2021년, S&P 500은 28.7% 상승했다.
2022년에는 18.1% 하락했다.
2023년과 2024년에는 시장이 각각 26.3%와 25% 상승했다.
올해 S&P 500은 약 6% 하락했다.
짧은 기간 내에 많은 상승과 하락이 있었다. 이 4년 남짓한 기간의 연평균 수익률은 drumroll 연간 10%를 약간 상회했다. 그 모든 움직임에도 불구하고 우리는 장기 평균치에 정확히 도달했다.
이런 결과를 보니 문득 이런 의문이 들었다. 다양한 시간대에 걸쳐 주식 시장이 얼마나 자주 10%의 연간 수익률을 제공할까?
그래서 다음과 같이 시도했다. "1926년 이후 S&P 500 수익률 데이터를 살펴보고, 각 연도 시작부터 3년, 5년, 10년 및 20년 수익률을 계산한 다음 이 중 10% 이상인 연간 수익률이 얼마나 많은지 파악했다."
결과는 다음과 같다: 평균 수익률이 약 절반 정도 발생한다는 것은 이치에 맞다.
이것이 평균이 작동하는 방식이지만, 극단값이 데이터를 왜곡할 가능성이 있다. 예를 들어, 모든 3년 수익률 중 15%는 마이너스였다. 5년과 10년 동안, 수익률은 각각 13%와 4%의 시간 동안 마이너스였다. 마이너스 수익률을 보인 20년 기간은 없었다.
반대로, 모든 3년 기간 중 35%는 연간 15% 이상의 수익률을 경험했다. 5년, 10년 및 20년 동안에는 각각 32%, 24% 및 10%의 시간 동안 그러했다. 그래서 장기간에 걸쳐서도 평균치 주변에는 꽤 넓은 범위가 있다. 장기 평균에 상대적으로 가까운 수익률이 많았다는 점은 주목할 가치가 있다.
그래서 주식 시장이 7%, 8% 및 9% 이상의 수익률을 낸 시간의 비율도 살펴보았다: 이 성공률은 분명히 더 높지만 높은 수익률이 아무에게나 약속된 것은 아니라는 것을 알 수 있다. 역사적으로 확률은 당신에게 유리했지만, 10년 동안 미국 주식 시장이 연간 7% 미만의 수익률을 낸 시간은 24%였다.
이것이 위험 자산에 투자하는 데 있어 신경을 곤두세우고 좌절스러운 측면 중 하나다. 대부분의 경우 장기 투자자로서 일이 잘 풀릴 것이다. 그러나 때로는 결과에 만족하지 못할 수도 있다. 이것이 시장에서의 위험의 본질이다. 이것이 내가 dollar cost averaging(적립식투자)의 큰 지지자인 이유 중 하나다. 이는 성공 확률을 높이기 위해 진입 시점을 다양화하는 방법이다.<출처:awealthofcommonsense>
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