IVV가 SPY를 제치고 운용 자산 기준 세계 2위 ETF로 등극.
1위는 VOO로, 현재 6,023억 달러의 자산을 보유 중.
연초 이후 자금 유입: VOO 341억 달러 > IVV 229억 달러, SPY는 166억 달러 유출.
VOO와 IVV의 운용 보수율은 0.03%, SPY는 0.09%.
SPY는 여전히 세계에서 가장 유동성이 높은 ETF이며 옵션 시장의 중심
Opinion
SPY는 낮은 수수료의 VOO·IVV에 밀려 자산 규모 순위에서 밀리고 있으나, 유동성과 파생상품 시장 중심이라는 특수한 장점으로 여전히 단기 트레이딩과 기관 수요가 지속되고 있다. 반면, 장기 투자자 중심의 자금 흐름은 비용 효율이 뛰어난 VOO와 IVV로 빠르게 이동하고 있으며, 이러한 구조적 변화는 시간이 갈수록 더욱 명확해질 전망이다.
Core Sell Point
낮은 수수료에 기반한 장기 자금 유입이 SPY의 자산 규모 우위를 무너뜨렸으며, ETF 시장의 패러다임이 점차 비용 중심으로 이동하고 있다.
운용 자산 기준으로 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)가 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)를 제치고 세계에서 두 번째로 큰 상장지수펀드(ETF)가 되었다.
etf.com의 ETF 스크리너 툴 최신 자료에 따르면, IVV는 5,913억 달러의 자산을 보유하여 SPY의 5,898억 달러를 근소하게 앞섰다. 이러한 변화는 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)가 SPY를 제치고 1위 자리에 오른 지 몇 주 만에 일어난 일이며, VOO는 현재 6,023억 달러의 AUM으로 그 자리를 지키고 있다.
S&P 500 ETF 간의 순위 변동은 투자자금 흐름에 의해 주도되었다. VOO는 연초 이후 341억 달러의 자금을 끌어들인 반면, IVV는 229억 달러를 유치했다. 반면 SPY는 166억 달러의 자금 유출을 겪었다.
단기적으로는 순위가 변동될 수 있지만(SPY가 올해 초 잠시 VOO를 앞지른 적도 있습니다), VOO와 IVV는 시간이 지남에 따라 우위를 유지할 것으로 예상된다.
이들의 주요 강점은 비용이다. 두 펀드 모두 SPY의 0.09%에 비해 훨씬 낮은 0.03%의 운용 보수율을 부과한다. 이는 수수료 최소화에 초점을 맞춘 장기 투자자들에게 특히 매력적이다.
그렇다고 해서 SPY가 앞으로 몇 년 동안 막강한 존재감을 유지하지 못할 것이라는 의미는 아니다. 1993년 미국 최초의 ETF로 출시된 SPY는 자본 이득에 대한 과세 문제와 "이 정도면 충분하다"는 인식 때문에 매도를 주저하는 충성도 높은 투자자 기반을 확보하고 있다.
더 중요한 것은 SPY가 여전히 세계에서 가장 유동성이 높은 ETF이며 대규모 옵션 시장의 중심 역할을 한다는 점이다. 이는 SPY가 빠르고 유연하게 S&P 500에 투자하려는 트레이더와 기관 투자자들에게 여전히 인기 있는 이유이다.
1, 2위 자리를 내주었음에도 불구하고 SPY가 조만간 순위가 더 떨어질 가능성은 낮다. 현재 4,511억 달러의 AUM을 보유한 4위 ETF인 Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)는 올해 85억 달러의 자금을 유치했는데, 이는 견조한 수치이지만 1,390억 달러의 격차를 좁히기에는 충분하지 않다.
그러나 현재 추세가 지속된다면 SPY가 결국 미래에 순위가 더 밀릴 가능성도 배제할 수 없다.
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