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셀스마트 YUN

AI 산업의 새로운 전장, 컴퓨트 기가팩토리(gigafactory of compute) – 보이지 않는 승자들

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AI 산업의 새로운 전장, 컴퓨트 기가팩토리(gigafactory of compute) – 보이지 않는 승자들

최근 일론 머스크의 xAI는 미국 테네시 주 멤피스에 세계 최대 규모의 AI 슈퍼컴퓨터 '콜로서스(Colossus)' 건설을시작했다. 이 시설은 단순한 데이터센터를 넘어 '컴퓨트 기가팩토리(Gigafactory of Compute)'라 불리며, 향후 수년간 인공지능 산업의 심장으로 떠오를 핵심 인프라로 평가받고 있다.그러나 이러한 거대한 움직임은 비단 xAI만의 이야기가 아니다. 마이크로소프트, 아마존, 메타, 구글, 엔비디아등 글로벌 테크 공룡들 역시 자체 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라 구축 경쟁에 뛰어들고 있다. 이유는 명확하다. AI 경쟁의 핵심이 '모델의 성능'에서 '연산 능력(Compute)' 중심으로 이동하고 있기 때문이다. GPT-5, Gemini Ultra, Claude 3와 같은 초거대 AI를 훈련시키기 위해서는 수십만 개의 GPU를 비롯해 이들을 안정적으로 구동할 전력·냉각·네트워크 인프라가 필수적이다. 이제 AI는 소프트웨어만으로 승부할 수 없다. 더 크고빠른 컴퓨팅 공장을 먼저 확보하는 것이 곧 성능과 수익의 경쟁력이 되고 있다.결국 글로벌 테크 기업들은 AI 산업 주도권을 쥐기 위해 "직접 공장을 짓고, 전력을 확보하며, 냉각 시스템을 설계하는" 물리적 자원 확보 전쟁을 시작했다.그리고 이 전쟁의 예상치 못한 승자들이 떠오르고 있다. 바로 서버 장비 공급사와 에너지 인프라 기업들이다.서버를 장악하는 자, AI를 지배한다가장 직접적인 수혜자는 서버와 인프라 전문 기업이다.Super Micro (SMCI) AI 서버 업계의 ‘TSMC’라 불리는 Super Micro는 이미 엔비디아의 H100·B100 기반 슈퍼컴퓨터 시스템의 대부분을 제작 중이다. 특히 액체 냉각 솔루션과 고밀도 GPU 클러스터의 모듈형 설계를 바탕으로 전 세계 AI 팜 구축에서 최우선 파트너로 급부상하고 있다. xAI의 콜로서스 프로젝트, 사우디 DataVolt 등 대규모 프로젝트 수주가 이어지고 있으며, 시장에서는 “AI 전용 서버 인프라의 표준”으로 자리매김 중이다.Arista Networks, Vertiv, Broadcom 서버 간 초고속 데이터 이동을 담당하는 InfiniBand·이더넷 스위치와 고발열에 대응할 전력 설비, 냉각 시스템 수요가 급증하면서, 이들도 함께 성장하고 있다.전기를 장악한 자, AI의 근본을 지배한다하지만 진짜 AI 경쟁의 승부처는 전력이다. AI 슈퍼컴퓨터는 엄청난 전기를 소모하는 '에너지 괴물'이다. 콜로서스 단 한 곳의 전력 소모량이 소도시 전체 소비량 수준인 150MW 이상에 이르며, 최대 300MW까지 확장될 계획이다.NextEra Energy (NEE) 미국 최대 재생에너지 기업인 NextEra는 AI의 전력 수요 증가를 정확히 조준하고 있다. 태양광, 풍력, 원자력 등다양한 에너지원으로 AI 전용 전력 공급 계약(PPA)을 적극 확대 중이다.NextEra는 현재 31GW 이상의 에너지를 운영 중이며, 2030년까지 36~46GW의 신규 프로젝트를 추진하고 있다. 향후 AI 산업의 전력 수요 급증에 대비한 행보다.Schneider Electric, Eaton 이 기업들은 데이터센터의 전력 품질과 효율성을 최적화하는 정밀한 솔루션을 제공한다. 고주파 전류와 순간 전압 강하에 민감한 AI 슈퍼컴퓨팅 환경에서 필수적인 역할을 수행하고 있다.하지만 모든 것이 장밋빛은 아니다일론 머스크의 xAI가 멤피스에서 임시 메탄 가스 발전기를 설치하며 환경 논란을 일으킨 것처럼, AI 기가팩토리들은 지역 커뮤니티와 환경 규제의 강력한 저항에 직면할 가능성이 크다.이러한 점에서 친환경 에너지 기업과 고효율 냉각 및 전력관리 기술을 보유한 기업들이 "규제 친화적인 전략 파트너"로 더욱 선호될 것이다.결론: 빅테크 공룡들의 전력 전쟁 서막이 열린다AI 경쟁은 모델 성능과 데이터 확보 단계를 지나 이제는 물리적인 연산 자원과 전력 인프라 확보 단계로 접어들었다. 이 새로운 전쟁에서 가장 유리한 위치에 있는 것은 GPU 제조업체가 아닌, GPU를 구동할 서버와 전기를 공급할 수 있는 기업들이다.앞으로 5~10년 내 AI 산업의 승자는 반도체가 아닌 전력회사와 냉각기술 기업이 될 가능성이 높아졌다. [Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

