
AI·5G 성장 속 브로드컴: 견고한 실적, 과열된 밸류에이션
최초 작성: 2025. 5. 1.

중립
이 글은 중립적 관점에서 작성된 분석글입니다. 투자는 항상 신중한 판단 하에 진행하시기 바랍니다.
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Fact
2025년 첫 분기, 브로드컴은 매출 약 149억 달러를 기록하며 전년 대비 25% 성장.
AI 관련 매출 : 41억 달러(전년 대비 77% 증가) / 데이터 센터 부문 매출 : 약 30억 달러(20% 성장) / 5G 관련 제품 매출 : 약 14억 달러(전년 대비 18% 증가.)
VMware 인수 이후, 클라우드 및 프라이빗 클라우드 분야에서 성장 가능성 증가. / 전체 매출에서 반도체 부문이 차지하는 비중은 78%.
2025년 5월 기준, 브로드컴의 PER(주가수익비율)은 약 22배, 업계 평균인 18배를 초과.
Opinion
AI 부문에서의 매출 급증은 브로드컴의 향후 핵심 성장 동력으로 작용할 가능성이 크다.
PER 22배는 업계 평균을 상회하는 수준으로, 현재 주가는 고평가 구간에 진입했다는 해석이 가능하다.
브로드컴은 지속적인 R&D 투자와 제품 차별화 전략이 요구된다.
Core Sell Point
브로드컴은 강력한 성장 잠재력을 가지고 있지만, 현재 주가는 고평가된 상태로 리스크가 크기 때문에 신중한 접근이 필요하다.
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