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엔비디아-인텔 50억 달러 투자 거래 의미

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거래 배경과 구조엔비디아의 지원은 수년간의 턴어라운드 노력이 성과를 내지 못한 인텔에게 새로운 기회를 제공한다. 이번 투자로 엔비디아는 인텔의 최대 주주 중 하나가 되며, 신주 발행 후 약 4%의 지분을 보유하게 된다.한때 반도체 업계의 기수로 실리콘밸리에 '실리콘'이라는 이름을 부여했다고 자부하던 인텔은 3월 새로운 최고경영자(CEO)로 립부 탄을 임명했다. 그러나 그는 곧 도널드 트럼프 미국 대통령으로부터 중국과의 연관성에 대한 우려로 사임 압박을 받았다. 이는 워싱턴에서 급히 마련된 회의로 이어졌고, 인텔이 미국 정부에 10% 지분을 제공하는 이례적인 합의로 마무리됐다.엔비디아 젠슨 황 CEO는 목요일 기자회견에서 트럼프 행정부가 이번 파트너십 거래에 관여하지는 않았지만 지지적이었을 것이라고 말했다. 황 CEO는 목요일 트럼프 대통령의 영국 국빈 방문 중 다른 기업 리더들과 함께 참석한 모습이 포착됐다.협력 범위와 제한사항이번 새로운 협정은 양사가 공동으로 PC 및 데이터센터 칩을 개발하는 계획을 포함하지만, 중요한 것은 인텔의 계약 생산(Contract Manufacturing) 사업인 파운드리(Foundry)가 엔비디아용 컴퓨팅 칩을 제조하는 것은 포함하지 않는다는 점이다. 다만 인텔의 파운드리 사업은 공동 제품의 중앙처리장치(CPU)와 고급 패키징을 공급할 예정이다. 황 CEO는 자신의 회사가 인텔의 파운드리 기술을 계속 평가하고 있으며 거의 1년간 경쟁사와 협력해왔다고 밝혔다.대부분의 애널리스트들은 인텔의 파운드리가 생존하려면 엔비디아, 애플, 퀄컴, 브로드컴과 같은 대형 고객을 확보해야 한다고 믿고 있다.엔비디아 주식을 보유하고 있는 래퍼 텡글러 인베스트먼트의 낸시 텡글러 CEO는 "이는 미국 반도체업체들 간의 인수합병이나 회사(인텔) 분할의 첫 번째 단계일 수 있다. 물론 회사가 과거의 영광에 비해 초라한 모습이지만 살아남을 가능성도 충분하다"고 말했다.투자 조건과 재무 구조전 세계 인공지능(AI) 붐을 견인하는 필수 칩을 보유한 엔비디아는 인텔 보통주에 주당 23.28달러를 지불한다고 밝혔다. 이는 수요일 종가인 24.90달러보다는 약간 낮지만 미국 정부가 지불한 20.47달러보다는 높다. 엔비디아 주가는 목요일 3.8% 상승했다.양사는 협력의 재무 조건을 공개하지 않았지만 "여러 세대"의 미래 제품을 만들 것이라고 발표했다. 이번 거래는 소프트뱅크의 20억 달러 투자와 미국 정부의 57억 달러 투자에 이어 인텔의 증가하는 자본 준비금을 더욱 늘려준다.탄 CEO는 인텔의 운영을 정비하고 수요에 맞춰서만 공장 용량을 구축하겠다고 다짐했다. eMarketer의 가드조 세빌라 선임 AI·기술 애널리스트는 "이는 인텔에게 대대적인 게임 체인저이며 AI 후발주자라는 위치를 미래 AI 인프라의 핵심 요소로 효과적으로 재설정한다"고 평가했다.경쟁사에 대한 리스크이번 협정은 대만의 TSMC에게 잠재적 위험을 나타낸다. TSMC는 현재 엔비디아의 플래그십 프로세서를 제조하고 있으며, 세계에서 가장 가치 있는 기업인 엔비디아가 언젠가 인텔로 이 사업을 확장할 수 있다. 데이터센터용 칩 공급에서 인텔과 경쟁하는 AMD도 엔비디아의 지원으로 인해 손해를 볼 처지다.TSMC는 논평을 거부했다. AMD 대변인은 "회사가 PC부터 데이터센터까지 모든 것을 구동하는 고성능 제품을 지속적으로 제공하고 있으며, AI 중심 전략으로 시장점유율 성장을 계속 견인할 것"이라고 말했다.Aptus Capital Advisors의 데이비드 와그너 포트폴리오 매니저는 "AMD는 상당 기간 데스크톱과 노트북에서 시장점유율을 빼앗아왔는데, 이번 거래는 엔비디아가 가장 가까운 국내 경쟁사들에 맞서는 데 도움이 될 것이다. 하지만 TSMC가 장기적으로 운영상 더 큰 리스크에 직면할 수 있다고 생각한다"고 분석했다.기술적 협력과 시장 영향거래 조건에 따르면 인텔은 엔비디아가 GPU로 알려진 AI 칩과 함께 패키징할 계획인 맞춤형 데이터센터 중앙처리장치를 설계할 예정이다. 엔비디아의 독점 기술을 통해 인텔과 엔비디아 칩이 이전보다 높은 속도로 소통할 수 있게 된다.고속 연결은 대량의 데이터를 처리하기 위해 많은 칩을 하나로 연결해야 하기 때문에 AI 시장에서 핵심 차별화 요소다. 현재 이러한 연결 기능을 갖춘 엔비디아의 베스트셀링 AI 서버는 엔비디아 자체 칩을 사용할 때만 이용할 수 있다. 이번 거래는 인텔을 동등한 위치에 올려놓아 각 엔비디아 서버에서 수익을 창출할 기회를 제공한다.엔비디아-인텔 결합 칩은 칩 간 연결 기술을 보유하고 알파벳의 구글과 같은 기업의 AI 칩 개발을 지원하는 브로드컴에도 도전장을 내밀 수 있다. 브로드컴은 논평 요청에 응답하지 않았다.AMD 주가는 1.3% 하락했고 브로드컴 주가는 0.5% 떨어졌다. 양사는 첫 번째 공동 제품이 언제 시장에 출시될지는 밝히지 않았지만, 거래 이전의 제품 계획에는 변화가 없다고 말했다.시장 전망과 투자 시사점이번 엔비디아-인텔 협력은 단순한 투자를 넘어서는 전략적 의미를 갖는다. AI 인프라 구축에서 미국 기업들 간의 수직 통합이 가속화되면서, 기존 공급망 구조에 상당한 변화가 예상된다. 특히 TSMC와 같은 아시아 파운드리 업체들의 독점적 지위에 균열이 생길 수 있으며, AMD를 비롯한 전통적 경쟁사들도 새로운 도전에 직면하게 됐다.투자자들은 이번 거래가 단기적으로는 인텔의 주가 부양 효과를 가져왔지만, 장기적으로는 반도체 업계의 경쟁 지형을 근본적으로 바꿀 수 있는 촉매제가 될 것으로 주목하고 있다. 특히 AI 칩 시장에서 엔비디아의 독점 체제가 일정 부분 완화되면서도, 동시에 미국 내 반도체 생태계 구축이라는 더 큰 그림에서는 엔비디아의 영향력이 더욱 확대될 가능성이 높다.<finance.yahoo.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다

엔비디아-인텔 50억 달러 투자 거래 의미

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Nvidia 그림자에 숨어있는 기술주 저가매수 기회

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Nvidia 그림자에 숨어있는 기술주 저가매수 기회

Nvidia는 인공지능 칩을 설계하고 판매함으로써 거의 4조 달러에 달하는 기업가치에 도달했다. 그러한 칩을 만드는 데 도움을 주는 덜 알려진 몇몇 기업들이 투자자들에게 더 나은 베팅이 될 수 있다.Applied Materials와 Lam Research를 포함한 가장 큰 칩 제조 장비 기업들은 AI 붐으로 빠르게 성장하고 있는 시장에 있다. Nvidia와 같은 첨단 칩을 만들기 위한 장비에 대한 자본 지출은 업계 단체 SEMI의 최근 추정에 따르면 작년과 2028년 사이에 거의 두 배가 될 것으로 예상된다.올해 장비에 대한 글로벌 지출이 1,000억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 가운데, 그것은 기대할 만한 많은 수익이다. 그러나 투자자들은 칩 장비 제조업체들에게 Nvidia에서 Advanced Micro Devices와 Broadcom에 이르는 AI 칩 설계업체들과 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.와 같은 칩 생산업체들에게 쏟아부은 찬사를 주지 않았다.Applied Materials의 주가는 지난 1년간 23% 하락하여 선행 이익의 약 18배 수준에 있다. Nvidia의 주가는 같은 기간 동안 27% 이상 상승하여 선행 이익의 약 32배에 놓여 있다.이러한 격차의 큰 이유는 Applied와 Lam 같은 장비 제조업체들이 중국에서 직면하고 있는 문제다. 가장 최근 분기에 Applied 수익의 4분의 1과 Lam 수익의 거의 3분의 1을 차지했던 중국 매출이 강화되는 미국 수출 통제로 인해 타격을 받고 있다.중국의 칩 제조 성장을 억제하는 것을 목표로 하는 이러한 통제들은 그곳의 시장 점유율을 국내 업체들로 이동시킬 준비가 되어 있다. New Street Research 애널리스트들은 지난주 노트에서 서구 장비 기업들이 2030년까지 연간 중국 수익의 7%까지 잃을 것으로 예상된다고 말했다.또한 AI 칩 수요의 폭발이 다른 많은 종류의 칩들에 대한 그저 그런 시장에 의해 상쇄되고 있다는 점을 투자자들이 무시하기도 어려웠다.예를 들어, Lam이 큰 장비 업체인 영역인 플래시 메모리 칩의 가격은 분석 회사 TrendForce에 따르면 1분기에 전년 대비 15% 이상 하락했다. 시장이 회복되기 시작하고 있지만, 메모리 칩 제조업체들은 생산을 늘리는 데 서두르지 않고 있다.글로벌 경제의 궤적과 미국 관세의 잠재적 영향에 대한 의문들도 그림을 흐리게 했다.그러나 이것들은 악명 높게 순환적인 산업에서의 단기적 역학이다.AI 버블이 터지지 않는 한, 장기적 트렌드인 칩 생산 증가가 계속될 것인지에 대해 의문을 제기할 이유는 거의 없다. 글로벌 칩 매출이 2030년까지 1조 달러 이상으로 증가할 것이라는 것은 업계의 만트라가 되었다. 그것은 아마도 낙관적이지만 적어도 방향적으로는 맞다. 작년 매출은 6,240억 달러였다.Bernstein Research 애널리스트 Stacy Rasgon은 Lam의 CEO와의 최근 컨퍼런스 토론에서 "많은 단기적 질문들이 있다. 하지만 사람들이 이 산업을 순환적이라기보다는 더 장기적인 관점에서 보기 시작하면서 이 산업의 장기적 잠재력을 점점 더 바라보고 있다"고 말했다.그러한 낙관론의 한 가지 이유는 칩 제조 자본 집약도, 즉 칩 수익 중 장비에 지출되는 비율이 증가할 가능성이며, 이는 업계에 유리하게 작용한다.이것이 일어나고 있는 이유는 더욱 빠른 계산을 할 수 있는 더 작은 트랜지스터를 가진 칩을 생산하기 위해 더 첨단 장비가 필요하기 때문이다.업계는 또한 더 큰 성능을 짜내는 새로운 방법들로 이동하고 있다. 이는 여러 개의 작은 칩들을 함께 연결하고 때로는 심지어 쌓아 올리는 것을 포함한다.소위 advanced packaging이라고 불리는 이것은 이미 AI 칩에서 많이 사용되고 있다. 이는 더 많은 장비를 필요로 할 것이다.Applied Materials는 가장 최근 회계연도에 advanced packaging으로부터 약 17억 달러의 수익을 얻었다. 회사는 그 금액이 향후 몇 년 안에 두 배가 될 것으로 예상한다고 밝혔다.장비 회사들은 그러한 기술 및 비즈니스 역학을 넘어서 투자자들에게 다른 것을 제공한다: 칩 제조 성장에 대한 더 넓은 노출을 제공한다.물론 투자자들은 개별 장비 회사의 실수로부터 보호받지는 못한다. 하지만 업계에서의 성공은 Nvidia나 AMD가 판매하는 것과 같은 좁은 칩 세트보다는 칩 시장을 추적하는 경향이 있다.장비 제조업체들의 상대적으로 매력적인 밸류에이션을 고려할 때, 최고의 가치는 칩 공장 바닥에서 발견될 수 있다.<출처:WSJ>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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셀포터즈 이재훈

조정장은 지났고, 전쟁도 끝났다: AMD, 지금 어떻게 할 것인가?(25.06.27)

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셀포터즈 이재훈

조정장은 지났고, 전쟁도 끝났다: AMD, 지금 어떻게 할 것인가?(25.06.27)

변동성 완화, 새로운 국면의 시작 최근 이란-이스라엘이 휴전을 선언하면서 지정학적 불확실성이 한층 완화되었다.조정장도 이미 지나간 상태로, 시장은 점차 안정을 찾아가고 있다.이제는 '언제 조정장에서 벗어날 것인가'보다는 '어느 종목을 남기고 움직일 것인가'가 중요해졌다.AMD는 가격 매력과 AI 성장 모멘텀을 동시에 지니고 있어 조정 이후 재평가 대상으로 떠오르고 있다.현재 주가는 143.54 USD, 최근 1주일간 11.34% 상승했지만, 아직 갈 길이 남아 있다.📌 서론 – 조정장 속 ‘재평가 대상’ AMD현재 주가: 143.54 USD5일간 상승률: +11.34%올해 누적 상승률: 약 25% (동일 기간 나스닥 대비 우수한 퍼포먼스)조정장 전후로 ‘어느 종목을 담을 것인가’가 관건이다. 이미 너무 오른 종목(NVIDIA), 이슈가 소진된 종목(Palantir) 대신, 합리적 밸류에이션과 성장 모멘텀을 모두 갖춘 AMD가 주목받는 이유를 상세히 살펴본다.🔍 본론 – AMD가 조정장 속에서 돋보이는 4가지 이유1. 매력적인 밸류에이션: ‘가진 것’ 대비 저렴하다PER(2025F): 약 35배 수준. AI·데이터센터 경쟁사 대비 20~30% 할인 구간.P/S: 10배 전후, 지난 사이클 대비 15% 할인.현금흐름: 2025년 FCF(Free Cash Flow) 예상치 $15억.부채비율: 30% 미만. 재무 건전성 양호.해석: 가격 대비 성장성을 고려할 때, 현재 AMD는 리스크 대비 충분한 보상을 제공하는 매수 구간이다.2. 차별화된 AI 전략: MI300 & ROCm의 성공 방정식MI300 시리즈: 통합 CPU+GPU 가속기로 경쟁 제품 대비 전력당 성능 20% 우위.ROCm 생태계: PyTorch·TensorFlow 등 주요 프레임워크 지원 확대, 깃허브 스타 50% 증가.대형 고객사: AWS·Meta·Oracle·SAP 등과 협업.해석: AMD는 이제 AI 반도체 생태계의 핵심 대안으로 떠오르고 있다.3. 조정장에서도 살아남는 이유: 가격경쟁력 & 공급망 안정가격경쟁력: MI300 가격은 경쟁사 대비 15% 저렴. 볼륨 딜 확대 중.공급망 리스크 관리: TSMC 파트너십 강화, 5nm→3nm 전환 로드맵 확정.해석: 조정장에서도 실수요 기반 주문이 유지되며, 매출 변동을 최소화할 수 있다.4. 하락은 기회다: 공포가 아닌 ‘판갈이’금리 동결 기대: IT·테크 기업의 자본 비용 부담 완화.기술주 피로감: NVIDIA의 고평가 부담 → AMD에 관심 전환.투자 심리: “왜 사야 하는가”에 집중할 때.미래 시나리오별 AMD 전략▶ 시나리오 A: AI 수요 회복 강세 지속상황: 조정장 이후 주요 AI 프로젝트가 재개되고, 데이터센터 투자가 증가.AMD 영향: MI300 시리즈 수요 본격화, ROCm 생태계 확장 가속.전략:분할 매수: 140~145 USD에서 추가 매수.보유 유지: 155 USD 부근까지 장기 보유.▶ 시나리오 B: 글로벌 경기 둔화 우려 재부상상황: 인플레이션 재등판 혹은 연준 금리 인상 논의 재개.AMD 영향: 기업 IT 예산 축소 → AI 인프라 투자 지연 가능성.전략:부분 매도: 150~155 USD에서 30% 비중 축소.현금 비중 확보: 경기 불확실성 완화 국면에서 재진입 기회 노림.▶ 시나리오 C: 경쟁 심화와 기술 지연상황: NVIDIA·Intel·Arm 등 경쟁사 신제품 출시로 시장 점유율 압박.AMD 영향: MI300 성능·전력 효율 이슈 부각, ROCm 채택 속도 둔화.전략:리스크 관리: 135 USD 하회 시 추가 손실 방지를 위해 보유 비중 추가 축소.재평가 구간: 130 USD 부근에서 기술 지연 해소 여부 확인 후 재매수 고려.🔻 결론 – ‘중립과 선택’의 균형, AMD 분할 매수·매도 전략이미 최근 1주일간 AMD는 11% 상승했다.이제는 ‘전략적 중립’이 필요하다.분할 매수진입 구간: 140~145 USD목표 구간: 첫 분할 매수 후 조정 시 추가 진입 고려부분 매도차익실현 구간: 155~160 USD리스크 관리: 130 USD 하회 시 보유 비중 축소포지션 유지·관망사이버캡 시범 운행(6월 22일) 이후 이벤트 결과를 확인AI 수요 지표·실적 가이던스 발표 시 재평가지금은 변동성이 완화된 안정 국면이다.AMD는 가격·기술·수요 측면에서 매력적이지만, 이미 상승폭도 크기 때문에 중립적 관점이 필요하다.“모두 담거나 모두 비우는” 대신, 분할 매수·분할 매도라는 유연한 전략으로 대응하는 것이 현명하다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다.최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임하게 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며,언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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셀포터즈 김수정