Nvidia의 실적 보고서로 가장 크게 움직일 주식들 ( 25. 05. 28)

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AMD

Advanced Micro Devices

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박재훈투영인

Nvidia의 실적 보고서로 가장 크게 움직일 주식들 ( 25. 05. 28)

Nvidia가 수요일 장 마감 후 최신 분기 실적을 발표할 예정이며, 인공지능 칩 기업 외에도 양방향으로 큰 움직임을 보일 수 있는 특정 주식들이 있다.Nvidia의 실적 결과는 지난 몇 년간 변동성의 주요 동인이었지만, 이번에는 시장이 실제로 변동성을 과소평가하고 있을 수 있다. Goldman Sachs 추정에 따르면, 다가오는 실적 발표 전 Nvidia 옵션 가격은 주가가 양방향으로 6.4% 변동할 수 있음을 시사한다. 이는 Nvidia의 지난 8개 실적 보고서에서 평균적으로 실현된 8.5% 상승 또는 하락 움직임보다 적다.그러나 UBS 트레이딩 데스크에 따르면 Nvidia 실적 이후 큰 움직임을 보인 다른 종목들도 있다. 예를 들어, 서버 제조업체 Super Micro Computer는 Nvidia 결과 발표 후 지난 8개 분기 동안 평균적으로 거의 12%의 상승 또는 하락 움직임을 보였다.다음은 칩 제조업체의 보고서에서 역사적으로 움직인 주요 종목들이다. Super Micro와 함께 Advanced Micro Devices와 Vertiv Holdings는 UBS가 발견한 바에 따르면 Nvidia 결과 발표 이후 지난 8개 분기 동안 큰 움직임을 보인 상위 주식 중 하나였다. AMD는 평균 4.8% 움직였고, Vertiv는 4.5%로 그보다 약간 적게 움직였다.Super Micro가 2025년에 급등하여 연초 대비 약 36% 상승으로 더 넓은 시장을 능가한 반면, AMD와 Vertiv는 모두 적자 상태다. 올해 AMD는 거의 6% 하락했고, Vertiv는 거의 5% 떨어졌다.Arista Networks와 Marvell Technology가 다음 순위에 있으며, UBS에 따르면 Nvidia 결과 발표 후 지난 8개 분기 동안 각각 평균 3.9%의 움직임을 보였다. 이들 주식은 연초 대비 각각 16% 이상, 41% 이상 급락했다.한편, 실적 발표 후 평균 8.9%의 주가 움직임을 보인 Nvidia는 2025년에 약 1% 상승했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

Soros 펀드가 Nvidia와 SpaceX 경쟁사에 새로운 베팅, Super Micro 지분 매도 ( 25. 05. 15)

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NVIDIA

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박재훈투영인

Soros 펀드가 Nvidia와 SpaceX 경쟁사에 새로운 베팅, Super Micro 지분 매도 ( 25. 05. 15)

