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유진투자증권은 동아에스티(49,700원 ▼ 900 -1.78%)에 대해 1일 2분기 실적 부진에 따라 하반기 실적을 확인하고 접근하는 전략이 유효하다며 투자의견 ‘유지’로 하향 조정하고, 목표주가도 7만원으로 낮췄다.

권해순 연구원은 “2분기 잠정 매출액은 전년 동기 대비 8.7% 증가한 1602억원, 영업이익은 45.1% 줄어든 43억원으로 집계됐다”며 “영업이익은 예상치를 57% 밑돌았는데, 컨설팅 비용과 인건비가 발생하면서 판관비 지출이 늘어나면서 수익성이 하락한 것으로 보인다”고 분석했다.

권 연구원은 “2분기 실적 부진은 일시적인 판관비 증가 영향을 상쇄하지 못할 만큼 외형 증가가 낮았던 것에 기인한다”며 “턴어라운드 속도가 예상보다 더딜 전망이어서 올해와 내년 순이익을 종전 대비 각각 38%, 23% 하향 조정한다”고 설명했다.

이어 “동아에스티는 2013년 동아제약에서 분할된 후 이익 성장이 정체되며 기업가치가 지속적으로 하락하고 있다”며 “무엇보다도 외형 성장을 강하게 견인할 신제품 라인업을 강화하는 게 최우선 과제로 보인다”고 덧붙였다.