GPU 시장의 다크호스, AMD에 주목하라

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셀포터즈 김수정

엔비디아 독주 체제, 정말 끝까지 갈까AI 시대의 절대강자 하면 누구나 엔비디아를 떠올린다. 하지만 최근 시장에선 “너무 많이 올랐다”는 경계심도 감돌고 있다. 이 틈을 노리고 대형 기술주 중 하나인 AMD가 주목받기 시작했다. GPU 시장의 후발주자였던 AMD는 AI 수요에 최적화된 신제품 MI300 시리즈를 앞세워 본격적인 반격에 나선 상태다. 다크호스의 반란이 시작되는 지금이 기회일지도 모른다.MI300의 반격, GPU 판도 흔드는 AMDAMD는 지난해 말 AI 서버용 GPU MI300X를 출시하며 본격적으로 AI 시장에 출사표를 던졌다. 최대 192GB 고대역폭 메모리를 탑재한 이 제품은 생성형 AI 학습과 추론 모두에서 뛰어난 성능을 보이며 엔비디아 H100의 대안으로 주목받고 있다. 특히 마이크로소프트·오픈AI·메타 등 빅테크 기업들이 AMD 제품을 실험 단계에서 실제 채택으로 확대하고 있다는 점이 의미 있다. 공급 지연과 가격 부담 등 엔비디아에 대한 불만이 누적되며, AMD는 실질적 경쟁자로 급부상 중이다. AI 칩 수요는 한 기업만으로 감당할 수 없는 수준이기에, AMD는 필연적으로 기회를 얻는 구조에 들어섰다.실적은 이제부터AMD는 지난 수년간 리사 수 CEO의 리더십 아래 CPU 시장 점유율 확대와 기술력 강화에 성공하며 주가를 크게 끌어올렸다. 이제는 AI GPU 시장에서도 본격적인 성과가 가시화되기 시작했다. MI300 시리즈의 초기 공급이 실제 매출로 반영되는 단계에 접어들면서, 2025년 AMD의 AI 관련 연매출은 80억 달러를 돌파할 것이란 전망이 나온다. 리사 수는 "우리는 엔비디아보다 늦게 시작했지만, 훨씬 빠르게 따라잡고 있다"며 대형 고객 확보에 강한 자신감을 보이고 있다. 엔비디아보다 상대적으로 저평가된 AMD는, AI 시장 성장과 함께 추가 상승 여력을 가진 후보로 주목받는다.진짜 싸움은 이제 시작이다AI GPU 시장은 이제 막 2막에 접어들었다. 지금까지는 엔비디아의 무대였지만, 앞으로는 AMD 같은 도전자들이 판을 뒤흔들 수 있다. 아직 과점 체제는 유지되겠지만 수요가 워낙 크기 때문에 두 기업 모두 성장 가능성은 충분하다. 다만 엔비디아의 주가가 부담스러운 투자자라면, AMD라는 선택지가 밸류에이션과 기대감 모두에서 균형 잡힌 대안이 될 수 있다. 다크호스의 반란, 지금부터다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다. 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD, 강한 랠리 지속 가능성 높아져…기술적 분석이 뒷받침 ( 25. 06. 19)

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AMD, 강한 랠리 지속 가능성 높아져…기술적 분석이 뒷받침 ( 25. 06. 19)

반도체 기업 AMD가 이번 주 강한 흐름을 이어가고 있다. 월요일 하루에만 주가가 약 9% 급등하면서 이번 주 출발부터 눈에 띄는 랠리를 보였다. 단기 트레이더 입장에서 이렇게 급등한 주식을 쫓아가기엔 부담이 따르지만, 기술적 관점에서는 여전히 매력적인 흐름이 이어지고 있다.역헤드앤숄더 패턴 돌파우선, 이번 랠리는 역(逆) 헤드앤숄더 패턴 상단을 돌파하면서 의미 있는 기술적 신호를 만들어냈다. 주간 차트 기준으로 가장 뚜렷하게 확인되며, 측정 목표가(measured move target)는 $168로 제시된다. 이는 2024~2025년 하락분의 61.8% 피보나치 되돌림 구간인 $170과도 거의 일치한다.두 가격 수준이 일치한다는 점은 이 목표치 달성 가능성을 더욱 높인다. 트렌드가 살아 있는 종목에서 자주 등장하는 되돌림 레벨이기 때문이다.이동평균선 재돌파두 번째 주간 차트에서는 13주, 26주, 40주 이동평균선이 표시된다. 이번 주 급등으로 AMD는 이 세 가지 중장기선 모두를 상향 돌파했고, 이는 추가 상승의 문을 여는 기술적 계기가 될 수 있다.이와 유사한 패턴은 2023년 초에도 등장했는데, 당시에도 주가가 저점에서 크게 반등한 뒤, 주요 이동평균선을 돌파하면서 다음 상승 랠리의 촉매 역할을 했다.이번에도 유사한 흐름이 연출되고 있으며, 특히 14주 RSI(Relative Strength Index) 역시 과거처럼 50선을 상향 돌파했다. 당시 이 신호는 RSI가 결국 과매수 구간까지 진입하는 추세 지속의 전조였다.깊은 하락 후, 강한 반등의 역사더 큰 흐름에서 보면 AMD는 4월 저점 대비 약 70% 상승한 상태다. 단기적으로 과매수(overextended) 상태일 수 있지만, AMD의 과거 이력을 보면 이는 놀랄 일이 아니다.2014년 이후 AMD는 4차례 이상 장기 하락장을 겪었으며, 이후 모든 경우에서 이전 낙폭을 훨씬 초과하는 반등을 기록했다.반등 폭은 최소 +290%에서 최대 +930%에 달한다.이번 반등이 그 정도까지 이어진다는 보장은 없지만, 기술적 회복 가능성은 역사적으로 반복되었다는 점에서 유의미하다.SMH 대비 상대강도 회복마지막으로, AMD의 SMH(반도체 ETF) 대비 상대강도 지표도 긍정적이다. 최근 몇 달간 AMD는 그룹 내에서 아웃퍼폼하고 있으며, 올해 초 극도로 과매도된 상태에서 회복 중이다.역사적으로 이 같은 상대강도 전환점은 수개월 간의 초과성과(outperformance)로 이어져 왔다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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발표만 해도 오르는 AI 수혜주 AMD, 한 달 후 수익률은?

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발표만 해도 오르는 AI 수혜주 AMD, 한 달 후 수익률은?

AMD는 지난주 AI 가속기 ‘Instinct MI350’과 차세대 랙스케일 시스템 ‘Helios’를 공개하며 시장의 주목을 받았다. NVIDIA의 공급 부족 국면에서 AMD가 서버용 AI 칩 시장 점유율을 확대할 것이란 기대가 커진 가운데, AWS와의 협업 가능성과 중동 지정학 리스크 완화가 투자 심리를 강화하는 요인으로 작용했다.히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄. 역사적 사례를 보면 AMD가 신제품 출시를 발표하는 이벤트 이후 주가는 통상 강세를 보였다. 2017년 이후 총 17회의 신제품 발표 이벤트에서, 2주 후 평균 수익률은 4.53%, 한 달 후 평균 수익률은 6.70%에 달했다. 상위 25%에 속한 경우 각각 11.60%와 18.63%까지 주가가 상승하는 흐름을 보였다.AMD 신제품 출시 발표 이벤트: 2017년 이후 이벤트 17번 발생<AMD 신제품 출시 발표, 2주 뒤 수익률 분포><AMD 신제품 출시 발표, 1개월 뒤 수익률 분포> 이 데이터는 AMD가 AI 칩 시장에서 입지를 공고히 할 때마다 주가가 견조한 상승 모멘텀을 이어온 점을 시사한다. 다만 경쟁사인 NVIDIA와 신규 진입자의 기술력, 공급망 안정성, 시장 수요 지속 여부가 향후 주가 흐름의 변수로 남아 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD, Nvidia Blackwell 프로세서에 맞서 MI350 AI 칩 라인 출시, AI 클라우드 서비스 데뷔 ( 25. 06. 16)

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AMD, Nvidia Blackwell 프로세서에 맞서 MI350 AI 칩 라인 출시, AI 클라우드 서비스 데뷔 ( 25. 06. 16)

AMD, Nvidia Blackwell 프로세서에 맞서 MI350 AI 칩 라인 출시, AI 클라우드 서비스 데뷔AMD(AMD)가 목요일 캘리포니아주 San Jose에서 열린 Advancing AI 이벤트에서 MI350 라인 AI 칩을 출시하고 차세대 MI400 라인 GPU에 대한 세부사항을 공개했다.회사는 또한 개발자들이 클라우드 컴퓨팅 인프라를 통해 AMD의 AI 프로세서에 접근할 수 있게 해주는 AMD Developer Cloud를 공개했다.MI350 라인은 MI350X와 MI355X를 모두 포함하며 Nvidia(NVDA)의 Blackwell 라인 AI 칩과 정면승부하도록 설계되었다. AMD는 이 프로세서들이 이전 세대 MI350 칩 대비 최대 4배의 AI 컴퓨팅 성능과 35배 증가한 추론 능력을 제공한다고 말한다.각 칩은 288GB의 HBM3E 메모리를 제공하는데, 이는 Nvidia Blackwell GPU에서 발견되는 192GB 메모리보다 많다. 하지만 Nvidia는 GB200 슈퍼칩에서 두 개의 Blackwell GPU를 결합하여 실제로는 384GB 메모리를 제공한다.AMD는 사용자들이 개별 MI350x 및 MI355X 칩이나 각각 8개의 GPU를 결합해 최대 2.3TB 메모리를 제공하는 MI350X 및 MI355X 플랫폼 중에서 선택할 수 있다고 말했다.최대 64개 GPU를 탑재한 MI350 시스템은 공냉식이 가능하여 팬을 사용해 과열을 방지할 수 있으며, 128개 GPU MI350 시스템은 냉각수를 일련의 파이프와 라디에이터를 통해 순환시켜 칩을 냉각하는 수냉식을 사용할 수 있다.MI350 출시에 더해 AMD는 2026년 출시 예정인 MI400 라인 칩에 대한 더 많은 정보를 공개했다. 회사에 따르면 이 GPU들은 최대 432GB의 HBM4와 초당 최대 19.6TB의 메모리 속도를 특징으로 할 것이다. 이 칩들은 Nvidia의 GB300 Blackwell Ultra 프로세서와 곧 출시될 Rubin AI GPU와 경쟁할 것이다.AMD는 또한 새로운 AMD Developer Cloud를 선보였다. 이 서비스는 사용자들이 AMD 플랫폼에 로그인하여 MI300 및 MI350 GPU 라인에 빠르게 클라우드 접근할 수 있게 해준다. 이 옵션은 AI 훈련과 추론을 위해 고성능 칩을 사용해야 하는 개발자들에게 하드웨어를 직접 구매하지 않고도 활용할 수 있는 능력을 제공한다.Nvidia는 지난달 Nvidia DGX Cloud Lepton이라는 유사한 서비스를 출시했다.AMD 주가는 지난 1년간 고전하며 지난 12개월 동안 약 24% 하락했다. 같은 기간 Nvidia 주가는 19% 이상 상승했다. 연초 대비로는 AMD가 0.2% 하락한 반면 Nvidia는 7% 상승했다.AMD는 Nvidia와 마찬가지로 Trump 행정부의 중국향 AI 칩 수출 통제와 관련된 손상차손으로 타격을 입었다. 회사는 이 금지조치로 8억 달러의 타격을 받을 것으로 예상한다고 말한다. 한편 Nvidia는 통제 조치로 인해 45억 달러를 손상차손 처리해야 했고 2분기에 80억 달러의 매출 손실을 입을 것으로 예상한다고 밝혔다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD, 단순 반등 아니다…GPU와 AI로 증명한 진짜 성장(25.06.05)

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AMD, 단순 반등 아니다…GPU와 AI로 증명한 진짜 성장(25.06.05)

2025년 5월 말부터 AMD의 주가가 상승세를 보이고 있다. 이는 대만 컴퓨텍스 2025에서 발표된 RDNA 4 아키텍처 기반 GPU ‘라데온 RX 9060 XT’ 시리즈 출시, 그리고 6월 초 발표된 AI 소프트웨어 최적화 스타트업 '브리움(Elbruum)' 인수가 동시에 긍정적인 투자 신호로 작용했기 때문이다. RX 9060 XT는 TSMC N4P 공정으로 제조되며, 메모리 서브시스템 향상, 동적 레지스터 할당, 스칼라 유닛 개선 등을 통해 멀티태스킹 성능과 전력 효율을 모두 끌어올렸다. 특히 3세대 레이트레이싱 가속기와 2세대 AI 연산 코어 탑재로, 중고가 제품임에도 FHD~QHD 게이밍과 실시간 광선 추적에서 준수한 성능을 보여주며 시장의 호평을 얻고 있다. 기존 대비 가격경쟁력이 뛰어나고, FSR 4 업스케일링 기술도 더해져 실제 체감 성능 향상이 크다는 점에서 투자자들의 신뢰를 끌어냈다. 이와 함께 발표된 브리움 인수는 AMD의 AI 생태계 전략 강화를 상징하는 조치다. 브리움은 AI 모델 추론 과정 전체를 최적화하는 기술을 보유한 기업으로, 특히 엔비디아 중심으로 최적화된 기존 AI 소프트웨어 환경에서 AMD Instinct GPU의 성능을 제대로 끌어내기 위한 핵심 파트너로 평가된다. AMD는 이미 사일로AI, 노드AI, 밉솔로지를 인수한 바 있으며, 이번 브리움 인수로 AI 소프트웨어 스택 전반의 완성도와 실행 최적화 역량을 보완하게 됐다. 결과적으로 AMD는 이번 두 건의 발표를 통해 하드웨어 경쟁력뿐 아니라 AI 소프트웨어-하드웨어 통합 전략까지 명확히 드러냈으며, 이는 중장기적인 기업 가치 상승과 실적 개선 기대감으로 이어지고 있다. 단기 이슈가 아닌 구조적 성장 요인이 주가에 반영되고 있다는 점에서, AMD의 향후 시장 지배력 확대 가능성은 더욱 높아지고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nvidia의 실적 보고서로 가장 크게 움직일 주식들 ( 25. 05. 28)

