변동성 완화, 새로운 국면의 시작 최근 이란-이스라엘이 휴전을 선언하면서 지정학적 불확실성이 한층 완화되었다.
조정장도 이미 지나간 상태로, 시장은 점차 안정을 찾아가고 있다.
이제는 '언제 조정장에서 벗어날 것인가'보다는 '어느 종목을 남기고 움직일 것인가'가 중요해졌다.
AMD는 가격 매력과 AI 성장 모멘텀을 동시에 지니고 있어 조정 이후 재평가 대상으로 떠오르고 있다.
현재 주가는 143.54 USD, 최근 1주일간 11.34% 상승했지만, 아직 갈 길이 남아 있다.
📌 서론 – 조정장 속 ‘재평가 대상’ AMD
현재 주가: 143.54 USD
5일간 상승률: +11.34%
올해 누적 상승률: 약 25% (동일 기간 나스닥 대비 우수한 퍼포먼스)
조정장 전후로 ‘어느 종목을 담을 것인가’가 관건이다. 이미 너무 오른 종목(NVIDIA), 이슈가 소진된 종목(Palantir) 대신, 합리적 밸류에이션과 성장 모멘텀을 모두 갖춘 AMD가 주목받는 이유를 상세히 살펴본다.
🔍 본론 – AMD가 조정장 속에서 돋보이는 4가지 이유
1. 매력적인 밸류에이션: ‘가진 것’ 대비 저렴하다
PER(2025F): 약 35배 수준. AI·데이터센터 경쟁사 대비 20~30% 할인 구간.
P/S: 10배 전후, 지난 사이클 대비 15% 할인.
현금흐름: 2025년 FCF(Free Cash Flow) 예상치 $15억.
부채비율: 30% 미만. 재무 건전성 양호.
해석: 가격 대비 성장성을 고려할 때, 현재 AMD는 리스크 대비 충분한 보상을 제공하는 매수 구간이다.
2. 차별화된 AI 전략: MI300 & ROCm의 성공 방정식
MI300 시리즈: 통합 CPU+GPU 가속기로 경쟁 제품 대비 전력당 성능 20% 우위.
ROCm 생태계: PyTorch·TensorFlow 등 주요 프레임워크 지원 확대, 깃허브 스타 50% 증가.
대형 고객사: AWS·Meta·Oracle·SAP 등과 협업.
해석: AMD는 이제 AI 반도체 생태계의 핵심 대안으로 떠오르고 있다.
3. 조정장에서도 살아남는 이유: 가격경쟁력 & 공급망 안정
가격경쟁력: MI300 가격은 경쟁사 대비 15% 저렴. 볼륨 딜 확대 중.
공급망 리스크 관리: TSMC 파트너십 강화, 5nm→3nm 전환 로드맵 확정.
해석: 조정장에서도 실수요 기반 주문이 유지되며, 매출 변동을 최소화할 수 있다.
4. 하락은 기회다: 공포가 아닌 ‘판갈이’
금리 동결 기대: IT·테크 기업의 자본 비용 부담 완화.
기술주 피로감: NVIDIA의 고평가 부담 → AMD에 관심 전환.
투자 심리: “왜 사야 하는가”에 집중할 때.
미래 시나리오별 AMD 전략
▶ 시나리오 A: AI 수요 회복 강세 지속
상황: 조정장 이후 주요 AI 프로젝트가 재개되고, 데이터센터 투자가 증가.
AMD 영향: MI300 시리즈 수요 본격화, ROCm 생태계 확장 가속.
전략:
분할 매수: 140~145 USD에서 추가 매수.
보유 유지: 155 USD 부근까지 장기 보유.
▶ 시나리오 B: 글로벌 경기 둔화 우려 재부상
상황: 인플레이션 재등판 혹은 연준 금리 인상 논의 재개.
AMD 영향: 기업 IT 예산 축소 → AI 인프라 투자 지연 가능성.
전략:
부분 매도: 150~155 USD에서 30% 비중 축소.
현금 비중 확보: 경기 불확실성 완화 국면에서 재진입 기회 노림.
▶ 시나리오 C: 경쟁 심화와 기술 지연
상황: NVIDIA·Intel·Arm 등 경쟁사 신제품 출시로 시장 점유율 압박.
AMD 영향: MI300 성능·전력 효율 이슈 부각, ROCm 채택 속도 둔화.
전략:
리스크 관리: 135 USD 하회 시 추가 손실 방지를 위해 보유 비중 추가 축소.
재평가 구간: 130 USD 부근에서 기술 지연 해소 여부 확인 후 재매수 고려.
🔻 결론 – ‘중립과 선택’의 균형, AMD 분할 매수·매도 전략
이미 최근 1주일간 AMD는 11% 상승했다.
이제는 ‘전략적 중립’이 필요하다.
분할 매수
진입 구간: 140~145 USD
목표 구간: 첫 분할 매수 후 조정 시 추가 진입 고려
부분 매도
차익실현 구간: 155~160 USD
리스크 관리: 130 USD 하회 시 보유 비중 축소
포지션 유지·관망
사이버캡 시범 운행(6월 22일) 이후 이벤트 결과를 확인
AI 수요 지표·실적 가이던스 발표 시 재평가
지금은 변동성이 완화된 안정 국면이다.
AMD는 가격·기술·수요 측면에서 매력적이지만, 이미 상승폭도 크기 때문에 중립적 관점이 필요하다.
“모두 담거나 모두 비우는” 대신, 분할 매수·분할 매도라는 유연한 전략으로 대응하는 것이 현명하다.
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