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스타벅스, 낙폭과대시 저점 매수가 유효해보인다 ( 25.06. 12)

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스타벅스, 낙폭과대시 저점 매수가 유효해보인다 ( 25.06. 12)

Starbucks (SBUX) 전문 기술적 분석 보고서📊 현재 시장 상황Starbucks는 현재 소비재 섹터(Consumer Discretionary)의 대표적인 기업으로, 2025년 들어 어려운 시장 환경에 직면하고 있다. 주가는 연초 대비 8.5% 하락한 95.5달러에 거래되고 있으며, 이는 소비 둔화와 중국 시장에 대한 우려가 주요 원인으로 분석된다. 특히 인플레이션 압박, 임금 상승, 그리고 소비자 트렌드 변화 등이 복합적으로 작용하여 주가 부진을 이어가고 있다.🔍 Ichimoku 기술적 분석일목균형표 분석 결과, 현재 구름 상태는 음운(하락 구름)을 형성하고 있어 중기적으로는 하락 압력이 존재한다. 그러나 주목할 점은 현재 주가가 구름 위에 위치하고 있어 강세 구간에 있다는 것이다. 전환선이 94.84달러, 기준선이 94.67달러로 전환선이 기준선을 상회하고 있어 단기적인 반등 신호를 보여주고 있다. 이는 현재 주가가 구름 위에서 거래되면서 중장기적으로는 여전히 강세 구간을 유지하고 있음을 의미한다.👥 소비자 심리 분석소비자 심리 지표는 매우 긍정적인 신호를 보내고 있다. 현재 소비자 심리 지수는 0.003444로 60일 평균인 0.001002를 크게 상회하고 있어, 매우 긍정적인 소비 심리 상태를 나타낸다. 이는 Starbucks와 관련하여 커피 소비가 회복되고 있다는 신호로 해석할 수 있다. 소비 둔화 우려에도 불구하고 프리미엄 커피에 대한 수요는 여전히 견고함을 보여주는 지표다.🏷️ 브랜드 파워 분석브랜드 모멘텀 오실레이터는 0.762를 기록하며 양호한 브랜드 모멘텀을 보여주고 있다. 이는 Starbucks의 브랜드 파워가 여전히 유지되고 있음을 의미한다. 경쟁이 치열한 커피 시장에서도 Starbucks만의 독특한 브랜드 가치와 고객 충성도가 작용하여 상대적으로 안정적인 모멘텀을 유지하고 있다.📈 추가 소비재 특화 지표소비자 신뢰 대리지표는 0.002883으로 긍정적인 수준을 보이고 있으며, 이는 소비자들이 여전히 Starbucks 브랜드에 대한 신뢰를 유지하고 있음을 나타낸다. 브랜드 프리미엄 비율은 1.194로 벤치마크 대비 약 19.4%의 프리미엄을 유지하고 있어, Starbucks의 프리미엄 포지셔닝이 여전히 유효함을 보여준다.프리미엄 안정성 지수는 55.121로 상당히 높은 수준을 기록하고 있어, 브랜드 프리미엄이 안정적으로 유지되고 있음을 확인할 수 있다. 다만 최근 계절성 강도는 -0.143으로 약간 부정적인 모습을 보이고 있어, 현재 시기가 Starbucks에게는 상대적으로 비수기임을 반영하고 있다.💡 투자 시사점전체적으로 Starbucks는 단기적인 주가 부진에도 불구하고 브랜드 파워와 소비자 충성도는 여전히 견고한 상태를 유지하고 있다. 기술적 분석 결과 단기 반등 신호가 감지되고 있으며, 소비자 심리 지표도 회복세를 보이고 있다.하지만 거시경제적 우려 요인들이 여전히 존재하므로, 투자자들은 인플레이션 동향과 중국 시장 회복 속도를 면밀히 모니터링할 필요가 있다. 브랜드 파워와 소비 트렌드를 종합적으로 고려할 때, 현재 수준에서는 장기적인 관점에서의 투자 가치가 있을 것으로 판단되며, 특히 계절성을 고려한 전략적 접근이 필요할 것으로 보인다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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오늘(30일)의 투자등급 하향 조정 종목 ( 25. 05. 30)

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박재훈투영인

오늘(30일)의 투자등급 하향 조정 종목 ( 25. 05. 30)

