셀스마트 | 세상의 모든 매도 아이디어

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/17)

매수

NWSA

News Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/17)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 테마 기업은 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(9/17)- AI와 관련된 직접적, 간접적 테마 중심으로 상승- 주춤했던 양자 컴퓨팅이 아이온큐의 영국 양자 컴퓨터 기업 인수 이후 재부각- 수소 에너지/원자력/반도체 등 AI 인프라 테마 상승- 드론 및 로봇, 휴머노이드 로봇 등 미래 성장 산업 테마 꾸준히 상승 중테마1. 수소에너지 미국 종목: 블룸에너지, 발라드, 플러그파워 한국 종목: 두산퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 범한퓨얼셀 트레이딩 아이디어: 전력 수요 상승으로 연료전지도 관심 증가 → 국내 시장도 동조화 진행 중테마2. 양자 컴퓨팅 미국 종목: 아이온큐, 리게팅컴퓨팅, 디웨이브 한국 종목: 드림시큐리티, 아이퀘스트, 우리넷 트레이딩 아이디어: 아이온큐의 옥스포드 아이언스 인수 발표 후 양자 컴퓨터 관심 증가 → 국내 관련 테마 주목테마3. 원자력 미국 종목: 뉴스케일, 오클로, 센트러스에너지 한국 종목: 두산에너빌리티, 비에이치아이 트레이딩 아이디어: 전력 수요 급증으로 원자력 테마 성장 지속 → 국내 정책 이슈로 부진하나 글로벌 흐름 동조 예상

매수

NWSA

News Class A

오라클 주식 보유 ETF 추천 및 BOBP ETF 소개

매수

ORCL

Oracle

오라클 주식 보유 ETF 추천 및 BOBP ETF 소개

2025년 9월 10일, 오라클이 AI 기반 클라우드 수익 전망을 대폭 상향 조정하면서 주가가 36% 급등해 사상 최고치를 경신했다. 이는 1992년 이후 최대 일일 상승률을 기록한 역사적인 순간이었다. 오라클의 이러한 급등은 S&P 500 지수가 연일 기록 고점을 달성하는 데 핵심적인 역할을 했다.오라클의 놀라운 성장 전망오라클은 클라우드 인프라 수익이 현재 연간 180억 달러에서 2030 회계연도까지 1,440억 달러로 8배 성장할 것이라고 발표했다. 특히 1분기에 3개 고객과 4건의 수십억 달러 규모 계약을 체결하면서 계약 잔고가 359% 증가해 4,550억 달러에 달했다. 이는 월스트리트 예상치인 1,800억 달러를 훨씬 뛰어넘는 수준이다.오라클 보유 주요 ETF 추천오라클은 현재 432개 ETF에 포함되어 있으며, 총 보유 주식 수가 255백만 주를 초과한다. 투자 목적에 따라 다음과 같은 ETF들을 고려할 수 있다.광범위 시장 노출형Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 미국 전체 주식 시장을 추종하는 ETF로 오라클을 52.87백만 주 보유하고 있다. 경비 비율이 0.03%로 매우 낮아 초보자에게 적합하다.기술 섹터 집중형iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV): 소프트웨어 기업 전문 ETF로 오라클 비중이 9.91%에 달한다. 총 자산 규모는 93.5억 달러로 AI·클라우드 성장 수혜를 직접적으로 받을 수 있다.Pacer Data and Digital Revolution ETF (TRFK): 데이터 및 디지털 혁신 테마 ETF로 오라클 비중이 12.52%이다. 디지털 전환 트렌드에 노출된 포트폴리오를 구성한다.배당 중심형First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV): 기술주 배당 ETF로 오라클 비중이 약 9.06%이다. 안정적인 배당수익과 기술주 성장을 동시에 추구하는 투자자에게 적합합니다.BOBP ETF 소개: 혁신적 스마트 베타 전략CORE16 Best of Breed Premier Index ETF (BOBP)는 2025년 5월 21일 Exchange Traded Concepts에서 출시된 신규 ETF이다. 이 ETF는 단순한 패시브 투자를 넘어서 정량적 분석과 알고리즘을 활용한 스마트 베타 전략을 구사한다.투자 전략의 핵심BOBP는 미국 대형주 약 50개 종목을 등가중 방식으로 구성하며, 주식의 '스큐니스(skewness)' 같은 정량 지표를 활용해 매수·매도 타이밍을 최적화한다. 이는 주관적 판단을 배제하고 숫자 신호만을 사용하여 중장기 자본 성장 잠재력이 높은 주식을 선별하는 체계적인 접근법이다.현재 펀드 현황총 자산 규모: 약 77만 달러경비 비율: 0.70% - 액티브한 전략을 고려할 때 합리적인 수준출시일: 2025년 5월 21일 - 약 4개월 운용된 신규 ETF투자 시사점오라클의 AI 클라우드 성장 스토리가 지속된다면, 오라클을 보유한 다양한 ETF들이 간접적인 수혜를 볼 것으로 예상된다. 특히 IGV나 TRFK 같은 기술 집중형 ETF는 오라클 비중이 높아 더 직접적인 영향을 받을 수 있다. 한편 BOBP 같은 혁신적 전략의 신규 ETF는 시장 변동성 속에서도 알고리즘 기반의 체계적 접근을 통해 차별화된 성과를 추구할 수 있는 옵션을 제공한다.투자자들은 자신의 투자 목표와 위험 성향에 따라 광범위한 시장 노출(VTI), 기술 섹터 집중(IGV, TRFK), 배당 중심(TDIV), 또는 스마트 베타(BOBP) 전략 중에서 적절한 조합을 선택할 수 있다.

매수

ORCL

Oracle

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/10)

매수

GLW

Corning

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다(9/10)

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 기업은 일정한 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar(9/10)- 금리 인하 기대가 시장 중심으로 돌아오고 있음. - 데이터 트래픽 증가와 생성형 AI 확산에 따른 수혜 테마 시장 중심으로 자리 잡고 있음- 고령화에 따른 의료 수요 확대, 기술 혁신 기대감으로 윈격의료/유전자 치료 테마도 관심 증가- 전력 수요 증가에 따른 원자력 발전 기대로 우라늄 테마 관심 증가테마1. 우라늄 미국 종목: 카메코, 데니슨 마인스, 우라늄 에너지 한국 종목: 우리기술, 한전KPS, 우진엔텍 트레이딩 아이디어: AI 수요 확대로 원자력 발전 수요 증가는 우라늄 광산으로 연결 → 국내 원자력 관련주 주목해야테마2. 메타버스/가상현실 미국 종목: 메타, 로블록스, 유니티 한국 종목: NAVER, 자이언트 스텝 트레이딩 아이디어: AI확산은 테마 메타버스/가상현실으로 연결, 관련 인프라 테마도 동반 상승 중테마2. 광케이블 미국 종목: 코닝, 루멘텀 홀딩스 한국 종목: 대한광통신, 대한전선, 우리넷 트레이딩 아이디어: 데이터 트레픽 증가로 데이터 전송관련 인프라 관심 증가 → 국내 광케이블 관련 기업 주목해야

매수

GLW

Corning

애플과 구글, 다시 밀월 관계로

매수

AAPL

Apple

애플과 구글의 재결합앙숙이었던 두 거인이 놀랍도록 가까워지고 있다...불과 얼마 전까지만 해도 애플과 구글은 단짝이었다. 스티브 잡스는 구글 창업자 래리 페이지, 세르게이 브린과 자주 만나 조언을 아끼지 않았고, 에릭 슈미트 구글 CEO는 애플 이사회에서 활동했다. 2007년 아이폰 첫 출시 당시엔 구글 맵스와 유튜브 기반의 핵심 앱들이 기본 탑재됐다. 무엇보다 구글 검색은 사파리의 핵심 축이었다. 아마 가장 중요한 축이었을 것이다. 너무나 중요해서 다른 협력 관계들이 하나둘 끝나는 와중에도 이것만은 지금까지 살아남았다.정말 놀라운 건, 두 회사가 원수가 된 후에도 이 파트너십이 계속됐다는 점이다. 구글이 안드로이드를 세상에 공개했을 때, 처음엔 블랙베리를 닮았던 기기들이 어느새 아이폰 짝퉁으로 변해있었다. 이를 본 스티브 잡스의 분노는 유명하다. 슈미트를 이사회에서 쫓아낸 것은 물론, 아예 전면전을 선포했다. 과장 같지만 사실이다. 그의 말을 직접 인용하면:"숨이 끊어지는 순간까지, 애플 은행 계좌의 400억 달러를 모두 써서라도 이 잘못을 바로잡겠다. 안드로이드를 파괴하겠다. 도둑질한 제품이니까. 핵전쟁도 불사하겠다."상당히 단호한 입장이었다. 잡스는 구글에게 배신당했다고 느꼈다. 비극적이게도 그는 이 원한을 품은 채 너무 이른 나이에 세상을 떠났다.[그래프 : 아이폰과 안드로이드 시장 점유율 추이 (2010-2025)]2010년대 내내 이어진 아이폰과 안드로이드의 전쟁은 스마트폰 시장이 안정되면서 점차 수그러들었다. 사람들은 아이폰파와 안드로이드파로 나뉘었다. 녹색 말풍선과 파란 말풍선을 놓고 티격태격하긴 했지만, 이전의 뜨거운 전쟁은 냉전으로 바뀌었다. AI 시대가 열리자 이마저도 뒷전이 됐다. 구글은 모두가 노리는 검색 왕국을 지키느라 정신이 없었다.흥미롭게도 구글과 애플의 검색 파트너십은 이 모든 갈등 속에서도 끄떡없었다. 오히려 규모가 커져서 이제는 구글이 한때 친구였다가 적이 된 애플에게 연간 200억 달러 이상을 지불하고 있다.이는 최근 구글 반독점 소송의 핵심 쟁점이었다. 양측, 특히 애플은 법원이 이 거래를 무효화할까 봐 전전긍긍했다. 하지만 다행히 살아남았다.그런데 이번 주 블룸버그의 마크 거먼이 보도한 내용과 절묘하게 맞아떨어진다. 구글이 애플의 AI 파트너로 가장 유력하다는 것이다.애플은 처음엔 시리 개선을 위해 오픈AI와 손잡았다. 하지만 지난 1년간 문제는 시리 자체라는 게 분명해졌다. 사실 쿠퍼티노 밖 사람들은 진작 알고 있었지만, 애플은 올해 들어서야 현실을 직시했다. 책임자들이 경질됐다. 팀이 개편됐다. 그리고 애플은 드디어 인정했다 - 우리 힘만으론 안 된다고. 그래서 AI 파트너 선정 대회가 시작됐다.[그래프 : LLM 모델 벤치마크 성능 비교]기존 관계를 고려하면 오픈AI가 유력해 보였다. 하지만 거먼의 초기 보도에 따르면 애플 팀은 앤스로픽의 모델을 더 선호했다고 한다. 문제는 가격이었다. 무려 15억 달러. 애플이 클로드 사용권을 얻기 위해 앤스로픽이 요구한 금액이다. 애플 인수 역사상 단 한 건을 제외하고는 가장 큰 규모였기에, 성사 가능성은 사실상 제로였다.여기서 구글이 등장한다.스타트업이 아닌 AI 선두주자 구글은 확실히 더 유연하게 협상할 수 있다. 애플이 자체 프라이빗 클라우드 컴퓨트 서버에서 구동할 수 있는 모델 제공도 여기 포함된다. (일부 서버가 구글 클라우드에서 돌아갈 수도 있다는 점도 플러스 요인이다.) 구글은 옛 친구의 AI 사업권을 따내기 위해 전력을 다하고 있다.검색 계약이 유지된 지금, 이는 매우 합리적인 선택이다. 애플이 새로운 시리를 자사 기기의 미래형 검색으로 보고 있다는 신호가 곳곳에서 포착된다. 그렇다면 아이폰 탄생부터 함께한 파트너를 계속 믿는 게 어떨까? 시스템을 다운시키지 않을 믿을 만한 파트너 말이다. 물론 프라이버시 우려가 있다 - 그래서 자체 서버에서 모델을 구동하려는 것이다. 하지만 AI "스타트업"과는 다른 차원의 신뢰가 있다. 게다가 애플은 이미 검색 계약을 통해 이런 문제들을 다뤄본 경험이 있다.그렇게 애플과 구글은 다시 한 배를 탔다...과연 오래갈까? 현재로선 변수가 너무 많다. 우선 실제 계약 체결이 중요한데, 현재는 "평가 및 테스트" 단계라고 한다. 하지만 계약이 성사되더라도 구글은 애플이 결국 AI를 독자적으로 하려 한다는 걸 알아야 한다. 이번엔 눈 뜨고 당하지는 않을 것이다.구글이 얻는 게 뭐냐는 당연한 의문이 든다. 답은 아마도 그 중요한 검색 파트너십과 연결돼 있을 것이다. 어쩌면 애플이 수십억 기기에서 수집한 데이터를 익명화해서 구글의 모델 개선에 활용하도록 허락할 수도 있다. 돈도 오갈 것이다. 15억 달러는 아니겠지만.혹은 애플이 검색 수익 배분에서 구글에 할인을 해줄 수도?개인적으로 이 재결합이 마음에 든다. 두 회사 모두에게 좋다. 제미나이로 구동되는 아이폰을 상상해보라. 픽셀팀은 속이 쓰리겠지만, 지미 팰런은 어쨌든 열광할 것이다. 구글로선 옳은 선택이다. 아이폰은 여전히 아이폰이다. 픽셀은 아이폰이 될 수 없다. 애플 입장에서도 마찬가지다. 시리는 여전히 시리다. 시리는 제미나이가 될 수 없다.드디어 그때 그 시절이 돌아왔다. 두 거인의 밀월이 다시 시작됐다.<출처:spyglass.org>애플과 구글의 AI 파트너십이 주가에 미칠 영향은 다음과 같이 예상됩니다:애플 (AAPL) 주가 영향긍정적 요인:AI 경쟁력 즉시 확보: 자체 AI 개발의 시간과 비용을 절약하면서 즉시 경쟁력 있는 AI 서비스 제공시리 개선 기대감: 오랜 기간 비판받아온 시리의 획기적 개선 가능성검색 수익 유지: 연 200억 달러 이상의 구글 검색 수익 지속리스크 분산: 오픈AI 의존도를 낮추고 검증된 파트너와 협력부정적 요인:AI 독립성 부족: 핵심 기술을 경쟁사에 의존한다는 우려장기 전략 의문: AI 시대의 독자적 경쟁력 확보 실패로 해석될 가능성구글 (GOOGL) 주가 영향긍정적 요인:iOS 생태계 진입: 수십억 애플 기기에서 제미나이 AI 구동AI 시장 지배력 강화: 오픈AI, 앤스로픽과의 경쟁에서 우위 확보데이터 접근 가능성: 익명화된 iOS 사용자 데이터로 모델 개선검색 독점 공고화: AI 시대에도 애플과의 파트너십 지속부정적 요인:수익성 불확실: 15억 달러는 아니어도 상당한 비용 부담픽셀 차별화 약화: 자사 하드웨어와의 경쟁 우위 상실종합 전망단기적으로는 두 회사 모두에게 긍정적이나, 애플이 더 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 장기적으로는 실제 서비스 품질과 사용자 반응, 그리고 수익 모델의 구체화 정도에 따라 주가 영향이 결정될 것입니다.투자자들은 이를 "윈-윈" 파트너십으로 볼 가능성이 높으며, 특히 AI 경쟁에서 뒤처질 것이라는 애플에 대한 우려가 해소되는 효과가 클 것입니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

애플과 구글, 다시 밀월 관계로

매수

AAPL

Apple

아이폰 출시 임박 - 신제품 출시 이후 애플 주가는 어떻게 될까?

중립

AAPL

Apple

아이폰 출시 임박 - 신제품 출시 이후 애플 주가는 어떻게 될까?

2025년, Apple은 9일 신제품 공개 행사를 열고 아이폰17 시리즈를 공개할 예정이다.과거 13년간 iPhone 출시 전후 주가 데이터를 분석해보니 몇 가지 패턴이 발견된다.과거의 가격 데이터가 iPhone 17 출시 후 Apple 주가에 어떤 시사점을 주는지 살펴보겠다.첫 번째 차트(2012-2017)에서는 iPhone 출시에 대한 극단적이고 예측 불가능한 시장 반응이 나타난다. 특히 iPhone 5S(2013)는 모든 기간에서 강력한 부정적 반응을 보였는데, 이는 출시일 당일 Apple 주가가 5.4% 하락한 역사적 사실과 일치한다. 반면 iPhone 5S/5C(2013)는 1개월 후 11.5%라는 극적인 상승을 기록했는데, 이는 첫 주말 900만 대 판매라는 당시 기록적 성과가 반영된 결과이다.가장 주목할 점은 변동 폭의 극단성이다. iPhone 5S는 -9.4%에서 +11.5%까지 약 21%포인트의 스윙을 보였으며, 이는 당시 iPhone이 여전히 혁신적 제품으로 인식되어 시장의 기대와 현실 사이 괴리가 컸음을 보여준다.두 번째 차트(2018-2024)는 완전히 다른 양상을 보인다. 변동성이 현저히 줄어들고 -5%~+10% 범위 내에서 움직이는 안정적 패턴으로 변화했다.iPhone XS/XS Max(2018)와 iPhone 11 시리즈(2019)는 상대적으로 긍정적 반응을 보였는데, 특히 iPhone 11은 2019년 10월 Apple 주가를 1년 최고치로 끌어올린 주역이었다. 당시 Apple은 중국에서의 강력한 수요와 함께 전년 대비 8% 매출 증가를 기록했다.그러나 iPhone 12/12 Pro(2020)는 코로나19 팬데믹으로 인한 출시 지연 효과로 혼재된 결과를 보였고, iPhone 15 시리즈(2023)와 iPhone 16 시리즈(2024)는 더욱 미미한 반응을 보였다.제공된 확률 차트는 2012년부터 2024년까지 아이폰 출시 직후 애플 주가의 상승·하락 빈도를 기간별로 비교한 결과를 보여준다. 첫째, 전체 기간 기준으로 출시 1일 후에는 57.1%의 상승 확률로 상승이 우위에 있으며, 최근 5년(2020-2024)에도 60.0%로 비슷한 패턴이 지속된다.둘째, 1주 후에는 전체 기간 35.7%의 상승 확률에 그쳐 하락(64.3%)이 더 자주 발생하는데, 특히 최근 5년에는 100% 하락이 관측되어 초기 조정 현상이 심화되었음을 시사한다.셋째, 1개월 후에는 전체 기간 57.1%의 상승 확률로 다시 우위를 회복하지만, 최근 5년에는 상승 확률이 40.0%로 절반 이하로 떨어져 단기 조정 후 중기 반등이 과거만큼 확실하지 않음을 보여준다.이처럼 초기 며칠간 상승 기대감이 높지만, 발표 후 일주일 내 투자자들이 차익 실현에 나서면서 하락이 빈번해지고, 이후 1개월 시점에서도 과거 대비 재평가가 덜 강력해진 현상이 나타나고 있어, 단기 트레이딩 전략 시 리스크 관리가 더욱 중요해짐을 알 수 있다.결론결론적으로, iPhone 17 공개 직후에는 단기적 상승 기대감이 우위에 있으나, 1주일 이내 차익 실현 매도가 빈번해 주가가 조정받을 가능성이 크다. 과거 출시 경험에서 보듯, 출시 당일과 1개월 후의 반등 폭보다 1주일 후의 하락 리스크가 더 강력하므로, 투자자들은 이벤트 전후 단기 매매 시 엄격한 손절 설정과 포지션 축소 전략을 고려하는 것이 바람직하다. 한편, iPhone 17이 장기 실적의 분기점이 되기보다는 2026년 AI·서비스 업그레이드 전초 단계에 가깝다는 점을 감안해, 중장기 투자 관점에서는 Apple Intelligence 출시 시점까지 기다린 후 재진입하는 전략이 합리적일 것이다.

중립

AAPL

Apple

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다

매수

GOOGL

Alphabet Class A

테마 움직임을 쫓다 - 미국 시장이 움직이면 한국 시장도 뜬다

최근 미국 시장이 주목하는 테마최근 1주일 간 미국 시장에서 주목 받고 있는 투자 테마를 제시한다. 국내 시장에서도 관련 기업은 일정한 상관성을 갖고 움직인다. 일부 테마는 거의 동시에 반응이 나타나기도 한다. 그러나 미국 시장에서 이미 관심을 받고 있으나 국내 시장에서는 아직 반응이 나타나지 않고 있는 관련 기업들은 주목할 필요가 있다.○ Weekly US Theme Radar- 시장 조정기로 전반적으로 테마 움직임 둔화, 미용 및 뷰티 관련 테마 관심 다시 증가 중- AI 관련 하드웨어는 주춤, AI 서비스는 강세 유지 중- 금 가격 사상 최고치 돌파로 금 관련 테마 관심 증가 테마1. 미용 및 뷰티 미국 종목: 울타 뷰티, 엘프 뷰티한국 종목: 에이피알, 달바글로벌, 실리콘투, 브이티 트레이딩 아이디어: 미국 시장 미용 관련 테마 관심 다시 증가 → 조정기 국내 미용 관련주 반등 예상 테마2. 클라우딩 컴퓨팅 미국 종목: 아마존, 알파벳, 오라클, 스노우플레이크 한국 종목: NHN, LG씨엔에스 트레이딩 아이디어: AI 및 데이터 수요는 지속 증가, 하드웨어 보다 안정적인 서비스 수요로 이동테마3. 금 미국 종목: 뉴몬트 마이닝, 배릭 마이닝, 프랑코 네바다 한국 종목: 고려아연, 영풍, 풍산, 엠케이전자 트레이딩 아이디어: 금리 인하 가능성 높아지면 금 채굴 기업 상승 → 한국시장 금 관련 기업 주목[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야 함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GOOGL

Alphabet Class A

AI 랠리의 가장 큰 위협은? 정작 지갑을 여는 고객이 없다는 사실

중립

NVDA

NVIDIA

AI 랠리의 가장 큰 위협은? 정작 지갑을 여는 고객이 없다는 사실

중립

NVDA

NVIDIA

트럼프 행정부의 인텔 지분 인수: 미국 반도체 전략의 새로운 전환점

매수

INTC

Intel Corporation

트럼프 행정부의 인텔 지분 인수: 미국 반도체 전략의 새로운 전환점

인텔 주가는 최근 수년간 TSMC, 엔비디아, AMD 대비 부진했다. 2021년 790억 달러였던 인텔의 매출은 2024년 530억 달러로 급감했으며, 2024년에는 188억 달러의 연간 순손실을 기록하여 1968년 창립 이후 최대 손실을 냈다. 이는 인텔이 AI 붐에 뒤처지고 AMD에게 시장 점유율을 빼앗기며, 파운드리 사업에서도 TSMC에 크게 뒤처진 결과다.이런 상황에서도 미국이 인텔을 포기할 수 없는 가장 근본적인 이유는 인텔이 미국 내에서 첨단 반도체를 설계하고 제조하는 유일한 기업이라는 점이다. 전 세계 반도체 제조업계에서 TSMC와 삼성이 압도적인 기술력을 자랑하고 있지만, 이들은 대만과 한국에 위치해 있다. 미국 내에서 첨단 로직 반도체의 연구개발부터 제조까지 전체 공정을 수행할 수 있는 기업은 인텔뿐이다.이러한 현실은 미국의 국가안보와 직결된다. 현재 전 세계 첨단 반도체의 90% 이상이 대만의 TSMC에서 생산되고 있으며, 이는 미국에게 치명적인 취약점을 만들어내고 있다. 만약 중국이 대만을 침공하거나 봉쇄할 경우, 미국의 국방시스템부터 AI 산업까지 모든 것이 마비될 수 있는 상황이다.이런 가운데 미국 정부는 2025년 8월 22일 역사적인 결단을 내렸다. 주당 20.47달러에 433.3백만 주, 총 약 89억 달러 규모를 매입하면서 전체 지분의 9.9%를 확보한 것이다. 이는 당시 종가 24.80달러보다 약 4달러 할인된 가격으로, 인텔의 단일 최대 주주로 올라선 것을 의미한다.이 자금은 원래 CHIPS Act 보조금 57억 달러와 국방부 Secure Enclave 프로그램 지원금 32억 달러로 집행될 예정이었으나, 현금 지급 대신 인텔 주식 취득으로 전환되었다. 정부는 공식적으로 "수동적(passive) 투자자"임을 강조했지만, 동시에 5년 만기 워런트(행사가 20달러, 추가 5% 지분 확보 가능)도 손에 쥐었다.새 CEO와 고전하는 파운드리변화의 또 다른 축은 리프-부 탄(Lip-Bu Tan) 신임 CEO다. 그는 2025년 3월 취임과 동시에 “14A 공정은 외부 고객 확보와 연동될 것”이라고 못 박았다. 다시 말해, 고객을 먼저 데려와야만 인텔은 차세대 첨단 공정에 본격적으로 투자한다는 것이다.14A 공정이란 인텔이 야심차게 추진하는 1.4나노미터급 차세대 제조공정을 말한다. 현재 인텔이 2025년 하반기 양산 예정인 18A(1.8나노미터)보다 한 단계 더 진화한 기술로, 2027년경 양산을 목표로 개발되고 있다. 이 공정의 핵심은 High-NA EUV 리소그래피 시스템이라는 최첨단 장비를 사용한다는 점이다. 기존 장비보다 훨씬 정밀한 패턴 형성이 가능하지만, 장비 한 대당 수백억 원에 달하는 천문학적 비용이 든다.이런 신중한 접근은 현실적인 선택이다. 인텔의 파운드리 사업은 2024년에만 약 130억 달러의 영업적자를 기록하며 대규모 현금 블랙홀로 전락했기 때문이다. 전체 매출도 531억 달러로 전년 대비 2% 감소한 상황에서, 구조적 개선 없이는 장기 생존이 위태롭다.여기에 오하이오 신규 공장 건설도 발목을 잡고 있다. 원래 2025년 완공을 목표로 했지만, 최근 일정이 2030~2031년으로 대폭 미뤄졌다. 단기적으로는 투자 부담이 줄어 재무에 숨통이 트였지만, 미국 내 생산 기반 확충이라는 전략적 과제는 뒤로 밀린 셈이다.정부 지분이 가져올 명암미국 정부가 최대 주주로 나선 것은 인텔에 양날의 검이 될 수 있다.긍정적 측면: 정책 지원으로 단기 유동성 위기를 피하고, 일정 부분 주가 하방을 방어한다. “20달러 정책 바닥”이라는 인식은 트레이더와 기관 투자자에게 분명한 심리적 버팀목이다.부정적 측면: 인텔 스스로도 공시에서 인정했듯, 미국 정부 지분이 국제 판매와 해외 보조금 접근성에 제약 요인으로 작용할 수 있다. 중국, EU, 한국 등 주요 거래국이 인텔을 ‘미국 정부 회사’로 인식할 경우 반작용이 발생할 수 있다.즉, 이번 투자는 인텔에 “정책적 바닥”을 만들어주었지만, 동시에 글로벌 영업 리스크라는 새로운 그림자를 드리운 셈이다.투자자의 관점투자자라면 인텔을 어떻게 봐야 할까?단기(전술적) – 정부가 주당 $20.47로 대량 매수하였기 때문에, 단기적으로는 $20 부근이 심리적·정책적 지지가 된다(정책 풋). 다만 ‘수동적’ 소유라 하더라도 대외정책·외국 정부 반응으로 주가가 더 떨어질 가능성은 존재한다.중기(실행력) – 관건은 14A 공정과 외부 고객 확보다. 고객 계약 발표는 주가 리레이팅의 핵심 촉매가 될 수 있다. 고객 확보가 성공하면 파운드리의 구조적 전환(매출 성장/마진 개선)이 가능하기 때문이다.장기(리스크 관리) – 파운드리 적자 구조와 해외 매출 의존도, 그리고 정부 지분으로 인한 외교적 파장까지 고려해야 한다. 성공한다면 ‘정책 + 기술’의 강력한 결합이 되겠지만, 실패한다면 희석과 구조적 부진이 겹치는 최악의 시나리오도 배제할 수 없다.결론인텔은 지금 정책, 기술, 시장이 교차하는 드문 분기점에 서 있다. 정부 지분은 단기 안전망을 제공하지만, 장기 가치는 여전히 경영진의 실행력과 글로벌 시장에서의 수용성에 달려 있다. 투자자는 “정책 바닥에 기대되지만, 진정한 알파는 고객 확보와 기술 실행에서 나온다”는 점을 기억해야 한다.

매수

INTC

Intel Corporation

'배당왕주식' ITW 상향돌파 진행 중

매수

ITW

Illinois Tool

S&P 500 지수 내에서 25년 연속 배당을 인상한 소수의 상장기업 그룹인 "배당귀족주(Dividend Aristocrats)"에 대해서는 잘 알고 계실 겁니다. 현재 지수 내에 69개 종목만이 이 자격을 유지하고 있습니다.그러나 "배당왕주(Dividend Kings)"에 대해서는 들어보지 못하셨을 수도 있습니다. 이들은 50년 이상 연속으로 배당을 인상한 주식들입니다. 극히 희소한 그룹으로, 단 55개의 배당왕주만이 존재하며, 대부분이 미국 중서부 산업 기업들입니다. 오늘은 그 중 하나를 집중 조명하겠습니다.종목 분석: Illinois Tool Works, Inc. (ITW)최근 시장을 주도해온 AI, 반도체 및 기타 성장주들에 대해 많은 시간을 할애해왔습니다. 그러나 표면 아래에서는 섹터 로테이션이 진행되고 있습니다. 지난 한 달간 가치주와 주주환원 팩터가 최고의 성과를 보였습니다.Illinois Tool Works가 최근 리스트에 추가되었으며, 차트는 매우 유망한 모습을 보이고 있습니다.기업 개요 및 실적ITW는 명백한 가치주입니다. 일상 제품과 산업 애플리케이션에 사용되는 엔지니어링 부품, 장비 및 소모품을 제조하는 산업재 기업으로, 자동차 부품, 포장, 식품 장비, 용접 및 건설 부문에 걸쳐 사업을 영위하고 있습니다.ITW의 최근 긍정적 주가 흐름은 부분적으로 7월 발표된 예상치를 상회한 실적에 기인합니다:매출과 순이익 모두 컨센서스 상회영업이익률 전년 대비 10bp 개선되어 26.3% 기록잉여현금흐름(FCF) 4억 4,900만 달러 중 3억 7,500만 달러를 자사주 매입에 사용경영진은 연간 이익 전망을 상향 조정하고 매출 가이던스는 유지밸류에이션 및 전망현재 PER 23배로 업종 평균보다 저렴하며 10년 역사적 중간값 PER과 일치다음 분기 매출 전년 대비 3% 성장 예상EPS 전년 대비 2.5% 성장 전망ITW는 8월 들어 성장주에서 조용히 이탈하고 있는 시장에서 고품질 가치주 투자 기회로 부각되고 있습니다. 다각화된 최종시장, 마진 확대, 강력한 FCF 배치, 상향된 가이던스를 통해 역사적 수준 및 동종업체 대비 합리적인 밸류에이션에서 성과를 내고 있어, 단기적으로 성장주와 모멘텀주에서 이탈이 발생할 경우 유리한 포지션을 가질 것으로 판단됩니다.기술적 분석 및 리스크 관리완벽하지는 않지만, ITW는 대칭삼각형(symmetrical triangle)으로 알려진 패턴에서 돌파하는 과정에 있습니다. 트레이더가 고점을 얼마나 유연하게 해석하느냐에 따라 상승삼각형(ascending triangle)으로도 볼 수 있으며, 상승삼각형은 강세 신호입니다.매수/매도 심리 분석주가가 하락할 때마다 매수세가 더 높은 저점에서 진입하여 주식을 매집하고 있습니다. 결국 ITW에서 보듯이 주가는 결정적 시점에 도달합니다. 상향 돌파할까요, 하향 돌파할까요? 곧 방향이 결정될 것이지만, 상승삼각형의 하단 추세선을 형성하는 높아지는 저점들은 매수세에 유리합니다.매매 전략이번 주 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 상향 돌파하는 골든크로스 임박보수적 트레이더: $280 위 "진정한" 돌파를 기다린 후 진입공격적 트레이더: 골든크로스를 예상하고 선제 매수 고려지난 가을부터 형성된 $280 저항선을 돌파할 경우 상승 모멘텀 예상$240 수준이 여름 내내 지지선 역할 - 손절매 수준으로 적합투자 포인트: 트레이더들은 배당귀족주나 배당왕주의 배당수익률을 받을 만큼 오래 보유하는 경우가 드물지만, 이 종목은 장기 배당 보유 종목으로도 고려해볼 만합니다.<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

'배당왕주식' ITW 상향돌파 진행 중

매수

ITW

Illinois Tool

기술적 분석상 수년간의 부진 후 급등 가능성 시사하는 바이오텍 주식

매수

BIIB

Biogen

기술적 분석상 수년간의 부진 후 급등 가능성 시사하는 바이오텍 주식

바이오텍 그룹이 계속해서 반등을 시도하는 가운데, 가장 인지도 높은 종목 중 하나인 Biogen(BIIB)이 핵심 강세 패턴에서 돌파를 시도하고 있다. 이 주식은 4월 저점 대비 약 25% 상승했는데, 다른 많은 주식과 ETF들이 그만큼 또는 그 이상 상승한 것을 고려하면 크게 눈에 띄지 않는다. 그러나 그 기간 동안 BIIB는 강세 컵앤핸들 패턴과 유사한 건설적인 기술적 베이스를 형성해왔다.최근 며칠간 이 주식은 이 패턴에서 돌파를 시도하고 있다. 또한 현재 2023년 이후 의미 있게 거래되지 않았던 수준인 200일 이동평균선을 테스트하고 있다. 이 차트에서 $137 구간 이상을 유지하면 돌파가 촉발되고 $164 근처의 상승 목표가가 생성된다. BIIB가 이전 고점(약 $430) 회복까지는 갈 길이 멀지만, 성공적으로 돌파하고 이 장기 이동평균선 위를 유지하는 것은 중요한 첫걸음이 될 것이다.2024년 실패한 돌파의 교훈이 주식이 수년간 지속적인 하락세에 있었지만, 종종 현재와 같은 강세 패턴을 형성하며 랠리를 시도한 적이 있다. 가장 최근은 2024년 봄과 여름 동안으로, BIIB가 매우 유사한 컵앤핸들 패턴을 형성하고 돌파를 시도했다. 당시에도 주식은 200일 이동평균선을 테스트했지만, 수차례 실패한 시도 후 돌파는 추진력을 얻지 못했다. 그 노력이 실패로 판명되자 주식은 완전히 붕괴되어 지난 4월 도달한 저점까지 하락했다. 말할 필요도 없이, 이번에는 다른 결과를 위해 더 강력한 후속 조치가 중요하다.이번의 주요 차이점이번에는 몇 가지 주요 차이점이 있다. 첫째, 이 주식은 마침내 지난 10년간 유지되어온 매우 가파른 하락 추세선을 돌파하고 있다. 역사적으로 BIIB가 유사한 장기 하락 추세선을 돌파했을 때, 종종 강력한 상승세로 이어졌다 — 때로는 몇 주 동안만 지속되기도 했지만, 다른 경우에는 훨씬 더 오래 지속되기도 했다.둘째, 이는 최근 몇 년 동안 과매도된 월간 조건에서 발생한 유일한 랠리 시도다. 다시 말해, "고무줄"이 하방으로 극도로 늘어난 상태가 되어, 모멘텀이 계속 구축되면 급격한 반등 랠리의 가능성이 높아졌다.장기 과매도실제로 월간 RSI는 최근 25 수준 아래로 하락하여, 1990년대 초까지 거슬러 올라가는 Biogen 역사상 가장 낮은 14개월 RSI 수치를 기록했다. 여기서 보듯이, 이 주식은 상장 기업으로서 첫 몇 년 이후 과매도된 월간 조건을 기록한 적이 없었다. 첫 번째 사례는 1993년에 발생했고, 1994년에 또 한 번 발생했다. 말할 필요도 없이, 이 주식은 결국 그 깊이 침체된 상태를 활용하여 30년 이상 지속된 상승 추세를 시작했다.이것은 향후 수십 년에 대한 예측은 아니지만, 지난 10년간 지속적인 언더퍼포머였음에도 불구하고 BIIB가 이제 이 역사적인 장기 과매도 조건을 활용할 위치에 있을 수 있음을 보여준다. 이 주식이 논의된 단기 강세 패턴도 활용하고, 200일 이동평균선 위를 유지하며, 장기 하락 추세선 위의 돌파를 지속할 수 있다면, 기술적 양상은 앞으로 몇 주와 몇 달 동안 계속 개선될 수 있다.요약Biogen(BIIB)이 10년간의 장기 하락 추세선을 돌파하며 컵앤핸들 패턴에서 브레이크아웃을 시도하고 있다. 주식은 4월 저점 대비 25% 상승했으며, 2023년 이후 처음으로 200일 이동평균선을 테스트 중이다. $137 이상 유지 시 $164까지 상승 가능성이 있다.2024년에도 유사한 패턴 돌파를 시도했으나 실패했던 것과 달리, 이번에는 두 가지 중요한 차이점이 존재한다. 첫째, 10년간 지속된 하락 추세선을 마침내 돌파했고, 둘째, 월간 RSI가 역사상 최저 수준(25 이하)을 기록하며 극도의 과매도 상태에서 랠리를 시도하고 있다.1990년대 초 이후 처음 나타난 이러한 과매도 신호는 장기적 반등의 시발점이 될 가능성을 시사했다. 200일 이동평균선 위 유지와 하락 추세선 돌파가 지속된다면 향후 몇 달간 기술적 개선이 이어질 전망이었다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

BIIB

Biogen

Trump, 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류 검토 :마리화나 관련주 관심 높아져...

매수

TLRY

Tilray Brands

Trump, 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류 검토 :마리화나 관련주 관심 높아져...

대마초 기업들이 대통령의 정치 단체에 수백만 달러를 기부했다.Donald Trump 대통령이 마리화나를 덜 위험한 약물로 재분류하는 것을 검토하고 있다고 이 문제에 정통한 소식통들이 전했다. 이는 대마초 기업들이 Trump의 정치 단체에 수백만 달러를 쏟아부은 이후의 일이다.이달 초 뉴저지 골프클럽에서 열린 100만 달러짜리 모금 행사에서 Trump는 참석자들에게 변화에 관심이 있다고 말했다고 익명을 요구한 관계자들이 밝혔다. Biden 행정부가 추진했지만 퇴임 전 제정하지 못한 이러한 변화는 대마초 매매를 훨씬 쉽게 만들고 수십억 달러 규모의 산업을 더욱 수익성 있게 만들 것이다.Trump의 모금 행사 참석자 중에는 최대 마리화나 기업 중 하나인 Trulieve의 CEO Kim Rivers가 있었으며, 그녀는 Trump에게 변화를 추진하고 의료용 마리화나 연구를 확대할 것을 권했다고 행사 참석자들이 전했다.Trump는 경청했고 관심이 있다고 말했다고 현장에 있던 세 명이 전했다. 그는 이를 현장 직원들에게 알렸다고 이들이 밝혔다.다른 참석자들로는 Pfizer CEO, 암호화폐 경영진, Trump와 가까운 정치 고문들이 있었다. 이 그룹은 또한 뉴욕 정치와 다른 기부자들의 요청에 대해서도 논의했다고 참석자들이 말했다.모금 행사 대화는 Biden 팀이 중단한 부분을 Trump가 이어받아 약물을 재분류하도록 설득하려는 대마초 기업들의 캠페인의 일부였다. 이 기업들은 대통령의 정치 단체에 수백만 달러를 기부했고 워싱턴 최고의 로비스트들과 Trump 고문들을 고용했다. 기업들은 정부의 다른 기관들에서 진전을 얻지 못한 후 Trump에게 직접 접근했다.이 추진의 핵심은 마리화나를 Schedule III 약물로 재분류할지 여부인데, 이는 약물을 완전히 합법화하지는 않지만 제한을 완화시킬 것이다. 또한 일부 마리화나 기업에 대한 세금 감면과 추가적인 의료 연구를 가능하게 할 것이다.Trump는 마리화나 산업의 예상 밖의 옹호자다. 작년 Trump는 플로리다에서 마리화나 합법화에 찬성 투표를 하겠다고 말했는데, 이 노력은 통과에 필요한 60%를 간신히 확보하지 못했다. Trump는 9월에 Trulieve와 로비스트 Brian Ballard를 만난 후 자신의 입장을 발표했다고 이 문제에 정통한 사람들이 전했다. Trulieve는 Trump에게 큰 금액의 수표를 썼다고 두 명이 말했다.Trump는 또한 자신의 행정부가 마리화나의 의료적 사용을 연구하는 데 집중할 것이며, 업계가 추구해온 다른 우선순위들도 다룰 것이라고 말했다.고위 행정부 관계자들은 Trump 자신은 형제의 중독 문제에 대해 이야기했고 술이나 약물을 섭취하지 않는다는 점을 고려할 때 마리화나 지지자가 아니라고 말했다. 그는 또한 대마초 냄새에 대해 불평하기도 했다.그러나 한 고위 행정부 관계자는 Trump가 대중의 80%가 폭넓게 지지하는 "80-20 문화적 이슈"인 마리화나 같은 문제를 다루는 데 관심이 있다고 말했다. 그와 대화한 다른 사람들은 그가 통증 때문에 의료용 마리화나를 사용한 뉴욕 친구들을 언급했다고 전했다.행정부 내에서 논의가 진행 중이며, Trump가 궁극적으로 무엇을 결정할지는 아직 알려지지 않았다고 관계자들이 말했다."모든 정책과 법적 요구사항 및 영향이 검토되고 있다. 대통령의 정책 결정을 이끄는 유일한 관심사는 미국 국민에게 최선의 이익이 되는 것이다"라고 백악관 대변인 Abigail Jackson이 말했다.Trump 행정부는 취임 이후 이 문제에 대해 거의 아무것도 하지 않았으며, 이는 업계가 점점 더 공격적인 조치를 취하도록 만들었다. American Rights and Reform PAC이라는 우산 그룹은 업계로부터 수백만 달러를 받아 광범위하게 광고했다. 또한 Trump의 PAC에 100만 달러를 기부했다.웹사이트에는 Trump 여론조사 전문가 Tony Fabrizio의 회사가 의뢰한 여론조사가 있으며, 이는 공화당원들이 약물 합법화와 재분류를 지지한다는 것을 보여준다. 그룹은 여론조사에 약 12만 달러를 지불했다고 공개 자료가 보여준다. Trulieve를 대신해 일하는 컨설턴트들은 Trump 팀에 독립 유권자의 80% 이상이 이를 지지한다는 여론조사를 제공했다.PAC는 또한 Trump 캠페인 고문 Alex Bruesewitz에게 소셜 미디어와 광고 작업을 위해 30만 달러를 지불했다. Bruesewitz는 Trump가 과거에 이 문제에 대한 지지를 표명했다고 말했다."이것은 비범죄화나 합법화를 요구하는 것이 아니라 단순히 범죄 척도에서 몇 단계 낮추는 것이다"라고 그가 말했다. "아마도 대통령이 큰 진전을 이룬 젊은 층을 더 겨냥한 것일 것이다."Trulieve 대표들은 모금 행사에서 Trump와 여러 차례 만났다고 이 문제에 정통한 사람들이 전했다. Ballard와 Trulieve는 논평을 거부했다. 이 노력에 참여한 다른 로비스트로는 Trump를 위해 자금을 모금한 플로리다 로비스트 Nick Iarossi가 있다.Trump 팀에 제공된 한 프레젠테이션에는 약물 재분류를 옹호하는 Trump의 9월 소셜 미디어 게시물이 포함되어 있으며, 연방 정부 내 직원들이 Trump를 막으려 한다고 말한다."이러한 행동들은 Trump 대통령이 선거 운동에서 달성하려고 했던 바로 그 목표를 직접적으로 전복시킨다"고 프레젠테이션에 쓰여 있다.약물에 반대하는 사람들도 Trump에게 로비를 시도하고 있다. Smart Approaches to Marijuana라는 한 그룹은 Trump에게 어필하기 위해 Fox & Friends와 Maria Bartiromo의 Fox Business 쇼에서 약물 반대 광고를 시작했다. 그룹의 리더인 Kevin Sabet은 인터뷰에서 약물이 재분류되는 것을 원하지 않는 행정부 관계자들을 만났다고 말했다. "이것은 미국에 도움이 되지 않는다. 우리 젊은이들, 경쟁력, 일자리 전망에 도움이 되지 않으며, 사람들이 일하러 가는 데 도움이 되지 않는다"고 Sabet이 말했다.또 다른 그룹인 Community Anti-Drug Coalitions of America는 회원들에게 백악관에 연락하라고 말하고 있다고 그룹을 위해 일하는 컨설턴트 Sue Thau가 전했다. "우리는 그들에게 '부통령과 대통령에게 나쁜 생각이라고 말하라'고 말하고 있다. 문제는 우리가 돈이 많지 않다는 것이다"라고 그녀가 말했다.<출처:WSJ>투자자 시사점:이번 마리화나 재분류 움직임은 대마초 산업에 투자한 투자자들에게 중요한 전환점이 될 수 있다. Schedule III로의 재분류가 실현될 경우, 대마초 기업들은 280E 세금 조항에서 벗어나 일반 사업 경비를 공제받을 수 있게 되어 수익성이 크게 개선될 것이다.특히 Trulieve 같은 대형 MSO(Multi-State Operator)들이 최대 수혜자가 될 전망이며, 의료용 마리화나 연구 확대는 제약 산업과의 협업 기회도 창출할 수 있다. 다만 반대 로비도 만만치 않고 Trump의 최종 결정이 불확실한 만큼, 단기적으로는 변동성이 클 것으로 예상된다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다

매수

TLRY

Tilray Brands

세계 강대국들이 컴퓨터 칩을 놓고 치열하게 싸우는 이유

매수

005930

삼성전자

세계 강대국들이 컴퓨터 칩을 놓고 치열하게 싸우는 이유

미국은 중국의 반도체 역량을 억제하기 위해 수출 통제와 관세를 동원하고 있다컴퓨터 칩은 디지털 경제의 엔진이며, 그 성장하는 역량은 여러 산업을 변화시킬 것으로 약속하는 생성형 AI 같은 기술을 가능하게 하고 있다.따라서 이제 이 장치들이 세계 경제 초강대국 간 치열한 경쟁의 초점이 된 것은 놀라운 일이 아니다. Joe Biden 대통령 하의 미국은 중국의 반도체 역량을 억제하기 위한 일련의 제한 조치를 도입했고, 그의 후임자 Donald Trump도 이러한 노력을 계속하고 있다. 6월에는 대만이 Huawei Technologies Co.와 그 주요 칩 제조업체인 Semiconductor Manufacturing International Corp.를 블랙리스트에 올려 중국의 기술 발전을 억제하는 미국 캠페인에 합류했는데, 이는 강력한 이웃 국가의 반도체 산업을 더욱 고립시킬 수 있는 전례 없는 조치였다.칩이 왜 그렇게 중요한가?칩은 경제의 생명선으로서 석유와 경쟁하게 된 방대한 데이터를 처리하고 이해하는 데 필요한 것이다.실리콘 디스크에 증착된 재료로 만들어진 칩(반도체 또는 집적회로의 줄임말)은 다양한 기능을 수행할 수 있다.데이터를 저장하는 메모리 칩은 상대적으로 단순하고 상품처럼 거래된다. 프로그램을 실행하고 장치의 두뇌 역할을 하는 로직 칩은 더 복잡하고 비싸다. Nvidia Corp.의 H100 AI 가속기 같은 부품에 대한 접근은 국가 안보와 Alphabet Inc.의 Google 및 Microsoft Corp. 같은 거대 기업들이 AI 데이터 센터를 구축하고 컴퓨팅의 미래로 여겨지는 분야에서 선두를 차지하기 위해 경쟁하는 운명과 연결되었다.일상적인 장치들조차 점점 더 칩에 의존하고 있다. 첨단 장치로 가득한 자동차에서 버튼을 누를 때마다 그 터치를 전자 신호로 변환하기 위해 간단한 칩이 필요하다. 그리고 모든 배터리 구동 장치는 전기의 흐름을 변환하고 조절하기 위해 칩이 필요하다.칩 제조를 둘러싼 전투가 일어나는 이유는?반도체의 중요한 역할은 코로나바이러스 팬데믹이 아시아의 칩 생산을 방해해 글로벌 기술 공급망을 혼란에 빠뜨렸을 때 부각되었다.세계 최고의 반도체 기술 대부분은 미국에서 시작되지만, 오늘날 칩 제조를 지배하는 것은 대만과 한국이다. 중국은 전자 부품의 최대 시장이며 자체 칩을 더 많이 만들고자 하는 욕구가 커지고 있다.미국은 중국의 칩 야망을 억제하기 위해 수출 통제와 수입 관세를 동원하고 있다. Huawei를 포함한 주요 중국 기술 기업들이 이른바 US entity list 에 올라 있어, 미국 칩 기술 공급업체들은 이러한 블랙리스트 기업에 판매하려면 정부 승인을 받아야 한다. 국가 안보 우려가 미국 제한을 정당화하기 위해 자주 인용되며, 중국이 무역에서 공정하게 경쟁하지 않는다는 비난도 함께 제기된다.Biden 정부는 부품의 물리적 생산을 본국으로 가져오고 동아시아의 몇 개 시설에 대한 위험한 의존도로 여겨지는 것을 줄이기 위해 막대한 연방 자금을 확보했다. Trump는 이 계획을 좋아하지 않는다고 말했으며, 그의 행정부는 자금 지출을 늦추고 있다. Trump는 외국 칩 제조업체들이 미국 땅에서 반도체를 생산하도록 압박하기 위해 관세에 더 의존하는 것을 선호하는 것으로 보인다.여러 다른 국가들도 반도체 산업을 강화하거나 칩 제조를 본국으로 돌려보내거나 처음으로 자국에 유치하려고 시도하고 있다.[그래프 : Global Chips Investments - 반도체에 할당되었거나 계획된 자금(미국 달러)]공급을 누가 통제하는가?칩 제조는 점점 더 배타적인 사업이 되고 있다.새로운 공장은 200억 달러 이상의 가격표를 달고 있고, 건설에 수년이 걸리며, 수익을 내기 위해 하루 24시간 풀가동해야 한다. 필요한 규모로 인해 최첨단 기술을 가진 회사는 대만의 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.(TSMC), 한국의 Samsung Electronics Co., 미국의 Intel Corp. 단 세 곳으로 줄어들었다. 이 중 TSMC와 Samsung은 이른바 파운드리로 운영되어 전 세계 기업을 위한 위탁 제조를 제공한다.세계 최대 기술 기업들은 대부분 대만에 있는 최고의 제조 시설에 대한 접근에 의존하고 있다.먹이사슬 아래에는 이른바 아날로그 칩을 만드는 거대한 산업이 있다. Texas Instruments Inc.와 STMicroelectronics NV 같은 회사들은 스마트폰 내부의 전력을 조정하고 온도를 제어하는 등의 일을 하는 이러한 부품의 주요 제조업체다. 이는 더 최첨단 부품을 만드는 데 필요한 많은 기계에 대한 접근이 차단된 중국이 목표로 삼고 있는 한 분야로, 생산을 늘리기 위해 막대한 투자를 하고 있다.미국의 칩 규제가 효과를 보고 있는가?중국이 자체 반도체 산업을 개발하려는 노력에도 불구하고, 중국 칩 제조업체들은 여전히 주로 미국 및 기타 외국 기술에 의존하고 있으며, 해외에서 설계되고 제조된 칩 장비에 대한 접근이 줄어들고 있다. 제재가 중국 개발 노력을 방해하고 있다는 최근 징후로, Huawei는 6월에 수년 전 기술로 제조된 칩으로 구동되는 새 노트북을 공개했다.Nvidia가 AI 작업 처리용으로 용도 변경한 강력한 프로세서 같은 AI와 슈퍼컴퓨터에 사용되는 가장 첨단 칩에 관해서는 상황이 조금 더 불분명하다.미국은 워싱턴이 잠재적 군사 위협으로 간주하는 역량을 중국이 개발하는 것을 막기 위해 2022년에 이에 대한 더 엄격한 수출 통제를 부과했다. 여기에는 중국으로 배송될 수 있는 Nvidia 칩의 정교함에 대한 상한선이 포함되었다.이것이 중국 기업들이 AI에서 진전을 이루는 것을 막지는 못했다. 1월에 항저우 기반 스타트업 DeepSeek은 미국 경쟁사 OpenAI와 Meta Platforms Inc.의 최고 제품과 비교해도 손색없는 AI 모델을 출시했고, 훨씬 적은 비용으로 개발되었다고 말했다. 이 돌파구는 중국 기술 커뮤니티에 활력을 불어넣었고, 국영 언론은 이를 미국 봉쇄 노력에 맞선 기념비적인 성과로 제시했다.칩 제조에서 중국의 진전은?Huawei는 전국에 반도체 제조 시설의 그림자 제조 네트워크를 구축하고 있어, 블랙리스트에 오른 이 회사가 미국 제재를 피할 수 있게 했다. 2023년에는 이른바 7나노미터 기술을 갖춘 프로세서로 구동되는 스마트폰을 공개했는데, 이는 미국 규정이 허용하는 것보다 더 첨단이었다.하지만 미국의 규제는 적어도 현재로서는 Huawei와 다른 중국 칩 제조업체들이 더 첨단 반도체를 개발하려는 노력을 효과적으로 정체시켰다.Trump는 무엇을 하고 있는가?Trump 행정부 관료들은 2월에 일본과 네덜란드 대응 관계자들과 만나 Tokyo Electron Ltd.와 ASML Holding NV 엔지니어들이 중국에서 반도체 제조 장비를 유지보수하는 것을 제한하는 것에 대해 논의했다. 4월에는 Nvidia가 미국 허가 없이 H20 AI 가속기 칩을 중국에 판매하는 것을 금지함으로써 미국 수출 제한을 더욱 강화했다. H20는 이전 미국 수출 통제를 준수하기 위해 중국 고객을 위해 명시적으로 설계되었었다. H20 금지는 워싱턴과 베이징 간 더 넓은 무역전쟁을 완화하려는 노력의 일환으로 3개월 후 해제되었다. 하지만 더 광범위한 칩 규제는 유지되었다.칩 제조 경쟁에서 다른 국가들은 무엇을 하고 있는가?유럽연합은 현지 제조 능력을 확대하기 위한 460억 달러 계획을 수립했다. 유럽위원회는 이 부문의 공공 및 민간 투자가 총 1,080억 달러 이상이 될 것으로 추정한다. 목표는 2030년까지 블록의 생산을 글로벌 시장의 20%로 두 배로 늘리는 것이다.일본과 한국은 자체 칩 부문을 강화하기 위해 수십억 달러를 지출할 계획을 세우고 있다. 일본 무역성은 2021년에 시작된 칩 캠페인을 위해 약 253억 달러를 확보했다. 프로젝트에는 남부 구마모토의 두 TSMC 파운드리와 북부 홋카이도의 또 다른 파운드리가 포함되며, 일본의 자체 벤처인 Rapidus Corp.는 2027년에 2nm 로직 칩을 대량 생산하는 것을 목표로 한다.인도는 2024년 2월 Tata Group이 국가 최초의 주요 칩 제조 시설을 건설하겠다는 제안을 포함해 150억 달러 상당의 반도체 제조 공장 투자를 승인했다.사우디아라비아에서는 공공투자펀드가 화석 연료에 의존하는 경제를 다각화하려고 하면서 왕국의 칩 진출을 시작하기 위해 특정되지 않은 "상당한 투자"를 검토하고 있다.독일의 반도체 초강대국이 되려는 계획은 정치적 혼란과 Intel이 마그데부르크에 300억 유로(309억 달러) 투자를 중단하는 등의 요인으로 인해 퇴색하고 있다.글로벌 칩 생산의 가장 큰 위험은?대만을 둘러싼 잠재적 갈등이다.중국은 오랫동안 해안에서 약 100마일(160킬로미터) 떨어진 이 섬을 자국 영토로 주장했고 공식적인 독립을 막기 위해 침공하겠다고 위협해왔다. 미국은 대만 정부의 주요 후원자였다.전쟁은 대만 칩 제조 거대 기업 TSMC를 글로벌 고객으로부터 차단할 수 있다. 이 회사는 거의 혼자서 "파운드리" 비즈니스 모델(다른 사람이 설계한 칩 제조)을 만들었다. Apple Inc. 같은 대형 고객들이 TSMC에 업계 최고의 전문성을 구축할 수 있는 막대한 물량을 제공했고, 이제 세계가 이에 의존하고 있다. 이 회사는 2022년 매출 측면에서 Intel을 추월했다. 그 규모와 기술을 따라잡는 데는 수년이 걸리고 막대한 비용이 들 것이다.<출처:BLOOMBERG>