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Nvidia의 실적 보고서로 가장 크게 움직일 주식들 ( 25. 05. 28)

Nvidia가 수요일 장 마감 후 최신 분기 실적을 발표할 예정이며, 인공지능 칩 기업 외에도 양방향으로 큰 움직임을 보일 수 있는 특정 주식들이 있다.Nvidia의 실적 결과는 지난 몇 년간 변동성의 주요 동인이었지만, 이번에는 시장이 실제로 변동성을 과소평가하고 있을 수 있다. Goldman Sachs 추정에 따르면, 다가오는 실적 발표 전 Nvidia 옵션 가격은 주가가 양방향으로 6.4% 변동할 수 있음을 시사한다. 이는 Nvidia의 지난 8개 실적 보고서에서 평균적으로 실현된 8.5% 상승 또는 하락 움직임보다 적다.그러나 UBS 트레이딩 데스크에 따르면 Nvidia 실적 이후 큰 움직임을 보인 다른 종목들도 있다. 예를 들어, 서버 제조업체 Super Micro Computer는 Nvidia 결과 발표 후 지난 8개 분기 동안 평균적으로 거의 12%의 상승 또는 하락 움직임을 보였다.다음은 칩 제조업체의 보고서에서 역사적으로 움직인 주요 종목들이다. Super Micro와 함께 Advanced Micro Devices와 Vertiv Holdings는 UBS가 발견한 바에 따르면 Nvidia 결과 발표 이후 지난 8개 분기 동안 큰 움직임을 보인 상위 주식 중 하나였다. AMD는 평균 4.8% 움직였고, Vertiv는 4.5%로 그보다 약간 적게 움직였다.Super Micro가 2025년에 급등하여 연초 대비 약 36% 상승으로 더 넓은 시장을 능가한 반면, AMD와 Vertiv는 모두 적자 상태다. 올해 AMD는 거의 6% 하락했고, Vertiv는 거의 5% 떨어졌다.Arista Networks와 Marvell Technology가 다음 순위에 있으며, UBS에 따르면 Nvidia 결과 발표 후 지난 8개 분기 동안 각각 평균 3.9%의 움직임을 보였다. 이들 주식은 연초 대비 각각 16% 이상, 41% 이상 급락했다.한편, 실적 발표 후 평균 8.9%의 주가 움직임을 보인 Nvidia는 2025년에 약 1% 상승했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nvidia의 AI 붐에 힘입은 급성장을 보여주는 6개 차트 ( 25. 05. 26)

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Nvidia의 AI 붐에 힘입은 급성장을 보여주는 6개 차트 ( 25. 05. 26)

Nvidia(NVDA)는 2022년 11월 말 ChatGPT 출시 이후 S&P 500(^GSPC)의 모든 주식을 능가했다.ChatGPT가 대중에게 인공지능의 힘을 가져다준 이후 이 칩 제조업체의 주가는 거의 700% 상승했으며, 같은 기간 S&P 500의 약 45%를 훨씬 앞섰다. 같은 기간 S&P 500 기업 중 그 다음으로 큰 상승률은 Vistra Corp(VST)의 540% 급등이었다.Nvidia는 AI 시스템 운영에 필요한 칩의 핵심 공급업체로 자리매김했다. 현재 AI 군비 경쟁의 진원지에 있는 Nvidia는 지난 몇 년 동안 회사의 매출과 이익이 급증하면서 최근 주식 강세장의 초석으로 자리 잡았다.5월 28일 회사의 다음 분기 실적 발표를 앞두고, Nvidia가 어떻게 시장에서 가장 주목받는 주식 중 하나가 되었는지 보여주는 가장 눈에 띄는 차트들을 분석했다.Nvidia가 AI 붐에서 경쟁사들을 제치고 앞서 나간 것을 보여주는 가장 명확한 방법은 아마도 동종 업체들과 비교한 회사의 시가총액을 보는 것일 것이다. ChatGPT가 출시되었을 때 Nvidia의 시가총액은 4,000억 달러를 약간 넘었다. 현재는 3조 3,000억 달러가 넘는다. 같은 기간 동안 칩 경쟁사인 Intel(INTC)의 시가총액은 실제로 감소했고, Advanced Micro Devices(AMD)의 시가총액은 1,250억 달러에서 1,770억 달러로 점진적으로 증가했다.Nvidia의 부상은 새로운 기술 붐의 중심에 있음이 증명되었다. Nvidia와 함께 다른 6개 기업 - Apple(AAPL), Alphabet(GOOGL, GOOG), Microsoft(MSFT), Amazon(AMZN), Meta(META), Tesla(TSLA) - 의 지배력 상승이 "Magnificent Seven"으로 알려지게 될 그룹을 형성했다.이 그룹은 AI 붐을 8조 달러에 조금 못 미치는 시가총액으로 시작했다. 이제 2년 반 후, 이 빅테크 그룹의 시가총액은 16조 8,000억 달러가 넘는다. 7개 기업은 2022년 11월 S&P 500 시가총액의 약 22%에서 오늘날 지수 시가총액의 32%로 성장했다.S&P 500에서 과도한 비중을 차지하고 있어, Nvidia 주식의 큰 변동은 광범위한 시장 투자자들조차 주식의 방향에 대해 생각하는 방식의 특징이 되었다. 2024년 6월, 3명의 월스트리트 전략가들은 주요 AI 플레이어들 사이의 예상보다 나은 일관된 성과를 인용하며 연말 S&P 500 목표치를 상향 조정했다.5월 19일 현재, Magnificent Seven은 2022년 11월 30일 이후 S&P 500 상승의 약 52%를 차지했다. Nvidia만으로도 17.21%를 기여했는데, 이는 그룹 중 단연 가장 많은 것이며, 그 다음으로 가까운 주식인 Microsoft는 약 8.8%를 추가했다.Nvidia의 주가는 단순한 과대광고로 상승한 것이 아니다. 회사의 분기별 재무 지표가 급등했다. ChatGPT가 출시된 분기에 Nvidia는 63억 달러의 매출을 기록했다. 2년 후에는 353억 달러의 매출을 기록했다. 이는 2년 만에 매출이 460% 증가한 것이다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, Nvidia의 주요 성장원은 AI 칩 판매를 포함하는 데이터 센터 매출 부문이었다.회사의 2023년 4분기부터 2025년 보고 기간의 마지막 분기까지, 데이터 센터 매출은 거의 900% 성장했다.Nvidia의 데이터 센터 매출은 업계 경쟁사들과 비교했을 때 특히 두드러진다. 2024년 마지막 분기에 Nvidia는 데이터 센터 매출만으로 기록적인 355억 8,000만 달러를 기록했는데, 이는 2022년 마지막 분기의 36억 2,000만 달러에서 증가한 것이다.비교하자면, Alphabet의 데이터 센터 매출은 119억 6,000만 달러로 증가하여, 2022년 마지막 분기의 73억 2,000만 달러에서 2024년을 마감했다.<출처:finance. yahoo.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD 주식이 새롭게 주목받을 만하다고 Bank of America가 평가 (25. 05. 21)

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AMD 주식이 새롭게 주목받을 만하다고 Bank of America가 평가 (25. 05. 21)

AMD는 AI 칩 시장에서 2인자로 여겨지고 있다. 하지만 BofA 애널리스트는 이 회사가 여전히 의미 있는 기회를 잡을 수 있다고 생각한다.Advanced Micro Devices Inc.의 주가는 2025년 들어 지금까지 7% 하락했고, 지난 1년간으로는 32% 떨어졌다. 하지만 Bank of America의 애널리스트들은 이 회사가 급성장하는 인공지능 칩 시장에서 "충분한 여지"를 가지고 있다고 말한다.Bank of America 리서치 애널리스트 Vivek Arya에 따르면, Nvidia Corp.는 AI 가속기, 즉 AI 애플리케이션 실행을 돕는 하드웨어 시장에서 80% 이상을 차지할 것으로 예상된다. 그의 추정에 따르면 기술 회사들의 맞춤형 칩이 추가로 10%~15%의 시장 점유율을 차지할 수 있다. 그럼에도 Arya는 AMD에 대해 낙관적이며, 이 회사가 해당 시장에서 "신뢰할 만한 3%~4% 점유율"을 확보할 수 있다고 생각한다. AI 가속기의 전체 주소 가능 시장은 4,000억 달러 이상에 달할 수 있다고 Arya가 수요일 고객 노트에서 밝혔다.Arya는 "많은 고객들이 AMD가 중요한 역할을 할 수 있는 내부 팀을 위한 상당한 내부 워크로드와 컴퓨팅 요구사항을 가지고 있다"고 말했다. "최근 랙 스케일 시스템 전반에 걸친 인수와 소프트웨어 개선으로 좋은 위치에 있다."AMD는 이번 주 초 대만 타이베이에서 열린 Computex 2025에서 Radeon RX 9060 XT와 Radeon AI Pro R9700 그래픽카드를 Threadripper 9000 시리즈 프로세서와 함께 선보였다.새로운 칩들은 "게임, 콘텐츠 제작, 전문 산업, AI 개발의 가장 까다로운 워크로드를 해결하도록 설계되었다"고 회사가 밝혔다. AMD에 따르면 Radeon AI Pro R9700 그래픽 처리 장치는 로컬 AI 추론, 모델 파인튜닝, 기타 AI 워크로드를 가속화하도록 설계되었다.이 칩 제조업체는 또한 Computex에서 Ryzen AI Pro 300 시리즈 칩으로 구축된 Expert P 시리즈 Copilot+ PC에 대해 대만 전자 제조업체 ASUSTeK Computer Inc.와의 파트너십을 확대한다고 발표했다.Bank of America의 Arya는 6월에 열릴 예정인 칩 제조업체의 AMD Advancing AI 이벤트에서 새로운 파트너십과 제품 발표를 기대하고 있다.한편 AMD는 이달 초 사우디아라비아 AI 회사 Humain과 향후 5년간 스타트업의 AI 인프라를 구축하기 위한 100억 달러 파트너십을 발표했다. Rosenblatt Securities 애널리스트들은 이 거래를 회사에 "긍정적"이라고 평가했으며, Humain과 거래를 발표한 Nvidia와 함께 AMD가 "최근 중국에 대한 미국 수출 제한의 영향을 부분적으로 상쇄"하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.Arya는 이전 노트에서 이 거래들이 연간 약 30억~50억 달러의 가치가 있을 수 있으며, 5년 기간에 걸쳐서는 150억~200억 달러 사이가 될 수 있다고 말했다.하지만 Arya는 수요일 노트에서 AMD가 여전히 Donald Trump 대통령의 관세를 예상하여 "지정학적 불확실성"에 직면하고 있다고 말했다. "특히 소비자 PC, 게임, 기업 수요와 관련해서."애널리스트는 또한 새로운 경영진 하에서 AMD의 경쟁업체인 Intel Corp.가 "언젠가는 시장 점유율 손실을 되돌릴 수 있다"고 언급했다.<marketwatch.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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2등 주식을 매수해라 ( 25. 05. 14)

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2등 주식을 매수해라 ( 25. 05. 14)

Nations Indexes의 사장 Scott Nations에 따르면, 투자자들은 Advanced Micro Devices와 관련된 일련의 긍정적인 헤드라인들 이후 이 종목에 강세를 취하는 것을 고려해야 한다. Nations는 수요일 CNBC의 "Power Lunch"에 출연해 이 종목과 거래일의 가장 큰 주식 이슈 두 개를 더 논의하고, 투자자들이 해당 종목들의 주식을 매수하거나 매도해야 하는지에 대해 이야기했다.Advanced Micro Devices인공지능 칩 회사는 이사회가 60억 달러의 자사주 매입을 승인했다고 발표한 후 수요일 4% 이상 상승했다.Nations는 AMD를 "매수" 종목으로 평가하며, Donald Trump 대통령이 미국 칩 수출 제한을 철회할 계획이라고 지적했는데, 이는 "전체 분야에 좋을 것"이라고 말했다. 그는 또한 AMD를 "두 번째 우수한 종목"이라고 불렀는데, 이는 Nvidia와 함께 이번 주 사우디 회사 Humain과 AI 인프라 확장을 돕는 거래를 성사시켰기 때문이다."AI 분야에 투자하고 싶다면, 52주 최고가 대비 35% 할인된 가격에 이 종목을 매수할 수 있다"고 Nations는 말했다. AMD 주가는 지난 한 달간 거의 25% 상승했지만, 2025년 들어서는 여전히 2% 이상 하락한 상태다.AbbVie바이오테크 회사 AbbVie의 주가는 수요일 거래에서 5% 이상 후퇴했다.수요일 Citi는 이 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 5달러 낮춰 주당 205달러로 설정했으며, 이는 15% 이상의 상승 여력을 시사한다. 애널리스트 Geoff Meacham은 회사의 분기 실적에서 지속적인 "실적 상회 및 전망 상향" 트렌드가 동종업체와 비교할 때 후기 단계 제품 개발 파이프라인의 약함을 시사할 수 있다고 생각한다."현재 펀더멘털은 견고하지만, 투자자들이 점점 더 파이프라인에 초점을 맞추면서 분기별 서프라이즈로부터의 주가 영향이 앞으로 줄어들 수 있다고 의심한다"고 Meacham은 고객 노트에서 썼다.그러나 Nations는 이런 견해에 동의하지 않으며, 하향 조정이 "정말 바보 같다"고 말하고 여전히 AbbVie를 "매수"로 평가한다. "파이프라인은 모든 제약회사에 중요하지만, 이 회사는 수익 기대치를 지속적으로 상회하고, 배당을 늘리며, 3.5%의 좋은 배당수익률을 가지고 있다. 좋은 분야에 있다"고 그는 계속 말했다. 지난 3개월간 주가는 8% 하락했다.TeslaTesla는 수요일 4% 상승했는데, 이는 Reuters가 직접적인 지식을 가진 사람을 인용해 전기차 제조업체가 이달 말부터 Cybercab과 Semi 트럭용 부품을 중국에서 미국으로 운송하기 시작할 것이라고 보도한 후였다. 이는 미국과 중국이 이번 주 초 서로의 상품에 대한 관세를 90일간 일시적으로 삭감하기로 합의한 것에 따른 것이다.이 합의는 자동차 제조업체가 중국 매출 감소를 겪고 그 나라의 현지 자동차 제조업체들로부터 증가하는 경쟁에 직면한 가운데 나왔다. "나는 Tesla가 현재 보유 종목이라고 생각한다"고 Nations도 말했다. "중국에서 부품 수입을 재개하는 것은 좋지만, 중국 수입품에 대한 꽤 크고 무거운 관세가 여전히 있다는 것을 기억하라. 약 85일 후에 그 관세가 증가할 가능성이 있으며, 아마도 3배까지 늘어날 수도 있다."주가는 지난 주 거의 26% 급등했지만, 이 기간 동안 약 14% 하락해 올해 여전히 마이너스 상태다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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미중 무역 휴전의 다음 수순, 2대 반도체주 상승 동력될 수 있다 ( 25. 05. 11)

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미중 무역 휴전의 다음 수순, 2대 반도체주 상승 동력될 수 있다 ( 25. 05. 11)

