, 재무 건전성, 자본수익률 면에서 Morningstar US Market Index에 미치지 못한다. Morningstar US Dividend Growth Index는 또한 "wide moat" 기업들에 대한 노출이 적다. 다만 "no moat" 기업 노출도 적고 "narrow moat" 노출은 더 많다.어떻게 이런 일이 가능한가? Morningstar US Dividend Growth Index의 상위 10개 구성종목을 Morningstar US Market Index로 대표되는 전체 주식시장과 비교해보자. "광범위한" 시장이 얼마나 핵심 기술주와 기술 관련 기업들에 집중되어 있는지 알 수 있다 - 이 중 dividend grower는 소수에 불과하다.[표 : Dividend Growers - Top 10 상위 구성종목 비교표]Dividend growth 인덱스는 엄청나게 수익성 높은 wide-moat 주식인 Nvidia NVDA, Amazon.com AMZN, Alphabet GOOGL, Meta META를 포함하지 않는다. Microsoft MSFT는 포함하지만 시장 비중의 절반 미만이다. 이런 낮은 노출이 "quality" 격차를 설명하는 데 도움이 된다.이는 또한 성과 부진도 설명한다. Dividend growth 인덱스의 수익률 부진의 가장 큰 요인은 기술주에 대한 시장 대비 낮은 비중이다. 두 번째로 큰 요인은 2018년 communication services 섹터로 재분류된 Alphabet과 Meta를 구성종목에 포함하지 않은 것이다.성과 부진에도 불구하고 Morningstar US Dividend Growth Index는 방어적이라는 전략의 평판에 부응한다. 시장보다 현저히 낮은 변동성을 보였다. 2018년, 2022년, 그리고 2025년 2월 중순부터 4월 초까지의 하락장에서 Morningstar US Market Index보다 적은 손실을 기록했다. 이 경우 Magnificent Seven 중 일부(Alphabet, Amazon.com, Apple AAPL, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla TSLA)를 포함하지 않은 것이 장점이 되었다. 시장의 최고 상승 종목들은 최근 여러 차례 "risk on"에서 "risk off"로 전환될 때 가장 크게 하락했다. 구성종목별로 덜 집중된 것도 변동성을 완화했다. Dividend growth 인덱스는 전체 시장보다 "종목별 리스크"가 적다.시장의 Dividend Growth 프로필은 어떻게 변했나?배당금 지급이 성숙의 신호라는 것은 의심의 여지가 없다. Meta와 Alphabet이 2024년 분기 배당을 시작했을 때, 이는 새로운 생애 단계에 진입한다는 신호로 받아들여졌다. 오늘날 시장의 상위 10개 주식 중 Amazon, Berkshire Hathaway BRK.B, Tesla만이 배당금을 지급하지 않는다. 배당을 늘리는 기업들은 대차대조표 강점과 주주 중심 경영을 시사한다.그렇다면 시장의 어느 영역이 dividend growth에서 가장 강한가? 섹터 관점에서 Morningstar US Dividend Growth Index는 전체 시장보다 technology와 communication services 비중이 낮다. 그렇긴 해도 기술주들은 과거보다 배당을 더 늘리고 있으며, Microsoft가 인덱스의 최상위 구성종목이다. 10년 전 기술주는 dividend growth 인덱스의 약 12%였지만 지금은 20%에 근접했다. 이는 여전히 3분의 1을 넘는 미국 주식시장 전체 비중에는 훨씬 못 미친다. 분명히 많은 기술 기업들은 현금 재투자와 자사주 매입을 선호한다.[표: Dividend Growth Clusters in Different Sectors - 섹터별 비중 비교표]Financial services와 healthcare도 dividend growth가 풍부해진 섹터다. 상위 구성종목에는 JPMorgan Chase JPM, Bank of America BAC, Morgan Stanley MS, Citigroup C, Goldman Sachs GS, Visa V가 포함된다. 보험사와 금융 데이터 제공업체들도 dividend growth 유니버스의 큰 부분을 차지한다. Healthcare 내에서는 dividend grower들이 Big Pharma, 의료기기, 건강보험사에 걸쳐 있다.미국 시장의 어느 영역이 dividend growth에 덜 비옥해졌나? Industrials 주식들이 여전히 인덱스에서 시장 대비 높은 노출을 나타내지만, dividend growth 유니버스에서 차지하는 비중은 시간이 지나며 감소했다(항공우주 및 방위 산업은 중요한 예외). Consumer 관련 주식들도 한때보다 유니버스의 작은 부분을 차지하지만, Procter & Gamble PG와 Home Depot HD는 여전히 상위 10개 구성종목이고, Coke KO와 Pepsi PEP 모두 상위 20위 안에 든다.Utilities, energy, basic materials 같은 섹터들은 여전히 dividend growth 유니버스의 중요한 부분을 차지한다. 이런 전통적인 high-yield 주식 섹터들이 Morningstar US Dividend Growth Index의 수익률을 높이고 시장의 value 쪽으로 밀어낸다. 하지만 이 영역들에서 이익 성장이 없다는 뜻은 아니다. 예를 들어 utilities는 AI 주도 전력 수요로 혜택을 받고 있다. Materials 기업들은 재생에너지에 중요한 광물과 핵심 농업 투입물을 공급한다. 전통적인 석유 및 가스 관련 기업들은 에너지 전환이 진행되는 와중에도 계속해서 현금을 벌어들이고 있다.Dividend Growth 투자자들에게 주는 의미는?그룹 전체로서 dividend grower들은 현재 전체 시장의 "quality" 척도에서 부족하다. 수익성과 성과 모두에서 Magnificent Seven을 따라잡기는 어려웠다.하지만 그렇다고 dividend grower들이 건전하지 않은 기업이라는 뜻은 아니다. 게다가 이들은 배당이 적은 성장주보다 낮은 밸류에이션 배수로 거래되고 있다. 시장에 대한 어떤 베팅과 마찬가지로, dividend growth는 초과 성과와 부진한 성과 기간을 거칠 것이다. 기술주가 주춤하고 healthcare, financials, consumer defensives 같은 섹터가 활기를 띤다면, dividend growth의 상대 수익률은 개선될 것이다.고무적인 것은 dividend growth가 전체 시장보다 안정적인 성과를 제공했다는 점이다. "quality"에 대한 평판에 항상 부응하지는 못하더라도, dividend growth 투자는 "방어적" 전략이라는 타당한 주장을 할 수 있다. 배당을 늘리는 기업들은 특히 위험 회피 투자자들에게 주식시장 참여의 완벽하게 합리적인 경로로 남아있다.<출처:morningstar.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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고령화 시대에 적합한 투자 테마는 무엇일까요?

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고령화 시대에 적합한 투자 테마는 무엇일까요?

2020년, 인류 역사상 처음으로 지구상의 60세 이상 인구가 5세 미만 어린이 수를 넘어섰다.이는 수십 년간 축적되어온 인구구조 변화의 정점이자, 내가 오랫동안 주목해온 트렌드였다. 빙하처럼 하루하루의 움직임은 눈에 띄지 않지만, 시간이 지나면서 그 아래 세계를 완전히 재편한다.이 단 하나의 통계는 21세기 글로벌 경제를 정의할 두 가지 거대하고 확정된 변화 중 하나를 보여주는 지표다: 바로 세계 인구의 심오하고 급속한 고령화다.다른 하나의 변화? 동시에 진행되는 동등한 규모의 힘: 거대한 도시 중심부로 향하는 인류의 끊임없는 이동이다.오늘 글에서 나는 Jared Diamond의 『총, 균, 쇠』의 핵심 아이디어를 되새긴다: 장기적 결과는 단기적 사건보다는 가능성의 경계를 설정하는 느리고 구조적인 힘에 의해 형성된다는 프레임워크 말이다.따라서 투자자로서 우리의 도전(그리고 기회)은 단기적인 시장 변동을 넘어 인구구조 변화라는 불가피한 조류에 집중하는 데 있다.시작해보자.두 가지 거대한 인구 대전환을 이해하다특정 기업이나 섹터에서 기회를 찾기 전에, 먼저 작용하는 힘의 엄청난 규모를 이해해보자. 이러한 인구구조 변화는 다음 세대의 글로벌 성장, 노동, 자본을 지배하는 새로운 기초 물리 법칙이다. 그 규모, 속도, 상호작용을 이해하는 것이 지속 가능한 장기 투자 전략의 기초다.전 지구적 고령화 물결세계는 그 어느 때보다 빠르게 늙어가고 있다. 이는 논쟁의 여지가 있는 예측이 아니라 수학적 확실성이다.이 트렌드는 수십 년간의 출산율 하락과 놀라운 수명 연장의 결과다. 2015년과 2050년 사이에 60세 이상 인구 비율은 12%에서 22%로 거의 두 배가 될 예정이다.가장 극단적인 변화는 연령 스펙트럼의 상단에서 일어나고 있다. 80세 이상 인구는 2020년과 2050년 사이에 세 배로 증가해 4억 2,600만 명에 이를 것으로 예상된다. 이는 기하급수적 가속이다. 투자자로서 우리는 자문해야 한다: 이 거대한 변화의 의미는 무엇인가?흔한 오해는 이 "실버 쓰나미"가 부유한 선진국만의 문제라는 것이다. 이미 인구의 30%가 60세 이상인 일본 같은 나라들이 현재 이 트렌드의 대표 사례이지만, 인구구조의 중심축이 조용히 그러나 상당히 이동하고 있다. 고령화 속도는 이제 저소득 및 중간소득 국가에서 가장 빠르다.2050년까지 세계 노인 인구의 3분의 2가 이들 개발도상국에 살게 될 것이며, 이는 현재의 절반을 약간 넘는 수준에서 증가한 것이다.연구자들은 이 세계적 변화를 "거대한 역전(The Great Inversion)"이라 부르는데, 그럴 만한 이유가 있다. 왜 그런지 살펴보자."대역전의 시대"근대 역사 전체를 통틀어 사회는 피라미드처럼 구성되었다. 넓은 기반의 젊은 노동자들이 좁은 정점의 은퇴자들을 부양하는 구조였다. 이제 이 구조가 뒤집히고 있으며, 젊은 층은 줄어들고 노년층이 불룩한 "오벨리스크"로 변모하고 있다.이러한 흐름은 수 세기 동안 글로벌 성장을 뒷받침해온 사회적, 경제적 계산의 근본적 재편을 나타낸다.잠시 생각해보자: 피라미드 구조를 전제로 구축된 시스템들(연금 기금, 의료 재정, 노동력 성장, 세대 간 부의 이전)은 오벨리스크와 수학적으로 양립할 수 없다.이 구조적 불일치는 엄청난 경제적 부담의 원천이지만, 동시에 엄청난 투자 기회의 원천이 될 수도 있지 않을까?다른 거대한 변화는 무엇일까?25억 명의 대이동: 도시로 몰려드는 인류지구 고령화와 병행하여 두 번째로 강력한 인구 이동이 진행 중이다: 도시로의 대규모 이주다.오늘날 80억 세계 인구의 58%가 도시 지역에 살고 있다. 2050년까지 UN은 이 수치가 70%로 올라갈 것으로 예상한다. 이 변화는 전체 인구 증가와 결합되어 도시들이 향후 25년간 추가로 25억 명을 수용해야 한다는 의미다.이는 주택, 교통, 에너지, 서비스에 전례 없는 수준의 자본 투자를 요구하는 역사적인 인류의 대이동이다.고령화 트렌드처럼 이 도시화의 물결도 균일하지 않다. 세계에서 가장 젊고 빠르게 성장하는 지역에 압도적으로 집중되어 있다.이 25억 명 증가의 거의 90%가 아시아와 아프리카에서 발생할 것이다. 이 집중의 규모는 국가 수준에서 가장 잘 이해된다. 2018년과 2050년 사이에 단 세 국가 - 인도, 중국, 나이지리아 - 가 전 세계 신규 도시 거주자의 3분의 1 이상을 차지할 것으로 예상된다. 인도는 도시에 4억 1,600만 명을 추가하고, 중국은 2억 5,500만 명, 나이지리아는 1억 8,900만 명을 추가할 것으로 예측된다.이는 흥미로운 대조를 만든다. 유럽 일부와 일본 같은 세계에서 가장 늙은 지역의 일부 도시들이 축소되는 동안, 세계에서 가장 젊은 대륙들은 초도시화를 경험하고 있다.우리는 이제 "서로 다른 속도(Two-Speed)"로 달리는 세계에 있다.서로 다른 속도로 달리는 세계주로 선진국으로 구성된 세계의 한 부분은 고령화되고, 축소되는 노동력에 대처하려 하며, 생활 수준을 유지하기 위해 필사적으로 생산성 향상을 추구하고 있다(그렇다, 여기서 AI가 다크호스가 될 수도 있다).주로 신흥 시장인 다른 부분은 젊고, 빠르게 도시화되며, 기본 인프라를 구축하고 신흥 소비자 계층의 열망을 충족시키려는 거대한 과제에 집중하고 있다.이것들이 두 개의 별개 이야기라고 생각할 수도 있지만, 실제로는 같은 동전의 양면이다: 고령화된 세계는 경제적 활력을 유지하기 위해 젊고 도시화되는 세계의 성장, 노동력, 새로운 시장이 필요하다. 젊고 도시화되는 세계는 미래를 건설하기 위해 늙은 세계의 자본, 기술, 전문성이 필요하다.이 깊고 공생적인 상호의존성은 앞으로 수십 년간 글로벌 자본 흐름, 공급망, 기업 전략의 주요 동력이 될 것이다.손쉬운 성장의 시대는 끝났는가?인구 피라미드의 역전은 성장에 구조적 장애물로 작용하며, McKinsey가 "의존과 인구감소"라고 부르는 새로운 현실을 만들어낸다. 여기서 이해해야 할 핵심 지표는 부양비다: 65세 이상 1명을 부양할 수 있는 생산가능인구(15-64세)의 수다.전 세계적으로 이 비율은 자유낙하 중이다. 1997년 9.4였던 것이 오늘날 이미 6.5로 감소했다. 2050년까지는 겨우 3.9로 급락할 것으로 예상된다.예상할 수 있듯이, 이 인구구조적 부담은 경제 성장에 직접적인 역풍으로 작용한다.GDP 성장의 간단한 공식은 노동력 증가와 노동 생산성 증가의 합이다. 첫 번째 요소(노동자 수)가 정체되거나 줄어들면, 성장의 모든 희망이 두 번째 요소에 달려있다.생산성의 극적인 가속 없이는(다시, AI?) 경제 확장은 불가피하게 둔화될 것이다.1990년대 자산 버블 붕괴 후 일본의 경험으로 형성된 통념은 고령화가 디플레이션을 유발한다는 것이다. 하지만 정말 그럴까?인구와 노동력 축소는 수요 정체와 가격 하락으로 이어진다. 하지만 더 자세히 들여다보면 세계 나머지 지역에서는 반대가 사실일 수 있다는 새롭고 설득력 있는 주장이 나온다.대규모 은퇴자 집단이 재화와 서비스 생산을 중단하지만 계속 소비하면서(저축과 정부 이전으로 지원받으며) 총공급 증가 없이 총수요를 늘린다. 동시에 축소되는 가용 노동자 풀은 노동에 더 많은 협상력을 부여해 임금을 상승시킨다.이러한 꾸준한 수요와 제약된 공급의 조합은 인플레이션의 전형적인 레시피다.BlackRock의 매우 흥미로운 보고서는 이러한 역학이 중앙은행들로 하여금 시장이 지난 40년간 익숙해진 것보다 구조적으로 더 높은 수준의 금리를 유지하도록 강요할 수 있다고 주장한다. 다시 투자자들에 대한 함의를 생각해보자: 높은 금리의 효과뿐만 아니라 정부가 세수 성장 둔화 시기에 더 높은 부채 서비스 비용을 감당해야 한다는 사실도 있다.거의 모든 금융 자산의 가치를 끌어올린 수십 년간의 금리 하락이라는 순풍이 끝났을 수도 있다. 그 자리에 더 높은 인플레이션과 더 높은 명목 금리의 새로운 체제가 들어서면, 미래 수익률은 영구적으로 하락하는 할인율보다는 개별 기업의 특정 실행과 가격 결정력에 훨씬 더 의존하게 될 것이다.Buffett이 자주 말하듯이, 인플레이션 환경에서 최고의 비즈니스는 고객을 잃지 않고 가격을 올릴 수 있는 기업이다. 돈의 가치가 떨어질 때, 높은 비용을 구매자에게 전가할 수 있는 능력이 실제로 이익을 유지하는 것이기 때문이다.글로벌 수요의 예측 가능한 흐름을 포착하라이제 장기 투자자에게 좋은 관행은 이 예측 가능한 수십 년간의 수요 흐름을 포착하기에 가장 좋은 위치에 있는 특정 산업과 비즈니스 모델을 식별하는 것이다.이 두 메가 트렌드에 해당하는 것들이 무엇인지 살펴보자.실버 경제의 부상"실버 경제"(노년층의 필요와 욕구를 충족시키는 모든 경제 활동의 총합)는 세계에서 가장 크고 신뢰할 수 있는 성장 시장 중 하나다.추정치는 다양하지만, 신뢰할 만한 시장 예측은 2023년 글로벌 실버 경제를 5조 5천억 달러 이상으로 평가하며, 2030년대 초반 예측은 8조 5천억 달러에서 27조 달러까지 다양하다.1차적 투자 함의는 명확하며 한동안 그래왔다. 이것이 "서비스로서의 장수(Longevity-as-a-Service, LaaS)" 스택으로, 노년 인구가 직접 소비하는 재화와 서비스를 포괄한다.주요 세그먼트는 다음과 같다:의료: 가장 명백한 수혜자로, 노화 관련 질환 치료를 위한 의약품, 의료 기기, 원격 모니터링을 가능하게 하는 원격의료 플랫폼, 그리고 결정적으로 재택 의료 서비스에 대한 수요가 증가한다.주택 및 보조 기술: 노인의 90%가 자신의 집에서 나이 들기를 원하므로, 주택 개조 서비스, 보행기와 스쿠터 같은 이동 보조기구, 모니터링과 안전을 위한 스마트홈 기술에 대한 거대한 시장이 있다. Savaria Corporation (SIS)이 흥미로운 예다.이것은 단순한 1차 분석이며 더 깊은 역학을 놓치고 있다. 단순한 예측은 Baby Boomers가 수조 달러의 축적된 부를 가지고 은퇴하면서 자유롭게 소비할 것이라고 가정한다. 그러나 풍부한 심리학적, 행동학적 연구는 흥미롭고 놀라운 편향을 드러내고 있다: "자산 감소 역설(decumulation paradox)"이다.은퇴자들이 돈을 쓰지 않는 이유은퇴자들, 심지어 부유한 은퇴자들도 원금 저축을 쓰는 것을 매우 꺼린다. 연구들은 많은 은퇴자들이 Social Security와 투자 소득만으로 생활하며 둥지 계란은 손대지 않은 채로 둔다는 것을 일관되게 보여준다.한 연구는 은퇴 후 거의 20년이 지난 후에도 중간값 은퇴자가 여전히 은퇴 전 저축의 80%를 보유하고 있다는 것을 발견했다.왜 이런 일이 일어날까? 강력한 심리적 힘이 작용하지만, 주로 손실 회피(포트폴리오 잔액 감소를 보는 고통)와 불확실한 미래 비용, 특히 장기 의료에 대한 깊은 두려움 때문이다.여기서 핵심 시사점은 소득이 보장된 은퇴자들(연금이나 연금보험 같은 소스로부터)이 훨씬 더 자유롭게 소비하고 더 높은 만족도를 보고한다는 것이다.이는 진정한 2차 기회를 드러낸다: 재정적, 심리적 확실성을 제공하는 제품과 서비스에 대한 방대하고 성장하는 시장이다. 가장 가치 있는 제품은 또 다른 휴가 패키지가 아니라 소비할 수 있는 허가다.어떤 기업들이 이를 제공할 수 있을까? 전통적인 연금보험 제공업체뿐만 아니라 새로운 세대의 핀테크 기업들을 생각해보라.이제 도시화 메가 트렌드가 선호하는 산업들을 검토해보자.94조 달러 규모의 도시 건설 붐2050년까지 25억 명이 도시로 이주하는 것은 인류 역사상 가장 크고 복잡한 인프라 건설을 필요로 한다. 이 명령은 특정 산업군에 대한 수십 년간의 비재량적 수요 사이클을 만든다.관련된 숫자는 거의 이해할 수 없을 정도로 크다. G20의 Global Infrastructure Hub (GI Hub)는 2040년까지 94조 달러의 글로벌 인프라 투자가 필요할 것으로 예측한다.이 지출은 도시 생활의 기반을 형성하는 부문에 집중되어 있다. 도로와 전기만으로도 투자의 대부분을 차지한다는 점을 고려하라.이 기준 수요 위에 글로벌 에너지 전환이 더해진다. 전기화와 재생에너지로의 전환은 전력망의 전면적인 재설계를 요구한다.글로벌 발전 용량은 2050년까지 165% 증가가 필요할 것으로 예상되며, 그 중 거의 3분의 2가 전통적인 화력 발전과 다른 인프라 요구사항을 가진 재생에너지로의 전환에 의해 주도된다. 이는 21세기 도시화의 "곡괭이와 삽"을 식별하기 위한 명확한 로드맵을 만든다. 살펴보자:에너지 인프라: 재생 에너지 발전(태양광, 풍력), 그리드 현대화 및 에너지 저장 솔루션, 이들을 연결하는 데 필요한 송전 인프라를 전문으로 하는 기업들. Tantalus Systems Holding Inc. (GRID) 같은 기업들이 이 트렌드의 수혜자가 될 수 있다.지속 가능한 이동성: 대중교통 시스템 구축 및 운영, 전기차 및 부품 제조, EV 충전 네트워크 개발, 밀집 환경에서 상거래를 가능하게 하는 물류 시스템 구축에 관여하는 기업들. NFI Group Inc. (NFI) 같은 기업들도 이 트렌드의 혜택을 받을 수 있다.디지털 인프라: 도시가 성장하면서 기능을 유지하려면 "더 스마트"해져야 한다. 이는 교통 흐름과 폐기물 수거부터 에너지 사용과 공공 안전까지 모든 것을 최적화할 수 있게 하는 사물인터넷(IoT) 센서, 데이터 분석 플랫폼, 고속 연결성(5G 같은)을 제공하는 기업들에게 방대한 시장을 만든다. Ondo InsurTech Plc (ONDO) 같은 기업들도 이로부터 혜택을 받을 수 있다.이제 모든 것을 종합하여 주제별 바스켓으로 구성해보자.확신을 갖고 투자할 테마들이 프레임워크는 개별 증권을 추천하는 것이 아니라 투자 가능한 주제별 "바스켓"을 식별한다. 투자자로서 우리는 이 바스켓들을 이러한 강력한 장기 순풍과 일치하는 기업들을 연구하는 출발점으로 사용할 수 있다.기업을 평가할 때 이러한 정신 모델을 염두에 두는 것은 꽤 좋은 필터가 될 수 있다. 순풍을 등에 업은 비즈니스 모델을 식별하고, 겉보기에 작은 혁신이 실제로는 거대하고 느리게 움직이는 힘을 활용하고 있을 때를 발견하는 데 도움이 된다.장기 투자가 주는 확실한 우위글로벌 고령화와 대규모 도시화라는 인구구조 변화는 표면 아래 흐르는 깊고 예측 가능한 조류다. 이들은 막을 수 없는 힘으로 경제 지형을 재편하는 빙하의 전진이다.시장 움직임을 예측하는 것은 어리석은 시도일 수 있지만, 이러한 트렌드가 만들어낼 수요의 광범위한 형태를 예측하는 것은 투자자에게 가치 있는 연습이다.따라서 지속적인 우위는 내일 시장을 앞지르는 것이 아니라, 다음 수십 년 동안 더 인내심을 갖는 것에서 나올 수 있다; 우리의 투자 결정을 인류 지형의 심오하고, 불가피하며, 강력한 변화에 고정시키는 것이다.<출처:https://www.polymathinvestor.com/>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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주식이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하기 위한 3가지 핵심 개념1️⃣ Market Capitalization — 진짜 중요한 절대 가격많은 투자자들이 주가만 보면 그 회사가 비싼지 싼지 알 수 있다고 착각한다.회사가 "상장"한다는 건 주인들이 "우리 피자를 조각으로 나눠 팔 테니, 사고 싶은 사람?"이렇게 외치는 것과 같다. 원래 주인들은 현금을 챙기고, 우리 같은 일반인들이 한 조각씩 사게 되는 것이다.훌륭한 대기업도 상장 안 하는 곳이 많고, 별 볼 일 없는 회사도 상장하기도 한다. 어쨌든 원래 주인들은 돈을 좀 빼가는 셈이다.스마트폰 주식 앱을 열어보면:Meta: 주당 $769Google: 주당 $202...사실 이 숫자만으론 아무것도 알 수 없다.놀랍게도 기업들은 주가를 마음대로 조정할 수 있다.$769 주식이 $202 주식보다 "더 비싼" 게 아니다. 피자를 8조각으로 자르나 16조각으로 자르나 피자값은 똑같은 것처럼 말이다.핵심은 조각이 총 몇 개나 되는지 아는 것이다. 계산은 간단하다:[주가 × 발행 주식수 = 시가총액]이게 바로 진짜 가격표 — 시장이 매긴 회사 전체의 가치다.Apple: $229/주 × 148.4억 주 = $3.4조 시가총액Elf Beauty: $101/주 × 5,600만 주 ≈ $57억 시가총액$3.4조가 있다면 Apple을 통째로 살 수 있다 (물론 캘리포니아 세금은 악몽이지만).Apple의 시가총액은 Elf Beauty의 무려 600배다 (Hailey Bieber에겐 미안한 얘기지만). 그래서 $1,000를 투자하면:Apple 지분 0.0000000294%Elf 지분 0.0000176%시가총액 관점에서 사고하는 습관을 들이면 (그리고 내 투자금으로 얼마만큼의 지분을 살 수 있는지 계산하면), 주식 투자 결정이 확실히 똑똑해진다.좀 더 쉽게 말하면 (...극단적으로 단순화하자면), 시장은 우리에게 이런 메시지를 던지는 셈이다: 트렌디한 뷰티 브랜드가 Apple보다 600배나 덜 중요하다고. 사람들이 Elf 제품에 $100 쓸 때 Apple 제품엔 $6,000를 쓴다는 얘기다.그리고 Elf 주주가 되면, 같은 $1,000로 회사 지분을 600배나 더 많이 가질 수 있다. 이익과 성공에 대한 권리도 600배 더 많다는 뜻이다. 우리 뇌는 이런 규모를 제대로 이해하기 어렵지만, 최소한 개념은 이해할 수 있을 것이다.거대하고 성공한 기업은 절대 가격이 높고, 작고 평범한 기업은 절대 가격이 낮다. 같은 돈을 투자해도 내가 가질 수 있는 지분율은 회사 크기에 반비례한다.2️⃣ P/E Ratio — 진짜 중요한 상대 가격시가총액이 절대 가격이라면, P/E는 상대 가격이다 — 회사가 버는 돈 대비 얼마나 비싼지 보여주는 지표다.Apple P/E ≈ 30 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $30 지불Palantir P/E ≈ 620 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $620 지불Ball Corp P/E ≈ 4 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $4 지불$500를 투자하든 $100만을 투자하든 이 비율은 똑같이 적용된다.높은 P/E는 "성장주", 낮은 P/E는 "가치주"라고 부른다.어느 쪽이 더 좋다는 건 없다. 성장주는 흥미진진하지만 위험하고 (Tesla, Palantir), 가치주는 안정적이지만 지루하다 (유리병이나 치약 만드는 회사들). 하지만 오해하지 말자: 성장주라고 해서 실제로 더 빨리 성장한다는 뜻은 아니다. 그냥 수익 대비 더 비싸게 거래된다는 의미고, 가치주는 상대적으로 싸게 거래된다는 뜻이다.3️⃣ Multiple Expansion — 가격이 변하는 원리P/E 멀티플이 상승하면:수익은 그대로인데 주가가 오른 경우 (투자자들이 미래 성장을 기대), 또는주가는 그대로인데 수익이 줄어든 경우P/E가 하락하면 그 반대다. 멀티플이 축소되는 것이다.이것이 바로 상대 가격을 움직이는 역학이다. 어떤 글로벌 트렌드나 미래 전망이 매력적으로 보이기 시작하면, 투자자들은 현재 수익 $1에 더 많은 프리미엄을 지불할 마음이 생긴다.하지만 다른 투자 대안도 중요하다. 예를 들어 무위험 채권 수익률이 오르면? 투자자들은 이렇게 생각할 것이다 — "채권에서 보장된 수익을 얻을 수 있는데, 왜 똑같은 돈을 주고 주식을 사지?"결국 멀티플은 회사와 직접 관련된 요인(AI 활용 계획 같은)과 전혀 무관한 요인(금리나 다른 투자처 수익률) 모두에 의해 확대되거나 축소될 수 있다.Nvidia의 시가총액은 최근 $4.5조로 폭증해 세계 최고 가치 기업이 됐지만, 놀랍게도 P/E는 2023년보다 오히려 낮아졌다. 절대적으론 훨씬 비싸졌지만 상대적으론 오히려 싸진 셈이다.앞으로 Nvidia의 멀티플은 확대될 수도 있다 (P/E가 120 이상으로) — 투자자들이 현재 수익 $1에 더 높은 가격을 기꺼이 지불하거나 (분자 상승), 수익이 줄어도 현재와 비슷한 가격을 유지하려 하거나 (분모 하락).반대로 멀티플이 축소될 수도 있다 — 투자자들이 더 이상 수익 $1당 $120를 지불하고 싶어하지 않거나 (분자 하락), 수익이 늘어도 주가는 오르지 않거나 (분모 상승).[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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컴퓨터 트레이더들은 주식에 강세, 인간들은 약세에 베팅하고 있다