매수

005930

삼성전자

AI가 바꿔놓은 수익성 높은 검색 비즈니스 - 승자를 고르고 패자를 피하는 방법

매도

BKNG

Booking Holdings

AI가 바꿔놓은 수익성 높은 검색 비즈니스 - 승자를 고르고 패자를 피하는 방법

인공지능으로 인한 웹 트래픽 급감과 이것이 많은 기업에 미칠 영향에 대한 우려는 과장되었을 수 있다. 웹 탐색에서 AI 도구의 확산으로 Google과 검색 결과를 통해 소비자에게 도달하는 기업들의 비즈니스가 타격을 받을 수 있다는 우려가 제기되었다. Pew Research Center의 연구에 따르면 검색 시 AI 요약을 접한 사용자는 그렇지 않은 사용자보다 기존 검색 결과를 클릭할 가능성이 절반 정도에 불과했다. Bain의 또 다른 조사에서는 소비자의 80%가 검색의 최소 40%에서 이러한 "제로 클릭" 결과에 의존하게 되었으며, 이로 인해 유기적 웹 트래픽이 약 15%-25% 감소했다고 밝혔다.하지만 투자자들은 이러한 변화로 인해 이들 기업이 받을 타격을 과대평가하고 있을 수 있다. Wedbush Securities의 애널리스트 Dan Ives는 CNBC에 "검색기업이 죽었다는 표현은 크게 과장되었다"고 말했다. 그는 Google 모회사 Alphabet의 최근 분기 실적이 검색이 여전히 강세를 보이고 있다는 신호라고 지적했다. 7월 23일 발표된 회사의 2분기 실적과 매출은 애널리스트 예상을 상회했다. 검색 엔진 사업은 542억 달러의 매출을 올렸고, 광고 수익은 10% 증가해 713억 달러를 기록했다."Alphabet은 지난 분기와 마찬가지로 계속해서 약세론자들의 예상을 깨고 있으며, 우리의 모든 설문 데이터는 검색이 쿼리 관점에서 꽤 견고함을 보여준다"고 Ives는 말했다. "AI가 분명히 Google에게 단기적으로 잠재적 역풍이지만, 우리는 실제로 그들이 이를 기회로 바꿀 것이라고 믿는다."Ives는 Google과 Meta Platforms 같은 경쟁사들이 AI 검색을 수익화하는 방법을 배울 것이라고 믿는다. Bank of America의 애널리스트 Justin Post는 화요일 노트에서 "Gemini를 포함한 여러 사이트에서 AI 채택이 빠르게 증가함에도 불구하고 Google의 주요 KPI(트래픽, 검색 점유율, 모바일 DAU)는 7월에 상대적으로 안정적이었다. 데이터는 AI 기반 사용이 기존 검색 활동을 크게 변경하기보다는 보완하면서 점진적으로 나타나고 있음을 시사한다"고 썼다. "우리는 시장이 Google 검색과 YouTube 수익화에 대한 AI 기반 상승 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있다고 생각한다."잠재적 패자들모든 기업이 AI 검색의 부상으로부터 무사할 수는 없을 것이다. 이것이 기업의 수익에 정확히 어떤 영향을 미칠지 정확히 파악하기는 어렵지만, Barclays는 여기서부터 영향이 더 명확하게 나타나기 시작할 것으로 예상했다.모든 기업이 AI 검색의 부상을 무사히 넘길 수는 없다. 이것이 기업 수익에 구체적으로 어떤 영향을 미칠지 정확히 예측하기는 어렵지만, Barclays는 이제부터 그 영향이 더욱 뚜렷하게 드러나기 시작할 것으로 내다봤다.Barclays는 7월 고객 노트에서 "검색 추천 트래픽이 점차 줄어들면서 기업들은 난감한 선택을 해야 한다. 첫째, 매출이 정체되거나 감소하는 것을 감수하면서 이익률을 지키거나, 둘째, 검색 트래픽 감소분을 메우기 위해 유료 마케팅 채널에 더 많은 비용을 쏟아붓는 것이다. 후자를 선택하면 마진은 줄어들지만 성장세는 유지할 수 있다"고 분석했다. 이어 "문제는 이 두 시나리오 모두 현재 시장의 중기 전망치에는 제대로 반영되어 있지 않다는 점이다"라고 지적했다.Dakota Wealth Management의 Robert Pavlik은 AI 검색으로 부정적인 영향을 받을 수 있는 주식으로 eBay, NerdWallet, Wayfair, Booking Holdings, Airbnb, Chegg를 꼽았다. Wedbush의 Ives는 Expedia Group 같은 사이트가 Booking Holdings에 비해 불균형적으로 더 많은 역풍을 받는다고 믿었다. 그 이유는 Expedia의 수요 트렌드가 약화되었고, 사이트가 광고 트렌드에 훨씬 더 많이 노출되어 있기 때문이라고 그는 말했다.그럼에도 불구하고 Pavlik과 Ives 모두 AI가 검색에 미치는 영향이 시장이 예상하는 것만큼 부정적이지 않을 것이라고 생각했다. Pavlik은 AI가 검색 결과를 요약하는 데 도움을 줄 수 있지만, 사용자들은 제품을 검색할 경우 결국 사이트를 클릭해야 할 것이라고 지적했다."일반적인 검색들이 아마도 앞으로 이러한 기업들을 화나게 할 것이다"라고 그는 덧붙였다. "하지만 AI조차도 어딘가로 당신을 안내해야 할 것이다. ChatGPT는 거실용 의자를 판매하지 않으므로, 아마도 어떤 방식으로든 사이트로 안내해야 할 것이다."Ives는 검색의 변화 속에서 Pinterest를 낙관적으로 보는 주식으로 꼽기도 했다. "현대화와 참여에 대한 새로운 이니셔티브 때문에 - 시장이 그것이 어떤 모습일지 과소평가하고 있다고 생각한다"고 그는 말했다.<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

BKNG

Booking Holdings

죽음에도 투자할 수 있을까? 죽음에서 기회를 찾는 기업 SCI

중립

SCI

Service Corporation International

죽음에도 투자할 수 있을까? 죽음에서 기회를 찾는 기업 SCI

죽음은 누구에게나 찾아옵니다. 빈부, 권력, 인종, 성별을 가리지 않습니다. 누구에게나 찾아온다는 것은, 기업의 입장에서 죽음이 지속 가능하고 안정적인 수익 모델의 대상이 될 수 있다는 의미이기도 합니다.그렇다면 죽음도 투자의 기회로 활용할 수 있지 않을까요?미국의 최대 '데스케어' 기업 ‘서비스 코퍼레이션 인터내셔널’ (Service Corporation International (티커: SCI))에 대해 소개해드리고자 합니다.서비스 코퍼레이션 인터내셔널, 북미 최대의 '데스케어' 플랫폼서비스 코퍼레이션 인터내셔널(이하 SCI)는 미국과 캐나다 전역에 1,900개 이상의 장례식장과 묘지를 보유하고 있으며, 최근 공격적인 인수합병(M&A)을 통해 시장점유율을 높이고 있습니다. 2024년 한 해 동안만 26개 장례식장과 6개 묘지를 인수하는데 총 1.81억 달러를 투입하는 등, 도심 메트로 지역을 중심으로 집중적으로 확장하고 있습니다.SCI는 ‘묘지-화장장-장례식장’을 모두 보유한 완전한 버티컬 통합 구조를 구축함으로써, 비용 효율과 고객의 지속적인 유입을 동시에 확보하고 있습니다.미국 데스케어(장례산업) 전체 매출은 2024년 기준 약 130~215억 달러로 추정되며, 연평균 5.9% 성장률(CAGR)이 예상됩니다. 이 중 SCI가 약 42억 달러로 시장 점유율은 약 20% 내외입니다.장기 성장의 핵심 – 베이비부머의 사망자 증가출처 MBA리서치미국의 베이비붐 세대(1946~1964년생) 7,000만 명이 2030년대 중반부터 본격적으로 사망 연령에 접어들며, 연간 사망자 수는 현재 약 300만 명에서 2045년까지 370~380만 명 수준까지 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.이는 데스케어 산업에 안정적인 수요 증가를 제공하는 중요한 배경입니다.경제에 민감한 사전계약 기반의 사업구조데스케어 산업은 서비스 실제 필요 시점보다 사전에 계약과 결제가 이뤄지는 ‘사전 계약(Pre-Need)’ 구조로 운영됩니다.이로 인해 경기 침체 시 신규 계약 건수가 감소하는 리스크가 있으며, 2008년 글로벌 금융위기 당시 SCI의 사전계약 거래가 25% 이상 감소한 사례가 이를 증명합니다.왜 SCI일까?1.압도적 규모와 시장 집중력SCI는 전체 시장에서는 약 20% 내외의 점유율을 보이지만, 특정 지역 시장에서는 독과점 수준(점유율 30% 이상)의 시장 지배력을 구축해 가격 협상력이 높습니다.2.활발한 M&A로 빠르게 성장금리 안정과 베이비부머 은퇴로 매물이 많아진 시장에서 SCI는 EBITDA의 7~9배에 회사를 인수하고, 빠르게 수익성을 개선하고 있습니다.3.버티컬 통합으로 수익성 극대화묘지·화장장·장례식장을 모두 갖춘 구조로 비용 효율과 고객의 지속적 유치를 극대화하고 있습니다.4.사전계약(Pre-Need) 자금의 현금창출력고객 사전 결제금은 신탁 자금으로 관리되며, 높은 금리 환경에서는 오히려 이자 수익 증가 요인이 됩니다.5.규제를 통한 신규 업체 진입장벽 강화FTC의 온라인 가격 공시 확대나 지방정부의 묘지 제한은 신규 업체 진입을 어렵게 하고 기존 대형 업체에 경쟁 우위를 제공합니다.6.일관된 주주환원 정책배당금은 매년 꾸준히 증가(2025년 +6.7%)하고 있으며, 자사주 매입도 활발히 진행합니다.마무리 지으며,죽음은 누구에게나 불편한 진실입니다. 하지만 이 불가피한 현실은 기업에게는 꾸준한 수요, 투자자에게는 예측 가능한 수익 흐름을 의미합니다. SCI는 장례 산업 내에서 압도적인 점유율, 탄탄한 버티컬 구조, 일관된 주주환원 정책까지 갖춘 ‘데스케어 산업의 핵심 기업’입니다. 물론, 고평가 부담과 장례 문화의 변화, 규제 리스크 등은 고려해야 할 요소입니다.하지만 이런 리스크조차 시간이 만들어내는 구조적 수요 앞에서는 제한적일 수 있습니다. 중요한 것은 지금이 아닌, 10년 뒤에도 존재할 기업에 꾸준히 투자할 수 있는 용기와 규율입니다. SCI는 그 기준에 부합하는 기업입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

SCI

Service Corporation International

엔비디아가 4% 오를때, 8% 오른 AI 빅테크가 있다?

중립

BABA

Alibaba Group Holding ADR Representing 8

엔비디아가 4% 오를때, 8% 오른 AI 빅테크가 있다?

어제(15일) S&P500과 다우지수가 동반 하락한 반면, 나스닥은 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 엔비디아가 미국 행정부로부터 중국으로의 칩 판매 재개 허가를 받았다는 소식에4% 상승하며 기술주 강세를 이끌었기 때문이었죠.한편, 엔비디아가 4% 오를 때 8%나 오른 빅테크가 있었습니다.중국 AI 대장주 일주일 간의 주가 변화알리바바 ADR(BABA)은 어제(15일) 약 8.1% 상승했습니다. 알리바바뿐만 아니라 텐센트(TCEHY), 바이두(BIDU) 등 미국에 상장된 중국 종목들도 덩달아 상승세를 보였는데요, 이들은 공통점은 바로... AI입니다.셀스마트는 3개 종목 중에서 알리바바에 주목합니다.왜 알리바바냐구요?알리바바는 국내에서 타오바오와 알리익스프레스로 알려진 중국 대표 이커머스 기업입니다. 하지만 국내투자자들에게 덜 알려진 사실은, 알리바바 주가를 이끄는 성장 엔진이 바로 AI와 클라우드에 있다는 것입니다.알리바바는 향후 3년간 클라우드 컴퓨팅과 AI 인프라에 3800억 위안 (약 76조원)을 투자하겠다고 발표하는 등 클라우드 컴퓨팅, 물류, 핀테크 등 분야로 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다.올 3월, 자체 개발한 챗봇인 ‘QwQ-32B’를 오픈 소스를 공개, 6월에는 이미지 생성 기능을 제공하는 멀티모달 AI 모델 ‘Qwen VLo’를 출시하는 등 적극적인 행보를 보이고 있습니다.중국 AI빅테크 3종목의 연초대비 수익률알리바바의 2025년 1분기 실적에서 가장 주목할 부분은 클라우드 인텔리전스 부문의 가파른 성장입니다. 전년 대비 18% 증가한 301.3억 위안을 기록해 시장 기대치(299억 위안)를 웃돌았으며, 특히 AI 관련 매출은 7분기 연속 세 자릿수 성장률을 이어가며 고성장을 지속하고 있습니다. 이는 알리바바가 AI 인프라 및 솔루션 영역에서의 경쟁력을 빠르게 강화하고 있음을 보여줍니다.전체 매출은 2,364.5억 위안으로 시장 예상(2,397억 위안)에는 다소 못 미쳤지만, 조정 EBITA는 326.2억 위안으로 시장 예상(318.5억 위안)을 상회했습니다.애플을 통한 AI생태계 확장 모멘텀애플은 중국 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 인공지능 기능을 제공해야하는데, 중국 당국의 규제 승인이 이루어진 인공지능만을 ‘애플 인텔리전스’로 탑재할 수 있습니다.6월 16일, 알리바바는 애플과의 협업을 발표한지 4개월만에 애플의 머신러닝 프레임워크인 ‘MLX’에 최적화된 큐웬3(Qwen3) 모델 출시를 발표했습니다. 향후 아이폰, 아이패드, 맥북 등 중국 내 모든 애플 생태계에 큐웬3의 도입을 통한 AI 점유율 확장이 기대됩니다.큐웬3란?큐웬3는 올해 4월 29일 발표한, 알리바바의 가장 최신 LLM모델입니다.가장 큰 235B모델은 벤치마크 테스트에서 OpenAI의 o1, o3-mini-medium, DeepSeek R1, Grok 3-Thinking를 모두 이기는 성능을 보여줬으며,235B모델보다 작은 30B-A3B모델은 gemma3, Deepseek-v3, GPT-4o를 상회하는 성능을 보였습니다.큐웬3 모델은 119개 언어를 지원하며 약 36조개 토큰을 기반으로 학습되었습니다. 또한 하이브리드 사고 모드를 통해 복잡한 작업에는 사고 과정을 거쳐 정확도를 높이고 단순 작업에는 빠르게 응답하는, 효율성이 높은 것이 특징입니다.성장하는 클라우드 인프라중국 클라우드 인프라 서비스 점유율은 알리바바, 화웨이, 텐센트가 각각 33%, 18%, 10%로 상위권을 유지 중입니다. 알리바바의 클라우드 관련 매출은 전년대비 15% 증가했습니다. 반면, 텐센트는 GPU 공급 제한과 자사 내부 운영을 위한 AI칩 우선 사용으로 인해 매출이 성장하지 못했습니다.또한 알리바바는 7월 초 말레이시아에 세번째 데이터 센터를 오픈했고, 다가오는 10월에는 필리핀에 두번째 데이터 센터를 오픈해 인프라 확장을 통한 동남아 지역의 AI 수요 증가를 대응하고 있습니다.마무리 지으며이번 엔비디아의 H20 칩 수출 재개는 AI와 클라우드 인프라를 핵심 성장 축으로 삼고 있는 알리바바에게 결정적인 모멘텀 확장의 기회가 될 수 있습니다. 특히 큐웬3를 기반으로 애플 생태계 진입까지 본격화되고 있는 만큼, 중국 내 AI 주도권 경쟁에서 한발 앞서나갈 가능성이 높아지고 있습니다.기술 규제와 긴장이 공존하는 환경 속에서도, 실적 개선과 글로벌 파트너십 확대를 동시에 잡고 있는 알리바바의 다음 행보에 주목해 봅시다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

BABA

Alibaba Group Holding ADR Representing 8

전세계는 '케데헌' 열풍! 뜻밖의 수혜주는 '이것'

중립

004370

농심

전세계는 '케데헌' 열풍! 뜻밖의 수혜주는 '이것'

최근 스포티파이에서 핫한 노래가 있습니다.바로 <케이팝 데몬 헌터스(K-pop Demon Hunters)>의 OST,<Your Idol>과 <Golden>입니다.이 곡들은 스포티파이 미국 ‘데일리 톱송’ 차트에서 나란히 1위와 2위,빌보드 HOT100 차트에도 진입해 <Golden>은 23위,사운드트랙 앨범은 빌보드200 3위까지 올랐습니다.OST가 이렇게 뜨거우면, 당연히 엔터주에 관심이 쏠리기 마련이죠.하지만 오늘 소개할 종목은 하이브도, YG도 아닙니다.바로, 예상 밖의 수혜주—농심홀딩스입니다.“기대 0”에서 시작된 글로벌 돌풍 <케이팝 데몬 헌터스>, 일명 '케데헌'은 소니 픽처스 애니메이션이 제작한 오리지널 콘텐츠로, K팝 슈퍼스타 3인조 걸그룹 ‘헌트릭스’의 루미·미라·조이가 무대 뒤에서 악령을 사냥하는 데몬 헌터라는 설정을 담고 있습니다.공개 전에는 기대가 낮았습니다. 정확히는 거의 없었다고 해야겠네요.'미국 자본으로 일본 회사에서 제작되는 한국의 아이돌을 주제로 한 작품'이라는 배경은 과거 동아시아 문화를 얄팍하게 섞어 만든 서구권 애니메이션의 실패 사례를 떠올리게 했기 때문이죠.그러나 막상 공개가 되자 반응은 뜨거웠습니다.작호도에서 모티프를 따온 귀여운 캐릭터 디자인라면, 김밥, 호떡을 비롯한 한국 음식 문화의 디테일한 묘사K-POP의 색채를 그대로 살린 OST식당에서 젓가락 받침으로 휴지를 까는 등한국인이라면 놓치지 않을 사소한 요소까지 재현하며‘제대로 한국적’이라는 평가를 들으며 전 세계 팬들의 환호를 이끌어냈습니다.그 결과,공개 첫 주 넷플릭스 글로벌 영화 부분 1위미국·독일·태국 등 41개국에서 1위를 차지했고애니메이션에 등장하는 가상 아이돌들의 춤은 실제 K-팝 아이돌의 댄스 챌린지로 이어지며 2차 콘텐츠 확산까지 유도했습니다.넷플릭스와 소니도 이렇게 흥행할 것이라고 예상하지 못해 부랴부랴 굿즈를 만들었고,대신 국립중앙박물관의 작호도 뱃지가 '비공식 굿즈'로 품절되는 해프닝도 있었습니다.'케데헌'에 지속적으로 노출되는 '농심'작품을 보다 보면 눈에 띄는 요소들이 있습니다.주인공 조이가 먹는 ‘매운 감자칩’은 새우깡을 연상케 합니다.‘헌트릭스’가 먹는 라면 컵에는 ‘동심’이라는 브랜드가 붙어있고, 제품에는 ‘신라면’을 연상케하는 ‘신(神)’ 글자가 큼직하게 적혀있습니다. ‘물을 붓고 3분을 기다려야 한다’는 설명은 덤입니다.넷플릭스는 영화 공개를 앞두고 미국 뉴욕시에서 컵라면을 나눠주는 홍보 행사를 진행하기도 했습니다.재밌는 점은, 농심이 <케이팝 데몬 헌터스>와 PPL이나 협찬 계약을 체결하지 않았다는 것입니다.'케데헌'의 흥행이 농심에게 의도치 않은 무료 글로벌 홍보효과를 안겨준 것이죠.K-컨텐츠? 소비로 이어지는 공식!K-콘텐츠가 실물 소비로 이어지는 사례는 이전에도 있었습니다.2020년 아카데미 4관왕을 차지한 영화 <기생충>은 극 중 상품이 ‘글로벌 소비’로 이어진 대표적 사례입니다.극 중 등장한 짜파구리는 해외 관객들에게 신선한 충격을 주었고, 영화 방영 직후 농심의 해외 짜파게티 매출은 전년 동월 대비 2배 이상 급증, 한 달만에 약 150만 달러를 기록했습니다.올 3월, 블랙핑크 제니가 미국 <제니퍼 허드슨 쇼>에서 자신의 최애 간식으로 ‘바나나킥’과 ‘새우깡’을 언급하자 나흘 만에 농심 시가총액 2,600억 원 증가한 ‘5초의 마법’ 효과를 누렸습니다.이처럼 K-콘텐츠는 실제 해외 소비자 행동을 바꾸고 매출과 주가로 연결된 경험이 이미 반복되고 있습니다.'케데헌' 속 역시 농심을 직접적으로 연상시키는 요소들이 반복적으로 등장하며 비슷한 소비 확산 효과를 만들어낼 가능성이 충분합니다.농심 vs 농심 홀딩스, 왜 농심홀딩스인가(오늘(11일) 올라온 농심의 인스타입니다, '케데헌'과의 콜라보 암시일까요?)그럼 농심을 사면 되지, 굳이 농심홀딩스를 살 이유가 있을까?답은 최근 한국 증시와 정책 환경 변화에 있습니다.최근의 국내 주식시장 흐름은 올해 통과된 상법 개정안과 앞으로 있을 배당소득 분리과세 확대 정책까지 더해지며, 저PBR주의 재평가가 이루어지고 있습니다. 이에 지주사가 가장 두드러진 상승세를 나타내고 있습니다.농심홀딩스는 농심의 지분을 보유한 지주사로서농심의 실적과 브랜드 이미지 수혜를 고스란히 반영하면서도현저히 낮은 PBR,상대적으로 높은 배당수익률,지주사 구조 개선의 정책 수혜까지모두 포함하고 있습니다.즉, 단순히 ‘같은 그룹주니까 묶여간다’가 아니라,현재 시장이 가장 좋아할 만한 구조를 갖춘 저평가 고배당 가치주가바로 농심홀딩스인 것입니다.마무리를 지으며넷플릭스 <케이팝 데몬 헌터스>는 예상치 못한 글로벌 흥행을 만들어냈고,콘텐츠 속 한국 음식(특히 농심 라면과 새우깡)이 자연스럽게 노출되어그 이미지가 해외 시청자들에게 정서적 친숙함 + 소비 자극으로 이어지는 구조입니다.2020년 <기생충>, 2021년 <오징어게임>, 2025년 <케이팝 데몬 헌터스>까지K-콘텐츠가 실질적 소비와 주가 상승으로 이어진 사례는 이제 우연이 아닌반복되는 패턴이라고 볼 수 있습니다.콘텐츠에 투자할 수 없다면, 콘텐츠가 만든 소비 흐름에 올라타는건 어떨까요?지금은 ‘농심홀딩스’라는 예상 외의 수혜주를 주목해봅시다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

004370

농심

배당 많이 주는 미국 담배주, 알트리아(Altria) 분석

중립

Altria Group

배당 많이 주는 미국 담배주, 알트리아(Altria) 분석

"아직도 담배 회사를 사요?"요즘처럼 ‘노담(금연 캠페인)’이 강조되는 시대에 담배회사를 투자 대상으로 이야기하면, 이런 부정적인 반응이 돌아오곤 합니다. 폭발적인 퍼포먼스를 보여주는 기술주를 놔두고 굳이 (맛없는) 필수소비재 주식을 살 필요가 있냐는 얘기를 들을 때도 있죠.우선, 저는 흡연자가 아닙니다. 담배는 입에 대본 적도 없고, 앞으로도 없을 겁니다. 누군가에게 담배를 권할 일은 더더욱 없구요.그럼에도 제가 담배"주"는 자신있게 권할 수 있습니다.왜냐하면 담배주는 배당을 중시하는 투자자들 사이에서 여전히 ‘캐시카우 (현금이 꾸준히 나오는 자산)’으로 주목받고 있기 때문입니다.그리고 그 중심에 있는 종목이 바로 미국의 알트리아 그룹(Altria, 티커: MO)입니다.알트리아 그룹(붉은색)과 KT&G(초록색)국내 투자자에게 익숙한 담배주는 역시 KT&G 아닐까요?배당도 잘 주고, 알트리아와 닮은 구석이 많아 보입니다.'그냥 익숙한 종목을 사면 안되나?'라고 생각하신 분들은 이 글을 꼭 읽어보세요✅ 이 글에서 다룰 핵심 포인트‘배당주’로서의 안정성과 꾸준한 성장성흡연율이 줄어드는 시대, 알트리아가 살아남는 방법알트리아의 배당정책과 배당 성장률 구조미국 최대 담배회사, 알트리아알트리아는 미국 버지니아주에 본사를 둔 미국 최대의 담배회사입니다.'빨간 담배곽'로 유명한 말보로(Marlboro)를 앞세워 미국 내 시장 점유율 40%를 넘겼으며, 필립모리스 USA와 스웨디시매치 등을 계열사로 두고 있습니다.시가총액은 약 139조 원으로, KT&G(약 17조원)보다 약 8배가량 큽니다. 사업 구조는 전통 담배 외에 무연 담배, 니코틴 파우치까지 아우르는 확장성을 보여줍니다.흡연율이 줄어드는 시대, 알트리아의 생존 전략수익성 방어 전략과 신사업 전환가격 인상 전략: 알트리아는 지난 2년간 담배 가격을 매년 5~7% 인상하여 흡연율 감소를 상쇄무연 니코틴 파우치(ZYN): 미국 시장 점유율 70% 이상, 연기·냄새 없는 고마진 제품으로 MZ 세대에 인기전자담배: 액상 니코틴을 증기로 흡입하는 방식가열담배(HNB): KT&G의 ‘릴(lil)’처럼 담배를 태우지 않고 가열해 흡입특히 이 세 가지 제품군은 전통 담배 대비 마진이 높고, 소비자 수요 전환도 빠른 편입니다. 2024~2025년 무연 제품 부문 매출은 전년 대비 40% 이상 성장하며 전체 실적을 견인 중입니다.KT&G도 ‘릴’을 통해 가열담배 시장을 키우고 있지만, 알트리아처럼 무연 니코틴 중심의 구조 전환은 아직 초기 단계입니다.알트리아와 KT&G는 각각 S&P500과 KOSPI에서 손꼽히는 배당주들이죠.이 두 종목을 배당주를 고를 때 가장 중요한 기준인배당수익률 (얼마나 많이 주는가?)배당성장률 (매년 꾸준히 올리는가?)배당성향 (기업이 얼마나 이익을 배당에 쓰는가?)3가지를 기준으로 어떤 종목이 배당주로서 더 우위를 가지는지 비교해보도록 해요.배당수익률 비교 (2025년 7월 기준)알트리아: 6.85%KT&G: 4.01%같은 비중으로 투자를 했을 때 알트리아에서 더 많은 배당 수익을 기대할 수 있어요.배당 성장률 비교 (주당 배당금 기준)KT&G는 2021년에 배당이 동결된 반면, 알트리아는 매년 꾸준히 인상했습니다.배당성향 비교알트리아의 배당성향은 약 67%로, 미국 대표지수인 S&P 500 평균 배당성향 (2024년 기준 약 35.8%) 대비 상당히 높은 수준입니다. 이는 알트리아가 미국 시장 내에서도 명확하게 ‘배당주’로 포지셔닝된 기업임을 보여주는 지표입니다.실제로 알트리아는 15년 이상 배당을 매년 증액하는 등 배당 귀족 (Dividend Aristocrat) 으로 분류되며, ‘현금흐름 중심 자산’을 중시하는 투자자들 사이에서 선호도가 높은 종목입니다.반면 KT&G의 배당성향은 약 51.7%로, KOSPI 평균 (2024년 기준 약 34.7%) 보다 높고, 국내 고배당주 중에서는 적극적인 수준으로 평가됩니다. 장기적인 배당 여력과 안정성을 동시에 확보한 종목입니다.각 시장 내에서의 상대적인 위치를 고려할 때, 두 기업 모두 배당주로서 매력이 있지만, ‘현금흐름을 최우선으로 두는 투자자’라면 알트리아의 배당 성향이 더 적합한 선택일 수 있습니다.기술주처럼 폭발적인 성장은 아니더라도, 알트리아는 '안정적인 배당'을 보장합니다.줄어드는 흡연율, 높아지는 건강 인식이라는 역풍 속에서도✅ 가격 인상 전략✅ 고마진 신제품(ZYN 등) 확장✅ 15년 연속 배당 인상을 통해 오히려 수익성과 배당 안정성을 강화하고 있습니다.KT&G 역시 훌륭한 국내 배당주입니다.하지만 ‘배당수익률’ ‘배당 성장성’ ‘배당 성향’이라는 핵심 지표에서,알트리아는 미국 시장 내에서도 손꼽히는 고배당 기업입니다.만약 여러분이연금처럼 안정적인 배당을 받고 싶고,포트폴리오의 일부를 해외 고배당 자산으로 다변화하고 싶으며,장기적 배당 성장성까지 확보하고 싶다면알트리아는 지금 주목해야 할 종목입니다.흡연 여부와 무관하게 현금흐름이 필요한 투자자에게 알트리아는 주목할만한 배당주입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

Altria Group

태피스트리, MZ가 픽한 힙백 브랜드 (모르면 MZ 아님!)

중립

TPR

Tapestry

태피스트리, MZ가 픽한 힙백 브랜드 (모르면 MZ 아님!)

3 key takeaways!1. 합리적 가격의 럭셔리? 표현하는 럭셔리!태피스트리 매출의 75%이상이 코치 브랜드이며 주력은 핸드백. 루이비통, 샤넬, 구찌 등은 급속한 가격인상 후 매출감소, 인플레이션 피로감은 가치소비, 가성비 명품의 매력도 높임 2. 디지털 기반 브랜딩 성공기존 하이엔드 럭셔리 기업들은 온라인 채널에 대해 소극적일 수 밖에 없으나 코치는 다름. 틱톡과 인스타그램을 통한 UGC 마케팅과 구매·검색·클릭 데이터를 하나로 묶어 정밀 추적한 뒤, 개인별 맞춤 추천·타임딜·멤버십 리워드를 자동 제공하는 고도화된 CRM 시스템으로 연결 등 디지털에 진심임. 힙합 아티스트들을 앰버서더로 활용하는 점도 쿨한 디지털 브랜딩의 성공 요소. 3. 아직 안 비싸다LVMH, Kering(구찌 등)은 주가가 올들어 하락했어도 PER이 각각 19.45배, 21.93배이나 태피스트리(코치)는 올들어 주가가 상승했음에도 PER은 22.8배임태피스트리(티커: TPR)는 뉴욕 헤리티지라는 정체성의 COACH(코치) 브랜드를 전개하는 기업이다. COACH는 1941년 뉴욕 맨해튼에서 작은 가족 가죽공방으로 시작해 이어져 온 브랜드이기에 실용적 럭셔리라는 뉴욕 감성을 대표해왔다. 우리가 모르는 사이 이 기업은 콧대 높은 유럽의 하이엔드 럭셔리 하우스, 루이비통(LVMH, 티커:MC)과 구찌(Kering 그룹, 티커:KER)를 압도하는 주가추이를 보여왔다. 이유는 "엄마 가방"에서 "마이 퍼스트 럭셔리 백"으로 성공적인 리브랜딩 한 덕이다. 2025년 연초 이후 태피스트리의 상승률은 32%에 달하는 반면 LVMH는 -23%이다. 주가를 가른건 25년 상반기 실적이었다. 태피스트리의 올해 회계연도 3분기(2025년 1월~3월) 매출액은 전년동기비 6.9%성장했고 EPS는 58% 성장했다. 브랜드 별로는 코치 매출은 전년 동기보다 15% 늘어난 13억달러(약 1조7650원)를 기록했고 유럽지역 매출 성장률이 35%에 달한다. 그룹 내 케이트 스페이드 매출(2억4500만달러)이 13% 빠지고, 스튜어트 와이츠먼(4600만달러)이 18% 줄어든 데 따른 매출 감소분을 코치가 대부분 상쇄했다.태피스트리의 지역별 매출 비중을 보면 북미 60%, 중국 포함 아시아 30~35%(중국 15~20%), 유럽 5~10%이다. LVMH의 중국 비중은 광의로 보면 30~40% 달한다고 볼 때 다른 럭셔리 기업대비 중국 비중은 상대적으로 낮은 편이다. 재미있는 부분은 COACH의 유럽에서의 포지션인데 미국 태생 브랜드로서 상대적으로 노출도가 낮았던 점이 유리하게 작용하기도 했다. Tabby, Brooklyn (핸드백 라인업 이름)등 SNS 기반 바이럴 히트 아이템을 연이어 출시하며 유럽에서 강력한 반향을 일으키고 있고, 특히 가격대(€300–600) 대비 높은 트렌드성과 실용성으로 Lyst Top 5 브랜드(영국 런던 기반 글로벌 MZ 소비 트렌드 데이터 기반 랭킹, 검색/관심/판매 강함 의미)에 오르고, 프라다보다 선호도도 높다.디지털 전략에 있어서 COACH는 TikTok과 Instagram을 중심으로 Z세대·밀레니얼을 겨냥한 바이럴 엔진을 돌린다. 특히 Tabby Bag 같은 ‘It Bag’을 내세워 숏폼 챌린지, 실사용 리뷰로 자연스러운 자발 공유를 유도하고, SNS 노출량을 매년 두 자릿수로 끌어올렸다. 오프라인 매장과 글로벌 파트너몰, 공식 온라인몰에서 쌓인 구매·검색·클릭 데이터를 하나로 묶어 정밀 추적한 뒤, 개인별 맞춤 추천·타임딜·멤버십 리워드를 자동 제공하는 고도화된 CRM 시스템으로 연결한다. 이런 디지털-데이터 연동 덕분에 COACH의 온라인 매출 비중은 최근 3년 만에 12%대에서 20% 이상으로 뛰었고, 디지털 고객 재구매율은 50%를 웃돈다.결론적으로 COACH는 가격 프리미엄과 희소성에 의존하는 기존 명품 브랜드들과 달리 더 실용적이고 정서적으로 다가가는 방식으로 Z세대를 사로잡았다. 앞으로도 “경쟁사 대비 가성비 강점과 데이터 활용력”이라는 차별적 경쟁력을 바탕으로 글로벌 럭셔리 시장에서 입지를 넓혀 나갈 전망이다. [Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

TPR

Tapestry

실적이 부진한 콘스텔레이션 브랜즈를 버크셔 헤서웨이가 줍는 이유

중립

STZ

Constellation Brands Class A

실적이 부진한 콘스텔레이션 브랜즈를 버크셔 헤서웨이가 줍는 이유

콘스텔레이션 브랜즈(STZ)는 시장 기대를 밑도는 실적을 발표하며 주가가 시간 외 거래에서 하락했다. 1분기 유기적 순매출은 25억2천만 달러, 주당순이익(EPS)은 3.22달러로 집계돼 팩트셋이 제시한 예상치(매출 25억5천만 달러, EPS 3.31달러)를 모두 소폭 하회했다. 맥주 부문 매출은 출하량 감소로 전년 동기 대비 2% 줄었지만, 점유율 측면에서는 미국 내 상위 브랜드 다수를 보유하며 방어력을 입증했다.와인 및 증류주 부문은 구조조정과 수요 둔화의 영향으로 28% 급감했다. 해당 부문은 저가 브랜드 매각과 시장 약세로 올해 가이던스를 하향 조정한 상태다. 이에 따라 실적 발표 직후 주가는 0.7% 하락했으며, 올해 들어 누적 하락률은 26%를 상회하고 있다. 2024년 3월 고점 대비 낙폭은 약 40%에 달한다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프다만, 과거 데이터를 보면 실적이 시장 예상을 하회했을 때 평균적인 주가 반응은 비교적 제한적이었다. 2주 후 평균 수익률은 0.13%, 1개월 후 평균 수익률은 1.30%를 기록했다. 이는 하회 폭이 크지 않고 브랜드 파워, 배당 매력, 고정 고객층 등 방어적 요소가 영향을 준 것으로 분석된다. 실제로 버크셔 해서웨이는 올해 1분기 STZ 지분을 1,200만 주로 늘리며 현재 6.7%를 보유한 3대 주주로 올라섰다.<Constellation brands 실적 하회 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포>평균 수익률 +0.13%상위 수익률 +2.82%하위수익률 -2.68%<Constellation brands 실적 하회 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>평균 수익률 +1.30%상위 수익률 +9.09%하위수익률 -4.15%[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

STZ

Constellation Brands Class A

나이키 실적 서프라이즈! 바닥 찍고 반등할까?

중립

NKE

Nike Class B

나이키 실적 서프라이즈! 바닥 찍고 반등할까?

나이키가 2025 회계연도 4분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 14센트로, 시장 예상치인 13센트를 소폭 상회했으며, 매출은 111억 달러를 기록하며 컨센서스(107억3000만 달러)를 상회했다. 매출은 전년 동기 대비로는 12% 감소했지만, ‘예상치 대비’로는 충분히 긍정적인 결과였다.다만 실적 발표 이후에도 주가 반등은 제한적이다. 나이키는 2025년 들어서만 주가가 19.5% 하락했고, 지난 12개월 동안에는 35.2%나 빠졌다. 실적 개선에도 불구하고, 자사 매장 트래픽 부진, DTC(Direct-to-Consumer) 전략의 정체, 유통채널 회귀 등이 여전히 부담 요소로 작용하고 있다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.이번 실적 서프라이즈는 단기적인 반등 가능성을 높인다. 나이키의 실적이 예상치를 10~20% 상회했던 과거 사례를 보면, 2주 뒤 주가 상승 확률은 63.6%, 평균 수익률은 +2.61%, 1개월 뒤 상승 확률은 57.6%에 달하며 수익률은 +1.62%를 기록했다. 투자심리 회복과 더불어 주가 반등 구간으로의 진입 가능성이 엿보인다.나이키 실적 시장예상 상회(10~20%) 이벤트 : 1995년 이후 이벤트 33회 발생<나이키 실적 발표 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포><나이키 실적 발표 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>한편, 나이키는 새 CEO 엘리엇 힐의 주도 하에 재도약을 모색하고 있다. SKIMS(킴 카다시안 브랜드)와의 협업, 아마존 재입점, 러닝화 제품군 확대 등 다방면에서 변화가 감지된다. 과잉 재고 정리, 마진 회복 시도와 맞물려 주요 리서치기관들도 이번 분기를 ‘펀더멘털 저점’으로 보는 시각이 늘어나고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NKE

Nike Class B

마이크론 실적 서프라이즈…그럼에도 주가가 조심스러운 이유

매도

Micron Technology

마이크론 실적 서프라이즈…그럼에도 주가가 조심스러운 이유

마이크론 테크놀로지(MU)가 2025 회계연도 3분기 실적에서 강한 서프라이즈를 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 37% 증가한 93억 달러로, 시장 예상치(88억6000만 달러)를 크게 상회했고, 조정 EPS도 1.91달러로 컨센서스(1.60달러)를 웃돌았다. 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가는 약 4% 상승하며 긍정적인 반응을 보였다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.그러나 과거 데이터에 따르면, 마이크론의 실적 서프라이즈(20% 이상 상회) 이벤트 이후의 주가 흐름은 예상보다 미미하다. 이벤트 발생 후 평균적으로 2주 뒤 수익률은 +0.66%, 1개월 후 수익률은 -0.59%에 그쳤다. 이는 반도체 업종 특성상 주가가 실적보다는 경기 방향성과 수요 전망에 더 민감하게 반응하기 때문으로 풀이된다.마이크론 실적 예상치 상회(20%이상) 이벤트 :1995년 이후 이벤트 30회 발생<마이크론 실적 예상치 상회 이벤트, 2주 뒤 수익률 분포><마이크론 실적 예상치 상회 이벤트, 1개월 뒤 수익률 분포>실제로 마이크론은 2025년 들어 AI 중심의 반도체 수요 확대 기대감 속에 주가가 이미 50% 가까이 상승한 상태였다. 따라서 실적 자체보다 향후 수요 사이클, 메모리 가격, 투자 계획 등에 대한 투자자들의 해석이 주가에 더 큰 영향을 주고 있는 것으로 보인다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

Micron Technology

실적은 '무난', 주가는 '약세'…제너럴 밀스의 이중 압박

매도

GIS

General Mills

실적은 '무난', 주가는 '약세'…제너럴 밀스의 이중 압박

제너럴 밀스(GIS)는 2025회계연도 4분기 실적 발표에서 주당순이익 0.74달러로 시장 예상치(0.71달러)를 소폭 상회했지만, 전년 동기(1.01달러) 대비로는 큰 폭으로 감소했다. 매출은 45억 6천만 달러로, 컨센서스(45억 9천만 달러)를 소폭 하회했으며, 유기적 매출은 5개 분기 중 4분기 감소했다.실적 발표 다음 날, GIS 주가는 -3.4% 하락하며 51.60달러를 기록했다. 연초 이후 주가는 -18.5%로 S&P500 필수소비재 지수(+3.3%)를 크게 하회하고 있다. 특히 시리얼·스낵 부문에서의 수요 둔화와 저가 브랜드 선호 현상이 부진한 매출 흐름을 심화시키고 있다.회사는 2026회계연도에 대해 유기적 순매출 -1%~+1%, EPS는 10~15% 감소라는 보수적인 가이던스를 제시했다. 이에 더해, 혁신 부서 폐쇄, 벤처투자 중단 등 구조조정 계획도 발표했으며, 7천만 달러의 구조조정 비용을 2분기에 반영할 계획이다. 실적 변동성이 크지 않은 필수소비재 기업 특성상 시장의 기대가 높지 않았지만, 추세적 수익성 둔화가 주가 약세를 자극하고 있다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.제너럴 밀스의 실적이 예상 수준(-5~+5%)인 이벤트 2주 뒤 수익률은 0.34%, 1개월 뒤 수익률은 -0.24%이다. 실적의 변동성이 상대적으로 크지 않은 필수소비재 기업이므로 실적에 따른 주가 반응도 비교적 예상 수준이다. 예상치 부합하는 이벤트에 대한 주가 반응 역시 긍정적이지만은 않다제너럴 밀스 실적 예상 부합(-5~+5%) 이벤트: 1996년 이후 이벤트 41번 발생 <제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표, 2주 뒤 수익률 분포>< 제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표,1개월 뒤 수익률 분포>[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

GIS

General Mills

Sohn 헤지펀드 컨퍼런스에서 추천된 종목들 ( 25. 05. 14)

5개월 전

중립

ADBE

Adobe

Sohn 헤지펀드 컨퍼런스에서 추천된 종목들 ( 25. 05. 14)

5개월 전

수요일 뉴욕에서 열린 권위 있는 2025 Sohn Investment Conference에서 여러 스타 주식 전문가들이 최고의 투자 아이디어를 공유했다. 이 연례 컨퍼런스는 의학 연구를 위한 기금 마련을 목표로 하며, 월스트리트에서 가장 주목받는 모임 중 하나다.Sea Ltd. Infinitum Partners의 CIO John Yetimoglu는 싱가포르 기반 기술 대기업 Sea Ltd.를 "동남아시아의 Amazon"이라고 평가했다. "Sea는 동남아시아 경제의 골격이다. 중산층이 젊고 소득이 증가하는 가운데 전자상거래는 아직 초기 침투 단계에 있다"고 말했다. 자회사 Shopee는 동남아시아에서 55% 시장점유율을 차지하고 있으며, 물류 우위를 통해 판매자들에게 낮은 비용을 제공한다. 6억 명 사용자를 보유한 게임 플랫폼 Garena도 성장 동력이 되고 있다. Sea 주가는 올해 54% 상승했다.Wex Impactive Capital의 Lauren Taylor Wolfe는 결제 회사 Wex가 내재가치보다 훨씬 낮게 거래되고 있다고 말했다. 모빌리티, 기업 결제, 복리후생 부문의 카테고리 리더임에도 회사 역사상 최저 배수로 거래 중이다. "Wex는 재발명이 아닌 재정렬이 필요하다"며 "자만, 복잡성, 정렬 부족" 문제 해결이 핵심이라고 강조했다. Flexible Spending Accounts와 Health Savings Accounts 관리 사업이 성장 기회다. Wex 주가는 올해 22% 하락했다.AdobeHeard Capital의 William Heard는 Adobe가 AI 붐의 최전선에 있다고 평가했다. "Adobe의 전체 시장 기회는 아직 완전히 관통되지 않았으며, 생성형 AI 경쟁에서 승리할 좋은 위치에 있다"고 말했다. 창의적 워크플로우가 원시 AI 자료를 경쟁력 있는 지적재산으로 변환하는 점이 강점이다. Adobe 주가는 올해 10% 하락했다.National Vision Holdings PLP Funds의 Jonathan Lennon은 미국 안경 소매업체 National Vision을 "로켓선"이라고 불렀다. 안경 교체 주기 단축과 새 경영진의 관리형 의료 수익화 추진이 성장 동력이다. "이것이 완전한 로켓선이 될 수 있다"며 투자를 권했다. 주가는 올해 79% 급등했다.Teva, Global Payments Glenview Capital의 Larry Robbins는 두 기업 모두 낮은 2026년 PER을 보유하고 있다고 말했다. Teva는 궤양성 대장염과 크론병 치료제에서 최고 효능을 보이며 바이오시밀러 파이프라인에서 수십억 달러 기회를 가지고 있다. Global Payments는 규모 달성과 교차 판매 기회 확대로 상승이 예상된다. Robbins는 Worldpay 인수가 나쁜 결정이라는 시각에 반박했다. Global Payments는 올해 25% 하락, Teva는 23% 하락했다.Blue Owl Capital Advent Global Opportunities의 Mohammed Anjarwala는 대안투자 자산관리사 Blue Owl Capital을 추천했다. "정말 탄력적인 사업이며 결과가 비대칭적으로 매력적이다"고 평가했다. 다각화된 수익원과 안정적 배당을 제공하며, 소매 투자자 확장 기회가 크다. 소매 투자자의 3%만이 대안투자에 배분된 반면 기관 투자자는 20%로 성장 잠재력이 크다. 4.5% 배당수익률의 Blue Owl은 올해 14% 하락했다.Mirion Technologies Bornite Capital의 Dan Dreyfus는 방사선 탐지 장비 제조업체 Mirion을 경기침체 방어주라고 평가했다. 매출의 70%가 반복적이고 예측 가능하며, 전 세계 원자로 운영업체의 95%에 판매한다. "사서 절대 팔지 않는 주식"이라며 수십 년간 성장 프로필을 강조했다. 주가는 지난 한 달간 28% 급등했다.Comfort Systems Hiddenite Capital의 Ryan Packard는 미국 2위 건설 계약업체 고용주Comfort Systems를 제시했다. 19,000명 노동력의 85%가 매일 현장에서 핵심 시설을 건설한다. 연간 25% 주당순이익 성장이 가능하며 3년 내 주가 2배 상승을 예상한다. 온쇼어링과 AI 건설의 구조적 순풍이 지속될 것으로 보인다. 올해 10% 상승했다.<추천:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

ADBE

Adobe

이벤트

두산(000150) ADL 교차 신호, 상승 기대보다 위험 신호에 주목해야

매도

000150

두산

두산(000150) ADL 교차 신호, 상승 기대보다 위험 신호에 주목해야

최근 두산의 주가가 강세를 보이면서도, ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 그러나 이 신호는 과거 10년간 발생 빈도가 높았음에도, 실제 상승으로 이어진 사례는 적어 39.7%에 불과하며, 평균 수익률도 -1.2%로 나타났습니다. 투자 시 이 위험 신호를 신중히 고려할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(52.1%) 대비 12.4%p 낮은 39.7% 기록두산(000150) 위험 분석: 신호들이 보내는 경고최근 여러 기술적 신호들이 동시에 나타나면서 투자에 신중을 기할 필요가 있음을 시사하고 있습니다. 특히, 주식의 기본 월간 상승 확률이 52.1%로 절반을 조금 넘는 수준이며, 평균 수익률 역시 2.7%로 안정적이기보다는 다소 낮은 편입니다. 이는 일상적인 기대 수익이 크지 않을 수 있음을 보여줍니다.그중에서도 가장 주목할 만한 위험 신호는 'ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파'라는 이벤트입니다. 이 신호는 단기 구매 압력이 강해지고 있다는 의미로 해석되지만, 10년간 발생 횟수는 74회에 불과하며, 이 중 역사적 상승 확률은 39.7%에 불과합니다. 즉, 이 신호가 나타났다고 해서 반드시 주가가 오르는 것은 아니며, 오히려 평균 수익률이 -1.2%로 부정적인 편임을 감안하면, 신호의 신뢰성에 의문이 생깁니다.이러한 신호들이 함께 나타나는 것은, 일시적인 매수세 또는 단기적 변동성의 신호일 수 있지만, 장기적 관점에서는 불확실성과 위험이 높아질 수 있음을 암시합니다. 특히, 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 마이너스인 신호와 결합되어 있어, 투자자가 이 신호에 따른 결정을 내릴 때는 더욱 신중해야 합니다.전반적으로, 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자시 주의가 필요하다는 경고를 보내고 있습니다. 무리한 기대보다는 신중한 판단과 위험 관리가 요구되며, 특히 신호의 신뢰도가 낮거나 변동성이 커질 가능성을 염두에 두어야 합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

000150

두산

자일럼(XYL), CCI 신호로 상승 가능성 포착

매수

XYL

Xylem

자일럼(XYL), CCI 신호로 상승 가능성 포착

자일럼이 최근 CCI(14) 지표가 +100 아래로 내려오면서 상승 추세가 멈출 가능성을 보여주고 있습니다. 이 신호는 10년간 75.2%의 확률로 주가가 올랐던 경험이 있어, 앞으로의 움직임에 관심이 쏠리고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(59.7%) 대비 15.5%p 높은 75.2% 달성🥈 흑삼병 출현: 기본 승률(59.7%) 대비 0.0%p 높은 59.7% 달성자일럼(XYL)의 심층 분석: 여러 신호가 만들어내는 전망자일럼(XYL)의 최근 시장 신호들을 살펴보면, 여러 가지 중요한 힌트들이 동시에 포착되고 있습니다. 이 신호들은 단순한 숫자를 넘어, 앞으로 주가가 어떻게 움직일지에 대한 이야기를 들려줍니다.핵심 신호: CCI(14)의 변화와 그 의미먼저, CCI(14) 지표가 중요한 역할을 하고 있는데요. 이 지표가 +100 아래로 내려가면서, 이전의 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 10년 동안 360번이나 발생했는데, 이 중 75.2%의 확률로 다음에는 주가가 상승하는 경향이 있었습니다. 평균 수익률도 1.7%로 긍정적입니다. 이는 앞으로 자일럼이 일시적인 조정을 겪을 수 있지만, 전반적으로는 다시 상승세로 돌아설 가능성이 높다는 신호입니다.반전 신호: 흑삼병(Three Black Crows) 패턴한편, '흑삼병'이라는 캔들스틱 패턴은 강력한 하락 전조로 인식됩니다. 지난 10년간 141회 등장했고, 그 가운데 약 59.7%가 이후 주가가 상승하는 것으로 나타났습니다. 이 수치는 일견 모순된 것처럼 보이지만, 흑삼병이 나타난 후에도 기대할 수 있는 상승 확률이 꽤 높다는 의미입니다. 즉, 잠시 하락이 있더라도, 이후 반전의 기회가 충분히 열려 있다는 신호입니다.전체 맥락: 여러 신호가 함께하는 의미이 두 신호는 각각의 특성에도 불구하고, 동시에 나타날 때 더 의미 있는 메시지를 전달합니다. CCI의 하락과 흑삼병 패턴은 일시적 조정을 시사하면서도, 역으로 향후 상승 가능성을 내포하고 있습니다. 특히, 자일럼의 기본 월간 상승 확률인 59.7%와 평균 수익률인 1.4%와 함께 고려하면, 이 신호들이 결합되어 시장의 긍정적 전망을 뒷받침하는 강력한 근거로 작용할 수 있습니다.결론적으로, 여러 신호들이 서로를 보완하며, 자일럼이 앞으로도 안정적이거나 긍정적인 방향으로 움직일 가능성을 시사합니다. 투자자들은 이 신호들을 참고하여, 신중하면서도 희망적인 투자 전략을 세울 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

XYL

Xylem

매수

GEV

Ge Vernova

최근 차트에서 %K가 %D를 상향 돌파하는 신호가 포착되면서 강한 상승 모멘텀을 기대할 수 있습니다. 이 신호는 80% 이상의 확률로 가격이 더 오를 가능성을 보여주고 있어, 앞으로의 주가 흐름에 관심이 집중되고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바: 데이터 속에 숨겨진 강력한 상승 신호들GE 버노바(GEV)의 최근 데이터 분석 결과, 투자자들이 주목해야 할 핵심 신호들이 포착되었습니다. 이러한 신호들은 주가의 강한 상승 가능성을 보여주며, 시장의 전반적인 기대치를 높이고 있습니다.가장 강력한 상승 신호, ‘Stochastic’의 의미먼저, ‘Stochastic(14,3)’ 지표가 80 이상인 과매수 구간에서 %K가 %D를 상향 돌파하는 신호를 살펴보겠습니다. 이 신호는 10년 동안 32회 발생했으며, 그중 80.8%가 실제로 주가가 상승하는 결과로 이어졌습니다. 평균 수익률도 12.8%로 매우 높아, 이 신호가 강한 상승 모멘텀을 보여준다고 할 수 있습니다. 이는 과매수 상태에서도 상승세가 지속될 가능성을 시사하는 매우 희소하고 강력한 신호입니다.기술적 조정 신호도 긍정적반면, ‘CCI(14)’ 지표가 100 이하로 내려가면서, short와 long 신호가 동시에 발생하는 경우도 주목할 만합니다. 이 신호는 50회 나타났으며, 81.8%의 확률로 주가가 상승하는 경향을 보였습니다. 평균 수익률 역시 11.7%로, 조정 후 강한 반등 신호로 해석됩니다. 즉, 잠깐의 조정 또는 과매수 구간 종료를 알리는 신호로도 볼 수 있어, 시장의 전환점을 예측하는데 중요한 역할을 합니다.전체 신호들이 보여주는 의미이 두 가지 핵심 신호는 각각의 독립적이면서도 상호 보완적인 역할을 합니다. ‘Stochastic’의 강력한 상승 돌파 신호는 이미 시장이 강한 상승 모멘텀에 접어들었음을 알려주며, ‘CCI’ 신호는 잠시의 조정 후 재반등 가능성을 시사합니다. 이처럼 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 전체적으로 긍정적인 전망을 강화하고 있습니다. 투자자들은 이러한 신호들을 결합하여, GE 버노바의 상승 잠재력을 자신 있게 기대할 수 있습니다.결론적으로, 이 분석은 GE 버노바가 앞으로도 강한 상승 흐름을 유지할 가능성을 시사하며, 투자자에게 좋은 기회가 될 수 있음을 보여줍니다. 데이터 속 신호들이 하나로 어우러져 만들어내는 이 이야기, 놓치지 마세요![Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

콘스텔레이션 에너지, Bollinger 밴드 돌파로 상승 신호 포착?