최근 미중 간 90일 관세 중단이 반도체 제조업체 Nvidia와 Advanced Micro Devices의 향후 상승으로 이어질 수 있다고 Piper Sandler가 밝혔다.월요일 발표된 합의로 중국의 미국 상품에 대한 관세는 10%에, 미국의 중국 수입품에 대한 총 관세율은 30%에 설정됐다. 미중 간 향후 무역 협상에서 반도체 수출 제한이 완화될 수 있다고 Piper 애널리스트 Harsh Kumar가 말했다.Scott Bessent 재무장관은 월요일 CNBC에 미국이 "앞으로 몇 주 내에" 중국 관리들과 만나 더 넓은 무역 협정을 체결할 가능성이 있다고 밝혔다."아직 명시되지 않았지만, 선의의 조치로 미국 정부가 Nvidia와 AMD 같은 회사들이 이전에 금지됐던 칩을 중국 내에서 판매할 수 있도록 허용할 것으로 생각한다"고 애널리스트는 월요일 발표한 노트에서 썼다. "다시 말하지만 아직 발표되지 않았지만, 무역 협상이 확정되면서 이런 일이 일어날 가능성이 있다고 본다."Kumar의 발언은 상무부가 지난달 Nvidia와 AMD 칩의 중국 판매에 새로운 수출 라이선스 요구사항을 부과했다고 밝힌 후 나온 것이다. 결과적으로 Nvidia는 H20 그래픽 처리 장치의 중국 및 기타 지역 수출과 관련해 55억 달러 손실을 기록하겠다고 말했다."Nvidia는 이전에 상각했던 55억 달러 상당의 H20 제품을 판매할 수 있는 잠재적 능력으로부터도 혜택을 볼 수 있다"고 Kumar가 노트에서 썼다. "우리 견해로는 이들 칩이 잠재적으로 중국에서 판매가 허용될 수 있다."AMD도 통제 제거로부터 유사하게 혜택을 볼 것이며, Kumar는 특히 중국 구매자들에게 Instinct 제품 라인을 판매할 수 있을 것이라고 언급했다. 2025년 총 판매는 15억 달러로 추정됐으며, 이 중 7억 달러가 현재 분기에, 나머지는 하반기에 걸쳐 분산될 것이라고 Kumar가 지적했다.향후 진전의 조짐이 이미 나타났다. Trump 행정부는 지난주 Biden 행정부에서 처음 제안된 "AI diffusion rule"이라고 불리는 것 하에서 미국 칩 수출 제한을 해제할 준비를 했다. 이러한 계획들은 Nvidia와 AMD 주가를 모두 상승시켰다.최근 무역 진전 소식과 함께 두 종목 모두 이달 급등했으며, Nvidia는 5월 현재까지 거의 19% 급등했고 AMD는 13% 이상 상승했다. 하지만 두 종목 모두 연간 기준으로는 여전히 하락 상태다."우리는 이 거래로 더 넓은 회사들에 대한 전망이 주요 단기 부담을 제거하여 칩에 대한 지출을 다시 명확하게 한다고 생각한다"고 Kumar도 썼다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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기술적 분석상 최대 73%까지 상승이 예상되는 AI관련주 ( 25. 05. 11)

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기술적 분석상 최대 73%까지 상승이 예상되는 AI관련주 ( 25. 05. 11)

인공지능은 제4차 산업혁명으로 불려왔다. 이 기술은 증기기관, 전기, 인터넷이 한때 그랬던 것처럼 사회를 발전시킬 것으로 예상된다.기술주에 대한 목소리 높고 낙관적인 입장으로 알려진 Wedbush Securities의 선임 주식 애널리스트 Daniel Ives는 AI를 "40년간 가장 큰 기술 전환"이라고 지칭했다. 그는 글로벌 AI 시장이 2027년까지 4,070억 달러로, 2030년까지는 1조 8,100억 달러로 성장하여 연평균 복합성장률 36%를 기록할 것으로 추정한다고 밝혔다.하지만 AI는 최근의 발전이 아니다. 점진적인 진화는 수십 년간 진행되고 있었다. 그러나 ChatGPT와 일반인이 사용할 수 있는 앱들의 출시가 AI에 대한 광범위한 관심을 불러일으켰고, 기업들이 이를 개발하고 배포하려는 경쟁을 촉발했다.구축 단계는 몇 가지 단계가 있는데, 데이터 센터와 이를 구동하는 전력망 주변의 인프라 개발을 담당하는 기업들부터 시작된다. 그 다음은 대규모 언어 모델을 실행하고 훈련시키기 위한 클라우드 서비스를 제공하는 하이퍼스케일러들과 데이터를 보호하는 사이버보안 제공업체들이 있다. 마지막으로 소프트웨어 애플리케이션과 인터넷을 통해 AI를 배포하여 사람들이 이를 활용할 수 있게 하는 기업들이 있다.Ives는 최근 혁명의 핵심이 될 것으로 믿는 30개의 AI 관련 기업 목록을 세그먼트별로 분류하여 발표했다. 아래는 반도체 및 하드웨어, 하이퍼스케일러, 소비자 인터넷, 사이버보안 및 소프트웨어, 자율주행 및 로보틱스 기술 관련 기업들을 포함한 섹터별로 분리된 목록이다.MarketWatch는 목요일 종가와 애널리스트 목표가를 기준으로 각 주식의 잠재적 상승 또는 하락을 보여주는 FactSet에서 편집한 데이터로 구성된 칼럼을 추가했다.반도체 및 하드웨어 이 세그먼트 내 기업들은 AI 데이터 센터를 호스팅하는 컴퓨터와 구성요소를 구축하는 데 사용되는 반도체와 하드웨어 소재를 만든다. Wedbush 애널리스트들은 글로벌 반도체 시장이 AI, 5G, 사물인터넷의 추가 발전과 정부 및 기업에서의 증가된 사용으로 부양을 받을 것으로 예상한다고 언급했다.AI의 큰 컴퓨팅 파워를 지원하는 데 필요한 하드웨어와 관련하여, Nvidia Corp.가 데이터 센터와 게임용 그래픽 처리 장치의 주요 공급업체로서 Wedbush의 주식 목록 상단에 있다. 이는 또한 자율주행차 섹터가 발전함에 따라 이를 공급하는 데서도 혜택을 받을 것으로 예상된다. 마찬가지로 Advanced Micro Devices Inc.는 컴퓨터와 게임에 사용되는 중앙 처리 장치를 공급한다.하이퍼스케일러 하이퍼스케일러 기업들은 대량의 데이터를 저장, 훈련, 처리하는 데 도움을 주는 클라우드 제공업체들이다. Wedbush 애널리스트들은 이 그룹을 "AI 혁명의 즉시 수혜자"라고 언급하며, 현재 클라우드 서비스의 15%가 AI 통합을 갖고 있다고 밝혔다. 이 세그먼트 내 기업들은 AI 개발의 핵심 플레이어가 될 것으로 예상되며, 2025년 AI 지출은 3,250억 달러를 넘을 것으로 예상된다.이 그룹에서 Microsoft Corp.의 오피스 제품군은 AI 도구를 통합하기 위한 훌륭한 출발 기반이며, 회사는 제품 가격을 인상하고 있다. Microsoft의 Azure 클라우드 컴퓨팅 부문은 기업 고객들 사이에서 인기가 높다.Alphabet Inc.의 주식은 AI에 검색 엔진 볼륨과 광고 달러를 잃을 수 있기 때문에 다소 논란이 있지만, 회사는 또한 기술을 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다. 투자자들은 Google이 클라우드 비즈니스를 큰 폭으로 계속 성장시킬 수 있는지 면밀히 주시하고 있다.소비자 인터넷 Wedbush 애널리스트에 따르면, 이 세그먼트의 기업들은 네 가지 방법으로 AI를 수익화할 수 있다. 여기에는 AI 에이전트 제공, 광고 도구와 광고 가격에 대한 추가 자동화 및 최적화, 검색 기능과 콘텐츠 추천 능력 개선, 하드웨어 제품에 생성형 AI 통합이 포함된다.Apple Inc.는 제품을 끈끈하게 만드는 풍부한 앱 생태계를 가지고 있어 고객들이 브랜드에 계속 충성하는 경향이 있다. 또한 프라이버시 및 데이터 안전 장점을 자랑하는 Apple Intelligence라고 불리는 자체 AI 버전을 개발하고 있다. 그러나 투자자들이 공급망에 대한 가능한 영향을 소화하려고 노력하고 있는 가운데 다가오는 관세 위협으로 인해 주가는 타격을 받았다.Meta Platforms Inc.는 주로 광고 수익에 의존하고 있으며, AI 능력의 모든 발전은 광고 타겟팅 도구를 개선하는 데 도움이 될 것으로 예상된다. 이 소셜네트워킹 거대 기업은 또한 Google의 Gemini와 OpenAI의 ChatGPT 등과 경쟁하는 대규모 언어 모델을 구축하고 있다. 이 방면에서 투자자들은 회사가 그 노력을 어떻게 수익화할 수 있을지 주시하고 있다. Wedbush 애널리스트들은 Meta가 올해 비용을 더 천천히 증가시키고 있기 때문에 투자자들의 우려 없이 AI에 큰 지출을 할 수 있다고 믿는다.사이버보안 이들 기업은 사이버보안 분야의 리더들이며, 데이터를 보호하고자 하는 기업들에게는 그들의 서비스에 투자하는 것이 중요할 것이다. Wedbush는 사이버 범죄가 2025년 10조 5천억 달러에서 급증하여 2027년까지 기업들에게 23조 달러의 비용을 초래할 것으로 추정한다.Palo Alto Networks Inc.는 증가하는 사이버보안 수요의 수혜자가 될 좋은 위치에 있다. Wedbush 애널리스트들은 서비스를 단일 플랫폼으로 결합하는 움직임이 시장 점유율을 확보하는 데 도움이 될 좋은 비즈니스 결정이라고 믿는다.소프트웨어 소프트웨어는 AI와 사람과 기업이 이를 잘 활용할 수 있는 능력 사이의 다리다. 이 섹터 내 주식들은 AI를 솔루션에 배포하는 새로운 방법을 찾으면서 큰 수혜자가 될 것으로 예상된다.Palantir Technologies Inc.는 빅데이터와 AI를 결합하여 정부와 기업에 내부 프로세스를 최적화할 수 있는 소프트웨어를 공급한다. 그러나 주식은 최근 미래에 대한 투자자 낙관론으로 촉발된 강력한 4월 랠리 이후 약 100달러의 합의 목표가를 넘어선 117달러 근처에서 거래되고 있다.고객 관계 관리(CRM) 플랫폼과 관련해서는 Salesforce Inc.가 Wedbush의 선호주다. 이 회사의 애널리스트들은 기업 고객이 자율 에이전트를 구축할 수 있게 해주는 Agentforce 플랫폼에 대해 낙관적이다.Wedbush 애널리스트들은 또한 International Business Machines Corp.를 그들의 "최고 소프트웨어 이름" 중 하나라고 언급하는데, 회사가 생산성 성장에서 혜택을 받기 위해 AI에 계속 투자하고 있기 때문이다.자율주행 및 로보틱스 로봇과 자율주행 차량은 한때 영화의 산물이었지만, AI가 기계와 통합되면서 현실이 될 것으로 예상된다.Tesla Inc.는 자율주행 분야의 핵심 플레이어다. 회사는 Optimus 같은 로봇과 자율주행차 개발과 관련하여 투자자들의 상상력을 사로잡았다. 하지만 회사의 가장 큰 기회들은 여전히 먼 미래처럼 느껴지는 곳에 있다. 2025년에 Tesla는 핵심 EV 사업의 판매 둔화에 직면할 것으로 예상된다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nvidia가 직면한 트럼프 정책 리스크, 중국 시장만이 문제가 아니다 ( 25. 04. 30)

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Nvidia가 직면한 트럼프 정책 리스크, 중국 시장만이 문제가 아니다 ( 25. 04. 30)

트럼프 행정부가 최근 중국 시장을 위한 엔비디아(NVDA)의 인공지능 칩 판매를 금지한 조치는 회사의 성장 잠재력을 제한하고 화웨이 테크놀로지와 같은 경쟁사들에게 기회를 만들어 주었다. 이것은 시작에 불과할 수 있다.한 달도 채 안 되는 시간 안에, 지금까지 AI 컴퓨팅 파워에 대한 가장 중요한 제한 중 일부가 발효될 예정이다. 이러한 규제—"AI-확산" 규칙—는 얼마나 많은 AI 칩이 여러 국가에 판매될 수 있는지에 대한 상한선을 설정한다. 여기에는 이스라엘, 스위스, 인도, 사우디아라비아와 같이 미국에 우호적인 것으로 간주되는 많은 국가들이 포함된다.이 규칙은 또한 Microsoft, Amazon.com, Google 모회사 Alphabet과 같은 거대 미국 기술 기업들이 이러한 Tier 2 시장에 대규모 AI 데이터 센터를 구축할 수 있는 능력을 제한한다. 이 아이디어는 중국과 같은 국가들이 다른 나라를 통해 AI 칩이나 컴퓨팅 파워를 획득함으로써 미국 수출 통제를 우회하는 능력을 제한하는 것이다.Joe Biden 전 대통령이 임기 마지막 날에 이 규제를 발표했을 때 "잘못된 방향"이라고 말했던 엔비디아에 미치는 영향은 규칙의 복잡성과 트럼프 행정부가 이를 변경할 가능성을 고려할 때 측정하기 어렵다. 그러나 확산 규칙이 진행될 전망은 점점 더 커지고 있다.트럼프 행정부는 이달 초 중국 시장을 위해 특별히 설계된 H20 프로세서의 판매를 사실상 금지하는 조치와 같은 강경한 신호를 보냈다. 행정부는 또한 무역 전쟁 수사를 중국에 더 집중적으로 초점을 맞추고 있어, 바이든 시대의 이니셔티브에서도 지금 물러나는 것이 어색해질 수 있다.이러한 조치들은 아직 중국의 AI 야망을 억제하는 것으로 보이지 않는다. 월스트리트저널이 중국 기술 거인 화웨이가 엔비디아의 널리 사용되는 H100 프로세서와 경쟁할 수 있는 새로운 AI 칩을 테스트할 준비를 하고 있다고 보도한 후 월요일 엔비디아의 주가는 2% 하락했다. 주식은 올해 20% 이상 하락했다.현재 형태로, AI 확산 제한은 엔비디아의 성장에 더 많은 제약을 가할 수 있다. 엔비디아는 실제로 ChatGPT 출시가 미국 기술 기업들의 직접적인 AI 투자 급증을 촉발한 후에도 미국 외부에서 대부분의 수익을 창출했다.뱅크 오브 아메리카 분석가 Vivek Arya는 작년 회사 매출의 거의 4분의 1이 제한 대상인 비중국 국가에서 발생했으며 최대 10%의 매출 감소를 예상한다고 말했다. 약 4%의 매출을 앗아간 것으로 보이는 중국에 대한 기존 제한을 추가하면 트럼프 행정부 정책의 영향은 상당히 심각해 보인다. 엔비디아의 매출이 현 회계연도에 약 2,010억 달러라는 분석가 예측을 따른다면, 이는 280억 달러의 타격이 될 것이다.엔비디아는 강력한 재정적 쿠션과 2025년 자본 지출 계획을 유지하고 있는 대형 미국 기술 기업들의 여전히 급증하는 AI 칩 수요 덕분에 단기적으로는 이러한 타격을 견딜 수 있다. 그러나 장기적으로, 이런 식으로 엔비디아를 제한하는 것은 더 해로운 파급 효과를 가져올 수 있다. 이 규칙은 실질적으로 엔비디아와 Advanced Micro Devices와 같은 다른 미국 기업들에 대한 글로벌 시장 규모를 제한한다.이는 화웨이와 같은 중국 국가 챔피언뿐만 아니라 한국, 일본, 유럽의 다른 경쟁자들에게도 기회를 만들어 - 결과적으로 더 많은 글로벌 AI 수익이 미국인이 아닌 손에 들어가게 된다.이것은 엔비디아에게 최악의 시나리오일 것이다. 덜 심각한 결과들의 범위도 있다. 지난달 보고서에서 TD Cowen의 정책 분석가 Paul Gallant은 트럼프 행정부가 "더 많은 국가들이 Tier 1에 진입할 수 있는 경로를 만드는 것"이 현실적인 옵션이라고 말했는데, 이는 그래픽 처리 장치(GPU) 칩의 거의 무제한 구매를 허용하는 상태다.또 다른 가능성은 거래가 성사되는 것이다. 엔비디아는 바이든 행정부가 작년에 도입한 이후 확산 규칙에 맞서 싸워왔다. Jensen Huang CEO는 1월에 백악관에서 Trump 대통령을 방문했고 4월 초 Trump의 마르-아-라고 리조트에서 열린 기금 모금 만찬에 참석했다.이 방문은 H20 금지 소식 이전에 이루어졌지만 - 엔비디아가 미국에서 AI 슈퍼컴퓨터를 만드는 데 최대 5,000억 달러를 지출하는 계획을 발표하기 전이기도 했다. "만약 H20이 금지되고 AI 확산 규칙을 제거하는 데 성공하지 못한다면, 엔비디아가 미국에서 5,000억 달러의 AI 인프라 투자에 동의하는 것을 상상하기 어렵다"고 UBS 분석가 Tim Arcuri는 4월 15일 고객 메모에 썼다. 엔비디아에게 글로벌 시장을 개방된 상태로 유지하는 것은 거래의 기술에 달려 있을 수 있다.<출처:WSJ>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Nvidia 투자자들이 Huawei의 새로운 AI 칩에 대해 걱정할 필요가 없는 이유 (25.04.29)

