비트코인, 미국 규제 낙관론에 힘입어 사상 최고가 경신
비트코인이 Donald Trump 대통령 하에서 스테이블코인 법안이 진전을 보이며 규제 명확성에 대한 기대감이 높아지면서 잠시 사상 최고가를 기록했다.최대 암호화폐인 비트코인은 2.7% 상승하여 사상 최고가인 $109,856을 기록했으나, 이후 광범위한 금융시장이 후퇴하면서 상승폭 대부분을 반납했다. 이전 최고가는 1월 20일 Trump 취임 시점 즈음에 기록되었다. Ether, XRP 등 소형 토큰들도 소폭 상승분을 반납했다.
비트코인과 광범위한 암호화폐 시장은 최근 몇 주간 규제 순풍에 힘입어 상승세를 보였다. 여기에는 월요일 민주당 의원들이 반대를 철회한 후 미국 상원에서 스테이블코인 법안이 진전을 보인 것도 포함된다. 업계가 지지하는 이 규제 법안은 이제 상원 본회의에서 논의될 예정이며, 초당적 그룹이 이번 주 내 통과를 희망하고 있다.
Galaxy Digital의 창립자이자 CEO인 Michael Novogratz는 수요일 Bloomberg TV 인터뷰에서 "Gary Gensler와 SEC의 접근 방식에서 우리 업계를 포용하는 Trump 행정부로의 전환"이라며 "이것이 국내외에서 동물적 본능을 해방시켰다"고 말했다.제안된 법안의 조건은 자금 세탁, 해외 발행사, 기술 회사에 대한 더 엄격한 제한과 향상된 소비자 보호를 포함하도록 수정되었다. 또한 국내외 발행사 모두 동일한 규칙에 따르도록 보장할 예정이다.
비트코인은 Trump의 무역 관세 도입으로 촉발된 금융시장 혼란 중에 일부 시장 참가자들에 의해 안전자산으로 여겨졌다. 이러한 내러티브는 미국의 어려운 예산 협상이 적자 지출 증가에 계속 초점을 맞추면서 최근 견인력을 얻고 있다.Novogratz는 "이런 부채를 가진 상황에서 이 나라는 정말 어려운 위치에 있다. 장기 금리, 수익률 곡선이 모든 곳에서 매도되고 달러가 압박받는 것을 보고 있다"며 "이 모든 것이 비트코인과 암호화폐 자산에 좋다"고 말했다.
비트코인은 올해 지금까지 약 14% 상승하여 미국 주식 등 다른 위험자산을 능가했다. Nasdaq 100 지수는 12월 이후 약 2% 하락했다.
성과를 견인하는 데 도움이 된 것은 Michael Saylor의 Strategy와 비트코인 매수 전략을 모방하려는 다른 회사들의 급증하는 수요였다. 최근까지 MicroStrategy로 불렸던 이 전 소프트웨어 제조업체는 $500억 상당의 토큰을 비축했다.비트코인 채굴업체들, 수많은 무명 소형주 회사들, 암호화폐 거물들이 새로 설립한 공개 기업들이 전환사채부터 우선주까지 다양한 것을 제공하며 투자자들에게 다양한 형태의 비트코인 노출을 제공하고 있다.
Cantor Fitzgerald LP의 계열사는 스테이블코인 발행업체 Tether Holdings SA, SoftBank Group과 협력하여 Strategy의 비즈니스 모델을 모방하는 회사인 Twenty One Capital Inc. 출시를 준비하고 있다. Vivek Ramaswamy가 공동 창립한 Strive Enterprises Inc.의 자회사는 Nasdaq 상장 Asset Entities Inc.와 합병하여 비트코인 재무 회사를 형성하고 있다.
비트코인 옵션 거래자들, 사상 최고가 목전에서 $300,000 주목
최대 암호화폐가 상당히 최근의 사상 최고가와 근접하게 움직이는 가운데, 비트코인 옵션 거래자들은 훨씬 더 높은 가격을 목표로 설정하고 있다.6월 27일 만료되는 행사가격 $300,000의 원웨이 아웃오브더머니 비트코인 콜 옵션이 암호화폐 옵션 거래소 Deribit에서 미결제약정 측면에서 $110,000 콜 다음으로 근소한 차이를 보이고 있다. 6월 27일 만료 계약들이 모든 만료일에 걸쳐 가장 많은 미결제약정을 보였다.
암호화폐 중개업체 Nonco의 북미 책임자 Jeffrey Howard는 "옵션 스큐가 모든 기간에 걸쳐 강세를 유지하고 있으며, OTM 콜이 1년까지 풋 대비 풍부하게 거래되고 있어 상승 포지셔닝을 시사한다"고 말했다.비트코인은 화요일 약 $106,000 수준에서 보합을 보였으며, 이는 1월 20일 기록한 $109,241의 기록에서 3% 미만 낮은 수준이다. 그날은 Donald Trump가 두 번째 임기의 미국 대통령으로 취임한 날이었다. 가격은 이후 약 30% 하락했다가 최근 몇 주간 반등했다.
암호화폐 분석업체 Amberdata가 수집한 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 Deribit의 미결제약정 증가는 $110,000 이상 행사가격에 집중되었으며, 같은 기간 대부분의 헤징은 약 $105,000 수준에서 이루어졌다.옵션 거래자들 사이의 변화는 미국과 주요 무역 파트너 간의 긴장이 예상보다 부드러운 4월 인플레이션 수치로 완화되면서 나타났다.
B2C2의 선임 고객 관계 관리자 Nikolay Karpenko는 "미국과 중국 간의 놀라운 관세 완화로 주 초 시장 심리가 개선되었다"며 "기업 자금 배분과 ETF 수요가 주도하는 암호화폐 유입은 건전한 상태를 유지하고 있지만, 거시 거래자들은 금리 인하 기대만으로는 재진입을 꺼리는 것으로 보인다"고 말했다.
최근 비트코인이 범위 제한적으로 거래되면서 변동성이 감소하고 있지만, 프라임 브로커 FalconX의 시장 공동 책임자 Ravi Doshi는 "사상 최고가를 향한 최근 랠리와 함께 상승 옵션에 대한 새로운 수요가 나타나면서 콜 스큐가 현저히 가팔라졌다"고 말했다.상대적으로 작은 범위의 행사가격을 가진 단기 옵션의 급등은 또한 가격 변화가 시장의 급속한 스윙을 촉발할 수 있는 소위 감마 스퀴즈의 토대를 마련하고 있다.
대량의 콜 옵션이 매수되면, 일반적으로 딜러나 마켓 메이커인 옵션 판매자들은 자신들의 노출을 헤징해야 한다. 헤징의 일반적인 방법은 방향성 리스크에 노출되지 않도록 기초 자산을 매수하는 것이다.
Amberdata의 파생상품 디렉터 Greg Magadini는 "Deribit에서 BTC에 대한 딜러 포지셔닝을 보면, 거래자들이 새로운 ATH를 위해 옵션을 매수하면서 딜러들이 $110k에서 많은 감마를 숏하고 있는 것을 볼 수 있다"며 "이는 시장 포지셔닝이 새로운 ATH에 대한 기대로 뜨거워지고 있음을 보여주며, 일단 미지의 가격 영역에 들어가면 BTC가 얼마나 높이 갈 수 있는지 알 수 없다"고 말했다.
<출처:외신종합>
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