Soros 펀드가 Nvidia와 SpaceX 경쟁사에 새로운 베팅, Super Micro 지분 매도억만장자 투자자 George Soros의 투자 펀드가 3월 31일 종료된 분기에 SpaceX 경쟁사인 위성 제조업체 AST SpaceMobile Inc.와 Nvidia Corp.에 새로운 베팅을 하는 동시에 급등했던 Super Micro Computer Inc.와 다른 빅테크 종목들의 지분을 매도했다고 목요일 늦은 시간 증권 신고서에 나타났다.AST SpaceMobile과 Nvidia에 대한 새로운 지분 외에도, 억만장자 자선사업가와 연결된 투자 회사이자 패밀리 오피스인 Soros Fund Management LLC는 JPMorgan Chase & Co.와 비트코인 채굴업체 Cipher Mining Inc.에 대한 새로운 투자도 공개했다.증권 규제당국은 특정 증권에 1억 달러 이상을 보유한 모든 기관 투자 관리자들에게 13-F라고 알려진 신고서에서 주기적으로 포지션을 공개하도록 요구한다.이러한 신고서는 분기 마지막 날 투자의 스냅샷이지만, 분기 말 회사의 주식과 ETF 보유분과 일부 가능한 전략에 대한 창을 제공한다.Soros 펀드는 또한 Amazon.com Inc. 포지션을 약 30% 늘렸고, Fedex Corp. 지분을 거의 4배로 늘렸으며, 태양광 패널 제조업체인 First Solar Inc.에 더 큰 베팅을 했고, 지분을 9배 늘렸다.또한 Medicare 관행에 대한 형사 조사를 받고 있는 것으로 알려진 UnitedHealth Group Inc.에 대한 포지션을 두 배 이상 늘렸다.현재로서는 이 펀드와의 인연을 마친 회사들 중에는 Airbnb Inc., 중국 전자상거래 거대 기업 Alibaba Group Holding Ltd., Boeing Co.가 있다. Soros Fund Management는 이 세 회사의 지분을 매도했다.Soros는 Super Micro 지분을 매도했을 뿐만 아니라 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 보유분도 매도했다.한편, 목요일 신고서는 Stanley Druckenmiller의 Duquesne 펀드가 TSMC 보유분을 늘렸음을 보여주었다.

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NVDA

NVIDIA

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박재훈투영인

'V자형' 회복 국면이 예상되는 가운데 낙폭과대주에 관심을 갖자 ( 25. 05. 12)

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LULU

lululemon athletica

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박재훈투영인

'V자형' 회복 국면이 예상되는 가운데 낙폭과대주에 관심을 갖자 ( 25. 05. 12)

주식들이 "V"자형 회복 경로에 있는 가운데, Fundstrat 공동 창립자 Tom Lee는 주목할 만한 몇 가지 종목을 제시했다.주식들은 지난 달 Donald Trump 대통령의 가파른 관세 계획이 처음 공개된 후 매도세를 보인 이후 회복 랠리를 펼쳐왔다. 최근 상승은 주말 무역 협상 후 미국과 중국이 90일 동안 관세를 삭감하기로 합의한 월요일에 이어졌다."주식들이 V자형 회복을 보이고 있는데, 이는 주식의 폭포수 하락 후 나타나는 패턴이므로 우리가 주장했던 바"라고 Lee가 월요일 고객 노트에서 썼다. "계속 개선되는 뉴스 플로우에도 불구하고 투자자들은 여전히 회의적인데, 이는 긍정적이다."초기 패닉 매도 와중에 S&P 500은 잠시 하락장(최근 고점에서 최소 20% 하락)에 진입했다. 이제 광범위한 지수는 Trump가 처음 광범위한 관세를 공개한 4월 2일 이후 2% 이상 상승했다.Lee는 월요일 CNBC에서 관세 발표 후 시장이 "폭포수" 형태로 움직인 것이 "V"자형 회복이 앞에 있다는 신호였다고 말했다. 이는 시장에서 역사적으로 대부분의 폭포수 하락이 또 다른 중요한 하락을 의미하는 "W"가 아닌 "V"로 이어지기 때문이다."주식 시장은 청산 이벤트를 겪었다"고 Lee가 CNBC의 "Power Lunch"에서 말했다. "하지만 폭포수 하락은 1950년 이후 17번 중 18번 모두 V자형 회복을 보였다. 따라서 바닥이 언제 형성되든 그 바닥은 V자 형태일 것임을 알았다."이러한 낙관적 이유에도 불구하고 Lee는 트레이더들이 계속해서 높은 수준의 비관론을 보이고 있다고 지적했다. 그는 회원의 51% 이상이 향후 반년간 주식 시장에 대해 약세를 보인다고 나타낸 미국개인투자자협회의 심리 조사를 언급했다."어떤 시점에서 거시경제 회의론자들은 상황이 개선되고 있음을 인정해야 할 것이다"라고 그가 고객들에게 썼다. "시장은 무역 혼란으로 인한 한두 분기의 약세를 내다볼 수 있다."'대폭락' 종목들V자형 회복을 뒷받침하는 확인 신호와 강세 시장이 그대로 유지될 수 있다는 것을 보여주면서, Lee는 반등 속에서 투자자들이 고려할 수 있는 "대폭락" 대형주 목록을 작성했다.아이디어는 주식들이 2월 중순과 4월 초 사이에 대부분의 고통을 겪었을 가능성이 높으므로, 투자자들은 관세로 인한 급락 이전에 어려움을 겪었던 종목들을 찾아야 한다는 것이다. 관세는 주식들에게 리셋하고 회복하는 마지막 하락 구간을 제공했을 뿐일 수 있다고 그가 말했다.이러한 선택을 찾기 위해 Lee는 2월 18일 이전에 30% 이상 하락한 시가총액 150억 달러 이상의 주식들을 선별했다. 2월 중순은 S&P 500이 마지막으로 사상 최고치에서 거래된 때였다. 그런 다음 Trump의 초기 발표가 포함된 4월 1일과 8일 사이에 새로운 마감 저점을 기록하지 않은 주식들을 찾았다. 주식들은 또한 현재 각각의 52주 고점에서 25% 이상 하락해 있어야 목록에 포함되었다.선정된 10개 대형주는 다음과 같다:Lululemon이 기준을 충족한 종목 중 하나였다. 이 스포츠 의류 소매업체는 2025년에 21% 이상 급락했지만, 월요일 랠리에서 7% 이상 급등했다. LSEG가 조사한 대부분의 분석가들이 이 주식에 매수 등급을 주고 있다. 일반적인 목표 주가는 향후 1년 동안 11.5% 상승할 수 있음을 시사한다.한편 Super Micro Computer는 목록에 있는 여러 기술주 중 하나였다. Super Micro 주식은 월요일 4% 이상 상승한 데 힘입어 2025년의 거친 출발에도 불구하고 거의 10% 뛰었다. LSEG에 따르면 일반적인 분석가는 이 주식에 보유 등급을 주고 있다. 그러나 평균 목표 주가는 주식이 20% 이상 상승할 가능성을 반영한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