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컴퓨터 트레이더들은 주식에 강세, 인간들은 약세에 베팅하고 있다

주식 거래에 있어서 모든 사람은 나름의 의견을 가지고 있다. 그리고 현재 시장에는 인간과 기계만큼이나 극명한 특이한 의견 차이가 나타나고 있다.Deutsche Bank AG의 전략가 Parag Thatte에 따르면, 컴퓨터 기반 트레이더들이 인간 트레이더들과 비교해 이렇게 주식에 대해 강세를 보인 것은 Covid 팬데믹이 본격화되기 전인 2020년 초 이후 처음이다.두 그룹은 서로 다른 신호를 보고 의견을 형성하기 때문에 시장을 다르게 보는 것이 놀라운 일은 아니다. 컴퓨터 기반의 단기 퀀트 트레이더들은 모멘텀과 변동성 신호에 기반한 체계적 전략을 사용하는 반면, 재량적 자산운용사들은 경제와 실적 추세를 보며 투자 결정을 내리는 개인들이다.그럼에도 이 정도의 의견 차이는 드물며, 역사적으로 오래 지속되지 않는다고 Thatte는 말했다.또한 그는 "재량적 투자자들은 성장 둔화든 관세로 인한 하반기 인플레이션 급등이든 무언가 변화가 일어나기를 기다리고 있다. 데이터가 하나씩 나오면서 성장 우려로 시장이 하락해 그들의 우려가 맞다는 것이 증명되거나, 경제가 탄력성을 유지해 재량적 운용사들이 경제 낙관론에 따라 주식 비중을 늘리기 시작할 것이다."고 분석한다.월스트리트는 자신감 넘치는 예측들을 쏟아내지만, 현실은 Donald Trump 대통령의 무역 정책이나 연준의 금리 정책이 어떻게 될지 아무도 모른다.S&P 500 지수가 계속해서 사상 최고치를 경신하는 가운데, 전문 투자자들은 결과를 기다리며 머물러 있지 않고 있다. Deutsche Bank가 집계한 데이터에 따르면, 8월 1일 기준으로 그들은 글로벌 무역, 기업 실적, 경제 성장을 둘러싼 지속적인 불확실성으로 인해 주식 비중을 중립에서 소폭 언더웨이트로 줄였다.Buffalo Bayou Commodities의 매크로 트레이딩 책임자 Frank Monkam은 "아무도 이미 최고치에 있는 더 비싼 주식을 사고 싶어하지 않아서 일부는 매수 핑계로 삼을 어떤 하락이든 기도하고 있다"고 말했다.모멘텀 추종하지만 추세 추종 알고리즘 펀드들은 그 모멘텀을 쫓고 있다. S&P 500이 4월 저점에서 거의 30% 상승하면서 봄철 극도로 줄어든 포지션이 최근 몇 달간 복귀할 길을 열자 매수 행렬에 합류했다. Deutsche Bank 데이터에 따르면, 8월 1일 마감 주까지 시스템 전략의 롱 주식 포지션은 2020년 1월 이후 최고 수준이었다.이러한 차이는 기술적 요인과 펀더멘털 요인 간의 줄다리기를 뒷받침하며, S&P 500은 7월에 2년 만에 가장 긴 안정세를 기록한 후 좁은 범위에 갇혀 있다.외가격 옵션을 통해 미국 주식 선물의 내재 변동성을 측정하는 Cboe 변동성 지수(VIX)는 금요일 15.15로 마감해 2월 이후 최저 수준에 근접했다. 변동성의 변동성을 측정하는 VVIX는 4주 중 3번째로 하락했다.Cohalo 대체투자회사의 매니징 프린시펄 Colton Loder는 "고무줄은 끊어지기 전까지만 늘어날 수 있다"며 "지금처럼 시스템적 쏠림이 있을 때 평균회귀 매도의 가능성이 더 높다"고 말했다.CTA 리스크이런 종류의 집단적 거래 쏠림은 컴퓨터 기반 전략에서 주기적으로 발생한다. 예를 들어, 2023년 초 퀀트들은 2022년 S&P 500의 19% 하락 이후 미국 주식을 대거 매수했다가 그해 3월 지역은행 혼란 중 변동성이 급등했다. 그리고 2019년 말, 단기 트레이더들은 워싱턴과 베이징 간 무역협상 돌파구 이후 주식을 사상 최고치로 끌어올렸다.하지만 이번에는 Thatte는 인간과 기계 간의 이러한 분열이 몇 달이 아닌 몇 주 동안 지속될 것으로 예상한다. 재량적 트레이더들이 성장 둔화나 기업 실적 추세 약화에 대응해 매도를 시작해 변동성을 높이면, 컴퓨터 기반 전략들도 포지션을 청산하기 시작할 가능성이 높다고 그는 말했다.또한 Citadel Securities의 Scott Rubner에 따르면, 단기 투자자들은 9월까지 미국 주식에 대한 완전한 익스포저에 도달할 가능성이 높으며, 이는 하락 시장 충격에 취약해지면서 주식 매도를 촉발할 수 있다.시스템 펀드의 운영 방식을 고려할 때, 매도는 극단적 포지셔닝을 청산하는 상품거래자문업자(CTA)로부터 시작될 수 있다고 Loder는 말했다. 이는 주식시장의 급격한 반전 위험을 증가시킬 것이지만, 변동성 급등이 지속되려면 상당한 매도세가 필요할 것이라고 덧붙였다.Goldman Sachs Group Inc.에 따르면, 지속적인 주식 매수자였던 CTA들은 500억 달러의 미국 주식을 롱 포지션으로 보유하고 있으며, 이는 역사적 익스포저의 92번째 백분위수에 해당한다. 하지만 UBS Group AG의 주식 파생상품 리서치 책임자 Maxwell Grinacoff는 CTA들이 주식을 투매하기 시작하려면 S&P 500이 6,100을 돌파해야 하며, 이는 금요일 마감 수준에서 약 4.5% 하락을 의미한다고 말했다.따라서 문제는 퀀트 포지셔닝이 이렇게 강세 쪽으로 치우쳐 있고 극도의 불확실성으로 인해 주식시장에 압력이 쌓이고 있는 상황에서, 여기서부터의 어떤 랠리가 정말로 지속될 수 있느냐는 것이다.Grinacoff는 "상황이 고점에 가까워지는 느낌이다"며 CTA 포지셔닝이 거의 최대 롱에 가까워 단기적으로 주식의 상승 여력은 "소진되었을 가능성이 높다"고 말했다. "이는 다소 우려스럽지만 아직 경보를 울릴 정도는 아니다."더욱이 Cohalo의 Loder에 따르면, 시스템적 매도로 인한 어떤 하락도 올해 상승을 놓친 재량적 자산운용사들이 매수자로 시장에 재진입할 기회를 만들어 더 심각한 폭락을 막을 가능성이 높다."다음 하락을 촉발할 것이 무엇인지는 미스터리다"라고 그는 말했다. "하지만 결국 그런 일이 일어나면, 자산운용사 익스포저와 재량적 포지셔닝이 너무 가벼워서 '하락 매수' 심리에 연료를 더하고 더 큰 매도세를 막을 것이다."<출처:bloomberg.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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트레이더들, AI로 인해 위험에 처한 주식들에서 탈출하고 있다...

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트레이더들, AI로 인해 위험에 처한 주식들에서 탈출하고 있다...

AI가 미국 금융시장에 남긴 흔적은 명백하다. Nvidia Corp.는 거의 4.5조 달러의 가치로 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었다. OpenAI부터 Anthropic까지 스타트업들은 수백억 달러를 조달했다.하지만 투자자들이 점점 더 주목하고 있는 신기술의 단점이 있다. 이전의 인터넷처럼 산업을 완전히 뒤집을 위협이 되고 있다는 점이다. 투자자들은 다음 파괴가 어디서 일어날지에 대한 베팅을 시작했고, 일부 전략가들이 AI 애플리케이션이 더 널리 채택되면서 수요가 급감할 것으로 예상하는 기업들의 주식을 투매하고 있다.그중에는 Wix.com Ltd. 같은 웹 개발 회사, 디지털 이미지 기업 Shutterstock Inc., 소프트웨어 제조사 Adobe Inc.가 있다. 이 세 기업은 Bank of America 전략가들이 AI로부터 가장 위험에 처한 것으로 식별한 26개 기업 바스켓의 일부다. 이 그룹은 2022년 말 ChatGPT 데뷔 이후 시장과 보조를 맞춰왔지만, 5월주 중순 이후 S&P 500 지수보다 약 22%포인트 저조한 성과를 보였다.Futurum Group의 CEO Daniel Newman은 "파괴는 현실이다"라고 말했다. "우리는 5년에 걸쳐 일어날 것이라고 생각했다. 2년 안에 일어날 것 같다. 높은 인력을 보유한 서비스 기반 비즈니스들은 지난 기술 시대의 탄탄한 비즈니스를 가지고 있더라도 정말 취약할 것이다."지금까지 소프트웨어 코드를 작성하고, 복잡한 질문에 답하며, 사진과 비디오를 생성할 수 있는 챗봇과 이른바 에이전트의 확산으로 실패한 기업은 거의 없다. 하지만 Microsoft Corp.와 Meta Platforms Inc. 같은 거대 기술 기업들이 AI에 수천억 달러를 쏟아붓면서 투자자들은 더 방어적이 되기 시작했다.Wix.com과 Shutterstock은 2025년 들어 최소 33% 하락했고, 광범위한 벤치마크는 8.6% 상승했다. Adobe는 Coca-Cola가 이미 AI 생성 광고를 만든 것처럼 고객들이 이미지와 비디오를 생성할 수 있는 AI 플랫폼을 찾을 것이라는 우려 속에 23% 하락했다. 자동화 증가로 인력 서비스가 타격을 받을 수 있는 ManpowerGroup Inc.는 올해 30% 하락했고, 동종업체 Robert Half Inc.는 가치의 절반 이상을 잃어 5년 만의 최저치로 떨어졌다.투자자들 사이의 부정적인 감정은 AI가 사람들이 인터넷에서 정보를 얻는 방식부터 대학이 기능하는 방식까지 모든 것을 바꾸고 있는 가운데 나타났다. Microsoft 같은 기술 개발의 선봉에 있는 기업들조차 생산성이 향상되고 더 많은 AI 투자를 위한 공간을 만들기 위해 일자리를 줄이고 있다. 많은 기술 업계 관찰자들에게 AI가 너무 널리 퍼져서 기업들이 폐업하기 시작하는 시기가 다가오고 있다.기존 기업에 대한 AI의 영향에 대한 불안은 지난주 시장 조사 회사 Gartner Inc.가 올해 매출 전망을 하향 조정한 후 주가가 폭락하면서 드러났다. 주가는 5일 동안 30% 하락해 기록상 최대 주간 하락폭을 기록했다.회사는 지출 삭감과 관세를 포함한 미국 정부 정책을 탓했지만, 분석가들은 재빨리 AI를 지목했다. 투자자들은 Gartner가 자체 AI 기반 도구를 배포하고 있음에도 불구하고 AI가 Gartner의 연구와 분석에 더 저렴한 대안을 제공할 수 있다고 우려하고 있다.Morgan Stanley는 결과가 "AI 파괴 사례에 연료를 추가했다"고 말했고, Baird는 "AI 위험이 영향을 미치고 있다는 우려가 점증하고 있다"고 남겼다. Gartner 대표는 논평 요청에 응답하지 않았다.신기술이 산업을 쓸어버린 역사적 선례는 풍부하다. 전신은 전화에 자리를 내주었고, 마차용 채찍과 마차는 자동차에 의해 무너졌으며, Netflix Inc.에 의한 Blockbuster의 소멸은 인터넷 파괴를 예시했다.50 Park Investments의 CEO Adam Sarhan은 "AI에 의해 기본적으로 전멸될 수 있는 시장의 많은 부분이 있거나, 적어도 업계는 극심한 파괴를 겪을 것이며, 기업들은 무의미해질 것이다"라고 말했다. "AI가 더 빠르고 저렴하게 할 수 있는 일을 하기 위해 누군가에게 돈을 지불하는 모든 회사는 사라질 것이다. 그래픽 디자인, 행정 업무, 데이터 분석을 생각해보라."물론 AI에 타격을 받을 것으로 예상된 많은 기업들이 번창하고 있다. 많은 AI 기업들이 즉석 번역 서비스를 제공하지만, 언어 학습 앱을 소유한 Duolingo Inc.는 부분적으로 자체 전략에 AI를 구현한 방법 때문에 2025년 매출 전망을 상향 조정한 후 급등했다. 주가는 지난 1년 동안 대략 두 배가 되었지만, 차세대 AI가 위협이 될 것이라는 우려는 계속되고 있다.투자자들의 방어적 움직임은 AI가 올해 주식시장의 승자와 패자 사이의 지배적인 테마로 재부상하면서 나타났다. 중국에서 저렴하게 개발된 AI 모델이 이 분야에서 미국의 지배력에 의문을 제기하고 컴퓨팅 장비에 대한 지출이 둔화될 것이라는 우려를 제기했던 2025년 초와는 극명한 반전이었다.대신 Microsoft, Meta, Alphabet Inc., Amazon.com Inc.는 지출을 두 배로 늘렸다. Bloomberg가 집계한 분석가 추정치에 따르면, 4개 기업은 현 회계연도에 총 약 3,500억 달러를 자본 지출에 쏟아부을 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 거의 50% 증가한 수치다. 그 중 상당 부분이 AI 인프라 구축에 자금을 지원하고 있으며, 이는 AI 컴퓨팅 시장을 지배하는 칩을 보유한 Nvidia 같은 기업들에게 이익이 되고 있다.어떤 기업이 이 기술에 취약한지 파악하는 것은 조금 더 미묘한 차이가 필요하다. Alphabet은 최첨단 기능과 최고 수준의 인재 및 데이터를 갖춘 가장 유리한 위치에 있는 기업 중 하나로 널리 여겨진다. 그러나 Bank of America의 AI 위험 바스켓의 구성 요소이며, 수익성 높은 인터넷 검색 시장의 거대한 점유율을 보호하는 방어를 하고 있다는 인식이 오랫동안 주가를 괴롭혔다.다른 기업들의 경우 위험이 더 명확해 보인다. 광고 대행사 Omnicom Group Inc.는 Meta가 AI를 통해 광고 제작을 완전히 자동화하려고 한다는 보도가 나오면서 올해 15% 하락했다. 동종업체 WPP Plc는 50% 이상 하락했다.MoffettNathanson의 수석 분석가 Michael Nathanson은 연구 노트에서 "전통적인 광고 대행사 모델은 GenAI가 실제로 확장되기 시작하기 전에 이미 극심한 압박을 받고 있다"고 썼다.너무 많은 기업들이 AI 위험에 직면해 있어, HFS Research의 CEO Phil Fersht에 따르면 이는 강화될 준비가 된 투자 테마다.Fersht는 "월스트리트는 분명히 불안해하고 있다"며 "이것은 힘들고 용서 없는 시장이 될 것이다"라고 말했다.<출처:BLOOMBERG.COM>

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터무니없이 비싼 AI 주식, 사야 할까 말아야 할까?

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터무니없이 비싼 AI 주식, 사야 할까 말아야 할까?

오늘날의 비싼 AI 주식들이 차세대 시장 리더가 될 것인가, 아니면 터지기를 기다리는 또 다른 버블일 뿐인가?역사는 비교적 짧은 시간 안에 반복되는 듯하다. 최근의 랠리로 인해 연간 매출의 10배 또는 20배가 넘는 가치로 평가받는 기업들의 수가 급격히 증가했다.기업가치 대비 매출 비율(EV/sales)이 10을 초과하는 기업들이 이제 MSCI World 지수의 20% 이상을 차지하고 있는데, 이는 닷컴 버블 이후 볼 수 없었던 수준이다. 또한 S&P500기업들의 주가 대비 매출액(PSR)은 현재 3.15로 역사적으로 가장 높은 수준을 보인다. 이제 문제는 이러한 부풀려진 밸류에이션이 지속적인 가치를 창출할 수 있을지, 아니면 압력 속에서 결국 무너질 운명인지다.우리는 2020년 말 FAANG 주식들이 급등할 때 처음 이 문제를 살펴보면서, 이런 종류의 주식들이 언더퍼폼할 가능성이 높다고 경고했다. 그리고 한동안 그 예측은 맞았다. 2020년부터 2022년까지 이 그룹의 주식들은 크게 뒤처졌다.AI 랠리는 새로운 인터넷 버블인가?하지만 부분적으로 AI 혁명 덕분에 지난 2년간 극적인 반전이 일어나면서 극단적인 밸류에이션이 다시 돌아왔다. 정상화된 금리와 지속적인 인플레이션이라는 오늘날의 환경에서 이러한 컴백은 우리를 놀라게 한다. 미국 10년물 Treasury 수익률이 2% 미만일 때는 이런 밸류에이션을 정당화하기가 한 가지였다 - 돈이 싸면 성장으로 가득한 찬란한 미래를 상상하기가 더 쉬웠다. 하지만 수익률이 이제 4.5% 정도인 상황에서, 그 정당화는 받아들이기 훨씬 더 어려워졌다.우리의 2020년 분석은 지속적인 진실을 강조했다: 극단적인 밸류에이션(예: EV/sales > 10 또는 20배)으로 거래되는 주식들은 가격표를 정당화하는 데 필요한 수익을 거의 내지 못했다. 과거 데이터를 바탕으로 우리는 다음을 보여주었다:EV/sales가 10배를 초과하는 주식의 경우, Russell 1000에서 5년간 중위 언더퍼포먼스는 65%, MSCI World에서는 33%였다EV/sales가 20배를 초과하는 주식의 경우 상황은 더 나빴는데, Russell 1000에서 중위 언더퍼포먼스는 73%, MSCI World에서는 50%였다이유가 무엇인가? 이들 기업은 일반적으로 그러한 밸류에이션을 정당화하는 데 필요한 자기자본수익률(ROE)이나 지속적인 성장을 창출하지 못했다. 우리의 2020년 분석에 따르면 EV/sales가 10배를 초과하는 주식의 중위 ROE는 1999년 이후 거의 0에 가까웠고, 20배를 초과하는 경우에는 종종 마이너스였다.Figure 1: 닷컴 수준으로의 회귀: 10배 EV/sales 이상으로 거래되는 MSCI World 주식 비중Figure 2: 20배 EV/sales 이상으로 거래되는 MSCI World 주식 비중Source: Man Numeric using MSCI World data as of 30 June 2025.그림 1과 2는 오늘날 이러한 배수로 거래되는 주식의 집중도가 닷컴 버블에 필적하며, Information Technology 섹터가 급등의 대부분을 주도하고 있음을 보여준다.우리는 1995년에 더 가까운가, 2000년에 더 가까운가?물론, 이는 우리를 정상적인 금리 환경을 가졌던 1990년대 중후반의 인터넷 버블에 더 가깝게 만든다. 그리고 핵심적인 유사점은 엄청난 자본을 끌어들이고 있는 세대에 한 번 있을 기술 발전이다.또 다른 수조 달러 규모의 질문은 우리가 이 다년간의 성장 사이클에서 어디에 있느냐다. 2022년 말의 ChatGPT 순간이 1995년의 Netscape 순간과 같다면, 우리는 1998년에 해당하는 시점에 있는가? 그렇다면 향후 2년간 주식 베타는 재미있을 것이다. 하지만 만약 우리가 2000년에 더 가깝다면... 아마 그렇지 않을 것이다.또한 계속 증가하는 패시브 투자의 부상이 주식 가치 평가의 규율 부족에 기여할 수 있다는 점을 언급하지 않으면 안 된다. 패시브 자금 흐름은 밸류에이션과 관계없이 최대 기업들을 부풀려, 투기적 버블이 지속되고 성장하기 더 쉽게 만든다.분산: 가격 오류의 신호시장의 일부가 과대평가되었는지 여부와 관계없이, 우리가 관심을 갖는 한 가지는 가장 싼 주식과 가장 비싼 주식 간의 스프레드인 밸류에이션 분산이다. 단기 지표로는 그다지 유용하지 않지만, 우리는 더 많은 분산이 Value 투자자들에게 더 나은 기회를 신호한다고 믿는다.이는 인터넷 버블이 터진 후인 2000년대 초, 글로벌 금융위기 이후인 2009년, 그리고 COVID 랠리 이후인 2021-2022년에도 사실이었다. 역사적으로 더 넓은 분산은 잘못된 가격의 주식에 대한 더 큰 기회를 신호했고, 더 좁은 스프레드는 활용할 비효율성이 적다는 것을 시사했다.선행 수익 기대치를 사용하고 섹터 및/또는 산업을 중립화하면, 글로벌 시장 전반의 분산은 비교적 "정상"으로 보인다.일본은 평소보다 더 좁은 분산을 보이는 반면, 다른 지역들은 평균보다 약간 넓다. 이는 시장의 일부가 과도하게 비싸 보이지만, Value 투자자들에게는 여전히 기회가 있다는 것을 의미한다 - 특히 일본 외 지역에서 그렇다.Figure 3: 밸류에이션 가격 오류인가 기회인가? 지역별 선행 E/P 분산마무리 생각AI 주도의 열광이 밸류에이션을 극단으로 밀어붙였지만, 역사는 이러한 배수로 거래되는 주식들이 가격표를 정당화하는 데 필요한 수익을 거의 내지 못한다고 말한다. 주의가 필요하다. 펀더멘털은 여전히 중요하다.<출처:man.com>

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Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(III): iPhone 출시 이벤트 기반 단기 트레이딩 전략

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Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(III): iPhone 출시 이벤트 기반 단기 트레이딩 전략

