JPMorgan, Wendy’s 투자의견 ‘중립 → 비중확대’ 상향, 목표가 15달러
주가는 6개월간 36%, 연초 이후 23% 하락
2028년까지 미국 200개, 해외 500개 포함 총 700개 신규 매장 계획
분석가 컨센서스 목표가는 15달러로 약 23% 상승 여지
Opinion
Wendy’s는 최근 주가 부진에도 불구하고 현금창출력과 국제 확장성 측면에서 중장기 성장 잠재력을 지닌 가치주로 평가받는다. 낮은 밸류에이션과 확실한 프랜차이즈 모델을 바탕으로, 시장이 과도하게 할인하고 있을 가능성이 있다.
Core Sell Point
Wendy’s는 낮은 주가 수준과 안정적 현금흐름, 해외 확장 여지를 기반으로 가치 중심 투자자에게 매력적인 중장기 진입 기회를 제공한다.
JPMorgan에 따르면, Wendy's 주식의 최근 하락은 투자자들에게 매력적인 진입 시점을 제공할 수 있다.
월요일, 월스트리트 투자 은행은 이 버거 체인의 주식을 중립에서 비중확대로 상향 조정했으나, 목표가는 2달러 낮춰 15달러로 조정했다. 그럼에도 이는 금요일 종가 대비 19% 이상의 상승 가능성을 의미한다.
이번 분석은 패스트푸드 회사의 주식이 최근 몇 달 동안 부진한 가운데 나왔다. 지난 6개월 동안 36% 이상, 올해 23% 이상 하락하며 각각 1% 이상, 3% 이상 하락한 S&P 500의 성과를 밑돌았다.
"Wendy's의 현재 주가는 가치 지향적 기회를 제공한다. 우리는 6-7%의 [프리 캐시 플로우] 수익률(F26-28)로 주식 가치에 상당한 상승 여지가 있으며, 이것이 자금 조달된 프랜차이즈 개발을 제외하고 8.5%+ 이상으로 더 상승할 가능성이 있다고 본다"고 분석가 Rahul Krotthapalli는 24페이지 보고서에서 썼다. "이 견해는 또한 단기적 동향 기대치 달성을 크게 위험 감소시키고 특히 침투도가 낮은 국제 시장에서 중장기 개발 기회를 본 후 형성되었다."
2025년부터 2028년 사이, Krotthapalli는 Wendy's의 프리 캐시 플로우 성장 프로필이 "건강하다"고 말했다. 오하이오 기반 회사는 매장 실적이 안정화되고 개선되기 시작하면서 이 기간 동안 6억 5백만 달러를 창출할 것으로 예상된다. 이는 연간 주주 수익률을 중반에서 높은 10%대로 이끌 수 있다고 그는 추정했다.
이 분석가는 또한 Wendy's가 2028년까지 연간 2.2%의 성장률을 가정하고 700개의 매장(미국 200개, 국제 500개)을 개설할 것으로 예상하며, 특히 해외 확장 여지가 있다고 지적했다.
Krotthapalli는 월스트리트에서 소수 의견을 가지고 있다. LSEG에 따르면, Wendy's를 커버하는 분석가 중 단 5명만이 매수에 해당하는 등급을 부여하고, 21명은 보유 등급을 부여했다. 분석가들의 컨센서스 목표가 15달러는 거의 23%의 상승 가능성을 시사한다.
JPMorgan의 상향 조정 소식에 월요일 시장 개장 전 거래에서 주식은 1% 이상 상승했다.
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