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Nvidia 투자자들이 Huawei의 새로운 AI 칩에 대해 걱정할 필요가 없는 이유 (25.04.29)

Nvidia 투자자들이 Huawei의 새로운 AI 칩에 대해 걱정할 필요가 없는 이유중국 기술 거인 Huawei가 Nvidia와 경쟁하기 위한 새로운 인공지능 칩을 테스트할 준비가 됐다고 보도됐지만, 한 애널리스트에 따르면 미국 칩메이커는 너무 걱정할 필요가 없다.익명의 관계자들을 인용한 Wall Street Journal 보도에 따르면, Huawei는 자국 기술 기업들과 함께 Ascend 910D 칩을 테스트하려 하고 있으며 다음 달 첫 샘플을 받을 것으로 예상된다. 2019년 미국 기업제재 목록에 추가된 이 중국 기업은 세계에서 가장 강력한 AI 모델 중 일부를 훈련시키는 데 사용되는 Nvidia의 H100 칩과 경쟁하는 것을 목표로 하고 있다고 한다. 미국의 제한 조치로 Nvidia는 중국 기업에 H100 칩을 판매할 수 없다.아직 초기 개발 단계인 것으로 알려진 Huawei 칩 소식은 월요일 Nvidia를 포함한 일부 미국 상장 칩 주식에 부정적인 영향을 미쳤다. Nvidia 주가는 2% 하락했고, Micron Technology 주가는 1.5% 하락했으며, Taiwan Semiconductor Manufacturing의 미국 상장 주식은 1% 하락했고 Advanced Micro Devices 주식은 0.3% 하락했지만, 모두 장중 최저치에서 회복됐다. 한편 Intel 주가는 1.7% 상승했고, Broadcom은 소폭 상승했다.그러나 새로운 AI 칩은 Huawei의 빠른 혁신 능력을 보여주더라도, Nvidia 제품의 성능 이점을 갖지 못할 가능성이 높아 중국 외부에서의 매력은 제한적일 것이다.Wall Street Journal 보도에 따르면, Ascend 910D는 더 많은 실리콘 다이를 통합하여 성능을 향상시킬 수 있는 패키징 기술을 사용하지만, 더 많은 전력을 사용하고 H100보다 효율성이 떨어진다.연구 회사 Radio Free Mobile의 창립자인 Richard Windsor는 월요일 메모에서 Nvidia와 경쟁하기 위한 Huawei의 칩 출시는 "서방과 중국 간의 깊어지는 균열과 중국이 서방 기술(AI 칩 등)에 대한 의존에서 벗어나야 할 필요성에 의해 주도된다"고 말했다.'중국 밖에서 마음과 정신을 얻으려는 중국 AI에게는 상당한 불리함이 있을 것이다. 더 비싸고 일반적인 제약 조건이 따를 것이기 때문이다.' - Richard Windsor, Radio Free Mobile이것이 Ascend 라인의 첫 번째 칩은 아니다. Ascend 910은 TSMC의 7나노미터 공정을 사용하여 제작되었고 2019년에 출시됐다. 그 뒤를 이어 2023년에는 중국의 Semiconductor Manufacturing International Corp.의 7나노미터 공정을 사용하여 제작된 Ascend 910B가 출시됐다. Journal에 따르면, 역시 SMIC의 7나노미터 공정을 사용하여 제작된 Ascend 910C는 일부 엔지니어들에 따르면 H100과의 비교에서 부족했다. Reuters에 따르면 910C는 다음 달부터 출하가 시작될 예정이다.한편, Nvidia가 미국 수출 통제를 준수하기 위해 중국 시장을 위해 특별히 개발한 H20 칩은 이달 초 Trump 행정부에 의해 중국 내 판매가 제한됐다. 일부 중국 기업들은 이 금지 조치 속에서 더 많은 Ascend 910C 칩을 주문하려 했다고 한다.그러나 중국 AI 스타트업 DeepSeek는 Nvidia의 덜 강력한 H800 칩을 사용하여 OpenAI와 Meta의 모델과 대등한 모델을 시연한 후 시장에 충격파를 보냈는데, Windsor는 "중국의 실리콘 접근을 제한하는 것이 최첨단 모델 개발을 막지는 못하겠지만, 경제적으로 그렇게 할 수 있는 능력을 손상시킬 것"이라고 말했다.Windsor에 따르면, Nvidia의 Blackwell 칩은 1조 파라미터 모델을 예상하고 만들어졌으며, 이는 칩에 접근할 수 없는 AI 개발자들이 모델이 커짐에 따라 더 긴 훈련 시간과 훈련 및 추론에 대한 더 높은 비용에 직면하게 될 것임을 의미한다."정부 및 군사 목적의 모델을 개발할 때는 비용이 주요 고려 사항이 아니지만, 민간 시장(AI의 글로벌 지배력을 결정할)에서는 비용이 전부"라고 Windsor는 말했다.그리고 Huawei의 칩 제조 노력은 "TSMC와 Intel이 그 이상 진전하지 못한 것으로 입증된 바와 같이, 이미 멀티패터닝이 생산할 수 있는 한계에 있다"며 7 나노미터에 제한될 가능성이 높다고 Windsor는 말했다.더 비싼 훈련과 추론이 "중국 내 중국 AI의 전망을 해치지는 않겠지만, 미국의 중국 고립 시도가 성공적인지 여부를 결정할 것은 세계의 나머지 부분"이라고 Windsor는 말했다. "여기서, 중국 밖에서 마음과 정신을 얻으려는 중국 AI에게는 상당한 불리함이 있을 것이다. 더 비싸고 일반적인 제약 조건이 따를 것이기 때문이다."그러나 Windsor에 따르면 Nvidia는 중국 정부가 민간 기업들에게 Huawei의 플랫폼을 선호하여 회사의 CUDA 컴퓨팅 플랫폼에서 전환하도록 강요할 위험에 직면해 있으며, 이는 중국 매출에 영향을 미칠 것이다."결과적으로 Huawei가 Nvidia와 직접 경쟁하지 않을 것이라고 생각하므로, 상당한 시장 점유율 손실에 대한 우려는 내 의견으로는 과장됐다"고 Windsor는 말했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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KeyBanc는 경기 침체 시 반도체 관련주는 30% 더 하락할 수 있다고 경고 (25.04.23)

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KeyBanc는 경기 침체 시 반도체 관련주는 30% 더 하락할 수 있다고 경고 (25.04.23)

KeyBanc Capital Markets는 미국 경제가 경기 침체에 진입할 경우 반도체 주식이 현재보다 더 급락할 수 있다고 전망한다."최근 미국이 시행한 상호 관세로 인해 잠재적 경기 침체에 대한 우려가 커졌다"고 애널리스트 John Vinh는 화요일 자 메모에서 작성했다. "우리는 지난 네 차례 사이클의 평균인 -47% 고점에서 저점까지의 EPS가 더 현실적인 하락 시나리오를 나타낸다고 생각하며, 이는 경기 침체에 진입할 경우 현재 밸류에이션에서 30-40% 추가 하락 위험이 있을 수 있음을 시사한다."이 전망은 Donald Trump 대통령이 이달 초 광범위한 "상호적" 관세를 발표한 이후 칩 주식들이 이미 압박을 받고 있는 가운데 나왔다. iShares Semiconductor ETF(SOXX)는 4월 2일 이후 7% 하락했다. Vinh는 관세로 인해 2025년 이 펀드의 궤적이 불확실하지만, 이 문제가 해결되면 올해 하반기에 상승할 수 있다고 언급했다. SOXX는 연초 대비 18% 하락했다.Trump 행정부가 칩 — 스마트폰과 컴퓨터와 같은 다른 기술 장치 및 구성 요소와 함께 — 을 관세에서 면제했지만, 미국과 중국 간의 지속적인 무역 불확실성은 여전히 이 섹터를 괴롭히고 있다. Nvidia와 Advanced Micro Devices는 지난주 중국으로의 수출 제한으로 인해 상당한 타격을 받을 것으로 예상된다고 발표했으며, 이로 인해 칩 제조업체들의 주가가 하락했다.관세와 지속적인 재고 감소 역풍을 인용하며, Vinh는 또한 메모리를 제외한 2025년 집적 회로의 수익 전망을 9%에서 5%로 낮췄다."관세 영향을 제외하면, 우리는 2025년 상반기 재고 정상화로 2025년 하반기에 회복이 있을 것으로 예상한다"고 이 애널리스트는 작성했다. "그러나 관세 관련 선구매와 현재 정책으로 인한 최종 수요에 대한 부정적 영향으로 바닥치는 과정이 2025년 하반기까지 연장될 수 있다."Vinh는 투자자들에게 생성형 인공지능에 레버리지가 있거나 재고 감소 과정에서 더 앞서 있는 주식들에 포지셔닝할 것을 권장하며, 특히 Nvidia와 Broadcom을 언급했다. 그는 두 주식 모두에 대해 overweight 등급을 부여했다. Nvidia에 대한 그의 190달러 목표가와 Broadcom에 대한 275달러 전망은 각각 92% 이상과 62% 이상의 상승 여지를 의미한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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셀포터즈 김태형

“AI 성장 기대와 현실의 괴리, AMD 추가 조정 불가피" (25.04.23)

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셀포터즈 김태형

“AI 성장 기대와 현실의 괴리, AMD 추가 조정 불가피" (25.04.23)

1. 투자 판단 근거(1) 실적 성장세 둔화2025년 1분기 매출 가이던스는 68~74억 달러로, 시장 기대치(72억 달러)에 미달.데이터센터 부문 매출은 38.6억 달러로, 시장 예상치(41.4억 달러) 대비 6.7% 하회.게임·임베디드 부문도 각각 -59%, -13% YoY 성장률로 부진.(2) AI 성장 기대 대비 현실적 한계AI GPU 매출이 50억 달러로 성장했으나, 엔비디아(1,000억 달러 이상)와의 격차가 확대되고 있음.AI 관련 신제품 출시 지연, 경쟁사 대비 기술 격차로 2025년 상반기 실적 개선 기대감이 약화.(3) 중국 리스크 및 공급망 불확실성중국 매출 비중 24%로, 미국의 AI 칩 수출 규제 강화에 따른 실적 하방 압력.대만 반도체 신규 관세 등 공급망 리스크가 수익성에 부담.(4) 밸류에이션 부담2025년 예상 PER 23.8배로, 업계 평균(18.5배) 대비 고평가 상태.주요 증권사(웰스파고, 모닝스타 등) 목표주가를 $140에서 $120으로 하향 조정.(5) 기술적 약세와 시장 심리2025년 연초 이후 주가 -27.47% 하락, 52주 최고가 대비 -57%.단기 변동성 확대 및 추가 하락 가능성 존재.2. 주요 리스크 요인AI 성장 모멘텀 둔화 및 경쟁 심화중국 시장 불확실성공급망 리스크 및 관세 부담밸류에이션 고점 부담3. 결론 및 투자 전략AMD는 AI 성장 기대감에도 불구하고 실적 모멘텀 둔화, 경쟁 심화, 밸류에이션 부담, 중국 및 공급망 리스크 등 구조적 약점이 부각되고 있습니다. 단기적으로 추가 조정 가능성이 높아, 매도 의견을 유지합니다[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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UBS, 미국 정부의 중국 수출 제한으로 두 반도체 거인의 목표주가 하향 (25.04.17)

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UBS, 미국 정부의 중국 수출 제한으로 두 반도체 거인의 목표주가 하향 (25.04.17)

UBS, 미국 정부의 중국 수출 제한으로 두 반도체 거인의 목표 가격 인하UBS는 Nvidia의 경고 이후 상승 여력이 줄어들 것으로 보고 있다. 이번 주 초, Nvidia는 H20 그래픽 처리 장치를 중국을 비롯한 다른 목적지로 수출하는 것과 관련해 55억 달러의 비용을 기록할 것이라고 밝혔다. Nvidia는 규제 제출에서 미국 정부가 중국을 포함한 여러 국가로 칩을 수출하기 위해서는 라이선스가 필요할 것이라고 회사에 알렸다고 밝혔다.이로 인해 UBS는 Nvidia의 목표 가격을 185달러에서 180달러로 낮췄다. 분석가 Timothy Arcuri의 새로운 예측은 여전히 주식에 대해 72%의 상승 여력을 암시한다."Nvidia의 H20 GPU에 대한 새로 발행된 라이선스 요구 사항에 대한 우리의 초기 분석에 이어, 우리는 이러한 제한이 Nvidia의 손익계산서에 미치는 영향을 경영진과 함께 명확히 했으며, 이에 따라 모델을 업데이트하고 있다"고 분석가는 썼다.Arcuri가 강조한 회사의 다른 특정 위험으로는 Advanced Micro Devices와 Intel과 같은 경쟁업체들의 증가하는 경쟁이 포함된다."또한, Nvidia는 역사적으로 수익 추세가 기업 수익성과 연결되어 있는 반도체 부문의 위험에 직면해 있으며, 경제 회복이 이전의 깊은 침체에 비해 더 완만했기 때문에 견고한 성장이 도전받을 수 있다"고 그는 덧붙였다.Nvidia 주식은 올해 22% 하락했다.Arcuri는 또한 경쟁 반도체 주식인 Advanced Micro Devices의 목표 가격을 155달러로 낮추면서, 이 금지가 AMD에 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 강조했다."AMD는 MI308 제품(중국 전용 GPU)이 이제 H20와 유사한 라이선스 요구 사항(우리는 이것이 또한 거부 추정을 수반한다고 믿는다 - 사실상 금지)의 대상이 되었다고 발표했다"고 분석가는 썼다. "그 결과 AMD는 재고, 구매 약정 및 관련 준비금에서 최대 8억 달러의 비용을 인식할 것으로 예상한다."Arcuri는 이 비용 중 5억 달러가 재고와 관련되어 있다고 가정하고 약 50%의 총이익률을 가정할 때, 이는 10억 달러의 수익 영향을 의미한다고 명시했다.Advanced Micro Devices 주식은 올해 27% 하락했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD, 美 수출규제 직격탄…8억 달러 손실 경고 (25.04.17)

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AMD, 美 수출규제 직격탄…8억 달러 손실 경고 (25.04.17)

AMD는 25년 1분기 실적에서 최대 8억 달러의 손실이 발생할 수 있다고 밝혔다. 이는 트럼프 행정부가 대중국 첨단 반도체 수출을 제한하며, MI308 제품에 대해 신규 수출 라이선스 요건을 부과한 데 따른 것이다. 해당 손실은 재고, 구매 계약, 충당금을 포함한 규모로, 향후 중국 수출에 제약이 지속될 경우 추가 비용 반영 가능성도 배제할 수 없다.중국은 AMD의 2024년 전체 매출 중 약 24% (62억 달러)를 차지하는 핵심 시장이다. 그러나 미국 정부는 지금까지 GPU 관련 수출 라이선스를 발급한 사례가 없으며, 이번 조치 역시 무기한 적용될 가능성이 크다. AMD는 라이선스 신청 계획을 밝혔지만, 허가 가능성에 대해서는 확답하지 못한 상태다.시장 반응도 즉각적이었다. AMD 주가는 해당 발표 직후 5% 이상 하락했으며, 중국 의존도가 높은 반도체주 전반에 매도세가 유입됐다. 향후 미국 정부의 추가 제재나 중국 측의 대응 여하에 따라 수출 차질과 손실 폭 확대 가능성도 열려 있는 상황이다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AI 시대, AMD는 왜 주가 반등에 실패하고 있는가(25.04.09)

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AI 시대, AMD는 왜 주가 반등에 실패하고 있는가(25.04.09)

