이번 주 160개 이상의 S&P 500 기업이 실적 발표 예정이다.
현재까지 S&P 500 기업 중 약 74%가 실적 기대치를 상회했다.
Meta는 10% 이상 매출·수익 성장 예상되나 비용 증가 우려가 있다.
Microsoft는 클라우드 성장 둔화와 AI 관련 리스크로 등급이 하향됐다.
Apple은 관세와 신제품 실패로 주가 부진하지만 여전히 높은 실적 기대치 초과율을 보인다.
Opinion
이번 주 실적 발표는 글로벌 무역 환경 악화와 AI 투자 회수 지연 우려 속에서 주요 기업들의 대응력을 점검하는 중요한 기회다. 기업들은 과거 강력한 실적 패턴을 유지하고 있으나, 관세, 비용 증가, 성장 둔화 같은 외부 리스크가 강화되고 있다. 특히 Meta, Microsoft, Apple 모두 단기 실적은 양호할 수 있으나 향후 전망 리스크가 점점 부각되고 있어, 실적 발표 후 주가 반응이 과거보다 더 불안정할 가능성이 있다
Core Sell Point
이번 주 실적 발표는 단기 호조에도 불구하고 중장기 성장 둔화 우려를 더욱 부각시킬 수 있다.
실적 발표 가이드: Apple과 Meta가 시즌 가장 바쁜 주를 장식
실적 발표 시즌 최대 주간이 시작됐다. 투자자들은 글로벌 무역이 실적에 미칠 영향에 대한 지침을 세계 최대 기업들에게 기대하고 있다. Apple, Meta, Microsoft를 포함해 160개 이상의 S&P 500 기업들이 실적을 발표한다.
이미 Alphabet 등 약 180개 기업이 실적을 발표했으며, 구글 모회사는 기대치를 넘어 금요일에 주가가 1% 이상 상승했다. FactSet에 따르면 S&P 500 기업의 약 74%가 실적 기대치를 상회했다.
화요일
General Motors: 장 전 발표 예정
지난 분기: 실적 기대치 상회했으나 주가 하락
이번 분기: 전년 대비 판매량 변동 없을 것으로 예상
UBS는 회사 전망에 부정적, "2025년 GMNA 물량 -9% 감소, 2026년 추가 -4% 감소" 전망
과거: 실적 기대치 88% 상회하나 최근 3번 중 2번 주가 하락
Coca-Cola: 장 개장 전 발표 예정
지난 분기: 글로벌 수요로 매출 기대치 상회
이번 분기: 전년 대비 수익과 매출 변동 없을 전망
JPMorgan: "KO는 관세와 거시 경제적 역풍에도 방어적 주식, 2025년 유기적 매출 성장 상위권 예상"
과거: 2020년 초 이후 모든 분기 기대치 상회, 발표일 평균 0.1% 상승
수요일
Meta Platforms: 장 마감 후 발표
지난 분기: 매출 기대치 상회로 주가 상승
이번 분기: 전년 대비 10% 이상 수익·매출 성장 예상
Needham의 Laura Martin: "2025 회계연도 매출, 마진, EPS, 자유현금흐름 하향조정과 자본지출, 리얼리티 랩 손실 상향조정 우려"
과거: 실적 발표 후 평균 2% 상승 경향
Microsoft: 장 마감 후 발표
지난 분기: 실망스러운 매출 가이던스로 주가 하락
이번 분기: 전년 대비 약 10% 성장 예상
KeyBanc: 클라우드 수요 평탄화, 까다로운 AI 환경 위험 강조하며 등급 하향
과거: 최근 3분기 연속 실적 발표 후 주가 하락, 연속 6% 이상 하락 포함
목요일
Apple: 장 마감 후 발표
지난 분기: 서비스 매출 증가로 iPhone 판매 부진 상쇄
이번 분기: 중간 한 자리 수 수익·매출 예상
관세와 "Apple Intelligence" 출시 실패로 지난달 6% 이상 주가 하락
과거: 90% 가까운 승률로 기대치 상회
Amazon: 장 마감 후 발표
지난 분기: 1분기 예상보다 약한 매출 전망
이번 분기: 전년 대비 40% 가까운 수익 성장 예상
Raymond James: 관세 우려로 등급 하향, "EBIT 위험 증가/제한된 수익화로 강력 매수 유지 어려움"