두 식품주 매수하라고 투자가 Victoria Greene이 말해 ( 25. 04. 30)

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Starbucks

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박재훈투영인

두 식품주 매수하라고 투자가 Victoria Greene이 말해 ( 25. 04. 30)

G Squared Private Wealth Founding Partner의 투자 책임자인 Victoria Greene에 따르면, 투자자들은 Super Micro Computer보다 Starbucks와 Mondelez를 선호해야 한다. Greene은 CNBC의 "Power Lunch"에 참여해 최근 실적 발표 이후 각 종목에 대한 그녀의 견해를 설명했다. 다음은 그녀가 말한 내용이다.Starbucks주식은 회계연도 2분기 LSEG가 조사한 분석가들의 양쪽 라인에서 기대치를 모두 놓친 후 수요일에 5% 이상 하락했다. 그러나 Greene은 이것이 매수할 가치가 있는 하락이라고 말했다."장기적인 매수다 - 바닥이 완전히 찍혔다고 말하는 것은 아니다," 그녀가 말했다.Greene은 "선박을 돌리는" CEO Brian Niccol의 업무를 "사랑한다"고 말했다. 지난 9월에 이 커피 거인의 수장을 맡은 Niccol은 노동에 더 많은 투자를 하고 자동화 계획을 축소하는 것을 포함하는 "Back to Starbucks" 회생 노력의 한가운데 있었다.그럼에도 불구하고, Greene은 회사가 커피 비용을 낮게 유지해야 한다고 말했다."내일 급등할 거라고 말하는 것은 아니지만, 나는 이 주식의 미래를 정말 좋아한다," 그녀가 말했다.Starbucks 주식은 현재 2025년에 12% 하락했다. 그러나 LSEG에 따르면, 39명의 분석가 중 18명이 이 회사를 매수 또는 강한 매수로 평가하고 있으며, 합의 목표 가격은 주식이 약 24% 반등할 수 있음을 시사한다.MondelezMondelez 주식은 이 초콜릿 및 스낵 제조업체의 1분기 보고서 이후 3% 이상 급등했다. Oreo와 Ritz의 모회사는 주당 이익과 영업 이익에 대한 FactSet 합의 추정치를 뛰어넘었지만, 매출은 약간 부진했다.Greene은 Mondelez가 횡보 거래 후 돌파할 수 있다고 생각하기 때문에 이 랠리에 매수 중이라고 말했다. 그녀는 Mondelez가 변동하는 코코아 가격을 잘 처리했다고 지적했다."나는 이 주식 배후의 다리를 사랑한다," Greene이 말했다.Mondelez 주식은 2025년에 14% 급등했다. LSEG가 조사한 대부분의 분석가들은 매수 등급을 매겼으며, 평균 목표 가격은 3%의 추가 상승 가능성을 암시한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

