Stanley Druckenmiller의 Duquesne, 1분기 중 Alphabet 지분 전량 매도.
Amazon, Tesla 지분 축소, Taiwan Semiconductor, Coupang 지분 확대.
AppLovin 신규 포지션 개설, 미국 항공주 전반 매도 또는 청산.
Natera, 1분기 말 기준 최대 보유 종목, Teva와 Coupang이 뒤를 이음.
Duquesne는 SEC 13-F를 통해 분기 말 포지션 공개, 단 시차와 제한 사항 존재
Opinion
Druckenmiller는 1분기 포트폴리오 조정에서 빅테크 대장주 매도와 아시아 기술주 매수로 전략을 선회했다. Alphabet과 Amazon 등 기존 주도주에 대한 노출을 줄이고, TSMC 및 Coupang과 같은 구조적 성장 가능성이 높은 기업을 중심으로 리밸런싱을 단행했다. 이는 반도체 수요 증가와 이커머스 확장 기대를 반영한 전략으로 볼 수 있다. 항공주는 경기 민감성과 비용 압박 우려로 청산한 것으로 추정된다.
Core Sell Point
Duquesne은 빅테크 익스포저를 줄이고 TSMC·Coupang 같은 고성장주로 중심축을 이동시키며, 글로벌 기술 성장성과 이익 회복에 초점을 맞춘 전략적 재배치를 단행했다.
억만장자 투자자 Stanley Druckenmiller가 운영하는 Duquesne Family Office가 1분기에 Alphabet Inc. 지분을 매도했다고 목요일 증권거래위원회에 제출된 신고서에 나타났다.
이 회사는 또한 Amazon.com Inc.와 Tesla Inc. 지분을 줄였으며, AppLovin Corp. 포지션을 새로 개설하고 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 보유분을 늘렸다.
미국 항공주에 대한 큰 베팅도 축소되었다. American Airlines Group Inc. 주식과 연계된 대규모 강세 콜옵션 포지션이 청산된 것으로 보이며, Duquesne는 또한 American과 Delta Air Lines Inc., United Airlines Holdings Inc.를 포함한 다른 항공사 주식도 일부 매도했다.
미국 항공주들은 이번 신고서가 다루는 기간인 1분기 동안 대부분 고전했다.
1분기 말 기준으로 이 회사의 달러 가치상 가장 큰 포지션은 Natera Inc.였으며, 그 다음이 Duquesne가 오랫동안 보유한 Teva Pharmaceutical Industries Ltd.였다. 이 회사는 또한 Coupang Inc.에 대한 투자를 늘렸으며, 현재 Duquesne의 최대 보유분 중 하나가 되었다.
SEC는 특정 증권에 1억 달러 이상을 보유한 모든 기관 투자 관리자들이 13-F라고 알려진 분기별 신고서를 통해 포지션을 공개하도록 요구한다.
이러한 공개는 투자 대중들이 널리 주목하지만 한계가 있다. 공개는 분기 마지막 날의 적격 투자 규모와 구성만 포착한다. 또한 적당한 지연을 두고 공개되므로 포트폴리오의 최신 상황을 제공하지 않을 수 있다. 공매도 포지션과 벤처캐피털 투자를 포함한 다른 특정 투자 포지션은 공개가 요구되지 않는다.
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