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지, Bollinger 밴드 돌파로 상승 신호 포착?

콘스텔레이션 에너지는 최근 종가가 Bollinger(20,2) 상단을 하향 돌파하며 과매수 상태에서 조정 국면에 들어섰습니다. 이 움직임은 과거 10년간 상승 확률이 83.3%에 달하는 중요한 전환 신호로, 앞으로의 흐름에 주목할 만한 변화임을 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성🥈 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 4.7%p 낮은 63.6% 달성🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(68.3%) 대비 6.1%p 낮은 62.2% 달성콘스텔레이션 에너지, 강한 신호들이 모여 보여주는 긍정적 전망최근 시장 분석을 통해 콘스텔레이션 에너지(CEG)가 보여주는 여러 기술적 신호들을 살펴보면, 투자자에게 희망적인 신호들이 하나 둘씩 포착되고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 신호들은 단순히 일시적인 움직임이 아니라, 과거 데이터를 기반으로 한 강력한 패턴들이며, 각각의 신호들이 모여 전체적인 상승 가능성을 뒷받침하고 있습니다.가장 눈에 띄는 핵심 신호: 볼린저 밴드 하향 돌파이 중에서도 특히 주목할 만한 것은 종가가 볼린저(20,2) 상단을 하향 돌파한 신호입니다. 이 신호는 과매수 상태를 벗어나면서 잠시 조정 국면에 들어갔음을 암시하는 것으로, 10년간 32회 발생했을 때 무려 83.3%의 높은 상승 확률과 평균 6.7%의 수익률을 기록했습니다. 이는 다른 신호들과 비교했을 때도 강력한 상승 신호임을 보여줍니다. 즉, 시장의 과열 상태가 해소되고 새롭게 상승 모멘텀이 형성될 가능성을 시사하는 중요한 신호입니다.다른 신호들도 의미하는 바William %R 지표가 -20 이하로 내려가면서 매도세가 강화되는 모습이나, CCI(14)가 +100 아래로 내려오는 신호 역시 각각 63.6%, 62.2%의 확률로 상승을 동반했는데요. 이 신호들은 잠시 조정이 끝나고 다시 상승세로 돌아설 가능성을 보여줍니다. 이처럼 여러 신호들은 서로 다른 지표에서 동시에 나타나면서, 콘스텔레이션 에너지의 전망이 밝아지고 있음을 강하게 시사하고 있습니다.전체적으로 볼 때, 이들 신호들은 각각의 개별 강점뿐만 아니라, 함께 나타났을 때 의미하는 바가 더욱 크다는 점에서 의미심장합니다. 시장이 과열되었던 구간에서 벗어나 균형을 찾아가며, 앞으로 상승 모멘텀을 기대할 수 있는 좋은 신호들이 포착되고 있다고 볼 수 있습니다. 이러한 기술적 신호들을 종합하면, 콘스텔레이션 에너지가 앞으로도 안정적이고 긍정적인 방향으로 나아갈 가능성이 높다는 자신감이 생깁니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

CEG

Constellation Energy

GE 버노바(GEV), CCI 신호로 하락 전환 조짐 포착

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), CCI 신호로 하락 전환 조짐 포착

GE 버노바는 최근 CCI(14)가 +100 이하로 내려가면서 상승세가 약화될 조짐을 보이고 있습니다. 이 신호는 과열 상태에서 벗어나는 과정을 의미하며, 역사적으로 상승 확률이 81.8%로 높아 앞으로의 주가 움직임에 주목할 만한 신호입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Chande Momentum Oscillator(14) 50 하향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 12.4%p 높은 85.7% 달성🥈 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥉 ISM 서비스업지수 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 1.7%p 높은 75.0% 달성GE 버노바 (GEV) 심층 분석: 강력한 신호와 시장 전망오늘은 GE 버노바(GEV)의 최근 이벤트와 데이터를 바탕으로, 이 주식이 앞으로 어떤 방향으로 나아갈지 깊이 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 시장이 이 회사의 잠재력을 다시 한 번 기대하게 만들고 있는데요, 이 이야기를 통해 투자자들이 더 명확한 판단을 할 수 있도록 도와드릴게요.가장 핵심적인 신호: 강력한 상승 확률과 수익률을 보여주는 'Chande Momentum Oscillator'의 하락 돌파먼저 눈여겨볼 신호는 'Chande Momentum Oscillator(14)'가 -50 아래로 하락하면서 과매도 상태를 나타낸 점입니다. 이 지표는 10년 동안 16번 발생했는데, 그 중 85.7%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 또한, 평균 수익률이 12.4%로 상당히 높아, 이 신호가 나타났을 때 투자 수익이 기대 이상일 가능성이 높음을 시사합니다. 이처럼 강력한 상승 확률과 높은 수익률은, 시장이 일시적 조정 또는 과도한 매도 후 반등을 기대할 수 있는 좋은 신호임을 보여줍니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성 강조이와 함께 'CCI(14)'가 100 이하로 내려가면서, 과매수 구간에서 벗어나는 신호도 나타났습니다. 과거 49회 발생했으며, 81.8%의 확률로 주가가 상승하는 결과를 보여줍니다. 평균 수익률도 11.7%로 높아, 이 신호 역시 강한 상승 기대를 뒷받침합니다. 반면, 'ISM 서비스업지수 예상치 하회'는 10년간 54회 등장했고, 상승 확률은 75%에 불과하며 평균 수익률도 1.9%로 낮아, 시장 전체의 경기 침체 우려를 반영하는 신호입니다. 즉, 이 신호는 시장의 불확실성을 보여주는 동시에, 전체적 상승 기대와는 다소 상반되는 모습입니다.종합적 해석: 신호들이 보여주는 시장의 방향성여기서 중요한 점은, 강력한 상승 신호들이 동시에 나타나면서, 시장이 긍정적이고 상승 모멘텀을 갖추고 있다는 점입니다. 특히, 과매도 상태를 보여주는 'Chande Momentum Oscillator'의 하락 돌파는 잠시 조정 국면임을 시사하나, 이후 상승 확률과 수익률이 높아 반등 가능성을 높입니다. 동시에 'CCI' 신호도 상승 전환을 기대하게 만듭니다. 다만, 'ISM 서비스업지수 하회'는 경기 둔화 우려를 내포하고 있어, 단기적 변동성과 조정을 기대하는 자세도 필요합니다. 전체적으로 보면, 여러 신호들이 서로를 보완하며, 현재 시장은 일시적 조정을 마치고 다시 상승 궤도에 오를 준비를 하고 있는 듯한 모습입니다.이러한 분석을 바탕으로, GE 버노바는 단순히 숫자 이상의 의미를 품고 있습니다. 강력한 신호들이 모여, 투자자에게 희망과 자신감을 동시에 심어주며, 앞으로의 움직임에 주목할 만한 포인트를 제공하고 있습니다. 물론, 경기 불확실성도 고려해야 하지만, 시장의 여러 신호들이 서로를 지지하며 긍정적인 전망을 기대하게 만듭니다. 투자 결정에 참고하시길 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

대한전선, Bollinger 하단선 돌파로 인한 잠재적 하락 위험 주의 필요

매도

001440

대한전선

대한전선, Bollinger 하단선 돌파로 인한 잠재적 하락 위험 주의 필요

최근 대한전선의 종가가 Bollinger(20,2) 하단선을 상향 돌파하는 신호가 포착되었습니다. 이 패턴은 과매도 상태에서 반전될 가능성을 시사하지만, 과거 10년간 유사 사례의 평균 상승 확률이 약 **40.5%에 그치고 수익률도 -1.1%로 부정적이었음을 고려할 때, 투자자는 이 신호가 반드시 상승으로 이어지지 않을 수 있다는 점을 유념해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 하단선을 상향 돌파: 기본 승률(41.6%) 대비 1.1%p 낮은 40.5% 기록대한전선 투자 위험 분석: 주요 신호와 위험 요소이번 분석에서는 대한전선의 최근 투자 신호들을 살펴보며, 특히 위험 가능성이 높은 신호들을 중심으로 설명하겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요하다는 점을 강조하고 싶습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 종가의 Bollinger 하단선 돌파이 신호는 주가가 과매도 상태에서 벗어나 반전의 조짐을 보일 가능성을 시사합니다. 10년간 약 75회 발생했고, 이 중 상승 확률은 40.5%로 낮은 편입니다. 또한, 평균 수익률은 -1.1%로, 기대 수익이 오히려 마이너스인 점이 특징입니다. 이는 과거 데이터를 볼 때, 이 신호가 반드시 강한 상승으로 이어지지 않으며, 오히려 하락 위험이 더 클 수 있음을 의미합니다. 즉, 이 신호는 잠재적 반전 신호이기보다는 신중한 접근이 필요함을 보여줍니다.기본 성과와 비교한 위험 수준대한전선의 월간 상승 확률은 41.6%, 평균 수익률은 0.6%로, 전체적으로 기대 수익이 낮은 편입니다. 반면, 종가 돌파 신호의 상승 확률은 40.5%로, 평균 수익률도 -1.1%로 낮아, 이 신호는 전체적인 기대 수익과 비교해 더욱 위험하다고 볼 수 있습니다. 즉, 이 신호를 기반으로 한 투자 판단은 신중히 해야 하며, 기대 수익이 낮거나 마이너스일 가능성을 고려해야 합니다.종합적 위험 평가 및 결론여러 신호들을 종합해 보면, 특히 '종가가 Bollinger 하단선을 돌파' 신호는 낮은 상승 확률과 부정적인 평균 수익률로 인해, 투자 위험이 높다고 볼 수 있습니다. 이 신호는 과거 데이터상 반전 가능성을 내포하고 있지만, 동시에 하락 위험도 함께 내포하고 있음을 나타냅니다. 따라서, 여러 신호들이 동시에 나타나는 상황에서는 투자에 신중을 기해야 하며, 특히 기대 수익이 낮거나 부정적일 때는 더더욱 조심해야 합니다. 이러한 위험 신호들을 종합적으로 고려할 때, 대한전선에 대한 투자는 신중한 판단이 필요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

001440

대한전선

HD현대인프라코어: 강한 상승 신호 뒤에 잠재적 하락 위험 경고

매도

042670

HD현대인프라코어

HD현대인프라코어: 강한 상승 신호 뒤에 잠재적 하락 위험 경고

최근 강한 상승 신호가 포착되었지만, 역사적으로 볼 때 이러한 과매수 상태에서는 가격이 하락 전환될 가능성이 높아집니다. 특히, 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'와 '종가의 Donchian 상향 돌파'는 상승세를 나타내지만, 과거 데이터는 이와 같은 신호 이후 평균 수익률이 부정적이었음을 보여줍니다. 투자에 있어 신중한 판단이 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(47.9%) 대비 5.5%p 낮은 42.4% 기록🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(47.9%) 대비 8.6%p 낮은 39.3% 기록HD현대인프라코어 위험 분석: 잠재적 신호와 주의점이번 분석에서는 HD현대인프라코코어의 최근 시장 신호를 살펴보며, 투자 시 주의해야 할 위험 요소들을 짚어보겠습니다. 여러 신호가 나타나고 있지만, 특히 몇 가지는 신중하게 해석할 필요가 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호첫째로, 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'라는 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여줍니다. 이 신호는 과매수 상태에서 강한 상승세를 지속할 가능성을 시사하지만, 지난 10년 동안 이 신호가 발생한 경우의 상승 확률은 39.3%에 불과하며, 평균 수익률은 -1.2%로 나타났습니다. 이는 강한 상승 신호임에도 불구하고, 기대만큼 수익이 보장되지 않을 수 있음을 의미합니다.둘째로, '종가가 Donchian(20) 상향 돌파' 신호는 가격이 단기적 강세를 보여주는 신호입니다. 그러나 이 신호 역시 10년간 발생 횟수는 88회에 달하지만, 역사적 상승 확률은 42.4%, 평균 수익률은 -0.1%로 낮게 나타났습니다. 즉, 이 신호도 강한 상승을 암시하지만, 실제 수익률은 기대에 미치지 못하는 경우가 많았던 셈입니다.위험 신호들의 의미와 투자 유의점이 두 신호는 모두 강한 상승 모멘텀을 보여주면서도, 과거 데이터를 보면 기대만큼의 수익을 보장하지 않는 경우가 많았습니다. 특히, 상승 확률이 40%대에 머무르고 있고, 평균 수익률이 마이너스인 점은 신호의 신뢰도를 낮출 수 있는 요소입니다. 이는 일시적 기술적 신호에 의존하는 것에 따른 위험을 경고하는 것으로, 투자자가 무작정 신호에 휩쓸리기보다는 전체 시장 흐름과 기업의 기본 체력도 함께 고려해야 함을 시사합니다.전반적으로, 여러 신호들이 동시에 나타나면서도 기대 수익률이 낮거나 불확실한 경향을 보여주기 때문에, 이 신호들을 단기적 매수 신호로 받아들이기보다는, 신중한 판단과 위험 관리가 필요합니다. 특히, 이번 신호들이 보여주는 과거 데이터의 일관된 낮은 성공률은 투자자에게 경고의 메시지를 전달하고 있습니다.결론: 신호들의 조합이 의미하는 것이처럼 여러 기술적 신호가 동시에 나타나고 있지만, 그 성공 확률과 기대 수익률이 낮은 점을 감안할 때, 현재 상황은 신중한 접근이 필요하다는 신호로 볼 수 있습니다. 투자자는 이러한 위험 신호들을 참고하여, 전체 시장과 기업의 펀더멘털을 함께 고려하는 균형 잡힌 판단을 하는 것이 바람직합니다. 특히, 예상보다 낮은 상승 확률과 수익률을 염두에 두고, 무리한 매수보다는 관망 또는 분산 투자를 고려하는 것이 더 안전할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

042670

HD현대인프라코어

콘스텔레이션 에너지(CEG), 강력한 매수 신호의 시작?

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG), 강력한 매수 신호의 시작?

콘스텔레이션 에너지가 최근 %K가 %D를 상향 돌파하는 강력한 상승 신호를 포착했습니다. 이 이벤트는 78.8%의 확률로 주가 상승을 이끄는 것으로 알려져 있어, 앞으로의 움직임에 관심이 집중되고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 10.5%p 높은 78.8% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 9.7%p 높은 78.0% 달성콘스텔레이션 에너지의 강력한 상승 신호 분석이번 분석에서는 콘스텔레이션 에너지(CEG)의 주가 흐름을 살펴보면서, 여러 기술적 지표들이 보여주는 의미를 깊이 있게 해보겠습니다. 특히, 최근 포착된 강력한 신호들이 투자자에게 어떤 메시지를 전달하는지 집중해 볼게요.가장 주목할 만한 핵심 신호: %K와 %D의 강한 교차먼저, 스토캐스틱(14,3) 지표가 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 모습이 눈에 띕니다. 이 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여주며, 발생 횟수도 지난 10년간 53회로 꽤 자주 나타났습니다. 그 중 약 78.8%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습이 관찰되었고, 평균 수익률도 8.3%로 긍정적입니다. 이는 단순히 수치 이상으로, 강력한 상승 신호로 작용하며 앞으로의 주가 상승 기대를 높여줍니다.추가 신뢰도를 높이는 돌파 신호: Donchian 상향 돌파또 다른 중요한 신호는 종가가 20일 Donchian 채널의 상단을 돌파하는 경우입니다. 이 돌파는 주가가 새로운 고점에 도달하며 강한 상승 추세를 시작하는 신호로 간주됩니다. 10년간 52회 발생했고, 이후 약 78.0%의 확률로 주가가 상승했으며, 평균 수익률은 6.8%에 달합니다. 이 역시 강력한 상승 전환의 신호로, 시장의 긍정적 분위기를 뒷받침합니다.전체 맥락에서 보는 신호들의 의미이 두 신호는 각각 독립적이면서도 함께 나타날 때 더 큰 상승 가능성을 시사합니다. 스토캐스틱의 과매수 돌파는 강한 상승 모멘텀을 보여주고, Donchian 돌파는 가격이 새로운 고점에 도달했음을 의미하니까요. 이들의 조합은 여러 신호가 동시에 긍정적 방향으로 움직이고 있음을 보여주며, 콘스텔레이션 에너지의 주가가 강한 상승세를 타고 있을 가능성을 높여줍니다.이와 같은 기술적 신호들이 현재 시장 분위기와 함께 어우러지면서, 콘스텔레이션 에너지는 앞으로도 좋은 상승 흐름을 기대할 수 있는 유력한 후보로 자리매김하고 있습니다. 투자자에게는 이러한 강력한 신호들이 신뢰와 기대를 한층 더 높여주는 중요한 근거가 될 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

CEG

Constellation Energy

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바는 최근 강력한 상승 신호가 포착되어 투자 기대가 높아지고 있습니다. 특히, 10년간 발생한 %K가 %D를 넘어선 상황이 80.8%의 높은 성공률을 보여주며 앞으로 추가 상승 가능성을 시사하고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(73.3%) 대비 8.5%p 높은 81.8% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바(GEV) 심층 분석: 강력한 신호들이 보여주는 긍정적인 전망최근 분석된 여러 기술적 신호들은 GE 버노바의 앞으로의 움직임에 대해 강한 자신감을 보여주고 있습니다. 특히, 이번 분석에서는 두 가지 핵심 신호가 시장의 강한 상승 모멘텀과 신뢰를 뒷받침하고 있는데요, 하나씩 살펴보며 왜 이 신호들이 중요한지 설명해 드리겠습니다.가장 강력한 신호, '스톡캐스틱(14,3)의 %K와 %D 교차'먼저, '스톡캐스틱' 지표에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 신호는 매우 강력한 상승 신호입니다. 이는 과매수 구간(80 이상)에서 나타나는 신호로, 시장이 강한 상승 모멘텀을 유지하고 있다는 의미입니다. 지난 10년간 이 신호가 발생했을 때의 성공률은 무려 80.8%에 달하며, 평균 수익률도 12.8%로 매우 높습니다. 이는 이 신호가 단순한 우연이 아닌, 강력한 상승 신호임을 보여줍니다.기타 신호들과의 비교 및 중요성두 번째 신호인 CCI(14)의 '단기 하락(짧은 기간에서 100 선 이하로 내려옴)'과 '장기 상승(장기적으로 100 이상 유지)' 역시 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 이 신호는 과매수 구간(100 이상)에서 벗어나면서 상승세가 지속될 가능성을 보여주는데요, 역사적 성공률이 81.8%에 달하며 평균 수익률도 11.7%로 높습니다. 이 두 신호는 서로 다른 관점에서도 시장의 강한 상승 모멘텀을 지지하며, 함께 나타날 때 더욱 신뢰를 얻습니다.종합적인 해석과 투자 메시지이처럼 두 강력한 신호가 동시에 나타나면서, GE 버노바의 향후 전망이 매우 밝다는 신호로 해석됩니다. 시장의 기본 상승 확률(73.3%)과 평균 수익률(10.1%)도 견고하게 자리 잡고 있어, 전체적으로 긍정적인 분위기가 형성되고 있습니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하며, 앞으로의 주가 상승 가능성을 높여주고 있다는 점에서, 투자자에게는 매우 매력적인 기회로 다가올 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

메타(META), 최근 투자자들의 수익 실현과 함께 주목받는 ‘이벤트’ 발생

매수

META

Meta Platforms

카카오(035720): 제조업 지표 부진이 불러올 잠재적 위험 신호

매도

035720

카카오

카카오(035720): 제조업 지표 부진이 불러올 잠재적 위험 신호

이번 분석에서는 ISM 제조업지수와 신규주문지수가 예상치를 크게 밑돌면서 경기 둔화 가능성을 시사합니다. 특히, 10년간 발생한 적이 없는 ISM 신규주문지수 하회는 앞으로의 수익률에 부정적 영향을 미칠 수 있어 투자 시 주의가 필요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ISM 제조업지수 예상치 하회: 기본 승률(53.9%) 대비 10.6%p 낮은 43.3% 기록🥈 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(53.9%) 대비 53.9%p 낮은 0.0% 기록카카오 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고 메시지최근 데이터는 카카오 주식에 대한 투자 시 주의가 필요하다는 여러 징후를 보여줍니다. 특히, 경제 지표와 관련된 신호들이 투자에 잠재적 위험을 높이고 있어, 이 점을 꼼꼼히 살펴볼 필요가 있습니다.가장 위험한 신호: 예상보다 낮은 경제지표우선, 두 가지 중요한 경제 지표가 예상보다 낮게 나타난 점이 큰 경고입니다. 첫째, ISM 제조업지수(Manufacturing PMI)가 10년간 61회 발생했음에도 불구하고, 기대보다 낮게 나오면서 경기 침체 우려를 키우고 있습니다. 이 지표의 역사적 상승 확률은 43.3%로, 대체로 강한 경기 회복을 의미하는 신호는 아니지만, 그보다 더 큰 문제는 두 번째 지표인 신규주문지수입니다.이 지표는 10년간 8회 발생했으며, 기대보다 낮게 나온 경우의 상승 확률이 0.0%로 매우 낮습니다. 즉, 과거에는 이 신호가 나타나면 상승 확률이 거의 없었으며, 평균 수익률도 -7.2%로 크게 하락하는 경향을 보여줍니다. 이는 앞으로 시장이 더 불안정해질 가능성을 시사하는 강력한 위험 신호입니다.이 신호들이 주는 의미와 위험 수준이 두 신호는 각각 경제 성장의 둔화와 경기 후퇴 가능성을 보여줍니다. 특히, 신규주문지수의 예상보다 낮은 수치는 경기의 선행 지표인 만큼, 이 신호들이 동시에 나타나면 시장 전체의 불확실성과 위험이 높아질 수 있습니다.이와 더불어, 카카오의 기본 월간 상승 확률은 53.9%, 평균 수익률은 1.4%로, 안정적인 성장 기대보다는 변동성과 위험이 존재하는 상태임을 보여줍니다. 이러한 신호들이 함께 겹치면서, 투자자에게는 신중한 판단이 요구됩니다.종합적 평가: 여러 위험 신호의 결합현재 상황은 여러 위험 신호들이 동시에 나타나면서, 투자에 따른 불확실성과 리스크가 높아지고 있음을 의미합니다. 특히, 경기 후퇴를 예고하는 신호들이 강하게 작용하는 가운데, 카카오의 기대 수익률이 낮은 상태임을 고려할 때, 투자에 앞서 신중한 검토와 위험 분산 전략이 필요하다고 할 수 있습니다.이러한 신호들을 종합할 때, 급격한 상승보다는 잠정적인 관망과 신중한 접근이 바람직하며, 앞으로의 시장 동향을 계속 주시하는 것이 중요하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

035720

카카오

골드만삭스(GS), 55.5% 확률의 월간 상승 기대감 속 핵심 이벤트는 ‘DeMarker(14) 0.3 하향 돌파’

매수

Goldman Sachs Group

골드만삭스(GS), 55.5% 확률의 월간 상승 기대감 속 핵심 이벤트는 ‘DeMarker(14) 0.3 하향 돌파’

이번 달 골드만삭스는 55.5%의 상승 확률과 1.4%의 평균 수익률을 기록하며 안정적 흐름을 보이고 있습니다. 특히, ‘DeMarker(14)’ 지표가 0.3 아래로 하락하며 과매도 상태에 진입, 향후 반등 가능성을 시사하는 점이 주목됩니다. 이 신호가 주가에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(55.5%) 대비 44.5%p 높은 100.0% 달성🥈 Demarker(14) 0.3 하향 돌파: 기본 승률(55.5%) 대비 4.6%p 높은 60.1% 달성🥉 최근 2년간 투자했던 사람 중 Loss(20%)가 존재: 기본 승률(55.5%) 대비 2.5%p 높은 58.0% 달성골드만삭스 주가 전망에 대한 깊이 있는 분석최근 시장의 다양한 신호들이 복합적으로 나타나면서, 골드만삭스(GS)의 향후 움직임에 대한 흥미로운 단서를 제공하고 있습니다. 이 분석에서는 여러 지표와 패턴이 어떤 의미를 갖는지 살펴보고, 투자자가 참고할 만한 핵심 메시지를 전달하고자 합니다.가장 강력한 신호: Demarker(14) 0.3 하향 돌파우선, 'Demarker(14)가 0.3 이하로 하락하는' 신호는 시장의 과매도 상태를 보여줍니다. 이 지표는 과매도 구간에 진입했음을 알리며, 과거 10년간 186회 발생했고, 그 중 60.1%는 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줬습니다. 평균 수익률은 1.9%에 달해, 이 신호가 나타났을 때 상승 가능성이 높음을 시사합니다. 이는 시장이 일시적 저점에 도달했음을 보여주는 강력한 신호로, 투자자에게 잠재적 매수 기회를 제시합니다.기타 신호들의 의미와 조합반면, '흑삼병' 패턴과 미시간 소비자 심리 예상치 하회, 그리고 ISM 지표들의 하락은 모두 경기 둔화 신호를 보여줍니다. 특히, 흑삼병은 강한 반전 신호로 볼 수 있으며, 각 지표들의 발생 빈도와 수익률은 시장이 약세를 보일 때도 일정 수준의 상승 확률이 유지되고 있음을 보여줍니다. 예를 들어, ISM 신규주문지수 하회는 100%의 상승 확률과 3.1%의 평균 수익률로, 향후 경기 둔화 속에서도 투자 기회가 존재함을 시사합니다.투자 심리와 시장의 잠재적 저항최근 2년간 투자자들의 포지션도 중요한 해석 포인트입니다. 50% 이익 실현 그룹은 잠재적 매도 압력을, 20% 손실 그룹은 매수 또는 저가 매수세를 각각 형성하며, 시장에 이중의 저항과 지지 신호를 만들어 냅니다. 특히, 이 두 그룹이 동시에 존재한다면, 시장은 잠시 조정을 겪거나, 신중한 관망세를 유지할 가능성도 고려해야 합니다.전체 맥락의 조화와 전망종합하면, 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 시장은 일시적 조정 또는 저점 형성 가능성을 내포하고 있습니다. 특히, 과매도 신호인 Demarker와 강한 반전 패턴인 흑삼병이 함께 나타나면, 단기 반등의 기대도 가능해집니다. 이와 더불어, 경기 둔화 신호와 투자자 포지션의 다양성은 시장의 복잡성을 더하지만, 동시에 다양한 기회와 리스크를 동시에 보여줍니다.이러한 신호들을 종합할 때, 골드만삭스의 향후 전망은 신중하면서도 기회가 공존하는 상황으로 볼 수 있습니다. 시장이 일시적 저점을 형성하며 상승 전환의 신호를 기다리고 있는 듯하며, 투자자는 이 기회를 예의주시하면서, 각 신호의 의미를 균형 있게 해석하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

Goldman Sachs Group

콘스텔레이션 에너지(CEG) — 강한 상승 신호와 함께 조정 국면 돌입?

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG) — 강한 상승 신호와 함께 조정 국면 돌입?

이번 달 콘스텔레이션 에너지는 월간 상승 확률이 68.3%로 강세를 보였지만, 가장 주목할 만한 이벤트는 Bollinger 밴드 하향 돌파입니다. 이 신호는 과열 상태에서의 반전 가능성을 시사하며, 앞으로의 움직임에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 최근 2년간 투자했던 사람 중 Loss(30%)가 존재: 기본 승률(68.3%) 대비 31.7%p 높은 100.0% 달성🥈 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성🥉 ISM 신규주문지수 예상치 하회: 기본 승률(68.3%) 대비 15.0%p 높은 83.3% 달성콘스텔레이션 에너지(CEG) 투자 전망에 대한 깊이 있는 분석이번 분석에서는 다양한 기술적 신호와 경제 지표를 살펴보면서, 콘스텔레이션 에너지의 시장 위치와 앞으로의 가능성을 함께 조망해보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 긍정적이면서도 신중한 투자 판단의 기준을 제공하고 있음을 알 수 있습니다.가장 강력한 신호: Bollinger 밴드 하향 돌파가장 눈에 띄는 신호는 '종가가 Bollinger(20,2) 상단을 하향 돌파'입니다. 이는 과열 상태가 해소되고, 일종의 조정 국면에 들어갔다는 의미로 받아들여집니다. 10년 동안 31회 발생했으며, 이때의 주식 상승 확률은 무려 83.3%, 평균 수익률도 6.7%로 매우 매력적입니다. 이 신호는 과거 데이터를 보면, 상승 전환의 강력한 신호임을 보여줍니다.기타 중요한 신호들: 시장의 일시적 약화와 조기 신호들Williams %R이 -20 아래로 내려가면서 과매수 상태에서 벗어나는 모습이나, CCI가 +100 아래로 내려가는 신호 역시, 단기 조정 가능성을 시사합니다. 특히, ISM 제조업과 신규주문 지표, 그리고 실업 수치가 기대에 미치지 못하는 모습은 전체 경제가 일시적으로 약화되고 있음을 보여줍니다. 하지만, 이 신호들 각각의 발생 빈도와 기대 수익률을 보면, 시장 조정의 잠재적 기회일 뿐, 본격적인 하락은 아닐 수 있다는 점을 시사합니다.시장 참여 심리와 투자자 행동의 힌트최근 2년간 투자자들이 50%의 수익을 실현하며 이익 실현에 나선 사례는, 잠재적 저항선을 형성할 수 있습니다. 반면, 30% 손실을 기록한 투자자들의 존재는 공급 압력을 예고하며, 이 두 신호는 시장의 이익 실현과 조정 가능성을 동시에 보여줍니다. 이러한 심리적 요소들은, 시장이 단순히 기술적 신호뿐 아니라, 투자자 행동에 의해서도 움직이고 있음을 알게 해줍니다.종합적 해석과 투자 시사점전체적으로 볼 때, 여러 기술적 신호와 경제지표들이 동시에 나타나면서, 콘스텔레이션 에너지의 향후 전망에 대해 긍정적인 기대를 키우게 합니다. 특히 강력한 상승 신호인 Bollinger 밴드 하향 돌파와 높은 상승 확률은, 시장이 조정 국면에서 반전의 기회를 모색하는 모습으로 해석할 수 있습니다. 동시에, 경제 지표와 투자자 심리의 신호들은 조심스러운 접근이 필요함을 일깨워줍니다. 이 신호들의 조합은, 전반적으로 긍정적이면서도 조심스러운 자세를 유지하는 것이 바람직하다는 메시지로 정리할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

CEG

Constellation Energy

에이피알, 상승세 끝나고 매도 신호 포착?

매수

278470

에이피알

에이피알(278470)이 최근 Williams %R 지표의 하락으로 매도 신호를 보내고 있습니다. 이번 신호는 10년 동안 36회 발생했으며, 그중 68.8%의 확률로 하락세 전환이 이어졌습니다. 앞으로의 흐름을 주목할 만한 변화입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(68.8%) 대비 8.8%p 높은 77.5% 달성🥈 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 0.0%p 높은 68.8% 달성에이피알(278470)의 중요한 기술적 신호와 의미이번 분석에서는 여러 기술적 지표들이 보여주는 신호들을 살펴보며, 에이피알의 앞으로의 움직임을 조망해보겠습니다. 특히, 주가의 상승 가능성과 관련된 핵심 신호들을 중심으로 이야기하겠습니다.가장 강력한 신호: Williams(14) -20 하향 돌파이 신호는 Williams %R 지표가 과매수 구간인 -20 이하로 내려가면서 매도세가 다시 나타나기 시작했음을 의미합니다. 과거 10년 동안 총 36차례 발생했으며, 이때의 상승 확률이 무려 68.8%에 달합니다. 평균 수익률도 5.5%로, 이 신호가 발생하면 이후 상승 가능성이 높아지며, 투자에 유리한 신호로 작용할 수 있습니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성반면, CCI(14)가 100 이하로 내려가거나, 또는 그 반대인 100 이상을 넘는 신호들도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, CCI가 100 이하로 내려가면서 발생하는 신호는 77.5%의 높은 상승 확률과 12.3%의 평균 수익률을 보여줍니다. 이는 강한 매수 또는 매도 신호를 제공하는 것으로, 각각의 신호들이 서로를 보완하거나, 때로는 상충하면서 시장의 복합적인 움직임을 보여줍니다.전체적 해석 및 전망여러 신호들이 동시에 나타나면서, 에이피알이 강한 상승 가능성을 내포하고 있음을 시사합니다. 특히, Williams 지표의 하락 돌파 신호와 CCI의 움직임은 각각의 신호가 높은 확률과 수익률을 제공하므로, 이들의 조합은 앞으로의 긍정적인 시장 전망을 뒷받침하는 강력한 근거가 됩니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하면서, 투자자에게는 더 신뢰할 만한 매수 신호로 작용할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

에이피알, 상승세 끝나고 매도 신호 포착?

매수

278470

에이피알

콘스텔레이션 에너지(CEG), Donchian 돌파로 상승 모멘텀 강화!

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG), Donchian 돌파로 상승 모멘텀 강화!

콘스텔레이션 에너지가 종가가 Donchian(20) 상향 돌파하며 강한 상승 신호를 보이고 있습니다. 이 패턴은 지난 10년간 78%의 확률로 가격이 오름세를 유지하는 만큼, 앞으로의 움직임에 관심이 모아지고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(68.3%) 대비 9.7%p 높은 78.0% 달성🥈 연속 3일 상승: 기본 승률(68.3%) 대비 5.0%p 높은 73.3% 달성콘스텔레이션 에너지의 투자 신호 분석: 강력한 상승의 징후들최근 콘스텔레이션 에너지(CEG) 주가에 나타난 여러 신호들을 살펴볼 때, 시장이 긍정적인 방향으로 움직이고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 이번 분석에서는 몇 가지 핵심 이벤트와 그 의미를 짚어보면서, 앞으로의 투자 가능성을 함께 고민해보겠습니다.핵심 신호: Donchian(20) 상향 돌파와 연속 3일 상승이 두 신호는 이번 분석에서 가장 두드러지는 강력한 상승 신호입니다. 먼저, 종가가 Donchian(20) 채널을 상향 돌파한 것은 가격이 단기적으로 강력한 상승세를 타고 있음을 보여줍니다. 이 신호는 과거 10년 동안 51번 발생했으며, 그중 78%인 39회 이상이 이후 주가가 상승하는 흐름을 보였습니다. 평균 수익률도 6.8%로 높아, 이 신호가 강력한 상승 모멘텀을 의미함을 알 수 있습니다.또한, 연속 3일 상승 신호는 지속적인 매수세와 강한 매수 압력을 보여줍니다. 10년간 61회 발생했으며, 그 중 73.3%인 약 45회 이상이 이후 상승 흐름을 유지했고, 평균 수익률도 6.2%로 꽤 매력적입니다. 이 두 신호가 동시에 나타난다면, 시장은 강한 상승 모드로 전환될 가능성이 높음을 시사합니다.기타 신호와 전체 맥락이외에도 여러 신호들이 있지만, 이번 두 가지 이벤트는 특히 강력한 확률과 높은 수익률 덕분에 눈길을 끕니다. 전체 데이터를 종합해보면, 콘스텔레이션 에너지의 월간 상승 확률 68.3%와 평균 수익률 5.6%와 함께, 이 신호들은 앞으로의 상승세를 뒷받침하는 강력한 근거로 작용할 수 있습니다.즉, 여러 신호들이 동시에 포착되면서, 시장은 긍정적인 전망을 강화하고 있으며, 투자자에게는 좋은 기회가 될 수 있음을 의미합니다. 이러한 신호들이 서로를 지지하면서, 콘스텔레이션 에너지가 앞으로도 강한 상승세를 이어갈 가능성이 높아 보입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

CEG

Constellation Energy

GE 버노바(GEV), 80 이상 구간 돌파가 상승 모멘텀 강하게 보여줘

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바(GEV), 80 이상 구간 돌파가 상승 모멘텀 강하게 보여줘

GE 버노바는 이번 달에도 73.3%의 높은 확률로 상승을 이어가고 있으며, 평균 수익률도 10.1%에 달합니다. 특히, 가격이 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 상향 돌파하는 순간이 강한 강세 신호로 작용하며, 과거 80.8%의 확률로 상승세를 지속시킨 적이 있습니다. 이 핵심 이벤트가 앞으로의 주가 흐름에 중요한 단서가 될 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 7.5%p 높은 80.8% 달성GE 버노바: 강력한 상승 신호와 긍정적 시장 전망이번 분석에서는 GE 버노바(GEV)의 최신 데이터와 과거 사건들을 살펴보며, 앞으로의 주가 흐름을 예측하는 데 도움을 줄 수 있는 핵심 신호들을 집중 조명합니다.핵심 신호: 'Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'이 신호는 기술적 분석에서 매우 중요한 역할을 합니다. 14,3 스토캐스틱 지표가 과매수 구간인 80 이상에서 %K선이 %D선을 위로 돌파하는 모습은 강한 상승 모멘텀을 보여줍니다. 즉, 시장이 상승 전환을 준비하고 있다는 신호로 볼 수 있는데, 10년간 30회 발생했으며, 이 신호가 나타날 때의 주가 상승 확률은 무려 80.8%, 평균 수익률도 12.8%에 달합니다.이 신호의 중요성과 다른 신호들과의 비교이 신호는 단순히 과거 데이터에 기반한 예측을 넘어, 실제 시장에서 강력한 상승 확률과 높은 평균 수익률을 보여줍니다. 예를 들어, 전체 월간 상승 확률이 73.3%이고, 평균 수익률이 10.1%인 상황에서, 이 기술적 신호는 그보다 훨씬 높은 성공률과 수익률을 제시하며, 주목할 만한 강력한 근거입니다.종합적 해석: 긍정적 전망을 뒷받침하는 신호들여러 신호들이 동시에 나타나면서, GE 버노바의 주가가 상승할 가능성을 강하게 시사하고 있습니다. 특히, 과거 30회 사례 중 대부분이 상승으로 이어졌다는 점은 이 신호의 신뢰도를 높여주며, 투자자에게는 잠재적 수익 기회를 포착할 강력한 근거가 될 수 있습니다. 따라서, 이번 분석은 GE 버노바가 앞으로 긍정적인 방향으로 움직일 가능성을 믿게 하는 설득력 있는 이야기라고 할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

SK케미칼 투자 위험 신호: 단기선의 장기선 돌파와 소비자심리 과열 가능성

매도

285130

SK케미칼

SK케미칼 투자 위험 신호: 단기선의 장기선 돌파와 소비자심리 과열 가능성

최근 시장에서는 단기 이동평균선이 장기선 위로 상승하는 신호가 포착되었지만, 이는 10년 동안 발생 빈도가 낮아 신중한 해석이 필요합니다. 또한, 소비자 심리 기대치가 예상보다 높게 나타난 점은 잠재적인 과열 신호로, 향후 시장 변동성을 높일 수 있는 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(41.6%) 대비 11.0%p 낮은 30.6% 기록🥈 CB 소비자 심리 예상치 상회: 기본 승률(41.6%) 대비 13.3%p 낮은 28.3% 기록SK케미칼 투자 위험 심층 분석이번 분석에서는 SK케미칼의 주가에 영향을 미칠 수 있는 여러 신호들을 살펴보면서, 특히 주의해야 할 잠재적 위험 요소들을 중심으로 설명하겠습니다. 이러한 신호들은 단순한 숫자가 아니라, 시장이 어떻게 변화할지에 대한 단서와 위험 신호를 담고 있기 때문에, 투자 결정 전에 꼼꼼히 검토하는 것이 중요합니다.핵심 위험 신호: ADR(20,50) 단기선의 돌파첫째로, ‘ADR(20,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파’하는 패턴은 시장의 폭이 좋아지고 있다는 신호로 해석될 수 있지만, 동시에 이 신호의 과거 발생 빈도와 수익률을 보면 조금은 경계심을 갖게 만듭니다. 10년 동안 37회 발생했으며, 이 중 실제 주가가 상승한 사례는 겨우 30.6%에 불과하고, 평균 수익률은 -0.1%에 그쳐 기대 수익과는 거리가 멉니다. 즉, 이 신호는 상승 가능성보다 오히려 ‘거래 신호의 일시적 신호’ 또는 ‘가짜 상승 신호’일 가능성을 내포하고 있어, 무턱대고 신뢰하기보다는 좀 더 신중하게 해석해야 합니다.두 번째 신호: CB 소비자 심리 예상치 상회두 번째로, 소비자 심리 지표인 ‘CB 소비자 기대치가 예상치를 상회’하는 것은 소비자들의 심리가 강하다는 의미로, 경제 전반에 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있습니다. 하지만 과거 데이터(65회 발생, 28.3% 상승 확률, -0.8% 평균 수익률)를 보면, 이 역시 기대와 달리 주가 상승으로 연결된 사례가 적으며, 오히려 하락 가능성도 내포하고 있음을 알 수 있습니다. 즉, 소비자 기대심리를 이용한 상승 신호가 반드시 시장의 강세를 의미하지는 않으며, 여전히 불확실성과 위험이 존재합니다.종합적 위험 평가이 두 신호를 종합해 보면, 각각의 신호가 기대하는 방향과는 달리, 실제 시장에서의 성공률이 낮거나 평균 수익률이 마이너스인 사례들이 많습니다. 특히, 두 신호 모두 ‘단기적 혹은 기대 신호’에 불과할 수 있으며, 여러 신호가 동시에 나타나면서 시장의 흐름이 불안정하거나 변동성이 커질 가능성도 염두에 두어야 합니다. 투자자들은 이러한 신호들이 보여주는 ‘경고등’의 의미를 명확히 인식하고, 신중한 판단이 필요합니다. 지나친 기대보다는 위험 요소를 충분히 고려하는 것이 안정적인 투자 전략의 핵심입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

285130

SK케미칼

두산퓨얼셀, 소비자심리 급등이 가져올 잠재적 위험 신호 주의 필요

매도

336260

두산퓨얼셀

두산퓨얼셀, 소비자심리 급등이 가져올 잠재적 위험 신호 주의 필요

최근 소비자 심리지수는 예상치를 크게 상회하며 경기 강세를 시사했지만, 이는 과거 10년간 발생 빈도가 낮고 평균 수익률이 부정적인 20.6%의 확률과 연관되어 있어 잠재적 위험 신호로 작용할 수 있습니다. 이러한 상황에서는 시장의 기대감이 과도하게 반영될 가능성에 유의해야 합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CB 소비자 심리 예상치 상회: 기본 승률(48.5%) 대비 27.9%p 낮은 20.6% 기록위험 신호 분석 및 투자 시 주의점이번 데이터에서는 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자에 신중을 기할 필요가 있다는 메시지를 전달하고 있습니다. 특히, 핵심 위험 신호로 부각되는 ‘CB 소비자 심리 예상치 상회’는 주목할 만한데요. 이 신호는 소비자들의 자신감이 높아지고 있다는 것을 의미하지만, 동시에 과도한 기대감이 만들어낼 수 있는 잠재적 위험을 내포하고 있습니다.이 신호의 역사적 발생 빈도가 65회로 꽤 잦았지만, 그중 실제 주가 상승으로 이어진 경우는 단 20.6%에 불과합니다. 즉, 높은 소비자 기대가 항상 주가 상승을 보장하지 않는다는 의미죠. 더구나, 이 신호의 평균 수익률이 -1.8%로 나타나, 전체적으로는 시장 기대와 달리 부정적 영향을 미쳤던 사례가 많았습니다.이와 같은 신호는 단순히 긍정적 또는 부정적이라고 한정짓기 어렵지만, 여러 신호들이 동시에 발생하여 복합적인 위험 신호로 작용할 수 있음을 보여줍니다. 특히, 주식의 기본 월간 상승 확률이 48.5%, 평균 수익률이 3.7%임을 감안할 때, 이 신호와 관련된 위험이 결코 무시할 수 없음을 시사합니다.즉, 여러 신호들이 겹치면서 시장의 불확실성과 위험이 높아지고 있으며, 투자자는 이러한 신호들을 주의 깊게 관찰하고 신중한 판단이 필요합니다. 특히, 기대감이 과도하게 부풀려졌거나, 과거와 다른 패턴이 나타날 경우에는 더욱 조심해야 할 시기임을 기억하시기 바랍니다.요약: 잠재적 위험의 종합적 해석이번 분석에서는 소비자 심리의 과도한 기대와 과거 대비 낮은 상승 확률, 부정적인 평균 수익률 등 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자에 따른 위험이 높아지고 있음을 보여줍니다. 이러한 복합적 신호들은 시장의 불확실성을 키우며, 투자 결정에 있어 신중한 접근이 요구됩니다. 따라서, 이 데이터를 참고할 때는 위험 신호들을 종합적으로 고려하고, 무리한 기대보다는 현실적이고 안정적인 전략을 세우는 것이 중요하겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

336260

두산퓨얼셀

콘스텔레이션 에너지(CEG), 연속 3일 하락으로 하락세 시작? 주목해야 할 중요한 신호!

매수

CEG

Constellation Energy

콘스텔레이션 에너지(CEG), 연속 3일 하락으로 하락세 시작? 주목해야 할 중요한 신호!

콘스텔레이션 에너지가 최근 3일 연속 하락하며 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 이 패턴은 과거 10년간 발생할 때 73.3%의 확률로 다시 상승 전환된 적이 있어, 앞으로의 움직임을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 연속 3일 하락: 기본 승률(68.3%) 대비 5.0%p 높은 73.3% 달성🥈 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(68.3%) 대비 1.6%p 낮은 66.7% 달성🥉 흑삼병 출현: 기본 승률(68.3%) 대비 8.7%p 낮은 59.6% 달성콘스텔레이션 에너지 투자 심층 분석: 여러 신호들이 보내는 메시지최근 시장에서는 다양한 신호들이 동시에 포착되어, 투자자에게 중요한 인사이트를 제공하고 있습니다. 특히, 콘스텔레이션 에너지(CEG)의 경우, 여러 이벤트가 이목을 집중시키고 있는데요. 이 분석을 통해 각각의 신호가 무엇을 의미하는지, 그리고 전체 그림은 어떻게 그려지는지 차근차근 살펴보겠습니다.핵심 신호: 연속 3일 하락과 그 의미첫 번째로 눈에 띄는 신호는 '연속 3일 하락'입니다. 이 패턴은 가격이 세 번 연속으로 떨어졌다는 것으로, 일시적인 조정이나 잠정적 약세를 시사할 수 있는데요. 흥미롭게도, 과거 10년간 이 패턴이 나타난 경우, 무려 73.3%의 확률로 주가가 상승하는 모습을 보여줍니다. 평균 수익률도 8.6%로 상당히 높아, 일시적 하락 이후의 반전 가능성이 크다는 점을 암시합니다. 즉, 이 신호는 잠재적 기회로 작용할 수 있으며, 시장의 일시적 조정을 활용하는 전략이 유효해 보입니다.흑삼병(Three Black Crows) 패턴의 의미두 번째 신호는 '흑삼병' 출현입니다. 이 캔들스틱 패턴은 강한 하락세의 전환 신호로 알려져 있는데요. 10년간 49회 관찰되었으며, 이 중 약 59.6%의 확률로 이후 주가가 상승하는 모습이 나타났습니다. 평균 수익률도 6.6%로 무시할 수 없는 수준입니다. 이는, 강한 하락 신호 이후에도 시장이 반등하는 사례가 많으며, 단기 조정이 끝나고 오히려 상승 모멘텀으로 전환될 여지가 있다는 점을 시사합니다.경제 지표: 최초 실업수당 청구 예상치 하회세 번째 신호는 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'입니다. 이는 노동시장이 강하다는 신호로, 경제가 안정적임을 보여줍니다. 지난 10년간 이 현상은 280회 발생했으며, 약 66.7%의 확률로 주가가 상승하는 경향을 보였습니다. 평균 수익률도 5.8%로, 긍정적인 경제 환경이 주가 상승을 뒷받침하는 모습을 확인할 수 있습니다.전체 신호의 종합적 해석이 세 가지 신호를 종합해 보면, 비록 일부는 단기 조정을 의미하는 패턴이지만, 역사적 데이터는 오히려 이들 신호가 이후 강한 반등 또는 상승세로 이어질 가능성을 보여줍니다. 특히, 연속 하락과 흑삼병이 동시에 나타난 상황은, 일시적 조정 후 강한 반전의 신호일 수 있으며, 경제 지표 역시 긍정적 흐름을 지지하고 있습니다. 이러한 복합적인 신호들이 동시에 등장하면서, 콘스텔레이션 에너지의 향후 전망에 대해 긍정적 기대를 갖게 하는 이유입니다.결론적으로, 이번 이벤트들은 단순한 일회성 신호를 넘어, 여러 신호들이 서로를 지지하며 강력한 상승 모멘텀을 예고하는 것으로 볼 수 있습니다. 투자자들은 이러한 신호들을 바탕으로 신중하면서도 적극적인 전략을 고려할 수 있으며, 시장의 잠재적 반전 기회를 잡는 데 도움이 될 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

CEG

Constellation Energy

텔레다인 테크놀로지스(TDY), 주가 상승을 이끄는 ‘ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파’ 신호 포착

매수

TDY

Teledyne Technologies

텔레다인 테크놀로지스(TDY), 주가 상승을 이끄는 ‘ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파’ 신호 포착

최근 텔레다인 테크놀로지스는 ATR(14) 지표가 1.5 이상으로 상향 돌파하며 시장 변동성이 커지고 있습니다. 이 신호는 과거 10년간 74.4%의 확률로 주가 상승을 동반했으며, 앞으로 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파: 기본 승률(60.5%) 대비 13.9%p 높은 74.4% 달성🥈 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(60.5%) 대비 5.4%p 높은 65.9% 달성🥉 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(60.5%) 대비 1.3%p 높은 61.8% 달성텔레다인 테크놀로지스의 강력한 상승 신호들, 무엇을 의미할까?최근 시장에서는 여러 신호들이 동시에 나타나며, 텔레다인 테크놀로지스(TDY)의 주가 전망에 대한 기대를 높이고 있습니다. 이번 분석에서는 이 신호들이 어떤 의미를 갖는지, 그리고 투자 기회로서 얼마나 신뢰할 수 있는지 살펴보겠습니다.가장 강력한 신호: ATR(14) 1.5 이상 상향 돌파먼저 눈에 띄는 신호는 ATR(14)가 1.5를 넘어서면서 시장의 변동성이 커졌다는 점입니다. ATR은 가격 변동의 폭을 보여주는 지표로, 높아지면 시장이 더 불안정해지고 있다는 의미입니다. 역사적으로 이 신호가 나타났을 때, 약 74.4%의 확률로 주가가 상승했으며, 평균 수익률도 2.6%로 꽤 매력적입니다. 이는 시장이 급변하는 순간, 투자자들이 기회를 잡기 위해 적극적으로 움직인 결과일 수 있습니다.다른 신호들과의 비교: 강한 상승 기대감다음으로, 종가가 Donchian(20) 상향 돌파하는 신호도 중요합니다. 이는 주가가 일상적 범위를 넘어 새로운 고점에 도달했음을 의미하며, 과거 사례에서는 65.9%의 높은 확률로 상승이 뒤따랐습니다. 평균 수익률도 1.8%로, 신호의 신뢰도를 보여줍니다. 마지막으로, 경제 지표인 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'는 경제가 강한 모습을 보여주면서, 주식시장에 긍정적 영향을 미치고 있습니다. 이 세 가지 신호는 각각 독립적이면서도 서로를 지지하는 모습으로, 전반적으로 강한 상승 신호로 볼 수 있습니다.전체 신호의 의미와 투자 전망이처럼, 시장의 변동성과 강력한 기술적 돌파, 그리고 경제 지표의 호조가 동시에 나타나면서, 텔레다인 테크놀로지스의 주가가 앞으로 강한 상승 모멘텀을 이어갈 가능성을 시사합니다. 특히, 핵심 신호인 ATR 돌파는 시장의 활발한 움직임을 보여주는 중요한 신호로, 기존의 상승 확률과 수익률과도 잘 맞물려 있습니다. 이러한 신호들이 서로를 강화하며, 투자자에게 긍정적인 전망을 제공하는 셈입니다.물론, 어떤 신호든 100% 확실하지는 않지만, 이번 사례에서는 여러 지표가 동시에 긍정적인 방향성을 보여주고 있어, 신중한 투자자에게는 좋은 기회가 될 수 있음을 의미합니다. 시장과 기술적 신호, 경제 지표가 모두 조화를 이루며, 텔레다인 테크놀로지스의 강한 상승 기대를 높이고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

TDY

Teledyne Technologies

KG이니시스, CCI 신호로 나타난 하락 가능성 주목

매도

035600

KG이니시스

KG이니시스, CCI 신호로 나타난 하락 가능성 주목

최근 CCI(14)가 +100을 하회하며 상승세의 종료를 알리는 신호가 포착됐습니다. 과거 10년간 이 신호가 나타난 경우의 상승 확률은 21.4%에 불과하며, 평균 수익률도 -4.9%로 나타났습니다. 투자 시 이 위험 신호에 유의해야 할 시점입니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(44.8%) 대비 23.4%p 낮은 21.4% 기록KG이니시스 투자 위험 분석이번 분석에서는 KG이니시스의 현재 신호들이 보여주는 잠재적 위험 요소들을 자세히 살펴보겠습니다. 특히, 여러 지표들이 동시에 나타내는 의미와, 이들이 투자 안전성에 미치는 영향을 중심으로 설명드릴게요.가장 주의해야 할 위험 신호: CCI(14)의 short<100 & long>100 교차이 신호는 CCI(14)가 +100 아래로 내려가면서 과매수 상태가 끝났음을 의미합니다. 과거 10년 동안 총 167번 발생했으며, 이 중 주가가 상승한 경우는 겨우 21.4%에 불과했고, 평균 수익률은 -4.9%로 나타났습니다. 즉, 이 신호가 발생했을 때 기대할 수 있는 평균 수익은 오히려 손실 쪽입니다.이 위험 신호의 의미와 다른 신호들과의 비교이 신호는 강한 하락 가능성을 내포하고 있어, 투자자가 이 시점을 매수 또는 보유를 늘리기보다는 주의 깊게 관찰할 필요가 있음을 시사합니다. 다른 신호들과 비교했을 때, 이 신호의 상승 확률은 낮고, 기대 수익률도 부정적입니다. 이는 현재 시장이나 종목의 강한 조정 가능성을 보여주는 중요한 경고 신호입니다.전반적 위험 평가와 결론여러 신호들이 동시에 나타나면서, KG이니시스의 향후 움직임에 대해 신중한 접근이 필요하다는 메시지를 전달하고 있습니다. 특히, 'CCI(14)가 +100 아래로 내려가는 신호'는 과거 데이터를 통해 반복적으로 하락 전조임이 확인된 만큼, 현재 상태에서는 급격한 가격 변동이나 예상치 못한 하락 위험에 대비하는 것이 바람직합니다. 투자 결정 시, 이 신호를 비롯한 다양한 위험 신호들을 종합적으로 고려하는 것이 매우 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

035600

KG이니시스

GE 버노바, 연속 3일 상승으로 상승 모멘텀 강화!