I. 왜 아이폰 출시일에 주목해야 할까?아이폰과 주가의 특별한 관계Apple Inc.는 2007년 첫 아이폰 출시 이후 매년 정기적으로 신제품을 발표하며 글로벌 스마트폰 시장을 선도해왔습니다. 이러한 제품 출시 이벤트는 단순한 기업 행사를 넘어 자본시장에서 중요한 투자 기회로 인식되고 있으며, 특히 AAPL 주가는 이러한 이벤트를 중심으로 특징적인 패턴을 보여왔습니다.본 보고서는 2007년부터 2024년까지 총 25회 이상의 아이폰 출시 이벤트를 분석하여, 이벤트 전후 주가 움직임의 통계적 유의성을 검증하고 실전 가능한 투자전략을 도출하고자 합니다. 특히 이벤트 스터디(Event Study) 방법론을 활용하여 시장 대비 초과수익률(Abnormal Return)을 측정하고, 이를 기반으로 체계적인 트레이딩 전략을 수립하였습니다.최근 애플의 제품 출시 전략이 연 1회 대규모 이벤트에서 다수의 세분화된 출시로 변화하고 있는 가운데, 본 분석은 이러한 변화가 주가 패턴에 미치는 영향까지 고려하여 향후 투자 전략의 유효성을 검토하였습니다.어떻게 분석했나요?본 연구는 전통적인 이벤트 스터디 방법론을 채택하여 출시일을 기준으로 전후 21영업일(약 1개월)의 주가 움직임을 분석하였습니다. S&P 500 지수(SPY ETF)를 시장 벤치마크로 설정하여 시장 조정 수익률(Market-Adjusted Return)을 산출하였으며, 평균 초과수익률(AAR, Average Abnormal Return)과 누적 평균 초과수익률(CAAR, Cumulative Average Abnormal Return)을 통해 통계적 유의성을 검증하였습니다.데이터 수집은 Yahoo Finance를 통해 일간 주가 데이터를 확보하였으며, 각 아이폰 모델의 공식 출시일(판매 개시일)을 이벤트 기준일로 설정하였습니다. 분석 과정에서 거래일 기준 정렬을 통해 주말 및 공휴일의 영향을 배제하였으며, 이를 통해 보다 정확한 패턴 분석이 가능하도록 하였습니다.II. 데이터가 말해주는 놀라운 발견들출시 전후 주가는 어떻게 움직였나?분석 결과, AAPL 주가는 아이폰 출시를 전후로 명확한 패턴을 보이는 것으로 나타났습니다. 출시 30영업일 전 시점에서 주가는 일시적인 약세를 보이며 평균 -1.2%의 하락을 기록하였으나, 출시 20영업일 전부터는 점진적인 상승 전환이 관찰되었습니다. 특히 출시 10영업일 전부터 출시일까지의 구간에서는 급격한 상승세가 나타나며, 이는 시장 참여자들의 기대감이 집중적으로 반영되는 구간으로 해석됩니다.출시일 이후의 패턴 역시 주목할 만합니다. 출시 직후 5-10영업일 사이에 평균 상대수익률이 +0.25%에 도달하며 단기 고점을 형성하는 경향을 보였으며, 이후 점진적인 조정 또는 횡보 구간에 진입하는 모습을 보였습니다. 이는 전형적인 "Buy the Rumor, Sell the News" 현상으로, 실제 제품 출시 이후 차익실현 매물이 출회되는 것으로 분석됩니다.정말로 시장보다 더 올랐을까?더욱 의미 있는 발견은 시장 대비 초과수익률 분석에서 나타났습니다. CAAR 분석 결과, 출시 30영업일 전 시점에서는 시장 대비 약 -0.2%의 언더퍼포먼스로 시작하였으나, 이후 지속적인 개선세를 보이며 출시일 시점에는 약 1.5%의 초과수익을 달성하는 것으로 나타났습니다.특히 주목할 점은 출시 후 5영업일 시점에서 CAAR이 최대 1.8-2.0%에 도달한다는 것입니다. 이는 단순히 AAPL 주가가 상승하는 것을 넘어, 시장 전체의 움직임을 상회하는 초과 성과를 달성한다는 것을 의미합니다. 출시 20영업일 이후에는 초과수익의 일부가 반납되어 약 1.0% 수준에서 안정화되는 경향을 보였습니다.이러한 패턴의 통계적 유의성을 검증한 결과, 과거 25개 이벤트 중 약 65-70%에서 양(+)의 초과수익이 발생한 것으로 확인되었습니다. 이는 단순한 우연이 아닌 체계적인 패턴으로 해석할 수 있으며, 이를 활용한 투자전략 수립의 근거가 됩니다.이 패턴이 아직도 먹히는 이유흥미로운 점은 이러한 패턴이 17년이라는 긴 기간 동안 지속되고 있다는 것입니다. 일반적으로 시장 효율성 가설에 따르면, 예측 가능한 패턴은 시간이 지남에 따라 차익거래를 통해 소멸되어야 합니다. 그러나 아이폰 출시 이벤트의 경우, 패턴의 강도는 다소 약화되었을 수 있으나 여전히 유의미한 수준을 유지하고 있습니다.이는 몇 가지 요인으로 설명될 수 있습니다. 첫째, 각 아이폰 출시는 고유한 불확실성을 내포하고 있어 완벽한 예측이 불가능합니다. 둘째, 제품의 혁신 정도, 가격 정책, 경쟁 환경 등 다양한 변수가 복합적으로 작용합니다. 셋째, 행동재무학적 관점에서 투자자들의 과도한 낙관과 실망의 사이클이 반복되는 경향이 있습니다.III. 실전에서 써먹는 투자 전략언제 사고 언제 팔까? (기본 전략)본 분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 체계적인 투자전략을 제안합니다. 핵심은 출시 전 약 25-30영업일부터 단계적으로 포지션을 구축하고, 출시 후 5-10영업일 내에 청산하는 단기 트레이딩 전략입니다.진입 전략은 3단계 분할 매수를 기본으로 합니다. 1차 매수는 출시 예정일 25-30영업일 전에 전체 계획 포지션의 30%를 매수하며, 이는 초기 약세 구간을 활용한 저가 매수 기회로 활용됩니다. 2차 매수는 출시 15-20영업일 전에 추가 40%를 매수하여 본격적인 상승 구간에 진입하며, 3차 매수는 출시 10영업일 전에 나머지 30%를 매수하여 포지션을 완성합니다.청산 전략 역시 단계적 접근을 채택합니다. 출시일 당일 또는 익일에 포지션의 30-40%를 우선 청산하여 초기 수익을 확정하고, 출시 후 5-7영업일 사이에 주요 물량인 40-50%를 매도합니다. 잔여 포지션은 출시 후 10영업일 이내에 완전 청산하는 것을 원칙으로 합니다.손실을 최소화하는 안전장치성공적인 전략 실행을 위해서는 체계적인 리스크 관리가 필수적입니다. 본 전략에서는 포트폴리오 전체 자산의 10-15%를 초과하지 않는 선에서 포지션을 설정할 것을 권고합니다. 이는 개별 이벤트의 실패가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 제한하기 위함입니다.손절 기준은 두 가지 측면에서 설정됩니다. 첫째, 절대 손실 기준으로 매수 평균가 대비 -3% 하락 시 포지션의 50%를 즉시 청산합니다. 둘째, 상대 성과 기준으로 SPY 대비 -2% 이상 언더퍼폼 시 전략의 유효성을 재검토하고 필요시 조기 청산을 검토합니다.또한 시장 환경에 따른 전략 조정이 필요합니다. 강세장에서는 보다 공격적인 포지션 운용이 가능하나, 약세장이나 고변동성 시장에서는 포지션 규모를 축소하고 조기 청산을 고려해야 합니다. 특히 VIX 지수가 25를 초과하는 고변동성 구간에서는 옵션을 활용한 헤지 전략을 병행할 것을 권고합니다.실전에서 체크해야 할 것들전략의 성공적 실행을 위해서는 체계적인 모니터링 시스템이 필요합니다. Apple의 공식 발표를 실시간으로 추적하고, 사전예약 현황, 초기 리뷰, 공급망 정보 등을 종합적으로 분석해야 합니다. 특히 최근에는 소셜 미디어와 온라인 커뮤니티의 반응이 주가에 즉각적으로 반영되는 경향이 있어, 이에 대한 모니터링도 중요합니다.성과 측정은 절대 수익률과 시장 대비 초과수익률을 동시에 추적해야 합니다. 과거 데이터 기준으로 이벤트당 평균 절대 수익률은 0.5-1.0%, 초과수익률은 1.5-2.0% 수준이 기대되나, 개별 이벤트의 편차가 크므로 장기적 관점에서 평가가 필요합니다.앞으로 더 나은 전략을 위해본 전략은 지속적인 개선과 진화가 필요합니다. 머신러닝 기법을 활용한 수요 예측 모델 개발, 옵션 전략과의 결합을 통한 수익 구조 개선, 글로벌 시장 간 시차를 활용한 차익거래 기회 포착 등이 향후 연구 과제입니다.특히 Apple의 제품 전략이 다변화되고 있는 만큼, Vision Pro, Apple Car 등 새로운 제품 카테고리의 출시 이벤트에 대한 별도 분석과 전략 수립이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 중국, 인도 등 신흥 시장에서의 출시 이벤트가 주가에 미치는 영향도 증가하고 있어, 이에 대한 세분화된 분석이 요구됩니다.IV. 마무리하며본 연구는 17년간의 데이터 분석을 통해 아이폰 출시 이벤트가 AAPL 주가에 미치는 영향을 체계적으로 분석하고, 이를 활용한 실전 가능한 투자전략을 제시하였습니다. 분석 결과, 출시 전후로 명확한 주가 패턴이 존재하며, 이는 시장 대비 1.5-2.0%의 초과수익 기회를 제공하는 것으로 확인되었습니다.제안된 전략은 단기 트레이딩 전략으로서 연간 3-4회의 거래 기회를 통해 누적 3-7%의 초과수익을 목표로 합니다. 이는 단독 전략으로도 의미가 있으나, 전체 포트폴리오의 수익 향상을 위한 보조 전략으로 활용될 때 더욱 효과적일 것으로 판단됩니다.다만, 과거의 성과가 미래를 보장하지 않으며, 시장 환경의 변화, Apple의 전략 변화, 경쟁 환경의 진화 등 다양한 변수가 전략의 유효성에 영향을 미칠 수 있음을 유념해야 합니다. 따라서 지속적인 모니터링과 전략 조정을 통해 변화하는 시장 환경에 적응해 나가는 것이 중요합니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(II); 펀더멘탈 분석

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Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(II); 펀더멘탈 분석

Executive SummaryApple 주가는 현재 $220선에서 거래되고 있으며, 미국 제조업에 $1,000억 투자 발표 이후 5.1% 상승했습니다. 이는 전체 시장이 하락세를 보이는 가운데 나타난 강력한 상대적 강세로, 투자자들이 Apple의 전략적 방향성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있음을 시사합니다.특히 주목할 점은 이러한 상승이 단순한 뉴스 반응이 아니라는 것입니다. 기술주 전반이 압박받는 환경에서 Apple만의 독자적인 상승은 회사의 펀더멘털 강점과 전략적 포지셔닝의 우수성을 반영합니다. Jim Cramer가 "시장이 Apple을 미워하는 것이 우스울 정도"라고 언급한 것처럼, 현재 주가는 여전히 회사의 내재가치를 충분히 반영하지 못하고 있을 가능성이 높습니다.29명의 애널리스트 평균 목표가는 $237.62(+7.99%)이지만, 상위 애널리스트들의 가중 목표가는 $253로 더 높은 상승 잠재력을 시사합니다. P/E 30.55배로 밸류에이션이 정상화되었고, 매출총이익률 46.68%의 탁월한 수익성을 유지하며, AI 슈퍼사이클의 초기 단계에 진입했습니다.밸류에이션의 정상화: 매력적인 진입 시점Apple의 밸류에이션 지표들이 보여주는 변화는 매우 의미심장합니다. P/E 비율이 2024년 4분기 39.37배에서 2025년 3분기 30.55배로 크게 하락했습니다. 이는 단순한 주가 조정이 아니라 시장이 Apple의 가치를 보다 현실적으로 평가하기 시작했다는 신호입니다. 30.55배라는 현재 수준은 Apple의 10년 평균 P/E인 28.5배보다는 약간 높지만, 최근 5년 평균인 32.1배보다는 낮은 수준입니다.이러한 밸류에이션 압축은 두 가지 중요한 의미를 담고 있습니다. 첫째, 과거의 과열된 기대감이 식으면서 보다 지속가능한 수준으로 조정되었다는 것입니다. 둘째, 현재 수준에서는 하방 리스크가 제한적이면서도 상승 여력이 충분하다는 것입니다. EV/EBITDA 비율 역시 23.86배에서 21.29배로 하락하여 기업가치 대비 현금창출능력이 개선되었음을 보여줍니다.Forward P/E를 살펴보면 더욱 흥미로운 그림이 그려집니다. 2025년 30.09배에서 2026년 27.74배, 2027년 25.36배로 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 이는 Apple의 수익 성장이 주가 상승을 앞지를 것이라는 애널리스트들의 전망을 반영하며, 장기 투자자들에게 매력적인 리스크-리워드 프로파일을 제공합니다.탁월한 수익성: 경쟁우위의 핵심Apple의 수익성 지표들은 단순히 '좋다'는 수준을 넘어 '탁월하다'고 표현해야 할 정도입니다. 매출총이익률 46.68%는 하드웨어 기업으로서는 경이로운 수준이며, 소프트웨어 기업들과 비교해도 손색이 없습니다. 이는 Apple이 단순한 제조업체가 아닌, 프리미엄 브랜드 파워와 생태계 지배력을 바탕으로 한 플랫폼 기업임을 입증합니다.영업이익률 31.87%는 운영 효율성의 극치를 보여줍니다. 매출 $100당 거의 $32의 영업이익을 창출한다는 것은 Apple이 비용 구조를 얼마나 잘 관리하고 있는지를 보여줍니다. 더욱 인상적인 것은 ROIC(투자자본수익률) 403.13%입니다. 이는 Apple이 최소한의 자본으로 최대의 수익을 창출하는, Warren Buffett이 가장 선호하는 형태의 비즈니스 모델을 구축했음을 의미합니다.이러한 높은 수익성이 일시적 현상이 아닌 구조적 우위에서 비롯된다는 점이 중요합니다. Apple의 서비스 부문은 매출총이익률이 70%를 넘으며, 전체 매출에서 차지하는 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 Pro 모델의 판매 비중이 65%에 달하는 등 제품 믹스도 지속적으로 개선되고 있습니다. 이는 Apple의 수익성이 앞으로도 유지되거나 오히려 개선될 가능성이 높음을 시사합니다.성장 동력의 재점화: AI와 제조업 투자Apple의 성장 스토리에서 가장 흥미로운 부분은 성장률의 재가속 가능성입니다. 2025년 매출 성장률이 6.25%로 예상되는데, 이는 성숙 기업으로서는 매우 건전한 수준입니다. 더 중요한 것은 이 성장이 어디서 오는가입니다. iPhone 16의 AI 기능이 약 3.5%포인트, 서비스 부문이 1.8%포인트, Vision Pro 같은 신제품이 0.95%포인트를 기여할 것으로 분석됩니다.EPS 성장은 더욱 인상적입니다. 2025년 20.28%의 EPS 성장이 예상되는데, 이는 매출 성장률의 3배가 넘는 수준입니다. 이러한 레버리지 효과는 Apple의 비즈니스 모델이 얼마나 효율적인지를 보여줍니다. 운영 레버리지, 자사주 매입, 제품 믹스 개선이 결합되어 강력한 이익 성장을 만들어내고 있습니다.$1,000억 제조업 투자 발표는 단순한 정치적 제스처가 아닙니다. JPMorgan이 "지정학적 리스크 관리의 마스터클래스"라고 평가한 이 전략은 Apple의 장기적 경쟁력을 크게 강화할 것입니다. 20,000개의 신규 일자리 창출과 함께 미국 내 제조 능력을 확대함으로써, Apple은 관세 리스크를 완화하고 공급망 안정성을 확보하며 정치적 지지까지 얻는 일석삼조의 효과를 거두고 있습니다.특히 Corning과의 파트너십 확대는 주목할 만합니다. Ceramic Shield 기술의 독점 공급권을 확보하고 연간 $20억 규모의 거래를 진행하는 것은 Apple의 제품 차별화 능력을 더욱 강화할 것입니다. TSMC의 애리조나 공장에서 2027년부터 3nm 칩을 생산한다는 계획도 Apple의 기술 주권 확보에 중요한 이정표가 될 것입니다.애널리스트 전망의 진화: 점진적 긍정론최근 애널리스트들의 움직임을 살펴보면 흥미로운 패턴이 나타납니다. 2025년 8월 7일 하루에만 Bank of America가 목표가를 $240에서 $250로, Citigroup이 $240에서 $245로, JP Morgan이 $250에서 $255로 상향 조정했습니다. 이러한 일제 상향은 단순한 우연이 아니라 Apple의 전략적 포지셔닝에 대한 월가의 재평가를 반영합니다.특히 주목할 것은 애널리스트 등급의 변화입니다. Sell 등급이 3월 4개에서 8월 2개로 절반으로 줄었고, Strong Sell은 1개로 유지되고 있습니다. 이는 가장 비관적이었던 애널리스트들조차 Apple의 전망을 재고하고 있음을 보여줍니다. 물론 Hold 등급이 8개에서 11개로 증가한 것은 단기 상승 이후 관망세가 늘어났음을 의미하지만, 이는 오히려 건전한 시장 심리를 반영합니다.53명이라는 애널리스트 커버리지 수는 S&P 500 기업 중에서도 최상위권입니다. 이렇게 많은 전문가들이 지속적으로 분석하고 있다는 것은 정보의 효율성이 높다는 의미이기도 하지만, 동시에 컨센서스를 뛰어넘는 긍정적 서프라이즈의 가능성도 여전히 존재한다는 것을 의미합니다.재무 전망: 안정적 성장의 청사진Apple의 향후 재무 전망을 들여다보면 안정성과 성장성이 절묘하게 균형을 이루고 있음을 알 수 있습니다. 2025년 $415.47억, 2026년 $439.03억, 2027년 $464.11억의 매출이 예상되며, 이는 연평균 5-6%의 안정적인 성장을 의미합니다. 이 수치가 폭발적이지는 않지만, $4,000억이 넘는 거대한 매출 기반에서 이루어지는 성장이라는 점을 고려하면 매우 인상적입니다.EPS 전망은 더욱 매력적입니다. 2025년 $7.31에서 2027년 $8.68로 성장할 것으로 예상되는데, 이는 연평균 9% 이상의 성장률입니다. 매출 성장률보다 EPS 성장률이 높다는 것은 Apple이 단순히 규모를 키우는 것이 아니라 효율성을 개선하고 있다는 증거입니다.그러나 모든 것이 장밋빛은 아닙니다. 애널리스트들의 예측 범위를 보면 상당한 불확실성이 존재합니다. 2027년 매출 성장률 예측이 최고 16.6%에서 최저 -8.7%까지 분포한다는 것은 Apple의 미래가 여러 시나리오로 갈라질 수 있음을 보여줍니다. Bull 케이스는 AI 채택 가속화와 중국 시장 회복을 가정하고, Bear 케이스는 경기 침체와 경쟁 심화를 반영합니다.리스크 요인: 균형잡힌 시각의 필요성투자 결정에서 리스크 평가는 수익 전망만큼이나 중요합니다. Apple이 직면한 리스크들을 냉정하게 평가해보면, 첫째로 중국 시장의 불확실성이 있습니다. 중국은 Apple 매출의 약 20%를 차지하는 핵심 시장인데, 지정학적 긴장과 현지 경쟁자들의 부상으로 압박을 받고 있습니다. iPhone 중국 판매가 10% 감소할 경우 EPS에 약 $0.50의 부정적 영향이 예상됩니다.둘째, 규제 리스크가 점차 현실화되고 있습니다. EU와 미국에서 App Store의 독점적 지위에 대한 규제 압박이 강화되고 있으며, 이는 서비스 부문의 성장 잠재력을 제한할 수 있습니다. 서비스 부문이 전체 이익에서 차지하는 비중이 커질수록 이러한 규제 리스크의 영향도 커질 것입니다.셋째, 기술 전환의 속도가 예상과 다를 수 있습니다. Apple Intelligence가 큰 기대를 받고 있지만, 소비자들의 AI 기능 채택 속도가 예상보다 느릴 가능성도 있습니다. 또한 Google, Samsung 등 경쟁사들의 AI 기술 발전 속도에 따라 Apple의 경쟁 우위가 빠르게 침식될 수도 있습니다.그럼에도 불구하고 Apple은 이러한 리스크들을 관리할 수 있는 충분한 역량을 보유하고 있습니다. $1,000억 제조업 투자는 지정학적 리스크를 완화하는 선제적 조치이며, 강력한 브랜드 파워와 생태계 락인 효과는 경쟁 압력을 완충하는 방어막 역할을 합니다.투자 전략: 신중한 낙관론모든 분석을 종합해보면, Apple 주식은 현재 수준에서 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 그러나 과거와 달리 보다 선별적이고 전략적인 접근이 필요합니다.현재 주가 $221.68에서 애널리스트 컨센서스 목표가 $237.62까지는 7.99%의 상승 여력이 있지만, 상위 애널리스트들의 가중평균 목표가 $253을 고려하면 실질적인 상승 잠재력은 14% 이상입니다. 특히 Daniel Ives의 $270, Bank of America의 $250 목표가는 AI 슈퍼사이클이 본격화될 경우의 상승 잠재력을 보여줍니다.투자 진입 전략으로는 단계적 매수를 권합니다. 현재 $221 수준에서 초기 포지션을 구축하고, $210-215 구간에서 추가 매수, $205 이하에서는 적극적인 매수를 고려할 만합니다. 목표가 도달 시에는 부분적 차익실현을 통해 리스크를 관리하되, 핵심 포지션은 장기 보유하는 것이 바람직합니다.포트폴리오에서 Apple의 적정 비중은 7-10% 수준이 적절해 보입니다. 이는 충분한 노출을 확보하면서도 집중 리스크를 피할 수 있는 수준입니다. 보수적인 투자자라면 7%, 공격적인 투자자라면 10%까지 고려할 수 있을 것입니다.결론: AI 시대의 블루칩Apple은 더 이상 단순한 iPhone 회사가 아닙니다. AI 기술의 통합, 서비스 생태계의 확장, 제조 현지화를 통한 리스크 관리 등 다차원적인 전략을 통해 새로운 성장 궤도에 진입하고 있습니다.P/E 30배라는 밸류에이션은 AI 전환을 진행 중인 기업치고는 합리적이며, 46.68%의 매출총이익률과 403%의 ROIC는 Apple의 비즈니스 모델이 얼마나 탄탄한지를 보여줍니다. $1,000억 제조업 투자와 Corning 등과의 전략적 파트너십은 장기적 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다.물론 중국 시장 리스크, 규제 압박, 기술 경쟁 등의 도전 과제들이 존재합니다. 그러나 Apple은 이러한 도전들을 극복할 수 있는 충분한 자원과 역량을 보유하고 있으며, 오히려 위기를 기회로 전환시킬 가능성이 높습니다.현재 Apple 주식은 "신중한 낙관론"으로 접근할 시점입니다. 맹목적인 매수보다는 철저한 분석과 체계적인 리스크 관리를 바탕으로 한 투자가 필요합니다. 그러나 장기적 관점에서 Apple은 여전히 가장 매력적인 투자 대상 중 하나이며, AI 시대의 진정한 블루칩으로서의 지위를 공고히 할 것으로 전망됩니다.투자의 대가 Peter Lynch의 말처럼, "주식시장에서 돈을 버는 핵심은 당신이 소유한 주식에 겁먹지 않는 것"입니다. Apple이라는 위대한 기업의 장기적 가치를 믿는다면, 단기적 변동성은 오히려 더 나은 진입 기회를 제공할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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트럼프 관세의 최대 피해자는? 승자는?

