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박재훈투영인
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1개월 전
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Target의 다가오는 실적 보고서, 관세 압박 보여줄 것이라고 월가 전망 ( 25. 05. 20)
월가는 Target이 관세 및 기타 악재와 씨름하며 수요일에 발표할 실적 보고서에 대해 대체로 비관적인 전망을 보이고 있다. Target의 보고서는 월가와 메인 스트리트 모두 Donald Trump 대통령의 수입품에 대한 급격한 관세 계획의 진화하는 성격에 대응하는 가운데 나온다. Brian Cornell CEO는 3월에 멕시코 수입품에 대한 관세로 인해 소비자들이 곧 농산물만으로도 가격 인상을 볼 수 있다고 경고했다.동시에 미네소타에 본사를 둔 이 회사는 1월 다양성, 형평성 및 포용성(DEI) 이니셔티브를 축소하기로 결정한 후 일부 소비자들로부터 반발에 직면했다. 분석 회사 Placer.ai는 회사의 DEI 발표 이후 몇 주 연속 매장 방문객이 전년 대비 감소했다는 사실을 발견했다.여기에 소비자 신뢰 악화에 대한 우려가 커지고 경제가 침체에 빠질 위험이 더해지면서 "Target에게는 상황이 어려워지고 있다"고 Bernstein의 애널리스트 Zhihan Ma는 지난주 고객 메모에서 말했다.이로 인해 Target과 주주들은 어려운 상황에 처했다. 주가는 2025년 초부터 27% 이상 하락했는데, 이는 SPDR S & P Retail ETF(XRT)의 약 4% 손실보다 훨씬 크다."단기적으로 신용카드 데이터는 열악한 날씨, 약한 소비자 심리, 3월 DEI 관련 파업으로 인해 1분기에 대한 암울한 그림을 그린다"라고 Ma는 고객들에게 썼다. "이는 관세가 상황에 들어오기도 전이다."Ma는 Target이 연간 가이던스를 낮춰야 할 가능성이 높다고 말했다. 그녀는 주식 투자 등급을 시장 수익률에서 시장 수익률 미달로 낮추고 목표가를 15달러 삭감해 82달러로 설정했는데, 이는 월요일 종가 대비 약 16% 하락을 시사한다. "장기적으로 Target은 매출 성장 촉진과 마진 유지 사이에서 어려운 균형을 맞춰야 한다"고 Ma는 말했다. "우리 분석에 따르면 두 가지 모두 달성하기는 어렵고, 점점 더 둘 다 달성하지 못할 가능성이 높다."한편 Barclays의 애널리스트 Seth Sigman은 약한 1분기 보고서가 "이제 매우 예상된 것"이라고 말했다. 더 "우려되는 것"은 소매업체에 추가적인 골칫거리를 일으키는 거시경제적 상황과 결합된 더 약한 기본 트렌드의 징후다. Sigman은 자신의 등급을 동일 가중치로 유지했는데, 이는 LSEG가 조사한 애널리스트 중 59%가 비슷하게 중립적인 견해를 갖고 있어 그를 다수에 포함시킨다. 그러나 이 애널리스트는 목표가를 38달러 삭감해 102달러로 낮췄으며, 이는 월요일 종가 대비 향후 1년 동안 주가가 약 4% 정도만 상승할 수 있음을 시사한다.이로 인해 많은 사람들이 Walmart가 Target보다 더 나은 선택이라고 제안한다. Walmart 주식은 2025년 들어 약 8% 상승했으며 LSEG가 조사한 애널리스트 대다수가 매수 등급을 부여했다. Roth의 Bill Kirk는 지난주 보고서에서 주당 수익 기대치를 상회한 후 Walmart를 "바다에서 가장 강한 배"라고 불렀다. Kirk는 Walmart의 일반 상품 매출 감소가 이 부문의 더 넓은 문제를 보여줄 수 있으며, 이는 차례로 Target에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 말했다.매수할 때? 이러한 장애물에도 불구하고, 다른 애널리스트들은 Target에 대해 긍정적인 이유를 보고 곧 반등이 올 것으로 본다. 결국 FactSet 데이터에 따르면 애널리스트의 38%가 매수에 해당하는 등급을 부여했다. "단기적 도전에도 불구하고, 우리는 TGT가 펀더멘털을 개선할 기회가 있다고 생각한다"고 매수 등급을 가진 UBS 애널리스트 Michael Lasser는 말했다. Lasser는 투자자들이 "성에 안 차는" 1분기 보고서와 가이던스 삭감을 예상해야 한다고 경고했지만, 동시에 주가가 하락폭이 제한되고 바닥을 형성하기 시작할 수 있는 지점에 도달할 수 있다고 말했다. 투자자들이 물어봐야 할 "중요한 질문"은 회사가 이 상황을 반전시킬 계획이 있는지 여부라고 그는 말했다.Bank of America의 애널리스트 Robert Ohmes도 마찬가지로 Target이 앞으로 더 순탄한 항해를 볼 수 있다고 낙관적이다. 그는 관세의 불확실한 상태가 여전히 걱정거리라고 말했지만, 장기적인 위치가 더 나아지고 있다는 점을 희망의 원인으로 지적했다. Ohmes 역시 Target을 매수 등급으로 평가했으며, 그의 145달러 목표가는 116달러의 Street 컨센서스보다 훨씬 높다. "우리는 매력적인 밸류에이션, 전략적 이니셔티브 진행, 그리고 매출총이익률 회복이 단기적 매출 변동성과 경쟁 우려를 상쇄한다고 믿는다"라고 Ohmes는 월요일 메모에서 고객들에게 썼다. "더욱이, TGT의 마켓플레이스 및 광고와 같은 고마진 부가 사업 기회의 초기 단계는 장기적으로 더 강한 수익성에 대한 잠재력을 뒷받침한다."
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박재훈투영인
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1개월 전
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AI와 로보틱스 교차점에 있는 19개 주식, 매출 급증 가능성 높다 ( 25. 05.18)
AI와 로보틱스: 투자자들의 새로운 기회산업용 로봇은 수십 년간 제조 라인에서 자동화 작업을 수행해왔다. 그러나 인공지능의 다양한 분야 배치로 로보틱스 산업이 급성장할 전망이며, 이는 투자자들에게 새로운 기회를 제공한다.Global X ETFs의 Tejas Dessai는 "로봇은 AI의 물리적 구현"이라고 설명한다. Tesla의 Optimus가 주목받지만, 범용 인간형 로봇은 먼 미래의 일이다. 현재는 자동화 로봇이 물리적 환경을 인식하도록 만드는 것이 핵심이며, 이를 통해 조립라인, 창고, 수술실 등에서 더 넓은 임무를 자율적으로 수행할 수 있다.로봇 훈련 비용은 시간이 지나며 저렴해질 전망이다. 로봇이 정교해지고 가격이 낮아지면서 산업 전반에 다양한 응용 프로그램이 가능해진다. Dessai는 로보틱스와 AI의 교차점이 "가장 파괴적이고 혁신적인 공간"이라고 강조한다.2008년부터 2030년 사이 인간 임금은 약 125% 증가할 것으로 예상되는 반면, 산업용 로봇 비용은 58% 감소할 수 있어 로봇 수요가 증가할 전망이다.VettaFi의 Zeno Mercer는 AI와 로보틱스가 별개로 보면 다른 시장이라고 설명한다. AI는 하이퍼스케일러와 데이터센터 지출이 주도하고, 로보틱스는 전통 제조 부문과 연결된다. 이는 Apple 같은 기업들의 글로벌 공급망 확장 필요성을 의미하며, AI가 로보틱스를 포함한 이 과정을 가속화할 것이다.투자 접근법혁신 투자는 'S-커브' 채택 모델의 이해가 필요하다. 새 기술은 혁신가, 얼리어답터, 초기 다수, 후기 다수, 지각자 순으로 침투하며, 가속화된 채택은 보통 초기 다수 단계에서 시작된다.Dessai는 AI-로보틱스 기업들이 채택의 초기 다수 단계에 가깝고, 범용 인간형 로보틱스는 혁신가 단계에 있다고 본다. 이 분야 투자는 단기 수익보다 10년 투자 기간과 변동성을 견딜 수 있는 투자자에게 적합하다.MarketWatch는 AI-로보틱스 교차점에 초점을 맞춘 두 ETF(BOTZ와 ROBO)를 검토했다. 이들은 함께 106개 AI 기업 주식을 보유하고 있으며, 이 중 분석가 9명 이상이 다루고 2026년까지 매출 예측이 있는 기업들이 선별되었다.주목할 기업들2024-2026년 매출 기준 가장 높은 성장률을 보이는 19개 기업 중 상위 기업들:RoboSense Technology: 중국 기업으로 레이저 비전과 로봇 손-눈 조정 전문. 이 회사의 LiDAR 시스템은 시장 최고 수준이며, 2,600명 이상의 글로벌 고객과 자동차 OEM과의 강력한 파트너십 보유.Symbotic: 창고 자동화용 하드웨어와 소프트웨어 제조. 최근 Walmart의 로보틱스 사업 인수 및 창고 자동화 계약 확보.Nvidia: 주요 AI 플레이어로 GPU 시장 선도. Mercer는 로보틱스, 자율주행차, 스마트시티가 상호작용하는 "물리적 지능"이 다음 개척지가 될 것으로 전망.Xiaomi: 스마트폰부터 전기차까지 다양한 제품 제조하는 중국 기업. 자체 인간형 로봇과 칩 개발 중이며, Apple 대비 저평가되어 있다고 평가됨.Intuitive Surgical: 수술 로보틱스 글로벌 리더. 로봇 시스템, 기구, 소프트웨어 분석 제공하는 고마진 비즈니스. Da Vinci 플랫폼은 연간 200만 건 이상의 최소 침습 수술 지원.해외 주식 투자는 규제 차이와 상장 폐지 위험 등 고유한 고려사항이 있지만, Mercer는 "이런 기업들에 투자하지 않는 것이 오히려 위험"이라고 주장한다. 많은 기업들이 북미 경쟁사 대비 상대적으로 저평가되어 있기 때문이다.<출처:marketwatch.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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2개월 전
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Walmart의 더 비싼 유모차, 전자제품, 장난감 경고는 Best Buy, Mattel 등에게 나쁜 소식일 수 있다 ( 25. 05. 15)
