신용카드 회사들, 경기 하강에 대비하다
미국인들은 여전히 지출 중이지만, 기업들은 잠재적 손실을 충당하기 위해 자금을 비축하고 대출을 강화하고 있다
가장 큰 신용카드 회사들은 경제가 악화될 것에 대비하고 있다.
경제 하강은 더 많은 고객들이 청구서를 지불할 수 없음을 의미할 수 있으며, 최근 실적 보고서에 따르면 은행과 신용카드 회사들은 이에 앞서 대비하려고 하고 있다. 이미 연체율이 상승하고 있으며 현재 팬데믹 이전 수준과 비슷하다.
JPMorgan Chase와 Citigroup은 예상되는 미래 손실을 충당하기 위해 비상 자금에 돈을 추가했다. 소매 카드 발행사 Synchrony는 대출 기준을 강화하고 있다. U.S. Bancorp는 경기 하강을 더 잘 견딜 수 있는 더 부유한 고객층을 추구하고 있다.
President Trump의 무역 전쟁의 영향은 아직 미국인들의 소비 습관에 대한 창을 제공하는, 가장 큰 대출 기관들의 재무 결과에 나타나지 않았다. 이 기업들은 Trump가 가장 심각한 관세를 도입하기 전인 올해 첫 3개월 동안 더 높은 이익을 보고했다. 미국인들은 계속해서 1년 전보다 더 빠른 속도로 지출하고, 차입하고, 새 신용카드를 개설했다.
"지금의 초점은 분명히 비정상적으로 불확실한 미래에 있다"고 JPMorgan Chase 재무 책임자 Jeremy Barnum은 애널리스트들과의 통화에서 말했다.
몇 가지 조기 경고 신호가 있다. 소비자들은 휴가와 같은 필수적이지 않은 지출을 자제하고 있다. American Express와 Citigroup의 임원들은 1분기에 여행 및 엔터테인먼트 지출이 동력을 잃은 반면, 덜 재량적인 카테고리의 지출은 증가했다고 말했다. 최소 결제만 하는 카드 소지자의 비율은 팬데믹 이전 수준보다 높게 진행되고 있다고 Capital One은 화요일에 말했다.
은행 임원들은 소비자 지출이 현재 분기의 첫 몇 주 동안 강세를 유지했다고 말했다.
"소비자들은 여전히 확고하게 게임에 참여하고 있다"고 Bank of America 최고 경영자 Brian Moynihan은 지난 주 투자자들에게 말했다.
카드 발행사들에 따르면 4월의 지속적인 지출 수준은 공포보다는 신뢰에 의해 더 많이 주도되는 것으로 보인다. Synchrony 카드를 제공하는 소매업체들이 가격 인상이 발효되기 전에 구매를 유도하는 마케팅 캠페인을 시작했지만, 지금까지 그 영향은 데이터에 나타나지 않았다고 최고 경영자 Brian Doubles는 투자자들에게 말했다. 매장 카드 발행사의 주간 판매는 4월 초까지 비교적 일정하게 유지됐다.
소비자 심리는 지난 몇 달 동안 하락하고 있으며, 이로 인해 사람들이 지출을 줄일 것이라는 우려를 불러일으켰다. 그것은 실현되지 않았지만, 은행들은 여전히 준비금을 비축하고 있다.
증가된 주의는 또한 은행이 고객으로 원하는 사람을 변화시키고 있다. 전통적으로 일상적인 미국인들을 상대하는 은행들은 저소득 카드 고객들이 청구서 지불에 뒤처질 위험으로부터 카드 포트폴리오를 보호하기 위한 노력의 일환으로 더 부유한 고객층을 추구하기 시작하고 있다.
U.S. Bancorp는 프리미엄 제품에 우선순위를 부여하고 마케팅을 더 부유한 가구로 전환하기 위해 카드 전략을 개편하고 있다고 말했다.
정부 데이터에 따르면, 상위 10%의 소득자들은 현재 미국 전체 지출의 약 절반을 차지한다.
시장의 다른 쪽 끝에서는 신용을 얻기가 더 어려워지고 있다. Synchrony는 더 낮은 신용 점수를 가진 위험한 차용자들로부터 철수함에 따라 1분기에 활성 계정이 3% 감소하고 구매 거래량이 4% 감소했다고 보고했다.
한편, 이미 고소득 소비자를 대상으로 하는 발행사들은 더 안정적인 성과를 보고 있다. American Express는 1분기에 미국 소비자 지출이 7% 증가했다고 보고했으며, 그 추세가 4월 첫 12일 동안 계속되었다고 말했다. 이 회사는 또한 올해 두 자릿수 수익 성장에 대한 지침을 재확인했다.
화이트칼라 근로자들 사이의 실업률은 낮게 유지되어 왔으며, 이는 일부 회사들의 카드 포트폴리오 위험으로부터 보호해 왔다. American Express CEO Steve Squeri는 그것이 "아마도 우리의 John Wick이었을 것"이라고 말하며, 죽일 수 없는 액션 영화 캐릭터를 언급했다.
