경제 역풍에도 불구하고 인공지능에 대한 지출이 1분기 일부 중국 기술 기업들에게 성장 동력을 제공했다.
"이번 1분기 실적 시즌의 두드러진 점은 Alibaba와 Baidu의 클라우드 비즈니스 성장이었다"고 Stansberry Research의 애널리스트 Brian Tycangco는 말했다. Alibaba는 이번 달 초 최근 분기 클라우드 수익이 전년 대비 18% 증가했다고 발표했고, Baidu는 수요일 AI 클라우드 비즈니스가 42% 성장했다고 밝혔다.
"이런 성장률이라면 클라우드 비즈니스는 두 회사 모두에서 두 번째로 큰 사업 부문이 될 준비가 되어 있다"고 Tycangco는 말했다. "더 중요한 것은 클라우드가 수년간의 한 자릿수 매출 성장 이후 높은 성장의 시대로 돌아가는 기반이 될 것이라는 점이다."
Alibaba, Tencent, JD.com도 마케팅 수익에서 두 자릿수 성장을 보고했으며, 이는 소비자를 더 효과적으로 타겟팅할 수 있는 AI 도구들 덕분이라고 설명했다.
이러한 추세는 중국 시장의 근본적인 변화를 시사한다. "AI/기술/신경제가 주식 시장 리더로서 더욱 견인력을 얻고 있다"고 Morgan Stanley의 중국 주식 수석 전략가 Laura Wang은 5월 20일 메모에서 말했다. "2021년 초 시장 정점 이후 5년간의 혼란 기간 후 이들 섹터에서 새로운 세대의 주식 시장 리더가 형성되고 있다고 믿는다"고 그녀는 말했다.
Morgan Stanley의 60개 중국 AI 주식 중 홍콩에 상장되고 5월 19일 기준 50% 이상의 상승 여력이 예상되는 매수 추천 종목은:
Gushengtang - 전통 중국 의학에 초점을 맞춘 이 헬스케어 회사는 "AI 의사 보조"를 만들기 위해 타겟 AI 모델을 훈련시키고 있다. 회사는 1분기 고객 방문이 12.7% 증가한 121만 명을 기록했다고 밝혔다.
Bairong - 이 클라우드 기반 AI 서비스 회사는 국영 은행과 기타 금융 서비스 회사에 초점을 맞추고 있다. 회사는 2024년 연례 보고서에서 Alibaba의 Taobao와 Tmall 전자상거래 플랫폼이 소비자의 구매력을 평가하기 위해 Bairong의 AI 모델 서비스를 사용한다고 덧붙였다.
더 유명한 이름들 중에서 Morgan Stanley 애널리스트들은 Baidu와 iFlytek보다 Alibaba와 Tencent를 선호한다. 또한 Kuaishou와 JD.com보다 Meituan, Meitu, Trip.com을 선호한다.
HSBC Qianhai Securities의 연구 책임자 Steven Sun은 5월 16일 보고서에서 중국 본토 상장 기업 중 68%가 2024년 연례 보고서에서 AI를 언급했으며, 이는 2024년 상반기 43%에서 증가한 것이라고 말했다. "우리는 또한 1분기 실적 이후 주요 클라우드 서비스 제공업체의 2025년 예상 자본 지출에 대한 합의가 약간 상향 조정된 것을 관찰했으며, 이는 그들이 여전히 AI 비즈니스에 대해 낙관적임을 시사한다."
정보기술 부문은 AI 침투 개선으로 1분기 수익이 전년 대비 24.7% 증가했으며, 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나였다고 HSBC 보고서는 밝혔다. HSBC의 매수 추천 종목 중 하나는 Shenzhen에 상장된 기업 소프트웨어 및 사이버 보안 회사 Sangfor로, 목표 주가는 143위안이다. 회사는 AI 채택 가속화가 수익 성장을 주도할 수 있다고 본다.
중국이 개발한 DeepSeek는 1월 말 개발 비용의 일부만으로 OpenAI의 ChatGPT에 필적하는 능력으로 글로벌 투자자들을 놀라게 했다. 이후 몇 달 동안 여러 중국 회사들도 비디오나 3D 모델 생성을 위한 새로운 AI 도구를 출시했다.
Morgan Stanley 애널리스트들은 중국의 최근 기술 혁신은 엔지니어, 데이터, 광범위한 소셜 미디어 및 전자상거래 생태계에서 비롯되며, 정부 지원이 더 빠른 기술 채택을 가능하게 한다고 지적했다.
"우리는 이러한 구조적 개선이 진행 중인 관세 분쟁과 전반적인 거시 경제 과제에 덜 취약할 것이라고 계속 믿는다"고 보고서는 말했다. "이는 외국인 투자자들이 광범위한 거시 경제 둔화에도 불구하고 중국에서만 독점적으로 이용 가능한 상당수의 독특한 회사들을 발견하면서 장기적인 배분 약속을 구축하도록 유도하는 데 중요하다."
상장된 중국 주식들은 수익의 대부분을 국내에서 창출하며, 미국 수익 노출은 3%에 불과하다고 애널리스트들은 말했다.
<출처: cnbc.com>
[Compliance Note]
• 셀스마트의 모든 게시글은 참고자료입니다. 최종 투자 결정은 신중한 판단과 개인의 책임 하에 이루어져야함을 알려드립니다.
• 게시글의 내용은 부정확할 수 있으며, 매매에 따른 수익과 손실은 거래 당사자의 책임입니다.
• 코어16은 본 글에서 소개하는 종목들에 대해 보유 중일 수 있으며, 언제든 매수 또는 매도할 수 있습니다.