Walmart(WMT)의 목요일 관세 경고는 다른 소매업체들의 운명에 적신호가 될 수 있다.CFRA 애널리스트 Arun Sundaram은 Yahoo Finance에 "더 많은 재량 소매업체들이 Walmart보다 더 불투명한 전망에 직면할 수 있다"며 "관세 상황이 얼마나 유동적인지 감안할 때, 이러한 소매업체들 중 일부가 가이던스를 아예 철회하는 것을 볼 수도 있다"고 말했다.미국 최대 소매업체는 목요일 1분기 보고서에서 엇갈린 수치를 보고했으며 관세가 이미 4월과 5월에 가격 인상을 초래했다고 말했다. 회사는 회계연도 가이던스를 재확인했고 2분기 순매출이 3.5%에서 4.5% 증가할 것으로 예상한다고 말했다. 하지만 2분기 조정 실적이나 영업이익에 대한 가이던스는 제공하지 않았다.CFO John David Rainey는 Yahoo Finance에 "우리가 관세와 함께 이야기한 가격 인상의 많은 부분이 아직 효력을 발휘하지 않았다. 5월 후반으로 들어가면서 이 중 일부를 보기 시작할 것이고... 그다음 6월에 더 뚜렷한 방식으로 나타날 것이다"라고 말했다. 가장 영향을 받은 카테고리에는 전자제품, 장난감, 진공청소기, 유모차, 카시트가 포함된다고 그는 말했다.Walmart은 "관세의 완전한 영향이 아마 아직 실제로 경제를 통과하지 않았다"는 경고 신호를 Wall Street에 보내고 있다고 Morningstar 애널리스트 Noah Rohr가 Yahoo Finance에 말했다.Trump 행정부의 최근 철회는 영향을 완화하기에 충분하지 않을 것이다. 중국에 대한 관세는 145%에서 30%로 떨어졌고, 소위 상호 관세는 10% 보편 관세로 중단되었지만, 여전히 역사적으로 훨씬 높은 수준이다.이는 2025년, 특히 개학 시즌이 소매업체들이 희망했던 만큼 강하지 않을 수 있음을 의미하며, 특히 Best Buy(BBY) 같은 체인들에게 그렇다. Best Buy가 판매하는 제품의 약 55%가 중국을 통해 조달되고, 또 다른 20%는 멕시코에서 나온다. 올해 주가는 15% 급락했다.2025년에 들어서면서 많은 Street의 사람들은 AI 기능이 증가하고 소비자들이 2020년 팬데믹 지출 열풍 이후 업그레이드하면서 노트북, 컴퓨터, 휴대폰을 중심으로 교체 사이클이 시작되어 Best Buy가 부양될 것이라고 낙관적이었다.Rohr는 "그런 전자제품과 가전제품들의 가격이 올라가고 잠재적으로 교체 사이클을 지연시킬 것이라고 가정하는 것이 아마 타당하다... 그것은 적어도 단기적으로는 지속될 것이다"라고 말했다.중국에 대한 관세가 20%였던 3월 초 Best Buy CEO Corie Barry는 회사 실적 발표에서 중국에 대한 초기 10% 관세가 계속 유효하다면 "동일 매장 매출의 1포인트 정도의 부정적 영향"을 미칠 것이라고 말했다. 2분기에서 4분기 결과가 그 타격의 주요 부분을 보여줄 것이라고 그녀는 말했다.부모들도 타격을 느낄 수 있다. Rainey는 유모차와 카시트를 가격이 인상될 카테고리로 지적했다. 베이비 등록 웹사이트 Babylist에 따르면 유모차의 97%와 카시트의 87%가 중국에서 제조된다. Graco 브랜드를 보유한 Newell Brands(NWL)는 Reuters에 따르면 상황을 신중하게 헤쳐나가고 있다. 연초 대비 주가는 40% 급락했다.장난감 제조업체 Mattel(MAT)의 CEO Ynon Kreiz는 Yahoo Finance에 자신의 회사가 미국에서 가격을 올리고 중국에서 관세가 더 낮은 다른 국가로 생산을 이전하는 것을 목표로 한다고 말했다.Brian Sozzi가 보도한 바와 같이, 회사는 현재 장난감의 40% 미만을 중국에서 생산하지만 인도네시아, 말레이시아, 멕시코, 태국에서도 수입한다.Target(TGT)도 곤경에 처해 있다. 미국 매출의 약 절반을 수입하며, 여기에는 중국 제품이 포함된다.Target의 최고상무책임자 Rick Gomez는 지난 분기 투자자들에게 "우리의 자체 브랜드 생산 측면에서, 우리는 중국에서 조달하는 것을 2017년 약 60%에서 오늘날 약 30%로 줄였고 내년 말까지 25% 미만으로 가는 중이다"라고 말했다.Morningstar의 Rohr는 "2분기와 3분기가 흥미롭게 지켜볼 것이다"라고 말했으며, 특히 Target의 고도의 재량적 품목에 대한 노출을 고려할 때, 1분기가 이미 소매업이 "압박받고 있다"는 것을 보여주었을 가능성이 높다고 했다. 2025년 주가는 30% 하락했다.<finance.yahoo.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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2개월 전
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미중 무역 완화가 오늘 Target 주가에 도움을 주고 있다 ( 25. 05. 12)
미중 무역 완화가 오늘 Target 주가에 도움을 주고 있다. 일부 분석가들은 여전히 명확한 해결책이 없는 문제들을 보고 있다. 'Target의 처지가 어려워지고 있다': 소매 체인에 어려움들이 집중되고 있다고 분석가들이 말한다.Target Corp. 주식은 월요일 미국과 중국이 관세 극한 대치에서 일시적 후퇴에 합의한 후 랠리를 보였다. 하지만 글로벌 무역 우려를 제외하더라도, 이 대형 소매업체는 여전히 많은 어려움에 직면해 있다고 Bernstein의 분석가들이 말했다.험난한 1분기 징조, Walmart Inc., Costco Wholesale Corp., Amazon.com Inc.과의 경쟁, 고객 매력도 감소, 매출 성장과 마진 유지 사이의 어려운 절충점이 이 체인에 집중되고 있다고 그들이 말했다. 이러한 요인들로 인해 분석가들은 주식을 실적부진 등급으로 하향 조정했다.Target 주식은 월요일 4.2% 상승했다. 하지만 주가는 지난 12개월 동안 37% 이상 하락했다."Target의 상황이 어려워지고 있다"고 분석가들이 말했다. "단기적으로 신용카드 데이터가 1분기에 대한 암울한 그림을 그리고 있는데, 나쁜 날씨, 약한 소비자 심리, 3월 DEI 관련 파업으로 타격을 받았다. 이는 관세가 영향을 미치기 전의 일로, Target이 연간 가이던스를 낮춰야 할 가능성이 높다는 의미다."그들은 계속해서 "이러한 단기 역학에 대한 전술적 대응보다는, 우리의 하향 조정은 구조적 문제에 기반한다. 장기적으로 Target은 최고 라인 성장 자극과 마진 유지 사이의 어려운 절충점에 직면해 있다. 우리 분석은 둘 다 달성하기 어려우며, 점점 더 둘 중 어느 것도 달성하기 어려워지고 있음을 보여준다"고 말했다.그들은 Target의 포장 상품, 건강 제품, 사무용품 가격이 여전히 Walmart의 유사 품목보다 11% 높고, Costco보다 14%, Amazon보다 19% 더 높다고 말했다. 그리고 그들의 분석은 Target이 2019년 이후 디지털 소매업체들과 할인 체인들과 경쟁하면서 의류와 생활용품에서 시장 점유율을 잃었음을 시사한다고 말했다.Target의 상품 구성은 더 많은 식료품을 판매하는 Walmart에 비해 재량 상품 쪽으로 약간 더 기울어져 있다. 지난 몇 년간의 생활비 상승은 많은 쇼핑객들이 식료품과 기타 필수품을 우선시하도록 강요했는데, 이는 사람들이 돈을 절약하려고 할 때 Walmart에게 도움이 되는 추세였다.Bernstein 분석가들은 Walmart가 목요일 분기 실적을 발표할 준비를 하면서 평가를 내렸다. 그 보고서는 분석가들이 Donald Trump 대통령의 관세와 관련 협상이 소비자 지출 패턴과 태도에 미치는 영향에 대한 더 많은 세부사항을 찾고 있기 때문에 초점이 될 가능성이 높다.경제학자들은 기업들이 비용을 전가하면서 관세가 소비자들에게 가격을 더 올릴 것을 우려해왔다. 그러나 미국과 중국은 월요일 양국이 상호 관세를 115% 낮추는 90일 협정을 발표했다. Trump는 더 나은 무역 거래와 미국 제조업 부활을 위한 협상 수단으로 관세를 사용하고 있다."재량 수요가 반등할 때 경쟁은 점점 더 온라인에서 일어날 것으로 예상한다"고 Bernstein 분석가들이 말했다. "이는 Target에게 나쁜 소식인데, 온라인 경쟁은 지속적인 마진 역풍이기 때문이다."분석가들은 전자상거래가 Target의 매출 성장에 주요 동력이 될 가능성이 높고, 유일한 동력일 수도 있다고 말했다. 하지만 Walmart와 비교한 Target의 더 작은 온라인 주문 및 배송 인프라와 자동화에 대한 "제한된 투자"를 고려할 때, Target의 전자상거래 마진에서 큰 개선을 기대하지 않는다고 말했다."Target의 경영진은 어려운 선택에 직면해 있다: 최고 라인을 성장시키고 그것이 지속되기를 바라거나, 마진에 집중하고 수요 반등을 바라는 것"이라고 분석가들이 말했다. "우리는 장기적으로 명백한 답을 보지 못한다."[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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2개월 전
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이 소매업체는 경제 상황과 관계없이 승리한다고 Wells Fargo 밝혀 ( 25. 05. 06)
Wells Fargo에 따르면, Walmart는 거시경제 상황이 악화되더라도 꾸준한 승자가 될 수 있다.이 회사는 화요일에 소매 주식에 대한 비중 확대 등급을 재확인했으며, 주당 108달러의 목표가를 제시했다. Wells Fargo의 예측은 월요일 종가 대비 8% 이상의 상승 가능성을 시사한다.분석가 Edward Kelly는 Walmart가 "이러한 환경에서 공격과 방어를 모두 잘할 수 있는 위치에 있다"고 언급했다."WMT는 관세 혼란을 활용하고 점유율 상승을 가속화할 준비가 되어 있다"고 Kelly는 썼다. "WMT는 재고를 계속 유지하고 소싱 조정을 할 수 있는 대차대조표를 가지고 있으며, 중국 외부에서 생산 능력을 확보하는 것은 경쟁사들의 비용으로 이루어질 가능성이 높고, 가격 책정에 대한 포트폴리오 접근법은 WMT가 관세 품목에 대해 다른 업체보다 적게 인상할 수 있음을 의미하며, 폭넓은 제품 제공으로 대체에 따른 이익을 얻을 수 있다. WMT가 면역은 아니지만, 대부분보다 훨씬 더 좋은 위치에 있는 것으로 보인다."Kelly의 발언은 투자자들이 글로벌 시장 전반에 변동성을 일으킨 수입 상품에 대한 미국의 높은 과세로 인한 불확실성을 헤쳐나가는 가운데 나왔다. 그의 발언은 또한 다음 주에 발표될 Walmart의 분기 보고서를 앞두고 이루어졌다."WMT는 불안정한 상황 속에서도 견고한 실적을 보일 것으로 보인다. 계속되는 거시적 불확실성, 가치에 초점을 맞춘 소비자, 그리고 자체 지원은 추가적인 점유율 상승을 이끌 것이며; 견고한 부활절도 도움이 될 것"이라고 Kelly는 말했다.분석가는 월스트리트의 컨센서스 주당 순이익(EPS) 추정치가 Walmart에게 달성 가능하다고 덧붙였으며, 관세가 회사의 연간 전망에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 회사가 말하는 방식에 집중할 것이라고 말했다."우리는 WMT가 투자자의 날에 전달한 것과 유사한 메시지를 들을 것으로 예상한다... 연간 가이던스(중간점 2.55달러 EPS)를 포기하기에는 너무 이르다"고 Kelly는 말했다. "WMT는 일반적으로 기대치를 뛰어넘을 여지를 두고 가이던스를 제시하며, 더 약한 거시경제와 관세 불확실성은 최소한 상승 가능성을 감소시키고 있다."[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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WMT