오늘(30일)투자등급 하향 조정:RBC Capital이 Salesforce (CRM)를 상대적으로 무난한 분기 실적 발표 후 Outperform에서 Sector Perform으로 하향 조정하고 목표주가를 $420에서 $275로 낮췄다. 하향 조정은 주로 공식 발표된 Informatica (INFA) 80억 달러 인수와 합병 모델, 그리고 장기적 우려 때문이라고 회사는 말한다.TD Cowen이 Starbucks (SBUX)를 Buy에서 Hold로 하향 조정했으며 목표주가는 $90으로 유지했다. 이 회사는 Starbucks가 회사 턴어라운드의 핵심인 노동 투자를 고려하지 않은 것으로 보이는 컨센서스 대비 새로운 2026년부터 2028년 수익 기반에 안착하고 있다고 믿는다.BofA가 SentinelOne (S)을 "혼재된 분기" 실적 후 Buy에서 Neutral로 하향 조정하고 목표주가를 $24에서 $21로 낮췄다. 몇 분기 동안 실적이 "영감을 주지 못했으며", 2분기 연속 가이던스를 하향 조정했고, 회사는 80% 낮은 매출 기반을 갖고 있고 규모 조정 시 약 650 베이시스 포인트 낮은 수익성을 보이면서도 CrowdStrike (CRWD)와 유사한 속도로 성장하고 있다고 실적 발표 후 노트에서 투자자들에게 전했다. JPMorgan과 Wells Fargo도 SentinelOne을 Neutral에 해당하는 등급으로 하향 조정했다.Citi가 Paramount (PARA)를 Buy에서 Neutral로 하향 조정하고 목표주가를 $13에서 $12로 낮췄다. 이 회사는 Skydance 거래가 2025년에 마무리될 것으로 계속 예상하지만, 현재 수준에서 주식의 위험/보상이 상대적으로 균형 잡혀 있다고 믿는다.Jefferies가 GE Vernova (GEV)를 Buy에서 Hold로 하향 조정하고 목표주가를 $427에서 $517로 올렸다. 이 회사는 하향 조정의 이유로 밸류에이션을 언급한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Starbucks의 반등을 믿는다면 보상이 따를 것 ( 25. 05. 26)

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박재훈투영인

Starbucks의 반등을 믿는다면 보상이 따를 것 ( 25. 05. 26)

Nancy Tengler, Laffer Tengler Investments의 CEO이자 CIO는 CNBC 프로그램 ‘Three-Stock Lunch’에 출연해 Starbucks, Nvidia, EQT에 대한 의견을 밝혔다.그녀는 현재 Starbucks가 경영진 교체와 함께 구조적 전환의 한복판에 있으며, 침체된 커피 체인을 근본적으로 개편하려는 노력이 진행 중이라고 설명했다. 실제로 스타벅스는 지난 회계 2분기 실적에서 시장 예상치를 하회했고, 동일 매장 매출은 5분기 연속 하락했다. 그럼에도 불구하고 CEO Brian Niccol은 이번 턴어라운드 과정에 모멘텀이 붙고 있다고 강조했으며, 다만 이 과정이 단기적으로는 수익성에 부담을 줄 것이라 언급했다. Tengler는 오히려 이러한 상황이 투자자에게는 매수 기회가 될 수 있다고 평가하며, 노드스트롬 출신의 새 CFO Cathy Smith가 조직에 긴박감을 불어넣고 있고, 그동안 약점이던 인건비 투자에도 본격적으로 나서고 있다는 점을 긍정적으로 봤다. 그녀는 이 종목이 시간이 좀 걸리겠지만 천천히 매수해도 되는 주식이며, 기다림에 대해 보상을 받을 수 있는 구간이라고 표현했다.Nvidia에 대해서는 AI 붐의 정중앙에 있는 기업으로, 각종 부정적인 헤드라인으로 주가가 조정받는 시기를 매수 기회로 활용하고 있다고 말했다. 실제로 트럼프 전 대통령의 관세 정책 발표나 중국의 DeepSeek가 언어 모델을 발표했던 시기처럼, 시장이 혼란스러울 때마다 Nvidia의 비중을 늘려왔다고 밝혔다. Tengler는 AI 스택 구조상 Nvidia는 가장 중요한 위치에 있으며, 하이퍼스케일러(대형 클라우드 기업)들도 모두 이들의 칩 수급에 제약을 받고 있다고 말했다. 다만 최근 미국 정부가 Nvidia의 H20 칩에 대해 수출 라이선스를 요구하기 시작하면서, Nvidia는 이 칩 재고와 관련해 55억 달러 규모의 평가손실을 인식할 예정이며, 이는 반도체 산업 역사상 가장 큰 손실 중 하나로 분석된다. 이에 따라 많은 투자자들이 이번 실적 발표에서 중국 수출 규제가 미칠 영향을 주목하고 있다.마지막으로 그녀는 피츠버그에 본사를 둔 에너지 기업 EQT에 대해서도 낙관적인 입장을 보였다. 현재 이 회사는 배당 수익률 1.1%를 제공하고 있으며, 자유현금흐름(FCF)의 60%를 자사주 매입 및 배당 증가를 통해 주주에게 환원하겠다는 방침을 밝힌 바 있다. 경쟁사 대비 2배 수준의 FCF를 창출하고 있다는 점, 그리고 천연가스와 LNG 수출가격의 상승세가 뒷받침되고 있다는 점에서, 이 섹터에 대해 매우 긍정적으로 보고 있다고 말했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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📉 5월 첫째 주, 증권사 목표주가 10% 이상 하향 종목을 알아봅시다

