중국, 미국 사모펀드 투자에서 후퇴하다
업계 임원들, Beijing이 Trump의 관세 타격을 받으며 접근 방식 변화 보고
여러 관계자에 따르면, 중국 국영 펀드들이 Donald Trump의 무역전쟁 최신 움직임으로 미국 사모펀드에 대한 신규 투자를 중단하고 있다. 이 상황에 정통한 7명의 사모펀드 임원들에 따르면, 국영 펀드들은 최근 몇 주간 미국에 본사를 둔 사모펀드 회사들의 펀드 투자를 철회하고 있다.
3명의 관계자에 따르면, 이러한 움직임은 중국 정부의 압력에 대응한 것이다. 일부 임원들은 중국 펀드들이 다른 곳에 기반을 둔 바이아웃 그룹에 의해 이루어지더라도 미국 기업에 대한 사모펀드 투자에서 제외되기를 원한다고 덧붙였다.
미국에 대한 이러한 접근 방식 변화는 중국이 지난 3주간 발표된 미국 관세의 타격을 받으면서 발생했으며, 이는 세계 최대 두 경제국 간의 무역을 크게 축소할 위협이 되고 있다. Trump는 중국 수출품에 최대 145%의 새로운 관세를 부과했고, Beijing은 125% 관세로 보복했다.
여러 바이아웃 임원들에 따르면, 중국 투자자들은 무역전쟁이 시작된 이후 미국 사모펀드에 대한 접근 방식을 변경했다. 그들은 더 이상 미국 기업에 새로운 펀드 약정을 하지 않을 것이라고 한다.
한 관계자는 일부 투자자들이 아직 최종 약정을 하지 않은 경우, 계획했던 배분에서 빠지고 있다고 덧붙였다. 두 명의 관계자에 따르면, China Investment Corporation(CIC)이 철수하는 국영 펀드 중 하나다. 다른 중국 펀드들도 철수했다고 한다.
최근 수십 년간 중국 국부펀드들은 Blackstone, TPG, Carlyle Group을 포함한 많은 대형 미국 사모자본 그룹에 수십억 달러를 투자해왔다. 업계 임원들에 따르면, 최근 몇 년간 CIC의 미국 사모펀드 투자는 이미 감소하고 있었다. 중국 그룹은 포트폴리오 다각화를 위해 영국, 사우디아라비아, 프랑스, 일본, 이탈리아와 같은 국가에 자금을 투입하는 투자 파트너십을 설립했다.
Financial Times는 이달 초, 캐나다와 유럽의 연금 펀드를 포함해 역사적으로 미국 사모펀드의 큰 후원자였던 다른 투자자들도 그들의 투자를 재고하고 있다고 보도했다. 업계 최고 임원들은 FT에 지정학적 환경, 특히 Trump의 무역전쟁의 여파가 투자처에 대한 평가를 촉구하고 있다고 말했다.
"글로벌 투자자와 고객들로부터 여기서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 질문들이 분명히 있다"라고 Blackstone 사장 Jonathan Gray가 목요일 실적 발표 전화회의에서 말했다.
지난 30년간, CIC와 State Administration of Foreign Assets 같은 중국 국영 투자자들은 미국 사모펀드에 자금을 쏟아부어 금융 서비스의 틈새 시장에서 4.7조 달러를 관리하는 지배적인 산업으로 성장하는 데 도움을 주었다. CIC는 이전에 Blackstone의 지분을 소유했으나 2018년에 매각했다.
이러한 중국 펀드들은 대체 자산에 투자하는 세계 최대 투자자들 중 하나다. 데이터 제공업체 및 컨설팅 회사인 Global SWF에 따르면, 2023년 CIC와 Safe는 각각 1.35조 달러와 1조 달러의 자산 중 약 1/4을 대체 자산에 투자했다.
서방 정부와 규제 기관들이 중국 국영 펀드가 기업과 인프라에 직접 투자하는 것을 막기 위한 조치를 취하는 가운데, 사모펀드를 통한 간접 투자는 Beijing이 서방 기업과 경제에 수천억 달러를 투입할 수 있게 했다.
관계자들과 규제 기관 제출 자료 분석에 따르면, 중국 국영 투자자들의 지원을 받은 미국 기업들에는 작년 BlackRock에 인수된 Global Infrastructure Partners, Thoma Bravo, Vista Equity Partners, Carlyle, Blackstone과 같은 바이아웃 업계의 주요 기업들이 포함된다.
Trump 대통령의 첫 임기 중, CIC는 Goldman Sachs와 사모펀드 "파트너십 펀드"를 설립하여 미국과 영국의 기업 지분을 매입했다.
중국의 국부펀드, 특히 CIC는 Blackstone을 포함한 사모펀드 매니저들과 함께 기업에 직접 투자하기도 했다. CIC와 Vista는 논평 요청에 응답하지 않았다. Blackstone, Carlyle, TPG, GIP, Bravo는 논평을 거부했다.
<출처FT.com>
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