Walmart
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박재훈투영인
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3개월 전
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골드만 삭스, 관세영향으로 Target 투자의견을 하향 조정 (25.04.16)
Goldman Sachs에 따르면, Donald Trump 대통령의 관세와 고조되는 경기 침체 우려에 대한 불확실성이 단기적으로 Target에 압박을 가할 수 있다.이 회사는 소매업체를 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 142달러에서 101달러로 낮췄다. 업데이트된 목표가는 화요일 종가 대비 9% 이상의 상승 여지를 시사한다. 이렇게 감소된 상승 잠재력은, 주식이 이미 올해 상당한 하락을 겪으면서 연초 이후 거의 32%의 손실을 보인 데 따른 것이다. 또한 주가는 지난 달 12% 이상 하락했는데, 이는 CEO Brian Cornell이 3월 초에 Trump의 멕시코 관세로 인해 회사가 농산물 가격을 인상해야 할 가능성이 있다고 말한 데 따른 것이다."관세와 인플레이션 전망에 대한 불확실성이 소비자 심리와 기대에 타격을 입히고 있는 것으로 보여, 저희는 2025년으로 향하면서 예상했던 것보다 재량적 카테고리의 성장 회복이 지연될 것으로 생각한다"고 애널리스트 Kate McShane은 수요일 메모에서 썼다."우리의 관점에서, 소비자들이 계절적 이벤트에 계속 쇼핑을 할 수 있지만, 전반적인 재량적 지출의 감소는 단기적으로 TGT의 매출에 계속 부담을 줄 것이며, 1분기 현재까지의 Placer와 HundredX 데이터에서 매출 감소의 징후가 보인다"고 그녀는 덧붙였다.Trump가 이후 대부분의 국가에 대한 "상호" 관세율을 90일 동안 일시 중단했지만, 관세로 인한 인플레이션 우려로 소비자 심리가 급락했다. McShane은 2024년 Target의 제품 구성이 약 53%가 재량적이라고 지적하며, 이는 회사가 Costco나 Walmart와 같은 경쟁사들에 비해 소비자 지출 감소에 더 큰 영향을 받을 수 있음을 의미한다.애널리스트는 또한 관세 위험으로 인해 수익에 대한 상승 가능성보다 하락 위험이 더 크다고 본다. 그녀는 Target이 EBIT 수익성에서 손익분기점을 맞추기 위해, 판매, 일반 및 관리 비용이 동일하게 유지될 경우 소매업체가 가격을 1%에서 11%까지 인상해야 할 것으로 추정한다.McShane의 의견은 중립적 입장을 취하는 Wall Street의 대부분과 일치한다. LSEG 데이터에 따르면, 이 주식을 다루는 40명의 애널리스트 중 24명이 보유 등급을 매겼다. 15명은 강력 매수 또는 매수 등급을 매겼다. 그러나 애널리스트들은 현재 수준에서 큰 상승을 예측하며, 약 129달러의 합의된 목표치는 약 40%의 상승 여지를 요구한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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멀티모달 접근 방식으로 주가 예측하기 ( 25. 01. 23)
"Multimodal Stock Price Prediction"연구 배경* 금융 시장은 다양한 정적, 동적 요인에 의해 영향을 받으며, 정확한 주가 예측을 위해 다양한 데이터 소스를 효과적으로 통합하는 것이 중요해졌다.* 최근 챗GPT와 같은 대규모 언어 모델(LLM)이 금융 시장 데이터 분석에 활용되면서 새로운 가능성이 열리고 있다.* 하지만 전통적인 재무 지표, 트윗, 뉴스 기사 등 다양한 데이터 소스를 결합하여 주가를 예측하는 멀티모달 접근 방식에 대한 연구는 아직 부족하다.분석 방법1. 월마트, 디즈니, 마이크로소프트 주식에 대한 과거 가격 데이터, 트위터 데이터, 뉴스 기사를 수집한다.2. 챗GPT-4o와 FinBERT를 사용하여 트윗과 뉴스 기사의 감성 분석을 수행하고, 트윗의 좋아요, 리트윗, 댓글, 작성자 팔로워 수 등의 참여 지표를 통합하여 감성 점수를 가중한다.3. 기술적 지표(RSI, SMA)를 포함하고, Min-Max 정규화를 통해 데이터를 0과 1 사이로 스케일링한다.4. 수집된 데이터를 LSTM(Long Short-Term Memory) 모델에 입력하여 주가를 예측한다.5. 데이터를 학습 데이터(2018-2022)와 테스트 데이터(2023)로 분할하고, 10번의 반복 학습을 통해 모델 성능을 평가한다.6. 다양한 특성 조합에 대한 모델 성능을 평가하기 위해 R-제곱(R²)과 평균 절대 오차(MAE)를 사용한다.주요 결과* 트윗 및 뉴스 기사와 같은 소셜 미디어 데이터를 기술적 지표와 통합하면 모델의 예측 정확도가 크게 향상되었으며, 가격 데이터만 사용했을 때보다 성능이 향상되었다.* FinBERT와 ChatGPT-4o를 사용한 감성 분석은 매우 유사한 결과를 생성하여 감성 통합의 견고성을 더욱 검증했다.* 특정 주식의 경우, 트윗 및 뉴스 기사를 사용하여 얻은 가중 감성 점수를 결합한 모델이 최고의 예측 성능을 보였다.* FinBERT를 사용한 분석에서 Walmart는 가격 및 뉴스 기사 기능이 가장 높은 점수를 얻었지만, Disney는 가중 감성 점수를 통해 개선되었고, Microsoft는 기술 지표와 트윗의 조합으로 최고 성능을 달성했다.결론멀티모달 데이터 분석 기법이 재무 데이터 분석의 정확도를 높이고 더 효과적인 거래 전략으로 이어질 수 있음을 보여준다. 감성 분석 도구는 주가 변동을 예측하는 데 유용할 수 있지만, 특정 모델과 주식에 따라 가장 효과적인 기능 조합이 달라질 수 있음을 강조한다.[Compliance Note]·         셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.·         게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.·         코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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셀스마트 앤지
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4개월 전
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월마트 폭락, 경기 둔화 신호탄? (25-02-21)
월마트의 실적 전망이 시장 기대치를 밑돌면서 투자자들의 우려를 키웠다. 이에 따라 월마트 주가는 6.53% 급락했고, 타겟과 갭 등 소매 판매주도 각각 2.00%, 2.65% 하락했다.이러한 흐름 속에서 뉴욕 증시 3대 지수가 일제히 하락했다. 다우존스 지수는 1.01% 떨어졌으며, 미국 노동부가 발표한 주간 고용 지표 악화와 콘퍼런스보드의 1월 경기선행지수 하락으로 경기 둔화 우려가 커졌다.특히, 금융권에서도 타격이 컸다. 골드만삭스와 제이피모간체이스 등 주요 은행주가 각각 3.87%, 4.46% 하락했다.한편, 트럼프 행정부의 국방 예산 감축 가능성이 제기되면서 AI 방위산업 관련 기업인 팔란티어의 주가가 5.17% 하락하는 등 시장의 불안이 확대되었다.월마트, 4분기 (FY25 Q4)실적 요약매출: 1,806억 달러로 전년 대비 4.1% 증가, 고정환율 기준(cc) 5.3% 증가총마진율: 53bps(0.53%) 상승, 주로 Walmart U.S. 부문의 성장이 주도영업이익: 6억 달러 증가(8.3% 상승), 조정 기준(cc) 9.4% 증가높은 총마진 및 멤버십 수익 증가의 영향전자상거래(eCommerce) 부문의 수익성 개선 효과 반영글로벌 전자상거래 매출: 16% 증가, 주로 매장 기반 픽업 및 배송 서비스와 미국 마켓플레이스 성장이 주도Flipkart의 ‘Big Billion Days’(BBD) 세일 이벤트 일정 변경으로 일부 성장 둔화글로벌 광고 사업: 29% 성장, 그중 미국 내 Walmart Connect 사업은 24% 성장조정 주당순이익(EPS): $0.66, 일부 항목 제외주식 및 기타 투자에서 발생한 0.02달러 손실 제외오피오이드 관련 법적 합의금 수익 0.01달러 포함VIZIO 인수 완료월마트는 전자상거래 및 광고 사업의 강한 성장세를 이어가고 있으며, VIZIO 인수를 통해 스마트 TV 기반 광고 및 디지털 전략을 더욱 강화할 계획임.FY26 Q1 가이던스 (전년 대비 예상 변동률)1. 순매출 증가율 (고정환율 기준, cc)3.0%~4.0% 증가 예상윤년(lapping leap year) 기저효과로 약 100bps(1.0%) 역풍 요인 포함VIZIO 인수 효과로 약 15bps(0.15%) 순풍 요인 반영2. 조정 영업이익 증가율 (cc 기준)0.5%~2.0% 증가 예상윤년 기저효과로 약 250bps(2.5%) 역풍 요인 포함VIZIO 인수로 약 70bps(0.7%) 역풍 요인 반영3. 조정 주당순이익 (Adjusted EPS)$0.57~$0.58 예상환율 영향으로 약 $0.02 감소 반영자료: walmart.com
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셀스마트 재이
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5개월 전
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Weekly BoB3! 2월 첫째주 주목해야 할 미국 주식 Top 3 골라먹기
