박재훈투영인
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2개월 전
펀드 매니저, Meta 지분 매각 후 Magnificent 7 중 단 하나의 주식만 보유: '정말 믿는 주식을 선택해야 한다' ( 25. 04. 28)
Nvidia는 살고 - Meta는 팔았다. 이는 런던의 Blue Whale Growth Fund의 공동 창립자이자 수석 펀드 매니저인 Stephen Yiu에 따른 것이다. 이 펀드는 올해 3월 말 기준 29개 주식을 보유하고 있으며, 주요 보유 종목으로는 Apollo, Nvidia, Broadcom, TSMC 등이 있고, 투자의 3분의 1 이상이 기술 부문에 집중돼 있다. 롱온리 전략을 사용하며 2017년 설립 이후 139%의 수익률을 기록해 IA Global Sector 평균을 크게 상회했다. 그러나 올해 초부터는 기술 부문의 전반적인 둔화로 9.6% 하락했다.Meta 매도월요일 CNBC의 "Squawk Box Europe"과의 인터뷰에서 Yiu는 펀드가 Meta 포지션에서 완전히 철수했다고 밝혔다 - Nvidia와 함께 보유했던 소위 "Magnificent 7" 중 단 두 개 중 하나였다. 이 일곱 개의 메가캡 주식 - Meta, Tesla, Nvidia, Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon - 중 Meta는 올해 초부터 약 6.5%의 가치 손실로 가장 작은 손실을 입었다."우리는 Facebook, Instagram, WhatsApp에 걸쳐 30억 사용자 기반을 가진 Meta의 AI 스토리를 좋아한다"고 Yiu는 월요일 말했다. 그러나 그는 Meta의 비즈니스 모델이 무역 긴장 속에서 더 가능성이 높아 보이는 미국 또는 글로벌 경기 둔화의 영향에 특히 취약하다고 주장했다."미국 경기 침체는 여전히 100% 디지털 광고인 비즈니스의 매출에 영향을 미칠 것"이라고 그는 설명했다.Blue Whale 펀드에게 Meta 매각은 "특이한" 움직임이었다고 Yiu는 말했다. "현재 우리는 Meta 매각으로 현금을 약 5% 이상 보유하고 있다"고 그는 말하며, 보통 펀드의 현금 보유량은 "0에 가깝다"고 언급했다."이는 롱온리 전략이므로 보통 완전히 투자된 상태를 유지한다"고 그는 덧붙였다. "궁극적으로 우리가 Nvidia 외에 Magnificent 7을 소유하지 않는 이유는 투자 자본 수익률 프로필이 하락하고 있기 때문이다."재량소비재에서의 철수Blue Whale 펀드는 Meta를 현금화하는 것과 함께 다른 투자도 축소했다고 Yiu는 말했다."우리는 또한 Nintendo, 럭셔리 브랜드 및 영향을 받을 것으로 생각되는 다른 종목들의 보유량을 줄였다... 몇 주 전 세계 주식 시장이 20% 이상 하락했는데, 사람들이 다음 스키 시즌에 Moncler에서 새 스키 재킷을 살지 다시 생각할 것이다."지난주 고객들에게 보낸 메모에서 Yiu는 Nintendo Switch 2의 449.99달러 가격표와 관세 불확실성이 "미래 수요에 대한 의문을 제기한다"고 말했다. Nintendo 주식은 콘솔 발표 후 상승했는데, Yiu는 Blue Whale 펀드가 "이를 활용해 노출을 줄였다"고 말했다.Nvidia 강세론자AI에 대한 광범위한 낙관론을 재확인하며, Yiu는 펀드 관리팀이 "지출의 수혜를 받는 기업"을 선호한다고 말했다. 그에 따라, Yiu와 그의 팀은 올해 약 17% 하락에도 불구하고 칩메이커 Nvidia에 낙관적이다."Nvidia 외의 Magnificent 6이 AI에 3,000억 달러 이상을 지출하고 있다면, 그 중 약 절반이 Broadcom이나 Nvidia로 갈 것이며, 이는 회사를 매우 수익성 있게 만든다"고 Yiu는 말했다.그는 많은 시장 관찰자들이 Nvidia가 관세와 국제 무역 협상 관련 논의에 휘말렸기 때문에 "지금 소유하기 어려운 주식"이라고 주장했음을 인정했다. 그러나 Yiu는 "장기적으로 정말 믿는 주식을 선택해야 하며, 그 사이의 변동성을 견뎌야 할 수도 있다"고 주장했다.기술 분야 외에도, Yiu는 주력 Blue Whale 펀드 포트폴리오의 다른 기업들이 시장 변동성 속에서도 "강한 실적"을 보고했다고 언급했다. 그 중에는 생명과학 기업인 Sartorius와 Danaher, 담배 거인 Philip Morris, 반도체 장비 제조업체 Lam Research, 의료용품 제조업체 Biologix가 있다.<출처;CNBC.com>[Compliance Note]• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