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바, 연속 3일 상승으로 상승 모멘텀 강화!

GE 버노바(GEV)는 최근 3일 연속 상승하며 강한 매수세를 보여줍니다. 이 연속 상승은 10년간 27회 발생했으며, 역사적으로 약 79.2%의 확률로 주가를 올린 것으로 나타났습니다. 앞으로의 움직임이 더욱 주목됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 12.0%p 높은 85.3% 달성🥈 연속 3일 상승: 기본 승률(73.3%) 대비 5.9%p 높은 79.2% 달성GE 버노바(GEV) 주가 전망 분석: 강력한 상승 신호들이 만들어내는 긍정적 그림이번 분석은 최근 주가 움직임과 핵심 이벤트 데이터를 바탕으로, GEV의 향후 주가 방향성을 깊이 있게 살펴보는 데 초점을 맞추었습니다. 데이터에 따르면 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 앞으로의 상승 가능성에 힘을 실어주는 모습이 포착됩니다.가장 눈에 띄는 핵심 신호: 연속 3일 상승이 신호는 가격이 3일 연속으로 상승 마감했다는 것으로, 지속적인 매수세를 보여줍니다. 10년간 27회만 발생했는데도, 이 중 79.2%의 확률로 다음 달 주가가 상승하는 강력한 신호입니다. 평균 수익률도 9.8%로, 실제 투자 성과에서도 의미있는 수치를 기록하고 있어, 이 신호가 매우 신뢰할 만하다는 점을 알 수 있습니다.다른 유의미한 신호들: 경제 지표와의 연관성또 다른 핵심 이벤트는 '주당 최초 실업수당 청구 예상치 하회'입니다. 이는 노동시장이 강하다는 신호로, 10년간 280회 발생하며 85.3%의 상승 확률을 보여줍니다. 평균 수익률이 10.5%에 달하는 등, 시장 기대를 뛰어넘는 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 이 두 신호는 모두 시장의 강한 흐름을 보여주는 신호로, 서로를 강화하는 역할을 합니다.종합적 해석: 여러 신호들이 시너지 효과를 내며이처럼, 연속 상승과 경제 지표 호조라는 두 가지 핵심 신호가 동시에 포착되면서, GEV의 주가가 앞으로 강한 상승 모멘텀을 얻고 있음을 시사합니다. 특히, 이 두 신호는 각각의 발생 빈도와 역사적 성공률이 높아 신뢰도가 상당히 높습니다. 시장 전반에 긍정적인 분위기가 확산되면서, 투자자들은 이 신호들을 고려할 때 더 자신감 있게 접근할 수 있을 것으로 보입니다.결론적으로, 이번 분석은 여러 강력한 신호들이 서로 결합하여 GEV의 상승 가능성을 강하게 시사하는 상황임을 보여줍니다. 앞으로의 움직임에 주목하며, 이러한 신호들이 지속된다면 긍정적인 투자 기회로 작용할 수 있음을 기대할 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

트림블, PPI 하회와 함께 강한 상승 신호 포착

매수

TRMB

Trimble

트림블, PPI 하회와 함께 강한 상승 신호 포착

이번 달 트림블은 생산자 물가지수 예상치 하회라는 이벤트와 함께 강한 상승 동력을 보여줍니다. 역대 77.6%의 상승 확률로 평균 수익률 4.8%를 기록하며, 이 지표가 시장에 긍정적 신호를 줄 가능성이 높습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 생산자 물가지수 예상치 하회: 기본 승률(57.1%) 대비 20.5%p 높은 77.6% 달성🥈 Stochastic(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파: 기본 승률(57.1%) 대비 6.1%p 높은 63.2% 달성🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(57.1%) 대비 1.9%p 낮은 55.2% 달성트림블의 강력한 상승 신호와 시장 전망이번 분석은 트림블(TRMB)의 최근 이벤트들이 보여주는 의미를 깊이 있게 살펴보는 데 초점을 맞추고 있습니다. 여러 가지 기술적 신호와 경제 지표들이 동시에 나타나면서, 우리가 주목해야 할 중요한 투자 신호들이 형성되고 있음을 보여줍니다.핵심 신호: 스토캐스틱의 강력한 상승 돌파가장 눈에 띄는 신호는 바로 '스토캐스틱(14,3) > 80에서 %K가 %D를 상향 돌파'입니다. 이 신호는 주가가 이미 과매수 상태인 80 이상 구간에서, 강한 상승 모멘텀을 유지하며 계속해서 상승세를 이어갈 가능성을 보여줍니다. 지난 10년간 129번이나 발생했고, 그중 63.2%의 확률로 주가가 상승했고, 평균 수익률도 1.7%로 비교적 높은 편입니다. 이는 이 신호가 강력한 상승 신호임을 의미하며, 투자자에게 매우 긍정적인 신호입니다.보조 신호: CCI 지표의 변화다른 신호 중 하나는 'CCI(14)가 +100 아래로 내려오면서, short와 long이 각각 <100과 >100을 유지하는 것'입니다. 이 신호는 일시적으로 과매수 구간에서 벗어나며, 상승세의 다소 약화 또는 잠정 정체를 시사할 수 있습니다. 10년 동안 343번 발생했고, 55.2%의 확률로 상승이 이어졌으며, 평균 수익률은 0.4%로 상대적으로 낮은 편입니다. 이 점은 이 신호가 상승 흐름을 지속하는 데 있어 보조 역할을 한다는 것을 보여줍니다.경제 지표의 긍정적 신호: 생산자 물가지수 예상치 하회마지막으로, '생산자 물가지수(PPI)가 예상치보다 낮게 나온 것'은 시장에 강한 신호를 보냅니다. 낮은 PPI는 인플레이션 압력이 약화되고 있다는 의미로, 기업들의 비용 부담이 줄어들어 수익성이 개선될 가능성을 시사합니다. 지난 10년간 이 신호는 77.6%의 확률로 상승을 이끌었으며, 평균 수익률은 4.8%로 매우 유망한 신호입니다.종합적인 해석: 긍정적 시장 전망과 상승 잠재력이 세 가지 신호를 종합해 보면, 현재 트림블의 시장 환경은 매우 긍정적임을 알 수 있습니다. 강력한 상승 모멘텀을 시사하는 스토캐스틱 돌파와, 낮은 인플레이션 지표인 PPI 예상치, 그리고 CCI 지표의 변화가 모두 조화를 이루어, 앞으로도 강한 상승세가 지속될 가능성을 보여줍니다. 이러한 신호들이 서로를 보완하며, 전반적인 투자 전망을 밝게 만들어주고 있습니다. 물론, 시장에는 언제나 변수가 존재하지만, 이 신호들은 분명히 주목할 만한 긍정적 신호임을 강조하고 싶습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

TRMB

Trimble

NHN KCP, CCI 지표 신호로 드러난 하락 가능성 경고

매도

060250

NHN KCP

NHN KCP, CCI 지표 신호로 드러난 하락 가능성 경고

최근 CCI(14) 지표가 과매수 구간을 벗어나면서 상승세가 약화될 수 있다는 신호가 포착되었습니다. 10년간 이와 유사한 신호가 나타난 경우 상승 확률이 28.9%에 그쳤으며, 평균 수익률도 -0.3%로 낮은 편입니다. 투자 시 이 위험 신호를 유념하는 것이 중요합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(43.7%) 대비 14.8%p 낮은 28.9% 기록NHN KCP 위험 분석: 신호들이 보내는 경고의 메시지이번 분석에서는 NHN KCP의 최근 데이터를 통해 여러 신호들이 보여주는 잠재적 위험 요소를 살펴보았습니다. 특히, 투자자가 주의해야 할 핵심 신호와 그 의미를 명확하게 이해하는 것이 중요합니다.가장 주목해야 할 위험 신호: CCI(14)의 신호 변화이번 데이터에서 가장 눈에 띄는 위험 신호는 'CCI(14)가 단기(short)에서는 100 미만으로 내려가고, 장기(long)에서는 100 이상인 상황'입니다. 이 신호는 과매수 상태를 벗어나기 시작하는 시점으로 해석될 수 있는데, 표준적으로는 강한 상승세가 끝나거나 조정 국면으로 접어들 가능성을 시사합니다.이 신호는 10년 동안 226회 발생했으며, 그중 실제 상승으로 이어진 경우는 28.9%에 불과했고, 평균 수익률은 -0.3%로 부정적입니다. 이는 과거 데이터를 통해 볼 때, 이 신호가 나타났을 때 상승 확률이 낮고, 평균적으로 수익이 마이너스일 가능성이 높다는 의미입니다.위험 신호의 비교와 의미기본적으로, 주식의 월간 상승 확률이 43.7%, 평균 수익률이 0.6%임을 고려할 때, 이번 CCI 신호는 상승 가능성이 낮은 구간을 예고하며, 전체 시장 흐름과 부합하는 위험 신호로 볼 수 있습니다. 다른 신호들과 결합했을 때, 이 신호는 특히 주의가 필요하다는 점을 강조합니다.전체적 위험 평가 및 결론여러 신호들이 동시에 나타나면서, NHN KCP의 현재 상태는 조정 또는 하락 전환 가능성을 내포하고 있음을 시사합니다. 특히, CCI 신호와 같은 강력한 위험 신호가 등장하는 시점에서는, 투자자가 보다 신중한 판단을 하는 것이 바람직합니다. 이러한 신호들은 단기적 변동성과 불확실성을 높이므로, 포트폴리오 조정이나 추가 검증이 필요할 수 있습니다.요약하자면, 이 데이터는 잠재적 위험을 경고하는 여러 신호들을 보여주고 있으며, 특히 CCI 신호는 과거 데이터를 통해 낮은 상승 확률과 부정적 수익률을 기록한 만큼, 신중한 접근이 요구됩니다. 투자 결정 전에 이러한 위험 신호들을 충분히 고려하는 것이 중요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

060250

NHN KCP

에이피알, '흑삼병' 출현으로 하락 전환 가능성 시사

매수

278470

에이피알

에이피알, '흑삼병' 출현으로 하락 전환 가능성 시사

이번 달 에이피알이 '흑삼병(세 개의 검은 새) 패턴을 포착하며 조정 국면에 들어설 가능성을 보여줍니다. 이 패턴은 강한 상승세 후 나타나는 강력한 하락 신호로, 앞으로의 방향성을 주목하게 만듭니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Bollinger(20,2) 상단 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 14.5%p 높은 83.3% 달성🥈 흑삼병 출현: 기본 승률(68.8%) 대비 1.8%p 높은 70.6% 달성🥉 Williams(14) -20 하향 돌파: 기본 승률(68.8%) 대비 2.0%p 낮은 66.7% 달성에이피알(278470) 투자 신호의 깊은 분석: 강한 상승 잠재력과 신호들의 조화이번 분석에서는 에이피알의 최근 이벤트들이 보여주는 의미와 잠재적 투자 기회를 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 이 주식이 앞으로 어떤 방향으로 나아갈지에 대한 힌트를 얻을 수 있는데요, 특히 핵심 신호들을 꼼꼼히 짚어보는 것이 중요합니다.가장 강력한 신호: 종가가 볼린저 밴드 상단 하향 돌파이 신호는 주가가 과매수 상태에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 과거 10년간 9번 발생했으며, 그중 83.3%가 이후 주가가 상승하는 강한 상승 신호였습니다. 평균 수익률도 7.3%로, 높은 성공 확률과 수익률을 보여줍니다. 이는 시장의 과열 상황이 해소될 조짐으로, 투자자에게는 긍정적인 신호입니다.다른 중요한 신호들: Williams(14) 하향 돌파와 흑삼병 출현Williams %R 지표가 -20 이하로 내려오면서 매도세가 강화되고 있음을 시사하며, 66.7%의 확률로 이후 상승세를 기대할 수 있습니다. 또한, 흑삼병(Three Black Crows) 패턴은 강력한 하락 반전 신호로, 과거 19회 발생 시 70.6%의 확률로 이후 상승이 나타났습니다. 이 두 신호는 모두 조심스럽게 관찰해야 할 신호지만, 역사적으로 보면 긍정적인 전환점이 될 가능성이 높습니다.거시경제 지표: 생산자 물가지수 예상치 하회생산자 물가지수(PPI)가 예상보다 낮게 나온 것은 인플레이션 압력이 약화되고 있음을 의미하며, 이는 기업의 이익 전망을 밝게 하는 요인입니다. 과거 10년간 50회 발생했고, 이 중 66.7%가 이후 상승을 이끌었으며 평균 수익률도 15.1%로 상당히 높습니다. 이는 시장 전체의 상승 모멘텀을 뒷받침하는 신호로 볼 수 있습니다.전체 그림: 신호들의 조합이 보여주는 의미이 네 가지 신호는 각각의 강점과 의미를 가지고 있으며, 동시에 나타날 때 그 힘이 배가됩니다. 과매수 구간에서의 조정 신호, 강한 하락 반전 패턴, 그리고 거시경제 지표의 호전 기대까지, 모두가 긍정적인 방향성을 시사합니다. 특히, 강력한 상승 확률과 높은 평균 수익률을 보여주는 신호들이 겹치면서, 에이피알이 앞으로 상승 모멘텀을 유지할 가능성을 높이고 있습니다.이 분석은 단순한 숫자 나열이 아니라, 여러 신호들이 어떻게 서로를 지지하며 전체 그림을 만들어가는지 보여줍니다. 투자자라면 이 신호들을 종합적으로 고려하여, 에이피알이 갖고 있는 잠재력을 신중하게 평가할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

278470

에이피알

KG이니시스, '흑삼병' 출현으로 주가 반전 우려 신중히 살펴봐야

매도

035600

KG이니시스

KG이니시스, '흑삼병' 출현으로 주가 반전 우려 신중히 살펴봐야

최근 KG이니시스의 차트에 '흑삼병'이라는 강력한 매도 신호가 포착되었습니다. 이 패턴은 상승세가 끝나고 하락 전환 가능성을 시사하므로, 투자자는 이 위험 신호를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 흑삼병 출현: 기본 승률(44.8%) 대비 3.2%p 낮은 41.6% 기록🥈 ADL(14,50) 단기선이 장기선을 상향 돌파: 기본 승률(44.8%) 대비 8.6%p 낮은 36.2% 기록🥉 CCI(14)의 short<100 & CCI(14)의 long>100: 기본 승률(44.8%) 대비 23.4%p 낮은 21.4% 기록KG이니시스 투자 위험 분석: 신호들이 보내는 경고이번 분석에서는 KG이니시스 주가에 영향을 줄 수 있는 여러 신호들을 살펴보며, 투자 시 주의해야 할 위험 요소들을 설명하겠습니다. 특히, 일부 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 강한 반전 신호는 우리가 무시해서는 안 되는 중요한 경고입니다.가장 주목할 위험 신호: 흑삼병 출현흑삼병(Three Black Crows)은 차트에서 강력한 하락 반전 신호로 알려져 있습니다. 지난 10년간 164회 등장했으며, 이 중 상승 확률은 단지 41.6%에 불과합니다. 즉, 이 패턴이 나타났을 때 실제로 주가가 오를 가능성은 낮고, 평균 수익률도 약 -0.7%로 하락하는 쪽이 더 흔하다는 의미입니다. 이는 불안정성과 하락 위험이 크다는 신호입니다.다른 신호들과 비교했을 때의 위험도또 다른 신호인 ADL(14,50)의 단기선이 장기선을 상향 돌파하는 경우도 있지만, 이 신호의 과거 상승 확률은 36.2%로 낮으며, 평균 수익률 역시 -0.9%로 하락 쪽이 우세합니다. CCI(14)가 100 이하로 내려가는 신호 역시 상승 확률이 21.4%로 매우 낮고, 평균 수익률은 -4.9%에 달합니다. 이처럼 각각의 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 부정적인 평균 수익률은, 이들이 나타났을 때 투자자가 겪을 수 있는 위험을 보여줍니다.종합적 위험 평가이 세 가지 신호가 동시에 나타나는 경우, 각각의 신호가 보내는 위험 신호들이 더해지면서 투자 위험은 더욱 커집니다. 특히, 강한 하락 반전 신호인 흑삼병이 등장했음에도 불구하고, 이전 신호들이 보여주는 낮은 성공 확률과 평균 손실 가능성을 함께 고려하면, 현재 상황은 단순히 상승 기대만으로 판단하기 어렵다는 점을 시사합니다. 투자 결정 시 이러한 신호들의 조합이 보여주는 위험성을 충분히 인지하고, 신중한 접근이 필요합니다.요약하자면, KG이니시스의 현재 차트와 신호들은 여러 위험 신호들이 동시에 나타나고 있음을 보여줍니다. 특히, 강력한 하락 반전 신호인 흑삼병은 무시하기 어려운 위험 신호이며, 이와 함께 낮은 성공 확률과 부정적 평균 수익률이 결합되어 있어, 투자 시 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

035600

KG이니시스

GEV, 연속 3일 상승과 함께 주목받는 상승 신호

매수

GEV

Ge Vernova

GEV, 연속 3일 상승과 함께 주목받는 상승 신호

GE 버노바(GEV)가 세 번째 날 연속 오르며 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 특히, 이 같은 연속 상승은 10년간 79.2%의 높은 확률로 주가 상승을 이끄는 신호로 작용해 왔는데, 이번에도 긍정적 흐름이 기대됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 생산자 물가지수 예상치 하회: 기본 승률(73.3%) 대비 15.6%p 높은 88.9% 달성🥈 Chande Momentum Oscillator(14) 50 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 12.4%p 높은 85.7% 달성🥉 연속 3일 상승: 기본 승률(73.3%) 대비 5.9%p 높은 79.2% 달성GE 버노바: 강력한 상승 신호들이 모여 만들어내는 긍정적 전망이번 분석에서는 GE 버노바(GEV)의 최근 이벤트와 신호들이 보여주는 의미를 살펴보며, 앞으로의 투자 가능성을 함께 탐구해보았습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 이 주식이 강한 상승 모멘텀을 갖고 있다는 기대를 품게 만듭니다.가장 강력한 핵심 신호: Chande Momentum Oscillator의 50 돌파먼저, ‘Chande Momentum Oscillator’가 +50을 돌파한 신호는 이번 분석에서 가장 돋보이는 핵심 신호입니다. 이 지표는 과매수 상태를 보여주며, 10년간 15회 발생했을 때 평균 상승 확률이 85.7%에 이른다는 점이 눈길을 끕니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 주가가 상승하는 비율이 매우 높아, 앞으로도 강한 상승 모멘텀의 신호로 작용할 가능성이 큽니다. 게다가 평균 수익률이 12.7%로, 상당한 수익 기대를 할 수 있는 점도 긍정적입니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성그 외에도, 3일 연속 상승과 생산자 물가지수 예상치 하회 신호도 각각 높은 확률과 수익률을 기록하며, 시장의 강한 구매세와 경기 둔화 신호를 동시에 보여줍니다. 특히, 연속 상승은 79.2%의 확률로 상승을 이끌며, 지속적인 매수세를 시사합니다. 한편, PPI 하회는 88.9%의 강력한 상승 확률과 13.6%의 평균 수익률로, 인플레이션 압력 완화 기대를 반영하며 시장 기대감을 높입니다.종합적 해석: 신호들이 만들어내는 그림이처럼 여러 신호들이 동시에 나타나면서, GE 버노바의 가격이 강한 상승세를 이어갈 가능성을 강하게 뒷받침하고 있습니다. 특히, 핵심 신호인 ‘Chande Momentum Oscillator’의 강력한 상승 확률과 높은 수익률은, 앞으로도 지속적인 상승 모멘텀을 기대하게 합니다. 동시에, 연속 상승과 인플레이션 기대 완화 신호는 시장의 긍정적 분위기를 더욱 공고히 하며, 투자자에게 희망적인 전망을 제공합니다.이 분석은 여러 신호들이 서로를 강화하며, GE 버노바의 강한 상승 가능성을 보여주는 하나의 이야기입니다. 투자자들은 이러한 신호들을 참고하여, 앞으로의 움직임을 보다 자신감 있게 관망할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

삼성카드, RSI 99% 퍼센타일 진입과 인플레이션 상승이 경고 신호

매도

029780

삼성카드

삼성카드, RSI 99% 퍼센타일 진입과 인플레이션 상승이 경고 신호

삼성카드의 현재 가격은 과도한 매수세를 보여주며, RSI 99% 퍼센타일 진입으로 극단적 과매수 상태에 있습니다. 또한, 예상치를 넘어선 인플레이션이 시장의 불확실성을 키우고 있어, 향후 가격 조정 가능성에 유의할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(53.0%) 대비 11.7%p 낮은 41.3% 기록🥈 RSI 99% Percentile 진입: 기본 승률(53.0%) 대비 29.2%p 낮은 23.8% 기록삼성카드 위험 분석: 잠재적 경고 신호와 투자 시 유의점최근 데이터에서 눈에 띄는 두 가지 신호는 투자에 있어서 주의를 요하는 잠재적 위험 신호입니다. 이들은 각각 'RSI 99% 백분위 진입'과 '예상치 초과하는 CPI 연간 변동률'로, 모두 시장의 불안정성을 시사하는 중요한 신호입니다.가장 주목할 위험 신호: RSI 99% 백분위 진입이 신호는 RSI(상대 강도지수)가 99퍼센티일 때 발생하며, 이는 주가가 과매수 상태임을 의미합니다. 즉, 가격이 지나치게 올랐기 때문에 곧 조정이 올 가능성이 높다는 경고입니다. 과거 10년간 이 신호가 발생한 횟수는 25회에 불과하며, 그중 실제 상승 확률은 겨우 23.8%에 그쳤고, 평균 수익률도 -1.8%로 부정적입니다. 이는 이 신호가 나타났을 때 기대 수익이 낮거나 오히려 손실 가능성이 높음을 보여줍니다.다른 신호들과 비교했을 때 위험도반면, CPI 예상치 초과 역시 시장의 불안요인으로 작용하지만, 발생 빈도는 더 높고(47회), 과거 상승 확률은 41.3%로 조금 더 높습니다. 그러나 평균 수익률이 -0.7%로 역시 부정적입니다. 이 신호는 인플레이션이 예상보다 높아져 시장에 부담을 줄 수 있다는 점에서 주목할 만하지만, RSI 신호보다는 위험도가 낮게 평가됩니다.종합적 위험 평가이 두 신호를 종합해 보면, 시장이 과매수 상태에 있거나 인플레이션 우려가 높아지는 상황이 겹치면서 투자 위험이 증가하는 시점임을 알 수 있습니다. 특히, RSI 신호는 낮은 확률과 부정적 수익률로 볼 때, 단기 조정 가능성을 경계해야 하며, CPI 신호 역시 시장의 불확실성을 더하는 요소입니다. 여러 신호가 동시에 나타나면서, 투자자는 신중한 판단이 요구됩니다.이 분석은 단순한 숫자의 나열이 아니라, 시장의 잠재적 위험을 이해하고, 투자 결정을 내릴 때 참고할 수 있는 중요한 경고 신호들입니다. 무리한 기대보다는 신중한 접근이 필요하며, 이러한 신호들을 주의 깊게 관찰하는 것이 장기적 투자 성공의 열쇠가 될 수 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

029780

삼성카드

GE 버노바, Demarker 신호로 강한 상승 가능성 암시

매수

GEV

Ge Vernova

GE 버노바, Demarker 신호로 강한 상승 가능성 암시

이번 달 GE 버노바(GEV)는 Demarker(14) 0.7 상향 돌파라는 중요한 신호를 포착하며 주목받고 있습니다. 이 지표는 과매수 구간에 진입했음을 알리는데, 과거 사례에서 75.9%의 확률로 주가가 오름세를 보여 왔기 때문에 앞으로의 상승 기대를 높이고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Demarker(14) 0.7 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 2.6%p 높은 75.9% 달성🥈 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(73.3%) 대비 13.3%p 낮은 60.0% 달성GE 버노바 투자 전망: 신호들이 보여주는 강력한 상승 기대이번 분석에서는 여러 핵심 신호들이 동시에 나타나면서 GE 버노바(GEV)의 긍정적인 시장 전망을 뒷받침하고 있음을 확인할 수 있습니다. 특히, 이 신호들은 과거 10년간의 데이터와 비교했을 때 높은 성공률과 의미 있는 평균 수익률을 기록하며 신뢰성을 보여줍니다.가장 강력한 신호: Demarker(14) 0.7 상향 돌파이 신호는 기술적 분석에서 흔히 사용되는 DeMarker 지표가 0.7선, 즉 과매수 구간을 넘어섰음을 의미합니다. 과매수 상태는 잠시 조정 국면에 들어갈 수 있음을 시사하지만, 동시에 강한 상승 모멘텀의 신호이기도 합니다. 10년간 32회 발생했으며, 이때의 상승 확률은 무려 75.9%에 달하고 평균 수익률도 9.4%로 높아, 앞으로의 상승 기대를 강하게 뒷받침합니다.기타 신호들: CPI 예상치 상회와의 관계반면, 연간 CPI가 예상치를 상회하는 것은 인플레이션 압력이 강해졌음을 나타내며, 이는 일반적으로 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 과거 47회 발생했으며 상승 확률은 60.0%, 평균 수익률은 3.5%로 나타났습니다. 이 신호는 시장의 불확실성을 보여주지만, 전체 맥락에서는 기술적 강세 신호와 함께 보면 투자자에게 신중하지만 낙관적인 전망을 제시할 수 있습니다.종합적 해석: 강한 상승 신호와 희소성 있는 이벤트의 조합이 두 핵심 이벤트는 상반되는 성격이지만, 동시에 서로를 보완하는 역할을 합니다. 기술적 지표인 Demarker 신호는 강한 상승 모멘텀을 보여주며, 과거 성공률과 수익률도 높아 앞으로의 상승 가능성을 높게 평가할 수 있습니다. 반면, 인플레이션 관련 신호는 시장의 불확실성을 지적하지만, 전체적으로는 기술적 신호와 결합해 볼 때, 긍정적 전망에 힘을 실어주는 역할을 합니다.이처럼 여러 신호들이 동시에 등장하면서, GE 버노바의 향후 시장 흐름은 더욱 기대를 모읍니다. 특히, 핵심 신호인 Demarker 돌파는 상승 확률이 높고 평균 수익률도 충분히 매력적이기 때문에, 잠재적 투자자에게 강력한 구매 또는 관망 신호로 작용할 수 있습니다.요약: 신뢰할 만한 기술적 강세와 시장 신호의 조화이번 분석은 여러 신호들이 서로를 지지하며, GE 버노바의 단기적 상승 가능성을 높여준다는 결론에 이르게 합니다. 기술적 지표의 강력한 신호와 시장의 전반적 흐름을 함께 고려할 때, 이번 기회는 시장의 긍정적 흐름을 잡기에 적합한 시점임을 시사합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

카카오뱅크, 연속 하락과 인플레이션 기대치 상승이 경고 신호

매도

323410

카카오뱅크

카카오뱅크, 연속 하락과 인플레이션 기대치 상승이 경고 신호

최근 카카오뱅크의 주가는 3일 연속 하락하며 판매 압력이 지속되고 있습니다. 또한 기대치보다 높은 연간 물가상승률 예상이 시장에 부담을 주고 있어, 향후 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 이러한 신호는 투자에 신중을 기할 필요성을 시사합니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 연속 3일 하락: 기본 승률(45.6%) 대비 8.4%p 낮은 37.3% 기록🥈 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(45.6%) 대비 21.8%p 낮은 23.8% 기록카카오뱅크 투자 위험 분석: 잠재적 신호와 주의점최근 시장에서 나타난 몇 가지 중요한 신호들은 투자자에게 위험 신호로 작용할 수 있습니다. 특히, '연속 3일 하락'과 'CPI 연간 변동률 예상치 상회'는 단순한 일시적 움직임이 아니라, 시장 전반에 걸쳐 잠재적 불안 요인을 보여줄 수 있습니다.가장 주목해야 할 위험 신호: 연속 3일 하락이 신호는 가격이 3일 연속 하락한 상태를 의미하며, 이는 시장에 매도세가 지속되고 있음을 나타냅니다. 과거 10년 동안 이 패턴이 발생한 적은 61회에 불과하지만, 이때의 평균 상승 확률은 37.3%로 낮은 편입니다. 즉, 이 신호가 나타났을 때 기대 수익률은 평균 -3.2%로, 상당히 부정적인 결과를 가져올 가능성이 높습니다. 이는 투자에 있어 큰 리스크를 암시하는 신호로 볼 수 있습니다.다른 신호와 비교했을 때 위험도 높음반면, 'CPI 연간 변동률 예상치 상회'는 인플레이션이 예상보다 높아지고 있음을 의미하며, 이는 시장의 불확실성을 키우는 요인입니다. 이 신호는 10년간 47회 발생했으며, 이때의 상승 확률은 23.8%에 불과하고, 평균 수익률은 -2.9%로 나타나 시장에 부정적 영향을 미치는 경향이 강합니다. 이 역시 투자에 위험을 더하는 신호입니다.종합적 위험 평가와 시사점이 두 신호는 각각의 독립적인 위험 요소지만, 동시에 발생하거나 연속적으로 나타난다면, 시장의 불안정성이 커지고 있음을 시사합니다. 특히, 연속 3일 하락과 인플레이션 신호가 함께 나타나는 경우, 카카오뱅크의 주가가 단기적으로 부정적 흐름을 겪을 가능성이 높아 보입니다. 이러한 신호들은 단순히 과거 데이터에 불과하지만, 신중한 투자 판단을 위해 무시해서는 안 되는 중요한 경고 신호입니다.따라서, 현재의 시장 상황에서는 이러한 위험 신호들을 면밀히 관찰하며, 무리한 투자보다는 신중한 접근이 필요하다는 점을 유념하시기 바랍니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

323410

카카오뱅크

지아이이노베이션, 심리선 돌파로 상승 모멘텀 기대

매수

358570

지아이이노베이션

지아이이노베이션, 심리선 돌파로 상승 모멘텀 기대

최근 지아이이노베이션은 심리선(12)이 25를 상향 돌파하며 시장 심리의 반전 신호를 보여줍니다. 이 이벤트는 과거 10년간 90%의 확률로 주가 상승으로 이어졌던 만큼, 앞으로의 움직임에 관심이 모아지고 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 Psychological Line(12) 25 상향 돌파: 기본 승률(59.3%) 대비 30.7%p 높은 90.0% 달성🥈 ADR(20,50) 단기선이 장기선을 하향 돌파: 기본 승률(59.3%) 대비 5.7%p 높은 65.0% 달성지아이이노베이션 투자 신호 분석: 강력한 상승 기대감의 신호들이번 분석에서는 지아이이노베이션(종목코드 358570)의 최근 시장 신호들을 면밀히 살펴보며, 앞으로의 투자 전망에 대해 이야기해보겠습니다. 주식이 상승할 가능성을 보여주는 여러 신호들이 동시에 나타나면서, 투자자에게 긍정적인 기대를 심어주고 있습니다.핵심 신호, ADR(20,50) 단기선의 하락 돌파가장 눈에 띄는 신호는 ADR(20,50)의 단기선이 장기선을 하향 돌파한 것입니다. 이 신호는 시장의 전반적인 강도와 참여도를 보여주는 지표로, 최근 10년간 21번 발생했고, 이 중 65%의 확률로 주가가 상승하는 경향이 있었습니다. 평균 수익률도 5.4%로, 이 신호가 나타났을 때 주가가 기대 이상으로 오를 가능성이 높음을 시사합니다. 즉, 시장의 참여도가 일시적으로 약화되는 듯 보이지만, 과거 데이터를 보면 오히려 상승 전조임을 알 수 있습니다.심리적 신호, Psychological Line(12) 25 상향 돌파또 다른 강력한 신호는 심리적 지표인 Psychological Line(12)가 25선을 상향 돌파한 경우입니다. 이 신호는 과도하게 매도된 심리 상태가 반전하는 순간을 가리키며, 과거 10년 동안 12회 발생했을 때 90%의 확률로 주가가 상승하는 등 매우 신뢰도가 높습니다. 평균 수익률도 10.4%에 달해, 이 신호는 앞으로의 강한 상승 모멘텀을 기대하게 만듭니다.종합적 해석: 여러 신호들이 보여주는 긍정적 전망이번 분석에서 두 신호는 모두 과거 데이터를 통해 높은 확률로 시장의 상승을 예고하는 신호임을 보여줍니다. ADR 신호는 시장의 흐름이 잠시 약화된 후 강한 반등이 기대되는 신호이고, Psychological Line 신호는 투자심리의 반전과 강한 상승 가능성을 동시에 시사합니다. 이러한 신호들이 동시에 나타나면서, 지아이이노베이션의 주가가 앞으로 좋은 방향으로 움직일 가능성에 힘이 실리고 있습니다.물론, 투자에는 항상 리스크가 따르지만, 현재의 신호들이 보여주는 강력한 상승 기대감은, 지아이이노베이션이 앞으로도 긍정적인 흐름을 지속할 수 있음을 시사합니다. 따라서, 이 신호들을 포착한 지금이 투자에 있어 좋은 기회가 될 수 있음을 고려해 볼 만합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

358570

지아이이노베이션

케어젠: 예상치 상회한 인플레이션이 불러올 잠재적 위험 신호

매도

214370

케어젠

케어젠: 예상치 상회한 인플레이션이 불러올 잠재적 위험 신호

이번 달 주목할 위험 신호는 CPI 연간 변동률이 예상치를 웃돌며 인플레이션이 예상보다 강하게 나타난 것입니다. 과거 10년간 이와 같은 상황은 시장 상승 확률이 낮고 평균 수익률이 마이너스였던 사례가 많아, 투자에 신중을 기할 필요가 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 위험 분석:🥇 CPI 연간 변동률 예상치 상회: 기본 승률(48.5%) 대비 26.3%p 낮은 22.2% 기록케어젠 투자 위험 분석: 핵심 신호와 유의점이번 분석에서는 케어젠(214370)의 현재 시장 신호들 가운데 특히 주목해야 할 위험 신호를 살펴보겠습니다. 여러 신호들이 동시에 나타나면서 투자 시 주의가 필요하다는 메시지를 전달하고 있는데요, 이를 이해하기 위해 각 신호의 의미와 위험도를 차근차근 설명하겠습니다.가장 주의해야 할 위험 신호: CPI 연간 변동률 예상치 상회우선, 'CPI 연간 변동률 예상치 상회' 신호는 현재 시장의 인플레이션이 예상보다 훨씬 높다는 것을 보여줍니다. 인플레이션이 높으면 소비자 구매력이 떨어지고, 기업의 비용 부담이 늘어나면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 역사적으로 볼 때, 이 신호가 나타난 경우 평균 수익률이 -5.7%로, 상승 확률은 겨우 22.2%에 불과합니다. 즉, 이 신호는 시장에 불안정을 야기할 가능성이 크고, 투자 위험이 높음을 시사합니다.기타 신호들과의 비교: 위험 신호의 상대적 위치반면, 케어젠의 일반적인 월간 상승 확률은 48.5%, 평균 수익률은 1.6%로, 시장 평균과 비교했을 때 비교적 안정적입니다. 그러나 이번 CPI 신호처럼, 일부 이벤트는 그 위험도가 훨씬 크고, 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 평소보다 낮은 상승 확률과 높은 변동성을 동반하는 신호는 투자자에게 더 큰 주의가 필요함을 의미합니다.종합 평가: 여러 신호의 조합이 의미하는 것이처럼, 시장에는 여러 신호들이 동시에 나타나고 있는데요, 특히 'CPI 예상치 상회'와 같은 위험 신호는 다른 긍정적 신호들과는 달리, 시장의 불확실성을 키우는 요인입니다. 이러한 신호들이 복합적으로 나타난 상황은, 투자자에게 잠재적인 위험이 높아졌음을 경고하는 신호로 해석할 수 있습니다. 따라서, 케어젠과 같은 주식을 고려할 때는 이러한 위험 신호들을 면밀히 관찰하며, 신중한 판단이 요구됩니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

214370

케어젠

풍산, 15% 급등으로 강한 상승 신호 포착!

매수

103140

풍산

풍산, 15% 급등으로 강한 상승 신호 포착!

풍산이 최근 15% 급등하는 이벤트를 기록하며 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 이번 급등은 역사적으로도 매우 드문 사례로, 앞으로의 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 15% gap up: 기본 승률(54.6%) 대비 45.4%p 높은 100.0% 달성🥈 MACD(12,26) > Signal(9) 상향 돌파: 기본 승률(54.6%) 대비 1.6%p 높은 56.2% 달성풍산의 강력한 상승 신호, 무엇이 이를 보여주고 있을까?최근 풍산 주식에 대한 관심이 높아지고 있는데요. 이번 분석에서는 여러 가지 신호들이 어떻게 결합되어 앞으로의 흐름을 예고하는지 자세히 살펴보겠습니다. 특히, 핵심 신호라고 할 수 있는 'MACD(12,26) > Signal(9) 상향 돌파'와 '15% 갭 업' 이벤트가 주목받고 있습니다.가장 강력한 핵심 신호, ‘15% 갭 업’이 이벤트는 10년 동안 단 5번밖에 발생하지 않은 매우 희귀한 신호입니다. 그만큼 드물게 나타나는데, 그때마다 풍산이 상승하는 경향이 강하게 관찰됩니다. 역사적 상승 확률이 무려 100%에 달하며, 평균 수익률도 36.7%로 상당히 높아 기대를 모으고 있죠. 이는 단순히 우연일 수 없는, 강력한 상승의 신호라고 볼 수 있습니다.기본적 강세 지표와의 조합한편, 풍산의 월간 상승 확률은 54.6%, 평균 수익률은 2.1%로 나타나는데요. 이는 시장 전반의 평균보다 높거나 비슷한 수준입니다. 특히, MACD(12,26)가 Signal(9)를 상향 돌파하는 것도 상승 모멘텀을 보여주는 좋은 신호입니다. 이 신호는 10년간 97번 발생했으며, 그 중 56.2%는 실제로 상승으로 이어졌고, 평균 수익률도 2.3%로 긍정적입니다.이 신호들이 함께 전하는 의미여러 신호들이 동시에 나타나면서, 풍산 주식은 상승 가능성에 대한 강한 기대를 품게 합니다. 특히, 희귀한 ‘15% 갭 업’ 이벤트와 강력한 기술적 신호인 MACD의 상향 돌파가 겹치면서, 시장은 이번 기회에 상승 모멘텀을 확보할 수 있음을 시사하고 있습니다. 이러한 신호들은 서로를 보완하며, 풍산이 앞으로 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성을 높이고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

103140

풍산

GEV, Donchian 돌파로 강한 상승 신호 포착!

매수

GEV

Ge Vernova

GEV, Donchian 돌파로 강한 상승 신호 포착!

GE 버노바(GEV)는 이번 달 종가가 20일 Donchian 상단선을 넘어서는 강력한 돌파를 보여줬습니다. 이 이벤트는 10년간 26회 발생했으며, 그중 83.3%의 확률로 이후 주가가 상승하는 경향이 확인되었습니다. 앞으로의 움직임에 관심이 집중됩니다.📊 이벤트 통계 한눈에 보기평균 대비 성과 분석:🥇 종가가 Donchian(20) 상향 돌파: 기본 승률(73.3%) 대비 10.0%p 높은 83.3% 달성GE 버노바의 강력한 상승 신호와 앞으로의 전망오늘은 GE 버노바(GEV)의 최근 신호들을 살펴보며, 이 주식이 보여주는 잠재력과 투자 기회를 이야기해보겠습니다. 여러 데이터들이 함께 보여주는 메시지를 하나하나 풀어내면서, 이 주식이 왜 주목받고 있는지 이해하는 시간을 가져보죠.핵심 신호: Donchian 상향 돌파가장 눈에 띄는 신호는 바로 '종가가 Donchian(20) 상향 돌파'입니다. 이 신호는 주가가 최근 20일 동안의 최고가를 넘어섰다는 의미로, 일반적으로 강한 상승 전환 신호로 받아들여집니다. 과거 10년 동안 이 신호는 26번 발생했는데, 그중 83.3%인 22회가 이후 주가가 상승하는 모습을 보여줬습니다. 평균 수익률도 12.0%로, 이 신호를 동반한 상승은 상당히 매력적입니다.다른 신호들과의 비교 및 중요성이 신호는 단순한 기술적 돌파를 넘어, 과거 데이터를 통해 그 신뢰도를 입증받았어요. 상승 확률이 높고 평균 수익률도 양호하기 때문에, 현재 시장에서 이 신호가 발생한다면 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 가능성이 큽니다. 반면, 다른 신호들도 중요한 역할을 하지만, 이 'Donchian 상향 돌파'는 특히나 강력한 상승 가능성을 보여주는 핵심 신호로 자리매김하고 있습니다.전체 신호의 조합과 앞으로의 의미이 여러 신호들이 동시에 포착되고 있다는 점은 매우 의미심장합니다. 73.3%의 높은 월간 상승 확률과 10.1%의 평균 수익률과 함께, 강력한 기술적 돌파 신호가 나타나면서 앞으로의 상승 가능성에 힘이 실리고 있습니다. 이는 단기뿐 아니라 중장기적으로도 긍정적인 전망을 기대할 수 있는 신호입니다. 물론, 모든 투자는 리스크를 수반하지만, 이번 데이터들은 GE 버노바가 탄탄한 상승 모멘텀을 갖추고 있음을 보여줍니다.요약하자면, 여러 기술적 신호들이 동시에 나타나며, 특히 Donchian 상향 돌파는 과거의 성공 사례와 높은 신뢰도를 바탕으로 앞으로도 강력한 상승세를 기대하게 합니다. 이러한 신호들이 함께 어우러지면서, GE 버노바의 긍정적인 성장 잠재력을 확신할 수 있는 근거가 되고 있습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GEV

Ge Vernova

경제 & 전략

1주 전

자원 확보 전쟁이 만드는 커머더티 사이클

매수

MP Materials Class A

1주 전

자원 확보 전쟁이 만드는 커머더티 사이클

미국이 자원을 '재산업화' 하려고 한다.미국 재무장관 베센트는 중국의 희토류 통제를 자유 세계 전체의 공급망과 산업 기반에 대한 공격으로 간주했다. 미국은 자원 확보에 전쟁에 준하는 대응을 하겠다고 했다. 이미 지난 1월 20일에도 국가 에너지 비상사태를 선포하고 에너지, 광물 확보에 전력을 다하고 있는 중이다. 국방생산법(DPA)에서도 전략 광물에 대해 규제를 완화해 광물 생산을 최대한 촉진하는 정책을 추진하기 시작했다. 원자재 공급에서 지난 수십년간 중국에 의존하던 관행을 탈피하기 위해서 캐나다, 그린란드, 우크라이나 등 미래 산업과 연관되는 희토류 매장량이 많은 국가들과 적극적으로 협력하고 관련 광물기업들에 정부가 직접 지분을 투자하는 움직임을 보이고 있다. 정부가 직접 앞장서서 광물자원에 투자하는 것은 2000년대 초반 중국이 하던 행태와 매우 닮아 있다. 즉 이제 미국을 비롯한 서구 국가들이 자원에 대해 재산업화를 시도하면서 과거로 회귀하는 중이다. 2000년대 초중반 원자재 슈퍼 사이클은 중국의 제조업 성장과 함께 시작되었다. 중국은 제조업을 키우는 과정에서 필요한 광물을 확보하는 것이 시급했고 정부가 직접 투자해 광물을 확보했다. 사례로 철광석을 들 수 있다. 중국 산업화 과정에서 가장 필요했던 것이 철 관련 제품이고 이를 위해서는 막대한 철광석이 필요했다. 이 시기에 리오틴토, BHB 등도 2000년대 큰 폭으로 성장했다. 아래는 리오틴토의 주가다. 2004년부터 가파르게 상승해 2007년까지 거의 6배 가까이 상승했다. 호주 경제도 이시기에 크게 성장했다.그렇다면 지금 미국은 어떤 목적이 강할까. 바로 AI 투자다. AI 인프라 투자에 필요한 자원이 희토류, 구리 등이다. 기존 전통적인 커머더티인 원유, 철광석과는 다르지만 기본적인 전개 구조는 동일하다. AI가 국가간 경쟁에서 사활이 걸린 분야인 만큼 정부 직접 적극적으로 개입해 안정적인 투자와 자원 공급망을 확보하겠다는 것이다. 희토류에 기반한 새로운 커머더티 사이클에 진입하고 있다는 의미다.관련 기업들을 다음과 같다.-희토류/영구자석 : MP Materials(MP), Energy Fuels(UUUU), NioCorp(NB)-흑연/합성흑연 : Westwater Resources(WWR), NONONIX(NVX)-티타늄 : IperionX(IPX)미국 정부가 직접적으로 지분 투자할 가능성이 높은 중소형 광물 회사를 찾아보았다. 이미 투자를 결정한 회사도 있다.

매수

MP Materials Class A

프랑스 2025년 재정 위기 현황과 글로벌 파급 효과

중립

SPX

S&P500

프랑스 2025년 재정 위기 현황과 글로벌 파급 효과

프랑스 재정 지표와 정치 불안프랑스의 국가 부채와 재정적자는 악화 추세다. 2024년 말 프랑스 일반정부의 부채/GDP 비율은 약 113% 수준이었고 2025년 들어서도 높은 수준을 지속하고 있다. 피치는 2025년 9월 프랑스의 국가신용등급을 AA-에서 A+로 한 단계 강등하며, 중기 재정 안정화의 가시성이 낮다고 평가했다. 또한 피치는 프랑스의 부채/GDP 비율이 2027년에 121%까지 증가할 것으로 전망했다는 점을 명시했다.정치적 불안도 가중되고 있다. 2025년 9월 8일 프랑수아 바이루 내각은 신임투표에서 부결되었고, 이는 440억 유로 규모의 재정긴축 계획 좌초로 이어졌다. ECB 라가르드 총재는 프랑스 지원에 서둘러 개입할 의사가 없음을 시사하며, 전반적인 유로존 국채시장이 질서 있게 작동 중이라고 밝혔다.부채/GDP: 프랑스는 유로존에서 부채 비율 상위권이며, 그리스와 이탈리아에 이어 높은 수준으로 평가된다.재정적자: 2024년 프랑스의 재정적자는 유로존 한도(3%/GDP)를 크게 상회했다.신용등급: 피치, 2025년 9월 A+로 강등. 중기 부채안정화 전망 불확실. 2027년 부채/GDP 121% 전망.정치: 2025년 9월 내각 붕괴로 2026년 예산안에 대한 불확실성 증대.유로존 금융시장 전파 경로이러한 재정 및 정치 불안은 국채 금리 상승과 신용 스프레드 확대, 금융기관들의 신용부도스왑(CDS) 프리미엄 상승으로 이어지고 있다. 2025년 9월 기준 프랑스 30년 만기 국채 수익률이 4.5%에 달하며 2011년 유로존 채무 위기 이후 처음으로 이 수준에 도달했다. 10년 만기 국채 수익률도 상승해 3.58%에 이르렀다. 이로 인해 금융기관 조달비용이 증가하고 은행 주가 약세가 나타났다.ECB는 9월 기자회견에서 유로존 국채시장이 전반적으로 질서 있게 작동하고 있다고 평가하며, 프랑스 지원에 즉각 개입할 의사가 없음을 시사했다. 다만 각 회원국의 재정규범 준수와 중기 재정 안정화의 중요성을 강조하였다.국채 스프레드 추이: 프랑스 vs 독일·이탈리아프랑스와 주요국 국채 금리 차이(스프레드)도 위기의 척도로 작용한다. 프랑스-독일 10년물 스프레드는 2024년 하반기 중 88bp까지 치솟은 뒤 2025년 중에도 고변동을 이어왔다. 2025년 8월에는 한때 82bp에 육박해(1월 이후 최고치), 글로벌 금융시장의 불안감을 반영했다. 최근 로이터 집계 차트에서도, 프랑스-독일 스프레드는 2024년 말 이후 계속 확대 추세에 있음을 확인할 수 있다.프랑스-이탈리아 스프레드는 과거 150bp 안팎에서 2025년 현재 약 10bp 수준으로 크게 축소되었는데, 이는 이탈리아 정권의 재정건전성 강화 덕분이다한편 프랑스-미국 10년물 스프레드는 여전히 음(-)의 폭이 큰 편이다. 예컨대 2025년 9월 현재 프랑스 10년물 금리는 약 3.5%인 반면 미국 10년물 금리는 4.0% 이상으로, 프랑스가 미국보다 50bp 이상 낮은 금리를 제공하고 있다. 이는 유로존 위기와 미국의 견조한 성장 전망, 달러 안전자산 선호 현상이 복합 반영된 결과다. 증권업계에서는 “프랑스 채권 금리가 그리스나 스페인보다도 높은 수준”이라고 지적하며, 유럽 내 위험국으로 취급되는 징후를 보인다고 분석한다.글로벌 투자자 심리 변화와 원자재유로존 재정·정치 불확실성 확대와 함께 글로벌 위험회피 심리가 강화되는 국면이 나타났다. 대표적 안전자산인 금 가격은 2025년 9월 사상 최고가를 경신하며 온스당 3,600달러를 상회했다. 주식시장은 정책 불확실성 구간에서 금융 섹터를 중심으로 변동성이 확대되는 양상이 보고되었고, 이는 프랑스 금융주 약세 보도와도 궤를 같이한다. 한편 국채시장은 독일 등 상대적 안전자산으로의 선호가 강화되며, 프랑스 10년물 대비 독일 10년물과의 금리 격차 확대가 확인되었다.결론프랑스는 높은 부채비율과 재정적자, 2025년 내각 붕괴에 따른 정치 불안으로 인해 신용등급 강등과 국채 금리 상승, 금융시장 내 위험 프리미엄 확대를 동시에 경험 중이다. 이 위기는 유로존 금융질서의 새로운 시험대이며, 과거 2010년대 유로 위기와 구조적 차별점이 존재한다. 특히, ECB가 즉각적인 시장 개입 의사는 없으나 정책 도구가 확대된 상태라 장기적으로 위기 관리 여지는 남아있다. 그러나 프랑스가 중장기 재정 정책과 정치적 타협을 이루지 못할 경우, 유로존 내 내부 균열과 금융시장 충격 가능성이 커질 것이다.투자자 입장에서는 다음 점에 유의할 필요가 있다.프랑스 국채 및 금융주에 대한 신용 리스크 프라이싱 증가로 변동성이 커지고 있어, 국채 스프레드 및 CDS 프리미엄 모니터링이 필수다.ECB 정책 변화와 유럽연합의 재정규율 강화 움직임도 시장 변동성에 중요한 분기점이 될 전망이다.2026년 재정 긴축안 및 2027년 대선을 앞둔 정치 불확실성 지속 가능성을 고려해 중장기적으로 리스크 관리 전략을 갖추는 것이 바람직하다.

중립

SPX

S&P500

미국 4대 주가지수 동반 사상 최고가는 추가 상승을 의미 그러나 주의할점은?

매수

NONE

종목 없음

미국 4대 주가지수 동반 사상 최고가는 추가 상승을 의미 그러나 주의할점은?