Weekly BoB 3 🏇👉2월 첫째주 주목해야 할 미국 주식 Top 3안녕하세요, CORE16입니다.CORE16은 시장 트렌드에 민첩하게 대응하여 1) 주가 모멘텀, 2) 거래량 변동, 3) 재무 안정성 등 다각의 데이터를 종합 분석해 가장 매력적인 종목을 엄선한 포트폴리오인 SellSmart Best of Breed(BoB)를 운영 중입니다.SellSmart Best of Breed는 글로벌 주식시장의 대표 벤치마크인 S&P500 지수보다 월등히 높은 수익률 상승폭을 보여주고 있습니다.2020년을 기준(100)으로, 최근 S&P500 지수의 상승률은 172, SellSmart BoB 포트폴리오의 상승률은 655를 기록하고 있습니다.매주 게시되는 Weekly BoB3 콘텐츠에서는 CORE16의 BoB 포트폴리오를 기반으로 이번주 수익 측면에서 가장 매력적인 미국 주식 종목 3개를 보여드립니다.2월 첫째주 Weekly BoB3 Top3Walmart✅ 월마트는 기술 기반의 옴니채널 소매업체로, 8개 국가에서 소매 및 도매 상점과 클럽, 전자상거래 웹사이트, 모바일 애플리케이션을 운영하고 있습니다.✅ 월마트는 소비 경기 둔화 우려 속에서도 꾸준한 매출과 안정적인 배당 정책으로 경기 방어주 성격을 보여줍니다.✅ Weekly BoB3에 2주 연속 이름을 올리며, 선정 후 2주 동안 약 3.9%의 상승률을 기록했습니다.JPMorgan Chase✅ 제이피모간체이스는 금융 지주 회사로, 소비자 및 커뮤니티 은행 • 기업 및 투자은행 • 상업 은행 • 자산 및 자산관리의 4가지 사업 부문을 운영하고 있습니다.✅ 제이피모간체이스는 금융 섹터 내에서도 광범위한 고객 기반을 가지고 '21년부터 10% 이상의 매출 성장을 보여주고 있습니다.✅ Weekly BoB3에 4주 연속 이름을 올리며, 선정 후 4주 동안 약 5.7%의 상승률을 기록했습니다.Meta Platforms✅ 메타 플랫폼스는 모바일 기기 • 개인용 컴퓨터 • 가상 현실 및 혼합 현실 헤드셋 • 증강 현실 • 웨어러블 기기를 통해 사람들을 연결하고 공유하는 제품 및 서비스를 만듭니다.✅ 메타 플랫폼스는 빅테크 기업 중에서 비용 구조 개선과 AI • 메타버스 투자 기대감이 두드러져 왔습니다.✅ Weekly BoB3에 무려 57주 연속 이름을 올리며, 선정 후 57주 동안 누적 상승률 80% 이상을 기록했습니다.Best of Breed 전략이 이렇게 높은 성과를 보이는 이유로는 엄격한 종목 선정 프로세스, 시황 분석에 따른 지속적인 종목 교체 그리고 위험 관리를 위한 포트폴리오 조정 등이 꼽힙니다.다만, 어떤 전략이든 과거의 성과가 미래를 보장하지는 않기에, 투자 결정을 내리실 때에는 본인의 성향과 시장 상황을 고려하는 것이 중요합니다.CORE16은 데이터 기반 정량분석과 함께 시장 변동성도 지속적으로 모니터링 하고 있으니, 앞으로도 Weekly BoB3 콘텐츠를 기대해주시면 감사하겠습니다.
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박재훈투영인
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5개월 전
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Wells Fargo, Amazon 등급 강등: 성장 둔화 예상 및 Walmart와의 경쟁을 이유로 언급.
The good times for Amazon may be over for now, according to Wells Fargo. Analyst Ken Gawrelski downgraded the e-commerce giant to equal weight from overweight. He also slashed his price target to $183 from $225, implying downside of nearly 2% from Friday’s close. Gawrelski noted that Amazon’s consistently better-than-expected growth has led analysts to repeatedly positively revise earnings estimates since the second quarter of last year. Since June 30, 2023, shares have soared 43%, outperforming a 29% S & P 500 gain. AMZN .SPX mountain 2023-06-30 AMZN vs SPX since June 30, 2023 Going forward, that may not be the case. In June 2023, “we saw Amazon on the cusp of significant positive inflections in both key business lines: AWS and North America Retail. These calls have played out,” the analyst said. Amazon Web Services is its cloud unit. “Amazon is likely still a solid margin expansion story over the long term,” he added. “But as Amazon management has said multiple times, margin expansion won’t be linear. We, and market consensus, likely became a bit exuberant in our extrapolation of margin expansion trends in 2023 and early ’24 to ‘25 and beyond forecasts.” Gawrelski also pointed to increasing competition from Walmart as a headwind. “While there were always smaller, independent providers of fulfillment services to Amazon merchants, Walmart’s entry into this market changes the competitive field,” he said. “In addition to cheaper fulfillment pricing than Amazon, Walmart can match Prime’s shipping speeds. Walmart has constructed a national ‘next generation’ fulfillment center network which provides next day or two-day shipping to 75% of the U.S. population. Plus, Walmart can leverage its network of retail locations to facilitate last mile fulfillment,” Gawrelski said. The downgrade puts Gawrelski in the minority among analysts covering Amazon. Sixty-three of 66 analysts have a buy or strong buy rating on the stock, and only three rate it as a hold, LSEG data shows. Amazon shares fell more than 1% in the premarket following the downgrade. Year to date, the stock is up more than 22%.
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경제 & 전략
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박재훈투영인
·
3주 전
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Fed은 AI 경제에 준비되어 있는가?
Fed은 AI 경제에 준비되어 있는가? 당신의 컴퓨터가 곧 대출을 받을 수도 있고, 은행의 컴퓨터가 승인할 수도 있다. 수백만 건의 그런 거래가 통화 공급량을 결정할 수 있다.Federal Reserve 총재들은 인공지능이 생산성, 은행 고객 서비스, 그리고 노동 시장의 격변에 미칠 수 있는 영향에 대한 우려를 분명히 해왔다.하지만 Fed은 다른 모든 것들을 압도할 수 있는 또 다른 AI 문제를 무시하고 있을 수 있다: AI가 곧 가질 화폐와 신용을 창조하는 능력 - 그리고 그로 인해 우리 경제의 통화 공급량을 결정하는 것이다.이것은 공상과학소설처럼 들릴 수 있지만, AI는 앞으로 몇 년 안에 신용 확장을 통제하기 시작할 가능성이 높고, 사실상 통화 공급량을 통제하게 될 것이다. 만약 Fed이 AI가 결정을 내리는 방식을 쉽게 관찰할 수 없거나 중앙은행의 기본 금리 정책을 따르도록 제약할 수 없다면 이는 Fed에게 주요 문제다.작동 방식은 다음과 같다: 개별 사용자들은 우리 중 많은 사람들이 이미 가지고 있는 것처럼 개인 비서 AI로 시작할 것이다. AI의 행동에 대한 가드레일이 설정되고 그들의 행동이 세련되어지면서, 사용자들은 그들을 구매 에이전트로 사용하여 사용자를 대신해 신용을 사용할 권한을 부여할 것이다.은행 쪽에서는 신용을 확장할지 말지에 대한 결정의 비즈니스 운영이 AI에게 맡겨지기 시작할 것이다. 이런 AI들이 신용도를 평가하고 대출을 만들거나 신용 구매를 승인하는 평가를 내릴 것이다. 수백만 건의 그런 결정들의 집합이 AI를 통화 공급량의 확장이나 수축에 주요한 영향력으로 만들 것이다.이것은 아마도 먼저 경제의 "그림자 은행" 부분 - 새로운 형태의 신용 창조를 실험하고 있는 가볍게 규제되는 fintech 회사들 - 에서 일어날 것이며, 이는 Federal Reserve의 직접적인 관할권 밖에 있다. 지난주 상원을 통과한 Genius Act는 이런 사건들을 훨씬 더 쉽게 상상할 수 있게 만든다. 이 법안은 stablecoin 산업을 공식화할 것이다. Stablecoin은 Treasury가 뒷받침하는 암호화폐로 거래가 전통적인 은행 부문 밖의 분산된 디지털 장부인 blockchain으로 이동할 수 있게 해준다. Amazon과 Walmart 같은 회사들이 모든 거래에서 전통적인 은행 시스템을 우회하여 자체 stablecoin을 만들기 위해 경쟁에 뛰어들었다.