Citi, Arista Networks 목표주가 $97 → $112로 상향.
2025년 AI 백엔드 매출 목표 7.5억 달러, 시장 점유율 약 20%.
Ethernet AI 백엔드 점유율, 2025년까지 2배 증가 예상.
2분기 가이던스: 매출 21억 달러, 총이익률 63%, 영업이익률 46%.
2025년 연간 매출 가이던스 82억 달러 유지.
Opinion
Arista는 AI 백엔드 인프라 시장에서 점유율 확대와 실적 가이던스를 통해 구조적 성장 스토리를 강화하고 있다. Citi는 이러한 점유율 확대와 시장 내 밸류에이션 재조정 가능성을 근거로 주가 목표를 상향했고, 이는 시장에서 Arista의 기술 경쟁력과 클라우드 중심 수요에 대한 신뢰를 반영한다.
Core Sell Point
Arista는 AI 기반 네트워크 수요 증가에 힘입어 시장 점유율과 실적 모두에서 안정적인 성장 궤도에 진입.
Citi는 최근 Arista Networks, Inc. (NYSE:ANET)의 목표주가를 $97에서 $112로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. Arista는 데이터센터, 캠퍼스, 라우팅 환경을 위한 데이터 기반 클라이언트-클라우드 네트워킹 솔루션의 개발, 마케팅, 판매에 종사하고 있다.
회사가 2025 회계연도에 Ethernet AI 백엔드에서 점유율을 두 배로 늘릴 것으로 예상하고 2025년 및 2026년 추정치의 상향 조정을 예상하는 이 증권사는, 회사가 2025 회계연도 7억 5천만 달러 AI 백엔드 목표를 달성할 궤도에 있다고 믿고 있으며, 이는 거의 20% 점유율을 반영할 것이다.
증권사의 추정치는 변경되지 않았지만, Arista의 상승하는 AI 시장 점유율과 더 높은 시장 배수를 고려하여 밸류에이션 배수를 상향했다.
1분기 실적 발표 중, 경영진은 약 21억 달러의 예상 매출로 2분기 가이던스를 제공했다. 매출총이익률은 관세 영향을 포함하여 63%로 예상된다. 영업이익률은 46%로 예상되며, 실효세율은 21.5%다. 2025 회계연도의 경우, 회사는 거시경제적 불확실성에도 불구하고 AI와 클라우드 비즈니스의 지속적인 모멘텀을 언급하며 82억 달러의 매출 가이던스를 재확인했다.
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