Incyte, KKR, Chipotle이 공통점이 있을까? 언뜻 보면, 전혀 없다. INCY는 바이오텍 주식이고, KKR은 금융/사모펀드 회사이며, CMG는 물론 소비재 부문의 인기 레스토랑이다.
최근 시장 급등 중에 이 종목들에 대해 별로 듣지 못했다면, 그리 놀라운 일은 아니다. 세 종목 모두 각각의 200일 이동평균선 아래에 있어 최근 몇 주간 부진한 성과를 보였다. 이는 저점에서 20%, 30%, 40% 랠리한 많은 대형주 성장주와 비교하면 특히 두드러진다. 일부는 연중 신고점에 근접하기도 했다.
반대로, 이 세 주식은 여전히 고점에서 한참 벗어나 있다. 따라서 고점 근처 주식에만 초점을 맞춘 단순한 상대 강도 스크린을 실행한다면, 우리는 이들을 완전히 놓쳤을 것이다.
하지만 이런 주식들을 무시할 수는 없다. 이 시장이 의미 있게 더 높이 확장하려면, 참여가 현재 선두주자들을 넘어 확산될 필요가 있을 것이다. 강한 상승 추세의 특징은 로테이션이다 — 선두 주자들이 단기적으로 과매수되면서 후발주로 자본이 흘러가는 것이다. 그리고 그 로테이션은 종종 부진한 성과에도 불구하고 명확한 바닥 형성을 보이는 종목들에서 시작된다.
믿기 어렵겠지만, 오늘 아침 기준으로 S&P 500 주식의 절반 이상이 여전히 200일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다. 따라서 트렌드 추종 스크린에만 의존하면 잠재적으로 실행 가능한 많은 설정을 놓치게 된다.
우리가 INCY, KKR, CMG를 강조하는 이유는 각각이 지난 몇 주 동안 교과서적인 바닥 형성 패턴, 특히 역 머리어깨 형태를 그려냈기 때문이다. KKR은 이번 주 초 돌파했으며, 이제 그 움직임을 확장하려고 시도할 것이다. 우리는 여전히 INCY와 CMG가 같은 일을 하기를 기다리고 있다. 둘 다 각각의 잠재적 돌파 구간에 가깝다.
이 패턴들이 발동될 수도 있고 아닐 수도 있지만, 과정은 같다: 명확한 상승 잠재력을 가진 기술적으로 매력적인 설정을 찾는데 집중하는 것이다. 돌파가 유지된다면, 세 종목 모두의 측정된 이동 목표치가 200일 이동평균선 위에 놓일 것이다. 그리고 그런 일이 일어난다면, 그것은 의미 있는 발전이 될 것이고, 잠재적으로 표면 아래에서 더 광범위한 참여의 신호가 될 것이다.
우리가 자주 말하듯이, 긴 상승 추세의 가장 초기 신호 중 하나는 성공적인 강세 패턴을 보는 것이다. 다시 말해, 형성이 효과적이려면 크지 않아도 된다. 가장 작고 깔끔한 베이스 중 일부가 종종 더 큰 형성을 앞서며, 지속 가능한 랠리에 연료를 공급하는 견고한 기반을 만든다.
이 세 주식은 시장이 더 높이 밀고 나가면서 우리가 계속 찾을 설정 유형의 예시일 뿐이다. 목표는 명확한 베이스에서 돌파하는 종목들과 정렬을 유지하는 것이다 — 이미 과도하게 늘어난 것들을 쫓지 않으면서 말이다.
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