중국 스마트폰 회사 Xiaomi가 지난주 2분기 연속 기록적인 순이익을 발표하면서 여러 분석가들이 홍콩 상장 주식에 대한 확신을 강화했다. 절대 금액으로는 Xiaomi의 수익이 여전히 Apple의 일부에 불과하다. 그러나 이 중국 회사는 중국에서 더 큰 스마트폰 시장 점유율을 보유하고 있으며, iPhone 제조사가 자동차 계획을 포기한 반면 전기차 사업을 구축했다.
Apple은 최근 몇 달 동안 해외 공급망을 둘러싸고 Trump 행정부의 압박을 받았다. Apple 주가는 연초 대비 20% 하락해 약 $200에 거래되고 있다. Xiaomi 주가는 45% 이상 상승해 주당 50.95 홍콩달러($6.50)에 거래됐다.
5월 27일 Xiaomi 실적 발표 이후, Jefferies 분석가들은 목표 주가를 이전 69.50 HKD에서 73 HKD로 상향 조정했다 - 금요일 종가 대비 43% 상승 여력이다. 분석가들은 회사의 실적 호조를 "AIoT" 부문의 뛰어난 성과에 기인한다고 평가했다. 이 카테고리는 인공지능 기능을 통합하고 앱을 사용해 인터넷을 통해 원격으로 제어할 수 있는 Xiaomi의 가전제품을 말한다.
Xiaomi의 1분기 조정 순이익은 106.8억 위안($14.8억)으로, FactSet 애널리스트 조사의 예상치 94.8억 위안을 상회했다. 매출 1,112.9억 위안도 예상치 1,084.9억 위안을 웃돌았다.
스마트폰 부문에서 Xiaomi는 글로벌 전망에 대해 더 보수적이 되었지만, Jefferies 분석가들은 회사가 새로운 Xring O1 칩으로 중국 고급 시장에서 계속 시장 점유율을 확대할 가능성이 높다고 지적했다. Xiaomi는 5월 22일 공식적으로 이 칩을 공개하고 중국에서 Apple의 iPhone 16 Pro보다 훨씬 저렴하게 판매되는 새로운 15S Pro 스마트폰에 탑재될 것이라고 밝혔다.
CEO Lei Jun은 행사에서 Xiaomi의 Xring O1이 게임을 더 적은 열로 작동시키는 능력을 포함해 여러 지표에서 Apple의 A18 Pro를 능가한다고 주장했다. 스마트폰은 Xiaomi 매출의 40% 미만을 차지한다. 가전제품과 기타 제품은 거의 22%를 차지한다.
Xiaomi는 같은 5월 22일 행사에서 YU7 SUV를 공개했다. 회사는 가격을 발표하지 않았지만, 7월에 공식 출시 행사를 개최할 것이며 새 차는 경쟁사 Tesla의 Model Y보다 더 긴 주행 거리를 제공할 것이라고 말했다.
Morgan Stanley 분석가들은 5월 27일 보고서에서 "2025년 7월로 예정된 YU7 출시가 올해 Xiaomi에 가장 중요한 촉매제가 될 가능성이 높다고 믿는다"고 말했다. 그들은 SUV가 작년 시장에 출시된 Xiaomi의 SU7 전기 세단보다 더 높은 가격대를 확보할 수 있을 것으로 예상한다.
여러 분석가들은 이번 여름 YU7 출시 외에도 6월 3일로 예정된 Xiaomi의 투자자의 날을 기대하고 있다고 말했다. Macquarie는 둘 다 잠재적인 긍정적 촉매제라고 평가했다.
"우리는 Xiaomi가 중국에서 증가하는 EV 수요, 변화하는 소비자 행동, 산업 통합의 수혜자라고 믿는다"고 보고서는 밝혔다. Macquarie는 주식을 아웃퍼폼으로 평가하며 목표 주가는 69.32 HKD다.
그러나 JPMorgan 분석가들은 Xiaomi의 생태계 관련 매출 성장이 주요 카테고리 중 가장 느렸다며 중립 등급을 유지했다. 그들은 Apple이 하드웨어 대신 서비스가 성장을 주도하기 시작하면서 가치를 얻을 수 있었지만, Xiaomi는 하드웨어 성장이 가속화되는 반면 서비스는 더 느리게 성장했다고 경고했다. 그들의 목표 주가는 60 HKD로, 여전히 금요일 종가보다 약 18% 높다.
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