美 정부, 캐나다·멕시코 제품에 25%, 중국 제품에 10% 관세 부과
중국 관련 기업 및 지수 급락세 발생
Opinion
고율 관세로 인해 자동차, 반도체, 산업재, 중국 관련 기업들의 비용 부담과 실적 악화가 예상되며, 이로 인해 주식시장 전반의 투자 심리가 악화될 가능성이 크다는 평가가 지배적이다.
Core Sell Point
미국의 관세 현실화로 자동차, 반도체뿐 아니라 산업재 및 중국 관련주 역시 하방 리스크가 급격히 확대됨
미국이 캐나다와 멕시코산 제품에 25%, 중국산 제품에 10% 관세를 부과하면서 금융시장에 충격이 확산되고 있다. 이번 관세 부과로 가장 큰 영향을 받을 것으로 꼽히는 업종은 자동차, 반도체, 산업재 및 중국 관련 기업이다.
자동차 업종은 멕시코와 캐나다에서 주요 부품 및 차량을 생산하는 GM, 포드, 스텔란티스 등이 직접적인 타격을 받을 전망이다. 에버코어ISI는 멕시코 관세가 10% 상승할 때마다 GM의 주당순이익(EPS)이 20%, 포드는 10%씩 감소할 것으로 분석했다. 테슬라, 리비안, 루시드 등 전기차 업체와 충전 네트워크 기업들도 관세로 인한 비용 상승을 피하기 어려울 것으로 보인다.
반도체 부문 역시 관세 충격에 노출됐다. JP모건은 중국 사업 비중이 높은 엔비디아, 브로드컴, 퀄컴, 인텔 등 주요 반도체 기업이 직접적인 압박을 받을 것으로 예상했다. 공급망 비용 상승 및 변동성 확대 우려로 반도체 주식의 투자심리도 급격히 위축될 가능성이 높다.
산업재 기업 또한 큰 충격을 받을 것으로 예상된다. 블룸버그는 2017~2018년 관세 협상 시기와 유사하게 디어, 캐터필러, 보잉 등이 다시 변동성 확대 국면을 맞이할 것으로 내다봤다. 씨티그룹은 특히 디어, 커민스가 큰 피해를 입을 것으로 분석했으며, 오시코시, 팩카, 유나이티드 렌탈스 등 일부 업체는 상대적 수혜가 예상된다고 평가했다.
중국과 관련된 기업들도 피해를 피하기 어렵다. JP모건은 중국에서 매출 비중이 높은 보그워너, 에어 프로덕츠&케미컬, 애질런트 테크놀로지스, IPG 포토닉스 등이 직접 영향을 받을 것으로 내다봤다. 중국 기업으로 구성된 나스닥 골든 드래곤 차이나 지수는 이미 3.5% 급락해 최근 7주간 가장 큰 하락폭을 기록했다.
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