관세에 노출된 기술주들을 매도해야 할까? (25.04.04)

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박재훈투영인

관세에 노출된 기술주들을 매도해야 할까? (25.04.04)

트럼프 대통령의 4월 2일 관세 발표 이후 기술주들이 계속해서 하락세를 면치 못하고 있다. 하지만 일부 기업들은 다른 기업들보다 더 큰 어려움에 직면해 있다.특히, 공급망이 전 세계에 걸쳐 있는 하드웨어에서 상당한 수익을 올리는 기업들은 상황을 파악하기 위해 애쓰고 있다.한 가지 유의할 점은 수요일의 관세 발표가 일부 국가와의 협상과 관세율에 대한 일부 철회로 이어질 수 있다는 것이다. 한편, 최악의 경우 수입품에 대한 세금이 유지되고 미국이 보복 관세를 맞게 될 수 있다.현재 베트남은 46%, 중국은 54%(이전에 시행된 20% 포함), 인도는 26%, 대만은 32%, 말레이시아는 24%의 관세를 부과받고 있다. Morningstar의 주식 분석가인 Phelix Lee에 따르면, 이들 국가는 특히 스마트폰 부품 공급업체에 중요한 국가들이다.D.A. Davidson의 기술 리서치 책임자인 Gil Luria는 "이는 코로나19 첫날 이후 경제 전망에 있어 가장 큰 변화"라고 말했다.투자자들이 관세가 가치 평가에 어떤 영향을 미칠지 파악하려고 애쓰면서, 그들의 결정은 위험 감수성에 달려 있을 수 있다. 주식 시장의 변동성이 감당하기 너무 어렵거나 불확실성을 헤쳐나갈 시간이 없다면, 특정 기술주를 보유하고 싶어하지 않을 수 있다.그리고 끝까지 버틸 계획인 사람들에게는 수입 하드웨어에 노출된 주식을 주시하는 것이 중요할 것이다.J.P. Morgan의 4월 3일 보고서에 따르면, PC가 가장 큰 가격 인상에 직면할 것으로 예상되며, 그 다음은 서버, 네트워킹 장비 순이다.트럼프 행정부는 칩에 대한 특정 규정과 관세를 마련하고 있기 때문에 최신 관세에서 칩을 제외한다고 밝혔다. 또한, 많은 반도체가 PC 및 서버와 같은 제품에 내장되어 미국으로 들어온다.J.P. Morgan 분석가들은 보고서에서 기술 기업들이 이미 공급망을 조정하고 가격 책정을 미세 조정하여 관세에 대비하고 있었다고 밝혔다. 그러나 예상보다 높은 최신 관세로 인해 기업들은 더 많은 제조 공정을 미국으로 가져오기 위해 더 빨리 움직여야 할 것이라고 분석가들은 덧붙였다.그러나 이러한 변화는 비용이 많이 들기 때문에 경영진은 트럼프의 관세가 협상 전술인지 아니면 확정된 것인지 판단해야 할 것이다.Luria는 "무릎 반사적인 매도가 많았다. 오늘날 그것을 볼 수 있다"고 말했다. "동시에, 약간의 마비도 있다. 왜냐하면 내가 어떤 주식과 회사를 좋아한다면 - 예를 들어 애플 - 장기적으로 모든 사람들이 아이폰을 계속 구매하고 우리는 더 많은 서비스를 사용할 것이라고 생각하기 때문이다. 나는 여전히 그 주식을 보유하고 싶다. 나는 이것이 영원한 것이라고 생각하지 않는다."각 회사에 대한 정확한 영향력을 파악하는 것은 어렵다. 왜냐하면 그들이 공급망의 일부인 국가에 따라 다른 관세에 직면하게 될 것이고, 그 데이터가 항상 월스트리트에 제공되는 것은 아니기 때문이다.J.P. Morgan의 4월 3일 보고서는 하드웨어 수익을 내는 기업에 대해 평균 30%의 관세율을 혼합한 초기 추정치를 발표했다. 분석가들은 가격이 손실을 상쇄하기 위해 인상되지 않으면 이것이 전반적으로 총이익에 10%의 타격을 줄 것이라고 추정했다.