홈게시글서비스요금제소개

최근 몇 주와 몇 개월 동안의 사건들은 전례 없는 것처럼 느껴질 수 있다. 극단적인 사건들은 종종 그렇게 느껴진다. 내 연구는 시장 역사를 통해 예측력이 있었던 패턴과 확률을 발견하기 위해 역사적 시장 데이터를 분석하는 데 초점을 맞추고 있다. 이는 스트레스가 많은 시장 상황에서 투자자들의 편향에 도전하고 의사결정을 위한 더 객관적인 배경을 제공하는 데 도움이 될 수 있다.

​최근 내 연구에서 나타나는 가장 강력한 신호 중 일부는 역발상 지표들이다. 이러한 신호들은 부정적으로 보이지만, 종종 시장이 이미 많은 나쁜 소식을 가격에 반영했음을 보여주어 미래 시장 상승 가능성을 높인다.

투자자 심리는 그러한 역발상 지표 중 하나다. 이번 달 관세 발표 이전에도 개인 투자자들은 눈에 띄게 비관적으로 변하기 시작했다. 2월부터 American Association of Individual Investors가 조사한 회원 중 20% 미만만이 주식 시장에 대해 낙관적이라고 답했다. 이는 이 조사의 역사적 범위 하단에 가까운 수준으로, 약 2%의 시간에만 발생하는 극단적인 상황을 나타낸다. 또한 1990년 걸프전 이후 가장 빠른 낙관에서 비관으로의 전환을 보여주었다.

​이전에 심리가 비슷한 수준으로 하락했을 때, S&P 500은 이후 6개월 동안 평균적으로 약 20% 상승했다.

무역 정책에 대한 명확성 부족도 또 다른 역발상 신호일 수 있다. 주요 신문에서 무역 정책 불확실성에 대한 언급을 추적하는 지수에 따르면, 무역 정책 주변의 불확실성은 지난 달 사상 최고치로 급증했다.

​투자자들은 무역 정책에 대한 명확성 부족이 주식의 후속 수익률에 해를 끼칠 것을 우려할 수 있지만, 역사적 데이터는 반대를 시사한다.아마도 시장이 이러한 불확실성을 매우 빠르게 가격에 반영할 수 있기 때문일 것이다.

​1990년 이후, 더 높은 무역 정책 불확실성은 다음 12개월 동안 더 높은 위험 조정 주식 수익률과 상관관계가 있었다.

"이번에는 다르다"는 가능성은 항상 존재하지만, 투자자들은 또한 자신에게 물어봐야 한다: 만약 그렇지 않다면 어떻게 될까?

[Compliance Note]

• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.

• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.

• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.