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Donald Trump 대통령이 새로운 미국 관세를 통해 글로벌 질서를 재편하려는 시도는 세계 경제를 예상보다 위축시키고, 미국과 동맹국 및 경쟁국 간의 관계에 새로운 긴장을 조성할 가능성이 높다. 심지어 미국 경제에도 타격을 주고 있다는 신호가 나타나고 있다.물론 Trump와 그의 참모들은 이를 다르게 본다. 그들은 관세 수입이 6월 의회가 연장한 세금 감면의 재정 비용을 상쇄할 횡재가 될 것이며, 기업과 국가들의 새로운 투자 약속이 결국 미국 일자리를 창출할 것이라고 지적한다.EU와 일본을 포함한 세계 대부분이 예비 협정에 동의하고 높은 미국 관세에 보복하지 않고 있다는 사실에 Trump 행정부는 자신들의 전략에 대해 자신감을 표명하고 있다.미국 무역대표 Jamieson Greer는 8월 7일 New York Times 기고문을 통해 Trump의 관세 정책이 단 몇 달 만에 글로벌 경제의 판도를 완전히 바꿔놓았다고 주장했다. 그는 기존의 Bretton Woods 체제가 이제 "Turnberry 시스템"으로 대체되고 있다고 표현했는데, 이는 7월 말 미국과 EU가 무역 관계를 전면 재편하기로 합의한 장소인 스코틀랜드 Trump 골프클럽의 이름을 따온 것이다.새로운 체제는 간단한 전제에 기반한다고 Greer는 썼다: "Trump 대통령은 세계에서 가장 수익성 높은 소비자 시장에 판매할 수 있는 특권이 강력한 당근이라는 것을 독특하게 인식하고 있다. 그리고 관세는 강력한 채찍이다."8월 7일 뉴욕 자정 직후 발효된 거의 모든 미국 무역 파트너에 대한 높은 세율은 세계 최대 경제가 1930년 대공황을 심화시키고 연장시킨 Smoot-Hawley 법 이후 보지 못한 수준으로 관세를 인상했음을 의미한다.Bloomberg Economics는 Trump의 조치들이 종합적으로 평균 미국 관세율을 작년 2.3%에서 15.2%로 끌어올릴 것으로 추정한다. 이로 인해 2027년 말까지 전 세계 GDP가 그렇지 않았을 경우보다 2조 달러 작아질 것으로 Bloomberg Economics는 계산했다.Smoot-Hawley Tariff Act은 1930년에 제정된 미국의 보호무역 관세법이다. 공식 명칭은 'Tariff Act of 1930'이며, 법안을 발의한 상원의원 Reed Smoot와 하원의원 Willis C. Hawley의 이름을 따서 명명되었다.이 법은 2만여 개 품목에 대해 평균 60%에 달하는 높은 관세를 부과했으며, 미국 역사상 가장 높은 수준의 보호관세였다. 당초 미국 농민들을 보호하려는 의도였지만, 결과적으로 다른 국가들의 보복 관세를 촉발시켜 국제 무역이 급격히 위축되었고, 대공황(Great Depression)을 더욱 심화시키고 장기화시킨 주요 원인 중 하나로 평가받는다.미중 무역전쟁의 휴전으로 미국은 중국 상품에 30% 관세를 부과하고 있다. 영국과 싱가포르로부터의 수입품이 가장 적은 영향을 받아 10%의 세금이 부과되며, EU와 일본은 15%로 그 뒤를 따른다. 스위스 제품은 39%라는 더 가혹한 관세에 직면하며, Trump가 러시아 석유 구매를 이유로 지목한 인도는 8월 27일 위협대로 발효될 경우 총 세율이 50%에 달하는 추가 25% 관세에 직면해 최대 해외 고객에 대한 수출 대부분이 경제적으로 위태로워질 것이다. 브라질 제품도 최대 50%의 관세에 직면한다.그러나 이야기는 이보다 더 복잡하다. 역사적인 관세 장벽을 세우면서도 Trump는 이를 통과할 수 있는 일부 무관세 문을 만들었다. 8월 7일 기준으로 Trump 행정부는 Bloomberg News 분석에 따르면 2024년 미국 수입의 3분의 1 이상인 1조 달러 이상의 상품을 새로운 관세에서 면제했다. 일부 대기업과 산업이 관세 경감 혜택을 받는 불투명한 시스템이 발효되면서 이 숫자는 더욱 커질 수 있다.추가 관세와 그가 여러 미국 무역 파트너와 발표한 예비 협정을 둘러싼 주요 질문들이 남아있다. 그러나 Trump의 관세 체제가 승자는 거의 없고 패자는 많이 남길 것이라는 데는 의문의 여지가 거의 없다.현재 상황미국에서 어떤 새로운 관세가 발효되었나?Trump는 미국이 거래하는 모든 국가로부터의 선적을 표적으로 삼고 특정 산업의 수입품에 별도의 관세를 도입했다. Trump가 발효시킨 관세는 다음과 같다:중국산 많은 제품에 대해 일부 중요한 예외를 제외하고 누적 추가세 최소 30%. 이는 양국 간 보복 확대 속에서 4월 잠시 145%에 달했던 수준에서 하락한 것이다. 두 나라가 5월 중순 합의한 데탕트는 8월 12일 만료 예정이다.다른 수입품에 대해 일부 예외를 제외하고 최소 10% 기준 관세. 미국과 가장 큰 무역흑자를 가진 국가들의 상품은 행정부가 "상호 관세"라고 부르는 10%에서 41%에 이르는 관세에 직면하며, 대부분 8월 7일 발효되었다.USMCA에 포함되지 않은 캐나다와 멕시코 상품은 각각 35%와 25%의 관세에 직면한다. 캐나다 에너지 수입품은 10%의 세금이 부과된다.EU, 일본, 한국으로부터의 수입품은 Trump가 발표한 프레임워크 협정 조건에 따라 15% 관세에 직면하지만, EU의 경우 항공기 및 항공기 부품뿐만 아니라 특정 제네릭 의약품과 화학물질에 대한 예외가 있다.더 높은 관세를 회피하기 위해 다른 국가를 통해 재경유되는 "환적" 상품에 대한 40% 추가 관세. Trump 행정부는 아직 환적 상품을 정의할 이른바 원산지 규정을 명시하지 않았다.산업용 금속에 대한 관세: 철강 및 알루미늄 제품 수입에 50% 관세, 파이프와 전선 같은 반제품 구리 제품 및 전기 부품 같은 구리 파생 제품 수입에 50% 관세.완전 조립 자동차 수입에 25% 세금, 캐나다와 멕시코에서 오는 자동차에 대한 일부 예외. 차량 부품 수입에 대한 25% 관세는 2년에 걸쳐 단계적으로 도입되고 있지만, USMCA를 준수하는 부품은 면제된다. 일본, 한국, EU로부터의 자동차 수입은 무역 거래의 일환으로 더 낮은 15% 관세에 직면한다.소매가 800달러 이하의 소포가 무관세로 미국에 들어올 수 있게 한 "최소 기준" 관세 면제는 8월 29일부로 모든 무역 파트너에 대해 종료될 것이다. 이 허점은 이미 중국 본토와 홍콩에서 오는 저가치 소포에 대해서는 폐쇄되었다.Trump 관세의 최대 패자는 누구인가?인도가 잠재적으로 가장 큰 영향을 받는 국가 중 하나다. 미국 수입에 대한 25% "상호" 관세율은 Trump가 미국 공급망에서 중국을 대체할 자연스러운 경쟁자인 일부 동남아시아 국가들과 합의했다고 말한 수치보다 높지만, 협상은 계속되고 있다고 전해진다.인도네시아 상품은 19%, 베트남은 20%의 세금이 부과된다. 게다가 Trump는 인도가 러시아 석유를 수입하는 것을 처벌하기 위해 추가 관세를 위협하고 있다. 이는 8월 말에 발효될 예정이다. 만약 그렇게 되면 인도의 대미 수출이 60% 감소하여 인도 GDP에 0.9%의 부담을 줄 수 있다고 Bloomberg Economics는 추정한다.Biden 행정부는 인도를 미국의 새로운 "friend-shoring" 파트너로 칭송했으며, 이 남아시아 국가는 지난 몇 년 동안 워싱턴에게 점점 더 중요한 지정학적 파트너가 되었다. 인도는 미국, 일본, 호주를 포함하는 민주주의 국가들의 비공식 그룹인 이른바 Quad의 회원국이다.스위스도 인도와 비슷한 처지다. Trump는 시계와 초콜릿을 포함한 이 알프스 국가로부터의 미국 수입품에 39% 관세를 부과했지만, 의약품과 금 같은 주요 상품은 면제된다. 스위스의 EU 이웃 국가들로부터 미국으로 수출되는 제품들은 훨씬 낮은 15%의 기준 관세에 직면한다.Trump 관세로 이득을 보는 사람이 있나?지금까지 큰 승자는 관세 면제 혜택을 받는 기업들이다. Trump가 처음 국가별 관세를 시작한 4월 2일 행정명령에는 1,000개 이상의 관세 코드가 포함된 37페이지 부속서가 포함되어 있었다. 이 중 일부는 일시적일 가능성이 높지만, 그것조차도 기업들에게는 의미 있는 승리가 될 수 있다. 게다가 Apple Inc. 같은 일부 대기업은 더 긴 면제를 협상하는 데 성공했다.4월 11일, Trump는 스마트폰, 노트북 및 기타 소비자 기술 제품을 면제 목록에 추가했다. 이는 iPhone과 기타 Apple 제품들이 새로운 관세를 피했음을 의미한다. 8월 6일, Apple CEO Tim Cook은 Oval Office에서 Trump와 함께 회사가 향후 4년간 미국 투자를 6,000억 달러로 늘릴 것이라고 발표했다. 그 대가로 기존 새 관세뿐만 아니라 반도체와 그것을 포함하는 제품에 대한 향후 관세에서도 면제받았다.최근 Bloomberg 분석에 따르면, Trump의 4월 2일 관세 발표 이후 두 달 동안 면제 혜택을 받는 기업들은 추가 관세를 피함으로써 190억 달러를 절약했다. Apple과 함께 주요 수혜자에는 한국의 Samsung Electronics Co.가 포함된다. 공식 무역 데이터에 따르면 기술 부문은 단 두 달 동안 70억 달러 이상의 관세를 피했다.중국은 승자인가 패자인가?궁극적인 승자는 중국이 될 수 있다. 중국의 대미 수출이 급감했지만, 세계 최대 수출국이 상품을 위한 다른 시장을 찾고 있다는 신호가 있다. 더 광범위하게는, 호전적인 미국이 다른 국가들에게 미국의 경쟁자가 더 신뢰할 수 있는 경제 파트너라고 확신시켜 중국으로 몰아갈 위험이 있다.Trump가 미국 주변에 관세 장벽을 높이면서, 그는 또한 미국을 글로벌 경제의 보호주의 섬으로 만들고 점점 경쟁력을 갖추는 중국 제품에 새로운 기회를 열어줄 위험이 있다. 국내 미국 제조업을 촉진하기 위해 설계되었지만, Trump의 정책은 궁극적으로 미국 공장에 더 높은 가격의 투입물을 의미할 것이다. 이는 그들을 세계에서 더 경쟁력 있게 만들기보다는 오히려 덜 경쟁력 있게 만들 것이다. 이는 Trump가 미국의 해외 고객들을 소외시키는 가운데 일어나고 있다 - 미국 상품 불매운동이 이미 시작된 캐나다든, Trump가 러시아의 저렴한 석유 구매를 중단하도록 강요하려는 것에 대해 정치인들이 분노하는 인도든."우리가 추구하는 전략에는 정말로 승자가 있다. 그의 이름은 Xi Jinping이다"라고 Bloomberg TV의 유료 기고자인 전 재무장관 Lawrence Summers가 중국 주석을 언급하며 말했다.이 모든 것이 미국 경제에 무엇을 의미하나?관세의 경제적 효과를 분류하는 것은 어려울 수 있다. 이론적으로, 기업들이 관세를 피하기 위해 공장을 과세 국가로 이전하려고 시도함에 따라 투자를 유치하여 보호된 산업의 고용을 자극할 수 있다. 동시에, 기업들이 수입 투입물이나 국내 대안(존재한다면)에 대해 더 높은 비용에 직면하면서 다른 분야의 일자리는 종종 손실된다.경제학자들은 관세 도입을 둘러싼 불확실성과 관세가 얼마나 지속될지에서도 상당한 영향이 있다고 말한다. 불투명한 전망 때문에 기업과 소비자들은 종종 새 공장에 투자하든 새 주방 기기를 구입하든 큰 결정을 미룬다. 모든 미국 수입품의 절반 이상이 미국에서 물건을 만드는 데 사용되는 부품과 원자재다.Trump의 목표는 미국 산업의 부활을 촉진하는 것이다. 그러나 기업들이 미래 투자에 대해 몇 가지 중요한 발표를 했지만, 이것이 고용으로 전환되고 있다는 징후는 거의 없다. Trump가 4월에 새로운 관세를 발표한 이후, 미국은 실제로 37,000개의 제조업 일자리를 잃었다.관세 규모는 인플레이션이 상승하고 미국 경제가 둔화되어 잠재적으로 경기 침체를 촉발할 것이라는 두려움을 불러일으켰다. Trump의 관세 초기 발표가 4월 금융 시장 혼란을 촉발한 이후 성장 전망은 다소 개선되었다. 중국과의 관세 완화가 도움이 되었다. 그러나 경기 침체를 피하더라도, Trump가 재임하기 전보다 6배 높은 수입세로 경제 성장은 여전히 압박을 받을 가능성이 높다.이미 관세가 물기 시작했다는 신호가 있다. 2분기 GDP 데이터는 투자 둔화를 보여주었다. 7월 고용 보고서는 빈혈 상태의 노동 시장을 가리켰다.2018년 Federal Reserve 모델은 효과를 계산하는 유용한 방법을 제공한다. 이는 관세율의 각 백분율 포인트 인상이 GDP를 0.14% 낮추고 가격을 0.09% 올린다고 제안한다. 이 모델을 기반으로 Bloomberg Economics는 8월 7일 관세 인상이 2~3년에 걸쳐 나타날 충격으로 미국 GDP 1.8% 하락과 인플레이션 1.1% 증가를 유발할 수 있다고 추정한다.이 관세를 누가 지불하나?Trump는 월 약 300억 달러로 급증한 관세 수입을 미국의 횡재라고 칭송했다. 그러나 관세는 세금이며 법에 따라 미국 수입업자 또는 수입업자를 대신하는 중개인이 지불한다. 연구에 따르면 새로운 수입세 비용은 종종 더 높은 가격의 형태로 소비자에게 전가된다.수입업자들은 또한 외국 공급업체와 계약을 재협상할 수 있어, 그들도 일부 부담을 질 수 있다.기업에 대한 타격은 이미 의미가 있었다. General Motors Co.는 관세로 인해 최근 분기 수익에 11억 달러의 타격을 입었다고 보고했다. Ford Motor Co.는 올해 20억 달러의 타격을 경고했다. Toyota Motor Corp.는 수익이 연간 거의 100억 달러의 관세 피해를 볼 수 있다고 말했다.Trump 행정부는 해외 수출업자들이 가격을 낮추고 통화가 조정되면서 결국 관세의 진정한 부담을 질 것이라고 주장한다. 그러나 지금까지 그런 일이 일어나고 있다는 징후는 많지 않다; 경제학자들은 주요 움직임을 보이지 않은 수입 가격 데이터를 지적한다.다음은 무엇인가?Trump는 8월 6일 다음 주 정도에 의약품과 반도체에 대한 새로운 관세를 발표하겠다고 약속했다. 그는 수입 의약품에 최대 250%, 반도체에 100%의 궁극적인 관세를 시사했지만, 예외가 있을 것이라는 신호도 보냈다.EU와의 거래가 어떤 것이든, 제네릭 의약품에 대한 예외가 올 수 있다. Trump는 또한 Apple과 미국에서 더 많은 제조를 약속하는 다른 기업들이 칩 관세에서 면제될 것이라고 말했다.그 외에도 Trump는 중요 광물, 드론, 상업용 항공기, 트럭, 목재 등의 수입에 대한 조사를 명령했다. 이러한 각 조사는 더 많은 관세를 낳을 수 있다.잠재적으로 더 많은 거래도 있을 수 있다. 스위스는 아직 39% 관세를 줄이는 데 운이 없었지만 언젠가는 성공할 수 있다. 마찬가지로, 러시아 석유 구매에 대한 인도에 대한 Trump의 25% 추가 요금 위협은 양측이 사전에 가깝다고 표시한 거래를 향한 협상을 가속화할 수 있다.Trump의 무역 전쟁이 다음에 어디로 갈지를 결정하는 가장 큰 결정 요인은 미국 경제와 금융 시장에서 일어나는 일일 수 있다. Wall Street 전략가들은 최근 사상 최고치를 기록한 미국 주식의 조정이 임박했다고 경고하기 시작했다.글로벌 경제를 재편하려는 Trump의 프로젝트는 현재 빠르게 진행되고 있다. 그러나 실제 결과가 명확해지면 Trump조차도 재계산해야 할 수 있다.<출처:투영인, bloomberg.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

트럼프 관세의 최대 피해자는? 승자는?

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시장이 새로운 상승 국면에 진입했나? S&P 500 Equal Weight Index가 답한다

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시장이 새로운 상승 국면에 진입했나? S&P 500 Equal Weight Index가 답한다

월가가 현재 시장 랠리의 진정성을 판단하기 위해 S&P 500 Equal Weight Index(RSP)를 주목하고 있다. 지난 금요일 RSP가 11월 말 이후 처음으로 사상 최고치를 기록하면서, 이것이 단순한 속임수인지 아니면 진정한 강세장의 시작인지에 대한 논쟁이 뜨거워지고 있다.왜 Equal Weight Index가 중요한가전통적인 S&P 500이 대형 기술주들에 의해 좌우되는 것과 달리, 동일가중 지수는 500개 모든 구성 종목을 똑같이 취급한다. 이는 소수 거대 기업이 아닌 전체 시장의 건전성을 보여주는 바로미터 역할을 한다.Bank of America의 기술 전략가 Paul Ciana는 "이 ETF의 신고점은 가격 기반 시장 폭이 개선되기 시작했음을 시사하는 간단한 방법"이라고 월요일 고객 노트에서 밝혔다. 특히 과매수 상황에서의 돌파는 더욱 의미가 크다는 것이 월가의 공통된 시각이다.현재 RSP의 기술적 상태2025년 7월 29일 기준으로 RSP는 $158.20에 거래되고 있으며, 단기적으로는 조정 국면을 보이고 있다. 주요 기술적 지표들이 보여주는 신호는 다음과 같다:• 이동평균선: 20일 이동평균 대비 -4.8%, 50일 대비 -1.7%로 단기 약세 국면 • RSI: 40-60의 중립 구간으로 과매도/과매수 상태를 벗어난 건전한 수준 • MACD: 약세 신호이나 바닥권 접근 중핵심 지지선은 $152.00이며, 주요 저항대는 $162.00-$168.00 구간이다. 특히 $168.00을 돌파할 경우 상승 모멘텀이 가속화될 가능성이 높다.RSP vs SPY: 구조적 장점RSP는 SPY 대비 몇 가지 구조적 장점을 가지고 있다:더 나은 시장 참여도: 동일가중 방식으로 전체 시장의 움직임을 더 정확히 반영집중 위험 완화: 메가캡 기술주에 대한 과도한 의존도 감소높은 수익 잠재력: 월평균 수익률 2.21%로 SPY의 1.09%를 크게 상회리밸런싱 효과: 분기별 자동 조정으로 고점 매도, 저점 매수 효과Roth MKM의 수석 기술 전략가 JC O'Hara는 "실적 시즌 중반에 시장 폭이 확대되는 것은 종목 선택의 경기장을 넓힌다"며 "이는 강세 행동으로 봐야 한다"고 평가했다.향후 전망과 투자 전략몬테카를로 시뮬레이션에 따르면, RSP의 8월 예상가는 $169.70이며, $175.00 목표가 달성 확률은 41.6%다. 특히 주목할 점은 $152.00 지지선 유지 확률이 80.1%로 높다는 것이다.단기적으로는 현재 레벨에서 매수 관망이 권고되며, $152.00 지지 확인 시 점진적 매수, $168.00 돌파 시 추가 매수 전략이 유효하다. 중장기적으로는 10-15%의 상승 여력이 있으며, 포트폴리오의 20-30% 비중이 적절하다.주요 상승 촉매향후 RSP 상승을 이끌 주요 요인들은:• Fed 정책 변화로 인한 소형/중형주 선호 현상• 성장주에서 가치주로의 스타일 로테이션 • 3분기 리밸런싱 효과 (10월) • 시장 참여 폭의 지속적 확대Wolfe Research의 Rob Ginsberg는 "과매수 상황에서 신고점 돌파는 우리가 존중해야 할 신호"라며 "앞으로 일주일 동안 지켜봐야 할 중요한 차트"라고 강조했다.위험 요인과 주의사항물론 위험 요인도 존재한다. RSP는 SPY 대비 5-6배 높은 변동성을 보이며, 소형주의 특성상 금리 변화에 민감하다. 또한 스트레스 상황에서는 유동성이 제약될 수 있다.결론: 새로운 상승 국면의 신호RSP의 사상 최고치 경신은 단순한 빅테크 랠리를 넘어선 광범위한 시장 상승을 시사한다. 특히 11월 Trump 재선 이후 첫 기록 경신이라는 점에서 의미가 크다.현재 기술적 조정 국면에 있지만, 구조적 장점과 중장기 상승 잠재력을 고려할 때 매력적인 투자 기회를 제공한다. 특히 Fed 정책 변화와 시장 스타일 로테이션이 예상되는 하반기에는 SPY 대비 상당한 아웃퍼폼 가능성이 높다.투자자들은 $152.00 지지선 유지 여부, 90% 이상의 시장 참여 폭 확대 신호, Fed 정책 동향을 면밀히 모니터링하며 투자 전략을 수립해야 할 것이다. RSP는 현재 시장이 진정한 상승 국면에 진입했는지를 판단하는 가장 중요한 지표이자, 동시에 그 상승에 참여할 수 있는 효과적인 투자 수단이 되고 있다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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암호화폐, 단기 변동이 아닌 장기 트렌드에 주목할 때!

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암호화폐, 단기 변동이 아닌 장기 트렌드에 주목할 때!

핵심요약 3가지1. ‘크립토 위크’에서 가상자산 3대 법안이 다뤄지며 미 하원 통과👉️ 회색 지대에 있던 암호화폐의 리스크 관리와 규제 기준이 명확해짐2. 암호화폐는 미래의 화폐가 아닌 현실!👉️ 예금, 대출, 결제 등 전통적인 금융 화폐의 기능과 동일한 기능이 가능!3. 암호화폐, 단기 변동이 아닌 장기 트렌드에 주목하자암호화페(크립토) 시장이 요동치고 있습니다지난 14일부터 18일, 미 하원이 ‘크립토 위크(Crypto Week)를 맞아 암호화폐 3대 법안을 통과시키자 비트코인을 비롯한 관련 종목들이 일제히 상승했습니다. 기대감은 트럼프 대통령이 스테이블 코인을 법제화하는 ‘GENIUS법’에 서명을 하며 정점을 찍었죠.하지만…24일 오늘, 암호화폐 시총 3위 XRP가 하루만에 -14.19% 폭락했고코인베이스·로빈후드·써클도 일제히 하락하며 조정을 받았습니다. 워낙 큰 변동을 보인 탓에 "결국 또 투기 심리였던거 아냐?" 싶은 분도 계실 겁니다.하지만, 이번 암호화폐 시장의 변화는 다릅니다.암호화폐, 제도화를 통해 투기에서 투자로가상자산 3법이 미 하원을 통과하며 암호 화폐의 제도권 편입이 가시권에 들어왔습니다.트럼프가 서명하며 화제를 모은 ‘GENIUS 법’은 디지털 달러를 인정하는 법안입니다.정부 차원에서 ‘1달러=1코인’으로 고정한 ‘달러화 기반 스테이블코인’을 법적으로 인정해 디지털 자산 산업이 제도권으로 편입될 기반이 마련되었습니다. 은행과 같은 전통 금융기관도 스테이블 코인 시장에 본격적으로 뛰어들 수 있게 되었죠.'CLARITY 법'은 디지털 자산의 규제 영역을 명확화해 규제 확실성을 확보하고,'반CBDC 법'은 중앙은행의 디지털 통화을 견제하여 시장 견제 장치를 마련하는 법안입니다.이 3개의 법은 암호화폐가 ‘제도권 금융’으로 진입하는 전환점입니다. 기관 투자자들도 안심하고 투자할 수 있는 유동성 기반이 마련된 셈이죠.예금? 대출? 결제? 암호화폐로 전부 OK!과거 암호화폐는 그저 사고파는 수단에 불과했습니다. 이제는 다릅니다.암호화폐는 예금, 대출, 결제 등 실제 금융 화폐로서의 기능을 수행합니다.예금암호화폐는 ‘작업장’에서 비트코인을 ‘채굴’하는 작업증명(PoW) 방식에서 이제는 지분증명(PoS) 방식이 주류가 되어가고 있습니다.지분증명 방식이란 사용자가 암호화폐를 일정 기간 예치(스테이킹)하여 대가를 보상 받는 방식입니다, 마치 은행 예금에서 이자를 받는 것처럼요! 이더리움(ETH)의 전체 공급량 중 스테이킹 규모는 2021년 8%에서 2024년 30%로 증가하며 빠르게 성장하고 있습니다.대출자신이 보유한 암호화폐를 거래소나 특정 플랫폼에 담보를 맡겨 이를 기반으로 일정 비율의 스테이블 코인을 대출받는 것도 가능합니다. 사용자는 자신이 보유한 암호화페를 매도하지 않아도 대출받은 스테이블 코인을 통해 결제나 투자를 할 수 있죠.결제코스트코는 미국 일부 매장에 비트코인을 현금으로, 혹은 현금을 비트코인으로 바꿀 수 있는 비트코인 ATM을 설치했습니다.코인베이스는 고객들에게 ‘코인베이스 카드’를 제공합니다. 고객들이 보유한 암호화폐를 실시간으로 법정화폐로 환전해 결제에 사용할 수 있는 직불카드로, ‘환전-지불-정산’의 일련의 과정이 자동으로 이루어집니다. 또한 캐시백처럼 결제 금액의 일정 비율을 다시 암호 화폐로 보상받을 수 있는 리워드 기능도 재밌는 포인트입니다.마무리 지으며,암호화폐는 더 이상 투기의 대상이 아닌 ‘새로운 금융 화폐’이자 ‘투자의 대상’입니다. 물론 단기적으로는 과열된 투자심리로 인해 가격 변동이 클 수 있지만, 장기적으로 제도화와 금융화에 주목해야합니다.다음 글에선 가장 먼저 인프라를 완비해 암호화폐를 ‘금융 도구’로 만든 코인베이스(COIN)에 대해 알아보도록 하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nasdaq-100이 1999년 이후 최장 상승 기록 경신: 닷컴 버블 재현 신호인가?