투자 은행이 추정치를 발표한 회사 중에는 하드웨어에서 약 80%의 수익을 올리는 Apple Inc.가 있다. 해당 하드웨어 중 관세가 부과될 부분에 기초하여 투자 은행은 Apple이 타격을 흡수하기 위해 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 할 것이라고 추정한다.큰 그림에서 보면 Apple에게 좋지 않다고 Luria는 말했지만, 회사가 세 가지 지렛대를 가지고 있다고 언급했다. 첫째, Apple의 브랜드 충성도와 풍부한 생태계는 고객이 일부 경쟁사만큼 가격에 민감하지 않다는 것을 의미하므로 가격을 인상할 수 있다. 그러나 가격 인상은 여전히 수요에 타격을 줄 수 있다. 둘째, Apple은 특히 경영진이 관세가 일시적이라고 믿는 경우 더 낮은 이윤을 받아들이면서 일부 비용을 흡수할 수 있다. 셋째, Apple의 공급망에는 여러 국가가 있으므로 회사는 제조 공정의 일부를 관세가 낮은 지역으로 옮길 수 있다.PC 및 서버 제조업체인 Dell Technologies Inc.는 하드웨어에서 75%의 수익을 올리는 또 다른 위험 목록에 오른 이름이다. 해당 하드웨어 중 관세가 부과될 부분에 기초하여 분석가들은 Dell이 손실을 보충하기 위해 전 세계적으로 가격을 11% 인상해야 할 것이라고 말했다.데이터 센터에 대한 큰 지출에 의존하는 기업들도 위험 지대에 있다. Luria는 대형 기술 기업의 데이터 센터 구축에 대한 지출이 자본 지출 예산을 그대로 유지하기 위해 관세 비용이 상승하는 금액만큼 감소할 것으로 예상한다.Luria는 "Microsoft, Meta, Google, Amazon은 수요보다 훨씬 앞서 AI 용량을 구축하기 위해 이러한 막대한 capex 투자를 해왔으며, 그들이 그렇게 할 수 있었던 이유 중 하나는 기본 사업이 매우 좋았기 때문이다"라고 말했다. "그리고 그들의 현금 흐름을 잘 사용하는 것은 장기적인 성공에 투자하는 것이었다. 상품 및 서비스에 대한 수요가 감소하는 약한 경제에서는 용량 구축에 그렇게 많은 투자를 원하지 않을 가능성이 훨씬 적다."이와 관련하여 투자자들은 수익의 34%를 하드웨어에서 얻는 네트워킹 하드웨어 제공업체인 Cisco Systems Inc.에 대해 생각해야 한다. J.P. Morgan은 관세가 부과될 하드웨어 부분을 기준으로 회사가 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 할 것이라고 추정한다.IT 하드웨어 제공업체인 Super Micro Computer Inc.도 하드웨어에서 100%의 수익을 올리지만 노출이 있다. 그러나 J.P. Morgan에 따르면 관세가 부과될 하드웨어 부분을 기준으로 회사는 전 세계적으로 가격을 4%만 인상하면 된다.서버 및 스토리지 제공업체인 Hewlett Packard Enterprise Co.는 하드웨어에서 수익의 62%를 올리고 있으며, J.P. Morgan에 따르면 관세가 부과될 부분에 기초하여 회사는 전 세계적으로 가격을 6% 인상해야 한다.반도체 제조업체인 Qualcomm Inc.는 하드웨어 수익의 3%만이 관세의 영향을 받아 안전 지대에 있다. J.P. Morgan은 해당 회사가 가격을 인상할 필요가 없을 것이라고 추정한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

Nasdaq 100 지수에 대한 설명 (25.02.18)