이런 요소들이 제자리에 있으면, Federal Reserve는 AI 구매 에이전트가 AI 신용 에이전트와 대화하는 문제에 직면하게 될 것이고, 그들에 대한 유일한 제약은 그들의 행동을 지시하는 기본 코드와 사용자들이 그들에게 주는 지시사항이다. 더 나아가, 이 두 에이전트는 가볍게 규제되고 전통적인 은행 시스템을 통과하지 않는 형태의 통화를 사용하여 거래를 수행할 수 있다. 이런 상호작용이 그림자 은행 부문에서 일어날 것이기 때문에, Fed은 통화 공급량이 어디서 확장되거나 수축되는지의 첫 번째 움직임을 보지 못할 것이고, 이는 중앙은행가들이 그들의 일을 올바르게 하고 경제를 이끌기 위해 관찰해야 하는 주요한 것 중 하나다. 그리고 AI들이 금융 결정을 내릴 때, 그들이 우리의 역사적 데이터가 인간들이 Fed 정책에 반응하는 방식을 알려주는 것과 같은 방식으로 Fed 정책에 반응할 것이라고 누가 확신할 수 있겠는가?결정을 내리는 AI들의 행동에 대해 발행되는 보험과 같은 이것의 일부를 완화할 수 있는 민간 부문 해결책들이 있을 수 있다. 하지만 만약 Fed이 AI들의 화폐 창조에 대한 명확한 그림이나 AI들의 통화 공급량 변경 능력에 개입하는 직접적인 방법을 가지지 못한다면, AI 주도 경제에서 문제의 세계에 빠져들게 될 것이다.Fed은 이것을 늦게보다는 빨리 다뤄야 한다. 만약 Genius Act가 법이 된다면, 그것은 단지 문제를 더 긴급하게 만들 것이다. 개인 AI 제품들이 출시되는 속도는 이 현실이 빠르게 다가오고 있음을 신호한다. 만약 Fed이 그림자 은행 부문의 이런 혁신적인 영역들에 대한 명확성과 AI 화폐 창조를 다룰 계획서를 가지지 못한다면, 이 문제의 깊이를 깨달았을 때는 그것에 대해 뭔가를 하기에는 너무 늦을 것이다.<wsj>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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3주 전
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개인투자자, Big Tech에서 발을 빼는 중 — "지금은 차익 실현할 때"( 25. 06. 22)
일부 투자자들이 Apple 등 오랜 기간 시장을 이끌어온 대형 기술주에 대한 비중을 재조정하고 있다.Patricia Andrews는 4월 시장 변동성 국면에서 두 개의 기술주 중심 뮤추얼펀드에 수만 달러를 투자했다. 이후 주가가 반등하자, 대부분의 보유분을 매도하기로 결정했다.“이제 힘이 다한 것 같다는 생각이 든다”라고 캘리포니아 Cedarville에 거주하는 60세 창업가는 말했다. 그녀는 이익 실현분을 해외 주식에 투자하는 새로운 펀드 두 개로 옮길 계획이다. “여전히 시장 변동성이 크기 때문에, 이 정도 벌었으면 됐다 싶다”라고 설명했다.Andrews처럼 이른바 Magnificent Seven—Alphabet, Amazon.com, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla—로 대표되는 대형 기술주에 대한 투자 비중을 줄이려는 개인투자자들이 늘어나고 있다.올해 초, 트럼프 대통령의 관세 부과 발표로 미국 주식시장이 급락했을 때, 이들 대형 기술주는 하락세를 이끌었다. 이후 개인투자자들이 하락을 매수 기회로 간주해 대거 진입하면서, 주가는 빠르게 반등해 사상 최고치 부근까지 회복되었다.하지만 현재 분석가들은, 완전히 손을 턴 것은 아니지만, 자금을 다른 분야로 분산하려는 움직임이 커지고 있다고 진단하고 있다. 일부는 국제 주식이나 소형주로 눈을 돌리고 있고, 일부는 유틸리티주나 소비재처럼 상대적으로 안정적인 업종으로 이동하고 있다. 또 어떤 이들은 Magnificent Seven의 과도한 인기로 인해 밸류에이션이 지나치게 높아졌다는 점을 우려하고 있다.Interactive Brokers의 수석 전략가 Steve Sosnick는 “이제는 시야를 넓히고 있다”면서 “너무 빨리 너무 많이 오른 상황에서, 이제는 그 흐름을 무작정 쫓지 않는 분위기”라고 진단했다.최근 몇 주간, 개인투자자들의 Magnificent Seven 매수 규모는 뚜렷하게 감소하였다. Vanda Research에 따르면, 4월 시장 혼란기 당시 전체 순유입 대비 41%를 차지했던 리테일 자금 비중은 6월 중순에는 23%로 하락하였다.올해 들어 기술주 ETF로의 순유입 규모는 약 71억 달러로 집계되었다. 반면, 저평가주를 매수하는 Value 전략 펀드에는 250억 달러, 국제 주식 ETF에는 거의 700억 달러가 순유입되었다고 Morningstar Direct는 밝혔다.올봄 주가 급락 당시 Tesla와 Nvidia 주식을 대거 매수했던 Tom Griffin은 이후 UnitedHealth와 Wells Fargo로 포트폴리오를 옮겼다. Wells Fargo는 최근 자산 규모 상한 규제 해제 발표 이후 주목받았다.텍사스에 거주하며 목장을 운영하는 42세 Griffin은 기술주를 포기한 것이 아니라, 믿을 수 있는 대형 우량주 중 적절한 가격대의 주식을 찾고 있는 것이라고 말했다. 그에게 있어 대형 기술주는 몇 달 전에는 매력적이었지만, 지금은 덜 매력적으로 보인다.“시장이 전체적으로 빠졌을 때가, 정말 중요한 대형 기업들을 사야 하는 시점이다”라고 설명했다.물론 기술주를 완전히 포기한 투자자는 많지 않다. Microsoft는 최근 신고가를 기록했고, Nvidia, Tesla, Apple은 지난주에도 여전히 Interactive Brokers 플랫폼에서 가장 많이 거래된 종목들에 포함되었다. 또한 최근 인기를 끌고 있는 종목들 중에는 AI 성장 기대를 반영한 Palantir, 원자력 스타트업 Oklo 등 유사한 성격의 기업들도 다수 포함되어 있다.하지만 Paul Taylor는 최근 몇 달간 Magnificent Seven 보유 비중을 점차 줄여왔다. 한때 그의 포트폴리오 절반가량을 차지했던 이들 주식은 더 이상 매력적으로 보이지 않는다. 그는 4월 시장 급락 시에도 추가 매수를 하지 않았고, 대신 Berkshire Hathaway, Walmart 등 소매주, 그리고 생애 처음으로 금 ETF에 투자하였다.“좋은 것이라도 너무 많으면 문제다”라고 70세의 Taylor는 말했다. “물론 이 주식들을 완전히 포기하지는 않겠지만, 지금의 주가는 정당화되기 어렵다고 본다”라고 덧붙였다.출처: Hannah Erin Lang, WSJ (2025년 6월 22일)[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
·
4주 전
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상원, Stablecoin 규제 법안 통과… Crypto 업계의 중대한 승리 ( 25. 06. 18)
상원, Stablecoin 규제 법안 통과… Crypto 업계의 중대한 승리미국 상원이 Stablecoin 규제 관련 법안을 통과시켰다. 이는 작년 대선에서 막대한 정치자금을 투입했던 디지털 자산 산업에 있어 결정적인 성과로 평가된다.이번 법안은 연방 차원의 규제를 최초로 도입하는 사례로, 미국 달러와 같은 법정통화에 연동(pegged)되어 가치가 안정적으로 유지되는 Stablecoin을 규제 대상으로 삼는다. Stablecoin은 가격 변동성이 큰 암호화폐를 거래하는 투자자들에게는 가치 저장 수단(store of value)으로, 그리고 국경 간 결제 수단으로 주목받아 왔다.‘Genius Act’로 불리는 이 법안은 상원에서 68 대 30으로 통과되었으며, 이제 하원으로 넘어가게 된다. 워싱턴에서는 하원에서도 무난히 통과될 것으로 예상되지만, 다소 시간이 걸릴 수 있다는 전망이다. Donald Trump 대통령은 8월 의회 휴회 전 법안에 서명하길 원한다고 공개적으로 밝혀왔다.현재 Stablecoin 시장은 약 2,400억 달러 규모로, 향후 급성장할 것으로 전망된다. Visa, Mastercard 등 주요 금융사들은 이번 법안이 제공하는 규제 명확성을 기회로 보고 본격 진입을 준비 중이다. Amazon, Walmart 등도 Stablecoin 기반 서비스 검토에 나선 상황이다.민주당 의원들 다수는 소비자 보호 조항과 국가 안보 관련 규정이 강화된 이후 법안에 찬성 입장을 보였다. 지지자들은 “규제 없이 방치할 경우 산업이 해외로 이전하거나 범죄에 악용될 수 있다”고 주장했다.Mark Warner (D., Va.) 상원의원은 “암호화폐는 사라지지 않는다. 미국 주도로 가져가는 편이 낫다”고 강조했다.Circle에 유리한 입법… Tether는 규제 충족 어려울 듯이번 법안 통과는 최근 뉴욕 증시에 상장한 미국 최대 Stablecoin 발행사인 Circle Internet Financial Ltd.에게는 결정적인 호재로 작용한다. Circle은 줄곧 업계의 합법화 및 경쟁사 Tether 견제를 위해 규제를 요구해 왔다. 반면, 해외에 본사를 둔 Tether는 법안에서 요구하는 요건을 충족하지 못할 가능성이 높은 상황이다. Tether는 WSJ의 논평 요청에 즉각 응답하지 않았다.암호화폐 업계는 정치적 영향력을 키우기 위해 작년에만 3개의 슈퍼 PAC에 1억 7천만 달러 이상을 기부했으며, Trump 가문과의 관계 강화에도 주력해왔다. Trump 가족이 운영하는 World Liberty Financial 역시 자체 Stablecoin을 출시한 바 있다.민주당 내 의견 갈려… Warren은 강하게 반대민주당 내에서는 찬반이 갈렸다. 중도 성향의 Warner와 공동 발의자인 Kirsten Gillibrand (D., N.Y.) 등은 규제를 아예 없는 상태로 두는 것보다는 일부라도 도입하는 것이 낫다고 판단했다. 반면, Elizabeth Warren (D., Mass.) 상원의원은 “이 법안은 금융 시스템을 위협할 수 있는 Stablecoin 폭탄을 막기 위한 기본적인 안전장치조차 없다”고 강하게 비판했다.법안은 일부 비금융 기업의 Stablecoin 발행을 어렵게 만드는 조항, 그리고 해외 기업 규제 강화 조항 등을 통해 민주당 온건파의 지지를 얻었다. 발의자는 Bill Hagerty (R., Tenn.) 상원의원이었으며, Tom Cotton (R., Ark.)과 Mark Kelly (D., Ariz.)