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📉 5월 첫째 주, 증권사 목표주가 10% 이상 하향 종목을 알아봅시다

최근 4주(25.04.04 대비 25.05.02)간 주요 S&P500 종목들을 대상으로 한 애널리스트 리포트에서, 목표주가가 10% 이상 하향 조정된 기업들이 다수 확인되었습니다.이는 해당 기업들의 펀더멘털 변동, 거시경제적 변수, 그리고 산업 내 경쟁 구도 변화 등이 복합적으로 반영된 결과로 해석됩니다. 매도 전문 관점에서는 이러한 목표주가 하향이 단기적인 주가 하락 압력을 의미할 수 있으므로, 투자자들은 적절한 리스크 관리 및 매도 전략을 고려할 필요가 있습니다.아래는 4주 전과 비교했을 때 목표주가 하향 폭이 10% 이상인 종목들의 상세 내용입니다. 각각의 기업에 대해 2025년 3월 7일과 4월 4일 기준 목표주가를 제시하고, 하향 정도(%)를 함께 기재했습니다.1. Delta Air Lines (DAL-US)2025-05-02 목표주가: 562025-04-04 목표주가: 70하향 정도: -20.0%주요 이슈: 국제선 수요 회복 지연이 수익성에 부담을 주고 있는 것으로 분석됩니다.2. BlackRock (BLK-US)2025-05-02 목표주가: 10342025-04-04 목표주가: 1157하향 정도: -10.6%주요 이슈: 고금리 장기화와 시장 변동성 확대에 따른 자산 운용 수익성 둔화 우려가 부각되며, 대형 기관 고객의 유입 둔화 가능성이 반영된 것으로 보입니다.3. Teradyne (TER-US)2025-05-02 목표주가: 1042025-04-04 목표주가: 116하향 정도: -10.3%주요 이슈: 반도체 및 자동화 테스트 장비 시장에서의 수요 둔화와 경쟁 심화가 기업의 성장성에 부담을 주는 요인으로 분석됩니다.4. United Airlines Holdings (UAL-US)2025-05-02 목표주가: 912025-04-04 목표주가: 119하향 정도: -23.5%주요 이슈: 공급 과잉 우려와 항공료 인하 압박, 그리고 지정학적 리스크로 인한 국제선 수요 불확실성이 부정적으로 작용하고 있는 것으로 보입니다.5. General Motors (GM-US)2025-05-02 목표주가: 542025-04-04 목표주가: 61하향 정도: -11.5%주요 이슈: 전기차 시장의 성장 둔화와 중국 내 판매 부진, 배터리 공급망 불확실성 등이 복합적으로 작용하며 실적 전망에 부담을 주고 있는 것으로 분석됩니다.6. PayPal Holdings (PYPL-US)2025-05-02 목표주가: 822025-04-04 목표주가: 93하향 정도: -11.8%주요 이슈: 핀테크 산업 내 경쟁 심화와 사용자 성장률 둔화, 거래당 수익 감소가 지속되며 수익성 회복 기대에 대한 신뢰가 낮아지고 있는 상황입니다.7. Starbucks (SBUX-US)2025-05-02 목표주가: 932025-04-04 목표주가: 107하향 정도: -13.1%주요 이슈: 미국 내 소비 위축과 인건비 상승, 국제사업 부문 특히 중국 시장에서의 부진이 실적 가이던스 하향의 주요 요인으로 지목됩니다.8. Tesla (TSLA-US)2025-05-02 목표주가: 2832025-04-04 목표주가: 316하향 정도: -10.4%주요 이슈: 글로벌 전기차 수요 둔화, 가격 인하 경쟁 장기화, 사이버트럭 등 신차 기대치 하회 등으로 인해 마진 압박이 심화되고 있는 것으로 보입니다.이번 목표주가 하향은 기업별로 다소 상이한 원인과 정도를 보이고 있으나, 전반적으로는 경기 침체 우려, 공급망 이슈, 비용 증가, 경쟁 심화 등의 공통된 거시환경 리스크가 반영되었다고 볼 수 있습니다. 또한 일부 종목은 해당 산업의 구조적 변동 요인(예: 전기차 배터리 수요 변동, 반도체 업황 등)이 크게 작용했습니다.매도 전략 측면에서 이러한 목표주가 하향 종목들은 단기적 하락 모멘텀을 보일 가능성이 높으며, 투자자들은 포트폴리오 내 리스크 관리 차원에서 해당 종목들의 비중 조절 또는 숏 포지션 전략을 검토할 수 있습니다. 특히 단기적인 기업 실적 발표, 금리 변동, 거시경제 지표 발표 등에 따라 변동성이 크게 확대될 수 있으므로, 시장 흐름에 맞춰 유연한 대응이 필요합니다.[Compliance Note]셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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두 식품주 매수하라고 투자가 Victoria Greene이 말해 ( 25. 04. 30)

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두 식품주 매수하라고 투자가 Victoria Greene이 말해 ( 25. 04. 30)

