홈게시글서비스요금제소개

1. 투자 판단 근거

(1) 실적 성장세 둔화

• 2025년 1분기 매출 가이던스는 68~74억 달러로, 시장 기대치(72억 달러)에 미달.

• 데이터센터 부문 매출은 38.6억 달러로, 시장 예상치(41.4억 달러) 대비 6.7% 하회.

• 게임·임베디드 부문도 각각 -59%, -13% YoY 성장률로 부진.

(2) AI 성장 기대 대비 현실적 한계

• AI GPU 매출이 50억 달러로 성장했으나, 엔비디아(1,000억 달러 이상)와의 격차가 확대되고 있음.

• AI 관련 신제품 출시 지연, 경쟁사 대비 기술 격차로 2025년 상반기 실적 개선 기대감이 약화.

(3) 중국 리스크 및 공급망 불확실성

• 중국 매출 비중 24%로, 미국의 AI 칩 수출 규제 강화에 따른 실적 하방 압력.

• 대만 반도체 신규 관세 등 공급망 리스크가 수익성에 부담.

(4) 밸류에이션 부담

• 2025년 예상 PER 23.8배로, 업계 평균(18.5배) 대비 고평가 상태.

• 주요 증권사(웰스파고, 모닝스타 등) 목표주가를 $140에서 $120으로 하향 조정.

(5) 기술적 약세와 시장 심리

• 2025년 연초 이후 주가 -27.47% 하락, 52주 최고가 대비 -57%.

• 단기 변동성 확대 및 추가 하락 가능성 존재.

2. 주요 리스크 요인

• AI 성장 모멘텀 둔화 및 경쟁 심화

• 중국 시장 불확실성

• 공급망 리스크 및 관세 부담

• 밸류에이션 고점 부담

3. 결론 및 투자 전략

AMD는 AI 성장 기대감에도 불구하고 실적 모멘텀 둔화, 경쟁 심화, 밸류에이션 부담, 중국 및 공급망 리스크 등 구조적 약점이 부각되고 있습니다. 단기적으로 추가 조정 가능성이 높아, 매도 의견을 유지합니다

[Compliance Note]

• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.

• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래당사자의 책임입니다.

• 코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.