이제 Dow Jones Industrial Average에서 Goldman Sachs가 가장 큰 편입 종목이 되었다. 한 은행이 Dow를 주도한 마지막 시기는 1998년 JP Morgan 때였다.UNH의 자리를 기술 주식이 채우지 않은 것은 시대의 신호라고 말할 수 있지만, Dow는 시가총액 가중 대신 가격 가중이라는 점에서 약간 특이하다.
Papa Dow에 대해 말하자면, 미국 주식에 대한 최근 타격 이후 주요 지수들에 대해 다음은 무엇인지 이야기해보자. 모든 대형주 지수는 오늘 아침 4월 7일 피봇 저점에서 고정된 VWAP(Volume-Weighted Average Price)을 위반했다. 이들 모두 지난 주에 이 수준을 테스트하고 유지했다.
저점 재테스트와 관련해서는 이것이 내게 중요한 기준선이었다.S&P, Nasdaq, Dow가 이러한 VWAP 아래에 있는 날이 많을수록, 몇 주 전의 저점으로 돌아갈 가능성이 높아진다. 사실, 그것은 아마도 꽤 빠르게 일어날 것이다. 지난 주 우리는 더 넓은 시장 전망에 대해 논의하고 피봇 저점에서의 VWAP 유지의 중요성을 강조했다.
우리는 그것들이 무너지면, 더 낮아질 것이라고 말했다. 그것은 오늘 아침에 일어났고, 주식은 마지막 한 시간에 약간 회복하기 전에 하루 종일 폭락했다.
삽입된 그래프를 참조하자.
이 손상이 즉시 복구되지 않으면, 다음 정류장인 4월 초 저점으로 판매가 계속될 것으로 예상된다. 그리고 실제로는 단기 저점보다 훨씬 더 중요하다. 이것들은 이전 사이클의 고점도 나타내기 때문에 괴물 같은 수준이다. 이러한 극성 구역의 진정한 중요성을 보여주기 위해서는 약간 축소해서 봐야 한다.
Dow $DIA에서 370
Nasdaq $QQQ에서 405
S&P $SPY에서 480
이것은 2022년 초에 이 지수들이 정점을 찍고 하락한 곳이다. 이는 SPY & QQQ에서 추가로 6-7%의 하락 여지가 있지만, DIA에 대해서는 약 2.5%만 있음을 의미한다. 그 VWAP 수준을 신속하게 되찾지 않으면, 시장은 그곳으로 향할 것이다. 그리고 진짜 시험은 우리가 거기에 도달했을 때 무슨 일이 일어나느냐 이다. 이전 사이클 고점에서 오는 심각한 가격 기억뿐만 아니라, 주요 평균 모두에 대해 기본 추세 VWAP도 거기에 맞춰져 있다. 이는 강세장 시작 이후 평균 구매자가 자신의 포지션에서 손실을 보거나 돈을 잃게 될 것임을 의미한다. 이는 찾을 수 있는 가장 중요한 수준이다.
여기 2022년 약세장 저점에서 고정된 VWAP와 함께 S&P 500을 살펴보자:(두번째 이미지 참조)
2023년 1분기와 3분기의 조정 파동에서 이 VWAP가 바닥을 형성한 것을 주목하라. 이번에도 다시 그렇게 할 수 있을까? 그렇지 않다면, 나는 현재의 매도세가 더 나아지기 전에 훨씬 더 악화될 것으로 예상한다. 이런 종류의 가격 행동은 우리가 지금 있는 것보다 훨씬 더 깊고 어두운 약세장과 일치할 것이다. 자리를 꽉 잡고 VWAP을 따르라. 그것들은 우리를 결코 실망시키지 않는다.그리고 약세장에 대해 걱정하지 마라. 만약 우리가 그곳으로 간다면, 우리는 8월 VWAP이 무너졌을 때 3월 초에 했던 것처럼 이러한 큰 수준에서 숏 포지션을 취할 것이다. < 출처: https://www.stockmarkettv.com/strazza-letter/2025-04-21/how-navigate-retest>
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