헬스케어 주식, 역사적으로 나쁜 한 달 이후 반전 예정이라고 차트가 시사한다 2025년 6월 4일 수요일 오후 1:52 EDT 발행, 오후 2:27 EDT 업데이트 Frank Cappelleri 생방송 시청
Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)는 5월에 5% 이상 하락한 반면, S&P 500은 6% 이상 상승했다. 이는 XLV가 지수 대비 11% 저조한 성과를 보였다는 의미다. 이는 엄청난 성과 격차다. 사실, 이는 1998년 말로 거슬러 올라가는 XLV 역사상 SPX 대비 최악의 상대적 월간 퍼센트 움직임이었다.
이 장기 차트에서 명확히 알 수 있듯이, 이렇게 끔찍하게 나쁜 상대적 약세가 같은 속도로 계속될 가능성은 낮다 – 적어도 6월에는 그렇다.
XLV 자체는 최근 하락 이후 두 개의 주요 장기 지지선에 접근했다. 첫 번째는 2009년 금융위기 저점에서 시작하여 Covid 바닥을 거쳐 이어지는 상승 추세선이다. XLV는 5월 중순에 이 선을 테스트했고, 반등하여 월말에 저점에서 소폭 벗어나 마감했다.
두 번째 주요 지지 구역은 120달러 초반대의 수평선으로 표시된 2021년, 2022년, 2023년 저점들의 클러스터에서 나온다. 수렴하는 선들은 6월에 XLV의 반등 전망을 분명히 도울 수 있는 지지의 합류점을 제시한다.
XLV: 3대 보유 종목 믿기 어렵겠지만, XLV의 61개 구성 종목 중 34개가 실제로 5월에 상승을 기록했다. 이는 고무적이지만, 우리는 가장 큰 보유 종목들이 곧 반응하는 것을 볼 필요가 있다. 그들이 반등할 수 없다면, XLV는 계속 어려움을 겪을 것이다.
ETF 내 가장 큰 세 종목은 Eli Lilly, Johnson & Johnson, AbbVie로, 합쳐서 XLV의 거의 27%를 차지한다. 그렇다면 세 종목 모두가 실제로 6월에 강한 상승세를 보일 가능성은 얼마나 될까? 더 자세히 살펴보자.
12% 비중으로 XLV의 가장 큰 구성 요소인 LLY부터 시작하겠다. LLY는 2024년 8월에 마지막으로 사상 최고치를 기록했다. 그 정점에서 4월 저점까지 주식은 30% 하락했다. 그러나 다음 주간 차트(로그 스케일)가 보여주듯이, 거기서부터 일직선으로 하락한 것은 아니었다.
LLY는 그 이후로 다양한 반등과 하락을 기록했으며, 이 모든 것은 그려진 하향 경사 거래 채널 내에서 발생했다. 따라서 LLY를 매수하기 가장 좋은 시기는 크고 긴 하락 이후였다. 이 주식은 4월 30일부터 5월 25일까지 또 다른 20% 하락했다.
우리가 볼 수 있듯이, 과거 이어진 반등들은 비록 궁극적으로 채널의 상단 임계값을 돌파하는 데 실패했더라도 큰 퍼센트 움직임을 보였다. 또한 LLY의 주간 Williams %R 지표(하단 패널)는 과매도 상태에서 벗어나고 있으며, 이는 지난 네 번의 큰 상승 중 세 번을 지원했다. 사실, LLY는 조용히 지난 7거래일 중 6일 동안 상승을 기록했다. 이는 좋은 시작이다.
JNJ(7.7% 비중)는 2022년 정점을 찍은 이후 하락 추세를 보이고 있는 반면, ABBV(6.8%)는 지난 몇 년 동안 명확한 상승 추세를 보이고 있다. 그러나 둘 다 LLY처럼 각자의 장기 거래 채널 내에서 다양한 스윙을 경험했다. 그리고 JNJ와 ABBV 모두 2025년 고점에서 매도세를 보였으므로, 지금이 다음 반등이 시작될 적절한 시기가 될 것이다.
큰 그림의 시장 관점에서, 순환은 진정하고 오래 지속되는 상승 추세의 중요한 구성 요소다. 따라서 더 확장된 섹터와 그룹에서 곧 공기가 빠지면, 자본은 저조한 성과를 보이는 영역으로 길을 찾을 수 있으며, 물론 여기에는 헬스케어가 포함된다.
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