G Squared Private Wealth Founding Partner의 투자 책임자인 Victoria Greene에 따르면, 투자자들은 Super Micro Computer보다 Starbucks와 Mondelez를 선호해야 한다. Greene은 CNBC의 "Power Lunch"에 참여해 최근 실적 발표 이후 각 종목에 대한 그녀의 견해를 설명했다. 다음은 그녀가 말한 내용이다.Starbucks주식은 회계연도 2분기 LSEG가 조사한 분석가들의 양쪽 라인에서 기대치를 모두 놓친 후 수요일에 5% 이상 하락했다. 그러나 Greene은 이것이 매수할 가치가 있는 하락이라고 말했다."장기적인 매수다 - 바닥이 완전히 찍혔다고 말하는 것은 아니다," 그녀가 말했다.Greene은 "선박을 돌리는" CEO Brian Niccol의 업무를 "사랑한다"고 말했다. 지난 9월에 이 커피 거인의 수장을 맡은 Niccol은 노동에 더 많은 투자를 하고 자동화 계획을 축소하는 것을 포함하는 "Back to Starbucks" 회생 노력의 한가운데 있었다.그럼에도 불구하고, Greene은 회사가 커피 비용을 낮게 유지해야 한다고 말했다."내일 급등할 거라고 말하는 것은 아니지만, 나는 이 주식의 미래를 정말 좋아한다," 그녀가 말했다.Starbucks 주식은 현재 2025년에 12% 하락했다. 그러나 LSEG에 따르면, 39명의 분석가 중 18명이 이 회사를 매수 또는 강한 매수로 평가하고 있으며, 합의 목표 가격은 주식이 약 24% 반등할 수 있음을 시사한다.MondelezMondelez 주식은 이 초콜릿 및 스낵 제조업체의 1분기 보고서 이후 3% 이상 급등했다. Oreo와 Ritz의 모회사는 주당 이익과 영업 이익에 대한 FactSet 합의 추정치를 뛰어넘었지만, 매출은 약간 부진했다.Greene은 Mondelez가 횡보 거래 후 돌파할 수 있다고 생각하기 때문에 이 랠리에 매수 중이라고 말했다. 그녀는 Mondelez가 변동하는 코코아 가격을 잘 처리했다고 지적했다."나는 이 주식 배후의 다리를 사랑한다," Greene이 말했다.Mondelez 주식은 2025년에 14% 급등했다. LSEG가 조사한 대부분의 분석가들은 매수 등급을 매겼으며, 평균 목표 가격은 3%의 추가 상승 가능성을 암시한다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Starbucks 주가 폭락, CEO 브라이언 니콜 "실적 부진은 실망스럽다" (25.04.29)

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Starbucks 주가 폭락, CEO 브라이언 니콜 "실적 부진은 실망스럽다" (25.04.29)

