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통계적 점프 모델 개요

통계적 점프 모델(Statistical Jump Model)은 금융 시계열에서 발생하는 급격한 변화나 구조적 전환을 포착하기 위한 계량경제학 모델입니다. 이 모델은 시장이 서로 다른 상태(체제) 간을 전환한다는 가정하에, 각 시점에서 특정 체제에 속할 확률을 계산합니다. 특히 마르코프 체제 전환 모델(Markov Regime Switching Model)의 형태로 구현되어, 시장의 변동성이나 수익률 패턴이 시간에 따라 불연속적으로 변화하는 현상을 모델링할 수 있습니다.

분석 결과 해석

이 이미지는 통계적 점프 모델을 활용한 시장 체제 전환 분석 결과를 보여주고 있으며, 현재 시장 상태를 RISK-ON(강세장) 체제로 분류하고 있습니다. 모델의 신뢰도는 61.9%이고 신호 품질은 MEDIUM 수준입니다.

좌상단의 S&P 500 성과 차트는 2024년 7월부터 현재까지의 누적 수익률을 보여주며, 녹색 음영 구간이 현재의 Risk-On 체제를 나타냅니다. 최근 상승 추세가 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다. 우상단의 시장 리스크 지표는 하방 편차(Downside Deviation)를 통해 리스크를 측정하고 있으며, 2025년 3월경 급격한 상승 후 최근 하락하여 현재는 상대적으로 낮은 리스크 수준을 보이고 있습니다.

좌하단의 위험조정수익률 지표는 Sortino Ratio의 20일 및 60일 이동평균을 표시하고 있으며, 0선 위에 있으면 양의 위험조정수익률을 의미합니다. 최근 두 지표 모두 상승 추세로 전환되었음을 보여줍니다.

이 모델은 체제 전환(Regime Switching) 접근법을 사용하여 시장을 Risk-On(위험선호)과 Risk-Off(위험회피) 두 체제로 구분하고, 각 시점에서 어느 체제에 있을 확률을 계산합니다.

현재는 Risk-On 체제에 있지만 신뢰도가 61.9%로 완전히 확실하지는 않아 체제 전환 가능성이 여전히 존재함을 시사합니다. 신호 품질이 MEDIUM인 것은 모델의 예측 신뢰성이 보통 수준임을 나타내며, 투자 결정 시 추가적인 정보나 분석이 필요할 수 있음을 의미합니다.

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