Nasdaq 100 지수의 역사와 발전Nasdaq 100 지수는 1985년, Nasdaq 증권시장에 상장된 상위 100개 비금융 기업의 성과를 추적하기 위해 도입되었다. 1971년 세계 최초의 전자 주식시장으로 출범한 Nasdaq은 기술 혁신을 반영하는 중심지로 성장했으며, Nasdaq 100 지수는 미래 경제를 주도할 대형 기업들의 성과를 추적하는 역할을 수행해왔다. 이는 기술 중심 경제의 성장을 반영하는 주요 지수로 자리 잡았다는 메시지이다.Nasdaq 100의 기술주 비중Nasdaq 100 지수에서 기술 섹터는 2025년 기준 62.25%를 차지하며, Apple, Microsoft, NVIDIA 등 대형 기술 기업들이 주도하고 있다. 또한, Amazon과 Tesla처럼 공식적으로 다른 섹터로 분류된 기업들도 기술 중심 사업을 운영하며 지수의 기술적 특성을 강화하고 있다. AI와 디지털 혁신의 영향으로 기술 섹터가 지속적으로 강세를 보이고 있으며, 투자자들은 집중 위험과 리밸런싱의 영향을 고려해야 한다. 이는 기술 주도의 경제 성장과 투자 기회를 강조하는 메시지이다.Nasdaq이 상장 경쟁에서 선두를 달리는 이유Nasdaq은 2024년까지 6년 연속으로 NYSE를 상장 실적에서 앞서며 IPO 시장에서 강세를 보이고 있다. 2024년 11개월 동안 Nasdaq에서 160개 기업이 220억 달러를 조달하며 NYSE를 압도하였으며, 기술 중심 기업들의 선호도가 높아지고 있다. AI 관련 기업들의 강력한 성장과 Nasdaq의 높은 투자자 관심이 IPO 시장의 활기를 더하고 있다. 이는 혁신 기업들에게 Nasdaq이 가장 매력적인 상장 시장이라는 메시지이다.Nasdaq 100 지수에서 기업들의 편입과 제외Nasdaq 100에 편입되려면 시가총액, 유동성, 상장 기간 등의 요건을 충족해야 하며, 지수는 연례 검토를 통해 조정된다. 시가총액이 감소하거나 상장 요건을 충족하지 못하는 기업들은 제외되며, 2024년에는 Super Micro Computer, Illumina, Moderna가 지수에서 제외되었다. 이는 Nasdaq 100 지수가 시장 변화를 반영하며 지속적으로 조정된다는 메시지이다.Q’s (Invesco QQQ Trust ETF)와 S&P 500의 차이점Nasdaq-100을 추종하는 QQQ ETF는 100대 비금융 기업을 포함하며 기술주 비중이 62.25%로 높은 반면, S&P 500은 미국의 500대 기업을 포함하여 더욱 분산된 구성을 갖고 있다. QQQ는 기술주 중심으로 변동성이 높고, S&P 500은 안정적인 장기 성과를 보이는 특징이 있다. 이는 투자자가 기술주 집중 투자와 분산 투자 간의 차이를 이해해야 한다는 메시지이다.Nasdaq 100 지수 편입을 위한 기준Nasdaq 100에 편입되기 위해서는 Nasdaq Global Select Market에 단독 상장되어야 하며, 3개월 이상의 거래 이력과 높은 유동성을 보유해야 한다. 금융기업과 REITs는 제외되며, 연례 리밸런싱을 통해 변동성이 반영된다. 이는 Nasdaq 100이 시장 상황을 반영하는 엄격한 기준을 갖춘 지수라는 메시지이다.Nasdaq 100의 역사적 시가총액 변화Nasdaq 100은 1985년 출범 이후 닷컴 버블, 금융위기, 글로벌 기술 혁신을 거치며 지속적으로 성장해왔다. 2000년 닷컴 버블 붕괴 이후 78% 하락했으나, 이후 강력한 반등을 거쳐 2024년에는 21,012.17을 기록하며 지속적인 성장을 보여주었다. 이는 장기적으로 기술 혁신이 시장 가치를 크게 향상시킬 수 있다는 메시지이다.1990년대 후반과 2000년대 초반의 닷컴 버블과 나스닥 100닷컴 버블 동안 Nasdaq 100은 1995년부터 2000년까지 800% 상승했으나, 2000년 이후 76.81% 폭락하며 큰 조정을 겪었다. 이후 2015년이 되어서야 정점을 회복했으며, 현재 AI 중심 기술주 강세장은 닷컴 버블과 비교되지만, 오늘날의 기업들은 수익성과 견고한 재무구조를 갖추고 있다. 이는 투기적 과잉을 경계하면서도 기술 혁신의 장기적 성장성을 인식해야 한다는 메시지이다.나스닥이 정의하는 혁신Nasdaq은 혁신을 가치 창출, 지식 통합, 실질적 결과를 달성하는 과정으로 정의하며, 연구개발(R&D) 지출과 특허 출원이 중요한 지표로 작용한다. 기술 중심 산업뿐만 아니라 헬스케어, 소비재 등 다양한 산업에서도 혁신이 이루어지고 있으며, Nasdaq은 시장 투명성과 효율성을 높이는 데 주력하고 있다. 이는 혁신이 지속 가능한 성장과 경제적 가치 창출의 핵심 요소라는 메시지이다.[Compliance Note]· 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.· 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.· 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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경제 & 전략