스타벅스(SBUX) 주가는 화요일 시간외 거래에서 최대 6.7% 하락했다. 이는 커피 거인의 2분기 실적 보고서가 월스트리트의 기대에 미치지 못하고 신임 CEO의 회사 재건 계획에 그림자를 드리웠기 때문이다.미국 동일 매장 매출 - 1년 이상 운영된 매장의 결과를 포함하는 주요 지표 - 은 5분기 연속 하락했다. 소비자들이 Dunkin'과 맥도날드(MCD)와 같은 경쟁업체에서 더 저렴한 대안을 찾으면서 2% 하락했다. 월스트리트 분석가들은 0.3%의 더 완만한 하락을 예상했었다.스타벅스의 부진한 매장 매출은 음료를 구매하기 위해 매장을 방문하는 고객이 줄어든 결과다. 그러나 여전히 매장을 자주 찾는 고객들은 더 많은 돈을 쓰고 있다. 거래 건수는 전년 대비 4% 감소한 반면, 평균 객단가, 즉 각 거래에서 지출되는 금액은 미국에서 3% 증가했다.투자자들은 또한 중국에서 경쟁이 치열해지면서 4분기 연속 동일 매장 매출 감소 후 중국 내 회사 실적에 주목해왔다.중국에서는 더 많은 고객이 스타벅스를 방문했지만, 그들은 더 적은 돈을 썼다. 스타벅스의 회계연도 2분기 중국 내 동일 매장 매출은 거래 건수 4% 증가가 객단가 4% 감소로 상쇄되면서 변동이 없었다. 분석가들은 중국 내 동일 매장 매출이 2% 이상 감소할 것으로 예상했었다.다른 주요 지표들도 실망스러웠다. 커피 체인은 3월 30일 종료된 분기에 주당 조정 순이익 0.41달러를 보고했는데, 이는 블룸버그 데이터에 따르면 월스트리트 분석가들이 예상한 0.49달러보다 낮았다. 87억 6,000만 달러의 매출은 예상된 88억 3,000만 달러에 미치지 못했다.지난 1년 동안 스타벅스 주가는 S&P 500의 8.7% 상승과 비교해 약 4% 하락했다.회사는 블룸버그에 따르면 분석가들이 예상한 9.5%보다 낮은 8.2%의 조정 영업 마진 - 영업 비용 후 남은 수익의 비율 - 을 보고했다.커피 체인의 이익은 3월 기간 동안 전년 대비 50% 이상 하락한 3억 8,400만 달러를 기록했다.스타벅스 CEO 브라이언 니콜은 "2분기 결과는 실망스럽다"고 인정하면서도 "배후에서 우리는 많은 진전을 이루었고 '스타벅스로 돌아가기' 계획과 함께 실질적인 모멘텀을 가지고 있다"고 덧붙였다."스타벅스로 돌아가기 계획이 사업을 전환하고 앞으로의 기회를 열기 위한 올바른 전략이라는 나의 낙관론은 확신으로 바뀌었다"고 그는 말했다.지난 가을 상당한 급여 패키지와 논란이 된 혜택을 받으며 Chipotle(CMG)에서 회사에 합류한 니콜은 최근 몇 년간 미국과 해외에서 어려움을 겪어온 커피 거인을 위한 스타벅스 재건 계획을 추진해왔다.그의 계획에는 서비스 속도를 높이고 핵심 커피 제품에 집중하기 위해 스타벅스 메뉴를 줄이는 것뿐만 아니라, 점점 더 경쟁이 치열해지는 국제 시장인 중국에서 고객을 되찾는 것도 포함됐다.1월, 스타벅스는 회계연도 1분기 실적 결과에서 월스트리트의 비교적 낮은 기대치를 넘어섰다. 그럼에도 불구하고, 회사는 이 기간 동안 트래픽 6% 감소와 평균 객단가 3% 증가에 동일 매장 매출 4% 감소를 보고했다.1분기에, 중국 내 동일 매장 매출은 6% 하락했는데, 이는 스타벅스의 이전 두 분기 동안 각각 14% 하락한 것에 비해 개선된 수치다.그러나 트럼프의 관세는 앞으로 스타벅스에 상당한 역풍을 가져온다. 무역 혼란은 소비자 심리를 끌어내리고, 인플레이션 기대치를 1980년대 이후 최고 수준으로 끌어올렸으며, 해외에서 미국 브랜드에 대한 반미 감정을 불러일으켰다.스타벅스 매장의 약 19%가 중국에 위치해 있어 중국은 스타벅스의 가장 큰 시장 중 하나이며, 트럼프는 그 나라에 145%의 "상호" 관세를 부과했다.그럼에도 불구하고 니콜은 중국 내 비즈니스 기회에 대해 낙관적인 톤을 유지했다. "우리가 장기적으로 중국에 전념하고 있다는 점을 분명히 하고 싶다"고 그는 분석가들에게 말했다. "우리는 앞으로 몇 년 동안 그곳에서 우리 사업에 큰 잠재력을 보고 있으며, 그 성장을 어떻게 달성할지에 대해 열린 자세를 유지하고 있다."니콜은 자신의 팀이 중국 시장에서 맛의 변화와 같은 "제품 혁신"과 중국 내 "추가 마케팅"으로 "모멘텀"을 구축하고 있다고 말했다.니콜의 재건 의제의 일환으로, 스타벅스는 2월에 1,000명 이상의 직원을 해고하고 비고객에 대한 개방 정책을 뒤집었다.노조 가입 직원들은 지난주 진행 중인 협상에서 회사의 최신 계약 제안을 거부했다. 버팔로의 스타벅스 직원들은 2021년에 처음으로 노조 가입에 찬성 투표했다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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Starbucks 실적 발표에 대응하는 방법 ( 25. 04. 28)

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박재훈투영인

Starbucks 실적 발표에 대응하는 방법 ( 25. 04. 28)