핵심 요약: 60일 연속 20일 이동평균선 상회Q: Nasdaq-100의 현재 상승세가 의미하는 것은?A: Nasdaq-100이 20일 이동평균선 위에서 60거래일 연속 마감했다. 이는 1999년 2월 이후 25년 만의 최장 기록으로, 닷컴 버블 시기와 유사한 과열 신호일 수 있다.주요 지표연속 상승일: 60거래일 (2025년 4월 23일~현재)상승률: 23%이전 기록: 1999년 2월 77거래일당시 상승률: 50% 이상왜 이것이 중요한가?1. 역사적 유사성1999년과의 비교:공통점: 수익성 없는 '스토리주' 급등차이점: 현재 상승률(23%)이 당시(50%)보다 낮음경고: 1999년 기록 종료 후 1년 뒤 닷컴 버블 붕괴2. 현재 시장의 투기적 신호들페니주 급등: Opendoor Technologies(OPEN) 등암호화폐 관련주 붐: 실적 없이 스토리만으로 상승소셜미디어 인기주 ETF: 펀더멘털 무시 현상20일 이동평균선이란 무엇인가?정의: 최근 20거래일의 평균 주가를 연결한 선의미:단기 추세 판단 지표지수가 이 선 위에 있으면 상승 추세장기간 상회 시 과열 가능성활용법:상승 추세: 지수 > 20일 이동평균선 하락 추세: 지수 < 20일 이동평균선 과열 신호: 60일 이상 연속 상회 전문가 분석: BTIG Jonathan Krinsky의 견해주요 관찰 사항과열 징후"미국 주식시장 회복이 과도해 보이기 시작""투자자들이 펀더멘털에 주의를 기울이지 않는 듯"단기 전망"주식시장에 혼란이 올 시기""하지만 아직 정점은 아님"위험 신호투기적 종목 관심 폭발실적보다 스토리 중시소셜미디어 주도 투자Nasdaq-100 구성과 특징지수 구성포함: Nasdaq 상장 100대 비금융 기업특징: 수익성 역사 보유 기업 중심대표 기업: Apple, Microsoft, Amazon, Google 등현재와 1999년의 차이 투자자가 알아야 할 5가지1. 역사는 반복되는가?1999년 패턴과 유사하지만 완전히 같지는 않음상승률이 더 온건하여 즉각적 붕괴 가능성은 낮음2. 주의해야 할 신호위험 신호: 수익 없는 기업 주가 급등경계 신호: 60일 이상 이동평균선 상회확인 필요: 펀더멘털과 주가 괴리3. 현재 시장 상황S&P 500: 신기록 행진 중Nasdaq Composite: 6일 연속 신고가QQQ ETF: 역대 최고가 경신4. 리스크 관리 방안단기 전략: - 차익실현 고려 - 포트폴리오 리밸런싱 - 투기적 종목 비중 축소 장기 전략: - 우량주 중심 유지 - 분산투자 강화 - 현금 비중 확대 검토 5. 향후 시나리오낙관적: 건전한 조정 후 상승 지속 중립적: 박스권 횡보 비관적: 10-20% 조정 가능자주 묻는 질문(FAQ)Q1: 지금 주식을 팔아야 하나?A: 전면적인 매도보다는 포트폴리오 점검이 우선이다. 특히 수익성 없는 투기주는 정리를 고려하되, 우량주는 보유를 유지하는 것이 바람직하다.Q2: 1999년처럼 대폭락이 올까?A: 현재 상승률(23%)이 당시(50%)보다 낮고, 기업들의 수익성이 더 견고하다. 즉각적인 붕괴보다는 건전한 조정 가능성이 높다.Q3: 어떤 종목을 피해야 하나?A: 다음 특징을 가진 종목 주의:실적 없이 스토리만 있는 기업소셜미디어에서만 인기 있는 종목최근 급등한 페니주수익 모델 불명확한 암호화폐 관련주Q4: QQQ ETF 투자는 안전한가?A: Nasdaq-100을 추적하는 QQQ는 대형 우량 기술주 중심이므로 개별 투기주보다 안전하다. 하지만 기술주 집중도가 높아 변동성은 클 수 있다.Q5: 조정이 온다면 언제쯤일까?A: 기술적으로 77일(1999년 기록)에 근접하면 조정 가능성이 높아진다. 하지만 시장 타이밍을 정확히 예측하는 것은 불가능하므로 점진적 대응이 현명하다.결론: 신중한 낙관주의 필요핵심 메시지역사적 신호는 명확: 25년 만의 최장 기록즉각적 위험은 제한적: 상승률이 1999년보다 온건경계는 필요: 투기적 과열 조짐 증가행동 지침단기: 투기주 정리, 우량주 유지중기: 분산투자 강화, 현금 비중 확대장기: 펀더멘털 중심 투자 원칙 고수시장이 과열되었다는 신호는 분명하지만, 1999년과 완전히 같은 상황은 아니다. 투자자들은 경계심을 유지하되, 공황 매도보다는 체계적인 리스크 관리에 집중해야 한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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소형주 탐험일지 1 - 소형주에 대해 알아보자!

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소형주 탐험일지 1 - 소형주에 대해 알아보자!

“일주일 만에 주가가 30배 오른 종목이 있다면?”말도 안 되는 이야기 같지만, 실제로 일어난 일입니다. 바로 BMNR 이라는 종목이죠.2025년 6월, 미국 AMEX 마켓에서 거래되던 BMNR(Bitmine Immersion Technologies, Inc)은 단 5거래일 만에 2900% 이상 상승했습니다. 투자자 커뮤니티에서는 이 종목을 두고 “현대판 밈주식의 재림”이라는 말까지 나왔죠. 거의 잊혀졌던 나노캡 종목이 가상화폐 테마와 유통량 이슈를 등에 업고 말 그대로 수직상승했던 사례입니다. 물론 BMNR처럼 "아무도 관심 갖지 않던 종목이 순식간에 주목받는" 경우는 드물지만, 소형주 특히 마이크로캡과 나노캡에서는 충분히 가능한 이야기입니다.반대편 이야기: 하루 만에 반토막이 나는 경우도 있다하지만 이런 꿈 같은 사례만 있는 것은 아닙니다. 2022년 SBFM(Sunshine Biopharma)은 하루 만에 60% 이상 폭락했는데요. 이유는 임상 실패, 유상증자, 액면 병합 등이 연달아 터진 것. 투자자들은 단 하루 만에 계좌가 반토막이 나는 참사를 겪어야 했습니다.이처럼 소형주의 세계는 극단적인 보상과 극단적인 손실이 공존하는, 양면의 칼 같은 영역입니다. 때문에 우리는 초소형주에 투자할 때, 단지 수익률이 높다는 이유만으로 접근해선 안 됩니다.소형주라고 다 같은 소형주가 아니다? 소형주의 분류 총정리!소형주는 일반적으로 다음과 같이 시가총액의 수준에 따라서 분류됩니다.지구로 대입하자면, 대형주는 아시아, 아메리카.. 와 같은 거대한 대륙이고, 중형주는 대륙에 붙은 국가와 같습니다. 소형주는 대륙에 떨어져 있는 섬으로 표현할 수 있는데, 이 섬나라에서는 몇가지 재밌는 일이 반복되고는 합니다.1. 정보의 공백대형주라면 실시간으로 쏟아지는 재무공시, IR, 애널리스트 의견이 거의 없습니다. 보물을 찾으려다가 지뢰를 찾는 일이 발생하는 것이 바로 이러한 정보의 부재 때문이죠.2. 유동성의 급등락평소에는 거래도 없고 잠잠하다가 이슈가 터지만 순식간에 거래량이 터집니다. 배를 타고 가다가 파도를 만나면 방향성을 잃듯이, 가격도 한순간에 요동칩니다.3. 극단적인 보상거래량, 시총이 작기 때문에 10만 달러의 자금만 들어와도 주가가 몇 배씩 움직입니다. 물론 위험이 크다고 수익이 자동으로 비례해서 커지는 것은 아니지만, 가격이 상승할 여력은 분명히 존재합니다.한마디로 말해서, 대형주보다 저평가될 가능성, 정보의 부재, 그리고 시장 비효율이 존재하는 이 영역에서 우리는 흔히 말하는 10배주, 100배주가 나타나기도 하고, 단숨에 휴지조각이 되는 주식이 등장하기도 하죠.이론적으로 존재하는 소형주 프리미엄 : Fama-French 3팩터 모델소형주의 초과 수익, 즉 시가총액이 작은 기업들이 대형주보다 더 높은 수익률을 기록하는 현상은 오랜 시간 학계에서 관측되어 온 실증적 사실입니다. Fama와 French는 1993년, 3팩터 모델을 통해 SMB(Small Minus Big)라는 팩터를 제안하며 이를 체계화했습니다. SMB(소형주 효과)는 단순히 시장 수익률과의 차이가 아니라, 소형주 자체가 대형주보다 구조적으로 더 높은 보상을 제공한다는 점을 설명하는 핵심 변수로 자리 잡았습니다.이후 Hou, Xue, Zhang(2015) 등의 연구는 이러한 초과 수익이 단지 데이터 왜곡이 아닌, 시장 참여자들이 정보 비대칭성과 낮은 유동성에 대해 요구하는 리스크 프리미엄의 결과라고 설명합니다. 즉, 소형주는 덜 알려지고 덜 거래되기 때문에 가격이 제대로 반영되지 않는 경우가 많고, 이런 비효율이 투자자에게 초과 수익의 기회로 작용하는 것이죠. 정리하자면, 소형주 투자는 더 높은 불확실성을 감수하는 대가로, 장기적 보상을 기대할 수 있는 영역이라 할 수 있습니다.사이클 속에서 부각되는 마이크로캡마이크로캡이 특히 돋보이는 시기는 시장의 공포가 누그러들고 다시 투자 심리가 회복되는 침체기 이후의 회복 국면입니다. 이 시기에는 자산군 간, 섹터 간, 그리고 시가총액 규모별로 자금이 순차적으로 이동합니다. 일반적으로 기관 투자자들은 시장이 불안할 때는 대형주에 집중하고, 위험 선호가 회복되기 시작하면 점차 소형주로 포트폴리오를 확장하기 시작합니다. 이런 현상은 실제 수치로도 입증됩니다. 대표적으로 2009년 글로벌 금융위기 직후에는 대형주보다 마이크로캡이 더 빠르고 크게 반등하는 모습을 보였습니다. 위기가 절정에 달했던 2008년을 지나 2009년부터는 저가 매수 심리와 유동성 공급이 맞물리면서, 정보 비대칭성과 낮은 유동성으로 인해 더 크게 눌려 있었던 초소형주들이 폭발적으로 상승했습니다.이 그래프는 금융위기 직후인 2009년부터 2010년까지의 마이크로캡 지수추종 ETF(보라색)와 S&P500 ETF(붉은색)의 수익률을 비교한 것입니다. S&P500이 안정적으로 회복세를 보이던 구간에서, 마이크로캡은 보다 가파른 기울기로 수익률을 끌어올렸습니다. 기관 자금이 대형주에서 소형주로 확산되는 ‘트리클 다운(trickle-down)’ 현상이 뚜렷하게 관찰되며, 시장에서 소외되었던 종목들이 반사적 수혜를 입는 구조가 확인됩니다.이와 유사한 양상은 2020년 코로나19 팬데믹 충격 이후에도 재현됩니다. 당시 시장은 전례 없는 경제 봉쇄와 수요 붕괴로 인해 급락했지만, 곧이어 막대한 유동성 공급과 저금리 정책이 이어지면서 반등 국면이 시작되었습니다. 특히 개인투자자들의 시장 진입이 폭발적으로 증가하면서, 단기적으로 급등 가능한 초소형 종목에 대한 관심이 커졌고, 마이크로캡 종목들은 이 기대를 그대로 주가에 반영하며 고속 랠리를 펼쳤습니다.이 차트는 팬데믹 직후인 2020년 중반부터 2021년까지의 수익률 추이를 보여줍니다. 대형주들이 안정적인 회복 흐름을 이어가던 사이, 마이크로캡 지수는 1년이 좀 넘는 기간 동안 약 120% 가까운 상승률을 기록하며 시장의 주목을 받았습니다. 개인 투자자 중심의 급등 테마, 기술 기반 소형주의 붐, 공매도 청산 등 다양한 요소가 얽히며 마이크로캡은 상승장의 중심부로 진입했습니다.이처럼 경기 사이클이 회복 단계에 접어들면, 상대적으로 탄력성이 높은 마이크로캡 종목들이 더 큰 수익률을 보여주는 경향이 있습니다. 그리고 그 이면에는, 정보의 비효율성, 저유동성, 가격 탄력성이라는 마이크로캡 고유의 특성이 숨어 있습니다. 이는 단순히 투자 규모가 작기 때문만은 아니며, 시장의 관심이 다시 흐르기 시작할 때, 가장 먼저 가장 빠르게 튀어 오르는 것이 바로 시장의 변두리에 있던 마이크로캡들이라는 점에서, 소형주 투자 전략은 여전히 유효하다고 할 수 있습니다.⚠️“소형주 프리미엄”이 항상 먹히는 건 아니다하지만 모든 소형주가 고수익을 보장하는 것은 아닙니다. 특히 마이크로캡이나 나노캡과 같은 초소형주 영역에 대한 맹신은 위험할 수 있습니다. 2013년 Rodríguez‑Cicia의 연구는 이를 잘 보여줍니다. 해당 연구에 따르면, 마이크로캡 펀드는 전통적인 소형주나 중형주 펀드에 비해 훨씬 더 높은 수준의 리스크, 특히 표준편차와 특이 리스크(idiosyncratic risk)를 갖고 있었지만, 수익률 측면에서는 통계적으로 유의미한 초과 수익을 기록하지 못한 사례가 많았습니다. 즉, 위험을 감수했지만 그에 상응하는 보상이 따르지 않는 경우가 적지 않았다는 것입니다.이러한 결과는 우리가 ‘소형주 프리미엄’이라는 말을 무조건적인 진리처럼 받아들여서는 안 된다는 점을 시사합니다. 특히 정보의 부족, 유동성 문제, 극단적인 가격 변동성 등이 복합적으로 작용하는 마이크로캡 시장에서는, 적절한 위험 관리 없이 진입하는 것은 오히려 독이 될 수 있음을 보여줍니다. 결국, 이 시장은 뛰어난 기회를 제공할 수도 있지만, 동시에 예기치 못한 손실도 잦다는 점에서 신중한 접근이 필수적인 영역입니다.하지만 다른 시각에서 보면, 이 말은 리스크를 어느 정도만 통제해도 초과 수익률을 얻을 여지가 충분하다는 해석도 가능합니다. 실제로 마이크로캡 전략을 구사하는 헤지펀드나 퀀트 운용사들은 다음과 같은 방법으로 위험을 관리합니다.예를 들어 이자보상배율, 부채비율 등을 통해 재무적으로 취약한 종목을 걸러내고, 액면 병합이나 유상증자, 임상 실패 공시와 같은 이벤트는 실시간으로 모니터링합니다. 또한 일정 수준 이상의 일평균 거래대금이 확보된 종목에만 투자하고, 기관투자자의 첫 진입(보유율 0% → 5% 이상 등)을 시그널로 활용하는 경우도 많습니다.🧭 소형주의 세계로 떠나볼까?요컨대, 마이크로캡이나 나노캡이라는 세계는 리스크가 매우 크지만, 동시에 보상의 여지도 훨씬 더 크게 열려 있는 공간입니다. 정보의 비효율성과 시장의 무관심, 극단적인 가격 변화는 위험이자 동시에 드물게 찾아오는 기회이기도 하죠. 특히 이 시장의 흥미로운 특징 중 하나는, 과거에 한 번 급등했던 종목이 일정 시간이 지나 다시 한번 시장의 중심으로 복귀하는 경우가 종종 발생한다는 점입니다. 상승과 하락, 그리고 다시 상승이라는 이 반복적 사이클은 소형주 시장에서 의외로 빈번히 관찰됩니다.그렇다면, 과거에 급등했던 종목은 정말 다시 오를 수 있을까요? 투자자들은 어떤 시그널을 통해 ‘되살아나는 종목’을 선별할 수 있을까요?다음 에피소드에서는 2020년대 초반 수차례에 걸쳐 급등과 급락을 반복한 대표적 소형주를 중심으로, 소형주의 ‘리바이벌 패턴’, 즉 과거 급등 이력이 재현되는 구조를 본격적으로 탐구해 보겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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ISM 제조업 지수 '예상 상회'에도 반등이 제한적인 S&P00

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ISM 제조업 지수 '예상 상회'에도 반등이 제한적인 S&P00

5월 ISM 제조업 지수가 48.5로 발표되며 미국 제조업 경기가 4개월 연속 위축세를 이어갔다. 이는 월스트리트저널 예상치와 일치했지만, 전월(48.7)보다 낮은 수치로, 2023년 11월 이후 가장 낮은 수준이다. 제조업 구매관리자지수가 50을 하회하는 구간이 지속되면서 시장의 불안감도 커지고 있다.세부 지표에서는 혼조 양상이 두드러졌다. 신규 수출 주문은 팬데믹 기간을 제외하면 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 하락했고, 고객 재고 및 수출 주문도 감소 폭이 확대됐다. 일부 제조업체들은 미국의 관세 정책 불확실성으로 전략 수립에 어려움을 겪고 있다고 밝혔다. ISM 측은 수요 혼조, 높은 인플레이션 압력, 관세 불확실성이 제조업 전반의 리스크로 작용하고 있다고 진단했다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프과거 데이터를 보면 ISM 제조업 지수가 시장 예상을 상회한 이후 S&P500의 평균 수익률은 2주 후 +0.81%, 1개월 후 +0.93%로 비교적 제한적인 상승세를 보여왔다. 이는 지표 자체의 영향력이 크지 않음을 시사하며, 단독으로 시장 방향성을 결정하기보다 50선을 전후로 한 추세 전환 여부가 더 중요한 변수로 작용한다. 해당 추세 변화는 산업재와 소재 같은 경기민감 업종에 먼저 영향을 미치는 경향이 있다.<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포>평균 수익률 +0.81%상위 수익률 +2.61%하위수익률 -1.35%<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>평균 수익률 +0.93%상위 수익률 +3.85%하위수익률 -1.56%[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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ISM 서비스업 지표 발표 후 S&P500, 단기 수익률에 주는 신호는?

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ISM 서비스업 지표 발표 후 S&P500, 단기 수익률에 주는 신호는?

미국 ISM 서비스업 PMI 발표가 7월 3일 예정된 가운데, 시장은 6월 지수가 기준선인 50을 소폭 상회한 50.5 수준으로 반등할 것으로 기대하고 있다. 지난 5월 수치는 49.9로 2024년 들어 처음 수축 국면에 진입한 바 있으며, 세부 지표인 신규수주는 46.4로 급락해 수요 위축이 분명했다. 반면 가격지수는 68.7로 상승하며 인플레이션 우려가 지속됐고, 고용지수는 50.7로 간신히 확장을 유지했다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.역사적으로 ISM 서비스업 지수가 시장 예상을 상회할 경우 S&P500의 단기 성과는 제한적이었다. 이벤트 발생 후 2주 뒤 평균 수익률은 +0.5%, 한 달 뒤 수익률은 +0.55%로, 통계적으로 뚜렷한 초과성과는 확인되지 않는다. 수익률 분포 역시 평균에 근접한 구간에 밀집되어 있어 단기적으로는 방향성이 명확하지 않다.<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포><ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>반대로, ISM 지수가 예상치를 하회할 경우에도 S&P500의 평균 수익률은 2주 뒤 +0.12%, 한 달 후 +0.63% 수준으로, 하락 신호가 시장에 즉각적으로 반영되기보다는 점진적인 심리 변화에 따라 영향을 주는 형태다.<ISM 서비스업 예상 하회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포><ISM 서비스업 예상 하회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>이는 ISM 지표 자체보다 연준의 금리전망 변화나 투자심리 전환이 간접적인 주가 변동 요인으로 작용한다는 점을 시사한다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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5~6월 오른 S&P500, 연말까지 더 간다?

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5~6월 오른 S&P500, 연말까지 더 간다?

S&P500이 5월과 6월을 연속 상승세로 마무리한 해의 과거 패턴을 보면 하반기 주가 흐름은 대부분 상승 흐름을 이어갔다. 1988년 이후 이런 연속 상승 이벤트는 총 16번 발생했으며, 이 중 15번은 이후 6개월 동안 플러스 수익률을 기록했다. 수익률 평균은 +8.81%, 중위값은 +8.7%로, 계절성과 시장 모멘텀의 강한 연속성을 보여준다.눈에 뜨는 것은 수익률 분포를 보면 하위 25%의 수익률조차 +5.9%을 기록했고, 상위 25%는 +11.45%에 달했다. 반면 예외도 존재한다. 2018년에는 트럼프 정부의 무역전쟁 심화와 연준 긴축 이슈가 겹치며 연말 수익률이 -7.8%에 그친 바 있다. 이처럼 거시 변수나 정책 충격에 따른 예외적 하락 리스크는 여전히 존재한다.< 5월, 6월 2개월간 연이은 상승 이후 S&P 500, 6개월 뒤 (연말) 수익률 분포>2025년 현재 역시 비슷한 조건이 형성되고 있다. 5월과 6월 모두 상승세를 기록했고, 연착륙 기대와 금리 사이클 전환, 기술주 중심의 실적 기대가 시장에 반영되고 있는 상황. 과거의 통계처럼 흘러갈지는 알 수 없지만, 흐름은 분명 비슷한 쪽으로 움직이고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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미국 물가 예상보다 높았는데… 시장은 왜 오히려 안정됐을까?

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미국 물가 예상보다 높았는데… 시장은 왜 오히려 안정됐을까?

미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동월 대비 2.3% 상승하며 4월(2.1%)보다 상승폭이 확대됐다. 식료품과 에너지를 제외한 근원(Core) PCE는 2.7%로 4월의 2.6%를 웃돌며, 전월 대비로도 0.2% 증가해 시장 예상치인 0.1%를 상회했다. 일반 헤드라인 PCE도 전월 대비 0.1% 상승했다.PCE는 연준이 가장 선호하는 물가지표로, 통화정책 방향에 결정적 영향을 준다. 이번 수치는 예상을 상회했지만 시장의 반응은 비교적 차분했다. 이는 Core PCE가 소비자물가지수(CPI) 등 선행 지표를 반영한 후 발표되기 때문에 예측 오차가 작고, 전반적인 물가 상승세가 급격하진 않다는 해석이 반영된 것으로 풀이된다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.수치 발표와 함께 미국 가계의 개인소득은 0.4% 감소했고, 개인소비지출도 0.1% 줄어든 것으로 나타났다. 물가는 소폭 가속됐지만 소비와 소득은 둔화된 모습이다. 이로 인해 연준은 금리 인하 시점에 대해 더욱 신중한 입장을 유지할 가능성이 커졌으며, 시장은 이에 따른 정책적 안정성에 방점을 찍은 모습이다.통계적으로도 PCE와 Core PCE가 예상치를 상회한 이벤트 이후 S&P500 수익률은 2주 뒤 평균 0.91%, 1개월 뒤 2.04% 상승하는 흐름을 보였다. 절대 상승률보다 예측 가능성과 제한적 충격이 시장에 긍정적이라는 분석이 가능하다.PCE 예상치 상회 이벤트: 2014년 이후 이벤트 30번 발생 < Core PCE 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 2주 뒤 수익률 분포>< Core PCE 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 1개월 뒤 수익률 분포>[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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보잉 덕에 반짝 급등? 내구재 주문 급증의 진짜 의미는

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보잉 덕에 반짝 급등? 내구재 주문 급증의 진짜 의미는

미국의 5월 내구재 주문이 전월 대비 16% 급등하며 시장 예상치를 크게 상회했다. 이는 11년 만에 최대 증가폭이지만, 수치의 이면을 들여다보면 사정은 단순하지 않다. 보잉의 항공기 수주가 231% 증가하며 전체 내구재 수치를 끌어올렸기 때문이다. 실제로 운송장비를 제외한 제조업 신규 주문은 0.5%, 핵심 자본재 주문은 1.7% 증가에 그쳤다.이번 데이터는 4월의 -6.6% 감소를 만회하는 수준으로 보일 수 있지만, 실질적인 기업들의 투자심리는 여전히 회복세에 미치지 못하고 있다. 핵심 자본재 주문의 1.7% 증가는 장기 평균 대비 낮은 수준이며, 무역정책 불확실성과 고관세가 기업의 설비 투자 결정을 제약하고 있다는 해석이 지배적이다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.역사적으로 내구재 주문이 예상치를 상회한 이벤트 이후 S&P500은 2주 뒤 평균 0.53%, 1개월 뒤 0.90%의 수익률을 기록했다. 수치만 보면 시장에는 긍정적인 이벤트로 해석될 수 있지만, 기초 수요의 구조적 약세와 정책 불확실성이 상존하는 만큼 그 효과는 제한적일 수 있다.내구재 주문 예상치 상회 이벤트: 2008년 이후 이벤트 114번 발생 <내구재 주문 예상치 상회 발표 이후 S&P 500,2주 뒤 수익률 분포><내구재 주문 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 1개월 뒤 수익률 분포>이번 급등은 투자 회복의 신호탄일까, 일시적 착시일까. 수치 이면의 본질에 주목할 필요가 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nasdaq100지수의 연도별 골든 크로스 수익률 히트맵 분석