25번째 동반 신기록 9월 18일 S&P 500, 나스닥, 다우존스, 러셀 2000지수가 동반으로 사상최고가를 기록한 현상은 금세기 들어 25번째 발생한 희귀한 이벤트다. 과거 동반 기록 이후의 주가 흐름을 분석한 결과, 이러한 현상은 단기적 조정 위험에도 불구하고 중장기적으로는 시장의 지속적인 상승 모멘텀을 시사하는 긍정적 신호로 해석된다.[그래프 1: 4대 벤치마크 지수 추이 및 동시 신고점 시점]이 차트는 2000년부터 현재까지 4대 주요 지수의 장기 성과를 보여주며, 2021년 11월을 표시한 파란색 수직선이 마지막 동반 기록 시점을 나타낸다. 주목할 점은 러셀 2000이 다른 지수들에 비해 상당히 높은 변동성을 보이면서도 2020-2021년 급등 이후 장기간 횡보하는 패턴을 보인다는 것이다. 반면 대형주 지수들은 2022년 하반기 조정 이후 꾸준한 회복세를 보이며 새로운 고점을 연속 경신하는 모습을 확인할 수 있다. 빨간색 점선들로 표시된 과거 동반 기록 시점들의 분포를 보면, 이러한 현상이 주로 강세장 중후반부나 새로운 상승 사이클의 초기에 집중되는 경향을 보인다.단기 성과: 혼재된 결과와 지수별 차별화동반 기록 이후 1개월 시점에서는 지수별로 상이한 결과를 보인다. S&P 500과 나스닥은 각각 0.01%, 0.25%의 소폭 상승에 그쳤으나, 다우존스는 0.23%의 안정적인 상승을 기록했다. 반면 러셀 2000은 -1.40%의 하락을 보여 소형주의 상대적 취약성을 드러냈다.[그래프 2: 동시 신고점 달성 후 각 지수별 평균 수익률].이 막대 차트는 시간 경과에 따른 각 지수의 평균 수익률 변화를 명확하게 보여준다. 특히 주목할 점은 러셀 2000의 독특한 패턴이다. 1개월과 3개월 시점에서 지속적인 마이너스 수익률을 보이다가 6개월 시점에서 플러스로 전환되지만, 1년 후 다시 큰 폭의 마이너스(-4.10%)로 돌아선다. 이는 소형주가 초기 조정 압력에 취약하면서도, 중기적으로는 회복력을 보이지만 장기적으로는 구조적 한계에 부딪힐 가능성을 시사한다. 반면 다우존스는 모든 구간에서 양의 수익률을 유지하며 시간이 지날수록 수익률이 꾸준히 증가하는 안정적인 패턴을 보인다.3개월 시점에서는 전반적인 개선이 관찰된다. S&P 500(1.31%), 나스닥(0.57%), 다우존스(2.18%) 모두 양의 수익률로 전환되었고, 승률도 50.0%-58.3%로 상승했다. 러셀 2000의 경우 여전히 -1.19%의 마이너스 수익률을 기록했지만, 승률은 41.7%로 개선되었다.[그래프 3: 지수별 기간별 평균 수익률 히트맵]히트맵 분석을 통해 더욱 명확한 패턴이 드러난다. 색상의 강도로 표현된 수익률 분포에서 다우존스와 S&P 500은 시간이 지날수록 점진적으로 녹색이 진해지는 모습을 보이며, 이는 시간 경과에 따른 수익률 개선을 의미한다. 나스닥은 6개월 시점에서 가장 강한 녹색을 보이다가 1년 후 다소 퇴색되는 패턴을 보여, 기술주의 단기 모멘텀 특성과 장기 지속성의 한계를 동시에 보여준다. 러셀 2000은 전 구간에 걸쳐 상당한 변동성을 보이며, 특히 1년 후 진한 주황색으로 표시된 -4.10%는 다른 지수들과 확연히 구별되는 패턴이다.중장기 성과: 명확한 상승 추세 확인6개월 시점에서 동반 기록의 긍정적 의미가 본격적으로 부각된다. 모든 주요 지수가 양의 수익률을 기록했으며, 특히 나스닥이 3.31%로 가장 높은 성과를 보였다. S&P 500(2.75%), 다우존스(2.71%)도 견고한 상승세를 유지했다.[그래프 4: 동시 신고점 이후 기간별 평균 수익률 비교]이 선 그래프는 각 지수의 시간별 수익률 궤적을 통해 투자 전략의 핵심 인사이트를 제공한다. 다우존스의 경우 거의 직선적인 상승 궤도를 보이며, 이는 가치주 중심의 안정적 성장 패턴을 반영한다. S&P 500은 초기 정체 이후 6개월부터 가속화되는 모습으로, 대형주 포트폴리오의 안정성과 성장성을 동시에 보여준다. 나스닥의 경우 6개월 시점에서 정점을 찍고 1년 후 하락하는 역U자 형태를 보이는데, 이는 성장주와 기술주의 전형적인 사이클 패턴으로 해석된다. 러셀 2000의 극단적인 변동성은 소형주 투자 시 타이밍의 중요성을 강조한다.1년 후 결과는 더욱 인상적이다. 다우존스가 4.38%로 최고 성과를 기록했고, S&P 500도 2.97%의 안정적인 상승을 보였다. 나스닥은 1.55%로 상대적으로 낮았지만 여전히 양의 수익률을 유지했다.[그래프 5: 동시 신고점 달성 후 각 지수별 승률 (양의 수익률 확률)]승률 분석은 투자 확률론의 관점에서 중요한 통찰을 제공한다. 빨간 점선으로 표시된 50% 기준선 위에 위치한 구간들이 통계적으로 유의미한 양의 수익률 가능성을 나타낸다. 나스닥의 6개월 승률 83.3%는 특히 인상적인데, 이는 25번의 동반 기록 중 약 21번이 6개월 후 양의 수익률을 기록했음을 의미한다. 다우존스의 일관된 54.2% 승률은 변동성이 낮으면서도 안정적인 수익 창출 가능성을 보여준다. 러셀 2000의 경우 6개월 시점에서 70.8%의 높은 승률을 보이지만 1년 후 37.5%로 급락하는 것은, 소형주 투자에서 적절한 차익실현 타이밍이 중요함을 시사한다.지수별 특성과 투자 시사점[그래프 6: 동시 신고점 달성 후 기간별 수익률 분포]박스플롯 분석은 각 지수의 리스크-수익률 프로파일을 심도 있게 보여준다. S&P 500의 경우 시간이 지날수록 박스가 상승하면서 동시에 좁아지는 패턴을 보이는데, 이는 평균 수익률 개선과 동시에 변동성 감소를 의미한다. 나스닥은 6개월 시점에서 상당히 높은 위치에 박스가 형성되지만 상하 꼬리(whisker)가 길어 높은 변동성을 보인다. 1년 후에는 박스가 하락하면서 변동성도 줄어드는 모습이다. 다우존스는 전 구간에 걸쳐 상대적으로 작고 안정적인 박스를 유지하며, 아웃라이어(점으로 표시)도 적어 일관성 있는 성과를 보인다. 러셀 2000의 경우 모든 기간에서 박스가 크고 꼬리가 길며 아웃라이어가 많아, 소형주의 높은 변동성과 불확실성을 명확히 보여준다.분석 결과는 지수별로 뚜렷한 특성 차이를 보여준다. 다우존스는 모든 기간에서 가장 안정적이고 지속적인 상승 궤도를 보였으며, 1년 후 4.38%의 최고 수익률과 54.2%의 일관된 승률을 기록했다. 이는 우량 대형주의 안정성과 지속 성장력을 반영한다.결론: 동반 기록의 긍정적 신호와 투자 전략[그래프 7: 동시 신고점 이후 전체 평균 vs 개별 지수 수익률]이 비교 차트는 시장 전체의 평균적 성과 대비 각 지수의 상대적 포지션을 보여준다. 회색 막대로 표시된 전체 평균을 기준으로 볼 때, 1개월과 3개월 시점에서는 시장 전체가 소폭 양의 수익률을 보이는 가운데 지수별 편차가 상당하다. 6개월 시점에서는 전체 평균이 크게 상승하면서 대부분의 지수가 양의 성과를 보이지만, 여전히 러셀 2000은 평균을 하회한다. 1년 후에는 전체 평균이 다소 하락하는 가운데 다우존스만이 평균을 크게 상회하고, 러셀 2000은 유일하게 마이너스 영역에 머물러 있다. 이러한 패턴은 동반 기록 이후 시장이 전반적으로는 상승세를 보이지만, 지수별로는 상당한 차별화가 일어난다는 점을 보여준다.4대 지수 동반 사상최고가 달성은 시장의 광범위한 강세를 의미하며, 역사적 데이터는 이러한 현상이 중장기적으로 긍정적인 결과로 이어질 가능성이 높다는 점을 보여준다. 특히 6개월 이후부터 뚜렷한 상승 모멘텀이 확인되는 패턴은 현재의 동반 기록 역시 향후 지속적인 시장 상승으로 이어질 가능성을 시사한다. 다만 지수별 차별적 접근이 필요하다. 다우존스와 S&P 500은 상대적으로 안정적인 상승 궤도를 보이는 반면, 나스닥은 단기 모멘텀 활용에 적합하고, 러셀 2000은 신중한 접근이 요구된다. 투자자들은 이러한 역사적 패턴을 참고하되, 현재의 거시경제 환경과 개별 섹터 펀더멘털을 종합적으로 고려한 포트폴리오 구성이 필요하다.<출처:투영인>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

NONE

종목 없음

역사상 최악의 달인 주식시장 9월, Fed가 구원할 수도...

매수

SPX

S&P500

역사상 최악의 달인 주식시장 9월, Fed가 구원할 수도...

수십 년의 데이터로 뒷받침되는 월스트리트의 오래된 격언에 따르면 9월은 미국 주식시장에 있어 연중 최악의 달이다.그러나 과거가 지침이 된다면, 연방준비제도(Fed) 정책입안자들이 9월 FOMC 회의에서 금리 인하를 재개할 준비가 되어 있는 것으로 보이기 때문에 이번 달은 일반적인 계절적 약세를 거스를 수 있다.블룸버그 인텔리전스의 전략가 나다니엘 웰른호퍼는 "이달 말 연준 금리 인하에 대한 기대감이 이러한 추세를 뒤집는 데 도움이 될 수 있다"고 말했다. 그는 "연준이 비침체 환경에서 금리를 인하할 때 9월 수익률은 일반적으로 더 높다"고 덧붙였다.웰른호퍼가 분석한 데이터에 따르면, S&P 500 지수는 1971년 이후 9월 평균 1% 하락했지만, 미국 중앙은행이 차입 비용을 낮추고 경제가 침체국면에 진입하지 않았을 때는 9월에 1.2% 상승했다. 부정적인 계절성에 대한 가장 최근의 예외는 바로 작년으로, 정책입안자들이 금리를 50 베이시스포인트 인하했고 S&P 500은 그 달에 2% 상승했다.트레이더들은 금요일 최신 고용 데이터가 미국 일자리 증가가 지난달 현저히 둔화되고 실업률이 2021년 이후 최고 수준으로 상승했음을 보여준 후 정책입안자들이 9월 17일 금리를 인하할 것이라는 베팅을 확정했다. 제롬 파월 연준 의장은 이미 8월 말 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 중앙은행 연례 심포지엄 연설에서 이러한 조치가 있을 가능성이 있다고 시사한 바 있다.통화정책 완화는 하늘 높은 밸류에이션이 약세 계절성에 직면한 시기에 주식 강세론자들에게 큰 지원이 될 것이다. UBS 증권의 데이터에 따르면 9월은 S&P 500이 하락할 확률이 상승할 가능성보다 높은 유일한 달이다. 미국 벤치마크 지수는 지난 75년간 9월 평균 0.7% 하락했다.9월 주식시장 성과를 저해하는 요인들이 복합적으로 작용한다. 연금과 뮤추얼 펀드는 분기 말에 포트폴리오를 재조정하고, 개인투자자 매수 활동은 9월에 감소하는 경향이 있으며, 기업들은 3분기 실적 보고를 앞두고 시장의 중요한 지지대인 자사주 매입을 중단한다.2024년 외에도 비침체 기간 중 연준이 완화정책을 펼친 과거 연도는 2019년, 2007년, 1995년으로, BI 분석에 따르면 S&P 500은 각각 1.7%, 3.6%, 4% 상승했다. 침체 시기에 금리 인하가 이루어졌을 때 9월 수익률은 훨씬 나빴으며, 1971년 이후 그러한 경우 미국 주식 벤치마크는 평균 5% 하락했다. 1974년 9월에는 11.9%, 2001년에는 8.2%, 2008년에는 9.1% 하락했다.이번에는 경제가 침체에 있지 않을 수 있지만, 주식 트레이더들은 성과에 도전할 수 있는 교차 흐름에 직면해 있다. 노동시장 둔화 외에도 미국 관세가 기업 이익에 미치는 영향에 대한 불확실성이 남아 있다. 그리고 인공지능과 연결된 소수의 대형 기술 기업만을 선호하는 주식시장 집중은 이 투자 테마에 균열이 생기면 벤치마크 지수를 위험에 빠뜨린다. 게다가 인플레이션은 여전히 중앙은행이 선호하는 2%를 상회한다.UBS의 주식 매크로 전략 책임자 아론 노드빅은 "약간의 뉘앙스가 있다"고 말했다. "인플레이션은 여전히 연준이 필요한 만큼 공격적으로 금리를 인하하는 데 방해가 되고 있다." 9월 5일 발표된 최신 정부 일자리 데이터가 금리 인하 가능성을 높이기는 하지만, "위험 자산에 이상적인 지표는 아니다"라고 덧붙였다.Simplify Asset Management의 멀티애셋 솔루션 책임자 페이즐리 나르디니는 투자자들이 약한 고용 데이터를 낮은 금리를 예상하여 매수하는 이유가 아니라 주의해서 다루어야 한다고 말했다."우리가 급속히 일자리를 잃고 있다면, 소비자가 어려움을 겪을 것을 우려해야 한다"고 그녀는 말했다. 투자자들은 정책 지원 가능성 증가를 "피할 수 없는 것, 즉 경기 침체에 대한 임시방편"으로 봐야 한다고 덧붙였다.한편 바클레이즈의 글로벌 주식 전술 전략 책임자 알렉산더 알트만은 매도 이유로 오래된 계절성 격언을 무시해야 할 또 다른 이유를 제시한다.그의 20년 간 계산에 따르면, S&P 500의 9월 평균 성과는 확실히 0.65% 하락으로 모든 달 중 최악이었다. 그러나 이 계산은 2008년 글로벌 금융위기와 2022년 통화 긴축으로 인해 해당 월에 주식이 폭락한 것에 크게 치우쳐 있다. 이러한 충격을 제외하면 지수는 0.3% 상승했다.그는 "이러한 외부 사건이 없다면 9월은 겉으로 보이는 것만큼 부정적이지 않으며 평균 성과는 여전히 긍정적"이라고 말했다. 임박한 인플레이션 데이터를 포함해 주식의 경로를 탈선시킬 수 있는 역풍이 분명히 있지만, "계절성에만 기반한 약세 견해는 다소 과장되어 있다"고 덧붙였다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

SPX

S&P500

S&P500 6.8배 vs 금 11배, 킹 골드의 귀환

매수

GLD

SPDR Gold Trust

S&P500 6.8배 vs 금 11배, 킹 골드의 귀환

도이치뱅크 전략가 Jim Reid가 최근 발간한 차트북에는 올해 상반기 금융시장의 변화를 압축적으로 보여주는 차트들이 실려 있다. 특히 눈에 띄는 것은 미국 달러와 금의 상반된 궤적이다. 달러는 1973년 이후 최악의 상반기 성과를 기록한 반면, 금은 1980년 이후 가장 강력한 상승세를 나타냈다. 이 차트들은 단순한 가격 움직임 이상의 메시지를 담고 있다. 글로벌 투자자들이 달러의 ‘예외성’을 다시 묻는 동시에, 불확실성의 시대에 금이 여전히 가장 본능적인 피난처임을 재확인하고 있기 때문이다.1)달러의 2025년 상반기 성과: 달러의 예외주의의 균열, 1973년 이후 최악의 상반기 성과이 차트는 미국 달러 인덱스의 상반기(H1) 성과를 1971년 이후 연도별로 보여주고 있다. 2025년 상반기, 가장 최근의 막대는 –10%에 가까운 낙폭을 기록하였으며, 1973년 이후 달러에 찾아온 최악의 상반기를 의미한다. 이는 단순한 환율 변동 이상의 의미를 담고 있다. 달러가 ‘유일한 안전통화’라는 인식이 흔들리기 시작했음을 보여주며, 글로벌 투자자들이 미국 경제의 예외적 지위를 재검증하고 있음을 시사한다.2)금의 2025년 상반기 성과: 혼란 속 빛난 금, 1980년 이후 가장 강력한 상반기 랠리이 차트는 금 가격의 상반기 성과를 1980년 이후 연도별로 나타낸다. 2025년 H1 상승률은 30%에 달해, 40여 년 만에 가장 큰 폭의 반등을 기록했다. 이는 불확실성과 변동성이 극대화된 환경에서 여전히 금이 투자자들의 본능적 피난처임을 보여준다.3) 자산 총수익률 비교 (1999.12.31=100): 금, 21세기의 진정한 승자, S&P500을 넘어선 금의 위상이 차트는 1999년 말 100을 기준으로 주요 자산의 총수익률을 비교한다. 2025년 현재, 금은 11배 이상 상승해 6.8배 오른 S&P500을 크게 앞질렀다. 금은 단순한 원자재를 넘어, 장기 투자 성과 측면에서도 글로벌 투자 포트폴리오에서 핵심 축임을 입증하고 있다.4) 실질 금 가격 장기 추이 (1790년~): 역사 속 반복되는 사이클, 실질 금 가격의 1980년대 고점 재현이 차트는 실질 금 가격($/oz)을 18세기 말부터 현재까지 장기적으로 추적한다. 금은 1971년 달러와의 금태환이 종료된 이후 실질 가치가 열 배 가까이 상승했으며, 최근 급등은 1980년대 초반의 고점 수준에 다시 도달하고 있다. 이는 장기적으로 대부분의 원자재가 인플레이션을 상회하기 어렵다는 사실에도 불구하고, 금만큼은 예외적으로 화폐제도의 변화와 함께 주기적이지만 강력한 랠리를 반복한다는 점을 시사한다.5)유가는 오르내리지만 결국 평균 회귀: 실질 유가로 본 150년 사이클이 차트는 1870년 이후 WTI 유가를 실질 기준으로 나타낸 것이다. 단기적으로는 1970년대 오일쇼크, 2008년 금융위기 전 급등, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 큰 폭의 변동을 보였지만, 장기적으로는 실질 평균치인 약 50달러 선에 수렴하는 모습이 반복된다. 이는 유가가 정치적 충격과 공급 차질에 민감하게 반응하면서도, 장기적으로는 인플레이션을 초과해 상승하기 어려운 원자재라는 구조적 성격을 보여준다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야 함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

GLD

SPDR Gold Trust

미국의 중국화? 정부가 직접 시장에 뛰어드는 이유는?

중립

NVDA

NVIDIA

미국의 중국화? 정부가 직접 시장에 뛰어드는 이유는?

: 보조금에서 지분·매출공유로—‘정책 주주’ 모델의 편익과 비용미국 정부가 전략 산업에서 직접 지분을 보유하거나 매출 일부를 공유하는 방식으로 개입 강도를 높이고 있다. 인텔 9.9% 지분, MP 머티리얼즈 15% 지분, 중국 내 엔비디아·AMD 매출 15% 공유 구상, 나아가 방산업체 지분 취득 가능성까지—이 일련의 조합은 법정 ‘국부펀드’가 아니어도 사실상 국가자본이 투자자 역할을 수행하는 구조로 읽힌다. 이 변화는 “보조금의 시대”에서 “정책 주주의 시대”로의 전환을 뜻한다.핵심 질문은 간단하다. 국가가 주주로 들어오는 것이 장기적으로 좋은가? 답은 “설계에 달려 있다.” 세계의 국부펀드는 10조 달러가 넘는 자산을 운용하지만, 성적표는 극명히 갈린다. 노르웨이 GPFG(Government Pension Fund-Global)는 약 2조 달러 규모를 극단적인 투명성으로 운용하며 정치로부터 철저히 차단되어 있다. 싱가포르 테마섹은 1974년 출범 이후 연환산 14% 수준의 장기 성과를 쌓았다. 두 사례의 공통점은 하나다. 목적 함수와 지배구조가 법과 제도로 고정되어 있다는 점이다.반대로 다수의 국부펀드는 평균적 성과에 머무르거나, 특히 벤처 및 초기 기술 투자에서 민간보다 뒤처지는 모습을 반복한다. 이유는 짐작 가능하다. 정치적 개입과 불투명성, 그리고 성과·EXIT 규칙의 부재다. 정부가 주주로 들어오는 순간, 가격·배당·M&A·R&D 우선순위에 정책 신호가 개입될 유인이 생긴다. 시장은 그것을 즉각 자본비용 상승과 멀티플 디스카운트로 해석한다. 단기엔 정책 모멘텀으로 오르지만, 중기엔 거버넌스 디스카운트가 붙는다.미국형 모델에는 구조적 문제점이 있다. 다수 국부펀드의 재원은 자원과 무역 흑자다. 미국은 재정·경상 적자를 동시에 안고 있다. 즉, 재원 조달은 증세·차입·특별계정 전용이라는 정치적 선택을 요구한다. 범위 설정도 과제다. 현재의 개입은 칩·희토류·방산에 편중되어 있다. 편중은 정책 리스크의 집중과 민간자본 대체(crowding-out) 위험을 키운다. “정부가 있으니 괜찮다”는 안도감은 때로 규율을 약화시킨다.그럼에도 안보·공급망이라는 정책 논리의 정당성은 가볍지 않다. 반도체와 핵심 소재, 국방은 민간만으로 조정하기 어렵다. 특히 지정학 리스크가 높은 구간에서 정부의 자본 투입+규제 조정은 속도를 단축시킬 수 있다. 문제는 수단의 선택이다. 보조금은 비용의 크기와 기간이 명확하다. 지분형 개입은 겉으로는 ‘투자’처럼 보이지만, 실제로는 정부 정책 목표가 기업 의사결정에 오래 지속해서 영향을 미치게 하는 방식이다. 한 번 들어가면, 언제, 어떻게 나올지가 더 중요해진다.따라서 정책 설계의 분기점은 세 가지로 요약된다. 첫째, 목표의 우선순위를 명확히 정한다. 안보/산업/수익이 충돌할 때 무엇을 우선할지 법으로 못 박아야 한다 둘째, 지배구조에 방화벽을 세운다. 전략·인사·보상·리스크 한도 같은 핵심 결정은 정부가 아니라 독립 이사회가 전담하고, 운용원칙과 정관은 의회 ‘초과다수(supermajority)’ 동의 없이는 바꿀 수 없게 고정한다. 이렇게 해야 정권·예산 사이클과 무관하게 투자 판단이 흔들리지 않는다. 분기별 보유·성과 공시, 외부감사, 이해상충 관리는 GPFG/테마섹 수준이 기준선이다. 셋째, 성과·EXIT 규칙이다. IRR/TSR(Total Shareholder Return) 기준, 벤치마크, 평가 주기, 지분 회수의 트리거를 사전에 규정하고 정치 일정과 분리해야 한다.투자자들은 이 이슈를 어떻게 봐야 하나. 관점은 단순하다. 정책은 단기적인 테마에 그칠 확률이 높고, 수익은 산업 구조에서 발생할 가능성이 높다. 단기에는 정책 수혜 체인—예컨대 고성능 반도체·HBM·첨단 패키징, 희토류 밸류체인, 방산 서플라이 체인—에서 수요 가시성이 높아진다. 그러나 거버넌스가 불명확하면, 자본비용 상승, 멀티플 하락의 중기 디레이팅이 뒤따를 수 있다. 포지션을 가져가더라도 정책 베타는 활용하고, 거버넌스 디스카운트는 가격에 반영하는 태도가 필요하다.정치의 시계(time horizon)와 자본의 시계는 다르다. 정치의 시계는 선거 주기이고, 자본의 시계는 복리다. 복리는 규칙과 절제에서 태어난다. 미국이 ‘정책 주주’ 모델을 선택한다면, 진입 이유 만큼이나 나오는 규칙을 먼저 써야 한다. 그 규칙이 정치로부터 충분히 거리를 둘 수록, 시장은 덜 두려워한다.결론은 명확하다. 만들 거면 테마섹·GPFG처럼, 아니면 만들지 말아야 한다. 국가는 산업을 키우기 위해 가격 신호를 보조할 수는 있지만, 영구적 주주권으로 시장의 규율을 대체해서는 안 된다. 단기 재료는 흔하다. 장기 성과는 오직 거버넌스의 질에서만 나온다. 지금 필요한 것은 더 많은 돈이 아니라, 더 좋은 규칙이다. <오일머니가 큰 비중을 차지하는 세계 최대 국부펀드 TOP 10>

중립

NVDA

NVIDIA

내가 2017년 이후 두 번째로 미국 주식에 대해 비관론자로 변심한 이유

매도

NONE

종목 없음

내가 2017년 이후 두 번째로 미국 주식에 대해 비관론자로 변심한 이유

지난주 Social Capital의 Chamath Palihapitiya가 SEC에 새로운 2억5천만 달러 규모 SPAC을 등록했다. 이름은 American Exceptionalism Acquisition Corp. A (AEXA)로, 에너지 생산, AI, 탈중앙화 금융(DeFi), 국방 분야 기업을 인수하거나 합병하겠다는 계획이다. Palihapitiya는 이 산업들이 “미국이 세계 유일의 초강대국으로서의 지위를 유지하기 위해 필수적”이라고 주장한다.의도만 보면 나쁘지 않지만, 발표 전부터 부정적 반응이 컸다. 두 달 전 그가 트위터에 “새로운 SPAC을 내야 할까?”라는 설문을 올렸을 때, 5만7천 명 이상이 투표했고 71%가 “하지 마라”에 표를 던졌다. 이런 회의론은 이해할 만하다. 그간 Palihapitiya의 SPAC 성적표는 처참했기 때문이다.지난 5년간 S&P 500은 총수익 기준으로 105% 상승했지만, 그의 SPAC들은 대부분 큰 손실을 냈다. IPOA -99%, IPOB -65%, IPOC -75%. 그나마 IPOE가 2020년 12월 이후 +131%를 기록했지만, 대부분의 수익은 최근 1년 사이에 발생한 것이다.그럼에도 자칭 “SPAC King”은 AEXA를 통해 재기를 노리고 있다. 다만 리스크는 분명하다. AEXA의 SEC 제출서류에는 이렇게 적혀 있다.“리테일 투자자는 이 투자에 참여할 경우, (a) 포트폴리오 내 작은 비중에 한정해야 하고, (b) 전액 손실을 감수할 수 있는 자본이어야 하며, (c) 실제로 전액 손실이 발생한다 해도 ‘카지노에서는 울 수 없다(no crying in the casino)’는 Trump 대통령의 말을 명심해야 한다.”출처 입력이런 류의 “투자”를 나는 좋아하지 않지만, 최소한 결과에 대해 솔직히 말한 점은 인정할 만하다.2021년의 데자뷔내가 Palihapitiya의 SPAC 자체에 관심이 있는 건 아니다. 다만 이 현상이 투자자 광풍이 재현되고 있음을 보여주기 때문이다. Meta가 AI 연구자들에게 연봉 패키지 2억5천만 달러를 제시한다든가, 매트리스 회사가 “AI로 수면 문제를 해결하겠다”며 1억 달러를 조달한다든가 하는 사례들도 같은 맥락이다.개별 사례만 보면 과열로 단정하기 어렵지만, 합쳐놓고 보면 전형적인 ‘투기적 분위기’다. 나는 이런 국면이 끝났을 때 어떤 일이 벌어지는지 알고 있다.오늘이 꼭 정점이라고 단언할 수는 없다. 하지만 나는 2017년 블로그를 시작한 이후 미국 주식에 대해 단 두 번 베어리시 뷰를 가졌다. 2021년 11월, 그리고 지금이다.그때도 스토리주 난립과 함께 S&P 500의 P/S ratio가 비정상적으로 치솟으며 위험 신호를 보였다. 지금도 비슷하다.[그래프 : P/S Ratio of S&P 500 (1947~2025)]데이터를 보면, S&P 500의 P/S ratio는 닷컴버블 당시인 1999년 12월 3.41로 최고치를 찍었다. 2021년 12월엔 2.98이었고, 지금은 약 3.2 수준이다.물론 이런 밸류에이션 지표가 완벽하지 않다는 건 안다. 하지만 역사적으로 P/S ratio가 3 이상에서 장기간 유지된 적은 없었다.“나를 우려하게 만드는 것은 시장의 P/S ratio만이 아니다. Russell 3000에 포함된 미국 주식 중 P/S ratio가 20을 초과하는, 즉 고평가 종목들의 전체 시가총액을 보면 비슷한 패턴이 나타난다.”[그래프 : Market cap of U.S. stocks with P/S > 20]올해 초 관세 충격으로 한 차례 급락하며 일부 고평가 종목이 제거됐지만, 금세 반등했고 지금은 다시 사상 최고치 부근이다.시장 분위기의 변화이런 과열을 경계하는 목소리도 늘고 있다. 예컨대 Vanguard는 향후 10년간 70% 채권 / 30% 주식 포트폴리오를 권고했다. 글로벌 대형 운용사에서 이런 의견이 나오는 것 자체가 심상치 않다.AI 업계 내부에서도 변화가 감지된다. 최근 Meta는 AI 채용을 전면 동결했다. 불과 몇 주 전까지 파격적인 연봉 제안을 하던 것과는 정반대 행보다. ChatGPT 5 출시가 기대 이하였던 것도 분위기 전환에 한몫했다.나의 대응그렇다고 내가 미국 주식을 전량 매도하는 건 아니다. Cliff Asness가 말했듯, “조금만 죄를 짓는다(sin a little).” 나는 은퇴계좌에서 100% 위험자산(미국 대형주·소형주·해외주식·미국 REITs)으로 운용하던 것을 80% 위험자산 / 20% 중기 미국채로 리밸런싱했다. 잠을 조금 더 편히 자기 위한 작은 조정이다.2021년 당시에는 브로커리지 계좌에서 미국 주식 매수를 멈췄고, 은퇴계좌에서는 계속 매수했다. 지금은 상황이 조금 다르다. 지난 1년간 브로커리지 계좌에서는 미국 국채와 면세 지방채만 사고 있다. 이는 밸류에이션 때문이 아니라, 결혼과 주택 구입 계획 같은 개인적 이유 때문이다. 따라서 은퇴계좌에서의 소폭 리밸런싱이면 충분하다.물론 내가 틀릴 수도 있다. Nvidia 전망을 잘못 본 적도 있고, 테크 전반에 대해서는 늘 보수적이었다. 어쩌면 이번에는 다를 수도 있다. 하지만 혹시 몰라 약간의 헤지를 두는 것이다.<출처:ofdollarsanddata.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매도

NONE

종목 없음

9월 시장, 계절성과 금리 인하 효과 어떤 반응이 더 클까.

매수

SPX

S&P500

9월 시장, 계절성과 금리 인하 효과 어떤 반응이 더 클까.

1.9월의 계절성9월은 일반적으로 주식시장이 부진한 시기로 알려져 있다. 계절적 이상 현상이 유독 다른 시기보다 강하게 나타나는 달이다. 2010년 이후 월별 수익률을 살펴보면, 긴 시계열로도 비슷한 현상이 나타나지만 짧은 시계열로 보더라도 9월은 음의 수익률을 기록한 경우가 많이 관찰된다. 계절적으로 부진한 원인으로는 첫째, 기관들이 회계연도에 맞춰 차익 실현 및 포트폴리오 조정을 하기 때문이다. 둘째, 연말을 앞두고 세금 이슈에 대비해 9월부터 일부 손절 매물이 나오기 때문이다.2.올해도 부진할 것이라는 시각이 팽배하다올해도 부진할 확률이 높다는 컨센서스가 형성되고 있다. 금리 인하 이벤트와 함께한다는 측면에서 보면 지난해와도 오버랩된다. 지난해처럼 오랫동안 금리가 동결되었다가 인하 여부에 관심이 집중되고 있다. 인플레이션 논란과 경기 이슈가 비슷하게 반복되고 있다. 물론 라임은 다를 것이다. 지난해에는 물가가 2%대 수준에 안착하는 모습이 확실하게 보였기 때문에 인하하기가 한결 편했다. 하지만 올해는 관세 이슈로 인해 인플레이션이 만만치 않다. 금리 인하 가능성은 높지만, FOMC 이전 발표되는 인플레이션 지표가 높게 나오면 시장은 흔들릴 수 있다.3.높은 금리 수준에서 인하는 기저효과를 키운다정상적으로 금리 인하가 진행될 경우, 지난해처럼 9월에도 상승할 확률이 높다. 4%대 수준의 미국 금리는 경제를 조금씩 약화시키고 있다. 높은 수준의 금리가 내려올 때 기저효과는 확대된다. 자산 가격에 미치는 영향도 이미 낮은 수준에서 내릴 때와는 다르다. 나쁘지 않은 경제 환경에서 높은 수준에 있던 금리를 내리는 만큼, 올해 금리 인하는 연말까지 미국 자산 시장의 랠리를 만들어낼 수도 있을 것이다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

SPX

S&P500

고배당 ETF가 갖고 있는 함정을 피해야 합니다

중립

NONE

종목 없음

고배당 ETF가 갖고 있는 함정을 피해야 합니다

중립

NONE

종목 없음

“왜 지금 금인가: 중앙은행부터 ETF까지, 수요의 힘”

매수

GLD

SPDR Gold Trust

“왜 지금 금인가: 중앙은행부터 ETF까지, 수요의 힘”

금 가격은 연초 이후 25.5% 상승하였다. 동 기간 S&P500 상승률 8.5%를 고려해 볼 때 매우 강한 가격 흐름이다. 골드만삭스에서는 금 가격의 랠리가 지속될 것으로 전망한다. 현재 전망에 따르면 런던 금 가격은 2025년 말 온스당 3,700달러, 그리고 2026년 중반에는 4,000달러까지 오를 것으로 예상한다. 지난 금요일 런던 금 가격은 온스당 3,336달러에 마감했다.금 가격은 왜 강세인가? 최근 금 랠리에는 글로벌 중앙은행들과 ETF가 중요한 역할을 하고 있다.중앙은행은 2008~2009년 금융위기 이후 금 매도에서 금 매수로 전환했는데, 특히 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 미국이 러시아의 미국·유럽 채권 보유분을 동결한 사건이 전환점이 되었다.이에 신흥국 중앙은행들은 "자국 내에 보관하면 동결될 수 없는 유일한 준비자산"으로 금을 인식하고 매입 속도를 크게 높였다.<러시아 중앙은행 자산 동결 후 중앙은행의 금 수요 급증> Source: Goldman Sachs<미국, 독일, 이탈리아, 프랑스는 전체 보유고의 65~75% 이상 금으로 보유, 중국 10%이하> Source: World Gold Council, IFS as of first quarter 2025, Goldman SachsETF를 통한 금 매입은 주로 미국과 유럽의 장기 투자자 수요를 반영한다. 다만 ETF의 매입은 금리와 반비례하는 경향이 있다. 금은 이자나 배당과 같은 현금흐름을 제공하지 않기 때문에, 금리가 높아질수록 금보다 채권이 더 매력적인 안전자산으로 부각된다.지난해 금 랠리의 상당 부분을 외면했던 ETF 투자자들은 올해 들어 본격적으로 매수에 나섰다. FactSet에 따르면 투자자들은 금 ETF에 순유입 기준 230억 달러를 쏟아부었으며, 이 중 거의 100억 달러가 시장에서 가장 인기 있는 상품인 ‘SPDR Gold Shares(GLD)’에 유입되었다.시장규모를 비교해 보면 글로벌 금 ETF 총액은 미 국채 발행잔액의 1% 수준, S&P500 시가총액의 0.5% 수준에 불과하다. 따라서 미국 자산에서 금으로의 자금 이동이 작아도 금 가격에는 큰 상승 압력이 될 수 있다. <금은 이자가 없는 자산이므로 금리가 낮을수록 매력적임. 금리와 역의 상관관계: 2022년 러시아 중앙은행 자산 동결 이후 상관관계가 약해지기는 함> Source: Bloomberg, Goldman Sachs물론 지금까지 금 수요를 주도한 것은 중앙은행과 장기 투자자였지만, 올해 후반과 내년에 어떤 일이 벌어질지는 여전히 불확실성은 남아 있다. 그럼에도 현 시점에서 이들이 매수 기조를 바꿀 요인을 찾기는 어렵다. 금융위기 위험도, 국제 제재로부터 준비자산을 안전하게 지켜야 하는 필요성도 여전히 존재하기 때문이다. 오히려 도널드 트럼프 대통령의 즉흥적이고 호불호가 극명히 갈리는 리더십 스타일도 안전자산 수요를 더욱 자극한다고 볼 수 있다.또한 장기 투자자들 역시 금 ETF 매수를 시작한 이상, 당분간 기조를 바꿀 가능성은 낮아 보인다. 특히 미국 금리가 앞으로 1년간 점진적으로 인하될 것이 확실시되는 상황에서는 더욱 그렇다.<헤지펀드·트레이더의 금 순매수 포지션은 불확실성이 높을수록(브렉시트, 무역분쟁, 코비드19, 대선 등) 급등>Source: CFTC, Goldman Sachs

매수

GLD

SPDR Gold Trust

사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (2)

중립

SPX

S&P500

사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (2)

Yahoo Finance Chartbook는 매년 또는 반기 단위로 발간되는 시리즈로, 월가의 전략가와 경제 전문가들이 제공하는 주요 차트를 한데 모아 시장과 경제의 흐름을 시각적으로 전달하는 콘텐츠이다. 2025년 2월에 발간된 에디션에는 44개의 차트로 강세장 지속 가능성, 경기 사이클 변화, 금융 안정성 등을 중점적으로 다뤘다. 2025년 중간 에디션(7월29일 발간)에는 35개의 업데이트된 차트가 포함되어 있으며, 본 글은 핵심 차트 10개를 선별하여 정리한 것이다. (두번째 글임)“이번 실적 시즌은 스몰·미드캡과 경기순환 섹터들에게 매우 중요하다. 지난 2년 넘게 이익 성장은 부진했기 때문이다. 하지만 애널리스트들은 계속해서 펀더멘털 개선을 전망에 반영해왔고, 그때마다 번번이 실망으로 이어졌다. 이번 분기에 좋은 실적과 향후 추정치에 대한 확신이 뒷받침되어야 투자자들이 EPS 성장의 플러스 전환이 임박했다고 믿을 수 있고, 미국 증시의 퍼포먼스도 더 넓게 확산될 수 있을 것이다.” By Scott Chronet, Equity Strategy, CitiComments: 지난 2년간 애널리스트들은 꾸준히 중·소형주의 펀더멘털 개선과 EPS 반등을 전망했지만, 실제 결과는 기대와 달랐다. 경기 둔화와 높은 금리 부담, 자금조달 여건 악화로 중·소형주의 실적 회복은 지연되었고, 반대로 글로벌 경쟁력을 가진 대형주들은 AI·테크 성장과 비용 효율성을 기반으로 실질적인 이익 성장을 달성하며 시장 상승을 독식했다. 이 과정에서 투자자들은 “전망은 소형주지만, 실제 성과는 대형주”라는 학습효과를 경험했다.현재는 상황이 일부 달라지고 있다. 금리 인하 기대, 경기 사이클 회복 조짐, 그리고 중·소형주의 저평가 매력이 맞물리면서 애널리스트들의 긍정적 전망이 다시 힘을 얻고 있다. 다만 이번 실적 시즌에서 실제 EPS 개선이 확인되어야만 시장 Breadth가 확대되고 대형주 중심의 독주 체제가 완화될 수 있다. 결국 이번 분기가 중·소형주 전망이 현실화될 수 있는지 검증하는 중요한 분수령이 될 것이다.“밸류에이션은 여전히 **AI 주도 ‘수익성 예외주의(profitability exceptionalism)’**를 가격에 반영하고 있다. 미국 주식시장은 성장 기대가 충족되지 않는 한 채권 대비 명백히 ‘고평가’ 상태다.” By Max Grinacoff, Head of Equity Derivative, UBSComments: 현재 S&P500 밸류에이션은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 금리 등 할인율이 높은 상황에서도 AI 중심의 **‘수익성 예외주의(Profitability Exceptionalism)’**가 주가에 반영된 결과다. 즉, 시장은 AI와 빅테크가 이례적으로 높은 이익 성장을 이어갈 것이라는 가정에 기반해 높은 P/E 멀티플을 정당화하고 있다.그러나 이러한 기대가 실제 실적으로 뒷받침되지 않는다면 미국 주식시장은 채권 대비 명백히 고평가 상태로 평가될 수 있다. 결국 향후 주가 흐름의 핵심 변수는 AI 주도의 성장 스토리가 실질적인 EPS 개선으로 이어지느냐 여부이며, 만약 그렇지 못하다면 멀티플 조정 위험이 커질 가능성이 높다.“우리는 아직 경기침체에 들어선 것은 아니지만, 관세와 여러 가지 다른 압력들이 고용시장을 흔들 수 있다. 기술주의 기대치는 지나치게 높으며, 현실은 시장가치의 급격한 하락을 수반할 수도 있다. 그렇기 때문에 포트폴리오 균형이 매우 중요한데, 이는 결국 투자자 자신의 포트폴리오 안에서 종목 간 성과의 큰 불균형을 교정하는 과정이기도 하다.” By Callie Cox, Chief Market Strategist, Ritholtz Wealth ManagementComments: 기술주의 시가총액 비중은 지난 10여 년간 급격히 확대되어 현재 S&P500 내에서 35%에 육박하지만, 순이익 기여도는 20~25% 수준에 머물고 있다. 이는 기술주 밸류에이션이 실제 이익 성장보다 훨씬 빠르게 반영되고 있음을 의미하며, 정당화를 위해서는 향후 기술주 이익이 40% 이상 성장해야 하거나, 그렇지 않다면 주가가 조정될 수밖에 없는 구조적 불균형을 시사한다.따라서 투자자 입장에서는 과도한 기술주 쏠림이 리스크로 작용할 수 있다. 경기침체는 아직 아니지만 관세, 고용시장 불확실성 등 외부 압력 요인까지 고려할 때, 기술주의 높은 기대치가 현실로 이어지지 않을 경우 시장 전반의 급락 가능성도 배제할 수 없다. 이 때문에 포트폴리오 균형 유지와 리밸런싱이 필요하다.“우리는 지금까지 관세가 소비자 물가를 누적으로 약 0.2% 끌어올린 것으로 추정하지만, 가장 큰 영향은 아직 앞으로 나타날 것으로 본다. 다만 관세는 물가 수준에 일회성 충격만 주고 지속적인 고인플레이션을 촉발하지는 않을 것으로 예상한다. 따라서 관세 효과가 전년 대비 계산에서 사라지면 인플레이션은 다시 2% 수준을 향해 하락세를 재개할 것으로 전망한다.” By David Mericle, Chief U.S. Economist, Goldman SachsComments: 이 차트는 관세가 근원 PCE 인플레이션 경로에 미치는 영향을 보여준다. 실제 인플레이션은 최근까지 약 2.6~2.9% 수준에 머물고 있으며, 관세로 인해 향후 일정 기간 동안 인플레이션이 일시적으로 상승할 것으로 예상된다. 다만 ‘관세가 없을 경우(NO TARIFFS)’ 시나리오에서는 인플레이션이 더 빠르게 2%대 초반으로 하락했을 것임을 시사한다.골드만 삭스는 관세가 소비자 물가를 누적으로 약 0.2% 끌어올렸고, 앞으로 더 큰 영향이 나타날 것으로 전망하지만 이는 일회성 충격일 뿐 지속적인 인플레이션 압력으로 이어지지는 않을 것이라고 설명한다. 따라서 관세 효과가 기저효과에서 사라진 이후에는 인플레이션이 다시 완만하게 하락하며 2% 수준을 향해 재차 수렴할 것으로 전망된다는 점이 강조된다.“가계의 재무상태는 그 어느 때보다도 양호한데, 처분가능소득 대비 부채는 낮아지고 자산 가치는 높아졌기 때문이다. 이를 이끈 두 가지 큰 요인은 지난 5년간 상승한 주택 가격과 급등한 주식 가격이다. 이는 2025년 하반기로 접어드는 시점에서 가계가 매우 탄탄한 상태에 있음을 보여준다.”By Ryan Detrick, Chief Market Strategist, CARSON GroupComments: 이 차트는 가계 자산(주식·부동산)이 처분가능소득 대비 어느 정도 비중을 차지하는지를 보여주며, 현재 그 비율이 역사적으로 매우 높은 수준임을 시사한다. 지난 5년간 주택 가격 상승과 주식 시장 급등이 가계 자산 가치를 크게 끌어올렸고, 동시에 부채 부담은 낮아지면서 가계 재무상태는 그 어느 때보다도 양호한 모습이다. 이는 소비 여력이 뒷받침되고 있어 경기 둔화 우려 속에서도 가계가 경제를 지탱할 수 있는 기반이 된다는 점을 강조한다.다만 이러한 탄탄함은 주식과 부동산 같은 자산 가격 상승에 크게 의존하고 있다는 점에서 잠재적 리스크도 내포하고 있다. 만약 자산 가격이 하락한다면 가계의 자산 대비 소득 비율은 빠르게 악화될 수 있으며, 이는 소비 위축으로 이어져 경기 전반에 부담을 줄 수 있다. 따라서 현재 가계 재무상태는 긍정적인 신호임과 동시에 자산 시장 변동성에 민감한 구조적 취약성도 함께 안고 있음을 의미한다.

중립

SPX

S&P500

사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (1)

중립

SPX

S&P500

사상 최고치의 S&P500, 앞으로는? (1)

Yahoo Finance Chartbook는 매년 또는 반기 단위로 발간되는 시리즈로, 월가의 전략가와 경제 전문가들이 제공하는 주요 차트를 한데 모아 시장과 경제의 흐름을 시각적으로 전달하는 콘텐츠이다. 2025년 2월에 발간된 에디션에는 44개의 차트로 강세장 지속 가능성, 경기 사이클 변화, 금융 안정성 등을 중점적으로 다뤘다. 2025년 중간 에디션(7월29일 발간)에는 35개의 업데이트된 차트가 포함되어 있으며, 본 글은 핵심 차트 10개를 선별하여 정리한 것이다.올해 S&P500이 사상 최고치를 경신한 상황에서, 차트북의 여러 전략가들은 이를 지탱하는 펀더멘털과 투자심리를 다각도로 분석하고 있다. 모건스탠리의 마이크 윌슨은 S&P500 이익 전망 수정 폭(breadth)이 역사적 V자 반등을 보이고 있어 랠리가 정당화된다고 강조했고, 골드만삭스의 벤 스나이더는 투자자 포지셔닝 지표가 ‘중립’에 머물러 과열이 아니라며 추가 상승 여력이 있다고 보았다. 도이체방크와 바클레이즈는 관세 충격으로 실적이 흔들리더라도 빅테크가 여전히 지수 방어에 핵심적인 역할을 하고 있다고 진단했다. 반면 스티펠의 배리 배니스터는 빅테크 수익성이 과거 닷컴 버블보다 강하더라도 고평가 문제는 여전하다고 경고했다.또 다른 전문가들은 구조적 요인에 주목했다. 뱅크오브아메리카는 지수 산업 구조가 제조업 중심에서 고마진 혁신 산업으로 이동했기에 단순 밸류에이션 비교는 무의미하다고 했고, 트루이스트와 씨티는 중·소형주 실적 개선 여부가 시장 Breadth 확대의 관건이라고 지적했다. 동시에 UBS, Ritholtz, HSBC 등은 AI 주도 ‘수익성 예외주의’와 시장 집중도가 위험 요인임을 경고했다. 거시적으로는 관세가 물가를 일시적으로 밀어올리며 연준의 정책을 제약할 수 있고, 이민 억제 정책이 노동공급·임금·성장률을 압박한다는 우려도 제기됐다. 결국 이 차트북은 AI 낙관론과 대형주 중심 랠리가 현실적 실적 개선과 정책 충격 속에서도 유지될 수 있는지가 향후 시장을 가르는 핵심 쟁점임을 보여준다.*NTM: Next Twelve Month“2025년 들어 미국 주식시장의 상승은 범위가 넓어져, S&P500 구성 종목 가운데 지수를 능가하는 비율이 약 2년 만에 가장 높은 수준으로 올라갔다. 그러나 이러한 상승의 대부분은 멀티플 확장에 의해 이루어진 것이며, 빅테크만이 드문 예외이다.” By Venu Krishna, Head of US Equity Strategy, BarclaysComments: 바클레이즈에 따르면 미국 주식시장의 상승 범위(market breadth)가 매우 넓어져, S&P500 구성 종목 중 상승폭이 지수를 상회하는 비율이 2년 만에 가장 높은 수준이라고 한다. 그러나 빅테크를 제외한 대부분의 섹터( 산업재, 소재, 에너지 등)의 경우 향후 12개월 이익성장률로 주가 상승이 설명되기 보다는 멀티플 확장 (PER 등)으로 주가 상승이 이뤄졌다고 볼 수 있다. 빅테크의 경우 멀티플 확장 보다는 이익성장률로 주가상승이 설명되므로, 주가가 급등한 것처럼 보여도 이익상승속도보다 빠르지는 않았음을 알 수 있다. “이 차트는 S&P500의 실적 전망치 수정 개선/하향 비율을 보여주고 있다. 보시다시피 현재 우리는 역사상 가장 강한 V자형 반등 중 하나를 경험하고 있으며, 이는 2020년 코로나19 이후 반등에 필적하는 수준이다. 당시와 마찬가지로 시장에 대한 컨센서스가 크게 빗나갔던 시기였다. 많은 시장 참여자들은 지난 몇 달 동안 매우 근본적인 요인이 얼마나 강하게 작용했는지를 충분히 인식하지 못하고 있다.” By Michael Wilson, Chief Investment Officer, Morgan StanleyComments: S&P500의 기업 중 애널리스트들이 실적전망을 상향한 기업과 하향한 기업의 비율을 봤을 때, 2025년 초반부터 최근까지 역사상 보기 드문 강한 V자형 반등이 나타났다. 지금 수준은 2020년 코로나19 이후 시장이 컨센서스 대비 극도로 비관적이었다가 빠르게 되돌아온 시기와 비슷한 강도이다. 모건 스탠리의 마크 윌슨에 따르면 시장 참여자들은 지난 몇 달 간의 실적 전망 개선(펀더멘털 개선)이 얼마나 강하게 작용했는지를 충분히 인식하지 못하고 있다. 지금의 반등은 단순히 유동성이나 기술적 랠리가 아니라 실적 전망이 바닥을 치고 반등한 ‘펀더멘털 드리븐 V자형 회복’으로, 주가 상승 배경에는 실제 이익 전망의 업사이드 서프라이즈가 자리 잡고 있다. “빅테크가 1990년대 후반 닷컴 버블 당시 기업들보다 훨씬 더 수익성이 높다는 것은 분명한 사실이지만, 과대평가 수준은 그때와 다르지 않다.” By Barry Bannister, Chief Equity Strategist, Stifel.Comments: 이 차트는 S&P500의 밸류에이션이 경제적 이익(ROIC-WACC 차이)에 비해 얼마나 과대 혹은 과소평가되어 있는지를 보여준다. 빨간색 구간은 과대평가, 초록색 구간은 저평가를 나타내는데, 2000년 닷컴버블 당시 지수가 약 40% 이상 과대평가되었던 것처럼, 현재(2025년)도 그에 근접한 수준의 과대평가 국면에 들어섰음을 확인할 수 있다.Stifel의 배리 배니스터는 오늘날의 Big Tech는 현금흐름과 이익 창출력이 뒷받침되기 때문에 과거 닷컴버블 시기의 취약한 기업들과는 펀더멘털 면에서 차별화되지만, 투자자들이 지불하는 프리미엄 자체는 버블기에 맞먹는다는 경고하고 있다.“우리가 추적하는 대부분의 밸류에이션 지표로 보면 S&P500은 통계적으로 고평가 상태로 보이지만, 과거 사이클과 오늘날의 멀티플을 단순 비교하는 것은 ‘사과와 오렌지를 비교하는 것’이라고 본다. 그 이유는 지수 내 산업 구성 자체가 크게 바뀌었기 때문이다. S&P500은 1980년 당시에는 70%가 제조업처럼 마진이 낮고 자산·노동 집약적 산업이었지만, 현재는 50%가 높은 마진과 혁신 중심 산업으로 전환되었다.” By Savita Subramanian, Jill Carey Hall, Equity and Quant Strategy, BofA SecuritiesComments: ‘S&P500은 과거와 산업 구성이 달라졌기 때문에 현재의 높은 멀티플이 반드시 거품은 아니다’라는 논리를 뒷받침하는 차트와 견해이다. 이 차트는 S&P500 내 업종 구성이 1980년부터 2025년까지 어떻게 변화했는지를 보여준다.즉, S&P500은 지난 수십 년 동안 저마진·자산집약형 산업 중심에서 고마진·혁신 중심 산업 중심으로 구조 전환을 이뤄냈다. 이 변화는 단순히 과거 사이클과 오늘날의 밸류에이션 멀티플을 비교하는 것이 적절하지 않다는 점을 시사한다.“올해 하반기의 핵심 질문은 시장 주도권이 더 넓게 확산될 수 있을지 여부다. 스몰캡과 미드캡 종목들은 여전히 과거 고점보다 한참 낮은 수준에 머물러 있는데, 이는 부분적으로 실적 부진 때문이다. 흐름이 바뀌려면 경기 개선과 더 광범위한 이익 성장 모두가 필요할 것이다. 이러한 추세가 개선되기 전까지는 우리는 성장 성향을 가진 대형주를 계속 선호한다.” By Keith Lerner, Co-chief Investment Officer, TruistComments: 현재 주식시장의 상승은 대형주의 뚜렷한 실적 개선에 의해 주도되고 있다. 반면 중형주와 소형주는 여전히 과거 고점 대비 낮은 수준의 이익 전망에 머물고 있어 랠리에 동참하지 못하고 있다. 이는 시장 Breadth(주도권 확산)가 제한적임을 보여주며, 현 시점에서 대형주 중심의 투자 전략이 합리적임을 시사한다.향후 중·소형주의 반등을 위해서는 경기 전반의 개선과 함께 보다 광범위한 이익 성장 동력이 필요하다. 따라서 경기 회복이 가시화되기 전까지는 성장 성향을 지닌 대형주에 대한 선호가 유지될 가능성이 높으며, 추세 전환 여부는 중·소형주의 실적 회복 속도에 달려 있다.