Starbucks(SBUX)는 화요일 장 마감 후 실적을 발표하며, 트레이더들은 주가의 평소보다 큰 움직임을 예상하고 있다. 회사의 현재 상태와 현재의 불확실성을 고려한 실적 관련 옵션 거래 전략을 살펴보자.1971년 커피 원두 도매상으로 처음 설립된 Starbucks는 2024년 9월 회계연도 말 기준 40,199개 매장으로 성장했다. 그러나 매장과 매출 성장보다 덜 인상적인 것은 회사의 순이익 성장으로, 2017년 정점에 도달한 이후 대체로 정체되었다. 최근 몇 년간 운영상의 어려움에 직면하여 순이익과 무료 현금 흐름 성장이 정체되고 고객 불만족도가 증가했다.2024년 9월, Chipotle Mexican Grill의 유능한 CEO이자 Taco Bell을 성공적으로 회생시킨 Brian Niccol이 Starbucks의 회장 겸 CEO로 임명되었다. 회사 운영에 대한 비평가들은 그가 해결해야 할 몇 가지 문제를 제시한다.Starbucks의 메뉴는 복잡해져 서비스 속도를 늦추고, 바리스타를 압도하며, 제품 품질의 일관성이 부족해졌다. 복잡한 음료에 대한 초점은 모바일과 드라이브스루 주문을 우선시하여 매장 내 고객, 특히 단순한 주문을 기다리는 고객에게 불편함을 줄 수 있다. 성장과 혁신의 원천으로 촉진된 모바일 주문은 현재 미국 거래의 약 30%를 차지하지만, 이 시스템은 운영상의 병목 현상을 만들었다. 앱의 부정확한 대기 시간과 혼잡한 픽업 구역은 혼란스러운 매장 경험을 초래하여 고객과 바리스타 모두를 소외시킬 수 있다.Niccol은 Starbucks의 운영 및 재정적 하락을 역전시키고 브랜드 정체성을 회복하는 명확한 임무를 가지고 있다. 그의 'Back to Starbucks' 전략은 야심차게 운영 및 문화적 수정을 시도하며, 메뉴 복잡성을 줄이고 일관성과 속도를 향상시키기 위해 "더 적게, 더 나은" 제품을 강조한다. 또한 도자기 머그잔, Sharpie로 쓴 이름, 양념 바, 편안한 좌석 등을 재도입하여 매장 내 체류를 권장함으로써 커피하우스 분위기를 복원하려 한다.## 상승하는 커피 비용Starbucks의 운영 과제 외에도, 상승하는 비용이라는 또 다른 문제에 직면해 있다. 2024년 12월 31일 기준으로 거래 등급의 녹색 아라비카 원두 가격은 파운드당 $3.08로, 상반기 평균 가격보다 55% 높았다. 2025년 1월에만 18% 더 상승했으며, 지난 3개월 동안 녹색 아라비카 가격이 9.2% 더 상승했다.임금 비용도 상승하고 있다. 회사는 "매장 파트너 임금과 혜택"이 FY2024 vs FY2023에서 순영업 마진의 "약 140 베이시스 포인트"의 비용이 들었다고 보고했으며, 이는 약 8,300만 달러 또는 순이익의 약 2.15%로 해석된다. 나쁜 소식은 Brookings Institution에 따르면, 서비스 부문 임금이 2021년 4월부터 시작된 급격한 인플레이션을 따라가지 못했다는 점이다. 이는 임금 압력이 계속될 수 있음을 시사한다.한편, 소비자 데이터는 소비자들이 부담을 느끼고 있음을 나타내며, 이는 회사가 지속적인 가격 인상을 통해 더 높은 임금과 커피 비용을 전가하는 능력을 제한할 수 있다. 소비자 임의 지출 감소가 매장 방문객 수를 압박하면, 회사는 고객을 유치하기 위한 프로모션 활동 증가로 인한 마진 압박을 경험할 수 있다.## 거래 전략옵션 시장은 이번 주말까지 약 $6.50, 또는 7% 이상의 상승 또는 하락 움직임을 암시하고 있으며, 이는 약 4%의 장기 역사적 평균보다 훨씬 높다. Niccol의 비전을 믿지만 비용 측면의 과제에 대해 우려하는 트레이더나 투자자는 콜 스프레드 리스크 리버설을 사용하여 한 달 동안의 전술적 강세 베팅을 할 수 있다.5월 30일 만기되는 액면가 84 스트라이크 콜을 구매하고 이를 자금 조달하기 위해 76/92 스트랭글을 매도한다. 이는 현재 주가의 약 10% 미만인 약 $8의 잠재적 상승 가능성을 제공한다. 하방 위험은 금요일 종가 $83.81보다 9.3% 할인된 주당 $76에 주식을 구매하도록 강요받을 수 있다는 것이다.만기까지 보유할 경우, 유사한 전략은 지난 44개 보고된 분기 중 45% 이상에서 수익성이 있었으며, 9%의 시간 동안 손실을 봤을 것이다. 45% 이상의 시간 동안 손익분기점을 달성했을 것이며, 전체적으로 주가의 약 2.6%의 평균 이익을 냈을 것이다.## 구체적인 거래- SBUX 5월 30일 $76 풋 매도- SBUX 5월 30일 $92 콜 매도- SBUX 5월 30일 $84 콜 매수<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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박재훈투영인

미국 소비재 주식, TD Cowen 설문조사에서 중국 리스크 증가 발견 ( 24. 05. 26)

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Nike Class B

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박재훈투영인

미국 소비재 주식, TD Cowen 설문조사에서 중국 리스크 증가 발견 ( 24. 05. 26)

