이번 하향 조정은 실적 실망, 전략적 불확실성, 또는 밸류에이션 부담 등 다양한 요인에서 기인한다. Salesforce는 Informatica 인수에 따른 장기 리스크가, SentinelOne은 반복된 가이던스 하향과 낮은 수익성이 주요 요인이다. GE Vernova는 기업가치가 너무 빠르게 반영됐다는 판단에서 등급만 낮췄으며, Starbucks와 Paramount는 투자 타이밍상의 신중론이 반영됐다.
Core Sell Point
적 부진과 밸류에이션 부담이 맞물리며 주도주 중심의 리스크 재평가가 진행 중이다.
오늘(30일)투자등급 하향 조정:
RBC Capital이 Salesforce (CRM)를 상대적으로 무난한 분기 실적 발표 후 Outperform에서 Sector Perform으로 하향 조정하고 목표주가를 $420에서 $275로 낮췄다. 하향 조정은 주로 공식 발표된 Informatica (INFA) 80억 달러 인수와 합병 모델, 그리고 장기적 우려 때문이라고 회사는 말한다.
TD Cowen이 Starbucks (SBUX)를 Buy에서 Hold로 하향 조정했으며 목표주가는 $90으로 유지했다. 이 회사는 Starbucks가 회사 턴어라운드의 핵심인 노동 투자를 고려하지 않은 것으로 보이는 컨센서스 대비 새로운 2026년부터 2028년 수익 기반에 안착하고 있다고 믿는다.
BofA가 SentinelOne (S)을 "혼재된 분기" 실적 후 Buy에서 Neutral로 하향 조정하고 목표주가를 $24에서 $21로 낮췄다. 몇 분기 동안 실적이 "영감을 주지 못했으며", 2분기 연속 가이던스를 하향 조정했고, 회사는 80% 낮은 매출 기반을 갖고 있고 규모 조정 시 약 650 베이시스 포인트 낮은 수익성을 보이면서도 CrowdStrike (CRWD)와 유사한 속도로 성장하고 있다고 실적 발표 후 노트에서 투자자들에게 전했다. JPMorgan과 Wells Fargo도 SentinelOne을 Neutral에 해당하는 등급으로 하향 조정했다.
Citi가 Paramount (PARA)를 Buy에서 Neutral로 하향 조정하고 목표주가를 $13에서 $12로 낮췄다. 이 회사는 Skydance 거래가 2025년에 마무리될 것으로 계속 예상하지만, 현재 수준에서 주식의 위험/보상이 상대적으로 균형 잡혀 있다고 믿는다.
Jefferies가 GE Vernova (GEV)를 Buy에서 Hold로 하향 조정하고 목표주가를 $427에서 $517로 올렸다. 이 회사는 하향 조정의 이유로 밸류에이션을 언급한다.
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