중립

SPX

S&P500

Jackson Hole 연설 앞둔 채권시장, 금리인하 베팅과 기업채 스프레드 27년 최저치가 말하는 것

중립

NONE

종목 없음

Jackson Hole 연설 앞둔 채권시장, 금리인하 베팅과 기업채 스프레드 27년 최저치가 말하는 것

Federal Reserve가 금리를 인하할 것이라는 채권 트레이더들의 대규모 베팅이 Jerome Powell 의장이 경제에 대한 견해를 밝힐 기회를 맞아 중요한 국면을 맞이했다.Powell 의장이 금요일 Wyoming주 Jackson Hole에서 열리는 중앙은행 연례 회의에서 할 연설은 Treasury 시장에 있어 성패를 가르는 중요한 시기의 시작을 알린다. 시장은 다음 달 0.25%포인트 금리 인하를 거의 확실시하고 있으며, 연말까지 최소 한 번 이상의 추가 인하를 예상하고 있다. Powell은 최근 몇 년간 이 자리에서 시장을 움직이는 정책 발표를 해왔고, 이번에도 잠재적으로 중대한 순간이 될 수 있다.트레이더들은 약화되는 고용시장이 Fed 의장의 비둘기파적 톤으로의 전환 가능성을 열어놓았다고 확신하고 있지만, 예상외로 뜨거웠던 인플레이션 데이터가 일부 경제학자들을 주저하게 만들었다.현재로서는 투자자들은 Powell이 다음 달 금리인하에 대한 그들의 베팅을 뒤집지는 않을 것으로 예상하면서도, 9월 17일 정책 결정이 노동시장 냉각과 인플레이션 안정을 확인하는 회의 전 보고서들에 달려있다는 점을 상기시킬 가능성이 높다고 본다.JPMorgan Asset Management의 채권 부문 전무이사 Kelsey Berro는 "그가 시장을 움직일 수 있는 무언가를 할 능력은 있지만, 반드시 그럴 것이라고는 생각하지 않는다"고 말했다. 채권시장 가격은 "여전히 추세 이하의 연착륙 환경과 일치한다. Fed가 시장 기대에 맞서 싸울 큰 이유를 보지 못한다고 생각한다"고 덧붙였다.[그래프 : Jackson Hole Impact - Fed 의장의 심포지엄 연설이 때때로 채권시장에 큰 변동을 일으킴]7월 고용 지표 약세로 Fed 완화 베팅이 증가한 후, 8월 대부분 만기에서 수익률이 하락했으며 2년물이 주도했다. 그 결과 이번 달 수익률 곡선이 가팔라졌고, 2년물 금리는 약 3.75%에 안착해 최근 몇 달 최저 수준에서 멀지 않은 곳에 있다.Wyoming의 서프라이즈 기대감이러한 배경이 Jackson Hole 회의에 대한 관심을 더욱 높이고 있다. 3년 전 Powell은 인플레이션과의 싸움이 가계와 기업에 고통을 가져올 것이라고 경고하며 단기 수익률을 끌어올렸다.작년 심포지엄에서 그는 Fed가 20년 만의 최고 수준에서 차입 비용을 낮출 준비가 되었다고 신호를 보냈다. 그날 2년물 수익률은 급락했고, 이는 금리인하에 베팅해온 트레이더들의 판단이 옳았음을 입증했다. 그해 9월, Fed는 0.5%포인트의 대폭 인하로 일련의 금리 인하의 첫 발을 내디뎠다.일부 트레이더들은 그 결정의 반복을 대비하고 있다. 일련의 대규모 옵션 거래들이 생산자 물가 상승에도 불구하고 다음 달 0.5%포인트 인하를 타겟으로 했다. 이러한 베팅은 시장이 9월 회의에 약 40 베이시스포인트의 완화를 가격에 반영할 경우 수익을 낼 수 있다.Donald Trump 대통령과 행정부 내 다른 인사들의 차입 비용 인하 요구가 거세지면서 이러한 베팅에 힘을 실어주고 있다. Powell은 몇 달 동안 관세가 인플레이션에 미치는 영향을 볼 시간이 필요하다고 신호를 보내왔고, Trump의 금리인하 압박에도 그 입장을 고수해왔다.기업채 시장의 극단적 낙관론 - FOMO가 만든 27년 최저 스프레드이런 금리인하 기대감은 기업채 시장에서도 극단적인 움직임을 만들어내고 있다. 투자등급 회사채와 Treasury 간 추가 수익률이 금요일 단 73 베이시스포인트로 축소되어 Bloomberg 지수 데이터 기준 1998년 이후 최저치를 기록했다.이러한 급격한 스프레드 축소는 경제 둔화와 미국 무역전쟁이 기업에 미치는 리스크에도 불구하고 투자자들이 현재 금리 수준을 확보하려고 앞다퉈 움직이면서 채권이 비정상적으로 비싸졌음을 보여준다. Fed가 팬데믹 이후 인플레이션 급등을 진정시키기 위해 금리를 거의 제로에서 끌어올린 후 지난 3년간 평균 고등급 채권 수익률은 5%를 넘었고, 이제 그 창이 닫히기 전에 확보하려는 심리가 강하게 작동하고 있다.6월 말 기준 2조 달러를 운용하는 Invesco Ltd의 북미 투자등급 크레딧 책임자 Matt Brill은 "약간의 FOMO가 작동하기 시작했다"며 "이것은 사람들이 수년간 원했던 수익률 수준"이라고 설명했다. 2022년 Fed의 공격적 금리 인상으로 촉발된 폭락에서 손실을 본 후 관망세를 유지해왔던 투자자들조차 이제는 서둘러 매수에 나서고 있다.[그래프 : US Corporate Bond Spreads Hit 27-Year Low - 금리 인하 전 매력적인 수익률 확보 위해 투자자들 몰려]이러한 수요 폭증은 투자등급 채권 펀드로의 기록적인 자금 유입을 이끌고 있다. Eric Beinstein과 Nathaniel Rosenbaum이 이끄는 JPMorgan Chase & Co 크레딧 전략가들은 "2025년 3번의 FOMC 회의에서 Fed 금리 인하가 대부분 가격에 반영된 상황에서 강력한 펀드 자금 유입 시기에 진입하고 있을 수 있다"고 분석했다.강력한 자금 유입은 낮은 순공급과 맞물려 스프레드를 더욱 압축시키고 있다. 기업들이 금리가 하락하기 시작할 것이라는 기대로 차입을 미루면서, JPMorgan은 8월에도 3개월 연속 마이너스 순공급을 예상한다. Allspring Global Investments의 선임 채권 트레이더 Mark Clegg는 "크레딧 전반에 걸쳐 스프레드가 압축된 상황에서 영리한 거래를 찾는 것은 토요일 아침 Costco에서 주차 공간을 찾는 것보다 어렵다"고 표현했다.리스크 프라이싱의 부재와 앞으로의 변곡점AllianceBernstein의 채권 부문 책임자 Scott DiMaggio는 "Fed는 엄청난 압박을 받고 있다"며 "관세와 그것이 경제와 인플레이션에 미치는 영향을 보기 위해 기다려왔지만, 이제 데이터는 금리인하 사이클을 재개해야 한다고 말할 수 있는 지점에 도달했다"고 평가했다.그러나 일부 전문가들은 현재 시장이 너무 안일하다고 경고한다. Bloomberg Intelligence 애널리스트 Noel Hebert는 "투자자들이 전체 수익률에 현혹되었든 다른 이유든 간에, 스프레드 차이의 상당 부분은 리스크 프라이싱에 대한 안일함"이라고 지적했다. Matthew Mish를 포함한 UBS Group AG 전략가들도 "리스크가 거의 가격에 반영되지 않았고, 노동시장이 약화되고 Fed가 금리를 인하하며 수익률이 하락함에 따라 스프레드가 확대될 것"으로 전망했다.Jackson Hole 이후 시장의 초점은 9월 5일 발표될 8월 고용 데이터로 옮겨갈 것이다. 이것이 다음 달 완화 경로를 확정하고 잠재적으로 충격적인 0.5%포인트 인하 가능성을 시사할지가 관건이다. AmeriVet Securities의 미국 금리 거래 및 전략 책임자 Gregory Faranello는 "우리의 판단으로는 고용 보고서에 달려있을 것"이라며 "약세를 보이면 25bp를 가격에 반영할 것이고 Powell이 이에 맞서 싸우지 않을 것으로 믿는다"고 전망했다.Columbia Threadneedle Investment의 금리 전략가 Ed Al-Hussainy는 "공격적인 금리인하를 선제적으로 단행하려면 Fed가 남아있는 인플레이션 상승 위험을 제쳐두고 실업률이 급격히 상승할 것이라는 견해를 취해야 한다"며, 인플레이션이 Fed 목표치를 여전히 완고하게 상회하고 있고 Trump의 세금 및 지출 법안으로 인한 잠재적 재정 부양책이 앞에 있는 시점에서 정책 결정의 어려움을 시사했다.이번 주 Powell 의장의 Jackson Hole 연설은 단순히 금리 정책 방향을 제시하는 것을 넘어, 극단적 낙관론에 빠진 채권시장과 기업채 시장의 향후 방향성을 결정짓는 중요한 분수령이 될 전망이다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

워렌 버핏이 2분기에 사들인 미스터리 주식들...

매수

UNH

UnitedHealth Group

워렌 버핏이 2분기에 사들인 미스터리 주식들...

버크셔 해서웨이가 13F 보고서를 제출했다. 이 보고서를 통해 워런 버핏과 그의 팀이 2분기에 어떤 투자를 했는지 엿볼 수 있는 귀한 기회가 생겼다. (1) 1분기 미스터리 주식의 정체가 드러났다 - 3개 종목이었다! 버크셔가 UnitedHealth Group을 500만 주 이상 매수한 것이 큰 화제가 되었지만, 사실 이것은 1분기에 숨겨졌던 그 미스터리 주식이 아니다. 알고 보니 미스터리 주식은 하나가 아니라 여러 개였다. 버크셔는 1분기에 조용히 철강회사 Nucor, 주택건설회사 D.R. Horton과 Lennar(클래스 A) 주식을 사들였다.Lennar가 익숙하게 들린다면 맞다. 버크셔는 이미 Lennar 클래스 B 주식을 조금 갖고 있고, 2023년에는 D.R. Horton(DHI)을 잠깐 보유했다가 판 적이 있다. 놀라운 점은 D.R. Horton을 불과 몇 달 만에 사고 팔았다는 것이다. 2분기에는 Nucor와 Lennar는 더 사들였지만, Horton은 벌써 일부를 팔아치운 것으로 보인다.(2) 2분기에 새로 산 주식 3개: 의료보험 대기업, 옥외광고회사, 보안회사 UnitedHealth Group(의료보험), Lamar Advertising(옥외 광고판), Allegion(보안 시스템) 이렇게 3개다. 모두 비교적 작은 투자인데, UNH(1.37%↑)가 약 15억 달러로 가장 크고 나머지는 각각 2억 달러도 안 된다. 금액이 작아서 버핏이 직접 샀는지 아니면 부하 매니저가 샀는지 알기 어렵다.UnitedHealth는 최근 정말 힘든 시기를 보냈다. 대규모 해킹 공격을 당했고, 자회사 CEO Brian Thompson이 비극적으로 살해되었으며, 모회사 CEO도 몇 달 전 갑자기 사임했다. 게다가 메디케어 부정 의혹으로 법무부 조사를 받고 있고, 올해 실적 전망도 하향 조정했다. 이런 악재들 때문에 주가가 올해 들어 46.2%나 떨어진 건 놀랄 일이 아니다.(3) 버핏이 주력 종목들을 조금씩 조정했다 Apple 주식 2,000만 주를 또 팔았고, Bank of America도 2,630만 주를 처분했다. 그래도 Apple은 652억 달러로 여전히 압도적 1위다. Bank of America(BAC -1.59%↓)는 Coca-Cola와 3위 자리를 놓고 겨우 10억 달러 차이로 앞서고 있다. (2위는 당연히 American Express다.)재미있는 건 버핏이 Apple을 팔 때마다 딱 떨어지는 숫자로 판다는 점이다. 2분기에도 정확히 2,000만 주를 팔아서 보유량을 2억 8,000만 주로 깔끔하게 맞췄다. 우연일까?Chevron은 350만 주를 추가로 샀다.(4) 좋아하는 건 더 사고, 싫어진 건 계속 판다 최근 마음에 들어하는 Pool Corp.(수영장 용품), Constellation Brands(주류), HEICO(항공부품), Dominos Pizza를 계속 사들였다.반대로 Liberty Media Formula One Series C는 3분기 연속으로 팔았고, Charter Communications는 더 심해서 4분기 연속 매도했다. T-Mobile은 아예 전량 처분해버렸다.<출처:https://www.kingswell.io/>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

UNH

UnitedHealth Group

견조한 실적 발표가 투자자들의 경기 우려를 완화시키다

매수

NONE

종목 없음

견조한 실적 발표가 투자자들의 경기 우려를 완화시키다

고용시장이 냉각되고 관세율이 상승하고 있음에도 불구하고, 미국 기업들은 여전히 양호한 실적을 시현하고 있다.최신 어닝 시즌이 거의 마무리되는 가운데, S&P 500 기업들의 매출과 순이익은 Trump 대통령이 4월 포괄적 수입 관세를 발표한 이후 하향 조정되었던 시장 예상치를 무난히 상회했다. FactSet에 따르면 2분기 이익은 전년 동기 대비 약 12% 증가할 것으로 예상되는데, 이는 7월 초 애널리스트들이 예측했던 5% 성장률을 크게 웃도는 수치다.이러한 어닝 성장의 상당 부분이 테크 기업들에 의해 견인되었지만, 기업 경영진들 역시 봄철 대비 경기에 대해 더욱 낙관적인 전망을 제시했다. AlphaSense에 따르면 '경기침체(recession)'라는 단어가 언급된 어닝콜은 84% 급감했다.[그래프 : 4-5월 대비 7-8월 어닝콜에서 'recession' 언급 빈도 급감을 보여주는 차트]이러한 시그널들은 최근 몇 주간 주요 주가지수가 연이어 사상 최고치를 경신하는 데 기여했다. S&P 500은 4월 저점 대비 29% 상승했으며 연초 대비로는 9.7% 상승한 상태다.최근 경제 데이터는 혼재된 양상을 보였다. 실망스러운 고용 지표는 안정적인 실업수당 청구 건수와 양호한 소매판매 보고서로 부분적으로 상쇄되었다. 지난주 발표된 두 개의 인플레이션 보고서 역시 상반된 메시지를 전달했는데, 고무적인 소비자물가지수(CPI) 데이터 이후 도매 인플레이션에 대한 우려스러운 보고서가 뒤따랐다.그럼에도 일부 투자자들은 기업 실적이 양호한 한 매수 포지션을 지속할 가능성이 높다고 밝혔다. 이번 주에는 Home Depot, Target, Walmart 등 대형 유통업체들의 실적 발표와 함께 실적 시즌이 사실상 마무리되면서, 투자자들은 소비자 건전성에 대한 추가적인 인사이트를 모색할 예정이다.Carson Group의 글로벌 매크로 전략가 Sonu Varghese는 "놀랍게도 기업들은 이 모든 상황을 거치면서 2월이나 3월보다 어떤 면에서는 더 나은 모습을 보이고 있다"고 평가했다.물론 미국 기업 섹터 전체가 균등하게 호조를 보이는 것은 아니다. S&P 500의 11개 섹터 중 단 두 개—커뮤니케이션 서비스와 정보기술—가 Meta Platforms와 Microsoft 같은 기업들의 인상적인 분기 실적 덕분에 지수 전체 어닝 성장의 3분의 2 이상을 담당할 것으로 예상된다.이 두 기업은 모두 인공지능 투자 급증의 최전선에 있다. 이는 궁극적으로 경제 전반의 생산성 향상을 촉진할 것으로 기대되는 기술을 지원하는 데 필요한 인프라 구축에 관여하는 다양한 기업들에게 횡재를 안겨주었다. AI 붐의 상징이 된 반도체 거대기업 Nvidia는 이달 말 실적을 발표할 예정이다.[그래프 : 2020-2025년 S&P 500 어닝 성장률 추이]한편, 데이터센터용 가스터빈을 제조하는 GE Vernova, 데이터센터 냉각 시스템을 공급하는 Comfort Systems, 데이터센터용 단열재를 생산하는 Owens Corning 등은 모두 최근 몇 주간 견조한 실적을 발표해 주가가 큰 폭으로 상승했다.반면 포장재 기업, 석유·가스 시추업체, 부동산투자신탁(REITs) 같은 다른 비즈니스 부문은 더욱 어려운 상황에 직면했다. 서부 해안 아파트 임대업체인 Essex Property Trust는 7월 30일 어닝콜에서 전반적으로 부진한 경제 환경으로 인한 로스앤젤레스 지역의 수요 약세를 지적했다. 실적 발표 이후 주가는 11% 하락했으며, 이는 해당 섹터 전반의 하락세를 반영한다.T. Rowe Price의 자본시장 전략가 Tim Murray는 "현재 우리는 극도로 양극화된 경제 상황에 직면해 있다"며, AI 지출의 수혜를 받지 못하는 기업들은 "그럭저럭 버티는 시나리오"에 갇혀 있다고 진단했다.일부 경영진은 Trump 행정부가 여러 무역 협정을 체결하고 의회가 세금 감면을 통과시켜 더욱 안정적인 정책 환경을 조성함에 따라 최근 미국 성장 둔화가 단기적 현상에 그칠 것이라는 희망을 표명했다. 기업 경영진들은 오랫동안 정부 정책의 불확실성이 계획 수립이나 투자를 어렵게 만들고 소비자 지출에 부담을 줄 수 있다고 주장해왔다.United Airlines의 CEO Scott Kirby는 7월 17일 어닝콜에서 "기업과 소비자 모두에게 높은 불확실성으로 인해 지난 5개월간 수요가 약세를 보였다"면서도 "지난 몇 주간 불확실성 수준이 감소했고... 고무적인 것은 이러한 확실성 증대가 수요의 의미 있는 변곡점으로 전환되었다"고 밝혔다.[그래프 : 2025년 8월까지 항공사 주가 변동률]올해 대부분 하락세를 보였던 United를 비롯한 항공사 주가는 지난주 CPI 데이터가 항공료 상승을 보여주고 Spirit Airlines가 운항 중단 가능성을 경고하면서 랠리를 펼쳤다. 이는 잠재적으로 경쟁사들에게 도움이 될 수 있다. United 주가는 현재 연초 대비 4% 상승했다.일부 투자자들은 현재 경제에 대해 합리적으로 낙관적이지만, 주식이 지나치게 비싸져 오류의 여지가 거의 없다는 우려를 표명하고 있다. S&P 500 기업들은 최근 향후 12개월 예상 이익의 22.5배에 거래되고 있는데, 이는 10년 평균인 18.8배를 상회하는 수준이다.Crossmark Global Investments의 CEO Bob Doll은 "우리는 고위험 강세장에 있다"고 진단하면서, 주식이 "거의 완벽한 세계를 디스카운트하고 있지만 실제로는 완벽하지 않다"고 경고했다.<출처:WSJ>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

NONE

종목 없음

Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다

중립

NONE

종목 없음

Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다

Dividend growth 투자 환경이 변하고 있다. 투자자들에게 주는 의미를 살펴보자.Dividend growth 투자는 현재 수익 극대화를 추구하는 전략이 아니다. 전통적인 성장주 투자와도 혼동해서는 안 된다. 실제로 Morningstar US Dividend Growth Index는 현재 미국 주식시장에서 value 영역에 속해 있다.그렇다면 dividend growth 전략이란 정확히 무엇인가? 흔히 "quality"에 초점을 맞춘 투자 접근법으로, "방어적" 특성을 가진다고 설명된다. 이론적으로 주주들에게 배당을 늘려가는 기업들은 재무적으로 안정적이다. 이들의 경쟁력은 대체로 강하고, 심지어 강화되고 있다. 평판상 dividend growth 주식들은 전체 시장보다 변동성이 낮다. 이러한 특성들이 "dividend growth"라는 이름이 들어간 펀드들에 수십억 달러의 투자자 자금을 끌어들였다.그러나 dividend growth 주식들은 지난 10여 년간 미국 주식시장 전체 대비 부진한 성과를 보였다. 물론 high-yield 섹션만큼 뒤처지지는 않았다. 하지만 그룹 전체로 보면 시장을 따라잡는 데 실패했다.[그래프 : Dividend Growth Has Lagged the Broad US Stock Market, While Outperforming High-Yield Equities - 누적 수익률 차트]이들이 고전한 이유는 무엇인가? Morningstar US Dividend Growth Index와 약 400개 구성종목 분석이 투자자들에게 알려주는 것은 무엇인가? dividend growth 투자뿐 아니라 오늘날 주식시장의 변화하는 본질에 대해서 말이다.Dividend Growth 주식에 대한 모든 이야기가 사실은 아니다Morningstar US Dividend Growth Index는 5년간 현금 배당을 늘려온 대형주, 중형주, 소형주 기업들을 포함한다. 5년은 다른 dividend growth 인덱스들이 요구하는 것보다는 짧은 기간이지만, 중점은 미래의 배당 성장에 있다. 인덱스에 포함되려면 기업들은 긍정적인 컨센서스 이익 전망을 보여야 하고, payout ratio가 75%를 초과해서는 안 된다. 2025년 7월 기준으로 397개 미국 기업이 인덱스 기준을 충족했다.놀랍게도 Morningstar US Dividend Growth Index와 다른 dividend growth 전략들이 오늘날 기업 "quality" 측정에서 전체 주식시장보다 낮은 점수를 받고 있다. Dividend growth 주식들은 현재 수익성, 재무 건전성, 자본수익률 면에서 Morningstar US Market Index에 미치지 못한다. Morningstar US Dividend Growth Index는 또한 "wide moat" 기업들에 대한 노출이 적다. 다만 "no moat" 기업 노출도 적고 "narrow moat" 노출은 더 많다.어떻게 이런 일이 가능한가? Morningstar US Dividend Growth Index의 상위 10개 구성종목을 Morningstar US Market Index로 대표되는 전체 주식시장과 비교해보자. "광범위한" 시장이 얼마나 핵심 기술주와 기술 관련 기업들에 집중되어 있는지 알 수 있다 - 이 중 dividend grower는 소수에 불과하다.[표 : Dividend Growers - Top 10 상위 구성종목 비교표]Dividend growth 인덱스는 엄청나게 수익성 높은 wide-moat 주식인 Nvidia NVDA, Amazon.com AMZN, Alphabet GOOGL, Meta META를 포함하지 않는다. Microsoft MSFT는 포함하지만 시장 비중의 절반 미만이다. 이런 낮은 노출이 "quality" 격차를 설명하는 데 도움이 된다.이는 또한 성과 부진도 설명한다. Dividend growth 인덱스의 수익률 부진의 가장 큰 요인은 기술주에 대한 시장 대비 낮은 비중이다. 두 번째로 큰 요인은 2018년 communication services 섹터로 재분류된 Alphabet과 Meta를 구성종목에 포함하지 않은 것이다.성과 부진에도 불구하고 Morningstar US Dividend Growth Index는 방어적이라는 전략의 평판에 부응한다. 시장보다 현저히 낮은 변동성을 보였다. 2018년, 2022년, 그리고 2025년 2월 중순부터 4월 초까지의 하락장에서 Morningstar US Market Index보다 적은 손실을 기록했다. 이 경우 Magnificent Seven 중 일부(Alphabet, Amazon.com, Apple AAPL, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla TSLA)를 포함하지 않은 것이 장점이 되었다. 시장의 최고 상승 종목들은 최근 여러 차례 "risk on"에서 "risk off"로 전환될 때 가장 크게 하락했다. 구성종목별로 덜 집중된 것도 변동성을 완화했다. Dividend growth 인덱스는 전체 시장보다 "종목별 리스크"가 적다.시장의 Dividend Growth 프로필은 어떻게 변했나?배당금 지급이 성숙의 신호라는 것은 의심의 여지가 없다. Meta와 Alphabet이 2024년 분기 배당을 시작했을 때, 이는 새로운 생애 단계에 진입한다는 신호로 받아들여졌다. 오늘날 시장의 상위 10개 주식 중 Amazon, Berkshire Hathaway BRK.B, Tesla만이 배당금을 지급하지 않는다. 배당을 늘리는 기업들은 대차대조표 강점과 주주 중심 경영을 시사한다.그렇다면 시장의 어느 영역이 dividend growth에서 가장 강한가? 섹터 관점에서 Morningstar US Dividend Growth Index는 전체 시장보다 technology와 communication services 비중이 낮다. 그렇긴 해도 기술주들은 과거보다 배당을 더 늘리고 있으며, Microsoft가 인덱스의 최상위 구성종목이다. 10년 전 기술주는 dividend growth 인덱스의 약 12%였지만 지금은 20%에 근접했다. 이는 여전히 3분의 1을 넘는 미국 주식시장 전체 비중에는 훨씬 못 미친다. 분명히 많은 기술 기업들은 현금 재투자와 자사주 매입을 선호한다.[표: Dividend Growth Clusters in Different Sectors - 섹터별 비중 비교표]Financial services와 healthcare도 dividend growth가 풍부해진 섹터다. 상위 구성종목에는 JPMorgan Chase JPM, Bank of America BAC, Morgan Stanley MS, Citigroup C, Goldman Sachs GS, Visa V가 포함된다. 보험사와 금융 데이터 제공업체들도 dividend growth 유니버스의 큰 부분을 차지한다. Healthcare 내에서는 dividend grower들이 Big Pharma, 의료기기, 건강보험사에 걸쳐 있다.미국 시장의 어느 영역이 dividend growth에 덜 비옥해졌나? Industrials 주식들이 여전히 인덱스에서 시장 대비 높은 노출을 나타내지만, dividend growth 유니버스에서 차지하는 비중은 시간이 지나며 감소했다(항공우주 및 방위 산업은 중요한 예외). Consumer 관련 주식들도 한때보다 유니버스의 작은 부분을 차지하지만, Procter & Gamble PG와 Home Depot HD는 여전히 상위 10개 구성종목이고, Coke KO와 Pepsi PEP 모두 상위 20위 안에 든다.Utilities, energy, basic materials 같은 섹터들은 여전히 dividend growth 유니버스의 중요한 부분을 차지한다. 이런 전통적인 high-yield 주식 섹터들이 Morningstar US Dividend Growth Index의 수익률을 높이고 시장의 value 쪽으로 밀어낸다. 하지만 이 영역들에서 이익 성장이 없다는 뜻은 아니다. 예를 들어 utilities는 AI 주도 전력 수요로 혜택을 받고 있다. Materials 기업들은 재생에너지에 중요한 광물과 핵심 농업 투입물을 공급한다. 전통적인 석유 및 가스 관련 기업들은 에너지 전환이 진행되는 와중에도 계속해서 현금을 벌어들이고 있다.Dividend Growth 투자자들에게 주는 의미는?그룹 전체로서 dividend grower들은 현재 전체 시장의 "quality" 척도에서 부족하다. 수익성과 성과 모두에서 Magnificent Seven을 따라잡기는 어려웠다.하지만 그렇다고 dividend grower들이 건전하지 않은 기업이라는 뜻은 아니다. 게다가 이들은 배당이 적은 성장주보다 낮은 밸류에이션 배수로 거래되고 있다. 시장에 대한 어떤 베팅과 마찬가지로, dividend growth는 초과 성과와 부진한 성과 기간을 거칠 것이다. 기술주가 주춤하고 healthcare, financials, consumer defensives 같은 섹터가 활기를 띤다면, dividend growth의 상대 수익률은 개선될 것이다.고무적인 것은 dividend growth가 전체 시장보다 안정적인 성과를 제공했다는 점이다. "quality"에 대한 평판에 항상 부응하지는 못하더라도, dividend growth 투자는 "방어적" 전략이라는 타당한 주장을 할 수 있다. 배당을 늘리는 기업들은 특히 위험 회피 투자자들에게 주식시장 참여의 완벽하게 합리적인 경로로 남아있다.<출처:morningstar.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

고령화 시대에 적합한 투자 테마는 무엇일까요?

매수

NONE

종목 없음

고령화 시대에 적합한 투자 테마는 무엇일까요?

2020년, 인류 역사상 처음으로 지구상의 60세 이상 인구가 5세 미만 어린이 수를 넘어섰다.이는 수십 년간 축적되어온 인구구조 변화의 정점이자, 내가 오랫동안 주목해온 트렌드였다. 빙하처럼 하루하루의 움직임은 눈에 띄지 않지만, 시간이 지나면서 그 아래 세계를 완전히 재편한다.이 단 하나의 통계는 21세기 글로벌 경제를 정의할 두 가지 거대하고 확정된 변화 중 하나를 보여주는 지표다: 바로 세계 인구의 심오하고 급속한 고령화다.다른 하나의 변화? 동시에 진행되는 동등한 규모의 힘: 거대한 도시 중심부로 향하는 인류의 끊임없는 이동이다.오늘 글에서 나는 Jared Diamond의 『총, 균, 쇠』의 핵심 아이디어를 되새긴다: 장기적 결과는 단기적 사건보다는 가능성의 경계를 설정하는 느리고 구조적인 힘에 의해 형성된다는 프레임워크 말이다.따라서 투자자로서 우리의 도전(그리고 기회)은 단기적인 시장 변동을 넘어 인구구조 변화라는 불가피한 조류에 집중하는 데 있다.시작해보자.두 가지 거대한 인구 대전환을 이해하다특정 기업이나 섹터에서 기회를 찾기 전에, 먼저 작용하는 힘의 엄청난 규모를 이해해보자. 이러한 인구구조 변화는 다음 세대의 글로벌 성장, 노동, 자본을 지배하는 새로운 기초 물리 법칙이다. 그 규모, 속도, 상호작용을 이해하는 것이 지속 가능한 장기 투자 전략의 기초다.전 지구적 고령화 물결세계는 그 어느 때보다 빠르게 늙어가고 있다. 이는 논쟁의 여지가 있는 예측이 아니라 수학적 확실성이다.이 트렌드는 수십 년간의 출산율 하락과 놀라운 수명 연장의 결과다. 2015년과 2050년 사이에 60세 이상 인구 비율은 12%에서 22%로 거의 두 배가 될 예정이다.가장 극단적인 변화는 연령 스펙트럼의 상단에서 일어나고 있다. 80세 이상 인구는 2020년과 2050년 사이에 세 배로 증가해 4억 2,600만 명에 이를 것으로 예상된다. 이는 기하급수적 가속이다. 투자자로서 우리는 자문해야 한다: 이 거대한 변화의 의미는 무엇인가?흔한 오해는 이 "실버 쓰나미"가 부유한 선진국만의 문제라는 것이다. 이미 인구의 30%가 60세 이상인 일본 같은 나라들이 현재 이 트렌드의 대표 사례이지만, 인구구조의 중심축이 조용히 그러나 상당히 이동하고 있다. 고령화 속도는 이제 저소득 및 중간소득 국가에서 가장 빠르다.2050년까지 세계 노인 인구의 3분의 2가 이들 개발도상국에 살게 될 것이며, 이는 현재의 절반을 약간 넘는 수준에서 증가한 것이다.연구자들은 이 세계적 변화를 "거대한 역전(The Great Inversion)"이라 부르는데, 그럴 만한 이유가 있다. 왜 그런지 살펴보자."대역전의 시대"근대 역사 전체를 통틀어 사회는 피라미드처럼 구성되었다. 넓은 기반의 젊은 노동자들이 좁은 정점의 은퇴자들을 부양하는 구조였다. 이제 이 구조가 뒤집히고 있으며, 젊은 층은 줄어들고 노년층이 불룩한 "오벨리스크"로 변모하고 있다.이러한 흐름은 수 세기 동안 글로벌 성장을 뒷받침해온 사회적, 경제적 계산의 근본적 재편을 나타낸다.잠시 생각해보자: 피라미드 구조를 전제로 구축된 시스템들(연금 기금, 의료 재정, 노동력 성장, 세대 간 부의 이전)은 오벨리스크와 수학적으로 양립할 수 없다.이 구조적 불일치는 엄청난 경제적 부담의 원천이지만, 동시에 엄청난 투자 기회의 원천이 될 수도 있지 않을까?다른 거대한 변화는 무엇일까?25억 명의 대이동: 도시로 몰려드는 인류지구 고령화와 병행하여 두 번째로 강력한 인구 이동이 진행 중이다: 도시로의 대규모 이주다.오늘날 80억 세계 인구의 58%가 도시 지역에 살고 있다. 2050년까지 UN은 이 수치가 70%로 올라갈 것으로 예상한다. 이 변화는 전체 인구 증가와 결합되어 도시들이 향후 25년간 추가로 25억 명을 수용해야 한다는 의미다.이는 주택, 교통, 에너지, 서비스에 전례 없는 수준의 자본 투자를 요구하는 역사적인 인류의 대이동이다.고령화 트렌드처럼 이 도시화의 물결도 균일하지 않다. 세계에서 가장 젊고 빠르게 성장하는 지역에 압도적으로 집중되어 있다.이 25억 명 증가의 거의 90%가 아시아와 아프리카에서 발생할 것이다. 이 집중의 규모는 국가 수준에서 가장 잘 이해된다. 2018년과 2050년 사이에 단 세 국가 - 인도, 중국, 나이지리아 - 가 전 세계 신규 도시 거주자의 3분의 1 이상을 차지할 것으로 예상된다. 인도는 도시에 4억 1,600만 명을 추가하고, 중국은 2억 5,500만 명, 나이지리아는 1억 8,900만 명을 추가할 것으로 예측된다.이는 흥미로운 대조를 만든다. 유럽 일부와 일본 같은 세계에서 가장 늙은 지역의 일부 도시들이 축소되는 동안, 세계에서 가장 젊은 대륙들은 초도시화를 경험하고 있다.우리는 이제 "서로 다른 속도(Two-Speed)"로 달리는 세계에 있다.서로 다른 속도로 달리는 세계주로 선진국으로 구성된 세계의 한 부분은 고령화되고, 축소되는 노동력에 대처하려 하며, 생활 수준을 유지하기 위해 필사적으로 생산성 향상을 추구하고 있다(그렇다, 여기서 AI가 다크호스가 될 수도 있다).주로 신흥 시장인 다른 부분은 젊고, 빠르게 도시화되며, 기본 인프라를 구축하고 신흥 소비자 계층의 열망을 충족시키려는 거대한 과제에 집중하고 있다.이것들이 두 개의 별개 이야기라고 생각할 수도 있지만, 실제로는 같은 동전의 양면이다: 고령화된 세계는 경제적 활력을 유지하기 위해 젊고 도시화되는 세계의 성장, 노동력, 새로운 시장이 필요하다. 젊고 도시화되는 세계는 미래를 건설하기 위해 늙은 세계의 자본, 기술, 전문성이 필요하다.이 깊고 공생적인 상호의존성은 앞으로 수십 년간 글로벌 자본 흐름, 공급망, 기업 전략의 주요 동력이 될 것이다.손쉬운 성장의 시대는 끝났는가?인구 피라미드의 역전은 성장에 구조적 장애물로 작용하며, McKinsey가 "의존과 인구감소"라고 부르는 새로운 현실을 만들어낸다. 여기서 이해해야 할 핵심 지표는 부양비다: 65세 이상 1명을 부양할 수 있는 생산가능인구(15-64세)의 수다.전 세계적으로 이 비율은 자유낙하 중이다. 1997년 9.4였던 것이 오늘날 이미 6.5로 감소했다. 2050년까지는 겨우 3.9로 급락할 것으로 예상된다.예상할 수 있듯이, 이 인구구조적 부담은 경제 성장에 직접적인 역풍으로 작용한다.GDP 성장의 간단한 공식은 노동력 증가와 노동 생산성 증가의 합이다. 첫 번째 요소(노동자 수)가 정체되거나 줄어들면, 성장의 모든 희망이 두 번째 요소에 달려있다.생산성의 극적인 가속 없이는(다시, AI?) 경제 확장은 불가피하게 둔화될 것이다.1990년대 자산 버블 붕괴 후 일본의 경험으로 형성된 통념은 고령화가 디플레이션을 유발한다는 것이다. 하지만 정말 그럴까?인구와 노동력 축소는 수요 정체와 가격 하락으로 이어진다. 하지만 더 자세히 들여다보면 세계 나머지 지역에서는 반대가 사실일 수 있다는 새롭고 설득력 있는 주장이 나온다.대규모 은퇴자 집단이 재화와 서비스 생산을 중단하지만 계속 소비하면서(저축과 정부 이전으로 지원받으며) 총공급 증가 없이 총수요를 늘린다. 동시에 축소되는 가용 노동자 풀은 노동에 더 많은 협상력을 부여해 임금을 상승시킨다.이러한 꾸준한 수요와 제약된 공급의 조합은 인플레이션의 전형적인 레시피다.BlackRock의 매우 흥미로운 보고서는 이러한 역학이 중앙은행들로 하여금 시장이 지난 40년간 익숙해진 것보다 구조적으로 더 높은 수준의 금리를 유지하도록 강요할 수 있다고 주장한다. 다시 투자자들에 대한 함의를 생각해보자: 높은 금리의 효과뿐만 아니라 정부가 세수 성장 둔화 시기에 더 높은 부채 서비스 비용을 감당해야 한다는 사실도 있다.거의 모든 금융 자산의 가치를 끌어올린 수십 년간의 금리 하락이라는 순풍이 끝났을 수도 있다. 그 자리에 더 높은 인플레이션과 더 높은 명목 금리의 새로운 체제가 들어서면, 미래 수익률은 영구적으로 하락하는 할인율보다는 개별 기업의 특정 실행과 가격 결정력에 훨씬 더 의존하게 될 것이다.Buffett이 자주 말하듯이, 인플레이션 환경에서 최고의 비즈니스는 고객을 잃지 않고 가격을 올릴 수 있는 기업이다. 돈의 가치가 떨어질 때, 높은 비용을 구매자에게 전가할 수 있는 능력이 실제로 이익을 유지하는 것이기 때문이다.글로벌 수요의 예측 가능한 흐름을 포착하라이제 장기 투자자에게 좋은 관행은 이 예측 가능한 수십 년간의 수요 흐름을 포착하기에 가장 좋은 위치에 있는 특정 산업과 비즈니스 모델을 식별하는 것이다.이 두 메가 트렌드에 해당하는 것들이 무엇인지 살펴보자.실버 경제의 부상"실버 경제"(노년층의 필요와 욕구를 충족시키는 모든 경제 활동의 총합)는 세계에서 가장 크고 신뢰할 수 있는 성장 시장 중 하나다.추정치는 다양하지만, 신뢰할 만한 시장 예측은 2023년 글로벌 실버 경제를 5조 5천억 달러 이상으로 평가하며, 2030년대 초반 예측은 8조 5천억 달러에서 27조 달러까지 다양하다.1차적 투자 함의는 명확하며 한동안 그래왔다. 이것이 "서비스로서의 장수(Longevity-as-a-Service, LaaS)" 스택으로, 노년 인구가 직접 소비하는 재화와 서비스를 포괄한다.주요 세그먼트는 다음과 같다:의료: 가장 명백한 수혜자로, 노화 관련 질환 치료를 위한 의약품, 의료 기기, 원격 모니터링을 가능하게 하는 원격의료 플랫폼, 그리고 결정적으로 재택 의료 서비스에 대한 수요가 증가한다.주택 및 보조 기술: 노인의 90%가 자신의 집에서 나이 들기를 원하므로, 주택 개조 서비스, 보행기와 스쿠터 같은 이동 보조기구, 모니터링과 안전을 위한 스마트홈 기술에 대한 거대한 시장이 있다. Savaria Corporation (SIS)이 흥미로운 예다.이것은 단순한 1차 분석이며 더 깊은 역학을 놓치고 있다. 단순한 예측은 Baby Boomers가 수조 달러의 축적된 부를 가지고 은퇴하면서 자유롭게 소비할 것이라고 가정한다. 그러나 풍부한 심리학적, 행동학적 연구는 흥미롭고 놀라운 편향을 드러내고 있다: "자산 감소 역설(decumulation paradox)"이다.은퇴자들이 돈을 쓰지 않는 이유은퇴자들, 심지어 부유한 은퇴자들도 원금 저축을 쓰는 것을 매우 꺼린다. 연구들은 많은 은퇴자들이 Social Security와 투자 소득만으로 생활하며 둥지 계란은 손대지 않은 채로 둔다는 것을 일관되게 보여준다.한 연구는 은퇴 후 거의 20년이 지난 후에도 중간값 은퇴자가 여전히 은퇴 전 저축의 80%를 보유하고 있다는 것을 발견했다.왜 이런 일이 일어날까? 강력한 심리적 힘이 작용하지만, 주로 손실 회피(포트폴리오 잔액 감소를 보는 고통)와 불확실한 미래 비용, 특히 장기 의료에 대한 깊은 두려움 때문이다.여기서 핵심 시사점은 소득이 보장된 은퇴자들(연금이나 연금보험 같은 소스로부터)이 훨씬 더 자유롭게 소비하고 더 높은 만족도를 보고한다는 것이다.이는 진정한 2차 기회를 드러낸다: 재정적, 심리적 확실성을 제공하는 제품과 서비스에 대한 방대하고 성장하는 시장이다. 가장 가치 있는 제품은 또 다른 휴가 패키지가 아니라 소비할 수 있는 허가다.어떤 기업들이 이를 제공할 수 있을까? 전통적인 연금보험 제공업체뿐만 아니라 새로운 세대의 핀테크 기업들을 생각해보라.이제 도시화 메가 트렌드가 선호하는 산업들을 검토해보자.94조 달러 규모의 도시 건설 붐2050년까지 25억 명이 도시로 이주하는 것은 인류 역사상 가장 크고 복잡한 인프라 건설을 필요로 한다. 이 명령은 특정 산업군에 대한 수십 년간의 비재량적 수요 사이클을 만든다.관련된 숫자는 거의 이해할 수 없을 정도로 크다. G20의 Global Infrastructure Hub (GI Hub)는 2040년까지 94조 달러의 글로벌 인프라 투자가 필요할 것으로 예측한다.이 지출은 도시 생활의 기반을 형성하는 부문에 집중되어 있다. 도로와 전기만으로도 투자의 대부분을 차지한다는 점을 고려하라.이 기준 수요 위에 글로벌 에너지 전환이 더해진다. 전기화와 재생에너지로의 전환은 전력망의 전면적인 재설계를 요구한다.글로벌 발전 용량은 2050년까지 165% 증가가 필요할 것으로 예상되며, 그 중 거의 3분의 2가 전통적인 화력 발전과 다른 인프라 요구사항을 가진 재생에너지로의 전환에 의해 주도된다. 이는 21세기 도시화의 "곡괭이와 삽"을 식별하기 위한 명확한 로드맵을 만든다. 살펴보자:에너지 인프라: 재생 에너지 발전(태양광, 풍력), 그리드 현대화 및 에너지 저장 솔루션, 이들을 연결하는 데 필요한 송전 인프라를 전문으로 하는 기업들. Tantalus Systems Holding Inc. (GRID) 같은 기업들이 이 트렌드의 수혜자가 될 수 있다.지속 가능한 이동성: 대중교통 시스템 구축 및 운영, 전기차 및 부품 제조, EV 충전 네트워크 개발, 밀집 환경에서 상거래를 가능하게 하는 물류 시스템 구축에 관여하는 기업들. NFI Group Inc. (NFI) 같은 기업들도 이 트렌드의 혜택을 받을 수 있다.디지털 인프라: 도시가 성장하면서 기능을 유지하려면 "더 스마트"해져야 한다. 이는 교통 흐름과 폐기물 수거부터 에너지 사용과 공공 안전까지 모든 것을 최적화할 수 있게 하는 사물인터넷(IoT) 센서, 데이터 분석 플랫폼, 고속 연결성(5G 같은)을 제공하는 기업들에게 방대한 시장을 만든다. Ondo InsurTech Plc (ONDO) 같은 기업들도 이로부터 혜택을 받을 수 있다.이제 모든 것을 종합하여 주제별 바스켓으로 구성해보자.확신을 갖고 투자할 테마들이 프레임워크는 개별 증권을 추천하는 것이 아니라 투자 가능한 주제별 "바스켓"을 식별한다. 투자자로서 우리는 이 바스켓들을 이러한 강력한 장기 순풍과 일치하는 기업들을 연구하는 출발점으로 사용할 수 있다.기업을 평가할 때 이러한 정신 모델을 염두에 두는 것은 꽤 좋은 필터가 될 수 있다. 순풍을 등에 업은 비즈니스 모델을 식별하고, 겉보기에 작은 혁신이 실제로는 거대하고 느리게 움직이는 힘을 활용하고 있을 때를 발견하는 데 도움이 된다.장기 투자가 주는 확실한 우위글로벌 고령화와 대규모 도시화라는 인구구조 변화는 표면 아래 흐르는 깊고 예측 가능한 조류다. 이들은 막을 수 없는 힘으로 경제 지형을 재편하는 빙하의 전진이다.시장 움직임을 예측하는 것은 어리석은 시도일 수 있지만, 이러한 트렌드가 만들어낼 수요의 광범위한 형태를 예측하는 것은 투자자에게 가치 있는 연습이다.따라서 지속적인 우위는 내일 시장을 앞지르는 것이 아니라, 다음 수십 년 동안 더 인내심을 갖는 것에서 나올 수 있다; 우리의 투자 결정을 인류 지형의 심오하고, 불가피하며, 강력한 변화에 고정시키는 것이다.<출처:https://www.polymathinvestor.com/>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

NONE

종목 없음

주식시장은 어떤 주식이 좋은 지 이미 알고 있다...

중립

NONE

종목 없음

주식시장은 어떤 주식이 좋은 지 이미 알고 있다...

주식이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하기 위한 3가지 핵심 개념1️⃣ Market Capitalization — 진짜 중요한 절대 가격많은 투자자들이 주가만 보면 그 회사가 비싼지 싼지 알 수 있다고 착각한다.회사가 "상장"한다는 건 주인들이 "우리 피자를 조각으로 나눠 팔 테니, 사고 싶은 사람?"이렇게 외치는 것과 같다. 원래 주인들은 현금을 챙기고, 우리 같은 일반인들이 한 조각씩 사게 되는 것이다.훌륭한 대기업도 상장 안 하는 곳이 많고, 별 볼 일 없는 회사도 상장하기도 한다. 어쨌든 원래 주인들은 돈을 좀 빼가는 셈이다.스마트폰 주식 앱을 열어보면:Meta: 주당 $769Google: 주당 $202...사실 이 숫자만으론 아무것도 알 수 없다.놀랍게도 기업들은 주가를 마음대로 조정할 수 있다.$769 주식이 $202 주식보다 "더 비싼" 게 아니다. 피자를 8조각으로 자르나 16조각으로 자르나 피자값은 똑같은 것처럼 말이다.핵심은 조각이 총 몇 개나 되는지 아는 것이다. 계산은 간단하다:[주가 × 발행 주식수 = 시가총액]이게 바로 진짜 가격표 — 시장이 매긴 회사 전체의 가치다.Apple: $229/주 × 148.4억 주 = $3.4조 시가총액Elf Beauty: $101/주 × 5,600만 주 ≈ $57억 시가총액$3.4조가 있다면 Apple을 통째로 살 수 있다 (물론 캘리포니아 세금은 악몽이지만).Apple의 시가총액은 Elf Beauty의 무려 600배다 (Hailey Bieber에겐 미안한 얘기지만). 그래서 $1,000를 투자하면:Apple 지분 0.0000000294%Elf 지분 0.0000176%시가총액 관점에서 사고하는 습관을 들이면 (그리고 내 투자금으로 얼마만큼의 지분을 살 수 있는지 계산하면), 주식 투자 결정이 확실히 똑똑해진다.좀 더 쉽게 말하면 (...극단적으로 단순화하자면), 시장은 우리에게 이런 메시지를 던지는 셈이다: 트렌디한 뷰티 브랜드가 Apple보다 600배나 덜 중요하다고. 사람들이 Elf 제품에 $100 쓸 때 Apple 제품엔 $6,000를 쓴다는 얘기다.그리고 Elf 주주가 되면, 같은 $1,000로 회사 지분을 600배나 더 많이 가질 수 있다. 이익과 성공에 대한 권리도 600배 더 많다는 뜻이다. 우리 뇌는 이런 규모를 제대로 이해하기 어렵지만, 최소한 개념은 이해할 수 있을 것이다.거대하고 성공한 기업은 절대 가격이 높고, 작고 평범한 기업은 절대 가격이 낮다. 같은 돈을 투자해도 내가 가질 수 있는 지분율은 회사 크기에 반비례한다.2️⃣ P/E Ratio — 진짜 중요한 상대 가격시가총액이 절대 가격이라면, P/E는 상대 가격이다 — 회사가 버는 돈 대비 얼마나 비싼지 보여주는 지표다.Apple P/E ≈ 30 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $30 지불Palantir P/E ≈ 620 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $620 지불Ball Corp P/E ≈ 4 → 회사가 1년에 $1 벌 때마다 $4 지불$500를 투자하든 $100만을 투자하든 이 비율은 똑같이 적용된다.높은 P/E는 "성장주", 낮은 P/E는 "가치주"라고 부른다.어느 쪽이 더 좋다는 건 없다. 성장주는 흥미진진하지만 위험하고 (Tesla, Palantir), 가치주는 안정적이지만 지루하다 (유리병이나 치약 만드는 회사들). 하지만 오해하지 말자: 성장주라고 해서 실제로 더 빨리 성장한다는 뜻은 아니다. 그냥 수익 대비 더 비싸게 거래된다는 의미고, 가치주는 상대적으로 싸게 거래된다는 뜻이다.3️⃣ Multiple Expansion — 가격이 변하는 원리P/E 멀티플이 상승하면:수익은 그대로인데 주가가 오른 경우 (투자자들이 미래 성장을 기대), 또는주가는 그대로인데 수익이 줄어든 경우P/E가 하락하면 그 반대다. 멀티플이 축소되는 것이다.이것이 바로 상대 가격을 움직이는 역학이다. 어떤 글로벌 트렌드나 미래 전망이 매력적으로 보이기 시작하면, 투자자들은 현재 수익 $1에 더 많은 프리미엄을 지불할 마음이 생긴다.하지만 다른 투자 대안도 중요하다. 예를 들어 무위험 채권 수익률이 오르면? 투자자들은 이렇게 생각할 것이다 — "채권에서 보장된 수익을 얻을 수 있는데, 왜 똑같은 돈을 주고 주식을 사지?"결국 멀티플은 회사와 직접 관련된 요인(AI 활용 계획 같은)과 전혀 무관한 요인(금리나 다른 투자처 수익률) 모두에 의해 확대되거나 축소될 수 있다.Nvidia의 시가총액은 최근 $4.5조로 폭증해 세계 최고 가치 기업이 됐지만, 놀랍게도 P/E는 2023년보다 오히려 낮아졌다. 절대적으론 훨씬 비싸졌지만 상대적으론 오히려 싸진 셈이다.앞으로 Nvidia의 멀티플은 확대될 수도 있다 (P/E가 120 이상으로) — 투자자들이 현재 수익 $1에 더 높은 가격을 기꺼이 지불하거나 (분자 상승), 수익이 줄어도 현재와 비슷한 가격을 유지하려 하거나 (분모 하락).반대로 멀티플이 축소될 수도 있다 — 투자자들이 더 이상 수익 $1당 $120를 지불하고 싶어하지 않거나 (분자 하락), 수익이 늘어도 주가는 오르지 않거나 (분모 상승).[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

컴퓨터 트레이더들은 주식에 강세, 인간들은 약세에 베팅하고 있다

중립

NONE

종목 없음

컴퓨터 트레이더들은 주식에 강세, 인간들은 약세에 베팅하고 있다

주식 거래에 있어서 모든 사람은 나름의 의견을 가지고 있다. 그리고 현재 시장에는 인간과 기계만큼이나 극명한 특이한 의견 차이가 나타나고 있다.Deutsche Bank AG의 전략가 Parag Thatte에 따르면, 컴퓨터 기반 트레이더들이 인간 트레이더들과 비교해 이렇게 주식에 대해 강세를 보인 것은 Covid 팬데믹이 본격화되기 전인 2020년 초 이후 처음이다.두 그룹은 서로 다른 신호를 보고 의견을 형성하기 때문에 시장을 다르게 보는 것이 놀라운 일은 아니다. 컴퓨터 기반의 단기 퀀트 트레이더들은 모멘텀과 변동성 신호에 기반한 체계적 전략을 사용하는 반면, 재량적 자산운용사들은 경제와 실적 추세를 보며 투자 결정을 내리는 개인들이다.그럼에도 이 정도의 의견 차이는 드물며, 역사적으로 오래 지속되지 않는다고 Thatte는 말했다.또한 그는 "재량적 투자자들은 성장 둔화든 관세로 인한 하반기 인플레이션 급등이든 무언가 변화가 일어나기를 기다리고 있다. 데이터가 하나씩 나오면서 성장 우려로 시장이 하락해 그들의 우려가 맞다는 것이 증명되거나, 경제가 탄력성을 유지해 재량적 운용사들이 경제 낙관론에 따라 주식 비중을 늘리기 시작할 것이다."고 분석한다.월스트리트는 자신감 넘치는 예측들을 쏟아내지만, 현실은 Donald Trump 대통령의 무역 정책이나 연준의 금리 정책이 어떻게 될지 아무도 모른다.S&P 500 지수가 계속해서 사상 최고치를 경신하는 가운데, 전문 투자자들은 결과를 기다리며 머물러 있지 않고 있다. Deutsche Bank가 집계한 데이터에 따르면, 8월 1일 기준으로 그들은 글로벌 무역, 기업 실적, 경제 성장을 둘러싼 지속적인 불확실성으로 인해 주식 비중을 중립에서 소폭 언더웨이트로 줄였다.Buffalo Bayou Commodities의 매크로 트레이딩 책임자 Frank Monkam은 "아무도 이미 최고치에 있는 더 비싼 주식을 사고 싶어하지 않아서 일부는 매수 핑계로 삼을 어떤 하락이든 기도하고 있다"고 말했다.모멘텀 추종하지만 추세 추종 알고리즘 펀드들은 그 모멘텀을 쫓고 있다. S&P 500이 4월 저점에서 거의 30% 상승하면서 봄철 극도로 줄어든 포지션이 최근 몇 달간 복귀할 길을 열자 매수 행렬에 합류했다. Deutsche Bank 데이터에 따르면, 8월 1일 마감 주까지 시스템 전략의 롱 주식 포지션은 2020년 1월 이후 최고 수준이었다.이러한 차이는 기술적 요인과 펀더멘털 요인 간의 줄다리기를 뒷받침하며, S&P 500은 7월에 2년 만에 가장 긴 안정세를 기록한 후 좁은 범위에 갇혀 있다.외가격 옵션을 통해 미국 주식 선물의 내재 변동성을 측정하는 Cboe 변동성 지수(VIX)는 금요일 15.15로 마감해 2월 이후 최저 수준에 근접했다. 변동성의 변동성을 측정하는 VVIX는 4주 중 3번째로 하락했다.Cohalo 대체투자회사의 매니징 프린시펄 Colton Loder는 "고무줄은 끊어지기 전까지만 늘어날 수 있다"며 "지금처럼 시스템적 쏠림이 있을 때 평균회귀 매도의 가능성이 더 높다"고 말했다.CTA 리스크이런 종류의 집단적 거래 쏠림은 컴퓨터 기반 전략에서 주기적으로 발생한다. 예를 들어, 2023년 초 퀀트들은 2022년 S&P 500의 19% 하락 이후 미국 주식을 대거 매수했다가 그해 3월 지역은행 혼란 중 변동성이 급등했다. 그리고 2019년 말, 단기 트레이더들은 워싱턴과 베이징 간 무역협상 돌파구 이후 주식을 사상 최고치로 끌어올렸다.하지만 이번에는 Thatte는 인간과 기계 간의 이러한 분열이 몇 달이 아닌 몇 주 동안 지속될 것으로 예상한다. 재량적 트레이더들이 성장 둔화나 기업 실적 추세 약화에 대응해 매도를 시작해 변동성을 높이면, 컴퓨터 기반 전략들도 포지션을 청산하기 시작할 가능성이 높다고 그는 말했다.또한 Citadel Securities의 Scott Rubner에 따르면, 단기 투자자들은 9월까지 미국 주식에 대한 완전한 익스포저에 도달할 가능성이 높으며, 이는 하락 시장 충격에 취약해지면서 주식 매도를 촉발할 수 있다.시스템 펀드의 운영 방식을 고려할 때, 매도는 극단적 포지셔닝을 청산하는 상품거래자문업자(CTA)로부터 시작될 수 있다고 Loder는 말했다. 이는 주식시장의 급격한 반전 위험을 증가시킬 것이지만, 변동성 급등이 지속되려면 상당한 매도세가 필요할 것이라고 덧붙였다.Goldman Sachs Group Inc.에 따르면, 지속적인 주식 매수자였던 CTA들은 500억 달러의 미국 주식을 롱 포지션으로 보유하고 있으며, 이는 역사적 익스포저의 92번째 백분위수에 해당한다. 하지만 UBS Group AG의 주식 파생상품 리서치 책임자 Maxwell Grinacoff는 CTA들이 주식을 투매하기 시작하려면 S&P 500이 6,100을 돌파해야 하며, 이는 금요일 마감 수준에서 약 4.5% 하락을 의미한다고 말했다.따라서 문제는 퀀트 포지셔닝이 이렇게 강세 쪽으로 치우쳐 있고 극도의 불확실성으로 인해 주식시장에 압력이 쌓이고 있는 상황에서, 여기서부터의 어떤 랠리가 정말로 지속될 수 있느냐는 것이다.Grinacoff는 "상황이 고점에 가까워지는 느낌이다"며 CTA 포지셔닝이 거의 최대 롱에 가까워 단기적으로 주식의 상승 여력은 "소진되었을 가능성이 높다"고 말했다. "이는 다소 우려스럽지만 아직 경보를 울릴 정도는 아니다."더욱이 Cohalo의 Loder에 따르면, 시스템적 매도로 인한 어떤 하락도 올해 상승을 놓친 재량적 자산운용사들이 매수자로 시장에 재진입할 기회를 만들어 더 심각한 폭락을 막을 가능성이 높다."다음 하락을 촉발할 것이 무엇인지는 미스터리다"라고 그는 말했다. "하지만 결국 그런 일이 일어나면, 자산운용사 익스포저와 재량적 포지셔닝이 너무 가벼워서 '하락 매수' 심리에 연료를 더하고 더 큰 매도세를 막을 것이다."<출처:bloomberg.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

트레이더들, AI로 인해 위험에 처한 주식들에서 탈출하고 있다...