목요일 발표된 TD Cowen 설문조사에 따르면, 미국 브랜드들은 경제 성장이 둔화되는 가운데 중국 현지인들이 경쟁력 있는 국산 기업을 점점 더 선호함에 따라 중국에서 급속히 인기를 잃고 있다.전반적인 서구 브랜드 선호도가 작년 14%에서 9%로 하락한 반면, 보고서는 특정 미국 기업들이 다른 기업들보다 더 높은 리스크에 직면해 있다고 언급했다. 이는 중국 대도시에서 다양한 소득 수준의 소비자 2,000명을 대상으로 한 직접 인터뷰를 인용한 것이다.TD Cowen은 2024년 5월과 유사한 연구에 이어 2025년 2월에 설문조사를 수행하기 위해 익명의 베이징 기반 자문 회사와 협력했다.분석가들은 Apple이 중국에서 상대적으로 더 나은 위치에 있는 브랜드로 평가했다. 그러나 경영진의 낙관론에도 불구하고 다른 여러 미국 기업들이 높은 지역적 리스크에 직면해 있다고 경고했다.중국 최고 지도자들은 금요일에 무역 긴장이 미치는 영향이 증가하고 있음을 인정하고, 어려움을 겪는 기업들을 위한 표적 조치를 약속했다. 공식 성명은 전면적인 경기 부양책 발표에는 미치지 못했다."올해 설문조사는 미중 무역 전쟁이 격화되기 전에 진행되었지만, 위협은 이미 지평선에 있었다"고 TD Cowen 분석가들은 말했다. "이 요소를 방정식에 추가하면, 불확실성이 계속 높아지고 가계가 앞으로도 신중함을 유지할 가능성이 높은 이유를 쉽게 이해할 수 있다."설문조사 결과, 소득 기대치가 하락했으며, 향후 12개월 동안 급여 감소를 예상하는 응답자 비율이 6%에서 10%로 증가했다.특히 중국 소비자들은 향후 6개월 동안 미용 제품에 대한 지출을 줄일 계획이며, 중국 브랜드에 대한 선호도는 증가했다.미국 화장품 거인 Estée Lauder는 중국 내 서구 뷰티 브랜드 중 인지도 측면에서 1위를 유지했지만, 소비자 선호도는 작년 24.3%에서 19.6%로 하락했다. 이는 2위와 3위 시장 점유자인 Lancome과 Chanel에 대한 선호도를 표현한 응답자 비율의 증가와 대조된다.Estée Lauder는 12월 31일에 끝난 분기에 아시아 태평양 순매출이 11% 하락했다고 밝혔는데, 이는 부분적으로 "중국 본토, 한국, 홍콩의 침체된 소비자 심리" 때문이었다. 아시아 태평양 지역은 해당 분기 전체 매출의 32%를 차지했다.수익성 높은 스포츠웨어 카테고리에서, Nike는 작년 대비 "모든 카테고리에서 의미 있는 선호도를 잃었다"고 설문조사는 발견했다. 반면 현지 경쟁자인 Li-Ning과 Anta는 성장했다.TD Cowen의 분석에 따르면, 컨센서스 기대치 대비 가장 높은 실적 리스크에 직면한 미국 스포츠웨어 브랜드 중 Nike는 15%로 중국 매출 노출도가 가장 높다."2025년 3월 최근 회계연도 Q3:25 실적 발표에서 Nike 경영진에 따르면 중국 시장은 스포츠에 대한 성장 기회로 특징지어진다"고 분석가들은 말했다. "그러나 거시 환경은 점점 더 도전적인 운영 환경을 제공한다."이는 반드시 성장 둔화나 민족주의 때문은 아니다. 설문조사는 외국 의류 및 신발 브랜드에 대한 선호도가 4%p 하락한 것을 발견했지만, 원산지에 관계없이 "최고" 제품을 구매하려는 성향이 3%p 증가한 것도 보여줬다."여기서 암시된 인식은 서구 브랜드가 최고 제품이나 가치 측면에서 제공하는 것이 적다는 것"이라고 TD Cowen 분석가들은 말했다.Starbucks 역시 경쟁사 Luckin Coffee보다 3분의 1 이상 높은 가격을 유지하면서 치열한 현지 경쟁에 직면해 있다고 보고서는 전했다. 설문조사 결과, 미국 커피 거인은 "가치와 품질 인식 개선 측면에서 경쟁사보다 뒤처진다"고 나타났다.Manner, Tim's, Cotti, %Arabica, M Stand와 같은 다른 커피 브랜드들도 최근 중국에서 확장했다.12월 29일에 끝난 분기에 Starbucks의 중국 내 동일 매장 매출은 전년 대비 6% 하락했으며, 이 지역이 총 매출에서 차지하는 비중은 8% 미만으로 떨어졌다.더 걱정스러운 것은 중국에서 기대되던 커피 붐이 실현되지 않을 수 있다는 점이다."커피 소비자들 사이에서 일일 및 주간 구매 빈도가 감소하고 있어, 미국에서 볼 수 있는 커피 습관이 중국에서는 자리잡지 않고 있다"고 분석가들은 말했다. 그들은 단기적 촉매제가 부족한 상황에서 Starbucks 중국 사업에 대한 새로운 소유 구조가 주가에 긍정적일 것이라고 언급했다.TD Cowen은 Starbucks에 매수 등급을 부여했지만, Nike와 Estée Lauder에는 보유 등급을 유지하고 있다.[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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스타벅스의 주가는 연속 3일 상승 이후 20일 뒤 어떻게 됐을까?

