자율주행차(AV) 산업이 향후 몇 년간 성장할 준비가 되어 있는 가운데, 여러 종목들이 이 트렌드를 활용하는 방법이 될 수 있다고 Goldman Sachs가 밝혔다.
"자율주행차가 라이드셰어와 트럭 운송 모두에서 도착했다"고 애널리스트 Mark Delaney가 월요일 보고서에서 썼다. "투자자들의 핵심 관심사는 이제 기술이 작동하는지 여부가 아니라 AV가 얼마나 빨리 성장할 것인지와 시장이 얼마나 커질 것인지다."
Delaney는 AV로 채워지는 미국 라이드셰어 시장이 2030년에 70억 달러에 달해 전체 시장의 8%에 해당할 것으로 추정한다고 밝혔다. 애널리스트는 Google 모회사 Alphabet의 자회사인 Waymo가 이미 1,500대 이상의 로보택시를 도로에서 운영하고 있다고 언급했다.
상업적 운영은 현재 San Francisco, Los Angeles, Phoenix, Austin(Texas) 4개 도시에서 2026년 말까지 7개 도시로 확장될 수 있다.
"Waymo의 이런 확장과 Tesla와 Zoox를 포함한 다른 회사들의 출시 계획을 결합하면, 2025년 말까지 미국에서 1,800대 이상의 상업용 자율주행차가, 2030년에는 35,000대가 있을 것으로 예상한다"고 애널리스트가 덧붙였으며, AV 확장이 안전성과 비용 하락에 의해 추진되고 있다고 말했다.
과도한 위험 우려
이런 급속한 성장 전망에 대해 Delaney는 투자자들이 혜택을 받을 수 있는 종목들과 AV로 인한 위험에 대한 투자자 우려가 과도할 수 있는 매수 등급 기업들 모두를 주시해야 한다고 말했다.
다음은 Goldman이 주목한 종목들 중 일부다.
Tesla는 이달 말 Austin에서 로보택시 서비스를 데뷔할 것으로 예상되면서 눈에 띈다. CEO Elon Musk는 5월 CNBC의 David Faber에게 Tesla가 10대의 차량으로 Texas 주도에서 서비스를 시작할 계획이며, 출시가 성공하면 결국 수천 대로 확장할 것이라고 말했다.
"Tesla가 차별화된 규모와 기술을 가질 수 있는 정도가 로보택시 사업에서 장기적 수익성의 핵심이 될 것이라고 본다"고 Delaney가 썼다. "Tesla가 올여름 Austin에서 AV 운영을 시작한다는 목표를 달성할 것으로 예상하지만, Tesla의 특정 도구들(지오펜싱과 지역별 특정 매개변수 포함) 사용과 더 광범위한 무감독 사용을 위한 기술 검증/개선의 필요성이 단기적으로 Tesla가 AV를 얼마나 빨리 확장할 수 있는지를 제한할 것이라고 본다."
Delaney는 Tesla 주식에 대해 중립적이며 회사 수익에 대해 Tesla 자체의 전망 가이던스보다 더 "보수적인" 전망을 갖고 있다고 말했다. 그럼에도 그는 완전 자율주행(FSD)과 AV 기술의 결과로 Tesla의 수익이 중장기적으로 개선될 수 있다고 본다.
TE Connectivity도 AV 성장으로부터 혜택을 받을 수 있다고 Delaney가 말했으며, 데이터, 전력, 신호 전송을 가능하게 하는 이 회사가 "부분적 및 완전 자율주행차에 필요한 고속 데이터 연결과 관련된 점진적 콘텐츠 기회"를 갖고 있다고 덧붙였다.
"데이터 연결용 커넥터가 차량당 전체 커넥터 가치의 약 10%를 차지하며 매력적인 성장 기회를 나타낸다고 본다"고 Delaney가 썼다.
Delaney는 이 주식에 매수 등급을 주고 있으며, 그의 184달러 목표 주가는 금요일 종가 166달러에서 13% 이상의 상승 여력을 시사한다. 주가는 이미 올해 거의 14% 급등하여 전체 시장을 크게 앞서고 있으며 1.75%의 배당 수익률을 제공한다.
밝은 미래에도 불구하고 Delaney는 AV 라이드셰어가 여전히 "매우 초기 단계"에 있어 Lyft 같은 회사들에 대한 AV 위험을 둘러싼 우려가 잠재적으로 과장되었을 수 있으며, 어떤 경우든 주가에 "이미 충분히 반영된 것 이상"이라고 말했다.
실제로 Delaney는 AV 운영업체와 차량 소유업체들이 "앞으로 몇 년간 계속 파트너십을 맺을 것"이며 Lyft가 예를 들어 수요 창출과 차량 플릿 관리를 통해 더 광범위한 하이브리드 및 AV 생태계에서 역할을 할 수 있다고 예상한다.
Delaney는 Lyft에 매수 등급을 주고 있으며, 그의 20달러 목표 주가는 금요일 종가에서 35% 이상의 상승 여력을 시사한다. Lyft는 지난 3개월간 31% 급등했으며 2025년 현재까지 14% 상승했다.
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