4월 기관 투자자, 740억 달러 주식 펀드 및 ETF에서 유출
개인 투자자, 같은 기간 500억 달러 이상 주식 순매수
하락장 매수 개인 투자자, 최근 수익률 약 12%
기관 투자자는 벤치마크 대비 성과 압박으로 하락 매수 어려움
개인 투자자들, 긴 시간 지평선 덕분에 유리한 위치 확보
Opinion
이번 시장 변동성 국면에서 개인 투자자들이 기관 투자자들보다 더 나은 성과를 거둔 이유는 투자 평가 기간에 대한 압박이 없고 장기적 관점에서 시장을 볼 수 있었기 때문이다. 반면, 기관 투자자들은 단기 성과 평가와 경력 리스크 때문에 적극적인 시장 참여가 제한되어 좋은 기회를 놓쳤다. 그러나 개인 투자자들의 접근이 항상 성공을 보장하는 것은 아니며, 향후 정책적 불확실성 등으로 인해 어려움을 겪을 수도 있다.
Core Sell Point
개인 투자자들이 긴 투자 기간과 적극적인 하락장 매수 전략으로 기관 투자자들보다 이번 시장 변동성 국면에서 우위를 점했다.
4월에 기관 투자자들이 740억 달러를 주식형 펀드와 ETF에서 빼내는 동안 개인 투자자들은 오히려 하락장을 매수하며 1982년 이후 가장 빠른 S&P 500의 반등을 경험했다.
JPMorgan의 Emma Wu 애널리스트에 따르면, 4월 초부터 개인 투자자들이 시장에 투입한 금액은 500억 달러를 넘어섰다. 비록 최근 들어 매수 속도가 둔화되긴 했지만, 개인 투자자들은 여전히 꾸준히 주식을 매입하고 있다.
RBC Capital Markets의 Amy Wu Silverman 전략가는 "기관 투자자들이 익스포저를 줄이는 동안 개인 투자자들은 시장이 하락할 때마다 꾸준히 매수했다"고 말했다. 투자 플랫폼 Public에 따르면, 하락장을 이용한 개인 투자자들의 수익률은 최근 약 12%에 이르렀다.
흥미롭게도 기관 투자자들이 시장 변동성을 잘 활용하지 못한 이유 중 하나는, 벤치마크 성과에 묶여 있기 때문이다. 기관 투자자는 S&P 500과 같은 기준 지수 대비 성과가 떨어질 경우 경력 리스크가 발생할 수 있어 적극적인 하락장 매수가 어렵다. 반면 개인 투자자는 더 긴 투자 시계를 유지하며, 단기 성과 압박에서 상대적으로 자유롭다.
Invesco의 글로벌 시장 전략가 Brian Levitt는 "시장 변동성 속에서도 장기적으로 시장에 머무는 것이 중요하다는 점은 반복적으로 입증된 교훈"이라면서도, "변동성을 잘 견디는 것이 반드시 개인 투자자의 승리 전략을 의미하지는 않는다"고 조언했다.
그러나 개인 투자자의 전략이 항상 완벽한 보호막이 될 수는 없다. Silverman은 특히 관세 정책의 불확실성 같은 변수로 인해 앞으로 투자자들이 더 많은 도전을 마주할 수 있다고 경고했다.
결국, 이번 시장 변동성에서 개인 투자자들이 보여준 승리는 꾸준한 접근 방식과 긴 시간 지평선을 유지한 결과로 보인다. 기관 투자자들이 놓친 기회를 개인 투자자들이 잘 활용한 사례라 할 수 있다.(출처:finance.yahoo.com)
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