박재훈투영인
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3주 전
AI가 바꿔놓은 수익성 높은 검색 비즈니스 - 승자를 고르고 패자를 피하는 방법
인공지능으로 인한 웹 트래픽 급감과 이것이 많은 기업에 미칠 영향에 대한 우려는 과장되었을 수 있다. 웹 탐색에서 AI 도구의 확산으로 Google과 검색 결과를 통해 소비자에게 도달하는 기업들의 비즈니스가 타격을 받을 수 있다는 우려가 제기되었다. Pew Research Center의 연구에 따르면 검색 시 AI 요약을 접한 사용자는 그렇지 않은 사용자보다 기존 검색 결과를 클릭할 가능성이 절반 정도에 불과했다. Bain의 또 다른 조사에서는 소비자의 80%가 검색의 최소 40%에서 이러한 "제로 클릭" 결과에 의존하게 되었으며, 이로 인해 유기적 웹 트래픽이 약 15%-25% 감소했다고 밝혔다.하지만 투자자들은 이러한 변화로 인해 이들 기업이 받을 타격을 과대평가하고 있을 수 있다. Wedbush Securities의 애널리스트 Dan Ives는 CNBC에 "검색기업이 죽었다는 표현은 크게 과장되었다"고 말했다. 그는 Google 모회사 Alphabet의 최근 분기 실적이 검색이 여전히 강세를 보이고 있다는 신호라고 지적했다. 7월 23일 발표된 회사의 2분기 실적과 매출은 애널리스트 예상을 상회했다. 검색 엔진 사업은 542억 달러의 매출을 올렸고, 광고 수익은 10% 증가해 713억 달러를 기록했다."Alphabet은 지난 분기와 마찬가지로 계속해서 약세론자들의 예상을 깨고 있으며, 우리의 모든 설문 데이터는 검색이 쿼리 관점에서 꽤 견고함을 보여준다"고 Ives는 말했다. "AI가 분명히 Google에게 단기적으로 잠재적 역풍이지만, 우리는 실제로 그들이 이를 기회로 바꿀 것이라고 믿는다."Ives는 Google과 Meta Platforms 같은 경쟁사들이 AI 검색을 수익화하는 방법을 배울 것이라고 믿는다. Bank of America의 애널리스트 Justin Post는 화요일 노트에서 "Gemini를 포함한 여러 사이트에서 AI 채택이 빠르게 증가함에도 불구하고 Google의 주요 KPI(트래픽, 검색 점유율, 모바일 DAU)는 7월에 상대적으로 안정적이었다. 데이터는 AI 기반 사용이 기존 검색 활동을 크게 변경하기보다는 보완하면서 점진적으로 나타나고 있음을 시사한다"고 썼다. "우리는 시장이 Google 검색과 YouTube 수익화에 대한 AI 기반 상승 잠재력을 과소평가하고 있을 수 있다고 생각한다."잠재적 패자들모든 기업이 AI 검색의 부상으로부터 무사할 수는 없을 것이다. 이것이 기업의 수익에 정확히 어떤 영향을 미칠지 정확히 파악하기는 어렵지만, Barclays는 여기서부터 영향이 더 명확하게 나타나기 시작할 것으로 예상했다.모든 기업이 AI 검색의 부상을 무사히 넘길 수는 없다. 이것이 기업 수익에 구체적으로 어떤 영향을 미칠지 정확히 예측하기는 어렵지만, Barclays는 이제부터 그 영향이 더욱 뚜렷하게 드러나기 시작할 것으로 내다봤다.Barclays는 7월 고객 노트에서 "검색 추천 트래픽이 점차 줄어들면서 기업들은 난감한 선택을 해야 한다. 첫째, 매출이 정체되거나 감소하는 것을 감수하면서 이익률을 지키거나, 둘째, 검색 트래픽 감소분을 메우기 위해 유료 마케팅 채널에 더 많은 비용을 쏟아붓는 것이다. 후자를 선택하면 마진은 줄어들지만 성장세는 유지할 수 있다"고 분석했다. 이어 "문제는 이 두 시나리오 모두 현재 시장의 중기 전망치에는 제대로 반영되어 있지 않다는 점이다"라고 지적했다.Dakota Wealth Management의 Robert Pavlik은 AI 검색으로 부정적인 영향을 받을 수 있는 주식으로 eBay, NerdWallet, Wayfair, Booking Holdings, Airbnb, Chegg를 꼽았다. Wedbush의 Ives는 Expedia Group 같은 사이트가 Booking Holdings에 비해 불균형적으로 더 많은 역풍을 받는다고 믿었다. 그 이유는 Expedia의 수요 트렌드가 약화되었고, 사이트가 광고 트렌드에 훨씬 더 많이 노출되어 있기 때문이라고 그는 말했다.그럼에도 불구하고 Pavlik과 Ives 모두 AI가 검색에 미치는 영향이 시장이 예상하는 것만큼 부정적이지 않을 것이라고 생각했다. Pavlik은 AI가 검색 결과를 요약하는 데 도움을 줄 수 있지만, 사용자들은 제품을 검색할 경우 결국 사이트를 클릭해야 할 것이라고 지적했다."일반적인 검색들이 아마도 앞으로 이러한 기업들을 화나게 할 것이다"라고 그는 덧붙였다. "하지만 AI조차도 어딘가로 당신을 안내해야 할 것이다. ChatGPT는 거실용 의자를 판매하지 않으므로, 아마도 어떤 방식으로든 사이트로 안내해야 할 것이다."Ives는 검색의 변화 속에서 Pinterest를 낙관적으로 보는 주식으로 꼽기도 했다. "현대화와 참여에 대한 새로운 이니셔티브 때문에 - 시장이 그것이 어떤 모습일지 과소평가하고 있다고 생각한다"고 그는 말했다.<출처:CNBC>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