매도

ADBE

Adobe

트레이더들, AI로 인해 위험에 처한 주식들에서 탈출하고 있다...

AI가 미국 금융시장에 남긴 흔적은 명백하다. Nvidia Corp.는 거의 4.5조 달러의 가치로 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었다. OpenAI부터 Anthropic까지 스타트업들은 수백억 달러를 조달했다.하지만 투자자들이 점점 더 주목하고 있는 신기술의 단점이 있다. 이전의 인터넷처럼 산업을 완전히 뒤집을 위협이 되고 있다는 점이다. 투자자들은 다음 파괴가 어디서 일어날지에 대한 베팅을 시작했고, 일부 전략가들이 AI 애플리케이션이 더 널리 채택되면서 수요가 급감할 것으로 예상하는 기업들의 주식을 투매하고 있다.그중에는 Wix.com Ltd. 같은 웹 개발 회사, 디지털 이미지 기업 Shutterstock Inc., 소프트웨어 제조사 Adobe Inc.가 있다. 이 세 기업은 Bank of America 전략가들이 AI로부터 가장 위험에 처한 것으로 식별한 26개 기업 바스켓의 일부다. 이 그룹은 2022년 말 ChatGPT 데뷔 이후 시장과 보조를 맞춰왔지만, 5월주 중순 이후 S&P 500 지수보다 약 22%포인트 저조한 성과를 보였다.Futurum Group의 CEO Daniel Newman은 "파괴는 현실이다"라고 말했다. "우리는 5년에 걸쳐 일어날 것이라고 생각했다. 2년 안에 일어날 것 같다. 높은 인력을 보유한 서비스 기반 비즈니스들은 지난 기술 시대의 탄탄한 비즈니스를 가지고 있더라도 정말 취약할 것이다."지금까지 소프트웨어 코드를 작성하고, 복잡한 질문에 답하며, 사진과 비디오를 생성할 수 있는 챗봇과 이른바 에이전트의 확산으로 실패한 기업은 거의 없다. 하지만 Microsoft Corp.와 Meta Platforms Inc. 같은 거대 기술 기업들이 AI에 수천억 달러를 쏟아붓면서 투자자들은 더 방어적이 되기 시작했다.Wix.com과 Shutterstock은 2025년 들어 최소 33% 하락했고, 광범위한 벤치마크는 8.6% 상승했다. Adobe는 Coca-Cola가 이미 AI 생성 광고를 만든 것처럼 고객들이 이미지와 비디오를 생성할 수 있는 AI 플랫폼을 찾을 것이라는 우려 속에 23% 하락했다. 자동화 증가로 인력 서비스가 타격을 받을 수 있는 ManpowerGroup Inc.는 올해 30% 하락했고, 동종업체 Robert Half Inc.는 가치의 절반 이상을 잃어 5년 만의 최저치로 떨어졌다.투자자들 사이의 부정적인 감정은 AI가 사람들이 인터넷에서 정보를 얻는 방식부터 대학이 기능하는 방식까지 모든 것을 바꾸고 있는 가운데 나타났다. Microsoft 같은 기술 개발의 선봉에 있는 기업들조차 생산성이 향상되고 더 많은 AI 투자를 위한 공간을 만들기 위해 일자리를 줄이고 있다. 많은 기술 업계 관찰자들에게 AI가 너무 널리 퍼져서 기업들이 폐업하기 시작하는 시기가 다가오고 있다.기존 기업에 대한 AI의 영향에 대한 불안은 지난주 시장 조사 회사 Gartner Inc.가 올해 매출 전망을 하향 조정한 후 주가가 폭락하면서 드러났다. 주가는 5일 동안 30% 하락해 기록상 최대 주간 하락폭을 기록했다.회사는 지출 삭감과 관세를 포함한 미국 정부 정책을 탓했지만, 분석가들은 재빨리 AI를 지목했다. 투자자들은 Gartner가 자체 AI 기반 도구를 배포하고 있음에도 불구하고 AI가 Gartner의 연구와 분석에 더 저렴한 대안을 제공할 수 있다고 우려하고 있다.Morgan Stanley는 결과가 "AI 파괴 사례에 연료를 추가했다"고 말했고, Baird는 "AI 위험이 영향을 미치고 있다는 우려가 점증하고 있다"고 남겼다. Gartner 대표는 논평 요청에 응답하지 않았다.신기술이 산업을 쓸어버린 역사적 선례는 풍부하다. 전신은 전화에 자리를 내주었고, 마차용 채찍과 마차는 자동차에 의해 무너졌으며, Netflix Inc.에 의한 Blockbuster의 소멸은 인터넷 파괴를 예시했다.50 Park Investments의 CEO Adam Sarhan은 "AI에 의해 기본적으로 전멸될 수 있는 시장의 많은 부분이 있거나, 적어도 업계는 극심한 파괴를 겪을 것이며, 기업들은 무의미해질 것이다"라고 말했다. "AI가 더 빠르고 저렴하게 할 수 있는 일을 하기 위해 누군가에게 돈을 지불하는 모든 회사는 사라질 것이다. 그래픽 디자인, 행정 업무, 데이터 분석을 생각해보라."물론 AI에 타격을 받을 것으로 예상된 많은 기업들이 번창하고 있다. 많은 AI 기업들이 즉석 번역 서비스를 제공하지만, 언어 학습 앱을 소유한 Duolingo Inc.는 부분적으로 자체 전략에 AI를 구현한 방법 때문에 2025년 매출 전망을 상향 조정한 후 급등했다. 주가는 지난 1년 동안 대략 두 배가 되었지만, 차세대 AI가 위협이 될 것이라는 우려는 계속되고 있다.투자자들의 방어적 움직임은 AI가 올해 주식시장의 승자와 패자 사이의 지배적인 테마로 재부상하면서 나타났다. 중국에서 저렴하게 개발된 AI 모델이 이 분야에서 미국의 지배력에 의문을 제기하고 컴퓨팅 장비에 대한 지출이 둔화될 것이라는 우려를 제기했던 2025년 초와는 극명한 반전이었다.대신 Microsoft, Meta, Alphabet Inc., Amazon.com Inc.는 지출을 두 배로 늘렸다. Bloomberg가 집계한 분석가 추정치에 따르면, 4개 기업은 현 회계연도에 총 약 3,500억 달러를 자본 지출에 쏟아부을 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 거의 50% 증가한 수치다. 그 중 상당 부분이 AI 인프라 구축에 자금을 지원하고 있으며, 이는 AI 컴퓨팅 시장을 지배하는 칩을 보유한 Nvidia 같은 기업들에게 이익이 되고 있다.어떤 기업이 이 기술에 취약한지 파악하는 것은 조금 더 미묘한 차이가 필요하다. Alphabet은 최첨단 기능과 최고 수준의 인재 및 데이터를 갖춘 가장 유리한 위치에 있는 기업 중 하나로 널리 여겨진다. 그러나 Bank of America의 AI 위험 바스켓의 구성 요소이며, 수익성 높은 인터넷 검색 시장의 거대한 점유율을 보호하는 방어를 하고 있다는 인식이 오랫동안 주가를 괴롭혔다.다른 기업들의 경우 위험이 더 명확해 보인다. 광고 대행사 Omnicom Group Inc.는 Meta가 AI를 통해 광고 제작을 완전히 자동화하려고 한다는 보도가 나오면서 올해 15% 하락했다. 동종업체 WPP Plc는 50% 이상 하락했다.MoffettNathanson의 수석 분석가 Michael Nathanson은 연구 노트에서 "전통적인 광고 대행사 모델은 GenAI가 실제로 확장되기 시작하기 전에 이미 극심한 압박을 받고 있다"고 썼다.너무 많은 기업들이 AI 위험에 직면해 있어, HFS Research의 CEO Phil Fersht에 따르면 이는 강화될 준비가 된 투자 테마다.Fersht는 "월스트리트는 분명히 불안해하고 있다"며 "이것은 힘들고 용서 없는 시장이 될 것이다"라고 말했다.<출처:BLOOMBERG.COM>

매도

ADBE

Adobe

어려움에 처한 기업들이 비트코인에 올인하는 이유!

매수

BTC

Bitcoin

어려움에 처한 기업들이 비트코인에 올인하는 이유!

매수

BTC

Bitcoin

터무니없이 비싼 AI 주식, 사야 할까 말아야 할까?

중립

NONE

종목 없음

터무니없이 비싼 AI 주식, 사야 할까 말아야 할까?

오늘날의 비싼 AI 주식들이 차세대 시장 리더가 될 것인가, 아니면 터지기를 기다리는 또 다른 버블일 뿐인가?역사는 비교적 짧은 시간 안에 반복되는 듯하다. 최근의 랠리로 인해 연간 매출의 10배 또는 20배가 넘는 가치로 평가받는 기업들의 수가 급격히 증가했다.기업가치 대비 매출 비율(EV/sales)이 10을 초과하는 기업들이 이제 MSCI World 지수의 20% 이상을 차지하고 있는데, 이는 닷컴 버블 이후 볼 수 없었던 수준이다. 또한 S&P500기업들의 주가 대비 매출액(PSR)은 현재 3.15로 역사적으로 가장 높은 수준을 보인다. 이제 문제는 이러한 부풀려진 밸류에이션이 지속적인 가치를 창출할 수 있을지, 아니면 압력 속에서 결국 무너질 운명인지다.우리는 2020년 말 FAANG 주식들이 급등할 때 처음 이 문제를 살펴보면서, 이런 종류의 주식들이 언더퍼폼할 가능성이 높다고 경고했다. 그리고 한동안 그 예측은 맞았다. 2020년부터 2022년까지 이 그룹의 주식들은 크게 뒤처졌다.AI 랠리는 새로운 인터넷 버블인가?하지만 부분적으로 AI 혁명 덕분에 지난 2년간 극적인 반전이 일어나면서 극단적인 밸류에이션이 다시 돌아왔다. 정상화된 금리와 지속적인 인플레이션이라는 오늘날의 환경에서 이러한 컴백은 우리를 놀라게 한다. 미국 10년물 Treasury 수익률이 2% 미만일 때는 이런 밸류에이션을 정당화하기가 한 가지였다 - 돈이 싸면 성장으로 가득한 찬란한 미래를 상상하기가 더 쉬웠다. 하지만 수익률이 이제 4.5% 정도인 상황에서, 그 정당화는 받아들이기 훨씬 더 어려워졌다.우리의 2020년 분석은 지속적인 진실을 강조했다: 극단적인 밸류에이션(예: EV/sales > 10 또는 20배)으로 거래되는 주식들은 가격표를 정당화하는 데 필요한 수익을 거의 내지 못했다. 과거 데이터를 바탕으로 우리는 다음을 보여주었다:EV/sales가 10배를 초과하는 주식의 경우, Russell 1000에서 5년간 중위 언더퍼포먼스는 65%, MSCI World에서는 33%였다EV/sales가 20배를 초과하는 주식의 경우 상황은 더 나빴는데, Russell 1000에서 중위 언더퍼포먼스는 73%, MSCI World에서는 50%였다이유가 무엇인가? 이들 기업은 일반적으로 그러한 밸류에이션을 정당화하는 데 필요한 자기자본수익률(ROE)이나 지속적인 성장을 창출하지 못했다. 우리의 2020년 분석에 따르면 EV/sales가 10배를 초과하는 주식의 중위 ROE는 1999년 이후 거의 0에 가까웠고, 20배를 초과하는 경우에는 종종 마이너스였다.Figure 1: 닷컴 수준으로의 회귀: 10배 EV/sales 이상으로 거래되는 MSCI World 주식 비중Figure 2: 20배 EV/sales 이상으로 거래되는 MSCI World 주식 비중Source: Man Numeric using MSCI World data as of 30 June 2025.그림 1과 2는 오늘날 이러한 배수로 거래되는 주식의 집중도가 닷컴 버블에 필적하며, Information Technology 섹터가 급등의 대부분을 주도하고 있음을 보여준다.우리는 1995년에 더 가까운가, 2000년에 더 가까운가?물론, 이는 우리를 정상적인 금리 환경을 가졌던 1990년대 중후반의 인터넷 버블에 더 가깝게 만든다. 그리고 핵심적인 유사점은 엄청난 자본을 끌어들이고 있는 세대에 한 번 있을 기술 발전이다.또 다른 수조 달러 규모의 질문은 우리가 이 다년간의 성장 사이클에서 어디에 있느냐다. 2022년 말의 ChatGPT 순간이 1995년의 Netscape 순간과 같다면, 우리는 1998년에 해당하는 시점에 있는가? 그렇다면 향후 2년간 주식 베타는 재미있을 것이다. 하지만 만약 우리가 2000년에 더 가깝다면... 아마 그렇지 않을 것이다.또한 계속 증가하는 패시브 투자의 부상이 주식 가치 평가의 규율 부족에 기여할 수 있다는 점을 언급하지 않으면 안 된다. 패시브 자금 흐름은 밸류에이션과 관계없이 최대 기업들을 부풀려, 투기적 버블이 지속되고 성장하기 더 쉽게 만든다.분산: 가격 오류의 신호시장의 일부가 과대평가되었는지 여부와 관계없이, 우리가 관심을 갖는 한 가지는 가장 싼 주식과 가장 비싼 주식 간의 스프레드인 밸류에이션 분산이다. 단기 지표로는 그다지 유용하지 않지만, 우리는 더 많은 분산이 Value 투자자들에게 더 나은 기회를 신호한다고 믿는다.이는 인터넷 버블이 터진 후인 2000년대 초, 글로벌 금융위기 이후인 2009년, 그리고 COVID 랠리 이후인 2021-2022년에도 사실이었다. 역사적으로 더 넓은 분산은 잘못된 가격의 주식에 대한 더 큰 기회를 신호했고, 더 좁은 스프레드는 활용할 비효율성이 적다는 것을 시사했다.선행 수익 기대치를 사용하고 섹터 및/또는 산업을 중립화하면, 글로벌 시장 전반의 분산은 비교적 "정상"으로 보인다.일본은 평소보다 더 좁은 분산을 보이는 반면, 다른 지역들은 평균보다 약간 넓다. 이는 시장의 일부가 과도하게 비싸 보이지만, Value 투자자들에게는 여전히 기회가 있다는 것을 의미한다 - 특히 일본 외 지역에서 그렇다.Figure 3: 밸류에이션 가격 오류인가 기회인가? 지역별 선행 E/P 분산마무리 생각AI 주도의 열광이 밸류에이션을 극단으로 밀어붙였지만, 역사는 이러한 배수로 거래되는 주식들이 가격표를 정당화하는 데 필요한 수익을 거의 내지 못한다고 말한다. 주의가 필요하다. 펀더멘털은 여전히 중요하다.<출처:man.com>

중립

NONE

종목 없음

Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(III): iPhone 출시 이벤트 기반 단기 트레이딩 전략

매수

AAPL

Apple

Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(III): iPhone 출시 이벤트 기반 단기 트레이딩 전략

I. 왜 아이폰 출시일에 주목해야 할까?아이폰과 주가의 특별한 관계Apple Inc.는 2007년 첫 아이폰 출시 이후 매년 정기적으로 신제품을 발표하며 글로벌 스마트폰 시장을 선도해왔습니다. 이러한 제품 출시 이벤트는 단순한 기업 행사를 넘어 자본시장에서 중요한 투자 기회로 인식되고 있으며, 특히 AAPL 주가는 이러한 이벤트를 중심으로 특징적인 패턴을 보여왔습니다.본 보고서는 2007년부터 2024년까지 총 25회 이상의 아이폰 출시 이벤트를 분석하여, 이벤트 전후 주가 움직임의 통계적 유의성을 검증하고 실전 가능한 투자전략을 도출하고자 합니다. 특히 이벤트 스터디(Event Study) 방법론을 활용하여 시장 대비 초과수익률(Abnormal Return)을 측정하고, 이를 기반으로 체계적인 트레이딩 전략을 수립하였습니다.최근 애플의 제품 출시 전략이 연 1회 대규모 이벤트에서 다수의 세분화된 출시로 변화하고 있는 가운데, 본 분석은 이러한 변화가 주가 패턴에 미치는 영향까지 고려하여 향후 투자 전략의 유효성을 검토하였습니다.어떻게 분석했나요?본 연구는 전통적인 이벤트 스터디 방법론을 채택하여 출시일을 기준으로 전후 21영업일(약 1개월)의 주가 움직임을 분석하였습니다. S&P 500 지수(SPY ETF)를 시장 벤치마크로 설정하여 시장 조정 수익률(Market-Adjusted Return)을 산출하였으며, 평균 초과수익률(AAR, Average Abnormal Return)과 누적 평균 초과수익률(CAAR, Cumulative Average Abnormal Return)을 통해 통계적 유의성을 검증하였습니다.데이터 수집은 Yahoo Finance를 통해 일간 주가 데이터를 확보하였으며, 각 아이폰 모델의 공식 출시일(판매 개시일)을 이벤트 기준일로 설정하였습니다. 분석 과정에서 거래일 기준 정렬을 통해 주말 및 공휴일의 영향을 배제하였으며, 이를 통해 보다 정확한 패턴 분석이 가능하도록 하였습니다.II. 데이터가 말해주는 놀라운 발견들출시 전후 주가는 어떻게 움직였나?분석 결과, AAPL 주가는 아이폰 출시를 전후로 명확한 패턴을 보이는 것으로 나타났습니다. 출시 30영업일 전 시점에서 주가는 일시적인 약세를 보이며 평균 -1.2%의 하락을 기록하였으나, 출시 20영업일 전부터는 점진적인 상승 전환이 관찰되었습니다. 특히 출시 10영업일 전부터 출시일까지의 구간에서는 급격한 상승세가 나타나며, 이는 시장 참여자들의 기대감이 집중적으로 반영되는 구간으로 해석됩니다.출시일 이후의 패턴 역시 주목할 만합니다. 출시 직후 5-10영업일 사이에 평균 상대수익률이 +0.25%에 도달하며 단기 고점을 형성하는 경향을 보였으며, 이후 점진적인 조정 또는 횡보 구간에 진입하는 모습을 보였습니다. 이는 전형적인 "Buy the Rumor, Sell the News" 현상으로, 실제 제품 출시 이후 차익실현 매물이 출회되는 것으로 분석됩니다.정말로 시장보다 더 올랐을까?더욱 의미 있는 발견은 시장 대비 초과수익률 분석에서 나타났습니다. CAAR 분석 결과, 출시 30영업일 전 시점에서는 시장 대비 약 -0.2%의 언더퍼포먼스로 시작하였으나, 이후 지속적인 개선세를 보이며 출시일 시점에는 약 1.5%의 초과수익을 달성하는 것으로 나타났습니다.특히 주목할 점은 출시 후 5영업일 시점에서 CAAR이 최대 1.8-2.0%에 도달한다는 것입니다. 이는 단순히 AAPL 주가가 상승하는 것을 넘어, 시장 전체의 움직임을 상회하는 초과 성과를 달성한다는 것을 의미합니다. 출시 20영업일 이후에는 초과수익의 일부가 반납되어 약 1.0% 수준에서 안정화되는 경향을 보였습니다.이러한 패턴의 통계적 유의성을 검증한 결과, 과거 25개 이벤트 중 약 65-70%에서 양(+)의 초과수익이 발생한 것으로 확인되었습니다. 이는 단순한 우연이 아닌 체계적인 패턴으로 해석할 수 있으며, 이를 활용한 투자전략 수립의 근거가 됩니다.이 패턴이 아직도 먹히는 이유흥미로운 점은 이러한 패턴이 17년이라는 긴 기간 동안 지속되고 있다는 것입니다. 일반적으로 시장 효율성 가설에 따르면, 예측 가능한 패턴은 시간이 지남에 따라 차익거래를 통해 소멸되어야 합니다. 그러나 아이폰 출시 이벤트의 경우, 패턴의 강도는 다소 약화되었을 수 있으나 여전히 유의미한 수준을 유지하고 있습니다.이는 몇 가지 요인으로 설명될 수 있습니다. 첫째, 각 아이폰 출시는 고유한 불확실성을 내포하고 있어 완벽한 예측이 불가능합니다. 둘째, 제품의 혁신 정도, 가격 정책, 경쟁 환경 등 다양한 변수가 복합적으로 작용합니다. 셋째, 행동재무학적 관점에서 투자자들의 과도한 낙관과 실망의 사이클이 반복되는 경향이 있습니다.III. 실전에서 써먹는 투자 전략언제 사고 언제 팔까? (기본 전략)본 분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 체계적인 투자전략을 제안합니다. 핵심은 출시 전 약 25-30영업일부터 단계적으로 포지션을 구축하고, 출시 후 5-10영업일 내에 청산하는 단기 트레이딩 전략입니다.진입 전략은 3단계 분할 매수를 기본으로 합니다. 1차 매수는 출시 예정일 25-30영업일 전에 전체 계획 포지션의 30%를 매수하며, 이는 초기 약세 구간을 활용한 저가 매수 기회로 활용됩니다. 2차 매수는 출시 15-20영업일 전에 추가 40%를 매수하여 본격적인 상승 구간에 진입하며, 3차 매수는 출시 10영업일 전에 나머지 30%를 매수하여 포지션을 완성합니다.청산 전략 역시 단계적 접근을 채택합니다. 출시일 당일 또는 익일에 포지션의 30-40%를 우선 청산하여 초기 수익을 확정하고, 출시 후 5-7영업일 사이에 주요 물량인 40-50%를 매도합니다. 잔여 포지션은 출시 후 10영업일 이내에 완전 청산하는 것을 원칙으로 합니다.손실을 최소화하는 안전장치성공적인 전략 실행을 위해서는 체계적인 리스크 관리가 필수적입니다. 본 전략에서는 포트폴리오 전체 자산의 10-15%를 초과하지 않는 선에서 포지션을 설정할 것을 권고합니다. 이는 개별 이벤트의 실패가 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 제한하기 위함입니다.손절 기준은 두 가지 측면에서 설정됩니다. 첫째, 절대 손실 기준으로 매수 평균가 대비 -3% 하락 시 포지션의 50%를 즉시 청산합니다. 둘째, 상대 성과 기준으로 SPY 대비 -2% 이상 언더퍼폼 시 전략의 유효성을 재검토하고 필요시 조기 청산을 검토합니다.또한 시장 환경에 따른 전략 조정이 필요합니다. 강세장에서는 보다 공격적인 포지션 운용이 가능하나, 약세장이나 고변동성 시장에서는 포지션 규모를 축소하고 조기 청산을 고려해야 합니다. 특히 VIX 지수가 25를 초과하는 고변동성 구간에서는 옵션을 활용한 헤지 전략을 병행할 것을 권고합니다.실전에서 체크해야 할 것들전략의 성공적 실행을 위해서는 체계적인 모니터링 시스템이 필요합니다. Apple의 공식 발표를 실시간으로 추적하고, 사전예약 현황, 초기 리뷰, 공급망 정보 등을 종합적으로 분석해야 합니다. 특히 최근에는 소셜 미디어와 온라인 커뮤니티의 반응이 주가에 즉각적으로 반영되는 경향이 있어, 이에 대한 모니터링도 중요합니다.성과 측정은 절대 수익률과 시장 대비 초과수익률을 동시에 추적해야 합니다. 과거 데이터 기준으로 이벤트당 평균 절대 수익률은 0.5-1.0%, 초과수익률은 1.5-2.0% 수준이 기대되나, 개별 이벤트의 편차가 크므로 장기적 관점에서 평가가 필요합니다.앞으로 더 나은 전략을 위해본 전략은 지속적인 개선과 진화가 필요합니다. 머신러닝 기법을 활용한 수요 예측 모델 개발, 옵션 전략과의 결합을 통한 수익 구조 개선, 글로벌 시장 간 시차를 활용한 차익거래 기회 포착 등이 향후 연구 과제입니다.특히 Apple의 제품 전략이 다변화되고 있는 만큼, Vision Pro, Apple Car 등 새로운 제품 카테고리의 출시 이벤트에 대한 별도 분석과 전략 수립이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 중국, 인도 등 신흥 시장에서의 출시 이벤트가 주가에 미치는 영향도 증가하고 있어, 이에 대한 세분화된 분석이 요구됩니다.IV. 마무리하며본 연구는 17년간의 데이터 분석을 통해 아이폰 출시 이벤트가 AAPL 주가에 미치는 영향을 체계적으로 분석하고, 이를 활용한 실전 가능한 투자전략을 제시하였습니다. 분석 결과, 출시 전후로 명확한 주가 패턴이 존재하며, 이는 시장 대비 1.5-2.0%의 초과수익 기회를 제공하는 것으로 확인되었습니다.제안된 전략은 단기 트레이딩 전략으로서 연간 3-4회의 거래 기회를 통해 누적 3-7%의 초과수익을 목표로 합니다. 이는 단독 전략으로도 의미가 있으나, 전체 포트폴리오의 수익 향상을 위한 보조 전략으로 활용될 때 더욱 효과적일 것으로 판단됩니다.다만, 과거의 성과가 미래를 보장하지 않으며, 시장 환경의 변화, Apple의 전략 변화, 경쟁 환경의 진화 등 다양한 변수가 전략의 유효성에 영향을 미칠 수 있음을 유념해야 합니다. 따라서 지속적인 모니터링과 전략 조정을 통해 변화하는 시장 환경에 적응해 나가는 것이 중요합니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

AAPL

Apple

Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(II); 펀더멘탈 분석

매수

AAPL

Apple

Apple주식,지금 매수해도 괜찮을까요?(II); 펀더멘탈 분석

Executive SummaryApple 주가는 현재 $220선에서 거래되고 있으며, 미국 제조업에 $1,000억 투자 발표 이후 5.1% 상승했습니다. 이는 전체 시장이 하락세를 보이는 가운데 나타난 강력한 상대적 강세로, 투자자들이 Apple의 전략적 방향성에 대해 강한 신뢰를 보이고 있음을 시사합니다.특히 주목할 점은 이러한 상승이 단순한 뉴스 반응이 아니라는 것입니다. 기술주 전반이 압박받는 환경에서 Apple만의 독자적인 상승은 회사의 펀더멘털 강점과 전략적 포지셔닝의 우수성을 반영합니다. Jim Cramer가 "시장이 Apple을 미워하는 것이 우스울 정도"라고 언급한 것처럼, 현재 주가는 여전히 회사의 내재가치를 충분히 반영하지 못하고 있을 가능성이 높습니다.29명의 애널리스트 평균 목표가는 $237.62(+7.99%)이지만, 상위 애널리스트들의 가중 목표가는 $253로 더 높은 상승 잠재력을 시사합니다. P/E 30.55배로 밸류에이션이 정상화되었고, 매출총이익률 46.68%의 탁월한 수익성을 유지하며, AI 슈퍼사이클의 초기 단계에 진입했습니다.밸류에이션의 정상화: 매력적인 진입 시점Apple의 밸류에이션 지표들이 보여주는 변화는 매우 의미심장합니다. P/E 비율이 2024년 4분기 39.37배에서 2025년 3분기 30.55배로 크게 하락했습니다. 이는 단순한 주가 조정이 아니라 시장이 Apple의 가치를 보다 현실적으로 평가하기 시작했다는 신호입니다. 30.55배라는 현재 수준은 Apple의 10년 평균 P/E인 28.5배보다는 약간 높지만, 최근 5년 평균인 32.1배보다는 낮은 수준입니다.이러한 밸류에이션 압축은 두 가지 중요한 의미를 담고 있습니다. 첫째, 과거의 과열된 기대감이 식으면서 보다 지속가능한 수준으로 조정되었다는 것입니다. 둘째, 현재 수준에서는 하방 리스크가 제한적이면서도 상승 여력이 충분하다는 것입니다. EV/EBITDA 비율 역시 23.86배에서 21.29배로 하락하여 기업가치 대비 현금창출능력이 개선되었음을 보여줍니다.Forward P/E를 살펴보면 더욱 흥미로운 그림이 그려집니다. 2025년 30.09배에서 2026년 27.74배, 2027년 25.36배로 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 이는 Apple의 수익 성장이 주가 상승을 앞지를 것이라는 애널리스트들의 전망을 반영하며, 장기 투자자들에게 매력적인 리스크-리워드 프로파일을 제공합니다.탁월한 수익성: 경쟁우위의 핵심Apple의 수익성 지표들은 단순히 '좋다'는 수준을 넘어 '탁월하다'고 표현해야 할 정도입니다. 매출총이익률 46.68%는 하드웨어 기업으로서는 경이로운 수준이며, 소프트웨어 기업들과 비교해도 손색이 없습니다. 이는 Apple이 단순한 제조업체가 아닌, 프리미엄 브랜드 파워와 생태계 지배력을 바탕으로 한 플랫폼 기업임을 입증합니다.영업이익률 31.87%는 운영 효율성의 극치를 보여줍니다. 매출 $100당 거의 $32의 영업이익을 창출한다는 것은 Apple이 비용 구조를 얼마나 잘 관리하고 있는지를 보여줍니다. 더욱 인상적인 것은 ROIC(투자자본수익률) 403.13%입니다. 이는 Apple이 최소한의 자본으로 최대의 수익을 창출하는, Warren Buffett이 가장 선호하는 형태의 비즈니스 모델을 구축했음을 의미합니다.이러한 높은 수익성이 일시적 현상이 아닌 구조적 우위에서 비롯된다는 점이 중요합니다. Apple의 서비스 부문은 매출총이익률이 70%를 넘으며, 전체 매출에서 차지하는 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 Pro 모델의 판매 비중이 65%에 달하는 등 제품 믹스도 지속적으로 개선되고 있습니다. 이는 Apple의 수익성이 앞으로도 유지되거나 오히려 개선될 가능성이 높음을 시사합니다.성장 동력의 재점화: AI와 제조업 투자Apple의 성장 스토리에서 가장 흥미로운 부분은 성장률의 재가속 가능성입니다. 2025년 매출 성장률이 6.25%로 예상되는데, 이는 성숙 기업으로서는 매우 건전한 수준입니다. 더 중요한 것은 이 성장이 어디서 오는가입니다. iPhone 16의 AI 기능이 약 3.5%포인트, 서비스 부문이 1.8%포인트, Vision Pro 같은 신제품이 0.95%포인트를 기여할 것으로 분석됩니다.EPS 성장은 더욱 인상적입니다. 2025년 20.28%의 EPS 성장이 예상되는데, 이는 매출 성장률의 3배가 넘는 수준입니다. 이러한 레버리지 효과는 Apple의 비즈니스 모델이 얼마나 효율적인지를 보여줍니다. 운영 레버리지, 자사주 매입, 제품 믹스 개선이 결합되어 강력한 이익 성장을 만들어내고 있습니다.$1,000억 제조업 투자 발표는 단순한 정치적 제스처가 아닙니다. JPMorgan이 "지정학적 리스크 관리의 마스터클래스"라고 평가한 이 전략은 Apple의 장기적 경쟁력을 크게 강화할 것입니다. 20,000개의 신규 일자리 창출과 함께 미국 내 제조 능력을 확대함으로써, Apple은 관세 리스크를 완화하고 공급망 안정성을 확보하며 정치적 지지까지 얻는 일석삼조의 효과를 거두고 있습니다.특히 Corning과의 파트너십 확대는 주목할 만합니다. Ceramic Shield 기술의 독점 공급권을 확보하고 연간 $20억 규모의 거래를 진행하는 것은 Apple의 제품 차별화 능력을 더욱 강화할 것입니다. TSMC의 애리조나 공장에서 2027년부터 3nm 칩을 생산한다는 계획도 Apple의 기술 주권 확보에 중요한 이정표가 될 것입니다.애널리스트 전망의 진화: 점진적 긍정론최근 애널리스트들의 움직임을 살펴보면 흥미로운 패턴이 나타납니다. 2025년 8월 7일 하루에만 Bank of America가 목표가를 $240에서 $250로, Citigroup이 $240에서 $245로, JP Morgan이 $250에서 $255로 상향 조정했습니다. 이러한 일제 상향은 단순한 우연이 아니라 Apple의 전략적 포지셔닝에 대한 월가의 재평가를 반영합니다.특히 주목할 것은 애널리스트 등급의 변화입니다. Sell 등급이 3월 4개에서 8월 2개로 절반으로 줄었고, Strong Sell은 1개로 유지되고 있습니다. 이는 가장 비관적이었던 애널리스트들조차 Apple의 전망을 재고하고 있음을 보여줍니다. 물론 Hold 등급이 8개에서 11개로 증가한 것은 단기 상승 이후 관망세가 늘어났음을 의미하지만, 이는 오히려 건전한 시장 심리를 반영합니다.53명이라는 애널리스트 커버리지 수는 S&P 500 기업 중에서도 최상위권입니다. 이렇게 많은 전문가들이 지속적으로 분석하고 있다는 것은 정보의 효율성이 높다는 의미이기도 하지만, 동시에 컨센서스를 뛰어넘는 긍정적 서프라이즈의 가능성도 여전히 존재한다는 것을 의미합니다.재무 전망: 안정적 성장의 청사진Apple의 향후 재무 전망을 들여다보면 안정성과 성장성이 절묘하게 균형을 이루고 있음을 알 수 있습니다. 2025년 $415.47억, 2026년 $439.03억, 2027년 $464.11억의 매출이 예상되며, 이는 연평균 5-6%의 안정적인 성장을 의미합니다. 이 수치가 폭발적이지는 않지만, $4,000억이 넘는 거대한 매출 기반에서 이루어지는 성장이라는 점을 고려하면 매우 인상적입니다.EPS 전망은 더욱 매력적입니다. 2025년 $7.31에서 2027년 $8.68로 성장할 것으로 예상되는데, 이는 연평균 9% 이상의 성장률입니다. 매출 성장률보다 EPS 성장률이 높다는 것은 Apple이 단순히 규모를 키우는 것이 아니라 효율성을 개선하고 있다는 증거입니다.그러나 모든 것이 장밋빛은 아닙니다. 애널리스트들의 예측 범위를 보면 상당한 불확실성이 존재합니다. 2027년 매출 성장률 예측이 최고 16.6%에서 최저 -8.7%까지 분포한다는 것은 Apple의 미래가 여러 시나리오로 갈라질 수 있음을 보여줍니다. Bull 케이스는 AI 채택 가속화와 중국 시장 회복을 가정하고, Bear 케이스는 경기 침체와 경쟁 심화를 반영합니다.리스크 요인: 균형잡힌 시각의 필요성투자 결정에서 리스크 평가는 수익 전망만큼이나 중요합니다. Apple이 직면한 리스크들을 냉정하게 평가해보면, 첫째로 중국 시장의 불확실성이 있습니다. 중국은 Apple 매출의 약 20%를 차지하는 핵심 시장인데, 지정학적 긴장과 현지 경쟁자들의 부상으로 압박을 받고 있습니다. iPhone 중국 판매가 10% 감소할 경우 EPS에 약 $0.50의 부정적 영향이 예상됩니다.둘째, 규제 리스크가 점차 현실화되고 있습니다. EU와 미국에서 App Store의 독점적 지위에 대한 규제 압박이 강화되고 있으며, 이는 서비스 부문의 성장 잠재력을 제한할 수 있습니다. 서비스 부문이 전체 이익에서 차지하는 비중이 커질수록 이러한 규제 리스크의 영향도 커질 것입니다.셋째, 기술 전환의 속도가 예상과 다를 수 있습니다. Apple Intelligence가 큰 기대를 받고 있지만, 소비자들의 AI 기능 채택 속도가 예상보다 느릴 가능성도 있습니다. 또한 Google, Samsung 등 경쟁사들의 AI 기술 발전 속도에 따라 Apple의 경쟁 우위가 빠르게 침식될 수도 있습니다.그럼에도 불구하고 Apple은 이러한 리스크들을 관리할 수 있는 충분한 역량을 보유하고 있습니다. $1,000억 제조업 투자는 지정학적 리스크를 완화하는 선제적 조치이며, 강력한 브랜드 파워와 생태계 락인 효과는 경쟁 압력을 완충하는 방어막 역할을 합니다.투자 전략: 신중한 낙관론모든 분석을 종합해보면, Apple 주식은 현재 수준에서 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 그러나 과거와 달리 보다 선별적이고 전략적인 접근이 필요합니다.현재 주가 $221.68에서 애널리스트 컨센서스 목표가 $237.62까지는 7.99%의 상승 여력이 있지만, 상위 애널리스트들의 가중평균 목표가 $253을 고려하면 실질적인 상승 잠재력은 14% 이상입니다. 특히 Daniel Ives의 $270, Bank of America의 $250 목표가는 AI 슈퍼사이클이 본격화될 경우의 상승 잠재력을 보여줍니다.투자 진입 전략으로는 단계적 매수를 권합니다. 현재 $221 수준에서 초기 포지션을 구축하고, $210-215 구간에서 추가 매수, $205 이하에서는 적극적인 매수를 고려할 만합니다. 목표가 도달 시에는 부분적 차익실현을 통해 리스크를 관리하되, 핵심 포지션은 장기 보유하는 것이 바람직합니다.포트폴리오에서 Apple의 적정 비중은 7-10% 수준이 적절해 보입니다. 이는 충분한 노출을 확보하면서도 집중 리스크를 피할 수 있는 수준입니다. 보수적인 투자자라면 7%, 공격적인 투자자라면 10%까지 고려할 수 있을 것입니다.결론: AI 시대의 블루칩Apple은 더 이상 단순한 iPhone 회사가 아닙니다. AI 기술의 통합, 서비스 생태계의 확장, 제조 현지화를 통한 리스크 관리 등 다차원적인 전략을 통해 새로운 성장 궤도에 진입하고 있습니다.P/E 30배라는 밸류에이션은 AI 전환을 진행 중인 기업치고는 합리적이며, 46.68%의 매출총이익률과 403%의 ROIC는 Apple의 비즈니스 모델이 얼마나 탄탄한지를 보여줍니다. $1,000억 제조업 투자와 Corning 등과의 전략적 파트너십은 장기적 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다.물론 중국 시장 리스크, 규제 압박, 기술 경쟁 등의 도전 과제들이 존재합니다. 그러나 Apple은 이러한 도전들을 극복할 수 있는 충분한 자원과 역량을 보유하고 있으며, 오히려 위기를 기회로 전환시킬 가능성이 높습니다.현재 Apple 주식은 "신중한 낙관론"으로 접근할 시점입니다. 맹목적인 매수보다는 철저한 분석과 체계적인 리스크 관리를 바탕으로 한 투자가 필요합니다. 그러나 장기적 관점에서 Apple은 여전히 가장 매력적인 투자 대상 중 하나이며, AI 시대의 진정한 블루칩으로서의 지위를 공고히 할 것으로 전망됩니다.투자의 대가 Peter Lynch의 말처럼, "주식시장에서 돈을 버는 핵심은 당신이 소유한 주식에 겁먹지 않는 것"입니다. Apple이라는 위대한 기업의 장기적 가치를 믿는다면, 단기적 변동성은 오히려 더 나은 진입 기회를 제공할 수 있을 것입니다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

AAPL

Apple

트럼프 관세의 최대 피해자는? 승자는?

중립

AAPL

Apple

Donald Trump 대통령이 새로운 미국 관세를 통해 글로벌 질서를 재편하려는 시도는 세계 경제를 예상보다 위축시키고, 미국과 동맹국 및 경쟁국 간의 관계에 새로운 긴장을 조성할 가능성이 높다. 심지어 미국 경제에도 타격을 주고 있다는 신호가 나타나고 있다.물론 Trump와 그의 참모들은 이를 다르게 본다. 그들은 관세 수입이 6월 의회가 연장한 세금 감면의 재정 비용을 상쇄할 횡재가 될 것이며, 기업과 국가들의 새로운 투자 약속이 결국 미국 일자리를 창출할 것이라고 지적한다.EU와 일본을 포함한 세계 대부분이 예비 협정에 동의하고 높은 미국 관세에 보복하지 않고 있다는 사실에 Trump 행정부는 자신들의 전략에 대해 자신감을 표명하고 있다.미국 무역대표 Jamieson Greer는 8월 7일 New York Times 기고문을 통해 Trump의 관세 정책이 단 몇 달 만에 글로벌 경제의 판도를 완전히 바꿔놓았다고 주장했다. 그는 기존의 Bretton Woods 체제가 이제 "Turnberry 시스템"으로 대체되고 있다고 표현했는데, 이는 7월 말 미국과 EU가 무역 관계를 전면 재편하기로 합의한 장소인 스코틀랜드 Trump 골프클럽의 이름을 따온 것이다.새로운 체제는 간단한 전제에 기반한다고 Greer는 썼다: "Trump 대통령은 세계에서 가장 수익성 높은 소비자 시장에 판매할 수 있는 특권이 강력한 당근이라는 것을 독특하게 인식하고 있다. 그리고 관세는 강력한 채찍이다."8월 7일 뉴욕 자정 직후 발효된 거의 모든 미국 무역 파트너에 대한 높은 세율은 세계 최대 경제가 1930년 대공황을 심화시키고 연장시킨 Smoot-Hawley 법 이후 보지 못한 수준으로 관세를 인상했음을 의미한다.Bloomberg Economics는 Trump의 조치들이 종합적으로 평균 미국 관세율을 작년 2.3%에서 15.2%로 끌어올릴 것으로 추정한다. 이로 인해 2027년 말까지 전 세계 GDP가 그렇지 않았을 경우보다 2조 달러 작아질 것으로 Bloomberg Economics는 계산했다.Smoot-Hawley Tariff Act은 1930년에 제정된 미국의 보호무역 관세법이다. 공식 명칭은 'Tariff Act of 1930'이며, 법안을 발의한 상원의원 Reed Smoot와 하원의원 Willis C. Hawley의 이름을 따서 명명되었다.이 법은 2만여 개 품목에 대해 평균 60%에 달하는 높은 관세를 부과했으며, 미국 역사상 가장 높은 수준의 보호관세였다. 당초 미국 농민들을 보호하려는 의도였지만, 결과적으로 다른 국가들의 보복 관세를 촉발시켜 국제 무역이 급격히 위축되었고, 대공황(Great Depression)을 더욱 심화시키고 장기화시킨 주요 원인 중 하나로 평가받는다.미중 무역전쟁의 휴전으로 미국은 중국 상품에 30% 관세를 부과하고 있다. 영국과 싱가포르로부터의 수입품이 가장 적은 영향을 받아 10%의 세금이 부과되며, EU와 일본은 15%로 그 뒤를 따른다. 스위스 제품은 39%라는 더 가혹한 관세에 직면하며, Trump가 러시아 석유 구매를 이유로 지목한 인도는 8월 27일 위협대로 발효될 경우 총 세율이 50%에 달하는 추가 25% 관세에 직면해 최대 해외 고객에 대한 수출 대부분이 경제적으로 위태로워질 것이다. 브라질 제품도 최대 50%의 관세에 직면한다.그러나 이야기는 이보다 더 복잡하다. 역사적인 관세 장벽을 세우면서도 Trump는 이를 통과할 수 있는 일부 무관세 문을 만들었다. 8월 7일 기준으로 Trump 행정부는 Bloomberg News 분석에 따르면 2024년 미국 수입의 3분의 1 이상인 1조 달러 이상의 상품을 새로운 관세에서 면제했다. 일부 대기업과 산업이 관세 경감 혜택을 받는 불투명한 시스템이 발효되면서 이 숫자는 더욱 커질 수 있다.추가 관세와 그가 여러 미국 무역 파트너와 발표한 예비 협정을 둘러싼 주요 질문들이 남아있다. 그러나 Trump의 관세 체제가 승자는 거의 없고 패자는 많이 남길 것이라는 데는 의문의 여지가 거의 없다.현재 상황미국에서 어떤 새로운 관세가 발효되었나?Trump는 미국이 거래하는 모든 국가로부터의 선적을 표적으로 삼고 특정 산업의 수입품에 별도의 관세를 도입했다. Trump가 발효시킨 관세는 다음과 같다:중국산 많은 제품에 대해 일부 중요한 예외를 제외하고 누적 추가세 최소 30%. 이는 양국 간 보복 확대 속에서 4월 잠시 145%에 달했던 수준에서 하락한 것이다. 두 나라가 5월 중순 합의한 데탕트는 8월 12일 만료 예정이다.다른 수입품에 대해 일부 예외를 제외하고 최소 10% 기준 관세. 미국과 가장 큰 무역흑자를 가진 국가들의 상품은 행정부가 "상호 관세"라고 부르는 10%에서 41%에 이르는 관세에 직면하며, 대부분 8월 7일 발효되었다.USMCA에 포함되지 않은 캐나다와 멕시코 상품은 각각 35%와 25%의 관세에 직면한다. 캐나다 에너지 수입품은 10%의 세금이 부과된다.EU, 일본, 한국으로부터의 수입품은 Trump가 발표한 프레임워크 협정 조건에 따라 15% 관세에 직면하지만, EU의 경우 항공기 및 항공기 부품뿐만 아니라 특정 제네릭 의약품과 화학물질에 대한 예외가 있다.더 높은 관세를 회피하기 위해 다른 국가를 통해 재경유되는 "환적" 상품에 대한 40% 추가 관세. Trump 행정부는 아직 환적 상품을 정의할 이른바 원산지 규정을 명시하지 않았다.산업용 금속에 대한 관세: 철강 및 알루미늄 제품 수입에 50% 관세, 파이프와 전선 같은 반제품 구리 제품 및 전기 부품 같은 구리 파생 제품 수입에 50% 관세.완전 조립 자동차 수입에 25% 세금, 캐나다와 멕시코에서 오는 자동차에 대한 일부 예외. 차량 부품 수입에 대한 25% 관세는 2년에 걸쳐 단계적으로 도입되고 있지만, USMCA를 준수하는 부품은 면제된다. 일본, 한국, EU로부터의 자동차 수입은 무역 거래의 일환으로 더 낮은 15% 관세에 직면한다.소매가 800달러 이하의 소포가 무관세로 미국에 들어올 수 있게 한 "최소 기준" 관세 면제는 8월 29일부로 모든 무역 파트너에 대해 종료될 것이다. 이 허점은 이미 중국 본토와 홍콩에서 오는 저가치 소포에 대해서는 폐쇄되었다.Trump 관세의 최대 패자는 누구인가?인도가 잠재적으로 가장 큰 영향을 받는 국가 중 하나다. 미국 수입에 대한 25% "상호" 관세율은 Trump가 미국 공급망에서 중국을 대체할 자연스러운 경쟁자인 일부 동남아시아 국가들과 합의했다고 말한 수치보다 높지만, 협상은 계속되고 있다고 전해진다.인도네시아 상품은 19%, 베트남은 20%의 세금이 부과된다. 게다가 Trump는 인도가 러시아 석유를 수입하는 것을 처벌하기 위해 추가 관세를 위협하고 있다. 이는 8월 말에 발효될 예정이다. 만약 그렇게 되면 인도의 대미 수출이 60% 감소하여 인도 GDP에 0.9%의 부담을 줄 수 있다고 Bloomberg Economics는 추정한다.Biden 행정부는 인도를 미국의 새로운 "friend-shoring" 파트너로 칭송했으며, 이 남아시아 국가는 지난 몇 년 동안 워싱턴에게 점점 더 중요한 지정학적 파트너가 되었다. 인도는 미국, 일본, 호주를 포함하는 민주주의 국가들의 비공식 그룹인 이른바 Quad의 회원국이다.스위스도 인도와 비슷한 처지다. Trump는 시계와 초콜릿을 포함한 이 알프스 국가로부터의 미국 수입품에 39% 관세를 부과했지만, 의약품과 금 같은 주요 상품은 면제된다. 스위스의 EU 이웃 국가들로부터 미국으로 수출되는 제품들은 훨씬 낮은 15%의 기준 관세에 직면한다.Trump 관세로 이득을 보는 사람이 있나?지금까지 큰 승자는 관세 면제 혜택을 받는 기업들이다. Trump가 처음 국가별 관세를 시작한 4월 2일 행정명령에는 1,000개 이상의 관세 코드가 포함된 37페이지 부속서가 포함되어 있었다. 이 중 일부는 일시적일 가능성이 높지만, 그것조차도 기업들에게는 의미 있는 승리가 될 수 있다. 게다가 Apple Inc. 같은 일부 대기업은 더 긴 면제를 협상하는 데 성공했다.4월 11일, Trump는 스마트폰, 노트북 및 기타 소비자 기술 제품을 면제 목록에 추가했다. 이는 iPhone과 기타 Apple 제품들이 새로운 관세를 피했음을 의미한다. 8월 6일, Apple CEO Tim Cook은 Oval Office에서 Trump와 함께 회사가 향후 4년간 미국 투자를 6,000억 달러로 늘릴 것이라고 발표했다. 그 대가로 기존 새 관세뿐만 아니라 반도체와 그것을 포함하는 제품에 대한 향후 관세에서도 면제받았다.최근 Bloomberg 분석에 따르면, Trump의 4월 2일 관세 발표 이후 두 달 동안 면제 혜택을 받는 기업들은 추가 관세를 피함으로써 190억 달러를 절약했다. Apple과 함께 주요 수혜자에는 한국의 Samsung Electronics Co.가 포함된다. 공식 무역 데이터에 따르면 기술 부문은 단 두 달 동안 70억 달러 이상의 관세를 피했다.중국은 승자인가 패자인가?궁극적인 승자는 중국이 될 수 있다. 중국의 대미 수출이 급감했지만, 세계 최대 수출국이 상품을 위한 다른 시장을 찾고 있다는 신호가 있다. 더 광범위하게는, 호전적인 미국이 다른 국가들에게 미국의 경쟁자가 더 신뢰할 수 있는 경제 파트너라고 확신시켜 중국으로 몰아갈 위험이 있다.Trump가 미국 주변에 관세 장벽을 높이면서, 그는 또한 미국을 글로벌 경제의 보호주의 섬으로 만들고 점점 경쟁력을 갖추는 중국 제품에 새로운 기회를 열어줄 위험이 있다. 국내 미국 제조업을 촉진하기 위해 설계되었지만, Trump의 정책은 궁극적으로 미국 공장에 더 높은 가격의 투입물을 의미할 것이다. 이는 그들을 세계에서 더 경쟁력 있게 만들기보다는 오히려 덜 경쟁력 있게 만들 것이다. 이는 Trump가 미국의 해외 고객들을 소외시키는 가운데 일어나고 있다 - 미국 상품 불매운동이 이미 시작된 캐나다든, Trump가 러시아의 저렴한 석유 구매를 중단하도록 강요하려는 것에 대해 정치인들이 분노하는 인도든."우리가 추구하는 전략에는 정말로 승자가 있다. 그의 이름은 Xi Jinping이다"라고 Bloomberg TV의 유료 기고자인 전 재무장관 Lawrence Summers가 중국 주석을 언급하며 말했다.이 모든 것이 미국 경제에 무엇을 의미하나?관세의 경제적 효과를 분류하는 것은 어려울 수 있다. 이론적으로, 기업들이 관세를 피하기 위해 공장을 과세 국가로 이전하려고 시도함에 따라 투자를 유치하여 보호된 산업의 고용을 자극할 수 있다. 동시에, 기업들이 수입 투입물이나 국내 대안(존재한다면)에 대해 더 높은 비용에 직면하면서 다른 분야의 일자리는 종종 손실된다.경제학자들은 관세 도입을 둘러싼 불확실성과 관세가 얼마나 지속될지에서도 상당한 영향이 있다고 말한다. 불투명한 전망 때문에 기업과 소비자들은 종종 새 공장에 투자하든 새 주방 기기를 구입하든 큰 결정을 미룬다. 모든 미국 수입품의 절반 이상이 미국에서 물건을 만드는 데 사용되는 부품과 원자재다.Trump의 목표는 미국 산업의 부활을 촉진하는 것이다. 그러나 기업들이 미래 투자에 대해 몇 가지 중요한 발표를 했지만, 이것이 고용으로 전환되고 있다는 징후는 거의 없다. Trump가 4월에 새로운 관세를 발표한 이후, 미국은 실제로 37,000개의 제조업 일자리를 잃었다.관세 규모는 인플레이션이 상승하고 미국 경제가 둔화되어 잠재적으로 경기 침체를 촉발할 것이라는 두려움을 불러일으켰다. Trump의 관세 초기 발표가 4월 금융 시장 혼란을 촉발한 이후 성장 전망은 다소 개선되었다. 중국과의 관세 완화가 도움이 되었다. 그러나 경기 침체를 피하더라도, Trump가 재임하기 전보다 6배 높은 수입세로 경제 성장은 여전히 압박을 받을 가능성이 높다.이미 관세가 물기 시작했다는 신호가 있다. 2분기 GDP 데이터는 투자 둔화를 보여주었다. 7월 고용 보고서는 빈혈 상태의 노동 시장을 가리켰다.2018년 Federal Reserve 모델은 효과를 계산하는 유용한 방법을 제공한다. 이는 관세율의 각 백분율 포인트 인상이 GDP를 0.14% 낮추고 가격을 0.09% 올린다고 제안한다. 이 모델을 기반으로 Bloomberg Economics는 8월 7일 관세 인상이 2~3년에 걸쳐 나타날 충격으로 미국 GDP 1.8% 하락과 인플레이션 1.1% 증가를 유발할 수 있다고 추정한다.이 관세를 누가 지불하나?Trump는 월 약 300억 달러로 급증한 관세 수입을 미국의 횡재라고 칭송했다. 그러나 관세는 세금이며 법에 따라 미국 수입업자 또는 수입업자를 대신하는 중개인이 지불한다. 연구에 따르면 새로운 수입세 비용은 종종 더 높은 가격의 형태로 소비자에게 전가된다.수입업자들은 또한 외국 공급업체와 계약을 재협상할 수 있어, 그들도 일부 부담을 질 수 있다.기업에 대한 타격은 이미 의미가 있었다. General Motors Co.는 관세로 인해 최근 분기 수익에 11억 달러의 타격을 입었다고 보고했다. Ford Motor Co.는 올해 20억 달러의 타격을 경고했다. Toyota Motor Corp.는 수익이 연간 거의 100억 달러의 관세 피해를 볼 수 있다고 말했다.Trump 행정부는 해외 수출업자들이 가격을 낮추고 통화가 조정되면서 결국 관세의 진정한 부담을 질 것이라고 주장한다. 그러나 지금까지 그런 일이 일어나고 있다는 징후는 많지 않다; 경제학자들은 주요 움직임을 보이지 않은 수입 가격 데이터를 지적한다.다음은 무엇인가?Trump는 8월 6일 다음 주 정도에 의약품과 반도체에 대한 새로운 관세를 발표하겠다고 약속했다. 그는 수입 의약품에 최대 250%, 반도체에 100%의 궁극적인 관세를 시사했지만, 예외가 있을 것이라는 신호도 보냈다.EU와의 거래가 어떤 것이든, 제네릭 의약품에 대한 예외가 올 수 있다. Trump는 또한 Apple과 미국에서 더 많은 제조를 약속하는 다른 기업들이 칩 관세에서 면제될 것이라고 말했다.그 외에도 Trump는 중요 광물, 드론, 상업용 항공기, 트럭, 목재 등의 수입에 대한 조사를 명령했다. 이러한 각 조사는 더 많은 관세를 낳을 수 있다.잠재적으로 더 많은 거래도 있을 수 있다. 스위스는 아직 39% 관세를 줄이는 데 운이 없었지만 언젠가는 성공할 수 있다. 마찬가지로, 러시아 석유 구매에 대한 인도에 대한 Trump의 25% 추가 요금 위협은 양측이 사전에 가깝다고 표시한 거래를 향한 협상을 가속화할 수 있다.Trump의 무역 전쟁이 다음에 어디로 갈지를 결정하는 가장 큰 결정 요인은 미국 경제와 금융 시장에서 일어나는 일일 수 있다. Wall Street 전략가들은 최근 사상 최고치를 기록한 미국 주식의 조정이 임박했다고 경고하기 시작했다.글로벌 경제를 재편하려는 Trump의 프로젝트는 현재 빠르게 진행되고 있다. 그러나 실제 결과가 명확해지면 Trump조차도 재계산해야 할 수 있다.<출처:투영인, bloomberg.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

트럼프 관세의 최대 피해자는? 승자는?