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TIGER 미국나스닥100

Nasdaq100지수의 연도별 골든 크로스 수익률 히트맵 분석

연도별 골든 크로스 수익률 히트맵 분석히트맵을 통해 골든 크로스의 효과가 시대적 상황에 따라 어떻게 달라져왔는지 명확하게 확인할 수 있다.2008년 금융위기의 특별한 패턴가장 눈에 띄는 부분은 2008년으로, 모든 투자 기간에서 짙은 빨간색을 보이며 극심한 마이너스 수익률을 기록했다. 특히 6개월 수익률이 -38.8%로 최악의 성과를 보였는데, 이는 골든 크로스가 발생했음에도 불구하고 글로벌 금융위기라는 시스템적 리스크 앞에서는 기술적 분석이 무력화될 수 있음을 보여주는 대표적 사례다. 흥미롭게도 같은 해 12개월 수익률은 -23.7%로 6개월 대비 상대적으로 손실이 줄어들었는데, 이는 위기 이후 반등 효과를 반영한 것으로 해석된다.2000년대 초반 닷컴버블 붕괴 여파2003년과 2004년 역시 주목할 만한 패턴을 보인다. 2003년에는 단기간(1-3개월)에서는 양호한 성과를 보였지만, 6개월과 12개월에서는 상당한 수익률을 기록해 버블 붕괴 이후 회복 국면에서 골든 크로스가 효과적으로 작동했음을 시사한다. 특히 12개월 수익률이 51.7%에 달해 히트맵에서 가장 진한 녹색을 보이는 것은 저점에서 발생한 골든 크로스의 강력한 효과를 보여준다.2010년대 장기 강세장에서의 일관된 성과2010년부터 2019년까지는 대부분 연두색에서 녹색 계열을 보이며 안정적이고 지속적인 양의 수익률을 기록했다. 특히 2013년, 2016년, 2019년에는 대부분의 기간에서 두 자릿수 수익률을 보여 골든 크로스가 강세장에서 더욱 효과적임을 확인할 수 있다. 이 시기는 양적완화와 저금리 정책으로 인한 유동성 장세 구간으로, 기술적 분석이 특히 잘 작동한 시기였다.최근 2020년대의 극단적 변동성2020년부터 최근까지는 매우 흥미로운 패턴을 보인다. 2020년과 2023년, 2025년에는 모든 기간에서 강한 녹색을 보이며 뛰어난 성과를 기록했는데, 이는 코로나19 팬데믹 이후 경기 부양책과 기술주 강세장이 맞물린 결과로 해석된다. 특히 2025년(현재까지) 수치들이 모두 높은 수준을 보이는 것은 올해 골든 크로스의 효과가 상당히 긍정적일 가능성을 시사한다.시간대별 패턴의 중요한 발견히트맵에서 세로축(투자기간별)을 보면, 일반적으로 위쪽(단기)에서 아래쪽(장기)으로 갈수록 색상이 진해지는 경향을 보인다. 이는 골든 크로스의 효과가 시간이 지날수록 더욱 뚜렷해진다는 통계적 결과와 일치한다. 다만 2008년 같은 위기 상황에서는 이런 패턴이 역전되어 장기적으로 더 큰 손실을 입을 수 있음을 보여준다.투자 전략적 시사점히트맵 분석을 통해 알 수 있는 것은 골든 크로스가 "만능 신호"는 아니라는 점이다. 시장의 거시경제적 상황, 유동성 환경, 그리고 시스템적 리스크의 존재 여부에 따라 그 효과가 크게 달라진다. 특히 금융위기나 경제적 충격이 있는 해에는 골든 크로스조차 큰 손실을 방어하지 못할 수 있으므로, 기술적 분석과 함께 펀더멘털 분석 및 리스크 관리가 필수적임을 보여준다.현재 2025년의 데이터가 긍정적인 수준을 보이고 있다는 점은 고무적이지만, 과거 사례를 통해 볼 때 예상치 못한 외부 충격에 대한 대비책도 함께 고려해야 할 것이다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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셀포터즈 이서연

관세 유예에도 안심 못 하는 이유… 유통업계, 진짜 위기는 지금부터

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셀포터즈 이서연

관세 유예에도 안심 못 하는 이유… 유통업계, 진짜 위기는 지금부터

유통·식품 업계가 본격적인 '보릿고개'에 진입하고 있다.장기화된 내수 경기 침체와 원화 약세, 고환율 부담이 이어지는 가운데, 최근 미국발 상호 관세 리스크까지 더해지며 기업들의 위기감이 고조되고 있다.트럼프 대통령의 상호관세 유예 조치(90일)는 단기적으로 완충 효과를 줬지만, 근본적인 불확실성은 해소되지 않았다는 점에서 투자자의 주의가 필요한 시점이다.유통업, 숫자가 보여주는 체감 경기대한상공회의소에 따르면, 2분기 유통산업 경기전망지수(RBSI)는 75로, 기준선인 100을 한참 밑돌고 있다. 백화점(85), 대형마트(85), 슈퍼마켓(76), 온라인쇼핑(74), 편의점(73) 등 전 업태에서 경기 전망이 하락세를 기록 중이다. 통계청에서 발표한 '소매판매액지수'에 따르면 2월 음식료품과 의류 등 소매판매가 두 달 연속 감소하면서 소비 위축이 수치로 확인되고 있다.유동성 악화·법정관리·구조조정… 체질 개선 아닌 생존 대응이런 시장 환경 속에서 유통·식품 업계의 위기는 이미 가시화되고 있다. 홈플러스, 발란, 다름플러스(이차돌 운영사) 등은 이미 회생절차에 돌입했고, 새벽배송 전문 물류기업 팀프레시는 자금난으로 영업을 중단했다.다수 기업들은 생존을 위한 자구책을 실행 중이다.현대면세점: 부장급 이하 전 직원 희망퇴직 + 면세점 일부 폐점롯데웰푸드: 45세 이상 근속 10년 이상 임직 희망퇴직 + 공장 매각애경그룹: 유동성 압박 속 애경산업 매각 추진구조조정은 선택이 아닌 필수가 된 셈이다.관세 유예는 ‘숨 고르기’일 뿐… 식품 수출기업은 여전히 긴장2024년 K푸드 수출이 130억 달러를 돌파하며 사상 최대치를 기록한 가운데, 미국 수출 비중이 높은 기업들은 관세 부과 재개 시 타격이 불가피하다.CJ제일제당, 농심 등은 현지 생산 기반 덕에 충격 제한적삼양식품(미주 수출 28%), 대상(김치 수출 1위) 등은 직격탄 가능성기업들은 관세 유예를 “준비할 시간을 벌었을 뿐”이라며 긴장감을 유지하고 있다. 삼양식품은 대응 TFT(태스크포스팀)를 운영하며 미국 내 유통망 확대, 물류 효율화, 수출 품목 다변화에 착수했고, 대상은 LA 공장 가동 확대 등 현지 생산 증가 시나리오를 고려 중이다.투자자 관점에서 중요한 것: '유예'는 구조적 회복의 신호가 아니다이번 관세 유예 조치는 국내 기업에 일시적인 숨 고르기를 제공했을 뿐, 불확실한 대외 변수와 내수 수요 위축, 재무적 체력 저하라는 구조적 문제는 전혀 해소되지 않았다.관세 재개 가능성고환율 지속 시 원가 부담소비 위축 속 외형 성장 정체이 세 가지 변수는 향후 분기별 실적 변동성과 주가 모멘텀에 큰 영향을 줄 수 있다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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미국 증시 조정 본격화… 새롭게 부상하는 ‘버퍼형 ETF'의 "명암" (25.04.07)

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미국 증시 조정 본격화… 새롭게 부상하는 ‘버퍼형 ETF'의 "명암" (25.04.07)

2025년 들어 트럼프의 관세 정책으로 인해 S&P500은 고점대비 약 17%가량 하락했다. 이에 따라 위험자산 회피 성향이 강화되고 있으며, 특히 개별 종목보다는 지수 전체의 변동성을 고려한 방어 전략이 부각되고 있다.출처: https://m.samsungfund.com/etf/insight/newsroom/view.doseqn=66155&utm_source=google&utm_medium=searchad_sa&utm_campaign=ptkorea_kodex&utm_term=%7Bkeyword%7D&gad_source=1&gclid=CjwKCAjwzMi_BhACEiwAX4YZUAg4CvtfH4BUr-hoed_9FPpnnvWeRv54tMfk6Rmf-zdLHxwKiJGy_hoCn4MQAvD_BwE이러한 상황 가운데 국내 ETF 시장에서는 하방 방어 전략을 내세운 ‘버퍼형 ETF’가 새롭게 주목받고 있다. 삼성자산운용이 출시한 지난 3월 출시한 ‘KODEX 미국S&P500 버퍼 3월 액티브 ETF’는 S&P500 지수를 추종하면서 -10% 까지의 손실을 흡수하고, 수익 상한선 (캡)을 설정하는 구조로 설계됐다. 이는 옵션의 콜 및 풋 전략을 활용하여 구현되며, 하락장에서는 손실을 완충하고, 상승장에서는 제한된 수익을 추구하는 방식이다. 예컨대, 설정일 기준 S&P500 지수의 하락율이 버퍼 구간 이내에 있으면 투자자는 손실을 입지 않지만, 반대로 지수가 15% 상승할 경우 수익은 사전에 정해진 상한선까지만 제공된다. 해당 ETF는 ‘환 오픈형’으로 환헤지 전략이 적용되지 않았다. 이는 미국 주식 지수의 손실을 ETF구조가 방어하더라도, 원화 강세가 진행될 경우 환차손이 발생할 수도 있다는 의미이다. 삼성자산운용 측은 ‘헤지 비용 및 유동성 확보 문제로 인해 환헤지를 적용하지 않았다”라고 설명했다. 다만 시장 반응과 투자자 니즈에 따라 향후 환헤지형 버퍼 ETF 출시도 검토 중인 것으로 알려졌다. 버퍼형 ETF는 투자자의 하방 리스크를 줄이는 데에 효과적일 수 있으나, 구조 자체가 옵션을 기반으로 하기에 이해하기 쉽지 않은 점, 그리고 시장 반등 시 기대수익이 제한된다는 점에서 일반 투자자에게는 다소 생소할 수 있다. 국내 ETF 업계에서 버퍼형 ETF에 적극적으로 나선 곳은 현재까지 삼성자산운용이 유일하다. 일각에서는 “환헤지 없는 버퍼형 ETF는 반쪽자리 상품”이라는 평가도 받고 있다. 버퍼형 ETF는 시장 변동성이 높아지는 시점에서 투자자에게 유의미한 대안이 될 수도 있다. 특히 단기 조정 국면에서 완충 효과를 기대하는 투자자들에게는 일정 부분 ‘보험’의 역할을 할 수도 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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일단 기술주들은 매도하고 생각하자 (25.04.04)

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일단 기술주들은 매도하고 생각하자 (25.04.04)

2024년 4월, 미국 정부의 전방위적 관세정책 발표는 글로벌 금융시장을 흔드는 변수로 작용하고 있다. 특히 기술주 중심의 상승 흐름을 주도했던 강세장이 구조적으로 흔들리며, 시장 내 자금 흐름이 방어적으로 이동하는 전형적인 국면 전환 패턴이 나타나고 있다. 이러한 변화는 과거 닷컴버블, 금융위기, 무역전쟁 시기와 유사한 흐름이며, 지금이 전략적 자산 재배분의 시기임을 시사한다.1. 현재 시장 변화: 주도주의 하락과 후발주의 반등구체적으로 최근 시장을 이끌었던 주요 기술주들이 급격한 약세로 전환되었으며, 이로 인해 시장의 상승 논리가 무너지고 있다. 예를 들어, 주도주로 꼽혔던 엔비디아는 1월 고점 이후 약 30% 하락했고, 메타와 알파벳 역시 각각 연초 최고점 대비 20% 이상의 하락폭을 기록했다. 반면, 올해 초까지 부진했던 일부 경기방어주와 에너지·소재 등 가치주들은 같은 기간 평균 5~10% 반등하며 시장의 자금 흐름이 명백히 이동했음을 보여주고 있다.또한 시장 내부에서도 경기순환주 대비 경기방어주의 상대적 강세가 뚜렷해졌다. 대표적 경기방어주인 필수소비재와 유틸리티 섹터는 지난 3개월 동안 각각 4.2%와 3.8% 상승한 반면, 경기민감 섹터인 반도체와 기술 하드웨어 부문은 동기간 각각 12.5%, 9.8% 하락했다. 이러한 상대적 성과 역전 현상은 역사적으로 시장이 강세에서 약세로 전환될 때 나타나는 전형적인 패턴이다.금융시장 변동성 역시 이 같은 국면전환 가능성을 지지하고 있다. 실제로 트럼프 대통령의 관세 발표 이후 변동성지수(VIX)는 연초 평균 15 수준에서 최근 25까지 상승하며 시장 불안감이 크게 높아졌다. 이는 투자자들이 관세의 장기화와 경기침체 위험 증가를 심각하게 우려하고 있음을 시사한다.거시경제 전망도 점차 악화되고 있다. 최근 블룸버그가 실시한 설문 조사에서 경제학자의 92%가 향후 12개월 내 미국의 경기침체 가능성이 높아졌다고 응답했으며, 76%는 무역정책 불확실성이 기업의 투자 결정을 크게 위축시킬 것이라고 평가했다. 따라서 기업 실적과 경제 지표 모두 추가적으로 악화될 가능성이 크다.2. 과거 사례 비교: 주도주 전환은 약세장 신호였다역사적으로 주도주에서 후발주로의 전환은 시장 정점 이후 나타나는 전조로 해석돼 왔다. 다음은 대표적인 네 가지 사례다.■ 2000년 닷컴버블 붕괴 (기술 → 방어주)1999년~2000년까지 나스닥 중심 기술주가 폭등했으나, 버블 붕괴와 함께 약세로 전환되며 방어주가 강세를 보였다. 코카콜라, 존슨앤존슨 등은 기술주의 붕괴 속에서도 상대적 강세를 유지했다.1990년대 후반, 나스닥을 중심으로 한 기술주가 주도했다.2000년 3월 나스닥 지수는 고점(5,048pt)을 기록한 후 폭락하기 시작했다.기술주가 폭락하는 동안 코카콜라(KO), 존슨앤존슨(JNJ), 프록터앤갬블(PG) 같은 필수소비재·헬스케어 등 경기방어주가 상대적으로 강세를 보였다.당시 기술주가 고점 대비 최대 80~90% 하락한 반면, 경기방어주들은 하락폭이 상대적으로 작았다.이 사례는 주도주가 전환되면서 시장 사이클이 종료된 전형적 사례로 꼽힌다.■ 2007~2008년 글로벌 금융위기 (금융주 → 필수소비재·헬스케어주)2000년대 중반, 미국과 글로벌 시장은 금융주 주도로 강세장이 지속되었다.리먼브러더스 파산을 기점으로 금융주가 급격히 폭락하면서 경기민감 업종 전반이 크게 하락했다.금융주 주도의 강세장이 끝나고, 2008년 위기 상황에서 헬스케어(화이자, 머크 등), 필수소비재(월마트, 프록터앤갬블 등) 및 유틸리티 섹터가 상대적 우위를 점했다.당시 금융주 지수가 80% 가까이 하락했지만, 필수소비재 등 방어주는 10~20% 하락으로 상대적 선방을 보였다.■ 2018년 무역전쟁 초기 국면 (시장 전반이 약세를 보임)2018년 미중 무역전쟁이 본격화되던 시기에는 상반기 기술주가 강세를 이어갔지만, 하반기부터는 시장 전반의 조정 국면과 함께 기술주가 급락했다. 가치주 역시 의미 있는 반등은 없었으며, 전체 시장의 하락을 피하지 못했다. 이는 관세 불확실성과 긴축 우려가 결합되며 성장·가치 구분 없이 시장 전반을 압박한 사례다.■ 2022년 금리인상 및 인플레이션 (성장주 → 가치주)2022년에는 연준의 공격적인 금리 인상과 인플레이션 압력으로 인해 기술주와 성장주는 큰 폭으로 하락했다. 대표적으로 테슬라, 엔비디아, 메타 등의 주가는 연초 대비 60~70% 수준의 손실을 기록했다. 반면, 에너지(XOM), 금융(JPM), 필수소비재(PG) 등 전통적 가치주는 연간 두 자릿수 수익률을 기록하며 상대적 강세를 보였다. 이는 금리와 인플레이션에 민감한 성장주의 밸류에이션 축소와, 경기 방어주로의 회피가 맞물린 전형적 주도주 전환 국면이다.3. 투자전략: 시장 방어적 대응이 필요하다현재 시장은 명백한 국면 전환의 징후를 보이고 있다.과거와 비교할 때, 정책 충격과 경기 모멘텀 둔화가 동시에 진행되고 있으며, 향후 펀더멘털 회복까지 상당한 시간이 소요될 가능성이 크다.이에 따라 투자 전략은 다음과 같이 조정되어야 한다:성장주 비중 축소, 방어주 중심으로 리밸런싱관세 민감 업종(IT 하드웨어·반도체 등) 회피금, 단기채권 등 안전자산 비중 확대옵션 또는 롱숏 전략 활용한 변동성 대응리스크 분산을 고려한 글로벌 분산투자 강화복잡성을 싫어하면 현금비중 증대4. 결론: 이익보다 생존이 중요한 시기강세장을 이끌던 주도주들이 약세로 전환되었고, 방어주가 상대 강세를 보이며 자금이 이동하고 있다. 동시에, 정책 불확실성과 경기침체 우려가 심화되며 시장은 전형적인 국면 전환의 패턴을 보여주고 있다. 이 같은 환경에서 관세정책이 지속된다면, 기업 실적과 펀더멘털은 더욱 악화될 가능성이 높다.투자자는 지금이 수익보다 생존 전략이 중요한 시기임을 인식하고 방어적으로 대응해야 한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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미국 신용카드 연체율은 경치침체를 예고한다. ( 25. 03. 31)

최근 연구에 따르면 거시 경제 충격이 가계의 재정적 어려움과 관련이 있다고 한다. 예를 들어, 호세 무스트레-델-리오, 후안 M. 산체스, 라이언 매더, 카르틱 아스레야는 신용 카드 연체율이 높은 지역이 지난 두 번의 경기 침체 동안 거시 경제 충격에 더 심각하게 반응했다는 것을 보여준다. 이 논문은 가계 및 기업의 연체율이 경기 침체를 예측하는 데 도움이 될 수 있는지 탐구함으로써 주제를 한 단계 더 발전시킨다.우리는 연방 준비 제도 이사회에서 발표한 모든 은행의 기업 대출 및 신용 카드 대출 연체율을 사용하여 재정적 어려움을 나타낸다. 연체율은 연체된 대출 금액을 총 대출 잔액에 대한 비율로 계산한다.삽입된 FRED 그래프에서,주황색 점선은 기업 대출 연체율, 즉 기업의 재정 상태를 보여준다.파란색 실선은 신용 카드 대출 연체율, 즉 소비자와 가계의 재정 상태를 보여준다.음영 영역은 경기 침체를 나타낸다.전반적인 패턴: 연체율은 1990-1991년, 2001년, 2008-2009년 경기 침체 전후에 크게 증가하여 각 경기 침체 말기에 최고조에 달했다. 더 중요한 것은, 이러한 비율이 경기 침체가 시작되기 몇 분기 전에 상승하기 시작했다는 것이다.2008-2009년 경기 침체와 관련된 기업 대출 연체율은 2006년 4분기에 증가하기 시작하여 경기 침체가 시작되기 전까지 5분기 연속으로 계속되었다. 2001년 경기 침체와 관련된 비율도 이와 유사하게 1999년 4분기에 상승하기 시작하여 경기 침체가 시작될 때까지 6분기 연속으로 상승했다. 기업 대출 연체율은 또한 1990-1991년 경기 침체를 알렸는데, 경기 침체 이전 3분기 연속으로 상승했다.신용 카드 대출 연체율은 유사한 순환 패턴을 보였다. 경기 침체가 시작되기 몇 분기 전에 상승하기 시작하여 각 경기 침체 말기에 최고조에 달했다. 2008-2009년 경기 침체 전에는 2005년 4분기에 증가하기 시작했다. 2001년 경기 침체 전에는 2000년 1분기에 증가하기 시작했다.연체율이 다음 해에 경기 침체 없이 상승할 수 있다는 점을 강조하는 것이 중요하다 (거짓 양성). 예를 들어, 2016년에는 기업 대출 연체율이 상승했지만 2020년까지 경기 침체가 발생하지 않았다. 1994년부터 1996년까지 신용 카드 대출 연체율이 상승했지만 2001년까지 경기 침체가 발생하지 않았다.여기서 무엇을 배울 수 있을까? FRED 그래프는 연체율이 미국 경제의 미래 상황에 대한 통찰력을 제공할 수 있음을 시사한다. 그러나 거짓 양성도 생성하므로 가능한 한 정확하게 경기 침체를 예측하기 위해 다른 지표와 함께 고려해야 한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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계속되는 침체에 빠진 영화관 업계... 내수 적자 유지와 투자 위축으로 어두운 전망 지속(25.02.18)

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계속되는 침체에 빠진 영화관 업계... 내수 적자 유지와 투자 위축으로 어두운 전망 지속(25.02.18)

국내 영화관 ‘빅3’(CJ CGV, 롯데시네마, 메가박스)의 국내 사업 적자가 지속되고 있다. 영화관 업계는 특별관 확대와 해외 사업을 통해 반등을 꾀하지만, 침체는 계속될 전망이다. 업계 1위 자리를 맡고 있는 CJ CGV는 2023년 영업이익 759억원(연결 기준)을 달성했다. 하지만 이는 베트남과 인도네시아의 해외 사업으로 인한 것으로, 국내 사업만 보면 76억원의 영업 손실을 기록했다. 업계 2위인 롯데시네마도 비슷한 양상을 보인다. 2023년 3억원의 영업이익을 달성했으나, CJ CGV와 마찬가지로 베트남 사업의 호조에 의해 국내 사업의 적자를 상쇄했다. 국내 사업만 운영 중인 메가박스는 전년 대비 손실 규모를 24.2% 줄이는 데 성공했지만, 2024년 134억원의 손실을 기록했다. 영화관 흥행의 실패는 팬데믹 이후 관객들의 생태 변화에서 시작되었다. 사회적 거리두기의 영향으로 온라인 동영상 서비스(이하 OTT)가 급부상하게 되고, 영화 티켓값의 상승으로 인해 관객들은 비싼 가격을 주고 영화를 한 편 감상하기보다는 상대적으로 저렴한 구독비를 내고 집에서 OTT로 영화를 관람하는 것을 선택했다. 관객이 원할 때 영화를 배속하고 일시정지할 수 있는 OTT의 편의성은 극장 상영 영화가 OTT로 유통되는 기간이 짧아지며 더 강해졌다. OTT와 마찬가지로 팬데믹 기간 동안 성장한 유튜브의 ‘결말 포함’ 요약본과 숏폼의 유행은 관객들이 영화관에서 긴 시간 영화를 관람할 필요성을 감소시켰다. 팬데믹 이후에도 <범죄도시>, <서울의 봄>, <파묘> 등 천만 관객을 모은 한국 영화들은 존재했다. 하지만 성수기에 흥행을 보장하는 텐트폴 영화(영화 투자사, 배급사에서 개봉하는 작품 중 가장 성공이 보장되는 영화)들이 팬데믹 이후로 부진을 면치 못하고, 결국 2024년 하반기와 2025년 설날 연휴 기간은 텐트폴 영화가 등장하지 못했다. 제작비 약 330억원의 <외계+인 1부>는 손익분기점인 730만 명에 훨씬 부족한 150만 명의 관객을 모으는 데 그쳤고, 손익분기점 500만 명의 <비상선언>은 초호화 캐스팅에도 불구하고 200만 명의 관객을 모으는 데 그쳤다. 이후 <아마존 활명수>, <노량>, <1947 보스턴>, <하얼빈> 등 다양한 텐트폴 영화들이 외면받았다. 유명 감독, 초호화 캐스팅, 신파 혹은 클리셰로 구성되었으면 모두 흥행에 성공하며 ‘충무로의 흥행 공식’으로 인정받았지만, 팬데믹 이후 상기한 영화들의 실패로 관객들에게 더 이상 흥행 공식이 통하지 않는다는 것을 보여주었다. 결국 흥행 부진이 지속되자 투자자들은 영화 투자를 꺼리게 되었다. 부진하는 국내 영화 시장과는 반대로 <오징어게임>을 비롯한 OTT에서 제작하는 드라마들이 글로벌 흥행 돌풍을 일으키자, 제작자들은 더 많은 재량과 투자금을 보장받고 더 많은 관객들에게 노출될 수 있는 OTT 드라마들을 제작하게 되었고, 배우들도 이들을 따라가게 되었다. 영화관 업계는 이러한 위기를 대응하기 위해 해외 사업 비중 확대와 체험형 영화관(특별관) 확대를 추진하고 있으며, ‘입소문’, ‘SNS 바이럴’, ‘서브컬쳐’를 적극적으로 활용하고 있다. 앞서 언급했듯이 CJ CGV와 롯데시네마는 해외 사업에서의 흑자로 국내 손실을 메꿨다. CJ CGV는 캐나다의 프리미엄 상영관 ‘IMAX’사와 제휴한 특별관을 운영 중이며, 자체 개발한 ‘SCREEN X’, ‘4DX’ 특별관 기술을 해외로 확장해 특히 SCREEN X 상영관을 통해 관련 매출이 전년 대비 70% 증가하는 등 특별관 확대에 가장 적극적인 모습을 보이고, 메가박스는 ‘DOLBY’사와의 제휴를, 롯데시네마는 ‘MX4D’와의 제휴를 맺고 있다. 달라진 관객의 니즈에 맞추어 기존의 홍보 방식에서 탈피하여 ‘입소문’과 ‘SNS 바이럴’을 활용한 홍보에 중점을 두고 있으며, 일본 애니메이션과 온라인 게임 대회, 아이돌 공연, 오페라 등 극장에서 다양한 콘텐츠를 경험할 수 있도록 대응하고 있다. 그럼에도 불구하고 영화관 업계의 반등은 어려워보인다. 고환율 시대에 접어들며 해외에서 작품을 촬영 중인 제작사와 외화 계약금을 지불해야 하는 수입사들은 비용 부담이 증가하였다. 특히 수입사의 경우 일반적으로 외화를 수입할 때 계약 체결 후 계약금을 20~30% 선지급하고 작품을 수령할 때 잔금을 지불하는 형태로 계약을 맺기 때문에 계약 당시보다 더 큰 비용을 지불해야 하며, 이에 영화의 정상적인 개봉을 장담할 수 없다. 또한 영화를 수입할 때 비용이 증가한 만큼 손익분기점이 올라가기에 영화 수입에 신중하게 된다.영화관의 특별관 운영 확대도 한계가 있다. 비싼 비용을 지불하는 대신 시청각적으로 더 풍성한 경험을 제공하는 것이 특별관의 차별성이다. 하지만 관객으로 하여금 풍성한 경험을 느끼게 하려면 해당 특별관 포맷에 맞게 영화를 제작해야 한다. 대표적인 두 특별관인 IMAX와 DOLBY는 각각 <어벤저스>와 <탑건>으로 이름을 알렸다. 관객들은 공감각적인 경험과 재미를 위해 기꺼이 비용을 지불하고 ‘입소문’을 통해 흥행에 성공했다. 반면 국내 영화들의 경우 최초 IMAX 포맷으로 제작된 영화인 <7광구>의 흥행 실패 이후 투자자의 소극적인 태도로 인해 <신과 함께>가 개봉하기까지 7년간 IMAX 포맷의 영화가 제작되지 못했다. DOLBY의 경우 2023년 국내 영화 중 최초로 해당 포맷을 온전하게 적용한 <더 문>이 개봉했지만, 영화의 내용적 한계로 인해 흥행에 실패했다. 특별관 상영이 인기를 끌려면 ‘포맷에 적합하게 제작’되어야 하고 ‘영화적 완성도’도 높은 작품이어야 하지만 아직 두 가지를 만족시키는 작품은 없었다.연이은 흥행 참패와 관객의 외면으로 인해 영화 투자는 감소했으며, CJ ENM과 같은 대형 투자배급사들 역시 긴축의 모습을 보이고 있다. 2025년의 한국 영화 제작 편수는 약 25편으로 2000년의 58편과 비교하면 절반도 미치지 못한다. 올해의 투자 감소는 내년에 더 큰 위기를 초래할 것인데, 이와 같은 현상이 지속되면 국내 영화관 사업의 침체는 지속될 전망이다.

