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6월은 경영진들이 하반기와 그 이후에 대한 비전을 투자자들과 월스트리트 애널리스트들에게 어필하려는 기업 이벤트들로 바쁜 달이다. 이는 옵션 거래자들에게 기회를 만든다고 Goldman Sachs가 밝혔다.

Goldman의 파생상품 연구팀 John Marshall은 고객 노트에서 기업 투자자의 날과 애널리스트 데이 전에 콜 옵션을 매수하는 것이 승리하는 전략인 경향이 있다고 말했다.

"우리 연구는 애널리스트 데이 주변에서 콜 매수가 지난 25년 동안 체계적으로 수익성 있는 옵션 매수 전략이었다는 것을 보여준다. 애널리스트 데이 5일 전에 콜을 매수하고 1일 후에 매도하는 것은 평균적으로 프리미엄에 대해 +18% 수익률을 가져왔으며, 거시적 움직임이 전략의 단기 알파를 압도했던 2008년과 2022년을 제외하고 매년 수익성이 있었다"고 노트는 말했다.

콜 옵션은 보유자에게 미래의 정해진 날짜에 정해진 행사가격으로 주식을 살 권리를 주는 계약이다. 그들은 효과적으로 주식이 만료 전에 행사가격 위로 상승할 것이라는 베팅 역할을 하며, 옵션 보유자가 할인된 가격으로 주식을 살 수 있게 해준다. 만약 주식이 행사가격 위로 상승하지 못하면, 그것은 가치 없이 만료되고 보유자는 계약에 지급한 프리미엄을 잃는다.

Goldman은 이번 달 투자자의 날을 가진 12개 이상의 기업들을 잠재적인 콜 옵션 후보로 식별했다.

그 중 하나는 화요일에 Brazil 투자자의 날을 가지는 John Deere였다. 회사는 기계 주식이 이미 연초 대비 20% 이상 상승하면서 모멘텀을 가지고 그 이벤트에 들어갈 것이다.

뜨거운 주식을 가진 다른 회사는 연초 대비 50% 이상 상승하고 6월 17일에 투자자의 날을 가지는 GE Aerospace다. 이것은 작년 General Electric에서 기업 분할 이후 회사의 첫 번째 투자자의 날이 될 것이다.

Goldman 노트는 GE Aerospace를 옵션에 대한 유동적인 시장이 있는 애널리스트 데이를 주최하는 기업들 중 하나로 식별했는데, 이는 옵션들이 가격을 왜곡하지 않고 쉽게 사고팔 수 있다는 의미다.

6월 16일에 투자자 컨퍼런스를 가지는 Humana도 그 그룹에 포함되었다. 건강보험 주식은 연초 대비 약 10% 하락했다.

이달 말에는 Waste Management가 6월 24일 New York Stock Exchange에서 투자자의 날을 개최한다. 쓰레기 수거 주식은 현재 사상 최고치 근처에서 거래되고 있다.

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