2025년 반도체 시장은 AI라는 거대한 기회를 맞이하고 있지만, 동시에 기술 격차와 수요 불균형, 지정학적 리스크 같은 불확실성도 커지고 있다. 엔비디아가 독주하는 가운데, 인텔과 TSMC는 전략적 변화를 가속 중이다. 그리고 그 사이, AMD는 다시 한 번 시장의 의심과 기대 사이에 서 있다. 기술력은 분명하지만, 시장은 더 이상 잠재력만으로 움직이지 않는다. 이제 AMD에게 필요한 건 명확한 숫자로 된 답이다.AMD(Advanced Micro Devices)는 오랜 기간 인텔과 엔비디아 사이에서 기술력으로 존재감을 보여준 대표적인 반도체 기업이다. 특히 리사 수(CEO)의 리더십 아래, 고성능 CPU와 GPU 시장에서 확실한 도약을 이루며 시장의 기대를 한몸에 받았다. 그러나 2024년 후반기부터 시작된 주가 하락은 시장의 기대와 현실 사이의 간극을 보여주고 있다. 2025년 들어 AMD 주가는 20% 이상 하락했다. 이는 경쟁사인 엔비디아의 상승세와 대조적인 흐름이며, AI 반도체 시장에서의 상대적인 열위, 서버 시장의 둔화, 그리고 소비자용 제품 수요 부진 등이 복합적으로 작용한 결과다. 주가 하락의 직접적 원인은 2024년 4분기 실적 발표에서 비롯됐다. 매출은 전년 동기 대비 증가했지만, 시장 기대치를 하회했고, 특히 데이터센터 부문 매출 성장이 예상보다 둔화되며 투자자들의 실망을 자아냈다.AMD는 AI 칩 시장에서 MI300 시리즈를 필두로 도전장을 내밀었다. 특히 클라우드 서비스 기업들과의 협업 확대, AI 모델 학습과 추론을 위한 고성능 GPU 공급 확대는 회사의 전략적 변화를 보여주는 신호다. 하지만 이러한 행보는 아직 숫자로 연결되지 않고 있다. AMD는 MI300 관련 매출이 2025년 중반부터 본격적으로 반영될 것이라 밝혔지만, 시장은 여전히 기다리는 중이다. 또한, 인텔이 파운드리 사업 강화와 차세대 CPU 출시로 반등을 노리고 있고, 엔비디아는 AI 반도체 시장에서 독보적인 입지를 유지하고 있어 경쟁 구도는 더욱 치열해지고 있다. 이런 환경 속에서 AMD의 주가는 기술력만으로는 반등하기 어렵다는 점을 시사한다.결론: AMD의 다음 카드는 숫자로 말하는 것이다AMD는 이제 다시 한 번 변곡점에 서 있다. MI300 기반의 AI 전략, 서버·PC 시장 회복 기대, 파트너십 확대 등은 분명한 기회다. 그러나 시장은 더 이상 메시지에 반응하지 않는다. 필요한 것은 숫자, 즉 실적이다. 과거에도 AMD는 기술력과 실행력을 증명하며 위기를 돌파해왔다. 이번에도 마찬가지다. 단지, 이번에는 더 빨라야 하고, 더 확실해야 한다.2025년 AMD의 핵심 과제는 명확하다. 기술을 실적으로 연결시키는 것. 이것이 성공한다면, 현재의 주가 하락은 중장기적으로 ‘저점 매수 구간’이 될 것이다. AMD의 다음 행보가 중요한 이유다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다. 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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3월 넷째 주, 증권사 목표주가 10% 이상 하향 종목 📉 (AES, ALB, AMD, BF.B, BIIB)

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3월 넷째 주, 증권사 목표주가 10% 이상 하향 종목 📉 (AES, ALB, AMD, BF.B, BIIB)

최근 8주(25.01.24 대비 25.03.21)간 주요 S&P500 종목들을 대상으로 한 애널리스트 리포트에서, 목표주가가 10% 이상 하향 조정된 기업들이 다수 확인되었습니다.이는 해당 기업들의 펀더멘털 변동, 거시경제적 변수, 그리고 산업 내 경쟁 구도 변화 등이 복합적으로 반영된 결과로 해석됩니다. 매도 전문 관점에서는 이러한 목표주가 하향이 단기적인 주가 하락 압력을 의미할 수 있으므로, 투자자들은 적절한 리스크 관리 및 매도 전략을 고려할 필요가 있습니다.아래는 8주 전과 비교했을 때 목표주가 하향 폭이 10% 이상인 종목들의 상세 내용입니다. 각각의 기업에 대해 2025년 1월 24일과 3월 21일 기준 목표주가를 제시하고, 하향 정도(%)를 함께 기재했습니다.1. AES (AES-US)2025-03-21 목표주가: 152025-01-24 목표주가: 17하향 정도: -11.8%주요 이슈: 전력 및 유틸리티 부문의 성장 둔화와 에너지 비용 증가가 기업의 수익성에 부담을 주고 있는 것으로 보입니다.2. Albemarle(ALB-US)2025-03-21 목표주가: 982025-01-24 목표주가: 112하향 정도: -12.5%주요 이슈: 전기차 배터리 핵심 원재료인 리튬 시장의 변동성과 경기 둔화 우려가 반영되면서, 향후 매출 성장 전망이 다소 낮아진 것으로 보입니다.3. The Campbell's Company (CPB-US)2025-03-21 목표주가: 1452025-01-24 목표주가: 171하향 정도: -15.2%주요 이슈: PC 시장 및 데이터센터 수요 둔화 전망이 지속적으로 제기되고 있습니다. 경쟁사의 신제품 출시 및 거시경제적 요인으로 인해 단기 실적 모멘텀에 대한 의구심이 커진 상황입니다.4. Brown Forman Class B (BF.B-US)2025-03-21 목표주가: 402025-01-24 목표주가: 46하향 정도: -13.0%주요 이슈: 소비 둔화와 원자재 비용 상승이 기업의 마진을 압박하고 있으며, 글로벌 주류 시장 내 경쟁 심화가 성장 전망을 제한하는 요인으로 작용하고 있는 것으로 보입니다.5. Biogen(BIIB-US)2025-03-21 목표주가: 1982025-01-24 목표주가: 228하향 정도: -13.2%주요 이슈: 일부 신약의 임상 결과에 대한 불확실성과 경쟁 심화로 인해 향후 매출 추정치가 낮아진 것으로 추정됩니다. 규제 이슈도 잠재적 위험 요소로 거론됩니다.이번 목표주가 하향은 기업별로 다소 상이한 원인과 정도를 보이고 있으나, 전반적으로는 경기 침체 우려, 공급망 이슈, 비용 증가, 경쟁 심화 등의 공통된 거시환경 리스크가 반영되었다고 볼 수 있습니다. 또한 일부 종목은 해당 산업의 구조적 변동 요인(예: 전기차 배터리 수요 변동, 반도체 업황 등)이 크게 작용했습니다.매도 전략 측면에서 이러한 목표주가 하향 종목들은 단기적 하락 모멘텀을 보일 가능성이 높으며, 투자자들은 포트폴리오 내 리스크 관리 차원에서 해당 종목들의 비중 조절 또는 숏 포지션 전략을 검토할 수 있습니다. 특히 단기적인 기업 실적 발표, 금리 변동, 거시경제 지표 발표 등에 따라 변동성이 크게 확대될 수 있으므로, 시장 흐름에 맞춰 유연한 대응이 필요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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AMD 주식 반토막 났는데... '리커버리 트레이드'로 대반전 노려볼까?(25.02.06)

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AMD 주식 반토막 났는데... '리커버리 트레이드'로 대반전 노려볼까?(25.02.06)

물리학의 "관찰자 효과(observer effect)"처럼, 트레이더와 투자자들은 단순한 관찰자가 아닌 시장 참여자입니다. 이들의 인식이 가격에 영향을 미치고, 그 가격이 다시 인식에 영향을 미치는 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. 현재 AI 관련 투자에서 이러한 '성찰성(reflexivity)'이 가장 잘 드러나고 있으며, 투자자들은 마치 찌르레기 떼처럼 움직입니다.많은 경우 주식의 모멘텀을 따라가는 것이 현명할 수 있습니다. 직관적으로 생각해도, 매수자가 많으면 주가는 오르고 매도자가 많으면 주가는 내립니다. 군중의 움직임이 주가를 결정하는 것입니다.하지만 이것이 맹목적으로 군중을 따라야 한다는 의미는 아닙니다.어린 시절 우리 집 벽에는 Francois de Kresz가 1974년에 그린 '무통(Moutons)' 이라는 그림이 걸려 있었습니다.이는 절벽 끝으로 무심히 걸어가는 거대한 양 떼를 거슬러 혼자 반대로 가는 양의 모습을 표현한 것입니. 이는 레밍처럼 맹목적으로 군중을 따르는 것의 위험성을 경고하고 있습니다.이는 특히 현재의 AI 투자 열풍에서 매우 중요한 교훈을 제공합니다. 시장의 흐름을 이해하되, 맹목적으로 따르지 않는 균형 잡힌 접근이 필요하다는 것입니다.AMD 투자자들은 지금 매도 물결에 맞서 싸우는 저 외로운 양처럼 느낄 것입니다. 지난주 AI 관련 주식들의 급격한 하락 이전에도 AMD는 지난 52주 동안 최악의 실적을 보인 대형주 중 하나였으며, Intel, Brown-Forman, Dollar General, Estee Lauder와 함께 Russell 1000 지수의 하위 10%를 기록했습니다. 현재 AMD는 3월 초 고점 대비 약 50% 하락했습니다.이러한 부진의 일부는 자체적인 문제였습니다. 회사의 CEO인 Lisa Su 박사는 회사의 성장 잠재력에 대해 인상적인 주장들을 해왔습니다. 특히 2023년 말, Nvidia의 저가 제품군과 비교하며 자사의 새로운 칩에 대해 "앞으로 5년 이상 연평균 50%의 성장률을 기대하고 있습니다"라고 언급했습니다(Fortune, 2023년 10월 4일). 이러한 발언은 2023년 10월 말부터 2024년 3월 사이 AMD 주가를 100% 이상 상승시켰습니다.AMD의 매출은 이후 1년 동안 약 10억 달러, 즉 16% 정도 증가했는데, 이는 존중할 만한 성과이지만 같은 기간 Nvidia가 보여준 150%의 폭발적인 성장이나 Su 박사가 했던 낙관적인 전망에는 크게 미치지 못했습니다.이러한 상황은 2024년 10월 말 실적 발표에서 제시한 저조한 전망으로 더욱 악화되었습니다. 그렇다면 현재 상황을 어떻게 봐야 할까요?AMD는 CEO가 지난 18개월 동안 여러 차례 시사했던 것처럼 AI 초고성장 스토리일까요?아니면 원자재처럼 움직이는 칩 가격에 의해 좌우되는 순환적인 반도체 기업 스토리로 회귀하는 것일까요?이 두 가지 시나리오 중 하나는 시장 평균 대비 할인 거래되고, 다른 하나는 프리미엄이 붙습니다.AMD는 두 가지 평가를 모두 겪었고, 현재는 그 중간 어딘가에 위치해 있습니다.지난 몇 주간 DeepSeek AI와 Alibaba가 OpenAI의 ChatGPT와 견줄 만하거나 possibly 더 나은 모델을 개발했다는 충격적인 발표는 지난주 반도체 주식들을 흔들어 놓았습니다. 이제 AI 투자는 두 가지 새로운 관점과 경쟁하고 있습니다:첫째, '적은 것으로도 더 많은 것을 달성할 수 있다'는 관점입니다. 뛰어난 결과를 얻기 위해 최신 최고사양의 Nvidia 칩이 반드시 필요하지 않을 수 있다는 것입니다.둘째, 'AI 경쟁에서 선두를 유지하려면 미국 AI 기업들이 노력을 배가해야 한다'는 관점입니다. 아무리 발전된 모델링 기술이라도 더 강력한 칩으로 개선될 수 있다는 것입니다.AMD는 화요일 장 마감 후 실적을 발표했습니다. 4분기 매출은 24% 증가한 약 77억 달러를 기록했습니다. 현재 분기 가이던스는 68억-74억 달러로 전 분기 대비로는 낮지만, 전년 동기 대비로는 여전히 24%-35% 성장을 의미합니다. 주가 반응을 보면 투자자들은 이보다 더 많은 것을 기대했던 것으로 보입니다. 또한 이는 월가의 2025 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치인 약 4.75달러가 이제 "야심찬" 목표로 여겨지고 있음을 시사합니다.저는 AMD가 이미 대부분의 타격을 받았다고 생각합니다. 현재 주가 기준으로 회사는 선행 실적 추정치의 22.5배에 거래되고 있는데, 이는 우연히도 Philadelphia Semiconductor Index의 지난 10년 평균 배수와 일치합니다. AMD는 주식과 옵션 양쪽에서 널리 보유되고 있습니다(미결제약정은 거의 390만 계약으로, 이는 3억 9천만 주 또는 유통주식수의 24%에 해당합니다!).최악은 지났다고 보는 주주들이지만, 약세가 지속될 경우 추가 자본 위험을 우려한다면 "recovery trade"라고 부르는 전략으로 주식 포지션을 보완하는 것을 고려해볼 수 있습니다. 이는 근월물 등가격 콜옵션 1개를 매수하고 원월물 외가격 콜옵션 2개를 매도하여 자금을 조달하는 방식입니다. 이는 실적 실망으로 인해 향후 몇 주 내에 실적 발표 전 연초 대비 고점인 약 130달러를 넘어서기는 어렵다는 것을 인정하면서, 소폭의 상승 시 수익률을 높이는 아이디어입니다.

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HSBC, AI 매출 우려로 AMD 투자의견 두 단계 하향... 주가 급락(Investopedia, 2025/1/8)

9개월 전

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HSBC, AI 매출 우려로 AMD 투자의견 두 단계 하향... 주가 급락(Investopedia, 2025/1/8)

9개월 전

Advanced Micro Devices (AMD) shares tumbled Wednesday after HSBC analysts gave the stock a double downgrade, citing concerns about the chipmaker's artificial intelligence (AI) revenue.HSBC dropped AMD’s rating two levels, to “reduce” from “buy,” and lowered its price target to $110 from $200.1 The AI chip company’s shares have lost about 24% over the past three months going into Wednesday, with the analysts adding they believe "there remains further downside.” AMD shares slid more than 4% intraday to $121.60. Analysts Call AMD's AI Chip Plan 'Less Competitive' Than ExpectedThe analysts called AMD’s AI chip roadmap “less competitive” than previously anticipated, pointing to soft demand for its MI325 graphics processing unit (GPU). A new MI350 chip is expected from AMD later this year, but the analysts added it could struggle to compete with AI chipmaking titan Nvidia's (NVDA) offerings. HSBC lowered its fiscal 2025 AI GPU revenue forecast for AMD to $8.1 billion from $12.3 billion, well below the $9.5 billion analyst consensus. AMD is expected to report 2024 fourth-quarter earnings in late January or early February, based on the timing of its results last year.

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이벤트

S&P500 목표주가 10% 이상 하향 종목 리스트 Part 2📉 (3월 셋째 주)

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+26

S&P500 목표주가 10% 이상 하향 종목 리스트 Part 2📉 (3월 셋째 주)

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+26

S&P500 목표주가 10% 이상 하향 종목 리스트📉 (2월 셋째 주)

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S&P500 목표주가 10% 이상 하향 종목 리스트📉 (2월 셋째 주)

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+10

경제 & 전략

셀스마트 엘리

가장 용감한 주식은 무엇일까? AI가 답하다

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가장 용감한 주식은 무엇일까? AI가 답하다

중립

AAPL

Apple

셀스마트 앤지

미국의 중국화? 정부가 직접 시장에 뛰어드는 이유는?

중립

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NVIDIA

셀스마트 앤지

미국의 중국화? 정부가 직접 시장에 뛰어드는 이유는?