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퇴직연금

은퇴 투자, '고배당의 유혹'에 빠지지 마세요

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은퇴 투자, '고배당의 유혹'에 빠지지 마세요

많은 투자자는 (필자 자신을 포함하여) '최신 편향(recency bias)', '친화 편향(affinity bias)', '고착 편향(anchoring)'과 같은 흔한 행동 편향 외에도, 구획화(compartmentalize) 및 '심리적 회계(mental accounting)'에 관여한다. 이에 대한 대표적인 예는 총수익률(total return)이나 자본 손실(capital losses)을 고려하지 않고 배당과 수익률(yield)을 분리하여 생각하는 경향이다. 은퇴 투자를 위한 즉각적인 현금 흐름을 우선시하는 것이 장점도 있지만 단점도 만만치 않다. 본문에서는 이를 다룬다.저항하기 힘든 유혹인가?배당금 지급 자체가 투자자의 순자산(net worth)을 증가시키지는 않지만, 일부 투자자가 시장 평균보다 높은 수익률을 내는 주식 포트폴리오를 선호하는 데는 여러 이유가 있다.특히 은퇴를 앞둔 투자자들에게 두 자릿수(double digits)에 육박하는 수익률을 가진 증권은 매우 유혹적일 수 있다. 이는 가처분 소득을 극적으로 늘리거나 특정 소득 수준에 도달하는 데 필요한 포트폴리오 규모를 줄여줄 수 있기 때문이다. (때로는 두 자릿수를 '육박하는' 정도가 아니다. 필자는 오늘 아침 92%의 수익률로 '수십 년의 복리 효과를 건너뛰게' 해준다는 무명의 증권 홍보 이메일을 받았다!)고수익률 추구(Stretching for yield)는 새로운 현상이 아니다. 투자자들은 수십 년간 '배당 함정(dividend traps)'을 피하라는 경고를 받아왔다. 월가의 뮤추얼 펀드 애널리스트들은 1990년대에도 일부 채권형 펀드가 주주들에게 자본을 환급(returning capital)하는 방식으로 수익률을 유지하거나 높이면서 발생하는 '순자산가치(NAV) 잠식' 문제에 대해 지적한 바 있다.물론 총수익률을 희생하지 않으면서 평균 이상의 수익률을 창출하는 증권도 있다. 예를 들어, 'Dow Jones U.S. Dividend 100 Index'를 추종하는 'Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)'는 소득 우선 투자자들 사이에서 인기가 높다. 이 ETF는 지난 10년간 총수익률 기준으로 '미국 대형 가치주 펀드' 평균을 상회하는 성과를 냈으며, 동시에 4%에 육박하는 수익률을 기록했다.그러나 최근 '커버드 콜(covered call)' 전략을 사용하여 수익률을 극대화한 ETF의 등장은 이러한 환경을 바꾸어 놓았다. 'JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)'와 'JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)' 같은 펀드들은 전통적인 배당 펀드나 ETF의 수익률을 압도하며, 소득 우선 투자자들에게 큰 인기를 끌고 있다. JEPI는 S&P 500 주식을 보유하면서 체계적으로 1개월 만기 S&P 500 콜옵션을 매도하며, JEPQ는 나스닥 100 지수에 대해 동일한 전략을 사용한다. JEPI의 12개월 추종 수익률(trailing yield)은 8.4%에 달하며, JEPQ는 10.6%로 두 자릿수를 기록하고 있다.그러나 모닝스타의 선임 매니저 리서치 애널리스트인 대니얼 소티로프(Daniel Sotiroff)가 팟캐스트 인터뷰에서 설명했듯이, 이러한 수익률에는 대가(trade-off)가 따른다. "...옵션 프리미엄으로 소득을 얻지만, 그 옵션은 본질적으로 기초 자산이 성장할 수 있는 높이에 상한선(cap)을 두는 것이다. 이것이 이 전략의 작동 방식이다. 그리고 그 상한선 때문에, 커버드 콜 ETF의 총수익률은 기초 자산을 능가하지 못할 가능성이 높다."이 두 인기 ETF의 경우가 바로 그렇다. 다음 두 그래프에서 볼 수 있듯이, 두 ETF의 설정 이후(since-inception) 총수익률은 각각의 기초 지수(underlying indexes)를 추종하는 ETF의 총수익률에 크게 미치지 못한다.[그래프 1: JEPI 설정 이후 총수익률과 S&P 500 ETF 총수익률 비교] [그래프 2: JEPQ 설정 이후 총수익률과 나스닥 100 ETF 총수익률 비교]광범위한 시장 지수를 기반으로 한 커버드 콜 ETF 외에도, 이제는 'single-stock option-income (단일 주식 옵션-소득) ETF'도 존재한다. 이 증권 중 일부는 정말 눈이 휘둥그레지는 수익률을 자랑하지만, 모닝스타의 제프 프탁(Jeff Ptak)이 최근 지적했듯이, 이들 대부분은 해당 주식과 현금을 67/33으로 혼합하여 보유하는 것보다 더 나쁜 총수익률을 기록했다. 여기서 "금융 눈속임"이 등장한다. 이들이 말하는 "수익률"은 실제 투자수익률이 아니라 배당금 분배율을 억지로 연환산한 숫자이다. 구체적으로 설명하면, 운용사가 이번 달 투자자들에게 원금의 2%를 나눠준다고 정하고(이 비율은 운용사가 어느 정도 임의로 정할 수 있다), 이를 2% × 12개월 = 24%로 계산한 뒤 "우리 ETF 연 수익률 24%입니다!"라고 광고하는 방식이다.문제는 이 2%가 실제 수익에서 나온 게 아니라 원금을 깎아서 나눠주는 것일 수도 있다는 점이다. 100만원 통장에서 매달 2만원씩 빼서 "수익금"이라고 주는 것과 비슷하다. 결국 1년 후에는 24만원을 받았지만, 통장 잔고는 76만원이 되어버리는 셈이 된다.엄청나게 높은 수익률의 또 다른 예는 'YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY)'로, 12개월 추종 수익률이 100%를 초과한다고 홍보한다. 하지만 투자자들에게 나눠주는 돈의 대부분이 "자본환원(ROC)", 즉 여러분이 투자한 원금을 그냥 돌려주는 것에 불과하다. 이는 마치 은행에 1억을 맡겼는데 매달 1000만원씩 받아서 1년에 1억 2천만원을 받았다고 좋아하다가, 나중에 보니 원금이 8천만원밖에 안 남은 상황과 같은 것이다. 실제로는 2천만원 손해를 본 건데, 겉으로는 "연 120% 수익!"처럼 보이는 것이다. 펀드가 실제로 벌어들인 돈보다 더 많이 계속 나눠줄 수는 없다. 그렇게 하면 결국 투자자의 자산이 줄어들 수밖에 없다.정보에 입각한 결정앞서 언급했듯이, 포트폴리오의 잠재적 총수익률 일부를 포기하는 대신 더 높은 현재 소득을 받는 것은 일부 투자자들, 특히 포트폴리오 소득으로 생활비를 충당해야 하는 사람들에게는 합리적인 선택이 될 수 있다. 하지만 이런 선택을 하기 전에 반드시 알아야 할 것이 있다. 총수익률이 뒤처질 가능성이 높다는 점과, 일부 투자상품의 수익률은 지속 가능하지 않다는 사실이다.공정하게 말하자면, '소득 우선 접근 방식(income-first approach)'을 따르는 많은 투자자는 총수익률 대 수익률 논쟁을 잘 알고 있는 것으로 보인다. 또한 어떤 투자 전략이 상대적으로 더 성공적일지 미리 예측하는 것은 불가능하다. 이들 투자자 중 일부에게는 배당금과 소득을 우선시하는 투자 접근법이 더 전통적인 접근법보다 더 큰 은퇴 자산과 소득원을 만들어낼 수도 있다. 특히 증가하는 소득 흐름을 직접 눈으로 보면서 그들이 원래 했을 것보다 훨씬 더 높은 비율로 투자하게 되는 선순환 효과가 작동할 경우 더욱 그렇다.그러나 오직 수익률(yield)만을 기준으로 증권을 선택하는 일부 투자자들은 결국 더 작은 포트폴리오와 더 적은 은퇴 가처분 소득만을 갖게 될 가능성도 높다. 하지만 더 높은 배당금이 주는 매력을 고려할 때, 투자자들의 수익률에 대한 욕구를 충족시키는 투자 상품들은 앞으로도 계속 나올 것으로 예상된다. 비록 그 "소득"의 상당 부분이 결국 투자자가 투자한 원금을 돌려받는 것에 불과하다는 사실이 밝혀지더라도 말다.<본 내용은 Morningstar의 보고서를 기반으로 작성했습니다>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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첫 $10,000이 가장 중요하다여러분에게 "인생을 바꿀 만한" 최소 금액은 얼마일까? 어떤 사람은 $100,000이라 하고, 또 어떤 사람은 $1 million 이상이라고 답할 것이다. 몇 년 전 나에게 이 질문을 했다면, 나도 비슷한 대답을 했을 것이다.하지만 지금 나는 인생을 가장 크게 바꾸는 금액이 $10,000, 특히 첫 $10,000이라고 확신한다.이 금액은 내가 만든 Wealth Ladder framework에서 Level 1(<$10k)과 Level 2($10k-$100k)를 구분하는 경계선이다. 그리고 $0(Level 1)에서 $10,000(Level 2)로 올라가는 것이 Wealth Ladder의 그 어떤 단계보다도 대부분 사람들의 삶에 더 큰 영향을 미친다고 믿는다.터무니없게 들릴 수도 있지만, 내가 본 모든 데이터가 이것이 사실임을 보여준다. 스트레스 수준이든, 우울 증상이든, 기타 정신 건강 지표든, 첫 비상자금이 다른 무엇보다 큰 도움이 될 것이다.부(富)와 정신 건강의 연관성먼저 왜 부가 소득보다 정신 건강을 더 잘 나타내는 지표인지 살펴보자.역사적으로 대부분의 금융 연구는 소득과 그것이 우리 삶에 미치는 영향에 초점을 맞췄다. 예를 들어, 연구자들은 소득과 행복, 소득과 건강의 관계를 조사했다. 이는 소득 데이터가 부 데이터보다 더 쉽게 구할 수 있고 신뢰할 만했기 때문이다.하지만 시간이 지나면서 금융 정보를 수집하고 추적하기가 쉬워지자, 부가 소득보다 웰빙을 더 잘 측정한다는 쪽으로 조금씩 방향이 바뀌었다. Scientific Reports에 발표된 한 연구는 시간에 따른 금융 자산과 정신 건강의 관계를 살펴본 후 이런 결론을 내렸다:(https://www.nature.com/articles/s41598-024-76990-x)개인이나 가구가 보유한 총 자산으로 광범위하게 정의되는 부는 소득보다 정신 건강을 더 잘 보호할 수 있다. 소득이 자본의 흐름을 나타낸다면, 부(wealth)는 축적된 자본의 스톡을 나타낸다. 부는 소득보다 더 포괄적으로 정신 건강을 개선하거나 보호할 수 있는 자원에 대한 접근성을 나타낸다. 소득 격차보다는 부의 격차가 세대 간 이전을 포함한 경제적 불평등을 더 잘 설명하며, 이는 자원 접근성의 차이로 이어져 정신 건강의 차이를 만들어낸다... 점점 많은 연구가 부가 소득을 넘어서 정신 건강과 연관되어 있음을 시사한다.이러한 정신 건강 혜택은 어디서 나타날까? 모든 곳에서 나타난다.예를 들어, 한 연구에 따르면 COVID-19 팬데믹 기간 중 $5,000 미만을 보유한 사람들은 $5,000 이상을 보유한 사람들에 비해 우울 증상을 보일 확률이 52% 더 높았다. 이는 팬데믹 때문만이 아니었다. 연구자들이 2015-2016년 가구 부를 조사했을 때도 $20,000 미만의 부를 가진 사람들이 $20,000 이상을 가진 사람들에 비해 우울 증상을 보일 확률이 49% 더 높았다.이 두 연구가 서로 다른 데이터 소스와 시기를 다뤘지만, 부가 증가함에 따라 우울 증상의 확률이 여전히 약간 감소했다.이는 부로부터 오는 대부분의 혜택이 초기 저축에서 나오며, 그 이후 금액은 영향력이 적다는 것을 시사한다. 2025년 4월에 발표된 Vanguard의 연구도 이를 확인했다:우리의 연구 결과는 최소 $2,000의 비상금을 보유하는 것이 비상금이 전혀 없는 경우에 비해 21% 더 높은 금융 웰빙 수준과 연관되어 있음을 보여준다. 초기 $2,000에 더해 최소 3-6개월의 생활비를 저축하는 것은 소득, 부채 유형, 금융 자산을 고려한 후에도 추가로 13%의 금융 웰빙 향상과 연관되어 있다.첫 $2,000의 비상금이 금융 웰빙을 21% 향상시킨 반면, 추가적인 3-6개월의 저축(아마 $2,000 이상)은 13%의 영향만 미쳤다.비상 저축 금액에 따라 사람들이 재정에 대해 생각하는 시간을 보면 이를 더 명확히 알 수 있다(Vanguard 자료):[그래프 : 저축 그룹별 주당 돈에 대해 생각하는 시간]차트가 보여주듯이, 비상금이 없는 사람들은 $2,000의 비상금을 가진 사람들에 비해 거의 두 배 가까운 시간을 돈에 대해 생각하며 보냈다. 더 중요한 것은, 추가로 3-6개월의 비상 저축을 가진 사람들이 $2,000만 있는 사람들과 기본적으로 같은 시간을 돈에 대해 생각하며 보냈다는 점이다. 돈의 스트레스 감소 효과는 빠르게 나타나지만 그 이후로는 감소한다.이것이 COVID-19 경기부양 수표가 그토록 큰 영향을 미친 이유를 설명한다. 비상 저축이 거의 없거나 전혀 없던 사람들이 마침내 끊임없이 생계를 꾸려나가려는 압박에서 벗어났다. U.S. Census Bureau의 연구에 따르면 세 번째 경기부양 수표(2021년 3월) 이후 다음과 같은 결과가 나타났다:2020년 12월부터 2021년 4월까지 식량 부족이 40% 이상 감소했고, 재정 불안정이 45% 감소했으며, 보고된 정신 건강 증상이 20% 감소했다.학술 연구뿐만 아니라 일화적으로도 이는 사실인 것 같다. 예를 들어, 한 사회복지사가 올해 초 이렇게 트윗했다:사회복지사로서 안전하게 말할 수 있는 것은 돈(약 $10k-$20k 정도라도)이 내 고객 대부분의 삶을 크게 개선할 것이라는 점이다.월급날만 기다리며 살던 것에서 최소한의 재정적 안전성으로 전환할 때 줄어드는 정신적 부담이 사람들의 재정 생활을 가장 크게 변화시키는 것이다. 나는 그런 빈곤을 직접 경험한 적은 없지만, 경험한 사람들의 충분한 증거를 봐왔기에 이것이 사실이라고 믿는다.이를 고려할 때, 오늘날 지구상 대부분 사람들에게 가장 중요한 재정적 행동은 Level 1(<$10k)을 탈출하는 것이다.Level 1(<$10,000) 탈출하기오늘날 전 세계적으로 보면 엄밀히 레벨 2(1만~10만 달러)에 속하는 사람이 레벨 1(1만 달러 미만)보다 많지만(43% 대 40%), 대다수 사람들에게 레벨 1은 여전히 부의 출발점이다. 그리고 이제 막 재산을 모으기 시작한 사람들에게는 레벨 1을 벗어나는 것이 가장 중요한 재정 목표가 되어야 한다.왜일까? Level 1을 벗어나면 삶을 경험하는 방식이 근본적으로 바뀌기 때문이다. 다음 월급에 집중하고 다음 청구서를 두려워하는 것에서 걱정 없이 시간을 즐기는 것으로 바뀐다. Level 1을 벗어나면 다른 것들에 집중할 수 있도록 마음이 자유로워진다. 첫 $10,000은 다음을 가져다준다:안정성: 재정적 위기에 빠지지 않고 기본적인 긴급 상황을 처리할 수 있다.자신감: 자신의 재정 능력을 믿기 시작하고 기분이 나아진다.Mali에서 현금 이전을 조사한 한 무작위 대조 연구에 따르면 현금 이전이 "의사결정자들의 자가 보고된 스트레스와 걱정을 줄이고 자존감을 향상시켰다." 이 현금 이전이 $10,000에 훨씬 못 미쳤음에도 불구하고 이런 효과가 나타났다.추진력: Wealth Ladder를 계속 오를 수 있게 하는 재정 습관을 구축한다.정신적 자유: 돈 이외의 것들에 집중할 수 있는 능력.사실 $10,000이라는 기준은 임의적이다. 일부 국가에서는 이보다 훨씬 적은 금액으로도 이러한 혜택을 받을 수 있다.하지만 중요한 것은 금액이 아니다. 재정적 불안정에서 벗어나는 것이 중요하다. 이 글을 읽는 대부분의 사람들은 아마 Level 3($100k-$1M)이나 Level 4($1M-$10M)에 있겠지만, 여러분 주변에는 Level 1에 있는 사람들이 있을 수 있다.만약 그런 사람들이 있다면, 도와주라. 꼭 돈으로가 아니더라도 할 수 있는 모든 방법으로 도와주라. 자료를 공유하고, 격려하고, 판단하지 않고 돈에 대해 대화하라. 첫 $10,000이 가장 중요하기 때문이다. 그들이 이 금액에 도달하도록 돕는 것이 재정적으로 그들을 위해 할 수 있는 가장 영향력 있는 일이다.<출처:ofdollarsanddata>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

인생을 바꿀만한 최초 시드머니는 얼마일까요?

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맞춤형 TDF : 기존 TDF가 놓치고 있는 3가지 핵심 요소 ( 25. 06. 20)

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맞춤형 TDF : 기존 TDF가 놓치고 있는 3가지 핵심 요소 ( 25. 06. 20)

타깃데이트펀드(Target-Date Fund, TDF)는 2025년 3월 기준 운용자산 11조9947억원을 기록하며 한국인들의 대표 은퇴 투자 수단으로 자리잡았다. 자동화된 자산배분, '설정 후 방치(set-it-and-forget-it)' 전략, 그리고 시장 변동기에도 비교적 양호한 방어력을 보이며 그 위상을 강화하고 있다.실제로 2025년 4월 2일부터 시작된 글로벌 주가 대폭락에서 한국에서는 코스피가 5% 이상 하락했지만, 자산배분 전략과 분산투자 효과로 인해 TDF는 주식시장 대비 상대적으로 안정적인 모습을 유지했다.한국 TDF 시장은 2016년 말 663억원에서 2024년 7월 10조8096억원으로 8년간 163배 성장한 데 이어, 2025년 3월에는 11조9947억원으로 전년 동월(9조5872억원) 대비 25.11% 증가하는 놀라운 발전을 보였다.이러한 급격한 성장은 지난해 7월 디폴트옵션 도입 후 빠르게 성장하고 있으며, 확정기여(DC) 퇴직연금 시장 규모가 117조원에 달할 것으로 예상되면서 TDF의 성장 여력이 더욱 클 것으로 전망된다.시장 점유율은 미래에셋자산운용이 4조1903억원(34.93%)으로 1위를 차지하고, 삼성자산운용 1조8648억원(15.55%), KB자산운용 1조7276억원이 뒤를 잇고 있다.그러나 TDF가 모든 투자자에게 정답이 되는 것은 아니다. 특히 위험 감수 성향이나 재정 상황, 은퇴 일정이 일반적이지 않은 경우, TDF는 오히려 맞지 않는 선택일 수 있다.그 이유는 다음 세 가지 근본적인 한계를 안고 있기 때문이다.전통적 TDF의 한계점 분석: 한국적 현실을 반영한 데이터 기반 접근1. 평균 기반 설계 vs 개인별 상황1) 한국의 은퇴 현실: "평균"은 존재하지 않는다대부분의 TDF는 투자자의 은퇴 연령만을 기준으로 포트폴리오를 설계한다. 예: 2045년 은퇴 예정이면 TDF2045 상품에 투자하라는 방식. 이는 말 그대로 '평균적인 투자자'에게 맞춘 경로이다.그러나 한국의 은퇴 현실은 이보다 훨씬 복잡하다:[그래프 1: 한국의 은퇴 연령 격차 분석]법정 정년: 60세실제 주 직장 퇴직: 평균 49.4세 (대기업 53세)완전 은퇴: 평균 72.3세 (OECD 1위)희망 은퇴 연령: 68.1세 vs 실제 은퇴: 63.0세 (5.1년 격차)[그래프 2: 개인별 은퇴 패턴의 다양성]20% 조기퇴직자 (45-50세)60% 표준퇴직자 (50-65세)20% 연장근무자 (65-75세)누군가는 자영업자로 불안정한 소득을 갖고 있고, 누군가는 55세에 은퇴하고, 또 누군가는 70세까지 일한다. 자녀 유무, 건강 상태, 보유 자산 구조에 따라 투자 전략은 달라야 한다.2) 실제 데이터가 보여주는 문제점:한국 남성의 공식-실질 은퇴연령 격차: 10.3년 (OECD 최대)주 직장에서 49.4세 퇴직 후 재취업으로 72.3세까지 근무이러한 3년간의 "은퇴 준비 공백기"를 TDF는 반영하지 못함TDF는 이 '다름'을 반영하지 못한다. 정해진 한 개의 Glide Path만을 따르기 때문이다.2. 초과수명 & 인플레이션 리스크 미반영1) 한국인의 장수 리스크: 은퇴는 끝이 아닌 시작TDF는 일반적으로 은퇴 시점을 기준으로 위험자산 비중을 줄인다. 하지만 한국인의 현실은 다르다:[그래프 3: 한국인 기대수명과 은퇴후 생존기간]2023년 기대수명: 83.5세 (남 80.6세, 여 86.4세)실제 은퇴연령: 63세은퇴후 생존기간: 20.5년 (여성 23.4년)건강수명: 65.8년 (전체 생애의 78.9%)2) 인플레이션의 누적 효과:한국 연평균 인플레이션: 2.3% (2024년 기준)20년 누적 인플레이션: 58.5%즉, 은퇴시 필요한 월 300만원이 20년 후에는 475만원 필요[그래프 4: 인플레이션이 은퇴자산에 미치는 영향]은퇴시점(63세): 필요 월소득 300만원 → 20년후(83세): 필요 월소득 475만원 10년 인플레이션 누적: +25.9% 20년 인플레이션 누적: +58.5% 30년 인플레이션 누적: +100.2%정해진 수익률만을 가정하고 자산을 분할 인출하는 구조로는 장수 리스크나 인플레이션에 유연하게 대응하기 어렵다. Glide Path가 은퇴 시점에서 멈춘다면, 그 이후의 변수들은 '불확실성'이 아닌 '방치'가 된다.3. 현금흐름이 아닌 수익률 중심 구조1) 한국 은퇴자가 정말 필요한 것: 안정적 현금흐름TDF는 포트폴리오 수익률의 극대화를 목표로 한다. 그러나 은퇴 이후에는 '수익률'보다 '현금흐름의 안정성'이 더 중요하다.[그래프 5: 한국 은퇴자 생활비 현실]최소 생활비: 월 205만원적정 생활비: 월 294만원생활비 부족 가구: 59.4% ("부족" 40.6% + "매우 부족" 18.8%)여유 있는 가구: 단 8.7%2) 생활비 마련 방법의 현실:공적 수혜금: 35.5%공적연금: 30.4%가족수입/자녀 용돈: 20.9%기타: 13.2%[그래프 6: 시장 하락기 TDF vs 현금흐름 중심 전략 비교]2025년 4월 시장 폭락시: - 코스피 하락: -5% 이상 - 전통적 TDF: 자산가치 연동 하락으로 인출금액 감소 불가피 - 현금흐름 중심: 배당/이자 수익으로 안정적 현금흐름 유지 가능한 달에 얼마를 인출해 쓸 수 있는가, 시장 하락 시에도 지출을 감당할 수 있는가—이런 질문에 TDF는 답을 주지 않는다.특히 대부분의 TDF는 일정 수익률 가정 하에 자산을 계획적으로 소진하게끔 설계되어 있어, 시장 상황이 악화되면 포트폴리오가 빠르게 고갈될 위험에 노출된다.4. 추가 한계점: 한국적 특수성1) 가족 부양 구조의 복잡성[그래프 7: 한국의 세대간 부양 구조]자녀 교육비 부담 연장 (대학원까지 평균 30세)부모 부양 의무 (효도 비용 월평균 50만원)이중 부양 부담으로 인한 은퇴 자산 감소2) 부동산 중심 자산 구조한국 가계자산의 75% 이상이 부동산TDF는 부동산 자산과의 통합 관리 부재유동성 제약으로 인한 현금흐름 문제3) 의료비 급증 리스크[그래프 8: 연령별 의료비 증가 패턴]60대: 연평균 180만원 70대: 연평균 280만원 (+55.6%) 80대: 연평균 450만원 (+60.7%)🔍 그래서, 우리는 다시 질문해야 합니다.개인화된Glide Path는 어떻게 다른가?[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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모든 Small-Cap 펀드가 다 같다고 생각한다면, 다시 생각해봐야 한다!

