Cusp Catastrophe 모델 특성:
르네 톰이 창안, 크리스토퍼 지만이 대중화한 행동과학 기반 수학적 모델
3차원 구조: 2개 독립변수(공포와 탐욕)와 1개 종속변수(주가지수)
행동 표면: 상단 시트(강세장)와 하단 시트(약세장)로 구분
Cusp(첨점): 강세에서 약세로의 급격한 전환점
소산 기울기: 붕괴 직전의 점진적 하락(경고 신호)
Cal Tech 비이성적 과열 실험:
참가자들이 합리적 가치보다 높은 가격에 거래
탐욕에 의해 기본 가치를 초과하는 매수 현상 발생
Opinion
Cusp Catastrophe 모델은 주식시장의 불연속적 변화를 이해하는 데 유용한 프레임워크를 제공한다. 기존 선형 모델과 달리 이 모델은 시장이 점진적으로 변화하다가 특정 임계점에서 급격히 붕괴하는 현상을 설명할 수 있다는 장점이 있다. 공포와 탐욕이라는 두 가지 감정적 요소를 명시적으로 모델에 포함시킴으로써 시장의 심리적 측면을 반영한 점도 주목할 만하다. 특히 이 모델이 Cal Tech의 실험 데이터와 연결되었다는 점은 이론과 실증을 연결하는 중요한 시도다. 다만 실제 시장에 적용할 때는 공포와 탐욕을 정량화하는 방법이 주관적일 수 있고, 정확한 붕괴 시점을 예측하기보다는 구조적 이해를 제공한다는 한계가 있다.
Core Sell Point
Cusp Catastrophe 모델은 시장의 비선형적 붕괴 현상을 설명할 수 있는 수학적 프레임워크로, 기본적 가치를 초과하는 비이성적 과열 현상과 그에 따른 급격한 시장 조정을 공포와 탐욕이라는 감정적 요소를 통해 설명하며, 기술적 분석과 결합해 투자 전략을 개선할 수 있는 가능성을 제시한다.
"Interpreting Data from an Experiment on Irrational Exuberance : Applying a Cusp Catastrophe Model and Technical Analysis Rules" 논문은 비이성적 과열 실험 데이터를 해석하고 Cusp Catastrophe 모델과 기술적 분석 규칙을 적용한 내용을 담고 있다. 주요 내용은 다음과 같다.
Cusp Catastrophe 모델: 이 모델은 행동 과학에서 유래되었으며, 주식 시장의 급격한 변화와 비연속적인 행동을 설명하는 데 사용된다. 특히 주가 버블 붕괴와 같은 현상을 모델링하는 데 적합하다.
비이성적 과열 실험: Cal Tech에서 진행된 이 실험은 참가자들이 합리적인 경제 분석과는 다른 가격으로 거래하는 현상을 보여준다. 실험 참가자들은 탐욕에 의해 움직여 자산의 기본 가치 이상으로 주식을 매수하는 경향을 보였다.
기술적 분석: Cusp Catastrophe 모델은 기술적 분석의 효율성을 높이는 데 사용될 수 있다. 실험 데이터에 기술적 분석 원칙과 지표를 적용하여 가격 붕괴를 예측하고 활용할 수 있었다.
Cusp Catastrophe 모델은 다음과 같이 설명할 수 있다.
Cusp Catastrophe 모델은 주식 시장의 급격한 변화와 비연속적인 행동을 설명하는 데 사용되는 행동과학 기반의 수학적 방법이다. 르네 톰이 창안하고 크리스토퍼 지만이 대중화했다.
Cusp 모델의 주요 특징은 다음과 같다:
3차원 모델 : 두 개의 독립 변수와 하나의 종속 변수를 구조화하는 3차원 그래픽 모델을 제공하며, 시간이라는 네 번째 차원을 내포한다.
행동 표면 : 주가 지수와 같은 종속 변수를 나타내며, 황소장 행동을 나타내는 상단 시트와 약세장 행동을 나타내는 하단 시트로 나뉜다. 각 지점은 수요와 공급 간의 일시적인 균형을 나타낸다.
제어 표면 : 공포와 탐욕과 같은 독립 변수를 나타낸다. 이러한 감정적 힘의 상대적인 힘이 시장 행동을 주도하며, 공포와 탐욕 간의 점진적인 변화는 임계점에 도달했을 때 가격 행동의 갑작스러운 중단을 초래한다.
Cusp (첨점) : 모델의 가장 중요한 특징으로, 황소장에서 공포 상태로의 전환을 나타내는 폴드 커브다. 이 지점에서는 균형 상태가 존재하지 않으며, 매수 또는 매도 패닉 이후에 상단 또는 하단 시트에 도달할 때까지 수평 범위가 없다.
소산 기울기 : 가격이 급락하기 직전에 Cusp 내에 존재하는 작고 점진적인 하락을 의미하며, 붕괴의 조기 경고 신호 역할을 한다.
Cusp 모델은 시장 지수가 균형점으로 구성된 표면 위를 흐르는 방식으로 작동한다. 제어 변수인 공포와 탐욕의 변화는 행동 표면에 독특한 반응을 보인다. 모델의 역동적인 과정은 지수가 안정적인 균형점을 찾도록 만든다. 예를 들어, 약세장 최저점에서 탐욕이 공포를 점차적으로 극복하면 시장은 상승 반전 패턴을 통해 상단 시트로 이동하고, 강세 잠재력이 소진될 때까지 상승 채널을 따라 흐른다. 이후 공포가 탐욕을 압도하면 시장 지수는 상단 시트의 임계점으로 이동한 다음 급격한 하락을 겪는다.
작동 원리: 시장 지수는 균형점으로 구성된 표면 위를 흐른다. 제어 변수인 공포와 탐욕의 변화는 행동 표면에 독특한 반응을 보인다. 모델의 역동적인 과정은 지수가 안정적인 균형점을 찾도록 한다. 예를 들어, 약세장 최저점에서 탐욕이 공포를 점차적으로 극복하면 시장은 상승 반전 패턴을 통해 상단 시트로 이동하고, 강세 잠재력이 소진될 때까지 상승 채널을 따라 흐른다. 이후 공포가 탐욕을 압도하면 시장 지수는 상단 시트의 임계점으로 이동한 다음 급격한 하락을 겪는다
Cusp 모델은 다음과 같은 응용이 가능하다:
주식 시장 분석 : 주식 시장에서 균형과 붕괴를 분석하는 데 이상적이며, 탐욕과 공포에 의해 발생하는 매수 및 매도 압력 간의 균형과 불균형을 이해하는 데 도움이 된다.
기술적 분석 : 기술적 분석과 결합하여 시장 행동을 예측하고 활용하는 데 사용될 수 있다.
비이성적 과열 : 비이성적 과열로 인한 시장 붕괴를 이해하고 예측하는 데 유용하다.
Cusp 모델은 정확한 예측을 제공하지 않으며, 해석의 예술을 무시하지 않는다. 또한 미래를 예측하려면 시장의 과거 행동 이력이 필요하다.
요약하자면, Cusp 모델은 시장 심리와 가격 변동 간의 관계를 이해하고, 시장 붕괴와 같은 극단적인 사건을 예측하는 데 유용한 도구다. 이 모델은 기술적 분석과 결합하여 투자 전략을 개선하는 데 활용될 수 있다.