: 보조금에서 지분·매출공유로—‘정책 주주’ 모델의 편익과 비용미국 정부가 전략 산업에서 직접 지분을 보유하거나 매출 일부를 공유하는 방식으로 개입 강도를 높이고 있다. 인텔 9.9% 지분, MP 머티리얼즈 15% 지분, 중국 내 엔비디아·AMD 매출 15% 공유 구상, 나아가 방산업체 지분 취득 가능성까지—이 일련의 조합은 법정 ‘국부펀드’가 아니어도 사실상 국가자본이 투자자 역할을 수행하는 구조로 읽힌다. 이 변화는 “보조금의 시대”에서 “정책 주주의 시대”로의 전환을 뜻한다.핵심 질문은 간단하다. 국가가 주주로 들어오는 것이 장기적으로 좋은가? 답은 “설계에 달려 있다.” 세계의 국부펀드는 10조 달러가 넘는 자산을 운용하지만, 성적표는 극명히 갈린다. 노르웨이 GPFG(Government Pension Fund-Global)는 약 2조 달러 규모를 극단적인 투명성으로 운용하며 정치로부터 철저히 차단되어 있다. 싱가포르 테마섹은 1974년 출범 이후 연환산 14% 수준의 장기 성과를 쌓았다. 두 사례의 공통점은 하나다. 목적 함수와 지배구조가 법과 제도로 고정되어 있다는 점이다.반대로 다수의 국부펀드는 평균적 성과에 머무르거나, 특히 벤처 및 초기 기술 투자에서 민간보다 뒤처지는 모습을 반복한다. 이유는 짐작 가능하다. 정치적 개입과 불투명성, 그리고 성과·EXIT 규칙의 부재다. 정부가 주주로 들어오는 순간, 가격·배당·M&A·R&D 우선순위에 정책 신호가 개입될 유인이 생긴다. 시장은 그것을 즉각 자본비용 상승과 멀티플 디스카운트로 해석한다. 단기엔 정책 모멘텀으로 오르지만, 중기엔 거버넌스 디스카운트가 붙는다.미국형 모델에는 구조적 문제점이 있다. 다수 국부펀드의 재원은 자원과 무역 흑자다. 미국은 재정·경상 적자를 동시에 안고 있다. 즉, 재원 조달은 증세·차입·특별계정 전용이라는 정치적 선택을 요구한다. 범위 설정도 과제다. 현재의 개입은 칩·희토류·방산에 편중되어 있다. 편중은 정책 리스크의 집중과 민간자본 대체(crowding-out) 위험을 키운다. “정부가 있으니 괜찮다”는 안도감은 때로 규율을 약화시킨다.그럼에도 안보·공급망이라는 정책 논리의 정당성은 가볍지 않다. 반도체와 핵심 소재, 국방은 민간만으로 조정하기 어렵다. 특히 지정학 리스크가 높은 구간에서 정부의 자본 투입+규제 조정은 속도를 단축시킬 수 있다. 문제는 수단의 선택이다. 보조금은 비용의 크기와 기간이 명확하다. 지분형 개입은 겉으로는 ‘투자’처럼 보이지만, 실제로는 정부 정책 목표가 기업 의사결정에 오래 지속해서 영향을 미치게 하는 방식이다. 한 번 들어가면, 언제, 어떻게 나올지가 더 중요해진다.따라서 정책 설계의 분기점은 세 가지로 요약된다. 첫째, 목표의 우선순위를 명확히 정한다. 안보/산업/수익이 충돌할 때 무엇을 우선할지 법으로 못 박아야 한다 둘째, 지배구조에 방화벽을 세운다. 전략·인사·보상·리스크 한도 같은 핵심 결정은 정부가 아니라 독립 이사회가 전담하고, 운용원칙과 정관은 의회 ‘초과다수(supermajority)’ 동의 없이는 바꿀 수 없게 고정한다. 이렇게 해야 정권·예산 사이클과 무관하게 투자 판단이 흔들리지 않는다. 분기별 보유·성과 공시, 외부감사, 이해상충 관리는 GPFG/테마섹 수준이 기준선이다. 셋째, 성과·EXIT 규칙이다. IRR/TSR(Total Shareholder Return) 기준, 벤치마크, 평가 주기, 지분 회수의 트리거를 사전에 규정하고 정치 일정과 분리해야 한다.투자자들은 이 이슈를 어떻게 봐야 하나. 관점은 단순하다. 정책은 단기적인 테마에 그칠 확률이 높고, 수익은 산업 구조에서 발생할 가능성이 높다. 단기에는 정책 수혜 체인—예컨대 고성능 반도체·HBM·첨단 패키징, 희토류 밸류체인, 방산 서플라이 체인—에서 수요 가시성이 높아진다. 그러나 거버넌스가 불명확하면, 자본비용 상승, 멀티플 하락의 중기 디레이팅이 뒤따를 수 있다. 포지션을 가져가더라도 정책 베타는 활용하고, 거버넌스 디스카운트는 가격에 반영하는 태도가 필요하다.정치의 시계(time horizon)와 자본의 시계는 다르다. 정치의 시계는 선거 주기이고, 자본의 시계는 복리다. 복리는 규칙과 절제에서 태어난다. 미국이 ‘정책 주주’ 모델을 선택한다면, 진입 이유 만큼이나 나오는 규칙을 먼저 써야 한다. 그 규칙이 정치로부터 충분히 거리를 둘 수록, 시장은 덜 두려워한다.결론은 명확하다. 만들 거면 테마섹·GPFG처럼, 아니면 만들지 말아야 한다. 국가는 산업을 키우기 위해 가격 신호를 보조할 수는 있지만, 영구적 주주권으로 시장의 규율을 대체해서는 안 된다. 단기 재료는 흔하다. 장기 성과는 오직 거버넌스의 질에서만 나온다. 지금 필요한 것은 더 많은 돈이 아니라, 더 좋은 규칙이다. <오일머니가 큰 비중을 차지하는 세계 최대 국부펀드 TOP 10>

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Fed 의사결정이 새로운 변수로 떠오르고 있다 (25.04.17)

중립

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Fed 의사결정이 새로운 변수로 떠오르고 있다 (25.04.17)

수요일 오후, 월스트리트에 또다시 매도세가 몰아치면서 미국 주식 시장이 하락했다. 제롬 파월 연방준비제도 의장은 무역 긴장이 인플레이션을 자극할 수 있다고 경고하며 금리 인하를 서두르지 않겠다는 입장을 강조했다.뉴욕에서 S&P 500 지수는 한때 3.3%까지 하락했다가 2.2% 하락 마감했다. 나스닥 100 지수는 3% 급락했다. 파월 의장의 발언이 시작되면서 하락폭은 더욱 커졌다. S&P 500 종목의 약 90%가 하락하는 등 매도세는 광범위하게 나타났다.Nvidia Corp.과 Advanced Micro Devices Inc.가 도널드 트럼프 행정부가 중국으로의 칩 수출을 제한했다고 밝히면서 반도체 회사들이 가장 큰 폭으로 하락했다. ASML Holding NV의 실망스러운 실적 보고서로 투자 심리가 더욱 악화되었다. Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index는 4.1% 하락했다.파월 의장은 시카고 경제 클럽 연설에서 관세가 인플레이션의 지속적인 상승을 초래하지 않도록 해야 한다고 강조하면서 금융 시장 전반에 걸쳐 지속적인 변동성을 예상한다고 경고했다.Evercore ISI의 최고 주식 및 퀀트 전략가인 줄리안 이매뉴얼은 "파월 의장이 'Fed put' 개념을 일축하고, 관세 때문에 인플레이션이 당초 예상보다 더 지속될 수 있다고 시사한 점은 시장에 여전히 깊고 광범위한 불확실성이 남아 있음을 강조한다"고 말했다.연방준비제도 의장은 정책 입안자들이 최대한의 고용과 물가 안정을 촉진하는 두 가지 책임을 균형 있게 고려할 것이며, "물가 안정이 없으면 모든 미국인에게 혜택을 주는 장기간의 강력한 노동 시장 여건을 달성할 수 없다"고 말했다.Bloomberg Intelligence는 트럼프 대통령의 대중국 수출 제한으로 칩 제조업체들이 기술주 하락세를 주도한다고 보도했다.Wells Fargo Investment Institute의 사미어 사마나는 "분명히 우리는 그의 발언에 대해 부정적인 편견을 가지고 있었고, 시장은 일종의 'put'을 기대하고 있었다. 트럼프 put이든 Fed put이든 둘 다 실망스러운 상황이며, 거시적 문제와 관세 문제를 고려하면 위험을 감수하거나 위험 자산을 보유하기 어렵다"고 말했다.트럼프 행정부가 Nvidia의 H20 칩과 AMD의 MI308 제품에 대한 반도체 수출을 중국에 대해 새로운 제한 조치를 가하면서 장중 내내 주가가 하락했다. 이는 워싱턴과 베이징 간의 기술 전쟁이 고조되는 최신 사례다. 한편, ASML은 분석가들의 예상치를 밑도는 주문량을 보고했고, 최근의 관세 발표가 미치는 영향을 어떻게 정량화해야 할지 모르겠다고 밝혔다.Nvidia는 1분기에 약 55억 달러의 관련 비용을 보고할 것이라고 경고한 후 6.9% 급락했다. AMD는 최대 8억 달러의 감액을 예상하면서 7.4% 하락했다. ASML은 7.1% 급락했다.Wedbush Securities의 수석 주식 리서치 분석가인 댄 아이브스는 "이는 백악관의 경고 사격이며, 중국이 이제 Nvidia 및 다른 기술 기업에 대해 '출입 금지' 표지판을 내걸었다는 것을 보여준다"고 말했다.Tesla Inc.도 다른 대형 기술주들과 함께 주목받았다. 전기 자동차 제조업체인 Tesla는 캘리포니아에 등록된 대부분의 신형 전기 자동차를 더 이상 판매하지 않는다고 밝혔다. 주가는 4.9% 하락했다. 이번 달 자동차 관세가 발효되기 전에 미국 소비자들이 신차 구매에 몰렸음에도 불구하고 Tesla의 판매량은 이번 분기에 감소했다. 시가총액이 큰 기술주로 구성된 Bloomberg Magnificent 7 Index는 2024년에 67% 급등한 후 올해 20% 하락했다.Solus Alternative Asset Management의 수석 전략가인 댄 그린하우스는 "지난 몇 년 동안 대형 기술주가 광범위한 주식 시장 랠리에 얼마나 중요한 역할을 했는지 고려하면 이러한 헤드라인이 걱정스러운 것은 당연하다"고 말했다.세계무역기구(WTO)는 미국의 급증하는 관세와 광범위한 불확실성이 국제 상거래를 강타하면서 올해 상품 교역 전망치를 대폭 낮췄다. WTO는 2025년 세계 상품 교역량이 0.2% 감소할 것으로 예상하며, 미국이 소위 상호 관세를 더 높은 수준으로 밀어붙일 경우 수축은 더욱 심해질 수 있다고 밝혔다.새로운 미국 시장 요약: 'Before the Bell' 및 'S&P Week in Review'다. 'Before the Bell'은 월스트리트 개장 전에 알아야 할 모든 것을 담은 일일 기사다. 터미널에서 여기를 클릭하여 구독할 수 있다. 'S&P Week in Review'는 매주 금요일에 발행되는 주식 시장 이벤트 요약이다. 터미널에서 여기를 클릭하여 구독할 수 있다.칩 제조업체의 부정적인 소식과 파월 의장의 발언은 중국이 불쾌한 발언을 자제하면 백악관과의 논의에 열려 있다고 밝힌 후 중국이 무역 협상에 나설 의향이 있다는 신호를 덮었다.IUR Capital의 가레스 라이언은 "미국 위험 자산에 대한 심리는 장기적인 흉터의 모든 징후를 보여주고 있으며, 향후 90일 이내에 주요 미국 무역 파트너와의 무역 협상에서 상당한 진전이 이루어지지 않으면 주식 시장에 힘든 여름 기간이 될 수 있다"고 말했다.수요일에 미국의 소매 판매는 자동차 구매와 전자 제품과 같은 다른 상품의 급증으로 3월에 크게 증가했는데, 이는 소비자들이 관세를 피하기 위해 서두르고 있음을 시사한다.미국 주식은 S&P 500이 지난주 6거래일 연속으로 어느 방향으로든 4%의 최고 변동폭을 기록한 후 상대적인 안정기에 접어들었는데, 이는 2020년 3월 팬데믹 하락세 이후 가장 긴 기간이다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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필라델피아 반도체 지수, 18.73% 급등…사상 최대 일간 상승률 (25.04.10)

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필라델피아 반도체 지수, 18.73% 급등…사상 최대 일간 상승률 (25.04.10)

필라델피아 반도체지수(SOX Index)가 (4월 9일, 현지시간) 전일 대비 18.74% 폭등했다. 이는 1994년 5월 5일 해당 지수가 산출되기 시작한 이후 가장 높은 일간 상승률이다.이번 급등은 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국을 제외한 국가들에 대해 90일간 상호관세 유예를 선언하면서 촉발됐다. 글로벌 무역 긴장을 완화하는 방향의 조치로 해석되며, 최근 관세 불확실성에 짓눌려온 시장 분위기를 단번에 반전시켰다.특히 인공지능(AI)과 고성능 반도체 기업 중심으로 구성된 이 지수는 관세 리스크 해소의 직접적 수혜 대상으로 부각됐다. 장기 조정 이후 터진 대규모 반등은 기술 섹터에 단기 모멘텀을 부여했지만, 이에 따른 과열 우려도 함께 제기되고 있다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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해방 아닌 재앙…뉴욕증시, 2020년 이후 최악의 폭락 (25.04.04)

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해방 아닌 재앙…뉴욕증시, 2020년 이후 최악의 폭락 (25.04.04)

뉴욕증시는 도널드 트럼프 대통령의 ‘해방의 날’ 관세 발표 이후 글로벌 무역 전쟁 우려가 부각되며 일제히 급락했다. S&P 500 지수는 4.84%, 나스닥은 5.97%, 다우지수는 3.98% 하락하며 2020년 팬데믹 이후 최악의 하루를 기록했다. 중소형주 중심의 러셀 2000은 6.59% 급락하며 약세장에 진입했다.시장 불안을 촉발한 핵심 변수는 트럼프 대통령의 고율 상호관세 발표였다. 미국은 전 세계 모든 수입품에 10% 기본 관세를 부과하고, 한국(26%), 중국(54%), 베트남(46%) 등 주요국에 대해 추가 관세를 적용했다. 글로벌 무역 흐름에 직접적인 타격이 가해질 것으로 예상되면서, 기술주와 수출 의존도가 높은 업종이 급락했다. 애플(-9.25%), 아마존(-8.98%), 메타(-8.96%) 등 빅테크는 물론, 엔비디아(-7.81%)와 브로드컴(-10.51%) 등 반도체주도 크게 밀렸다.금융주와 에너지주도 하락세를 면치 못했다. JP모건(-6.97%), 뱅크오브아메리카(-11.06%), 모건스탠리(-9.51%) 등 대형 금융주가 약세를 보였고, 유가는 WTI 기준 -7.14% 급락했다. 미국 10년물 국채금리는 경기침체 우려 속에 4.055%로 14.1bp 하락했고, 변동성지수(VIX)는 30선을 돌파하며 39.56% 급등했다. UBS와 바클레이즈는 미국 GDP 성장률을 추가 하향 조정했고, 시장은 연준의 금리인하 횟수 증가 가능성을 반영하고 있다.출처: https://t.me/tovstock_usa/211[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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관세정책 발표로 인해 시간외거래에서 주가는 폭락했다 (25. 04. 03)

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관세정책 발표로 인해 시간외거래에서 주가는 폭락했다 (25. 04. 03)

