시장을 움직이는 옵션 트레이더 '캡틴 콘도르'를 만나다
트레이더들 사이에서 "캡틴 콘도르" 또는 "아이언 콘도르 웨일"로 알려진 그는 작년에 개인 투자자들의 관심을 끌었다. 많은 이들이 S&P 500 지수 옵션에 배팅된 수백만 달러의 거래를 발견했고, 이 시장 움직임을 만드는 트레이더의 정체에 궁금증을 품었다.
David Chau는 자신이 바로 그 인물이라고 밝혔다. 31세의 데이 트레이더인 그는 1,000명 이상의 회원을 보유한 온라인 트레이딩 커뮤니티를 운영한다. 그가 주가지수 옵션 거래를 공유하면 많은 팔로워들이 자신의 베팅으로 그의 포지션을 증폭시킨다. 때로는 이 그룹의 거래량이 30,000계약을 초과하며 시장을 움직일 정도로 커진다.
"계약이 10,000을 넘어서면 정말 큰 일이 되기 시작하고, 20,000으로 가면 이 바닥에서 가장 큰 일이다"라고 Kai Volatility Advisors의 설립자 Cem Karsan은 말했다.
Jesse Livermore부터 Keith Gill까지, 유명 트레이더들은 오랫동안 미국 투자자들을 매료시켜왔다. 최근 시장 변동성이 심해졌지만, 이는 오히려 대담한 옵션 거래에 대한 관심을 더욱 높였다. Trump 대통령의 관세 정책으로 시장이 요동치는 와중에도 투자자들은 과감한 베팅을 계속했다.
네바다 자택에서 거래하는 Chau는 자신을 내향적이라고 소개하면서도 "시장은 전쟁터이며, 최전선에 있는 군인처럼 정신적 강인함이 필요하다"고 말했다.
옵션 시장은 2020년 팬데믹 이후 급성장했다. OCC에 따르면 2024년에는 매일 4,900만 계약이 거래되었고, 개인 투자자들의 시장 점유율은 2020년 초 23%에서 작년 말 29%로 증가했다.
Chau의 대표 전략인 아이언 콘도르는 콜과 풋 옵션을 조합해 S&P 500이 특정 가격대에 머물거나 벗어날 때 수익을 얻는 방식이다. 그는 자신의 자금과 함께 2023년 설립한 SPX Program Fund LP의 자금으로 거래한다.
그러나 모든 사람이 이런 접근법을 지지하지는 않는다. "엄청난 위험이 있으며, 나쁘게 끝날 수밖에 없다"고 SpotGamma의 Brent Kochuba는 경고했다. 그는 베팅 규모가 너무 커지면 전략이 무너질 수 있다고 우려한다.
Chau의 특징적인 전략 중 하나는 손실 시 다음 날 두 배의 계약으로 다시 베팅하는 마르팅게일 방식이다. 그는 큰 승리가 손실을 상쇄한다고 주장하지만, 이는 잠재적 손실이 빠르게 누적될 수 있음을 의미한다.
"나는 항상 다가오는 파멸에 대한 두려움이 있다. 좋은 것은 영원히 지속되지 않을 것이다"라고 Chau는 말하며, 커뮤니티를 새 회원에게 닫는 것을 고려 중이라고 덧붙였다.
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