는 투표에 불참했다.Trump와의 이해충돌 우려에 대한 규정도 포함법안은 행정부 및 국회의원이 Stablecoin을 직접 발행하는 것을 금지하는 조항도 담고 있다. 이는 Trump 가문이 암호화폐 사업에 관여하면서 발생할 수 있는 이해충돌 문제를 염두에 둔 규정이다. 다만, 이 조항이 실제로 World Liberty Financial에 적용될지는 소유구조 해석에 따라 달라질 수 있어 불확실하다.(출처;WSJ>💬 투영인은 다음과 같이 생각합니다:이번 Genius Act의 상원 통과는 미국 내 디지털 자산 규제 체계 확립의 신호탄으로 해석된다. 특히 Stablecoin을 제도권 내 금융 인프라로 수용할 준비가 시작되었다는 점에서 제도화에 한걸음 다가선 전환점이다.투자자 입장에서는 미국 내에서 규제 명확성이 확보된 발행사(예: Circle)에 대한 신뢰도 상승과 함께, 글로벌 경쟁 구도에서 Tether 등 비미국 기반 업체가 불리해질 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다.또한, 일부 ETF 또는 금융상품에서 Stablecoin 기반 결제·수익 지급 구조가 확대될 가능성도 있으며, 규제 리스크가 축소됨에 따라 기관 투자자의 진입 장벽도 낮아질 것으로 예상된다.다만, 세제 처리 방식, 발행사 구조, 감독 기관의 세부 해석 등은 여전히 불확실성이 존재하며, 하원 논의 과정에서 추가 조정 가능성도 배제할 수 없다. Crypto 투자자는 이에 따른 규제 프리미엄과 리스크 요인을 병행 고려해야 한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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5월 미국 인플레이션, 관세 우려와 달리 예상보다 완만하게 상승했다 ( 25. 06. 11)
미국 노동부 발표에 따르면, 5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.1% 상승에 그쳐 시장 전망치인 0.2%보다 낮게 나타났다. 전년 대비 상승률은 2.4%로 예상과 부합했으며, 이는 4월 기록한 최근 4년 중 가장 낮은 수준과 근접한 결과다. 특히 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 Core CPI 역시 전월 대비 0.1% 상승에 불과해 시장 예상치인 0.3% 상승을 밑돌았다.​트럼프 대통령의 관세 부과가 소비자 물가를 상승시킬 것이라는 시장의 우려에도 불구하고, 자동차와 의류 등의 주요 품목 가격은 오히려 하락했다. 이는 기업들이 관세로 인한 비용 증가를 소비자에게 전가하는 것을 주저하거나, 예상된 관세 인상 전에 미리 확보한 재고로 인해 일시적인 완충 효과가 있었던 것으로 분석되었다.​Citigroup의 경제학자 Veronica Clark는 "관세의 영향이 본격적으로 나타날 시기가 도래했음에도 불구하고, 소비자 수요가 충분히 강하지 않아 기업들이 가격 인상을 적극적으로 진행하지 못하고 있다"고 평가했다. UBS의 Jonathan Pingle 또한 "여름 시즌이 본격화되지 않은 현재 시점에서 관세의 영향을 평가하기는 아직 이르다"면서도 "앞으로 몇 달 내 본격적인 가격 인상이 나타날 가능성은 여전히 존재한다"고 전망했다.​Bloomberg 분석에 따르면, 관세 효과가 예상보다 제한적인 이유는 일부 관세가 일시적으로 유예된 상태이며, 기업들이 사전에 재고를 충분히 축적했고, 일부 수입품목이 관세 적용에서 제외된 점 등을 꼽았다. Fitch Ratings의 수석 경제학자 Brian Coulton은 "향후 몇 개월 동안 핵심 상품(Core Goods)의 인플레이션이 상승할 가능성이 크다"고 경고했다.​관세에 민감한 일부 품목에서는 가격 상승이 명확히 나타났다. 특히 주요 가전제품, 장난감, 자동차 부품 및 오디오 장비 가격이 눈에 띄게 상승했다. 반면, 자동차, 항공요금 및 호텔 숙박비 가격은 하락세를 보이며 전체 물가 상승폭을 억제하는 역할을 했다. 특히 에너지 관련 항목 중 가솔린 가격은 2.6% 하락하며 전체 CPI 상승률을 더욱 제한했다.​물가지표가 예상치를 하회하자 미 국채 가격은 상승(금리는 하락)했고, 달러화는 약세를 기록했으며, S&P 500 지수는 장중 소폭 상승했다가 결국 하락세로 마감했다.​연방준비제도(Fed)는 이번 CPI 결과에 따라 다음 주 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 동결할 가능성이 높아졌다. 그러나 향후 몇 달 내 관세 효과가 본격적으로 가시화될 경우, 금리 인하 압박이 더욱 증가할 것으로 보인다.​소비자 기대 인플레이션은 혼조세를 나타냈다. University of Michigan 조사 결과 향후 1년 기대 인플레이션은 6.6%로 1981년 이후 최고 수준을 기록했으나, 뉴욕 연방준비은행의 조사에서는 오히려 기대 인플레이션이 전월보다 낮아지는 모습을 보였다.​향후 전망도 여전히 불확실하다. Walmart와 Target 등 대형 유통업체와 Ford Motor, Subaru와 같은 자동차 제조업체들이 이미 가격 인상을 예고한 상태로, 물가 상승 압력이 더욱 커질 가능성은 여전하다. 반면 최근 미국과 중국 간 무역 긴장이 완화되는 추세는 소비자들의 인플레이션 기대치를 낮추는 요소로 작용할 수도 있다.​Scott Bessent 미국 재무장관은 의회 증언에서 "트럼프 행정부의 무역정책이 오랜 기간 지속된 기존 무역 관행을 전환시키면서 인플레이션 완화에도 일부 기여하고 있다"고 밝혔다.​연준은 인플레이션 추세를 평가할 때 개인소비지출(PCE) 지수를 주요 지표로 활용하며, 이는 CPI보다 주거비 비중이 낮아 연준 목표치인 2%에 보다 가까운 것으로 나타난다. PCE 지수에 대한 추가적인 자료는 이달 말 발표될 예정이다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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1개월 전
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시장은 미국 승리를 너무 빨리 선언하고 있다 (25. 05. 17)
잠재적 공급·수요 복합 충격, 미국 경제에 장기 변동성 예고투자자들이 무역 전쟁을 잊고 싶은 열망은 미-중 관세 "거래" 소식에 시장이 급등한 것에서 명확히 드러난다.이것이 단지 90일간의 고관세율 일시 중단으로 일시적 안도감만 줄 가능성이 높다는 점은 무시하자. 투자자들은 Trump의 시장 친화적 재무장관 Scott Bessent이 확고히 주도권을 잡고, 중국 매파 Peter Navarro는 백악관 뒤편 벽장으로 밀려났으며, 모두가 "liberation day" 이전 강세로 돌아갈 수 있다는 이야기를 믿었다.나는 그렇게 보지 않는다.우리는 앞으로도 더 많은 변동성을 겪을 것이다 - 새로운 10% 전면 관세의 영향이 드러나는 향후 3개월뿐 아니라(이는 최상의 시나리오), 새로운 글로벌 경제 패러다임을 향한 장기 구조적 추세가 계속되는 향후 수년간도 마찬가지다.당장의 문제부터 보자. 아직 데이터에서 인플레이션을 보기엔 이르지만(생산자물가지수는 4월에 소폭 하락), 관세 관련 가격 인상에 대한 수많은 경고 신호가 포착된다.이익 마진은 압박받고 있으며 대형 소매업체들도 더 큰 타격을 감내하려 하지 않는다. Walmart는 지난주 중국 관세로 인해 전자제품과 장난감 가격을 인상한다고 발표하며 추가 인상을 경고했다."관세 규모를 고려할 때... 우리는 모든 압력을 흡수할 수 없다"고 Doug McMillon CEO는 말했다. Walmart가 가격을 올려야 한다면, 다른 기업들도 그럴 것이다.Fed 의장 Jay Powell은 "높은 실질 금리는 인플레이션 변동성 증가 가능성을 반영할 수 있다. 우리는 더 빈번하고 지속적인 공급 충격 시기에 접어들고 있을 수 있다"고 경고했다.스태그플레이션이 큰 위험 요소다. TS Lombard의 Steve Blitz는 "경미한 경기침체에도 관세와 커지는 예산 적자로 인해 높은 인플레이션이 예상된다. 통화정책만으론 적자 축소 없이 이 추세를 역전시킬 수 없다"고 분석했다.미국의 열악한 재정 상황은 간과할 수 없는 문제다. 관세로 2,000억~2,500억 달러 수입을 올린다 해도 1.8조 달러 적자를 의미 있게 상쇄하지 못한다.하원 상정 예산안은 10년간 부채에 3.3조 달러를 추가하며, 비영리 단체 CRFB에 따르면 일시적 조항들이 영구화되면 5.2조 달러가 된다. 일부 공화당원들이 초안을 거부했지만, 최종 결과는 미국 재정에 도움되지 않을 가능성이 크다.미국의 부채 문제는 구조적이고 장기적이며, 다른 문제들을 촉발할 수 있다. 경기침체로 세수가 감소하면서 금리는 높게 유지된다면 어떨까?인플레이션은 일시적으로 부채 부담을 줄일 수 있지만, 미국 내 비즈니스 비용을 증가시킬 수도 있다. Blitz가 지적했듯이, "Fed가 필요한 자금 유입을 위해 달러 강세를 지원하고, 이것이 기업들의 해외 자본·노동력 조달을 막는 관세 장벽보다 더 강력해질 수 있다."Trump는 아웃소싱 기업들에 압력을 가할 것이다 - Apple의 인도 생산 계획 발표 후 "Tim Cook과의 작은 문제"가 대표적이다. 그러나 세계 다른 국가들도 가만히 있지 않는다.중국과 여러 국가들은 탈달러화와 디커플링에 대비해 거대한 금 보유고를 구축해왔다. 시장 급등 후 금 가격이 다소 하락했지만, 추가 상승이 예상된다. Costco는 수요를 감당할 수 없어 금괴 판매 제한을 두었다.현 상황의 특히 까다로운 점은 공급과 수요 충격의 동시 발생 가능성이다. 관세는 경기침체가 수요를 억누르는 시점에 공급을 교란시킬 수 있다.프린스턴 경제사학자 Harold James에 따르면, 공급·수요 충격이 동시에 발생한 마지막 사례는 제1차 세계대전 시기였다. 공급 충격은 이후 세계화를 촉진하는 경향(주식시장 지원)이 있고, 수요 충격은 반대 효과를 낸다. 둘이 결합되면 결과를 예측하기 어렵다. James의 말에 따르면, 이런 충격은 "정부 역량에 프리미엄을 부여한다."영국은 "Liz Truss 순간"을 통해 정부 역량 부족의 결과를 이미 경험했다. 미국도 같은 상황에 직면할 수 있다.<출처:FT>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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1개월 전
