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성공적인 투자자는 언제 수익을 확보하고, 언제 손절해야 하는지 알아야 한다. 하지만 언제 주식을 정확히 팔아야 하는지에 대한 확실한 방법은 존재하지 않는다. 투자자들이 사용할 수 있는 유용한 도구 중 하나가 이동평균선이다. 이동평균선은 일간 또는 주간 가격 변동을 부드럽게 처리하여 가격의 추세를 명확하게 나타낸다. 종가가 이동평균선 위로 올라서면 매수 신호로 볼 수 있다.

또한 주가가 상승한 상태에서 갑자기 급락하기 전에 투자자가 이익을 확보할 수 있는 매도 신호 역할도 한다. 특히 주식이 10주 이동평균선 아래로 2% 이상 하락하면 매도를 고려해야 한다.

대부분의 상승 추세에서는 주가가 10주 이동평균선 근처에서 여러 번 오르내릴 수 있다. 이때 주가가 이동평균선을 살짝 하회한 후 곧바로 반등하면 추가 매수의 기회가 될 수도 있다. 하지만 10주 이동평균선 아래로 2% 이상 종가가 형성된다면 기관 투자자들이 이미 이익 실현을 시작했다는 신호가 될 수 있다. 거래량이 평소보다 증가한 상태라면 더욱 확실한 매도 신호로 간주해야 한다.

최근 사례 중 하나가 아마존닷컴이다. 아마존은 온라인 쇼핑과 클라우드 컴퓨팅 성장 기대감 덕분에 2024년 큰 상승을 기록했다. 소위 "매그니피센트 7"에 속한 기술주로, 8월부터 5개월간 강세를 이어갔다. 그러나 아마존은 4분기 실적 발표에서 1분기 전망이 기대에 미치지 못하면서 주가가 하락하기 시작했다.

몇 주 동안 10주 이동평균선 위에서 횡보하다가, 2월 17일 주에 결국 10주선을 4% 넘게 하회하며 마감했다. 이날 거래량 역시 직전 주보다 증가하여 기관의 매도 신호가 명확했다.

이 시점에 아마존 주식을 매도한 투자자는 이후 나타난 추가 하락으로 인한 손실을 피할 수 있었다. 이후 아마존은 2월 21일 주 이후 이전 상승폭의 절반 이상을 반납하며 상황이 악화되었다.

거래량도 중요한 요소다. 거래량 증가 없이 주가가 10주선 아래로 하락하면 잘못된 신호일 수 있다. 예를 들어, 레스토랑 체인 CAVA 그룹은 2024년 4월 시장 조정 당시 10주선보다 3.4% 하락했지만 거래량은 크지 않았다. 다음 주 주가는 다시 상승하여 몇 달간 강세를 유지하다가 7월 중순에 다시 10주선 아래로 하락하며 추세가 악화되었다.

이러한 상황은 투자자에게 혼란을 줄 수 있다. 주가가 이동평균선을 하회한 후 추가 하락이 얼마나 심각할지는 예측하기 어렵기 때문이다. 최악의 경우 투자자는 주가가 다시 오르는 시점에 더 비싸게 매수하게 될 수 있지만, 이는 큰 손실보다는 안전한 선택이다.

다른 매그니피센트 7 주식들도 비슷한 예를 보였다. 메타 플랫폼은 2024년 초 상승했으나 3월 초 10주 이동평균선을 급격히 하회하면서 추세가 악화되었다. 메타 주가는 발렌타인 데이에 기록한 고점 740.91달러에서 이후 20% 이상 하락했다.

구글의 모회사 알파벳 역시 비슷한 흐름을 보였다. 2025년 초 신고가를 기록한 후 2월 초 높은 거래량과 함께 10주선보다 3% 이상 하락했고, 이후 하락세가 지속되었다.

이동평균선 전략은 투자자가 너무 일찍 매도하거나 너무 늦게 손실을 인지하는 것을 방지하고 큰 수익 기회를 잡도록 돕는다. 시장 환경이 여전히 긍정적이라면, 반등 가능성에 대비해 투자자를 시장에 머물게 할 수도 있다.

결국 이 도구의 핵심은, 주식의 상승세가 끝났는지 판단하여 수익을 크게 잃기 전에 대응할 수 있도록 도와주는 데 있다.