한샘은 4·4분기 실적이 컨센서스를 약간 웃돌았으나, 내부 추정치는 부진한 모습을 보였습니다. 중국 진출 이슈가 이미 주가에 반영된 상황에서 마진 개선 여력이 제한적인 점은 단기 성장에 부담으로 작용할 수 있습니다. 현재 주가가 목표주가를 상회하고 있는 점은 투자 심리에 과열 우려를 시사합니다.
Core Sell Point
실적 부진과 제한된 마진 개선 가능성, 그리고 중국 진출 리스크가 이미 반영된 주가 수준은 단기적으로 하락 압력으로 작용할 우려가 큽니다.
이베스트투자증권은 2일 한샘에 대해 "마진 상승 여력은 제한적인데 중국 진출 이슈는 주가에 반영돼 있다"면서 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 25만1000원으로 내려잡았다. 현재 주가는 목표주가를 상회한 27만원선이다.