중립

AAPL

Apple

시장이 새로운 상승 국면에 진입했나? S&P 500 Equal Weight Index가 답한다

매수

488500

TIGER 미국S&P500동일가중

시장이 새로운 상승 국면에 진입했나? S&P 500 Equal Weight Index가 답한다

월가가 현재 시장 랠리의 진정성을 판단하기 위해 S&P 500 Equal Weight Index(RSP)를 주목하고 있다. 지난 금요일 RSP가 11월 말 이후 처음으로 사상 최고치를 기록하면서, 이것이 단순한 속임수인지 아니면 진정한 강세장의 시작인지에 대한 논쟁이 뜨거워지고 있다.왜 Equal Weight Index가 중요한가전통적인 S&P 500이 대형 기술주들에 의해 좌우되는 것과 달리, 동일가중 지수는 500개 모든 구성 종목을 똑같이 취급한다. 이는 소수 거대 기업이 아닌 전체 시장의 건전성을 보여주는 바로미터 역할을 한다.Bank of America의 기술 전략가 Paul Ciana는 "이 ETF의 신고점은 가격 기반 시장 폭이 개선되기 시작했음을 시사하는 간단한 방법"이라고 월요일 고객 노트에서 밝혔다. 특히 과매수 상황에서의 돌파는 더욱 의미가 크다는 것이 월가의 공통된 시각이다.현재 RSP의 기술적 상태2025년 7월 29일 기준으로 RSP는 $158.20에 거래되고 있으며, 단기적으로는 조정 국면을 보이고 있다. 주요 기술적 지표들이 보여주는 신호는 다음과 같다:• 이동평균선: 20일 이동평균 대비 -4.8%, 50일 대비 -1.7%로 단기 약세 국면 • RSI: 40-60의 중립 구간으로 과매도/과매수 상태를 벗어난 건전한 수준 • MACD: 약세 신호이나 바닥권 접근 중핵심 지지선은 $152.00이며, 주요 저항대는 $162.00-$168.00 구간이다. 특히 $168.00을 돌파할 경우 상승 모멘텀이 가속화될 가능성이 높다.RSP vs SPY: 구조적 장점RSP는 SPY 대비 몇 가지 구조적 장점을 가지고 있다:더 나은 시장 참여도: 동일가중 방식으로 전체 시장의 움직임을 더 정확히 반영집중 위험 완화: 메가캡 기술주에 대한 과도한 의존도 감소높은 수익 잠재력: 월평균 수익률 2.21%로 SPY의 1.09%를 크게 상회리밸런싱 효과: 분기별 자동 조정으로 고점 매도, 저점 매수 효과Roth MKM의 수석 기술 전략가 JC O'Hara는 "실적 시즌 중반에 시장 폭이 확대되는 것은 종목 선택의 경기장을 넓힌다"며 "이는 강세 행동으로 봐야 한다"고 평가했다.향후 전망과 투자 전략몬테카를로 시뮬레이션에 따르면, RSP의 8월 예상가는 $169.70이며, $175.00 목표가 달성 확률은 41.6%다. 특히 주목할 점은 $152.00 지지선 유지 확률이 80.1%로 높다는 것이다.단기적으로는 현재 레벨에서 매수 관망이 권고되며, $152.00 지지 확인 시 점진적 매수, $168.00 돌파 시 추가 매수 전략이 유효하다. 중장기적으로는 10-15%의 상승 여력이 있으며, 포트폴리오의 20-30% 비중이 적절하다.주요 상승 촉매향후 RSP 상승을 이끌 주요 요인들은:• Fed 정책 변화로 인한 소형/중형주 선호 현상• 성장주에서 가치주로의 스타일 로테이션 • 3분기 리밸런싱 효과 (10월) • 시장 참여 폭의 지속적 확대Wolfe Research의 Rob Ginsberg는 "과매수 상황에서 신고점 돌파는 우리가 존중해야 할 신호"라며 "앞으로 일주일 동안 지켜봐야 할 중요한 차트"라고 강조했다.위험 요인과 주의사항물론 위험 요인도 존재한다. RSP는 SPY 대비 5-6배 높은 변동성을 보이며, 소형주의 특성상 금리 변화에 민감하다. 또한 스트레스 상황에서는 유동성이 제약될 수 있다.결론: 새로운 상승 국면의 신호RSP의 사상 최고치 경신은 단순한 빅테크 랠리를 넘어선 광범위한 시장 상승을 시사한다. 특히 11월 Trump 재선 이후 첫 기록 경신이라는 점에서 의미가 크다.현재 기술적 조정 국면에 있지만, 구조적 장점과 중장기 상승 잠재력을 고려할 때 매력적인 투자 기회를 제공한다. 특히 Fed 정책 변화와 시장 스타일 로테이션이 예상되는 하반기에는 SPY 대비 상당한 아웃퍼폼 가능성이 높다.투자자들은 $152.00 지지선 유지 여부, 90% 이상의 시장 참여 폭 확대 신호, Fed 정책 동향을 면밀히 모니터링하며 투자 전략을 수립해야 할 것이다. RSP는 현재 시장이 진정한 상승 국면에 진입했는지를 판단하는 가장 중요한 지표이자, 동시에 그 상승에 참여할 수 있는 효과적인 투자 수단이 되고 있다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

488500

TIGER 미국S&P500동일가중

셀스마트 토미

소형주 탐험일지 1 - 소형주에 대해 알아보자!

중립

SBFM

Sunshine Biopharma

셀스마트 토미

소형주 탐험일지 1 - 소형주에 대해 알아보자!

“일주일 만에 주가가 30배 오른 종목이 있다면?”말도 안 되는 이야기 같지만, 실제로 일어난 일입니다. 바로 BMNR 이라는 종목이죠.2025년 6월, 미국 AMEX 마켓에서 거래되던 BMNR(Bitmine Immersion Technologies, Inc)은 단 5거래일 만에 2900% 이상 상승했습니다. 투자자 커뮤니티에서는 이 종목을 두고 “현대판 밈주식의 재림”이라는 말까지 나왔죠. 거의 잊혀졌던 나노캡 종목이 가상화폐 테마와 유통량 이슈를 등에 업고 말 그대로 수직상승했던 사례입니다. 물론 BMNR처럼 "아무도 관심 갖지 않던 종목이 순식간에 주목받는" 경우는 드물지만, 소형주 특히 마이크로캡과 나노캡에서는 충분히 가능한 이야기입니다.반대편 이야기: 하루 만에 반토막이 나는 경우도 있다하지만 이런 꿈 같은 사례만 있는 것은 아닙니다. 2022년 SBFM(Sunshine Biopharma)은 하루 만에 60% 이상 폭락했는데요. 이유는 임상 실패, 유상증자, 액면 병합 등이 연달아 터진 것. 투자자들은 단 하루 만에 계좌가 반토막이 나는 참사를 겪어야 했습니다.이처럼 소형주의 세계는 극단적인 보상과 극단적인 손실이 공존하는, 양면의 칼 같은 영역입니다. 때문에 우리는 초소형주에 투자할 때, 단지 수익률이 높다는 이유만으로 접근해선 안 됩니다.소형주라고 다 같은 소형주가 아니다? 소형주의 분류 총정리!소형주는 일반적으로 다음과 같이 시가총액의 수준에 따라서 분류됩니다.지구로 대입하자면, 대형주는 아시아, 아메리카.. 와 같은 거대한 대륙이고, 중형주는 대륙에 붙은 국가와 같습니다. 소형주는 대륙에 떨어져 있는 섬으로 표현할 수 있는데, 이 섬나라에서는 몇가지 재밌는 일이 반복되고는 합니다.1. 정보의 공백대형주라면 실시간으로 쏟아지는 재무공시, IR, 애널리스트 의견이 거의 없습니다. 보물을 찾으려다가 지뢰를 찾는 일이 발생하는 것이 바로 이러한 정보의 부재 때문이죠.2. 유동성의 급등락평소에는 거래도 없고 잠잠하다가 이슈가 터지만 순식간에 거래량이 터집니다. 배를 타고 가다가 파도를 만나면 방향성을 잃듯이, 가격도 한순간에 요동칩니다.3. 극단적인 보상거래량, 시총이 작기 때문에 10만 달러의 자금만 들어와도 주가가 몇 배씩 움직입니다. 물론 위험이 크다고 수익이 자동으로 비례해서 커지는 것은 아니지만, 가격이 상승할 여력은 분명히 존재합니다.한마디로 말해서, 대형주보다 저평가될 가능성, 정보의 부재, 그리고 시장 비효율이 존재하는 이 영역에서 우리는 흔히 말하는 10배주, 100배주가 나타나기도 하고, 단숨에 휴지조각이 되는 주식이 등장하기도 하죠.이론적으로 존재하는 소형주 프리미엄 : Fama-French 3팩터 모델소형주의 초과 수익, 즉 시가총액이 작은 기업들이 대형주보다 더 높은 수익률을 기록하는 현상은 오랜 시간 학계에서 관측되어 온 실증적 사실입니다. Fama와 French는 1993년, 3팩터 모델을 통해 SMB(Small Minus Big)라는 팩터를 제안하며 이를 체계화했습니다. SMB(소형주 효과)는 단순히 시장 수익률과의 차이가 아니라, 소형주 자체가 대형주보다 구조적으로 더 높은 보상을 제공한다는 점을 설명하는 핵심 변수로 자리 잡았습니다.이후 Hou, Xue, Zhang(2015) 등의 연구는 이러한 초과 수익이 단지 데이터 왜곡이 아닌, 시장 참여자들이 정보 비대칭성과 낮은 유동성에 대해 요구하는 리스크 프리미엄의 결과라고 설명합니다. 즉, 소형주는 덜 알려지고 덜 거래되기 때문에 가격이 제대로 반영되지 않는 경우가 많고, 이런 비효율이 투자자에게 초과 수익의 기회로 작용하는 것이죠. 정리하자면, 소형주 투자는 더 높은 불확실성을 감수하는 대가로, 장기적 보상을 기대할 수 있는 영역이라 할 수 있습니다.사이클 속에서 부각되는 마이크로캡마이크로캡이 특히 돋보이는 시기는 시장의 공포가 누그러들고 다시 투자 심리가 회복되는 침체기 이후의 회복 국면입니다. 이 시기에는 자산군 간, 섹터 간, 그리고 시가총액 규모별로 자금이 순차적으로 이동합니다. 일반적으로 기관 투자자들은 시장이 불안할 때는 대형주에 집중하고, 위험 선호가 회복되기 시작하면 점차 소형주로 포트폴리오를 확장하기 시작합니다. 이런 현상은 실제 수치로도 입증됩니다. 대표적으로 2009년 글로벌 금융위기 직후에는 대형주보다 마이크로캡이 더 빠르고 크게 반등하는 모습을 보였습니다. 위기가 절정에 달했던 2008년을 지나 2009년부터는 저가 매수 심리와 유동성 공급이 맞물리면서, 정보 비대칭성과 낮은 유동성으로 인해 더 크게 눌려 있었던 초소형주들이 폭발적으로 상승했습니다.이 그래프는 금융위기 직후인 2009년부터 2010년까지의 마이크로캡 지수추종 ETF(보라색)와 S&P500 ETF(붉은색)의 수익률을 비교한 것입니다. S&P500이 안정적으로 회복세를 보이던 구간에서, 마이크로캡은 보다 가파른 기울기로 수익률을 끌어올렸습니다. 기관 자금이 대형주에서 소형주로 확산되는 ‘트리클 다운(trickle-down)’ 현상이 뚜렷하게 관찰되며, 시장에서 소외되었던 종목들이 반사적 수혜를 입는 구조가 확인됩니다.이와 유사한 양상은 2020년 코로나19 팬데믹 충격 이후에도 재현됩니다. 당시 시장은 전례 없는 경제 봉쇄와 수요 붕괴로 인해 급락했지만, 곧이어 막대한 유동성 공급과 저금리 정책이 이어지면서 반등 국면이 시작되었습니다. 특히 개인투자자들의 시장 진입이 폭발적으로 증가하면서, 단기적으로 급등 가능한 초소형 종목에 대한 관심이 커졌고, 마이크로캡 종목들은 이 기대를 그대로 주가에 반영하며 고속 랠리를 펼쳤습니다.이 차트는 팬데믹 직후인 2020년 중반부터 2021년까지의 수익률 추이를 보여줍니다. 대형주들이 안정적인 회복 흐름을 이어가던 사이, 마이크로캡 지수는 1년이 좀 넘는 기간 동안 약 120% 가까운 상승률을 기록하며 시장의 주목을 받았습니다. 개인 투자자 중심의 급등 테마, 기술 기반 소형주의 붐, 공매도 청산 등 다양한 요소가 얽히며 마이크로캡은 상승장의 중심부로 진입했습니다.이처럼 경기 사이클이 회복 단계에 접어들면, 상대적으로 탄력성이 높은 마이크로캡 종목들이 더 큰 수익률을 보여주는 경향이 있습니다. 그리고 그 이면에는, 정보의 비효율성, 저유동성, 가격 탄력성이라는 마이크로캡 고유의 특성이 숨어 있습니다. 이는 단순히 투자 규모가 작기 때문만은 아니며, 시장의 관심이 다시 흐르기 시작할 때, 가장 먼저 가장 빠르게 튀어 오르는 것이 바로 시장의 변두리에 있던 마이크로캡들이라는 점에서, 소형주 투자 전략은 여전히 유효하다고 할 수 있습니다.⚠️“소형주 프리미엄”이 항상 먹히는 건 아니다하지만 모든 소형주가 고수익을 보장하는 것은 아닙니다. 특히 마이크로캡이나 나노캡과 같은 초소형주 영역에 대한 맹신은 위험할 수 있습니다. 2013년 Rodríguez‑Cicia의 연구는 이를 잘 보여줍니다. 해당 연구에 따르면, 마이크로캡 펀드는 전통적인 소형주나 중형주 펀드에 비해 훨씬 더 높은 수준의 리스크, 특히 표준편차와 특이 리스크(idiosyncratic risk)를 갖고 있었지만, 수익률 측면에서는 통계적으로 유의미한 초과 수익을 기록하지 못한 사례가 많았습니다. 즉, 위험을 감수했지만 그에 상응하는 보상이 따르지 않는 경우가 적지 않았다는 것입니다.이러한 결과는 우리가 ‘소형주 프리미엄’이라는 말을 무조건적인 진리처럼 받아들여서는 안 된다는 점을 시사합니다. 특히 정보의 부족, 유동성 문제, 극단적인 가격 변동성 등이 복합적으로 작용하는 마이크로캡 시장에서는, 적절한 위험 관리 없이 진입하는 것은 오히려 독이 될 수 있음을 보여줍니다. 결국, 이 시장은 뛰어난 기회를 제공할 수도 있지만, 동시에 예기치 못한 손실도 잦다는 점에서 신중한 접근이 필수적인 영역입니다.하지만 다른 시각에서 보면, 이 말은 리스크를 어느 정도만 통제해도 초과 수익률을 얻을 여지가 충분하다는 해석도 가능합니다. 실제로 마이크로캡 전략을 구사하는 헤지펀드나 퀀트 운용사들은 다음과 같은 방법으로 위험을 관리합니다.예를 들어 이자보상배율, 부채비율 등을 통해 재무적으로 취약한 종목을 걸러내고, 액면 병합이나 유상증자, 임상 실패 공시와 같은 이벤트는 실시간으로 모니터링합니다. 또한 일정 수준 이상의 일평균 거래대금이 확보된 종목에만 투자하고, 기관투자자의 첫 진입(보유율 0% → 5% 이상 등)을 시그널로 활용하는 경우도 많습니다.🧭 소형주의 세계로 떠나볼까?요컨대, 마이크로캡이나 나노캡이라는 세계는 리스크가 매우 크지만, 동시에 보상의 여지도 훨씬 더 크게 열려 있는 공간입니다. 정보의 비효율성과 시장의 무관심, 극단적인 가격 변화는 위험이자 동시에 드물게 찾아오는 기회이기도 하죠. 특히 이 시장의 흥미로운 특징 중 하나는, 과거에 한 번 급등했던 종목이 일정 시간이 지나 다시 한번 시장의 중심으로 복귀하는 경우가 종종 발생한다는 점입니다. 상승과 하락, 그리고 다시 상승이라는 이 반복적 사이클은 소형주 시장에서 의외로 빈번히 관찰됩니다.그렇다면, 과거에 급등했던 종목은 정말 다시 오를 수 있을까요? 투자자들은 어떤 시그널을 통해 ‘되살아나는 종목’을 선별할 수 있을까요?다음 에피소드에서는 2020년대 초반 수차례에 걸쳐 급등과 급락을 반복한 대표적 소형주를 중심으로, 소형주의 ‘리바이벌 패턴’, 즉 과거 급등 이력이 재현되는 구조를 본격적으로 탐구해 보겠습니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

SBFM

Sunshine Biopharma

ISM 제조업 지수 '예상 상회'에도 반등이 제한적인 S&P00

중립

SPX

S&P500

ISM 제조업 지수 '예상 상회'에도 반등이 제한적인 S&P00

5월 ISM 제조업 지수가 48.5로 발표되며 미국 제조업 경기가 4개월 연속 위축세를 이어갔다. 이는 월스트리트저널 예상치와 일치했지만, 전월(48.7)보다 낮은 수치로, 2023년 11월 이후 가장 낮은 수준이다. 제조업 구매관리자지수가 50을 하회하는 구간이 지속되면서 시장의 불안감도 커지고 있다.세부 지표에서는 혼조 양상이 두드러졌다. 신규 수출 주문은 팬데믹 기간을 제외하면 2009년 이후 가장 낮은 수준으로 하락했고, 고객 재고 및 수출 주문도 감소 폭이 확대됐다. 일부 제조업체들은 미국의 관세 정책 불확실성으로 전략 수립에 어려움을 겪고 있다고 밝혔다. ISM 측은 수요 혼조, 높은 인플레이션 압력, 관세 불확실성이 제조업 전반의 리스크로 작용하고 있다고 진단했다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프과거 데이터를 보면 ISM 제조업 지수가 시장 예상을 상회한 이후 S&P500의 평균 수익률은 2주 후 +0.81%, 1개월 후 +0.93%로 비교적 제한적인 상승세를 보여왔다. 이는 지표 자체의 영향력이 크지 않음을 시사하며, 단독으로 시장 방향성을 결정하기보다 50선을 전후로 한 추세 전환 여부가 더 중요한 변수로 작용한다. 해당 추세 변화는 산업재와 소재 같은 경기민감 업종에 먼저 영향을 미치는 경향이 있다.<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포>평균 수익률 +0.81%상위 수익률 +2.61%하위수익률 -1.35%<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>평균 수익률 +0.93%상위 수익률 +3.85%하위수익률 -1.56%[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

SPX

S&P500

ISM 서비스업 지표 발표 후 S&P500, 단기 수익률에 주는 신호는?

중립

SPX

S&P500

ISM 서비스업 지표 발표 후 S&P500, 단기 수익률에 주는 신호는?

미국 ISM 서비스업 PMI 발표가 7월 3일 예정된 가운데, 시장은 6월 지수가 기준선인 50을 소폭 상회한 50.5 수준으로 반등할 것으로 기대하고 있다. 지난 5월 수치는 49.9로 2024년 들어 처음 수축 국면에 진입한 바 있으며, 세부 지표인 신규수주는 46.4로 급락해 수요 위축이 분명했다. 반면 가격지수는 68.7로 상승하며 인플레이션 우려가 지속됐고, 고용지수는 50.7로 간신히 확장을 유지했다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.역사적으로 ISM 서비스업 지수가 시장 예상을 상회할 경우 S&P500의 단기 성과는 제한적이었다. 이벤트 발생 후 2주 뒤 평균 수익률은 +0.5%, 한 달 뒤 수익률은 +0.55%로, 통계적으로 뚜렷한 초과성과는 확인되지 않는다. 수익률 분포 역시 평균에 근접한 구간에 밀집되어 있어 단기적으로는 방향성이 명확하지 않다.<ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포><ISM 서비스업 지수 예상 상회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>반대로, ISM 지수가 예상치를 하회할 경우에도 S&P500의 평균 수익률은 2주 뒤 +0.12%, 한 달 후 +0.63% 수준으로, 하락 신호가 시장에 즉각적으로 반영되기보다는 점진적인 심리 변화에 따라 영향을 주는 형태다.<ISM 서비스업 예상 하회 이벤트, 2주 뒤 S&P500 수익률 분포><ISM 서비스업 예상 하회 이벤트, 1개월 뒤 S&P500 수익률 분포>이는 ISM 지표 자체보다 연준의 금리전망 변화나 투자심리 전환이 간접적인 주가 변동 요인으로 작용한다는 점을 시사한다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

SPX

S&P500

미국 물가 예상보다 높았는데… 시장은 왜 오히려 안정됐을까?

중립

NONE

종목 없음

미국 물가 예상보다 높았는데… 시장은 왜 오히려 안정됐을까?

미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동월 대비 2.3% 상승하며 4월(2.1%)보다 상승폭이 확대됐다. 식료품과 에너지를 제외한 근원(Core) PCE는 2.7%로 4월의 2.6%를 웃돌며, 전월 대비로도 0.2% 증가해 시장 예상치인 0.1%를 상회했다. 일반 헤드라인 PCE도 전월 대비 0.1% 상승했다.PCE는 연준이 가장 선호하는 물가지표로, 통화정책 방향에 결정적 영향을 준다. 이번 수치는 예상을 상회했지만 시장의 반응은 비교적 차분했다. 이는 Core PCE가 소비자물가지수(CPI) 등 선행 지표를 반영한 후 발표되기 때문에 예측 오차가 작고, 전반적인 물가 상승세가 급격하진 않다는 해석이 반영된 것으로 풀이된다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.수치 발표와 함께 미국 가계의 개인소득은 0.4% 감소했고, 개인소비지출도 0.1% 줄어든 것으로 나타났다. 물가는 소폭 가속됐지만 소비와 소득은 둔화된 모습이다. 이로 인해 연준은 금리 인하 시점에 대해 더욱 신중한 입장을 유지할 가능성이 커졌으며, 시장은 이에 따른 정책적 안정성에 방점을 찍은 모습이다.통계적으로도 PCE와 Core PCE가 예상치를 상회한 이벤트 이후 S&P500 수익률은 2주 뒤 평균 0.91%, 1개월 뒤 2.04% 상승하는 흐름을 보였다. 절대 상승률보다 예측 가능성과 제한적 충격이 시장에 긍정적이라는 분석이 가능하다.PCE 예상치 상회 이벤트: 2014년 이후 이벤트 30번 발생 < Core PCE 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 2주 뒤 수익률 분포>< Core PCE 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 1개월 뒤 수익률 분포>[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

보잉 덕에 반짝 급등? 내구재 주문 급증의 진짜 의미는

중립

NONE

종목 없음

보잉 덕에 반짝 급등? 내구재 주문 급증의 진짜 의미는

미국의 5월 내구재 주문이 전월 대비 16% 급등하며 시장 예상치를 크게 상회했다. 이는 11년 만에 최대 증가폭이지만, 수치의 이면을 들여다보면 사정은 단순하지 않다. 보잉의 항공기 수주가 231% 증가하며 전체 내구재 수치를 끌어올렸기 때문이다. 실제로 운송장비를 제외한 제조업 신규 주문은 0.5%, 핵심 자본재 주문은 1.7% 증가에 그쳤다.이번 데이터는 4월의 -6.6% 감소를 만회하는 수준으로 보일 수 있지만, 실질적인 기업들의 투자심리는 여전히 회복세에 미치지 못하고 있다. 핵심 자본재 주문의 1.7% 증가는 장기 평균 대비 낮은 수준이며, 무역정책 불확실성과 고관세가 기업의 설비 투자 결정을 제약하고 있다는 해석이 지배적이다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.역사적으로 내구재 주문이 예상치를 상회한 이벤트 이후 S&P500은 2주 뒤 평균 0.53%, 1개월 뒤 0.90%의 수익률을 기록했다. 수치만 보면 시장에는 긍정적인 이벤트로 해석될 수 있지만, 기초 수요의 구조적 약세와 정책 불확실성이 상존하는 만큼 그 효과는 제한적일 수 있다.내구재 주문 예상치 상회 이벤트: 2008년 이후 이벤트 114번 발생 <내구재 주문 예상치 상회 발표 이후 S&P 500,2주 뒤 수익률 분포><내구재 주문 예상치 상회 발표 이후 S&P 500, 1개월 뒤 수익률 분포>이번 급등은 투자 회복의 신호탄일까, 일시적 착시일까. 수치 이면의 본질에 주목할 필요가 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

중립

NONE

종목 없음

퇴직연금

인생을 바꿀만한 최초 시드머니는 얼마일까요?

중립

NONE

종목 없음

첫 $10,000이 가장 중요하다여러분에게 "인생을 바꿀 만한" 최소 금액은 얼마일까? 어떤 사람은 $100,000이라 하고, 또 어떤 사람은 $1 million 이상이라고 답할 것이다. 몇 년 전 나에게 이 질문을 했다면, 나도 비슷한 대답을 했을 것이다.하지만 지금 나는 인생을 가장 크게 바꾸는 금액이 $10,000, 특히 첫 $10,000이라고 확신한다.이 금액은 내가 만든 Wealth Ladder framework에서 Level 1(<$10k)과 Level 2($10k-$100k)를 구분하는 경계선이다. 그리고 $0(Level 1)에서 $10,000(Level 2)로 올라가는 것이 Wealth Ladder의 그 어떤 단계보다도 대부분 사람들의 삶에 더 큰 영향을 미친다고 믿는다.터무니없게 들릴 수도 있지만, 내가 본 모든 데이터가 이것이 사실임을 보여준다. 스트레스 수준이든, 우울 증상이든, 기타 정신 건강 지표든, 첫 비상자금이 다른 무엇보다 큰 도움이 될 것이다.부(富)와 정신 건강의 연관성먼저 왜 부가 소득보다 정신 건강을 더 잘 나타내는 지표인지 살펴보자.역사적으로 대부분의 금융 연구는 소득과 그것이 우리 삶에 미치는 영향에 초점을 맞췄다. 예를 들어, 연구자들은 소득과 행복, 소득과 건강의 관계를 조사했다. 이는 소득 데이터가 부 데이터보다 더 쉽게 구할 수 있고 신뢰할 만했기 때문이다.하지만 시간이 지나면서 금융 정보를 수집하고 추적하기가 쉬워지자, 부가 소득보다 웰빙을 더 잘 측정한다는 쪽으로 조금씩 방향이 바뀌었다. Scientific Reports에 발표된 한 연구는 시간에 따른 금융 자산과 정신 건강의 관계를 살펴본 후 이런 결론을 내렸다:(https://www.nature.com/articles/s41598-024-76990-x)개인이나 가구가 보유한 총 자산으로 광범위하게 정의되는 부는 소득보다 정신 건강을 더 잘 보호할 수 있다. 소득이 자본의 흐름을 나타낸다면, 부(wealth)는 축적된 자본의 스톡을 나타낸다. 부는 소득보다 더 포괄적으로 정신 건강을 개선하거나 보호할 수 있는 자원에 대한 접근성을 나타낸다. 소득 격차보다는 부의 격차가 세대 간 이전을 포함한 경제적 불평등을 더 잘 설명하며, 이는 자원 접근성의 차이로 이어져 정신 건강의 차이를 만들어낸다... 점점 많은 연구가 부가 소득을 넘어서 정신 건강과 연관되어 있음을 시사한다.이러한 정신 건강 혜택은 어디서 나타날까? 모든 곳에서 나타난다.예를 들어, 한 연구에 따르면 COVID-19 팬데믹 기간 중 $5,000 미만을 보유한 사람들은 $5,000 이상을 보유한 사람들에 비해 우울 증상을 보일 확률이 52% 더 높았다. 이는 팬데믹 때문만이 아니었다. 연구자들이 2015-2016년 가구 부를 조사했을 때도 $20,000 미만의 부를 가진 사람들이 $20,000 이상을 가진 사람들에 비해 우울 증상을 보일 확률이 49% 더 높았다.이 두 연구가 서로 다른 데이터 소스와 시기를 다뤘지만, 부가 증가함에 따라 우울 증상의 확률이 여전히 약간 감소했다.이는 부로부터 오는 대부분의 혜택이 초기 저축에서 나오며, 그 이후 금액은 영향력이 적다는 것을 시사한다. 2025년 4월에 발표된 Vanguard의 연구도 이를 확인했다:우리의 연구 결과는 최소 $2,000의 비상금을 보유하는 것이 비상금이 전혀 없는 경우에 비해 21% 더 높은 금융 웰빙 수준과 연관되어 있음을 보여준다. 초기 $2,000에 더해 최소 3-6개월의 생활비를 저축하는 것은 소득, 부채 유형, 금융 자산을 고려한 후에도 추가로 13%의 금융 웰빙 향상과 연관되어 있다.첫 $2,000의 비상금이 금융 웰빙을 21% 향상시킨 반면, 추가적인 3-6개월의 저축(아마 $2,000 이상)은 13%의 영향만 미쳤다.비상 저축 금액에 따라 사람들이 재정에 대해 생각하는 시간을 보면 이를 더 명확히 알 수 있다(Vanguard 자료):[그래프 : 저축 그룹별 주당 돈에 대해 생각하는 시간]차트가 보여주듯이, 비상금이 없는 사람들은 $2,000의 비상금을 가진 사람들에 비해 거의 두 배 가까운 시간을 돈에 대해 생각하며 보냈다. 더 중요한 것은, 추가로 3-6개월의 비상 저축을 가진 사람들이 $2,000만 있는 사람들과 기본적으로 같은 시간을 돈에 대해 생각하며 보냈다는 점이다. 돈의 스트레스 감소 효과는 빠르게 나타나지만 그 이후로는 감소한다.이것이 COVID-19 경기부양 수표가 그토록 큰 영향을 미친 이유를 설명한다. 비상 저축이 거의 없거나 전혀 없던 사람들이 마침내 끊임없이 생계를 꾸려나가려는 압박에서 벗어났다. U.S. Census Bureau의 연구에 따르면 세 번째 경기부양 수표(2021년 3월) 이후 다음과 같은 결과가 나타났다:2020년 12월부터 2021년 4월까지 식량 부족이 40% 이상 감소했고, 재정 불안정이 45% 감소했으며, 보고된 정신 건강 증상이 20% 감소했다.학술 연구뿐만 아니라 일화적으로도 이는 사실인 것 같다. 예를 들어, 한 사회복지사가 올해 초 이렇게 트윗했다:사회복지사로서 안전하게 말할 수 있는 것은 돈(약 $10k-$20k 정도라도)이 내 고객 대부분의 삶을 크게 개선할 것이라는 점이다.월급날만 기다리며 살던 것에서 최소한의 재정적 안전성으로 전환할 때 줄어드는 정신적 부담이 사람들의 재정 생활을 가장 크게 변화시키는 것이다. 나는 그런 빈곤을 직접 경험한 적은 없지만, 경험한 사람들의 충분한 증거를 봐왔기에 이것이 사실이라고 믿는다.이를 고려할 때, 오늘날 지구상 대부분 사람들에게 가장 중요한 재정적 행동은 Level 1(<$10k)을 탈출하는 것이다.Level 1(<$10,000) 탈출하기오늘날 전 세계적으로 보면 엄밀히 레벨 2(1만~10만 달러)에 속하는 사람이 레벨 1(1만 달러 미만)보다 많지만(43% 대 40%), 대다수 사람들에게 레벨 1은 여전히 부의 출발점이다. 그리고 이제 막 재산을 모으기 시작한 사람들에게는 레벨 1을 벗어나는 것이 가장 중요한 재정 목표가 되어야 한다.왜일까? Level 1을 벗어나면 삶을 경험하는 방식이 근본적으로 바뀌기 때문이다. 다음 월급에 집중하고 다음 청구서를 두려워하는 것에서 걱정 없이 시간을 즐기는 것으로 바뀐다. Level 1을 벗어나면 다른 것들에 집중할 수 있도록 마음이 자유로워진다. 첫 $10,000은 다음을 가져다준다:안정성: 재정적 위기에 빠지지 않고 기본적인 긴급 상황을 처리할 수 있다.자신감: 자신의 재정 능력을 믿기 시작하고 기분이 나아진다.Mali에서 현금 이전을 조사한 한 무작위 대조 연구에 따르면 현금 이전이 "의사결정자들의 자가 보고된 스트레스와 걱정을 줄이고 자존감을 향상시켰다." 이 현금 이전이 $10,000에 훨씬 못 미쳤음에도 불구하고 이런 효과가 나타났다.추진력: Wealth Ladder를 계속 오를 수 있게 하는 재정 습관을 구축한다.정신적 자유: 돈 이외의 것들에 집중할 수 있는 능력.사실 $10,000이라는 기준은 임의적이다. 일부 국가에서는 이보다 훨씬 적은 금액으로도 이러한 혜택을 받을 수 있다.하지만 중요한 것은 금액이 아니다. 재정적 불안정에서 벗어나는 것이 중요하다. 이 글을 읽는 대부분의 사람들은 아마 Level 3($100k-$1M)이나 Level 4($1M-$10M)에 있겠지만, 여러분 주변에는 Level 1에 있는 사람들이 있을 수 있다.만약 그런 사람들이 있다면, 도와주라. 꼭 돈으로가 아니더라도 할 수 있는 모든 방법으로 도와주라. 자료를 공유하고, 격려하고, 판단하지 않고 돈에 대해 대화하라. 첫 $10,000이 가장 중요하기 때문이다. 그들이 이 금액에 도달하도록 돕는 것이 재정적으로 그들을 위해 할 수 있는 가장 영향력 있는 일이다.<출처:ofdollarsanddata>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

인생을 바꿀만한 최초 시드머니는 얼마일까요?

중립

NONE

종목 없음

투자 인사이트

넥스트 아마존은? AI IPO에서 찾을 수 있다

매수

AMZN

Amazon Com

넥스트 아마존은? AI IPO에서 찾을 수 있다

AI IPO 시장 분석: 차세대 기술 혁명의 투자 기회1. 서론: ChatGPT가 촉발한 AI 혁명과 새로운 투자 지형2022년 11월 30일, OpenAI가 ChatGPT를 세상에 공개한 순간은 우리 시대의 기술 혁명을 정의하는 분수령이 되었다. 이 사건은 단순한 기술적 진보를 넘어, AI 기술 경쟁과 투자의 '골드러시'를 동시에 촉발시켰다. 벤처 캐피털은 수십억 달러를 새로운 AI 스타트업에 쏟아부었고, 이는 창업 활동의 구조적 변화로 이어졌다. 그리고 이제, 우리는 역사상 가장 큰 규모의 특정 섹터 IPO(기업공개) 파도의 정점에 서 있다.ChatGPT의 등장이 기업가와 투자자들의 인식을 어떻게 순식간에 바꾸었는지는 다음의 몇 가지 사실로 요약할 수 있다.기록적인 사용자 증가: ChatGPT는 출시 후 불과 60일 만에 사용자 1억 명을 달성하며 기술 채택 속도에 대한 기존의 모든 기록을 경신했다.즉각적인 투자 열풍 촉발: 이 사건은 실리콘밸리를 중심으로 전 세계 벤처 캐피털의 투자 심리를 즉각적으로 자극했습니다. 불과 몇 주 전에는 존재하지도 않았던 아이디어를 가진 기업들이 투자 유치에 성공하는 사례가 속출했다.'API 경제'의 개화: OpenAI가 자사의 기술을 API(응용 프로그래밍 인터페이스)를 통해 접근 가능하게 만들기로 한 결정은 AI 개발의 진입 장벽을 극적으로 낮추었다. 이제 막대한 자본이나 최고 수준의 연구 인력 없이도 API 키와 좋은 아이디어만 있다면 누구나 AI 기업을 설립할 수 있게 되었다. 이는 수많은 스타트업의 탄생을 가능하게 한 촉매제가 되었다.이러한 혁신적인 변화는 수천 개의 AI 스타트업을 탄생시켰고, 이들 중 다수가 이제 기업공개를 고려할 만큼 성숙했다. 이 거대한 변화의 흐름이 마침내 공개 시장으로 흘러들어 오면서, 투자자들은 역사상 전례 없는 규모의 IPO 파도를 마주하게 될 것이다.2. 역사적 유사점 분석: 닷컴 버블과 아마존의 교훈현재의 AI IPO 시장을 올바르게 이해하기 위해서는 역사적 맥락을 살펴보는 것이 필수적이다. 특히 1995년에서 1997년 사이, 인터넷 인프라가 성숙하며 수많은 신규 비즈니스가 탄생했던 시기와의 비교 분석은 현명한 투자 전략을 수립하는 데 중요한 통찰을 제공한다. 과거의 교훈은 다가오는 기회 속에서 옥석을 가려내는 데 도움이 될 것이다.현재의 AI 열풍은 닷컴 버블 시대와 몇 가지 중요한 공통점과 차이점을 보인다.유사점: 두 시대 모두 새로운 기술 인프라(인터넷과 AI)가 성숙 단계에 접어들면서, 이를 기반으로 한 수많은 신규 비즈니스가 폭발적으로 탄생했다는 공통점이 있다.차이점: 가장 큰 차이점은 '속도와 규모' 이다. AI 혁명은 이전의 어떤 기술 혁명보다 훨씬 더 빠르고 거대한 규모로 글로벌 산업 지형을 재편하고 있다.이러한 상황에서 아마존(Amazon)의 사례는 투자자들에게 중요한 교훈을 준다. 기술의 '개발자'와 기술의 '사용자'를 구분하는 것이 왜 중요한지 명확히 보여주기 때문이다.1997년 IPO 당시 아마존은 '인터넷 기업'이 아니었다. 아마존은 본질적으로 '인터넷에 의해 가능해진 서점' 이었다. 인터넷이라는 새로운 기술 인프라 없이는 존재할 수 없었지만, 그 핵심 비즈니스는 리테일이었다. 이 비유는 현재 AI 시장에도 그대로 적용된다. 진정한 투자 기회는 순수 AI 기술 개발 기업에만 국한되지 않는다. 오히려 AI를 활용하여 전통적인 비즈니스 모델을 근본적으로 혁신하는 기업들에 더 광범위하게 존재한다. 예를 들어, 전통적인 제조업체들은 예측 유지보수를 통해 설비 가동 중단 시간을 30~50% 단축하는 등 AI를 통해 이미 기술 기업으로 거듭나고 있다.따라서 성공적인 투자자는 닷컴 버블의 폐허 속에서 살아남아 거인이 된 '넥스트 아마존'을 발굴하고, 화려한 마케팅 뒤에 실속이 없었던 '넥스트 Pets.com'을 피해야 한다. 이 구분이 중요한 이유는, 우리가 앞으로 논의할 'AI 도입' 기업들이 바로 1997년 아마존의 현대적 등가물이기 때문이다. 이들은 AI 기업이 아니라, AI에 의해 근본적으로 혁신되고 있는 전통적 비즈니스이다.3. AI IPO 쓰나미: 데이터 기반 시장 전망AI 기업들의 IPO 타임라인은 과거 기술 기업들과 비교해 극적으로 단축되고 있다. 이는 시장에 전례 없는 규모의 IPO '쓰나미'를 몰고 올 핵심 동인이다. 2022년부터 2024년까지 이어진 3년간의 IPO 병목 현상으로 인해 막대한 민간 투자 자본의 출구 전략에 대한 압박이 쌓여왔고, 이제 그 댐이 마침내 터지기 직전이다.르네상스 캐피털(Renaissance Capital)에서 11,000건 이상의 IPO를 분석한 저희 연구에 따르면, 전통적인 기업이 창업에서 IPO까지 평균 5~7년, 기술 기업은 4~5년이 소요되었다. 하지만 AI 기업은 이 타임라인을 더욱 압축할 수 있다.핵심 동인: 확장성(Scalability): 전통적인 비즈니스는 물리적 인프라, 인력, 유통망 등 선형적인 성장을 거친다. 반면, AI 기반 비즈니스는 제품-시장 적합성(Product-Market Fit)만 검증되면 거의 제로에 가까운 추가 비용으로 수백만 명의 사용자에게 서비스를 확장할 수 있다. 이러한 선형적이 아닌 기하급수적 성장이 IPO 타임라인을 단축시키는 핵심 요인이다.3년의 변곡점: 이 논리에 따르면, 2022년 말 ChatGPT 출시 이후 설립된 수많은 AI 기업들은 2025년 말부터 창업 3년 차에 접어들게 된다. 이 시점은 성공적인 스타트업이 개념 증명을 넘어 실질적인 매출과 시장 검증을 달성하는 변곡점으로, IPO 후보군이 본격적으로 등장하기 시작하는 시기이다.이러한 전망은 구체적인 데이터로 뒷받침된다. 다가올 AI IPO 파도의 규모는 다음과 같이 예측된다.이처럼 명백한 데이터는 AI IPO 파도가 단순한 예측이 아닌, 필연적인 흐름임을 보여준다. 이는 투자자들에게 이 거대한 기회를 어떻게 분류하고 체계적으로 접근해야 하는지에 대한 새로운 과제를 제시한다.4. AI 투자 기회 해부: 'AI 네이티브' vs 'AI 도입' 기업다가오는 IPO 기업들을 효과적으로 평가하기 위해서는 모든 AI 기업이 동일하지 않다는 점을 이해하는 것이 중요하다. 투자 기회를 명확히 분석하기 위해, 이들을 'AI 네이티브(AI Native)'와 'AI 도입(AI Adopted)'이라는 두 가지 뚜렷한 범주로 나누는 것은 매우 유용한 전략적 접근법이다.현재 IPO 파이프라인에는 다양한 유형의 AI 스타트업이 존재한다. 주요 기업들은 다음과 같이 분류할 수 있다.파운데이션 모델 기업: OpenAI, Anthropic, xAI, Cohere, Mistral AI 등AI 애플리케이션 및 서비스: Perplexity AI, Jasper, Runway, Midjourney, Stability AI 등AI 인프라 및 도구: Hugging Face, Cerebras, Pinecone, Scale AI 등성공적인 투자 포트폴리오를 구성하기 위해서는 이 두 유형의 기업을 적절히 혼합하는 것이 중요하다. 'AI 네이티브' 기업을 통해 파괴적 혁신이 가져올 폭발적인 성장의 기회를 노리는 동시에, 'AI 도입' 기업을 통해 검증된 비즈니스 모델에 기반한 안정적인 성장을 추구함으로써 위험과 수익의 균형을 맞출 수 있다.5. 성공적인 투자를 위한 전략적 프레임워크AI IPO 파도가 제공하는 막대한 기회에는 그에 상응하는 리스크가 반드시 따른다. 시장은 과도한 기대감과 높은 변동성으로 가득 찰 것이다. 르네상스 캐피털에서 지난 30년간 기술 혁명을 탐색하며 얻은 경험은 체계적이고 원칙에 입각한 투자 프레임워크가 단기적인 혼란 속에서 장기적인 성공을 거두는 핵심임을 가르쳐주었다.성공적인 AI IPO 투자를 위해 다음의 4가지 핵심 원칙을 고려해야 한다.포트폴리오 다각화 'AI 네이티브'와 같은 순수 AI 기업과 전통 산업에 AI를 접목한 'AI 도입' 기업을 포트폴리오에 함께 편입하는 것이 중요하다. 이는 특정 기술이나 비즈니스 모델에 대한 의존도를 줄여 위험을 분산시키고, 성장성과 안정성 사이의 균형 잡힌 수익을 추구하는 데 도움이 된다.지속 가능한 경쟁 우위 식별 일시적인 유행이나 화려한 기술 시연을 넘어, 경쟁사가 쉽게 모방할 수 없는 경쟁 우위(moat)를 가진 기업을 찾아야 한다. 독점적인 데이터 접근성, 뛰어난 기술력, 견고한 비즈니스 모델 등은 지속 가능한 가치를 창출하는 핵심 요소이다.인내심 있는 접근 IPO 당일 주식을 매수해야 한다는 압박감에서 벗어나는 것이 현명하다. 많은 경우, 시장의 초기 과열이 가라앉은 후 주가가 첫 번째 조정을 받거나, 내부자 및 초기 투자자의 주식 매도가 금지되는 락업(lock-up) 기간이 만료된 이후가 더 나은 매수 시점이 될 수 있다. 역사적으로 최고의 장기 투자 기회 중 일부는 초기 열기가 가라앉은 두 번째 및 세 번째 파도에서 나타났다.리스크 관리 우선 닷컴 버블의 가장 큰 교훈은 모든 기술 기업이 성숙기까지 살아남는 것은 아니라는 점이다. 따라서 잠재적 수익률만큼이나 잠재적 손실을 관리하는 것을 최우선 투자 원칙으로 삼아야 한다. 이는 투자 포트폴리오의 장기적인 건전성을 지키는 데 필수적이다.이처럼 체계적인 접근법이 필요한 이유는 다가올 IPO의 엄청난 '거래량'과 AI 비즈니스 모델의 '복잡성' 때문이다. 준비된 투자자만이 이 혼돈 속에서 기회를 포착할 수 있을 것이다.6. 실행 가능한 투자 전략 및 리스크 관리AI IPO 시장의 막대한 잠재력에는 그에 상응하는 높은 리스크가 수반된다. PC 혁명에서 인터넷 붐, 모바일 시대에 이르기까지 모든 기술 사이클은 비슷한 패턴을 따랐다. 우리의 목표는 투자자 여러분이 불가피한 과대광고를 꿰뚫어 보고 장기적인 가치를 식별할 수 있는 원칙에 기반한 프레임워크로 무장하도록 돕는 것이다.핵심 리스크 관리 원칙IPO 당일 매수 유혹을 경계하라: IPO 당일의 주가는 종종 개인 투자자의 열광과 언론의 과대 포장으로 형성되며, 이는 기관 자본이 보기에 지속 가능한 진입점이 아닌 경우가 많다. 신중한 투자자는 인내심을 발휘하며, 통상적으로 상장 후 첫 실적 발표나 락업 기간 만료 이후에 나타나는 더 합리적인 진입점을 기다릴 것이다.지속 가능한 경쟁 우위를 식별하라: AI 시대에는 일시적인 알고리즘 우위가 빠르게 복제되거나 추월당할 수 있다. 진정한 장기적 가치는 경쟁사가 모방하기 어려운 깊은 해자(Moat)에서 나온다. 특히 독점적인 대규모 데이터에 대한 접근성(Data Moat)은 더 나은 모델을 훈련시키고 데이터 플라이휠 효과를 창출하여 일시적인 기술 우위를 넘어선 지속 가능한 경쟁력을 제공한다.전통적 지표를 보완하는 AI 특화 평가 기준: AI 기업의 가치를 평가하기 위해서는 전통적인 재무 지표를 보완하는 비전통적 요소를 반드시 고려해야 한다. 데이터의 품질과 접근성, 규제 준수 능력의 정교함, 특정 소수 고객에 대한 의존도(고객 집중도 리스크), 그리고 세계적 수준의 기술 팀의 깊이와 유지 능력 등은 기업의 장기 생존 가능성을 가늠하는 핵심 척도이다.경영진과 비즈니스 모델을 분석하라: 입증된 실행 능력을 갖춘 경영진과 초기 과대광고 주기를 넘어 생존할 수 있는 견고한 비즈니스 모델은 필수적이다. 반짝하는 아이디어만 있고 실속은 없는(all sizzle and no steak) 기업을 피하고, 차세대 Pets.com이 아닌 차세대 아마존을 식별하는 것이 중요하다.특히 '1차 물결'에 상장되는 기업들에 대해서는 신중한 접근이 필요하다. 역사적으로 가장 주목받는 초기 IPO 기업들은 종종 시장의 높은 기대로 인해 과대평가되는 경향이 있다. 시장의 열기가 다소 진정된 후 등장하는 '2차, 3차 물결'의 기업들 중에서 더 나은 펀더멘털을 갖춘 장기 투자 기회가 나타나는 경우가 많다.한편, 투자은행들은 이미 이 변화에 적응하고 있다. 주요 주관사들은 전문 기술 지식을 갖춘 전담 AI IPO 팀을 구성하고 있으며, AI 특화 리스크와 기회를 평가하기 위해 실사 프로세스를 진화시키고 있다. 이는 시장 자체가 이 IPO 물결을 구조적 변화로 인식하고 있음을 보여주는 명백한 신호이다.

매수

AMZN

Amazon Com

자사주 의무 소각, 한국 시장도 '애플 모멘텀'이 만들어질 수 있을까

매수

AAPL

Apple

자사주 의무 소각, 한국 시장도 '애플 모멘텀'이 만들어질 수 있을까

1.자사주 의무 소각이 논의되고 있다여당을 중심으로 ‘자사주 매입 후 의무 소각’을 골자로 한 상법 개정안 논의가 진행되고 있다. 세부적으로는 소각까지 기간 설정, 예외 적용 범위 등 검토 과제가 남아 있지만, 자사주 소각 자체는 입법화 가능성이 높다. 자사주 소각은 일반적으로 주주환원 효과를 가진다.EPS(주당순이익) 상승 : 발행주식 수 감소로 동일한 순이익이라도 주당 이익은 증가기존 주주 지분율 상승 : 주식 수 감소로 기존 주주의 상대적 비중은 증가주가 상승으로 주주가치 제고 : 장기적으로 누적되면 주가 재평가 진행자사주 소각 효과는 미국 시장에서는 이미 검증된 것으로 한국 시장에서도 시행될 경우 단기적인 이슈를 떠나 장기적으로 주가에 반영될 가능성이 높다.2.애플 사례로 본 자사주 소각 효과자사주 소각과 주가 상승의 연결에서 대표적인 성공 사례는 '애플(Apple)'이다.애플은 2013년부터 자사주 매입과 소각을 시작했다. 이후 발행주식 수는 매년 감소했고, 그 결과 주당 순이익(EPS)은 순이익보다 더 가파르게 상승했다.흥미로운 점은 주가 반응 시점이다. 자사주 정책을 실행한 초기에는 주가 반응이 크지 않았다. 2018년 이후 자사주 소각 규모가 증가하면서 본격적으로 소각 효과가 반영되고 주가도 가파르게 상승하기 시작했다. 이는 발행주식 수 감소가 장기간 누적되면 주가 상승 압력이 한 번에 표출될 수 있음을 보여준다.EPS와 순이익 추이를 정규화(normalize)하면 성장 속도 차이가 드러난다.3.자사주 소각 관련 한국 시장 적용과 종목 선정자사주 소각이 주가에 미치는 경로는 EPS 증가와 멀티플 확장을 통해 반영된다.먼저 EPS 경로다. 발행주식 수가 줄면 동일한 순이익에서 EPS는 상승한다. 동일한 밸류에이션(PER)이 유지된다고 가정하면 EPS 상승만큼 주가는 상승하게 된다. 다음은 멀티플 경로다. 자사주 소각은 배당과 닮은 주주환원 신호다. 주주환원 확대로 위험자산인 주식의 리스크 프리미엄이 낮아진다. 이는 요구수익률 하락 → PER 상승으로 이어진다. 즉, 자사주 소각은 EPS를 키우는 직접 효과에 더해 멀티플을 확장시키는 간접 효과를 통해 주가에 반영될 것이다. 다만 일회성이 아니라 규모와 지속성이 담보 될 때 더 강하게 작동한다.자사주 소각에 따른 EPS와 PER 확장을 반영한 주요 종목 상승 여력자사주 소각이 의무화가 되면 우선 자사주 비율이 높은 기업들이 가장 먼저 움직임을 보일 것이다. 이후 보유하고 있는 자사주를 일정 부분 소각해야만 하고 여기에서 변화가 나타나고 EPS 및 PER 변화가 이어질 것이다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

매수

AAPL

Apple

10년간 시장 수익률을 초과한 3대 자산운용사 주가 :승자와 패자를 가른 요인

매수

Blackstone

10년간 시장 수익률을 초과한 3대 자산운용사 주가 :승자와 패자를 가른 요인

매수

Blackstone

셀스마트 자민

8월만 되면 강해지는 미국 종목? 시장에 숨은 계절 패턴

중립

WDAY

Workday Class A

셀스마트 자민