Moody's는 월요일 저녁 미국 은행 10곳의 신용등급을 하향 조정하고 다른 6곳을 검토 대상으로 지정했다. 이는 해당 기관도 결국 신용등급이 하향될 수 있음을 시사한다.
일부 투자자들은 Moody's의 신용등급 하향이 획기적인 것은 아니지만, 경제와 시장이 여전히 앞으로 과제를 안고 있다는 것을 상기시키는 것이라고 말한다.
무슨 일이 있었나:
Moody's 발표 후 은행 주식과 더 넓은 시장이 급락했다. Dow Jones Industrial Average 지수는 159포인트, 즉 0.5% 하락했다. S&P 500은 0.4% 하락했고 Nasdaq Composite은 0.8% 하락했다.
JPMorgan Chase(JPM) 주식은 0.6% 하락했고, Wells Fargo(WFC)는 1.3% 하락했으며, Goldman Sachs(GS)는 2.1% 하락했다. 다수의 중소형 은행 주식을 추적하는 SPDR Regional Banking 상장지수펀드는 1.3% 하락했다.
신용평가기관이 검토 중인 은행에는 BNY Mellon, Northern Trust, State Street, Cullen/Frost Bankers, Truist Financial, US Bank가 포함된다.
Moody's는 Commerce Bank, BOK Financial, M&T Bank, Old National Bank, Prosperity Bank, Amarillo National Bank, Webster Financial, Fulton Financial, Pinnacle Financial, Associated Bank의 등급을 하향 조정했다.
Moody's에 따르면 이 기관의 조치는 "자금 조달 압력 증가와 잠재적 규제 자본 약점을 포함한 미국 은행 부문의 지속적인 긴장"을 반영한다.
이 신용평가기관은 또한 PNC Financial Services, Capital One Financial, Citizens Financial, Fifth Third Bank, Huntington Bank, Regions Financial, Cadence Bank, FNB Corp, Simmons First National, Ally Financial, Bank OZK에 대한 전망을 "안정적"에서 "부정적"으로 변경했다.
왜 이것이 중요한가:
이번 신용등급 하향은 3월 Silicon Valley Bank와 Signature Bank의 붕괴 이후 신용 조건 강화가 경제 성장을 늦추고 잠재적으로 경기 침체를 촉발할 수 있다는 우려가 제기된 후에 이루어졌다.
Federal Reserve가 은행 부문이 안정적으로 유지되고 있으며 지역 은행들은 예금 유출이 안정화되었다고 언급한 후 최근 몇 달 동안 Wall Street는 대체로 안도의 한숨을 내쉬었다.
투자자들은 또한 Fed가 곧 금리 인상 주기를 종료할 수 있고 경제가 경기 침체를 피할 수 있다는 점에 대해 점점 더 낙관적이 되었다. 최근 몇 주 동안 경제 성장의 더 완만한 속도를 나타내는 더 온화한 경제 데이터가 나타났다.
그러나 은행들은 계속해서 대출 기준을 강화하여 가계와 기업이 돈을 빌리는 것을 어렵게 만들고 경제 성장에 압력을 가했다.
"투자자들은 (신용 기준 강화를) 무시하는 것에 만족해왔으며, 이것은 그 문제를 다시 전면에 가져온다"고 Kestra Investment Management의 최고 투자 책임자인 Kara Murphy가 말했다.
이 매도는 지속될 것인가:
일부 투자자들은 지난주 Fitch가 미국 국가 신용등급을 하향 조정했을 때와 마찬가지로, Wall Street는 Moody's의 하향 조정을 매도의 구실로 사용했을 가능성이 있다고 말한다.
"우리는 조정이 예정되어 있었다"고 Janney Montgomery Scott의 연구 책임자인 Christopher Marinac은 말하며, Moody's의 하향 조정이 투자자들에게 새로운 것을 알려주지 않았다고 지적했다.
결과적으로, 특히 투자자들이 이번 주 후반에 7월 소비자 및 생산자 물가 지수에 주목함에 따라, 매도는 며칠 이상 지속되지 않을 것이라고 Marinac은 말했다.
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