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모든 Small-Cap 펀드가 다 같다고 생각한다면, 다시 생각해봐야 한다!

요약Small-Cap ETF들은 ‘Small Cap(소형주)’의 정의가 제각각이기 때문에 성과 편차가 크다.기준지수(Benchmark)의 구성 규칙 또한 리스크와 수익률에 큰 영향을 미친다.따라서 Small-Cap 펀드에는 ‘One-Size-Fits-All(표준형 해답)’이 존재하지 않으며,투자자는 자신의 포트폴리오 내 자산배분 전략과의 적합성(Fit) 을 고려해야 한다.대형주 인덱스는 단순하지만, 소형주는 다르다시가총액 가중방식으로 구성된 대형주 지수를 추종하는 인덱스펀드나 ETF를 고르는 일은 비교적 단순하다.이 방식에서는 ‘시가총액 순위’라는 단일 기준이 존재하기 때문이다.따라서 대형주 인덱스 간 상관관계는 매우 높고, 리스크·수익률 역시 거의 동일하게 움직인다. 물론 대형주 인덱스펀드 간에도 세부적인 차이는 존재하지만, 소형주(Small Cap) 인덱스펀드를 선택할 때만큼 큰 영향을 미치지는 않는다.다시 말해, 소형주 인덱스 투자 결과는 기준지수의 구성방식에 따라 훨씬 크게 달라질 수 있다.대형주 ETF 간의 미세한 차이와는 대조적이다.Small Cap의 경계선은 어디인가?소형주 펀드를 고를 때 가장 먼저 고려해야 할 질문은 ‘어디까지가 Small인가?’ 이다. 이에 대한 명확한 합의가 없기 때문에 기준은 운용사마다 다르다. 이 차이가 리스크와 수익률에 중대한 영향을 미친다. 일부에서는 시가총액 2억5천만 달러~20억 달러 사이를 소형주로 보지만, 이는 절대적인 기준이 아니다.결과적으로 펀드마다 편입 기업의 규모가 크게 달라지고, 이로 인해 ‘소형주 펀드는 비슷하다’는 일반화는 위험하다.[그래프 : 주요 Small-Cap ETF 비교 – 자산 규모(AUM) 기준]ETFdb.com의 자료에 따르면, 대표적인 소형주 ETF 간에도 큰 차이가 존재한다. 예를 들어, Vanguard Small-Cap ETF(VB) 의 평균 시가총액은 85억 달러로, 경쟁 펀드인 iShares Russell 2000 ETF(IWM) 의 두 배를 웃돈다(Morningstar 자료 기준).(본 분석에서는 소형주 내에서 팩터 성향을 반영한 Value/Growth 펀드는 제외하고, ‘Core/Blend(핵심형)’ 펀드에 초점을 맞춘다.)Micro Cap은 어디에 속하는가?일부 전략가들은 ‘Mid-Cap과 Large-Cap에 속하지 않는 모든 기업’을 Small Cap으로 본다. 이 기준에 따르면 Micro Cap ETF는 단지 ‘가장 작은 소형주’에 불과하다.그러나 다른 견해에서는 Micro Cap은 Small Cap의 하위 분류(Subset) 로서 별도의 자산군으로 구분해야 한다고 본다. 예를 들어, iShares Micro-Cap ETF(IWC) 의 평균 시가총액은 약 8억 달러로, 이는 Vanguard Small-Cap ETF(VB) 의 10분의 1 수준(약 85억 달러)에 불과하다.결국 소형주 ETF 간 규모 편차는 ‘같은 Small Cap’이라도 매우 크다는 점을 보여준다.기준지수의 필터링(Filtering) 차이소형주 ETF 간 차이를 만드는 또 하나의 요인은 편입 종목 선정 방식이다.iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) 는 S&P Small Cap 600 Index 를 추종한다. 이 지수는 기업의 수익성 요건(Profitability Screen) 을 반영한다.S&P Dow Jones Indices는 해당 지수의 기업 편입 요건에 대해 “기업은 편입 전 일정 기간 지속적인 흑자(Positive Earnings) 를 기록해야 한다”고 명시한다. 반면, Russell 2000 Index(IWM의 벤치마크) 는 수익성 필터를 적용하지 않는다. Russell 2000은 Russell 3000 Index(미국 주식시장 약 98%를 포괄) 중 시가총액 하위 2,000개 종목을 단순히 포함한다.따라서 Russell 2000은 S&P 600 대비 수익성 리스크가 더 높다.이러한 리스크는 시장 상황에 따라 높은 초과수익 또는 상대적 부진으로 이어질 수 있다.리밸런싱 주기 역시 다르다.S&P 600은 분기별(Quarterly) 로 리밸런싱되지만, Russell 2000은 연 1회(Annual Reconstitution) 만 이루어진다. 이처럼 ‘소형주’의 정의가 상이하기 때문에,ETF 간 성과(Performance)와 리스크 프로파일이 크게 달라질 수 있다.실제로 최근 데이터에서는 상위 펀드와 하위 펀드 간 성과 차이가 약 20%p에 달한다.단기 성과보다 중요한 것은 구조적 적합성최근 수익률이 높은 펀드가 ‘최고의 소형주 펀드’라고 단정하는 것은 위험하다. 소형주 시장은 시기별로 리더십이 자주 바뀌고, 예측 불가능한 요인이 많기 때문이다.결국, 합리적인 Small Cap 펀드 선택은 저비용·유동성 같은 기본 요인 외에도 투자자 개개인의 포트폴리오 맥락에 달려 있다.예를 들어, 특정 소형주 ETF가 경쟁 펀드보다 나은 선택이 될 수 있는 이유는 포트폴리오의 다변화효과 때문일 수 있다. 또한 자산배분 전략 내에서 전체 리스크를 관리하는 방식에 따라같은 펀드라도 투자 적합성이 달라진다.결론소형주 펀드에는 정답이 없다. 기대수익률, 투자전략, 투자기간 등 변수에 따라 선택지가 달라진다.다행히 현재 시장에는 수십 종의 Small Cap ETF가 상장되어 있으며, 팩터(가치·성장·퀄리티 등) 전략을 포함하면 그 범위는 훨씬 넓다.즉, 투자자마다 서로 다른 Small Cap 전략을 정당화할 수 있다. 이는 시장 내에서 ‘표준화된 접근법’이 존재하지 않음을 보여준다.<출처:https://www.tmcresearch.com/>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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넥스트 아마존은? AI IPO에서 찾을 수 있다

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넥스트 아마존은? AI IPO에서 찾을 수 있다

AI IPO 시장 분석: 차세대 기술 혁명의 투자 기회1. 서론: ChatGPT가 촉발한 AI 혁명과 새로운 투자 지형2022년 11월 30일, OpenAI가 ChatGPT를 세상에 공개한 순간은 우리 시대의 기술 혁명을 정의하는 분수령이 되었다. 이 사건은 단순한 기술적 진보를 넘어, AI 기술 경쟁과 투자의 '골드러시'를 동시에 촉발시켰다. 벤처 캐피털은 수십억 달러를 새로운 AI 스타트업에 쏟아부었고, 이는 창업 활동의 구조적 변화로 이어졌다. 그리고 이제, 우리는 역사상 가장 큰 규모의 특정 섹터 IPO(기업공개) 파도의 정점에 서 있다.ChatGPT의 등장이 기업가와 투자자들의 인식을 어떻게 순식간에 바꾸었는지는 다음의 몇 가지 사실로 요약할 수 있다.기록적인 사용자 증가: ChatGPT는 출시 후 불과 60일 만에 사용자 1억 명을 달성하며 기술 채택 속도에 대한 기존의 모든 기록을 경신했다.즉각적인 투자 열풍 촉발: 이 사건은 실리콘밸리를 중심으로 전 세계 벤처 캐피털의 투자 심리를 즉각적으로 자극했습니다. 불과 몇 주 전에는 존재하지도 않았던 아이디어를 가진 기업들이 투자 유치에 성공하는 사례가 속출했다.'API 경제'의 개화: OpenAI가 자사의 기술을 API(응용 프로그래밍 인터페이스)를 통해 접근 가능하게 만들기로 한 결정은 AI 개발의 진입 장벽을 극적으로 낮추었다. 이제 막대한 자본이나 최고 수준의 연구 인력 없이도 API 키와 좋은 아이디어만 있다면 누구나 AI 기업을 설립할 수 있게 되었다. 이는 수많은 스타트업의 탄생을 가능하게 한 촉매제가 되었다.이러한 혁신적인 변화는 수천 개의 AI 스타트업을 탄생시켰고, 이들 중 다수가 이제 기업공개를 고려할 만큼 성숙했다. 이 거대한 변화의 흐름이 마침내 공개 시장으로 흘러들어 오면서, 투자자들은 역사상 전례 없는 규모의 IPO 파도를 마주하게 될 것이다.2. 역사적 유사점 분석: 닷컴 버블과 아마존의 교훈현재의 AI IPO 시장을 올바르게 이해하기 위해서는 역사적 맥락을 살펴보는 것이 필수적이다. 특히 1995년에서 1997년 사이, 인터넷 인프라가 성숙하며 수많은 신규 비즈니스가 탄생했던 시기와의 비교 분석은 현명한 투자 전략을 수립하는 데 중요한 통찰을 제공한다. 과거의 교훈은 다가오는 기회 속에서 옥석을 가려내는 데 도움이 될 것이다.현재의 AI 열풍은 닷컴 버블 시대와 몇 가지 중요한 공통점과 차이점을 보인다.유사점: 두 시대 모두 새로운 기술 인프라(인터넷과 AI)가 성숙 단계에 접어들면서, 이를 기반으로 한 수많은 신규 비즈니스가 폭발적으로 탄생했다는 공통점이 있다.차이점: 가장 큰 차이점은 '속도와 규모' 이다. AI 혁명은 이전의 어떤 기술 혁명보다 훨씬 더 빠르고 거대한 규모로 글로벌 산업 지형을 재편하고 있다.이러한 상황에서 아마존(Amazon)의 사례는 투자자들에게 중요한 교훈을 준다. 기술의 '개발자'와 기술의 '사용자'를 구분하는 것이 왜 중요한지 명확히 보여주기 때문이다.1997년 IPO 당시 아마존은 '인터넷 기업'이 아니었다. 아마존은 본질적으로 '인터넷에 의해 가능해진 서점' 이었다. 인터넷이라는 새로운 기술 인프라 없이는 존재할 수 없었지만, 그 핵심 비즈니스는 리테일이었다. 이 비유는 현재 AI 시장에도 그대로 적용된다. 진정한 투자 기회는 순수 AI 기술 개발 기업에만 국한되지 않는다. 오히려 AI를 활용하여 전통적인 비즈니스 모델을 근본적으로 혁신하는 기업들에 더 광범위하게 존재한다. 예를 들어, 전통적인 제조업체들은 예측 유지보수를 통해 설비 가동 중단 시간을 30~50% 단축하는 등 AI를 통해 이미 기술 기업으로 거듭나고 있다.따라서 성공적인 투자자는 닷컴 버블의 폐허 속에서 살아남아 거인이 된 '넥스트 아마존'을 발굴하고, 화려한 마케팅 뒤에 실속이 없었던 '넥스트 Pets.com'을 피해야 한다. 이 구분이 중요한 이유는, 우리가 앞으로 논의할 'AI 도입' 기업들이 바로 1997년 아마존의 현대적 등가물이기 때문이다. 이들은 AI 기업이 아니라, AI에 의해 근본적으로 혁신되고 있는 전통적 비즈니스이다.3. AI IPO 쓰나미: 데이터 기반 시장 전망AI 기업들의 IPO 타임라인은 과거 기술 기업들과 비교해 극적으로 단축되고 있다. 이는 시장에 전례 없는 규모의 IPO '쓰나미'를 몰고 올 핵심 동인이다. 2022년부터 2024년까지 이어진 3년간의 IPO 병목 현상으로 인해 막대한 민간 투자 자본의 출구 전략에 대한 압박이 쌓여왔고, 이제 그 댐이 마침내 터지기 직전이다.르네상스 캐피털(Renaissance Capital)에서 11,000건 이상의 IPO를 분석한 저희 연구에 따르면, 전통적인 기업이 창업에서 IPO까지 평균 5~7년, 기술 기업은 4~5년이 소요되었다. 하지만 AI 기업은 이 타임라인을 더욱 압축할 수 있다.핵심 동인: 확장성(Scalability): 전통적인 비즈니스는 물리적 인프라, 인력, 유통망 등 선형적인 성장을 거친다. 반면, AI 기반 비즈니스는 제품-시장 적합성(Product-Market Fit)만 검증되면 거의 제로에 가까운 추가 비용으로 수백만 명의 사용자에게 서비스를 확장할 수 있다. 이러한 선형적이 아닌 기하급수적 성장이 IPO 타임라인을 단축시키는 핵심 요인이다.3년의 변곡점: 이 논리에 따르면, 2022년 말 ChatGPT 출시 이후 설립된 수많은 AI 기업들은 2025년 말부터 창업 3년 차에 접어들게 된다. 이 시점은 성공적인 스타트업이 개념 증명을 넘어 실질적인 매출과 시장 검증을 달성하는 변곡점으로, IPO 후보군이 본격적으로 등장하기 시작하는 시기이다.이러한 전망은 구체적인 데이터로 뒷받침된다. 다가올 AI IPO 파도의 규모는 다음과 같이 예측된다.이처럼 명백한 데이터는 AI IPO 파도가 단순한 예측이 아닌, 필연적인 흐름임을 보여준다. 이는 투자자들에게 이 거대한 기회를 어떻게 분류하고 체계적으로 접근해야 하는지에 대한 새로운 과제를 제시한다.4. AI 투자 기회 해부: 'AI 네이티브' vs 'AI 도입' 기업다가오는 IPO 기업들을 효과적으로 평가하기 위해서는 모든 AI 기업이 동일하지 않다는 점을 이해하는 것이 중요하다. 투자 기회를 명확히 분석하기 위해, 이들을 'AI 네이티브(AI Native)'와 'AI 도입(AI Adopted)'이라는 두 가지 뚜렷한 범주로 나누는 것은 매우 유용한 전략적 접근법이다.현재 IPO 파이프라인에는 다양한 유형의 AI 스타트업이 존재한다. 주요 기업들은 다음과 같이 분류할 수 있다.파운데이션 모델 기업: OpenAI, Anthropic, xAI, Cohere, Mistral AI 등AI 애플리케이션 및 서비스: Perplexity AI, Jasper, Runway, Midjourney, Stability AI 등AI 인프라 및 도구: Hugging Face, Cerebras, Pinecone, Scale AI 등성공적인 투자 포트폴리오를 구성하기 위해서는 이 두 유형의 기업을 적절히 혼합하는 것이 중요하다. 'AI 네이티브' 기업을 통해 파괴적 혁신이 가져올 폭발적인 성장의 기회를 노리는 동시에, 'AI 도입' 기업을 통해 검증된 비즈니스 모델에 기반한 안정적인 성장을 추구함으로써 위험과 수익의 균형을 맞출 수 있다.5. 성공적인 투자를 위한 전략적 프레임워크AI IPO 파도가 제공하는 막대한 기회에는 그에 상응하는 리스크가 반드시 따른다. 시장은 과도한 기대감과 높은 변동성으로 가득 찰 것이다. 르네상스 캐피털에서 지난 30년간 기술 혁명을 탐색하며 얻은 경험은 체계적이고 원칙에 입각한 투자 프레임워크가 단기적인 혼란 속에서 장기적인 성공을 거두는 핵심임을 가르쳐주었다.성공적인 AI IPO 투자를 위해 다음의 4가지 핵심 원칙을 고려해야 한다.포트폴리오 다각화 'AI 네이티브'와 같은 순수 AI 기업과 전통 산업에 AI를 접목한 'AI 도입' 기업을 포트폴리오에 함께 편입하는 것이 중요하다. 이는 특정 기술이나 비즈니스 모델에 대한 의존도를 줄여 위험을 분산시키고, 성장성과 안정성 사이의 균형 잡힌 수익을 추구하는 데 도움이 된다.지속 가능한 경쟁 우위 식별 일시적인 유행이나 화려한 기술 시연을 넘어, 경쟁사가 쉽게 모방할 수 없는 경쟁 우위(moat)를 가진 기업을 찾아야 한다. 독점적인 데이터 접근성, 뛰어난 기술력, 견고한 비즈니스 모델 등은 지속 가능한 가치를 창출하는 핵심 요소이다.인내심 있는 접근 IPO 당일 주식을 매수해야 한다는 압박감에서 벗어나는 것이 현명하다. 많은 경우, 시장의 초기 과열이 가라앉은 후 주가가 첫 번째 조정을 받거나, 내부자 및 초기 투자자의 주식 매도가 금지되는 락업(lock-up) 기간이 만료된 이후가 더 나은 매수 시점이 될 수 있다. 역사적으로 최고의 장기 투자 기회 중 일부는 초기 열기가 가라앉은 두 번째 및 세 번째 파도에서 나타났다.리스크 관리 우선 닷컴 버블의 가장 큰 교훈은 모든 기술 기업이 성숙기까지 살아남는 것은 아니라는 점이다. 따라서 잠재적 수익률만큼이나 잠재적 손실을 관리하는 것을 최우선 투자 원칙으로 삼아야 한다. 이는 투자 포트폴리오의 장기적인 건전성을 지키는 데 필수적이다.이처럼 체계적인 접근법이 필요한 이유는 다가올 IPO의 엄청난 '거래량'과 AI 비즈니스 모델의 '복잡성' 때문이다. 준비된 투자자만이 이 혼돈 속에서 기회를 포착할 수 있을 것이다.6. 실행 가능한 투자 전략 및 리스크 관리AI IPO 시장의 막대한 잠재력에는 그에 상응하는 높은 리스크가 수반된다. PC 혁명에서 인터넷 붐, 모바일 시대에 이르기까지 모든 기술 사이클은 비슷한 패턴을 따랐다. 우리의 목표는 투자자 여러분이 불가피한 과대광고를 꿰뚫어 보고 장기적인 가치를 식별할 수 있는 원칙에 기반한 프레임워크로 무장하도록 돕는 것이다.핵심 리스크 관리 원칙IPO 당일 매수 유혹을 경계하라: IPO 당일의 주가는 종종 개인 투자자의 열광과 언론의 과대 포장으로 형성되며, 이는 기관 자본이 보기에 지속 가능한 진입점이 아닌 경우가 많다. 신중한 투자자는 인내심을 발휘하며, 통상적으로 상장 후 첫 실적 발표나 락업 기간 만료 이후에 나타나는 더 합리적인 진입점을 기다릴 것이다.지속 가능한 경쟁 우위를 식별하라: AI 시대에는 일시적인 알고리즘 우위가 빠르게 복제되거나 추월당할 수 있다. 진정한 장기적 가치는 경쟁사가 모방하기 어려운 깊은 해자(Moat)에서 나온다. 특히 독점적인 대규모 데이터에 대한 접근성(Data Moat)은 더 나은 모델을 훈련시키고 데이터 플라이휠 효과를 창출하여 일시적인 기술 우위를 넘어선 지속 가능한 경쟁력을 제공한다.전통적 지표를 보완하는 AI 특화 평가 기준: AI 기업의 가치를 평가하기 위해서는 전통적인 재무 지표를 보완하는 비전통적 요소를 반드시 고려해야 한다. 데이터의 품질과 접근성, 규제 준수 능력의 정교함, 특정 소수 고객에 대한 의존도(고객 집중도 리스크), 그리고 세계적 수준의 기술 팀의 깊이와 유지 능력 등은 기업의 장기 생존 가능성을 가늠하는 핵심 척도이다.경영진과 비즈니스 모델을 분석하라: 입증된 실행 능력을 갖춘 경영진과 초기 과대광고 주기를 넘어 생존할 수 있는 견고한 비즈니스 모델은 필수적이다. 반짝하는 아이디어만 있고 실속은 없는(all sizzle and no steak) 기업을 피하고, 차세대 Pets.com이 아닌 차세대 아마존을 식별하는 것이 중요하다.특히 '1차 물결'에 상장되는 기업들에 대해서는 신중한 접근이 필요하다. 역사적으로 가장 주목받는 초기 IPO 기업들은 종종 시장의 높은 기대로 인해 과대평가되는 경향이 있다. 시장의 열기가 다소 진정된 후 등장하는 '2차, 3차 물결'의 기업들 중에서 더 나은 펀더멘털을 갖춘 장기 투자 기회가 나타나는 경우가 많다.한편, 투자은행들은 이미 이 변화에 적응하고 있다. 주요 주관사들은 전문 기술 지식을 갖춘 전담 AI IPO 팀을 구성하고 있으며, AI 특화 리스크와 기회를 평가하기 위해 실사 프로세스를 진화시키고 있다. 이는 시장 자체가 이 IPO 물결을 구조적 변화로 인식하고 있음을 보여주는 명백한 신호이다.

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자사주 의무 소각, 한국 시장도 '애플 모멘텀'이 만들어질 수 있을까

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자사주 의무 소각, 한국 시장도 '애플 모멘텀'이 만들어질 수 있을까

1.자사주 의무 소각이 논의되고 있다여당을 중심으로 ‘자사주 매입 후 의무 소각’을 골자로 한 상법 개정안 논의가 진행되고 있다. 세부적으로는 소각까지 기간 설정, 예외 적용 범위 등 검토 과제가 남아 있지만, 자사주 소각 자체는 입법화 가능성이 높다. 자사주 소각은 일반적으로 주주환원 효과를 가진다.EPS(주당순이익) 상승 : 발행주식 수 감소로 동일한 순이익이라도 주당 이익은 증가기존 주주 지분율 상승 : 주식 수 감소로 기존 주주의 상대적 비중은 증가주가 상승으로 주주가치 제고 : 장기적으로 누적되면 주가 재평가 진행자사주 소각 효과는 미국 시장에서는 이미 검증된 것으로 한국 시장에서도 시행될 경우 단기적인 이슈를 떠나 장기적으로 주가에 반영될 가능성이 높다.2.애플 사례로 본 자사주 소각 효과자사주 소각과 주가 상승의 연결에서 대표적인 성공 사례는 '애플(Apple)'이다.애플은 2013년부터 자사주 매입과 소각을 시작했다. 이후 발행주식 수는 매년 감소했고, 그 결과 주당 순이익(EPS)은 순이익보다 더 가파르게 상승했다.흥미로운 점은 주가 반응 시점이다. 자사주 정책을 실행한 초기에는 주가 반응이 크지 않았다. 2018년 이후 자사주 소각 규모가 증가하면서 본격적으로 소각 효과가 반영되고 주가도 가파르게 상승하기 시작했다. 이는 발행주식 수 감소가 장기간 누적되면 주가 상승 압력이 한 번에 표출될 수 있음을 보여준다.EPS와 순이익 추이를 정규화(normalize)하면 성장 속도 차이가 드러난다.3.자사주 소각 관련 한국 시장 적용과 종목 선정자사주 소각이 주가에 미치는 경로는 EPS 증가와 멀티플 확장을 통해 반영된다.먼저 EPS 경로다. 발행주식 수가 줄면 동일한 순이익에서 EPS는 상승한다. 동일한 밸류에이션(PER)이 유지된다고 가정하면 EPS 상승만큼 주가는 상승하게 된다. 다음은 멀티플 경로다. 자사주 소각은 배당과 닮은 주주환원 신호다. 주주환원 확대로 위험자산인 주식의 리스크 프리미엄이 낮아진다. 이는 요구수익률 하락 → PER 상승으로 이어진다. 즉, 자사주 소각은 EPS를 키우는 직접 효과에 더해 멀티플을 확장시키는 간접 효과를 통해 주가에 반영될 것이다. 다만 일회성이 아니라 규모와 지속성이 담보 될 때 더 강하게 작동한다.자사주 소각에 따른 EPS와 PER 확장을 반영한 주요 종목 상승 여력자사주 소각이 의무화가 되면 우선 자사주 비율이 높은 기업들이 가장 먼저 움직임을 보일 것이다. 이후 보유하고 있는 자사주를 일정 부분 소각해야만 하고 여기에서 변화가 나타나고 EPS 및 PER 변화가 이어질 것이다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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10년간 시장 수익률을 초과한 3대 자산운용사 주가 :승자와 패자를 가른 요인

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8월만 되면 강해지는 미국 종목? 시장에 숨은 계절 패턴

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8월만 되면 강해지는 미국 종목? 시장에 숨은 계절 패턴

데이터가 선택한 8월 S&P500 강세 종목들시장을 보다 보면 효율적 시장 가설로는 해석되지 않는 이상한 현상들이 눈에 보일 때가 있죠. 주식 시장이 워낙에 변수가 많은 곳이니 일시적인 현상에 불과한 경우도 있지만, 저희는 여러 변수 속에서 일시적인 현상을 걸러내고 지속적이고 체계적인 패턴을 찾아내는 것을 목표로 하고 있습니다.그 결과물 중 하나가 시장이례현상(Market Anomaly)에 기초한 제철 종목입니다.제철 종목은 과거 데이터를 기반으로 특정 월에 강세를 보인 종목을 통계적으로 분석해 월별로 추려낸 결과물입니다.즉, 이번에 선정된 종목들은 효율적 시장 가설로는 설명되지 않지만, 지속적으로 8월에 강세를 보인 종목들인 것이죠.S&P500 종목 중에서 선정한 5개의 8월 제철 종목입니다.*본 정보는 과거 데이터에 기반한 통계적 분석이며, 미래의 수익률을 보장하지 않습니다.*특정 종목에 대한 투자 권유가 아니며, 투자 결정에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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