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Royal Caribbean (RCL) 주식이 이번 주 사상 최고치로 돌파하며, 여름철에 대한 새로운 낙관론에 힘입었다. 기술적 분석 증거에 대한 우리의 심층 분석은 이것이 이 크루즈 라인 주식에 대한 시작에 불과할 수 있음을 시사한다.

가격과 거래량 트렌드를 기반으로 한 핵심 증거를 검토하고 고전적인 차트 방법론 중 하나가 가격 역학에 대해 무엇을 알려줄 수 있는지 살펴보자.

RCL의 일간 차트는 내가 "moving averages proper order"라고 부르는 패턴을 특징으로 하며, 세 개의 이동평균이 상승 트렌드 국면을 확인하기 위해 정렬되어 있다. 20일 지수이동평균이 50일 단순이동평균 위에 있고, 50일 이동평균이 200일 이동평균 위에 있다. 세 이동평균 모두 상향 기울어져 있어 가격이 상당히 일관된 상승 트렌드에 있음을 확인한다.

이번 주 새로운 최고치로의 움직임과 함께, Royal Caribbean은 275달러 근처의 핵심 저항 수준을 돌파할 수 있었다. 이 수준은 1월에 처음 도달했고 이달 초에 재테스트되었다. 275달러 돌파는 20일 지수이동평균으로의 하락 후에 나왔으며, 현재 상승세의 발판을 제공했다.

상대강도가 여기서 진짜 이야기를 보여주는데, RCL이 4월 시장 저점 이후 S&P 500을 능가했음을 보여준다. 따라서 주식이 절대적으로 상승했을 뿐만 아니라 그 기간 동안 벤치마크를 능가할 수 있었다. 강한 모멘텀 수치와 개선되는 상대강도와 함께, 일간 차트는 모든 실린더에서 작동하는 것으로 보인다.

이제 최근 상승세가 추가적인 매수력에 의해 뒷받침되었는지 확인하기 위해 거래량 트렌드를 검토해보자. 여기서 On Balance Volume이 4월 저점 이후 상향 기울어져 있는 것을 볼 수 있으며, 이는 하락일보다 상승일에 더 강한 거래량을 의미한다. OBV가 계속 상향 트렌드를 유지하는 한, 그것은 상승 트렌드 국면에 대한 추가적인 거래량 지지를 시사할 것이다.

하단 패널에서 Chaikin Money Flow는 주식이 축적 또는 분산 기간에 있는지 결정하기 위해 가격 움직임과 비교한 일일 거래량 수치를 사용한다. 이 지표는 4월 초에 영점 수준 약간 아래로 움직였다가, 다시 영점 위로 올라와 이번 주까지 그곳에 머물렀다. CMF 지표의 이런 지속적으로 높은 수치는 주식이 확실한 거래량 지지와 함께 명확한 축적 국면에 있음을 의미한다.

마지막으로 point & figure 차트로 올드스쿨 기술적 분석을 해보자. Point & figure 차트는 Chicago 거래소의 거래 피트에서 번성했으며, 거래자들이 일일 거래 활동을 기반으로 손으로 차트를 그렸다. X 열은 고점이 높아지는 상승 트렌드를 나타내고, O 열은 저점이 낮아지는 하락 트렌드를 확인한다. 거래자들은 이 차트 스타일을 소음보다 신호에 집중하여 일일 가격 막대의 노이즈를 제거하고 단순히 상승 트렌드와 하락 트렌드를 분석하기 때문에 가치 있게 여긴다.

차트 중앙에서 4월 1일을 나타내는 숫자 4를 볼 수 있다. 곧 이어서 RCL이 4월 초 주요 가격 저점에 접근하면서 O 열이 크게 떨어졌다. 이 하락 움직임은 가격이 트렌드에서 실질적인 일시정지 없이 하락했기 때문에 "low pole warning"으로 알려져 있다. 그 다음 X 열은 하락 트렌드가 완화되고 거래자들이 그 결과로 추가 상승을 예상해야 하는 "low pole reversal"을 나타낸다.

최근에는 X 열이 이전 X 열을 돌파하는 "double top breakout"을 관찰할 수 있다. 이 돌파 패턴은 point & figure 방법론에서 가장 기본적인 매수 신호로, 새로운 상승 트렌드가 이전 상승 트렌드 국면의 상한선을 돌파했음을 의미한다.

이런 최근 double top breakout이 개선되는 거래량과 상대강도 특성과 결합되어, Royal Caribbean은 계속해서 상향 항해하는 것으로 보인다.

-David Keller, CMT marketmisbehavior.com