Berkshire, SEC에 기밀 요청한 신규 주식 매수 진행 중
과거 Chubb·Chevron·Verizon 등도 기밀 처리로 매수
1분기 중 ‘상업·산업’ 섹터에 20억 달러, ‘소비재’ 섹터에 11억 달러 신규 투자
이미 공개된 매수 종목: Constellation Brands, Domino’s Pizza, Pool Corp., Heico
Buffett, 연내 CEO 사임 예정… Todd Combs 또는 Ted Weschler의 매수 가능성 제기
Opinion
Berkshire는 대규모 포지션 구축 시 주가에 미치는 영향을 최소화하기 위해 SEC의 기밀 보호 조치를 적극 활용하고 있으며, 이는 시장 내 추종 매매를 회피하고 매수 단가를 안정화하려는 전략으로 보인다. 최근의 비공개 종목 역시 수십억 달러 규모일 가능성이 높으며, 내부적으로 세대 교체가 진행되는 상황에서 Combs나 Weschler 주도의 새로운 전략이 반영되었을 수 있다. 섹터별 투자 증가는 산업재와 소비재 중 특정 대형주에 대한 장기 베팅 가능성을 시사한다.
Core Sell Point
Berkshire는 전략적 기밀 유지를 통해 신규 대형 포지션을 조용히 구축 중이며, 이는 후계자 세대의 투자 색깔과 시장에 대한 장기적 관점을 반영하는 움직임일 가능성이 크다.
Warren Buffett의 Berkshire Hathaway가 기밀 처리 하에 또 다른 미스터리 주식을 매수하고 있어, 이 대기업이 조용히 포지션을 구축하고 시장 변동성을 일으키지 않으면서 가격 움직임을 제한할 수 있게 됐다. 목요일 저녁 공개된 투자 포트폴리오를 담은 새로운 규제 신고서는 Berkshire가 "미국 증권거래위원회(SEC)에 기밀 처리를 요청 중인" 하나 이상의 보유 종목을 생략했음을 밝혔다.
SEC는 일반적으로 1억 달러 이상을 운용하는 자산 운용사의 진행 중인 투자 전략 공개가 "경쟁을 방해하고 시장에서 변동성을 증가시킬 수 있을 때" 이러한 기밀 처리를 허용한다. 약 2,750억 달러 규모의 주식을 보유한 Berkshire 주식 포트폴리오의 엄청난 규모로 인해, 어떤 베팅이든 수익에 영향을 미치려면 보통 수십억 달러에 달해야 하며, 이를 구축하는 데는 쉽게 몇 달이 걸릴 수 있다.
새로운 지분을 일정 기간 기밀로 유지하는 것은 매수를 완료할 때까지 변동성을 제한하기 때문에 Berkshire에 유리하다. Berkshire의 새로운 주식 선택에 대한 소식은 일반적으로 다른 투자자들이 뒤따르게 만들어 주가를 빠르게 움직이게 한다.
최근의 기밀 처리 요청은 특히 Buffett이 올해 말 CEO 직에서 물러나기로 한 결정 이후, 그의 투자 부관 중 한 명인 Todd Combs나 Ted Weschler의 작품일 수 있다. 94세의 이 전설적 투자자는 최근 자신이 마침내 가끔 균형을 잃는 것과 같은 노화의 영향을 느끼기 시작했다고 밝혔다.
과거의 비밀 주식들
2023년 말과 2024년 초, Berkshire는 스위스 보험사 Chubb의 매수를 감추기 위해 몇 분기 동안 기밀 처리를 받았다. Berkshire는 현재 약 80억 달러 규모의 이 주식을 소유하고 있다.
마찬가지로, Berkshire가 2020년 Chevron과 Verizon의 지분을 매입했을 때도, 포지션 구축을 마칠 때까지 이러한 지분을 비밀에 부쳤다.
Berkshire의 1분기 실적 보고서는 새로운 매수가 무엇일 수 있는지에 대한 단서를 거의 제공하지 않았다. 10Q 신고서에 따르면 지난 분기 "상업, 산업 및 기타" 부문의 주식 원가 기준이 약 20억 달러 증가했고, "소비자 제품" 투자는 11억 달러 증가했다.
1분기에 대해 우리가 이미 알고 있는 사항은 다음과 같다: Berkshire는 주류 주식인 Constellation Brands의 지분을 두 배로 늘렸고, Domino's Pizza, 수영장 공급 유통업체 Pool Corp., 항공우주 및 전자 계약업체 Heico에 대한 베팅을 늘렸다.
[Compliance Note]
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