다우존스산업평균지수는 1896년 5월 26일 처음 발표됨
최초 구성 종목 12개 모두 제외됨, GE는 마지막으로 2018년 제외
1928년부터 현재까지 30개 종목 유지
가격 가중 방식 지수로 주가가 높은 종목의 영향력이 큼
사상 최악의 연도는 1931년, 53% 하락
Opinion
다우존스는 129년간 미국 산업과 주식시장의 흐름을 대표하는 지표로 자리잡았다. 구성 종목이 수시로 교체되며 시대의 변화를 반영했고, 단순한 평균이 아닌 가격 가중 방식으로 계산되기에 고가 종목의 영향력이 크다. 특히 경제적 위기나 호황의 시기를 민감하게 반영해 왔으며, 지수의 장기적 상승은 자본시장 내 주식투자의 수익성과 안정성을 강조한다. 과거의 급락과 회복을 반복하며 투자자들에게 장기 투자 및 분산 투자 전략의 정당성을 실증적으로 보여준다
Core Sell Point
129년간 다우지수는 수많은 위기를 겪으며 진화해왔고, 장기적으로는 미국 산업 성장의 축적된 부의 상징으로 자리잡았다.
지난주 Dow Jones Industrial Average가 129번째 생일을 맞이했다! 이 지수는 두 번째로 오래된 지수(Dow Jones Transportation Average가 더 오래됨)로, 1896년 5월 26일 Wall Street Journal과 Dow Jones & Company의 공동 창업자인 Charles Dow가 처음 계산했다.
처음에는 가죽, 철강, 설탕 등 당시 경제의 주요 부문을 대표하는 12개 기업으로 시작했다. 산업 부문의 전반적인 건강 상태를 측정하기 위한 것이었다. 물론 오늘날에는 30개의 대형 상장 기업으로 구성되어 있으며(1928년 10월부터), 여전히 세계에서 가장 잘 알려지고 많이 인용되는 지수 중 하나일 뿐만 아니라 미국 경제의 전반적인 건강 상태를 가늠하는 최고의 척도 중 하나다.
생일을 축하하는 12가지 재미있는 통계:
원래 12개 기업 중 어느 것도 남아있지 않다. General Electric이 12개 중 가장 최근까지 포함되어 있었지만 2018년 10월에 제외되었다. 또 다른 재미있는 사실은 1898년과 1901년에도 제외되었다가 총 3번 제외되었다.
12개 종목으로 시작했지만 1916년에 20개, 1928년에 30개로 증가했다. 오늘날까지도 많은 사람들이 30개는 여전히 표본 크기가 너무 작다고 생각하지만, 조만간 바뀔 것 같지는 않다.
S&P Dow Jones Indices의 위원회가 구성 종목을 선정하며 엄격한 프로세스나 공식은 없다.
최고의 해는? 제1차 세계대전 중이었던 1915년에 82%라는 놀라운 상승률을 기록했다.
1931년이 사상 최악의 해로 거의 53% 하락했다. 대공황이 이러한 약세를 촉발시켰으며, 주식은 결국 1929년 정점에서 86% 하락했다.
가격 가중 방식이므로 주가가 높은 종목이 일일 변동에 더 큰 영향을 미친다. 예를 들어, UnitedHealth Group(UNH)이 최근 어려움을 겪었을 때, 이로 인해 Dow의 수익률이 실제보다 나쁘게 보이거나 S&P 500과 같은 시가총액 가중 지수와 비교했을 때 더 나쁘게 보였다.
이름에 Average(평균)가 들어가지만 평균이 아니라 지수다.
1990년대에 기록적으로 9년 연속 상승했다.
1914년 12월 14일 제1차 세계대전이 발발하면서 20.5% 하락했지만, 사상 최악의 날은 1987년 10월 19일 22.6% 폭락으로, 오늘날 1987년 대폭락 또는 Black Monday로 더 잘 알려져 있다.
Dow는 하루에 두 자릿수 상승을 9번 기록했으며, 가장 최근은 2020년 3월 24일 COVID 저점에서였다. 사상 최고의 하루 상승률은 1933년 3월 15일 15.3% 상승이었다. 정말 Ides of March였다.
Dow의 가장 좋은 점은 투자자들을 위해 여러 세대에 걸쳐 얼마나 많은 부를 창출했는지다(지수를 추종할 수 있었다면). 40.94에서 거래를 시작해 최근 45,000 이상으로 정점을 찍었다. 그리고 이는 배당금도 포함하지 않은 수치다! 그 과정에서 많은 걱정과 우려가 있었지만, 주식은 결국 매번 상승했다. 이를 보여주는 우리의 항상 인기 있는 Chart of Worries가 있다.
마지막으로, 1906년에 약 100으로 마감했고 1972년에 1,000이었다. 1999년이 되어서야 10,000을 넘었고 최근 12월에 45,000 이상으로 정점을 찍었다. 사상 가장 빠른 1k 구간은 2021년 3월 32,000에서 33,000까지 단 5일이었다. 언제 100k를 돌파할지 내기할 사람?
놀라운 성과를 거둔 Dow와 수년간 투자 계획을 고수함으로써 혜택을 받은 모든 투자자들에게 다시 한 번 축하를 보낸다.
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