투자 전설 Mark Minervini가 말하는 '가장 큰 승리 주식' 99%가 공유하는 기준
미국 투자 챔피언 2회 우승자는 '매그니피센트 세븐'이 영원히 초과 성과를 내지는 않을 것이라고 말한다. 그는 새로운 기술 주도주를 찾기 위한 기준을 공유한다.
2회 미국 투자 챔피언인 Mark Minervini는 "매그니피센트 세븐" 주식의 여러 주기에 걸친 초과 성과는 역사적으로 이례적이며, 이 7개 대형 기술주의 오랜 지배력은 사람들에게 그들이 성과 부진에 영향을 받지 않는다고 확신시켰다고 말한다. MarketWatch와의 인터뷰에서, 거의 40년의 거래 경험을 가진 이 월스트리트 베테랑은 주식 시장의 투기적 특성이 어떤 주식에도 안전 마진이 없음을 의미한다고 경고했다. 그의 요점을 강조하기 위해, 그는 1960년대와 1970년대에 시장을 주도했던 50개 대형주 그룹인 "니프티 피프티"의 일부였던 여러 실패한 회사들을 회상했다. 그 그룹에서 American Express Co.와 Coca-Cola Co.와 같은 소수의 주식만이 번창했고, Avon과 Polaroid 같은 다른 기업들은 그렇지 못했다.
Minervini는 2021년 334.8%의 연간 수익률로 100만 달러 이상 주식 부문에서 1위를 차지하며 미국 투자 챔피언십에서 두 번 우승한 것으로 알려져 있다. 그는 또한 155%의 수익률로 1997년 대회에서도 우승했다. 그는 자신의 출판된 책과 코스를 통해 기본적 분석과 기술적 분석을 사용하여 승리하는 주식을 찾는 방법을 다음 세대의 투자자들에게 가르치는 데 경력의 대부분을 보냈다.
그의 포괄적인 지침 중 하나는 기본적 요소가 기술적 요소를 주도하지만, 항상 기본적 요소를 제때 볼 수 있는 것은 아니라는 것이다 - 그러나 기술적 요소는 기본적 요소가 대중에게 분명해지기 전에 개선되거나 악화될 수 있다. 이는 월스트리트가 항상 미래를 내다보고 현재 주가를 평가할 때 미래 기대치를 반영하기 때문이다. 이것이 "주식은 할인 메커니즘"이라는 인기 있는 말이 나오는 이유다. 또한 중요한 뉴스가 나오거나 수익이 보고될 때쯤이면 그 정보는 이미 행동으로 옮겨졌으며, 따라서 투자자들은 그것이 주가에 반영되었다고 가정해야 한다. "때로는 주식이 훌륭한 실적을 거두고도 하락하고, 다른 때에는 끔찍한 실적을 내고 이 모든 나쁜 뉴스가 나왔는데도 주식이 반등하는 경우가 있다 - 그래서 그들이 '소문을 사고 뉴스를 팔아라'라고 말하는 것이다"라고 Minervini는 말했다.
Minervini의 기술주 투자 방식 할인 메커니즘이 매그니피센트 세븐에게 의미하는 바는 무엇일까? Minervini는 그 주식들이 거래되고 있는 위치에 근거하여 이미 너무 많은 긍정적인 데이터가 할인되었다고 믿는다. 최근 몇 주 동안 이 주식들이 조정을 받았지만, Tesla Inc.를 제외한 모든 매그니피센트 세븐 기업들은 여전히 1조 달러 이상의 시가총액을 보유하고 있다. 이는 장기적으로 그들이 초과 성과를 낼 여지가 적다는 것을 의미한다. 빅테크의 시대가 끝난 것은 아니지만, 앞으로는 대부분 시장 수익률과 일치할 가능성이 높다고 그는 언급했다.
투자자들이 계속해서 기술주에서 큰 성과를 얻고 싶다면, 더 선별적이어야 한다. Minervini가 말했듯이, 한때 Amazon.com Inc.와 Microsoft Corp.은 극소수의 사람들만이 들어본 중형주 기업이었다. 그는 이제 다음 아마존을 찾기 시작할 때라고 믿는다.
"좋은 소식은 미국이 혁신으로 절대적으로 붐을 일으키고 있으며 그 그림에 추가될 많은 회사들이 있다는 것이다"라고 Minervini는 말했다. "그래서 많은, 많은 새로운 회사들이 있을 것이다." 그 회사들 중 일부는 많은 투자자들이 아직 들어보지 못한 회사들이다. 그들은 심지어 매그니피센트 세븐에 공급하고 서비스를 제공하는 임무를 맡은 회사들일 수도 있다. 그렇다면, 어떻게 그들을 찾을 수 있을까? 그는 새로운 주도주를 발견하기 위한 몇 가지 기준을 가지고 있지만, 주요 기준은 (1) 200일 이동 평균선 위에서 거래되는 주식과 (2) 상승 추세에 있는 200일 이동 평균선을 가진 주식이다. "그것이 큰 승자가 될 잠재력을 가진 주식을 찾고 있다면 가장 기본적인 기준이다"라고 Minervini는 말했다. "지난 100년 동안의 가장 큰 승리 주식들을 되돌아보면, 99%가 상승 추세에 있는 200일 이동 평균선 위에서 가장 큰 움직임을 보였다. 그렇다면 당신은 1% 클럽에 속하고 싶은가, 아니면 99% 클럽에 속하고 싶은가?" 추가 기준에는 (3) 52주 고점에 가까운 주식이 포함된다.
주식이 약세장에서 벗어나고 있다면, 상대적으로 하락 중에 가장 잘 버티고 최저점에서 가장 빠르게 반등하는 주식을 찾아보라. 이제, 이러한 지침 중 일부는 기본적 가치 투자자들이 찾고 있는 것과 반대되는 것일 수 있다. 가치 투자자는 보통 큰 폭으로 하락하고, 52주 저점 근처에서 거래되며, 나쁜 뉴스로 타격을 입은 주식을 찾는다. Minervini는 두 전략 모두 돈을 벌 수 있지만 - 그저 다를 뿐이라고 언급했다. "하지만 주도주가 어디에 있는지 찾고 싶다면, 주도주는 절대 52주 저점 리스트에 없다"고 Minervini는 말했다. "항상 52주 고점 리스트 근처에 있다. 그리고 주식이 10에서 100으로 가는 유일한 방법은 새로운 고점을 만들어야 한다는 것이다."
<출처:marketwatch.com>
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