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모델 세부 분석

최근 30일간 S&P 500은 6.42%의 상승률을 기록하며 강력한 모멘텀을 보여주고 있으며, 변동성은 14.4%로 적정 수준을 유지하고 있다. 최근 252일간의 데이터를 분석한 결과 Bull Market 확률이 79.8%인 반면 Bear Market 확률은 20.2%로 나타나 강세장 신호가 우세한 상황이다.

서로 다른 시간 프레임을 반영하는 람다값별 분석에서는 흥미로운 패턴을 보인다. 단기 모델인 λ=10에서는 52.4%의 Bull Market 신뢰도를 보여 단기적으로는 여전히 불확실성이 존재함을 시사한다.

중기 모델인 λ=30과 λ=50에서는 모두 64.1%의 동일한 Bull Market 신뢰도를 보여 중기적 관점에서는 안정적인 강세장 신호를 나타낸다.

반면 장기 모델인 λ=100에서는 49.5%의 Bear Market 신뢰도를 보여 장기적으로는 여전히 강세와 약세 신호가 혼재되어 있음을 알 수 있다.

투자 시사점

현재 시장은 여러 긍정적 신호들을 보여주고 있다.

모델의 신뢰도가 61.9%에서 64.1%로 점진적으로 개선되고 있으며, 이는 Risk-On 체제로의 전환이 보다 확고해지고 있음을 의미한다. 특히 하방 리스크를 측정하는 Downside Deviation이 3월 고점 대비 절반 이하로 하락하는 등 하방 리스크 지표들의 뚜렷한 개선이 관찰된다. 또한 Sortino Ratio의 지속적인 상승은 위험조정 후 수익률이 개선되고 있음을 보여준다.

그러나 몇 가지 주의사항도 존재한다. 장기 모델인 λ=100에서는 여전히 Bear Market 신호를 보내고 있어 장기적 관점에서의 불확실성이 남아있다. 또한 Signal Quality가 MEDIUM 수준에 머물러 있어 완전한 확신 단계에는 도달하지 못한 상황이다. 이스라엘-이란 갈등, 글로벌 무역 불확실성 등 지정학적 리스크와 같은 외부 변수들도 여전히 시장에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 남아있다.

따라서 시장은 4월 저점 이후 구조적 회복을 보이며 Risk-On 체제로 안정화되고 있으나, 완전한 Bull Market에 대한 확신을 갖기 위해서는 추가적인 모니터링이 필요한 상황이다.

[Compliance Note]

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