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스타벅스의 주가는 연속 3일 상승 이후 20일 뒤 어떻게 됐을까?

스타벅스의 연속 3일 상승 이벤트가 최근 10년 기준 발생했습니다. 연속 3일 상승은 연속된 특정 기간 동안 주가가 동일한 방향(상승 또는 하락)으로 움직이는 패턴을 의미합니다. 일반적으로 이러한 연속적인 가격 움직임은 단기적인 추세 강화를 의미할 수 있으며, 이후 가격 반전 가능성을 고려할 수 있습니다. 스타벅스의 연속 3일 상승 이벤트가 최근 10년 기준 발생한 사례는 총 175회이며, 가장 최근 발생한 날짜는 다음과 같습니다. 2025-03-272025-02-052025-01-27 과거 이러한 연속 패턴 발생 후 20일이 지난 시점의 스타벅스 평균 주가 수익률은 다음과 같습니다. 전체 평균 수익률: 0.9% 상위 25% 평균 수익률: 4.2% 하위 25% 평균 수익률: -3.8% 결과적으로, 스타벅스의 연속 3일 상승 이벤트가 최근 10년 내 발생한 경우, 20일 뒤에는 주가가 상승할 가능성이 높았습니다. [Compliance Note] CORE16의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야 합니다. 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다. CORE16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.

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경제 & 전략

박재훈투영인

중국의 미국채 매도에 따른 미국의 대응전략은? (18.06.27)

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박재훈투영인

중국의 미국채 매도에 따른 미국의 대응전략은? (18.06.27)

미중 무역 전쟁과 중국의 보복 조치:* 트럼프 대통령의 중국 수입품에 대한 관세 부과 위협 고조.* 중국은 미국 수출 규모보다 많은 미국산 제품에 높은 관세율 부과 시도 가능하지만, 자살 행위로 이어질 수 있음.중국의 비대칭적 보복 수단:1. 미국 기업 활동 제한: 중국 내 미국 기업 활동에 제한을 가하고, Apple, GM 등 관세 영향 없는 기업과 Starbucks, McDonalds 등 중국 내수 시장 중심 기업에 차별적 조치 가능. 2017년 미국 기업은 중국에서 2000억 달러 매출에 130억 달러 수익 기록.2. 위안화 약세 유도: 위안화 10% 평가 절하는 수출 증가(GDP 1.5% 효과)로 무역 전쟁 영향 상쇄 가능. 하지만 자본 유출 및 통제력 상실 위험 존재.3. 미 국채 매각: 중국이 위안화 약세 원할 경우 달러 대비 위안화 매도 필요, 외환 보유액 감소 초래. 통화 바스켓 제도 유지 시 독일, 일본 국채 매입 가능성 존재.미 국채 매각 영향 분석:* 채권 시장은 중국의 미 국채 매각 위험에 크게 우려하지 않는 듯함.* 미 국채 매도가 위안화 약세 유도 목적이라면, 아시아 통화 약세와 달러 강세가 미치는 영향이 더 클 것.* 순수 경제학자들은 자금 흐름보다 연준 통화 정책 방향이 중요하다고 주장. 재정 적자 규모 확대는 연준 통화 정책 변화 시에만 문제 발생.* 과거 경험상 연준의 QE 정책은 GDP의 1%당 10년물 금리 5bps 상승 효과. 외국 중앙은행의 국채 매입 규모가 미국 GDP의 4%일 때 10년물 수익률 80bps 하락 효과 발생.* 중국의 전체 보유 물량(약 1.2조 달러, GDP의 6%) 매도 시 장기 금리 30bps 상승 예상. QE 적용 시 외국 정부 기관의 주식 변화율 1% 증가는 5년물 국채 기준 기간 프리미엄 5bps 하락 효과.미국의 대응 방안:* 중국의 국채 매도가 장기 금리 상승, 경기 성장 둔화 시 연준은 금리 인상 속도 조절 및 양적 긴축 재검토 가능.* 대차 대조표 정상화 속도 조절(분기별 1,500억 달러 축소 규모 감소), 장기적으로 대차 대조표 규모 확대 신호 가능.* 재무부는 장기채 발행 늘리고 단기채 발행 줄이는 방법 고려 가능. 연준은 보유 만기 늘리고 단기 채권 매각, 장기 채권 매입 가능.결론:* 중국의 위안화 움직임에 대한 우려가 필요하며, 아시아 동맹국들이 평가 절하에 동조하지 않도록 요청해야 함.* 미국 정부는 중국의 매각 대상이 다른 자산으로 나타날 경우 영향력 심각하게 고민해야 함.* 국채 매각에 따른 영향력 제한 방법은 충분하며, 연준은 전 세계에서 중국이 파는 것보다 더 많은 것을 살 수 있는 유일한 주체임.

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