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견고한 실적, 강세장 유지하지만... 랠리를 멈출 수 있는 요인은( 25. 05. 18)
미국 증시 반등, 그러나 고평가 우려 다시 부상미국 주식 시장은 강한 반등으로 S&P 500과 다우지수가 2025년 손실을 만회했다. 그러나 낙관론 이면에는 주식 고평가라는 오래된 문제가 다시 부상하고 있다.몇 주 전만 해도 투자자들은 위험 자산 익스포저를 줄였으나, 탄탄한 1분기 실적과 미-중 무역 긴장 완화로 안도 랠리에 동참했다. 이로 인해 주식은 다시 비싸졌고, 랠리의 지속 가능성에 의문이 제기된다.S&P 500의 선행 P/E는 4월 8일 18.02에서 지난 목요일 21.5로 급증했다. 이는 2월 28일 이후 최고치이며 5년 평균 20.25를 상회한다.미국 주식은 워싱턴과 베이징의 90일 관세 휴전 합의와 예상보다 약한 인플레이션 데이터로 지난 금요일 강세를 보였다. S&P 500은 5.3%, 다우는 3.4%, 나스닥은 7.2% 상승하며 Trump 대통령의 공격적 관세 정책 발표 후 한 달 만에 올해 상승세로 돌아섰다.Morgan Stanley의 Andrew Slimmon은 "이번 랠리는 경제와 시장 하락을 확신했던 헤지펀드와 기관들의 숏 커버링으로 인한 것"이라고 말했다. 그러나 미국 기업들의 1분기 실적은 그런 비관적 전망을 입증하지 못했다.S&P 500 기업 중 92%가 실적을 발표했으며, 78%가 EPS 예상을 상회하고 62%가 매출 예상을 뛰어넘었다. 1분기 연간 이익 성장률은 13.6%로, 두 번째 연속 두 자릿수 성장을 기록했다.그러나 광범위한 1분기 실적 호조에도 불구하고, 많은 기업들이 실적 발표에서 관세 우려를 표명했다. 지난 달 411개 기업이 실적 콜에서 "관세"를 언급했는데, 이는 지난 10년간 가장 많은 수치다.S&P 500의 2025년 EPS 추정치는 3월 중순 271.05달러에서 현재 263.40달러로 하향 조정됐다. 문제는 상승한 P/E 배수와 하향 조정된 이익 기대치가 결합되어 주가가 더욱 확장된다는 점이다.또 다른 우려는 국채 수익률 상승이다. 10년물 수익률은 2월 이후 처음으로 4.5%를 돌파했고, 30년물은 5% 근처에서 거래됐다. 둘 다 지난주 6bp 이상 상승해 4월 11일 이후 가장 큰 주간 상승폭을 보였다.Yardeni Research는 다른 관점을 제시한다. 그들은 "S&P 500의 높은 밸류에이션은 미국 경제가 경기 침체를 피할 것임을 시사할 수 있다"고 주장한다. 경기 침체 시 선행 P/E는 보통 한 자릿수로 떨어지는데, 이번에는 그렇지 않다는 것이다. "이전 약세장에서도 2022년 10월 P/E는 15.1로 상대적으로 높았으며, 당시에도 예상된 경기 침체가 발생하지 않았다"고 그들은 설명한다.소비자 건전성도 중요한 지표다. Walmart는 모든 주요 지표에서 예상을 상회했지만, "좁은 소매 마진" 때문에 가격 인상을 예고했다. 이번 주에는 Home Depot, Lowe's, Target 등 주요 소매업체들의 실적 발표가 시장의 주요 관심사가 될 전망이다.Empower의 Marta Norton은 "소비자 기업들에 대한 안전 마진이 거의 없다"며 "시장 붕괴 시 문제가 될 것이란 의미는 아니지만, 현재 밸류에이션을 감안할 때 미래에 대한 열정이 약화됐다"고 경고했다.<출처:marektwatch.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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셀포터즈 김수정
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3개월 전
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미국 소비 둔화? 유통 대기업 '월마트 vs 타깃'의 생존 전략
최근 미국 주식시장은 무역정책과 인플레이션 우려 등의 변수로 큰 변동성을 보이고 있다. 이러한 불확실성 속에서 소비 트렌드에도 변화가 감지되고 있다. 단순히 '소비 둔화'로 보기보다는, '소비 양극화'라는 흐름에 주목할 필요가 있다. 고가 소비는 여전히 활발한 반면, 저소득층 중심의 생필품 소비는 압박을 받고 있기 때문이다. 실제로 최근 중국에 대한 관세 부과 이슈로 중국산 아이폰 판매가 역대급 수준으로 집계되고 있으며, 명품 브랜드들의 실적도 견조한 흐름을 보이고 있다. 반면 저가 생필품 소비는 인플레이션의 영향으로 소비심리가 위축되는 경향을 보인다. 이처럼 양극화된 소비 환경 속에서 대형 유통기업인 월마트(Walmart)와 타깃(Target)은 각자의 전략으로 대응하고 있다.월마트의 소비 위축 : 식료품 부문과 저소득층 시장의 어려움 월마트는 전통적으로 가격 경쟁력과 저소득층을 겨냥한 유통 전략으로 강점을 가져왔다. 그러나 최근 소비 위축으로 인해 타격을 받고 있는 모습이다. 저가 식료품, 생활용품에 대한 수요 감소는 월마트의 매출 성장 둔화로 이어질 수 있다. 특히 월마트의 주 수익원 중 하나인 식료품 부문은 인플레이션에 가장 민감하게 반응하는 영역이다. 실제로 월마트(WMT)의 주가는 2025년 4월 17일 기준 60.26달러로, 최근 6개월간 약 15% 하락했다. 이는 시장 전반의 변동성과 저소득층 소비 위축이 반영된 것으로 볼 수 있다.타깃의 성장 전략 : 중산층과 트렌디 소비층을 겨냥한 차별화 반면 타깃은 중산층과 트렌디한 소비층을 주 소비자로 인식한다는 점에서 상대적인 방어력을 보이고 있다. 타깃은 자체 브랜드와 디자인 중심의 제품 라인업, 그리고 온라인과 오프라인을 연계한 옴니채널 전략으로 차별화를 꾀하고 있다. 팬데믹 이후 변화된 소비 패턴 속에서 타깃은 일상 속 '경험적 소비'를 제공하며 브랜드 충성도를 높이고 있다. 타깃(TGT)의 주가는 같은 날 기준 160.84달러로, 6개월 전 대비 약 4% 상승했다. 경기 방어적 요소와 브랜드 전략이 투자자들에게 긍정적으로 작용하고 있음을 보여준다.미국 경제 전망과 유통업체들의 전략적 기회 미국 경제는 당분간 금리 인상과 고물가 환경 속에서 경기 둔화와 맞물려 있을 것이다. 그러나 이는 코로나 이후 가속화된 디지털화, e커머스, 그리고 경험적 소비를 경험할 수 있는 기회가 되기도 한다. 소비자들이 온라인 쇼핑과 새로운 소비 경험을 추구하면서, 유통 기업들은 전통적인 오프라인 매장뿐만 아니라 온라인과의 통합을 강화하는 방향으로 성장할 것이다. 따라서 소비 양극화 현상 속에서 어떻게 타겟 시장을 구체화하고, 소비자들의 변화를 정확히 파악하느냐가 향후 경쟁력의 핵심이 될 것이다.투자 관점에서 본 월마트와 타깃의 전략적 차별화 투자 관점에서 보면, 월마트는 여전히 안정적인 배당과 방대한 유통망을 바탕으로 장기적으로 매력적인 종목이다. 그러나 단기적으로는 경기 둔화와 소비 위축의 영향을 피하기 어려울 수 있다. 반면 타깃은 소비 패턴 변화에 보다 유연하게 대응하고 있다는 점에서 중기적인 성장 가능성이 있다. 결론적으로 미국 내 소비 흐름을 '둔화'로만 보는 시각보다는, 계층별로 상이하게 나타나는 '양극화' 현상에 주목해야 한다. 이러한 변화 속에서 유통 공룡들의 전략 차별화는 더욱 중요해지고 있으며, 투자자는 이에 따라 종목 선택에 전략적 접근이 필요하다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다. 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 코어16은 셀스마트 게시글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
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박재훈투영인
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3개월 전
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글로벌 주식 투자자들은 트럼프의 다음 관세 충격에 대비하고 있다 (25. 03. 30)
도널드 트럼프 대통령은 4월 2일을 고대하고 있지만, 글로벌 주식 투자자들은 그렇지 않은 것 같다.행정부는 수요일에 미국 무역 파트너들에 대한 광범위한 소위 '상호 관세'를 발표할 것으로 예상되며, 이는 시장에 또 다른 잠재적인 타격이 될 것으로 보인다.대통령은 관세가 "관대할 것"이라고 말했지만, 다음 관세 패키지에 무엇이 포함될지에 대한 구체적인 내용이 부족하여 자금 관리자들은 경계하고 있다. 잠재적 변동성의 조짐으로, 지난주 자동차 관세 발표는 전 세계 해당 산업의 주식을 동요시켰다.발표될 규모에 따라 Bloomberg Economics는 일부 국가로부터의 수입품에 대한 대규모 관세 인상 가능성을 고려할 때, 향후 몇 년 동안 미국 GDP에 타격을 주고 물가에 충격을 줄 여지가 있다고 본다.Goldman Sachs Group이 작성한 스태그플레이션(저성장-고물가) 시기에 호황을 누리는 관련주들이 급등하고 있다.Siebert의 CIO인 Mark Malek은 "모든 것이 위태롭다. 인플레이션이 상승하고, 소비는 약화 조짐을 보이고, 소비자 심리는 하락하고 있으며, 이 모든 것이 행정부의 관세 정책에서 비롯되고 있다"고 말했다.Barclays Plc 전략가들은 4월 2일이 향후 몇 달간의 시장 기조를 설정할 것이라고 말한다. 그들이 보고서에 쓴 바에 따르면, 2분기가 시작되면서 광범위한 고관세 세트는 위험 자산에 나쁜 징조가 된다. 그러나 충분히 큰 면제나 지연이 있다면, 투자자들은 "안도 랠리"를 준비해야 할 것이다.UBS의 미국 자산 관리 부문 최고 투자 책임자인 Solita Marcelli는 미국 무역 파트너들의 보복 위협이 변동성을 높인다고 말한다.이러한 상황에 대비하여, 트레이더들은 표적이 될 수 있는 부문들에서 빠져나가고 있다. 가장 위험에 처한 주식들을 추종하는 바스켓들은 올해 급락했으며, 미국과 유럽의 더 광범위한 지수들보다 현저히 뒤처지고 있다.다음은 지역별로 주목해야 할 부문 및 주식에 대한 분석이다.미국자동차 산업 - 자동차 제조업체, 부품 공급업체 및 딜러를 포함하여 - 은 특히 지난주 발표된 25% 관세 이후 관세 관련 혼란의 중심에 남아 있다. General Motors Co.는 비용이 크게 상승할 것으로 예상되며, Ford Motor Co.