Social Security가 시작된 지 거의 90년이 지나면서 기대수명이 17년 증가했는데, 이는 기회와 도전을 동시에 제시한다. 은퇴 기간이 얼마나 될지 확실히 알 수 없기 때문에 은퇴 계획을 세우고 준비하는 것이 어려울 수 있다. 불확실성에 직면해서 언제 은퇴를 시작할지, 그리고 기대수명이 어느 정도인지에 대한 기대는 은퇴 관련 결정과 행동에 영향을 미칠 가능성이 높다.
Paul Yakoboski, Annamaria Lusardi, Andrea Sticha가 작성한 2025년 5월 연구 "얼마나 오래 은퇴할 것인가? 은퇴 기간에 대한 근로자의 기대"는 개인들이 은퇴 기간을 어떻게 추정하는지, 그리고 무엇보다 중요하게는 어떤 요인들이 이러한 기대를 좌우하는지를 조사했다. 연구에 참여한 투자자들과 연구자들은 예상 은퇴 연수와 예상 수명 사이의 관계에 초점을 맞춰, 사람들이 은퇴 기간을 정확히 예측하는지, 그리고 이것이 재정 계획에 어떤 영향을 미치는지 이해하려고 했다.
다음은 그들의 주요 발견사항을 요약한 것이다:
• 미국 성인의 40% 이상이 65세 기대수명에 관한 세 가지 질문에 잘못 답함으로써 낮은 장수 문해력을 보였다.
• 미국 근로자의 20%가 최소 30년간의 은퇴를 예상했고, 절반은 20년 이상 은퇴할 것으로 기대했다. 10년 미만의 은퇴를 예상한 사람은 15%에 불과했다.
• 65세의 일반적인 기대수명을 과대추정한 사람들의 70%가 최소 90세까지 살 것으로 예상한 반면, 65세 기대수명을 과소추정한 사람들의 74%는 90세까지 살지 못할 것으로 기대했다.
• 더 오래 일하는 것이 여러 방식으로 은퇴 준비를 촉진할 수 있지만(예: 더 많은 Social Security 혜택과 저축), 예상 은퇴 연령은 예상 수명과 거의 차이가 없었다.
• 근로자의 3분의 2가 60대에 은퇴할 것으로 예상했고, 4분의 1은 70대에, 3%는 80-90세 사이에 은퇴할 것으로 예상했다.
• 사람들이 더 오래 살 것으로 예상할수록 은퇴 기간도 비례적으로 늘려서 기대했다. 이는 대부분의 사람들이 은퇴 기간을 체계적으로 과소추정하거나 과대추정하지 않으며, 일반적으로 기대치를 수명 예측과 일치시킨다는 것을 시사한다.
• 예상 수명이 짧은 사람들은 은퇴 계획을 세우고 저축할 가능성이 낮았다. 예를 들어, 10년 미만의 은퇴를 예상하는 근로자의 약 절반이 정기적으로 저축하고 있는 반면, 최소 20년의 은퇴를 예상하는 사람들의 70% 이상이 저축하고 있었다. 또한 은퇴 저축의 일부를 연금화하려는 의도는 30년 이상의 은퇴를 예상하는 저축자들(23%가 그럴 가능성이 있음) 사이에서 10년 미만의 은퇴를 예상하는 사람들(13%)보다 77% 더 일반적이었다.
• 많은 개인들이 건강 충격, 예상치 못한 지출, 은퇴 연령 정책 변화와 같은 불확실성을 완전히 고려하지 않는다. 결과적으로 그들의 기대가 평균적으로 통계적으로 정확할지라도 개별 결과는 크게 다를 수 있어 은퇴 저축 부족으로 이어질 가능성이 있다.
은퇴 지식 수준
Yakoboski, Lusardi, Sticha는 또한 장수 문해력—은퇴 연령에 도달했을 때 개인들이 얼마나 오래 살 경향이 있는지에 대한 기본적인 이해—을 조사하고 은퇴 준비도와의 관계를 살펴봤다. 그들은 Social Security 혜택, 의료비에 대한 Medicare 적용 범위, 고용 기반 은퇴 저축, 평생 소득 보장, 장수 문해력에 관한 다섯 가지 기본 질문을 했다. 그들이 발견한 것은:
• 평균적으로 미국 성인들은 다섯 개 질문 중 단 두 개만 올바르게 답했다.
• 미국 성인의 30%만이 은퇴 시 의료비에 대한 Medicare의 평균 적용률(약 3분의 2)에 대한 일반적인 이해를 가지고 있었다.
• 은퇴 연령에 도달했을 때 사람들이 얼마나 오래 살 경향이 있는지 아는 사람은 32%에 불과했다.
• 연금이 평생 소득을 제공한다는 것을 아는 사람은 53%뿐이었다.
• 남성이 여성(38%)보다 은퇴 유창성 질문의 더 많은 비율(43%)을 올바르게 답했다.
핵심 시사점
현실적인 기대수명에 맞춰 은퇴 계획을 세워라. 대부분의 사람들이 은퇴 계획을 예상 수명과 연결시키지만, 현실적이고 업데이트된 기대수명 데이터를 사용하는 것이 중요하다. 장수를 과소추정하면 저축을 다 써버릴 수 있고, 과대추정하면 불필요한 절약으로 이어질 수 있다.
불확실성을 고려하라. 인생은 예측할 수 없다. 건강 문제, 경제 침체, 정책 변화는 은퇴의 기간과 질 모두에 상당한 영향을 미칠 수 있다. 개인들은 더 오래 살거나 예상치 못한 지출에 직면할 수 있는 시나리오를 고려하여 은퇴 계획에 유연성을 구축해야 한다.
계획을 정기적으로 재검토하고 조정하라. 기대수명과 개인적 상황 모두 시간이 지나면서 변하기 때문에 은퇴 계획을 주기적으로 재검토하는 것이 중요하다. 저축률, 투자 전략, 은퇴 연령을 조정하는 것은 은퇴 기간 내내 재정적 안정을 보장하는 데 도움이 될 수 있다.
전문가 조언을 구하라: 은퇴 유창성의 중요성. 은퇴 계획의 복잡성을 고려할 때, 재정 고문과 상담하는 것은 개인들이 단순한 평균 기대치뿐만 아니라 개인적 위험 허용도와 특정 요구사항도 고려하여 더 잘 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있다.
평균에만 의존하지 말라. 예상 은퇴 연수와 수명 사이의 평균적 관계는 강했지만, 개별 경험은 다를 수 있다. 단순히 평균이 아닌 다양한 가능한 결과들을 계획하는 것이 더 큰 마음의 평화와 재정적 회복력을 제공할 수 있다.
요약
이 연구는 신중하고 유연한 은퇴 계획의 중요성을 강조했다. 예상 은퇴 기간과 수명 사이의 밀접한 연관성을 이해하고 불확실성을 적극적으로 해결함으로써 개인들은 재정적으로 안전하고 만족스러운 은퇴를 위해 더 잘 준비할 수 있다.
<출처:Larry Swedroe is the author or co-author of 18 books on investing, including his latest, Enrich Your Future. He is also a consultant to RIAs as an educator on investment strategies.>
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