S&P 500 최근 30일간 +6.42%, 변동성 14.4%
전체 Bull Market 확률 79.8%, Bear 20.2%
단기 모델 Bull 신뢰도 52.4%
중기 모델 Bull 신뢰도 64.1%
장기 모델 Bear 신뢰도 49.5%
Opinion
시장 전반은 강세장을 암시하고 있으며, 중기적 관점에서는 명확한 Risk-On 전환이 확인된다. 다만 단기적 불확실성과 장기적 혼재된 신호는 여전히 구조적 회복 국면이라는 점을 시사한다. 하방 리스크의 완화와 Sortino Ratio의 상승은 투자 심리 개선과 위험 대비 성과의 향상을 의미하지만, 지정학적 변수와 신호 품질의 제한성은 여전히 주의가 필요한 요소다.
Core Sell Point
현재 시장은 중기 중심의 강세 전환 국면이나, 장기 확신 확보에는 외부 리스크 및 신호 강도의 보완이 필요하다.
모델 세부 분석
최근 30일간 S&P 500은 6.42%의 상승률을 기록하며 강력한 모멘텀을 보여주고 있으며, 변동성은 14.4%로 적정 수준을 유지하고 있다. 최근 252일간의 데이터를 분석한 결과 Bull Market 확률이 79.8%인 반면 Bear Market 확률은 20.2%로 나타나 강세장 신호가 우세한 상황이다.
서로 다른 시간 프레임을 반영하는 람다값별 분석에서는 흥미로운 패턴을 보인다. 단기 모델인 λ=10에서는 52.4%의 Bull Market 신뢰도를 보여 단기적으로는 여전히 불확실성이 존재함을 시사한다.
중기 모델인 λ=30과 λ=50에서는 모두 64.1%의 동일한 Bull Market 신뢰도를 보여 중기적 관점에서는 안정적인 강세장 신호를 나타낸다.
반면 장기 모델인 λ=100에서는 49.5%의 Bear Market 신뢰도를 보여 장기적으로는 여전히 강세와 약세 신호가 혼재되어 있음을 알 수 있다.
투자 시사점
현재 시장은 여러 긍정적 신호들을 보여주고 있다.
모델의 신뢰도가 61.9%에서 64.1%로 점진적으로 개선되고 있으며, 이는 Risk-On 체제로의 전환이 보다 확고해지고 있음을 의미한다. 특히 하방 리스크를 측정하는 Downside Deviation이 3월 고점 대비 절반 이하로 하락하는 등 하방 리스크 지표들의 뚜렷한 개선이 관찰된다. 또한 Sortino Ratio의 지속적인 상승은 위험조정 후 수익률이 개선되고 있음을 보여준다.
그러나 몇 가지 주의사항도 존재한다. 장기 모델인 λ=100에서는 여전히 Bear Market 신호를 보내고 있어 장기적 관점에서의 불확실성이 남아있다. 또한 Signal Quality가 MEDIUM 수준에 머물러 있어 완전한 확신 단계에는 도달하지 못한 상황이다. 이스라엘-이란 갈등, 글로벌 무역 불확실성 등 지정학적 리스크와 같은 외부 변수들도 여전히 시장에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 남아있다.
따라서 시장은 4월 저점 이후 구조적 회복을 보이며 Risk-On 체제로 안정화되고 있으나, 완전한 Bull Market에 대한 확신을 갖기 위해서는 추가적인 모니터링이 필요한 상황이다.
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