는 디트로이트 경쟁사들보다 미국 내 판매량 중 더 많은 부분을 국내에서 생산하지만 영향을 피하지 못할 것이다. 자동차 제조업체 및 부품 지수는 트럼프가 취임한 이후 34% 하락했다.상호 관세는 자동차 산업의 고통을 가중시킬 수 있다. 또한 반도체 칩, 의약품 및 목재에 대한 업종별 관세도 있을 수 있다. 자동차 회사들처럼 글로벌 공급망을 가진 칩 제조업체들은 이미 데이터 센터 성장과 자본 지출 속도에 문제 조짐을 보이며 어려움을 겪고 있는 시기에 취약하다. Nvidia Corp., Advanced Micro Devices Inc., Intel Corp. 같은 주식들이 주목받을 것이다.Pfizer Inc., Johnson & Johnson, Merck & Co., Bristol Myers Squibb와 같은 제약 대기업들은 상호 관세가 의약품 조달부터 유통에 이르기까지 모든 것에 영향을 미칠 수 있어 노출될 것이다.지난주, 미국이 수주 내에 구리 수입에 대한 관세를 부과할 수 있다는 보도가 있었다. 구리 가격은 최근 급등했다. 이러한 관세가 4월 2일에 발표되지 않더라도, 구리 광산업체와 철강 및 알루미늄 기업을 포함한 이 그룹 전체가 변동성을 보일 수 있다. 주목해야 할 주식으로는 Freeport-McMoRan Inc.와 Southern Copper Corp.가 있다.트럼프 행정부는 캐나다산 연목재에 대한 관세를 27%로 거의 두 배로 인상할 계획이며, 추가 관세 가능성도 있다. 만약 4월 2일 발표되는 관세가 이 그룹에 영향을 미친다면, Weyerhaeuser Co.와 같은 주식은 변동성을 보일 수 있다.세계 각지에 공급업체를 두고 있는 산업 제조업체와 소비재 기업들도 논쟁에 휘말릴 수 있는 다른 부문들이다. 이러한 무역 긴장과 경제적 불안에 대한 대리지표로 자주 사용되는 일부 기업 이름으로는 Caterpillar Inc., Boeing Co., Walmart Inc., Deere & Co. 등이 있다.유럽유럽연합은 일부 관세를 제거하기 위한 잠재적 양보안을 모색하고 있지만, EU 관계자들은 이번 주에 예상되는 미국의 자동차 및 상호 관세를 피할 방법이 없다고 생각한다.지역 자동차 주식들은 이미 영향을 받고 있으며, Stoxx Auto & Parts Index는 올해 최고점에서 약 12% 하락했다.독일 자동차 제조업체들은 다른 어떤 국가보다 미국으로 더 많은 차량을 수출하고 있어 주목받고 있으며, 여기에는 Porsche AG와 Mercedes-Benz Group AG의 일부 고수익 모델들도 포함된다. Bloomberg Intelligence의 추정에 따르면, 자동차 관세로 인해 이들 기업의 2026년 예상 영업이익의 약 30%가 사라질 수 있다. 제조업체들은 가격을 인상하거나 (Ferrari NV는 일부 모델에 대해 이를 계획 중) 더 많은 생산을 미국으로 이전할 수 있다.EU에서 수입되는 주류 제품에 대한 200% 관세 위협은 이미 유럽 지역의 와인 및 주류 생산업체들에게 골칫거리가 되고 있다. Aperol 제조사인 Davide Campari-Milano NV는 25%의 관세만으로도 최소 €50 million(5,400만 달러)의 손실이 발생할 것이라고 밝혔다.트럼프의 금속에 대한 25% 관세 속에서 유럽 광산업체, 특히 알루미늄과 철강 생산업체들이 주목받고 있다. 유럽의 대응 조치에 이어, 이제 미국 대통령이 어떻게 반응할지에 관심이 집중되고 있다. 주목해야 할 기업 중에는 호주와 런던에 이중 상장된 Rio Tinto Group이 있으며, 이 회사는 미국 시장에 가장 큰 알루미늄 공급업체로, 작년 생산량의 약 절반이 캐나다에서 제조되었다.유럽에서 가장 큰 상장 기업 중 하나인 다이어트 약품 제조사 Novo Nordisk A/S의 운명은 유럽 주식 시장에 큰 영향을 미친다. 그렇기 때문에 제약 산업에 초점을 맞춘 EU에 대한 25% 관세 위협이 우려사항이다. Ozempic과 Wegovy 제조사는 관세에 "면역"되어 있지 않다고 밝혔다.아시아중국이 미국과 막대한 무역 흑자를 기록하고 있음에도 불구하고, 중국 기업들은 트럼프의 첫 임기 때보다 관세에 덜 취약하다. 이는 US Census Bureau 데이터에 따르면 미국 상품 수입에서 중국의 점유율이 2017년부터 2023년까지 거의 8퍼센트 포인트 감소했기 때문이다.그럼에도 주목할 만한 주식들이 있다. 홍콩에서는 BI에 따르면 미국이 주요 시장인 전동 공구 제조업체 Techtronic Industries Co.의 주식이 관세 위협으로 인해 트럼프 취임 이후 약 8% 하락했다.미국에서 유명한 일본의 자동차 제조업체들은 상호 관세가 이 그룹의 전망을 악화시킬 것으로 보일 경우 4월 2일에 주가 압박을 받을 수 있다. 자동차와 자동차 부품은 일본이 미국으로 수출하는 가장 큰 제품군이다. 주목할 주식으로는 출하량 기준 세계 최대 자동차 제조업체인 Toyota Motor Corp.와 북미에서 수익의 절반 이상을 올리는 Honda Motor Co. 등이 있다.세계 반도체 제조 강국인 한국과 대만이 주목받을 것이며, 모든 이목은 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.와 Samsung Electronics Co.에 집중될 것이다. TSMC는 수익의 거의 70%가 미국에서 발생하며, 이전의 650억 달러 약속에 더해 미국 공장에 추가로 1,000억 달러를 투자할 계획이다. 한국의 경우, 트럼프의 25% 자동차 관세는 Hyundai Motor Co.와 Kia Corp.를 포함한 자동차 제조업체들과 그 공급업체들에 부담을 주고 있다.동남아시아에서는 태국이 농업과 운송에 상당한 의존도를 가지고 있어 잠재적인 주요 피해국으로 부각된다.
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셀스마트 판다
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4개월 전
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뉴욕증시, 트럼프 보호주의 정책 부담…경제·실적 전망 악화(25.02.25)
뉴욕증시는 트럼프 2기 행정부의 보호무역 기조와 경제 둔화 우려로 인해 불안정한 흐름을 보이고 있다. 과거 트럼프 행정부의 시장 친화적인 정책에 대한 기대 속에서 상승세를 이어왔던 증시는, 대규모 관세 정책과 정책 불확실성이 맞물리며 투자 심리를 위축시키는 요인으로 작용하고 있다. 이날 S&P500 지수는 변동성을 보였으며, 나스닥 지수는 반등하지 못했다. Palantir가 10% 하락하며 시장의 하방 압력을 키웠고, Tesla와 NVIDIA도 약세를 보였다. 대형 우량주 30개로 구성된 다우존스 산업평균 지수만 소폭 상승했다. 경제 지표도 부정적인 신호를 보였다. 미시간대의 2월 소비자태도지수에서는 내년 인플레이션 전망이 상승하며 소비자들의 소비 심리가 위축된 것으로 나타났다. 제조업 구매관리자지수(PMI)는 확장세를 유지했지만 예상치를 밑돌았고, 미국 경제 활동의 3분의 2이상을 차지하는 서비스 부문은 침체 국면으로 전환되었다. 기술적 분석에서도 조정 신호가 감지되고 있다. 캡테시스의 사장 프랭크 캐펄레리에 따르면, S&P500 지수의 50일 이동평균선이 하락하면서 단기 목표였던 6425선 달성이 어려워졌다는 분석이 나왔다. 그 "이번을 포함하여 지난 두 달간 강세 패턴이 두 차례나 무너졌다"는 점을 강조하며, 추가 하락 가능성에 대한 경계를 당부했다. 트럼프 행정부의 보호무역 정책에 대한 우려도 커지고 있다. Walmart는 4분기 호실적을 발표했지만, 향후 미국과 멕시코 및 캐나다 간의 무역 관세가 기업 활동에 부정적인 영향을 줄 가능성이 크다고 우려를 표했다. 더 세븐스 리포트는 증시 변동성 확대의 주요 원인으로 워싱턴의 정책 불확실성을 지목하고 있다. 분석에 따르면, 소비 심리 위축과 예상보다 부진한 경제 지표가 투자자들에게 충격을 주었으며, 트럼프 행정부의 정책 변화가 시장의 상승 동력을 약화시키고 있다고 진단했다. 또한 현재 주식시장의 주가수익비율(PER)이 22배 가까운 높은 수준을 유지하고 있어, 투자자들이 작은 변수에도 민감하게 반응할 가능성이 크다는 점을 경고했다. 그러나 JP모건 등 일부 기관은 시장이 일시적인 조정을 겪고 있을 뿐이며, 여전히 상승 여력이 남아 있다고 평가했다. 전문가들은 투자자들에게 당장의 패닉 매도보다는 신중한 접근이 필요하다는 조언을 내놓고 있다.
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셀스마트 페니
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5개월 전
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CORE16 선정! 이번 주 미국 주식 Top 3
안녕하세요, CORE16입니다. 저희는 미국 증시에 상장된 대표 기업 21종목을 엄선해 매주 유망주 3개를 뽑아 ‘Best of Breeds(BoB)’ 목록으로 발표하고 있습니다. 이번 주에는 Walmart, JPMorgan Chase, Meta Platforms가 선정되었습니다.Walmart (WMT): 소비 경기 둔화 우려 속에서도 꾸준한 매출과 안정적인 배당 정책으로 ‘경기 방어주’ 성격을 보여줍니다. 이번 BoB에 2주 연속 이름을 올리며, 선정 후 약 3.9%의 상승률을 기록했습니다.JPMorgan Chase (JPM): 금융 섹터 내에서도 견고한 실적과 광범위한 고객 기반을 보유한 글로벌 대형은행입니다. BoB 선정이 4주째 이어졌으며, 그간 약 5.7% 상승세를 보여주었습니다.Meta Platforms (META): 빅테크 기업 중에서 비용 구조 개선과 AI·메타버스 투자 기대감이 두드러져 왔습니다. 무려 57주 연속 BoB에 선정된 점이 눈길을 끌며, 선정 후 누적 상승률은 80%를 훌쩍 넘어섰습니다.BoB 선정이 길어질수록 해당 종목에 대한 시장 신뢰가 높다는 신호가 될 수 있지만, 모든 투자 판단은 개별 기업의 펀더멘털 및 거시경제 흐름과 함께 종합적으로 검토해야 합니다. CORE16에서는 데이터 기반 정량분석과 함께 시장 변동성도 지속적으로 모니터링하고 있으니, 앞으로도 BoB 종목 업데이트를 기대해주시면 감사하겠습니다.
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