Wells Fargo, Walmart 목표주가 108달러 제시
현재 주가 대비 8% 이상 상승 여력
Walmart, 소매주 중 비중 확대 등급 유지
EPS 가이던스 중간값 2.55달러 유지 예상
중국 외 생산 역량 확보 및 가격 탄력성 보유
Opinion
Walmart는 공급망 탄력성과 가격 전략, 폭넓은 상품군을 통해 거시적 불확실성과 관세 리스크 속에서도 안정적인 수익성과 점유율 확장을 기대할 수 있는 구조적 강점을 갖춘 소매업체다.
Core Sell Point
Walmart는 방어성과 성장성을 겸비한 소매 강자로, 경제 변동성 속에서도 수혜를 누릴 가능성이 높은 종목이다.
Wells Fargo에 따르면, Walmart는 거시경제 상황이 악화되더라도 꾸준한 승자가 될 수 있다.
이 회사는 화요일에 소매 주식에 대한 비중 확대 등급을 재확인했으며, 주당 108달러의 목표가를 제시했다. Wells Fargo의 예측은 월요일 종가 대비 8% 이상의 상승 가능성을 시사한다.
분석가 Edward Kelly는 Walmart가 "이러한 환경에서 공격과 방어를 모두 잘할 수 있는 위치에 있다"고 언급했다.
"WMT는 관세 혼란을 활용하고 점유율 상승을 가속화할 준비가 되어 있다"고 Kelly는 썼다. "WMT는 재고를 계속 유지하고 소싱 조정을 할 수 있는 대차대조표를 가지고 있으며, 중국 외부에서 생산 능력을 확보하는 것은 경쟁사들의 비용으로 이루어질 가능성이 높고, 가격 책정에 대한 포트폴리오 접근법은 WMT가 관세 품목에 대해 다른 업체보다 적게 인상할 수 있음을 의미하며, 폭넓은 제품 제공으로 대체에 따른 이익을 얻을 수 있다. WMT가 면역은 아니지만, 대부분보다 훨씬 더 좋은 위치에 있는 것으로 보인다."
Kelly의 발언은 투자자들이 글로벌 시장 전반에 변동성을 일으킨 수입 상품에 대한 미국의 높은 과세로 인한 불확실성을 헤쳐나가는 가운데 나왔다. 그의 발언은 또한 다음 주에 발표될 Walmart의 분기 보고서를 앞두고 이루어졌다.
"WMT는 불안정한 상황 속에서도 견고한 실적을 보일 것으로 보인다. 계속되는 거시적 불확실성, 가치에 초점을 맞춘 소비자, 그리고 자체 지원은 추가적인 점유율 상승을 이끌 것이며; 견고한 부활절도 도움이 될 것"이라고 Kelly는 말했다.
분석가는 월스트리트의 컨센서스 주당 순이익(EPS) 추정치가 Walmart에게 달성 가능하다고 덧붙였으며, 관세가 회사의 연간 전망에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 회사가 말하는 방식에 집중할 것이라고 말했다.
"우리는 WMT가 투자자의 날에 전달한 것과 유사한 메시지를 들을 것으로 예상한다... 연간 가이던스(중간점 2.55달러 EPS)를 포기하기에는 너무 이르다"고 Kelly는 말했다. "WMT는 일반적으로 기대치를 뛰어넘을 여지를 두고 가이던스를 제시하며, 더 약한 거시경제와 관세 불확실성은 최소한 상승 가능성을 감소시키고 있다."
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