도널드 트럼프 대통령이 미국 경제를 침체로 몰아넣을 수 있는 전면적인 무역 전쟁 가능성을 높이는 미국 무역에 대한 일련의 관세를 발표한 후, 미국 주식 선물이 3% 이상 급락했다.뉴욕 시간 오후 6시 36분, S&P 500 계약은 3.3% 하락한 5,522를 기록했으며, 나스닥 100 계약은 4.2% 하락했다. 러셀 2000 선물은 거의 5% 하락했다. 주식 선물은 야간 세션 동안 이익이나 손실이 7%를 초과하지 못하도록 하는 시카고 상품 거래소 제한을 받는다.트럼프는 시작하는 모든 미국 수출에 최소 10%의 관세를 적용하고 가장 큰 무역 불균형을 가진 약 60개 국가에 추가 관세를 부과할 것이라고 말했다. 중국은 34%의 세율에 직면하게 되며, 유럽 연합은 20%의 과세를 받고 베트남은 46%의 관세를 받게 된다. Evercore ISI는 가중 평균 관세율을 29%로 책정한다.새로운 관세의 타격을 가장 크게 받을 부문과 연관된 기업들의 주가는 뉴욕 후반 거래에서 크게 하락했다. Nike Inc., Gap Inc., Lululemon Athletica Inc.는 모두 최소 7% 하락했다. 이들은 베트남의 상품과 공장에 의존한다. 공급망이 중국에 크게 의존하는 Apple은 최대 6.9% 하락했다. Nvidia Corp.와 Advanced Micro Devices Inc.와 같은 칩 제조업체들도 하락했으며, Caterpillar Inc.와 Boeing Co.와 같은 다국적 기업들도 마찬가지였다."단기적으로 이것은 나쁘다"라고 Bokeh Capital Partners의 수석 투자 책임자인 Kim Forrest가 말했다. "중장기적으로는 대통령 주변 사람들이 우리를 어떤 종류의 경기 침체로 몰아넣도록 하지 않았기를 바란다."경제학자들은 몇 주 동안 급격한 관세가 인플레이션을 상승시키고 잠재적 이익이 나타나기 전에 미국 고용에 해를 끼칠 수 있다고 경고해 왔다. 월스트리트 전체 회사들은 경기 침체 가능성을 높이고 미국 주식이 연말에 마감할 곳에 대한 목표치를 낮추고 있다."다단계, 다자간 게임이 진행되고 있다"라고 Longtail Alpha의 수석 투자 책임자이자 창립자인 Vineer Bhansali가 말했다. "이것이 어떤 종류의 게임인지 모르기 때문에 전 세계적으로 상당히 부정적이다. 변동성은 더 높아야 하며 대부분의 사람들은 지금 방어적으로 플레이할 것이다."트럼프는 11월 재선 이후 미국의 주요 무역 파트너들 중 많은 국가에 광범위한 관세를 약속해 왔지만, 5개월 동안 월스트리트가 한 헤드라인에서 다음 헤드라인으로 이동하게 한 발표, 반전, 지연의 잡동사니만 제공했다. 그는 2월만큼 이른 시기에 4월 2일 발표를 예고했다.미국으로의 수출의 대부분을 차지하는 국가들은 보복 조치를 계획해 왔다. 소식통에 따르면 유럽 연합은 가장 큰 타격을 입을 수 있는 경제 부문을 지원하기 위한 잠재적 비상 조치 패키지를 마련하고 있다. 캐나다 총리 마크 카니는 추가 보복 관세를 진행할 준비가 되어 있다고 말했다.재무 장관 스콧 베센트는 미국 무역 파트너들에게 보복 조치를 취하지 말 것을 촉구했다. "이것은 보복이 없는 경우의 숫자의 상한선이다"라고 베센트는 말했다. "협상이 진행되는 한에서는 - 두고 보겠다.""이것이 정책으로 남아 있다면, 세계가 영구적으로 탈세계화되는 새로운 현실을 고착화할 것이다"라고 BCA Research의 수석 전략가인 마르코 파픽이 말했다. "조정 기간은 거의 확실히 어떤 형태의 경기 침체를 필요로 할 것이다. 분명히 더 많은 하락 여지가 있다. 이후에 쉽게 10% 더 하락할 수 있다."그 정도의 하락이라면 S&P 500이 수요일 2월 기록보다 7.7% 낮게 마감한 후 약세장의 벼랑 끝에 놓이게 될 것이다.수요일의 공세에는 특정 국가에 대한 더 높은 세율과 함께 전 세계적으로 기준 10% 관세율이 포함되었으며, 여기에는 베트남에 대한 46% 세율, 중국에 대한 34%, 일본에 대한 24% 과세, 유럽 연합에 대한 20% 관세가 포함된다. 캐나다와 멕시코의 USMCA 호환 상품은 최근 관세에서 면제된다.트럼프는 지난주 많은 산업용 금속에 대한 관세에 더해 모든 자동차 수입에 25%의 세금을 부과한다고 발표하여 투자자들을 놀라게 했다.2월에 S&P 500을 기록적인 수준으로 올린 초기 랠리 이후, 무역 정책에 대한 행정부의 오락가락, 인플레이션이 고집스럽게 높게 유지되고 있다는 신호, 그리고 경제가 흔들리고 있다는 징후로 인한 불확실성은 주식을 급락시켰다. 이 지수는 16 거래일 동안 조정 국면으로 접어들었으며, 이는 5년 동안의 데이터에서 사상 최고치에서 10% 하락한 가장 빠른 하락 중 7번째였다.CME 거래 제한은 선물을 5,315.5에서 6,109 범위 내에 유지할 것이다. 거래는 중단되지 않지만 해당 밴드 외부의 주문은 이행되지 않을 것이다.로즈 가든 발표 전에 쓴 글에서, 많은 월스트리트 회사들은 시장이 2022년 이후 최악의 분기를 기록한 후 더 많은 고통이 있을 것으로 예상했다. Goldman Sachs Group Inc.와 Bank of America Corp.를 포함한 회사들은 세부 사항에 관계없이 정책이 주식 매도를 심화시킬 것이라고 경고했다. 월스트리트에서 가장 신뢰할 수 있는 낙관적인 매도측 전략가 세 명이 올해 S&P 500에 대한 예측을 하향 조정했지만, 여전히 이 지수가 2025년 말에 현재보다 높게 마감할 것으로 보고 있다.관세의 목표에 대한 명확성이 없어 트레이더들이 위험을 가격화하기 어려웠으며, 행정부가 발언을 한 후 신속하게 전환하거나 철회하는 역사를 감안할 때 곧 완화될 것으로 보는 사람은 거의 없다.불확실성은 "정의상 행동 가능한 정보가 아니다"라고 Mercer Advisors의 수석 투자 책임자인 Don Calcagni가 말했다. "당신은 그것을 정량화할 수 없으며, 행정부가 어디에 착륙할지 모른다." 월스트리트가 무역에 관한 최신 정보를 분석하는 동안, 투자자들은 또한 목요일의 초기 실업 수당 청구와 금요일의 비농업 급여 보고서를 포함한 3월의 다양한 경제 데이터를 준비하고 있다.4월 중순부터 대형 은행들이 보고를 시작하는 실적 발표 시즌도 의미가 있을 것이다. 기업들이 관세 영향에 대비하고 있다는 징후가 이미 있다 - 지난달, 미국 기업들은 2024년의 맹렬한 주식 환매 이후 2020년 10월 이후 달러 기준으로 가장 적은 주식 환매를 발표했으며, 이는 주식 시장의 주요 지원에 의문을 제기한다."기업들이 실제로 경험하고 있는 것, 소비자들로부터, 그리고 그들이 자본 지출로 무엇을 하고 있는지에 대한 많은 지침을 얻게 될 것이다"라고 Wilmington Trust Investment Advisors Inc.의 수석 투자 책임자인 Tony Roth가 말했다. "그것이 다음에 떨어질 신발일 것이다."[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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글로벌 주식 투자자들은 트럼프의 다음 관세 충격에 대비하고 있다 (25. 03. 30)

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글로벌 주식 투자자들은 트럼프의 다음 관세 충격에 대비하고 있다 (25. 03. 30)

도널드 트럼프 대통령은 4월 2일을 고대하고 있지만, 글로벌 주식 투자자들은 그렇지 않은 것 같다.행정부는 수요일에 미국 무역 파트너들에 대한 광범위한 소위 '상호 관세'를 발표할 것으로 예상되며, 이는 시장에 또 다른 잠재적인 타격이 될 것으로 보인다.대통령은 관세가 "관대할 것"이라고 말했지만, 다음 관세 패키지에 무엇이 포함될지에 대한 구체적인 내용이 부족하여 자금 관리자들은 경계하고 있다. 잠재적 변동성의 조짐으로, 지난주 자동차 관세 발표는 전 세계 해당 산업의 주식을 동요시켰다.발표될 규모에 따라 Bloomberg Economics는 일부 국가로부터의 수입품에 대한 대규모 관세 인상 가능성을 고려할 때, 향후 몇 년 동안 미국 GDP에 타격을 주고 물가에 충격을 줄 여지가 있다고 본다.Goldman Sachs Group이 작성한 스태그플레이션(저성장-고물가) 시기에 호황을 누리는 관련주들이 급등하고 있다.Siebert의 CIO인 Mark Malek은 "모든 것이 위태롭다. 인플레이션이 상승하고, 소비는 약화 조짐을 보이고, 소비자 심리는 하락하고 있으며, 이 모든 것이 행정부의 관세 정책에서 비롯되고 있다"고 말했다.Barclays Plc 전략가들은 4월 2일이 향후 몇 달간의 시장 기조를 설정할 것이라고 말한다. 그들이 보고서에 쓴 바에 따르면, 2분기가 시작되면서 광범위한 고관세 세트는 위험 자산에 나쁜 징조가 된다. 그러나 충분히 큰 면제나 지연이 있다면, 투자자들은 "안도 랠리"를 준비해야 할 것이다.UBS의 미국 자산 관리 부문 최고 투자 책임자인 Solita Marcelli는 미국 무역 파트너들의 보복 위협이 변동성을 높인다고 말한다.이러한 상황에 대비하여, 트레이더들은 표적이 될 수 있는 부문들에서 빠져나가고 있다. 가장 위험에 처한 주식들을 추종하는 바스켓들은 올해 급락했으며, 미국과 유럽의 더 광범위한 지수들보다 현저히 뒤처지고 있다.다음은 지역별로 주목해야 할 부문 및 주식에 대한 분석이다.미국자동차 산업 - 자동차 제조업체, 부품 공급업체 및 딜러를 포함하여 - 은 특히 지난주 발표된 25% 관세 이후 관세 관련 혼란의 중심에 남아 있다. General Motors Co.는 비용이 크게 상승할 것으로 예상되며, Ford Motor Co.는 디트로이트 경쟁사들보다 미국 내 판매량 중 더 많은 부분을 국내에서 생산하지만 영향을 피하지 못할 것이다. 자동차 제조업체 및 부품 지수는 트럼프가 취임한 이후 34% 하락했다.상호 관세는 자동차 산업의 고통을 가중시킬 수 있다. 또한 반도체 칩, 의약품 및 목재에 대한 업종별 관세도 있을 수 있다. 자동차 회사들처럼 글로벌 공급망을 가진 칩 제조업체들은 이미 데이터 센터 성장과 자본 지출 속도에 문제 조짐을 보이며 어려움을 겪고 있는 시기에 취약하다. Nvidia Corp., Advanced Micro Devices Inc., Intel Corp. 같은 주식들이 주목받을 것이다.Pfizer Inc., Johnson & Johnson, Merck & Co., Bristol Myers Squibb와 같은 제약 대기업들은 상호 관세가 의약품 조달부터 유통에 이르기까지 모든 것에 영향을 미칠 수 있어 노출될 것이다.지난주, 미국이 수주 내에 구리 수입에 대한 관세를 부과할 수 있다는 보도가 있었다. 구리 가격은 최근 급등했다. 이러한 관세가 4월 2일에 발표되지 않더라도, 구리 광산업체와 철강 및 알루미늄 기업을 포함한 이 그룹 전체가 변동성을 보일 수 있다. 주목해야 할 주식으로는 Freeport-McMoRan Inc.와 Southern Copper Corp.가 있다.트럼프 행정부는 캐나다산 연목재에 대한 관세를 27%로 거의 두 배로 인상할 계획이며, 추가 관세 가능성도 있다. 만약 4월 2일 발표되는 관세가 이 그룹에 영향을 미친다면, Weyerhaeuser Co.와 같은 주식은 변동성을 보일 수 있다.세계 각지에 공급업체를 두고 있는 산업 제조업체와 소비재 기업들도 논쟁에 휘말릴 수 있는 다른 부문들이다. 이러한 무역 긴장과 경제적 불안에 대한 대리지표로 자주 사용되는 일부 기업 이름으로는 Caterpillar Inc., Boeing Co., Walmart Inc., Deere & Co. 등이 있다.유럽유럽연합은 일부 관세를 제거하기 위한 잠재적 양보안을 모색하고 있지만, EU 관계자들은 이번 주에 예상되는 미국의 자동차 및 상호 관세를 피할 방법이 없다고 생각한다.지역 자동차 주식들은 이미 영향을 받고 있으며, Stoxx Auto & Parts Index는 올해 최고점에서 약 12% 하락했다.독일 자동차 제조업체들은 다른 어떤 국가보다 미국으로 더 많은 차량을 수출하고 있어 주목받고 있으며, 여기에는 Porsche AG와 Mercedes-Benz Group AG의 일부 고수익 모델들도 포함된다. Bloomberg Intelligence의 추정에 따르면, 자동차 관세로 인해 이들 기업의 2026년 예상 영업이익의 약 30%가 사라질 수 있다. 제조업체들은 가격을 인상하거나 (Ferrari NV는 일부 모델에 대해 이를 계획 중) 더 많은 생산을 미국으로 이전할 수 있다.EU에서 수입되는 주류 제품에 대한 200% 관세 위협은 이미 유럽 지역의 와인 및 주류 생산업체들에게 골칫거리가 되고 있다. Aperol 제조사인 Davide Campari-Milano NV는 25%의 관세만으로도 최소 €50 million(5,400만 달러)의 손실이 발생할 것이라고 밝혔다.트럼프의 금속에 대한 25% 관세 속에서 유럽 광산업체, 특히 알루미늄과 철강 생산업체들이 주목받고 있다. 유럽의 대응 조치에 이어, 이제 미국 대통령이 어떻게 반응할지에 관심이 집중되고 있다. 주목해야 할 기업 중에는 호주와 런던에 이중 상장된 Rio Tinto Group이 있으며, 이 회사는 미국 시장에 가장 큰 알루미늄 공급업체로, 작년 생산량의 약 절반이 캐나다에서 제조되었다.유럽에서 가장 큰 상장 기업 중 하나인 다이어트 약품 제조사 Novo Nordisk A/S의 운명은 유럽 주식 시장에 큰 영향을 미친다. 그렇기 때문에 제약 산업에 초점을 맞춘 EU에 대한 25% 관세 위협이 우려사항이다. Ozempic과 Wegovy 제조사는 관세에 "면역"되어 있지 않다고 밝혔다.아시아중국이 미국과 막대한 무역 흑자를 기록하고 있음에도 불구하고, 중국 기업들은 트럼프의 첫 임기 때보다 관세에 덜 취약하다. 이는 US Census Bureau 데이터에 따르면 미국 상품 수입에서 중국의 점유율이 2017년부터 2023년까지 거의 8퍼센트 포인트 감소했기 때문이다.그럼에도 주목할 만한 주식들이 있다. 홍콩에서는 BI에 따르면 미국이 주요 시장인 전동 공구 제조업체 Techtronic Industries Co.의 주식이 관세 위협으로 인해 트럼프 취임 이후 약 8% 하락했다.미국에서 유명한 일본의 자동차 제조업체들은 상호 관세가 이 그룹의 전망을 악화시킬 것으로 보일 경우 4월 2일에 주가 압박을 받을 수 있다. 자동차와 자동차 부품은 일본이 미국으로 수출하는 가장 큰 제품군이다. 주목할 주식으로는 출하량 기준 세계 최대 자동차 제조업체인 Toyota Motor Corp.와 북미에서 수익의 절반 이상을 올리는 Honda Motor Co. 등이 있다.세계 반도체 제조 강국인 한국과 대만이 주목받을 것이며, 모든 이목은 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.와 Samsung Electronics Co.에 집중될 것이다. TSMC는 수익의 거의 70%가 미국에서 발생하며, 이전의 650억 달러 약속에 더해 미국 공장에 추가로 1,000억 달러를 투자할 계획이다. 한국의 경우, 트럼프의 25% 자동차 관세는 Hyundai Motor Co.와 Kia Corp.를 포함한 자동차 제조업체들과 그 공급업체들에 부담을 주고 있다.동남아시아에서는 태국이 농업과 운송에 상당한 의존도를 가지고 있어 잠재적인 주요 피해국으로 부각된다.

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투자 인사이트

Bank of America가 Trump 방문 중 사우디 계약 체결 후 Nvidia, AMD 목표가 상향 ( 25. 05. 15)

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