박재훈투영인

주식시장의 큰 변동성이 New Normal이 되고 있다 ( 25. 04. 23)

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박재훈투영인

주식시장의 큰 변동성이 New Normal이 되고 있다 ( 25. 04. 23)

주식 시장의 광폭한 변동성, 이제는 투자자들의 새로운 일상월스트리트는 또 한 번의 급등장을 기록하며, 투자자들은 이제 한 가지 사실을 분명히 인식하고 있다: 변동성은 새로운 일상이다.Trump 대통령의 연준(Federal Reserve) 및 대중국 무역정책 완화 시그널은 이틀 연속 시장을 끌어올리며, 주요 지수를 올해 저점에서 한참 위로 밀어 올렸다. 그러나 무역 전쟁에 따른 극심한 등락은 시장 참여자들에게 불안감을 안겼고, S&P 500은 최근 10개 거래일 중 7일 이상 1% 이상 등락했다. 이는 2020년 팬데믹 이후 가장 높은 변동성 수준이다.투자자들은 이제 매 헤드라인에 과도하게 반응하고 있으며, 이는 상승이든 하락이든 큰 폭의 움직임으로 이어지고 있다. 400 Capital Management의 CIO Chris Hentemann은 “이런 상황은 투자자들의 결단력을 제한하고 있다”고 지적했다.수요일 시장은 기술주에서 은행까지 광범위한 종목의 상승 속에, S&P 500이 1.7%, 나스닥이 2.5%, 다우가 1.1% 상승하며 마감했다. Boeing, Intel, Super Micro Computer, Tesla 등의 종목은 각각 5% 이상 급등했다.변동성은 정규 거래 시간뿐 아니라 야간 선물 거래에도 영향을 미쳤다. Trump가 연준 의장 Powell을 해임하지 않겠다고 밝히자 시장은 안도하며 반등했다. 이어 WSJ가 중국 수입품에 대한 관세를 절반으로 낮추는 방안을 보도하자 시장은 또 한 차례 탄력을 받았다. 이는 연준의 독립성에 대한 우려와 무역 긴장에 따른 불확실성을 완화시키는 요인으로 작용했다.재무장관 Scott Bessent 역시 미국이 동맹국들과의 협력을 강조하며 투자자들을 안심시켰다. 그러나 시장은 여전히 민감한 반응을 보이고 있다. 백악관이 관세 완화를 전면 시행하지 않을 것이라는 입장을 재확인하자, 장중 급등세는 일부 줄어들었다.Valley Forge Capital의 Dev Kantesaria는 Trump의 발언을 “장기 협상 전략”의 일부로 해석하며, 단기 뉴스에 휘둘리지 않겠다고 밝혔다. 많은 개인 투자자들 역시 하락과 상승을 견디며 시장에 남아 있다.이 주간 랠리로 S&P 500의 연간 손실 폭은 저점 대비 15%에서 8.6%로 축소되었다. 또한 미국 국채 가격은 상승, 10년물 수익률은 이틀 연속 하락해 4.385%를 기록했고, 달러 인덱스도 안정적인 흐름을 보였다. 해외 주식을 추적하는 Vanguard ETF는 약 0.5% 상승했지만 여전히 미국 주식보다 뒤처졌다.한편, 옵션 트레이더들은 여전히 높은 변동성에 베팅하고 있다. Citi 전략가들에 따르면, 투자자들은 5월 23일까지 S&P 500이 매일 1% 이상 등락할 것으로 보고 있다. 특히 고용보고서 발표일(4월)과 연준 회의일(5월)에는 각각 1.8%, 1.7%의 지수 변동 가능성을 예상하고 있다.Wolfe Research는 “시장 참여자들이 새로운 데이터에 과도하게 반응하고 외삽할수록 급등은 더욱 격렬해질 수 있다”고 분석했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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