제너럴 밀스(GIS)는 2025회계연도 4분기 실적 발표에서 주당순이익 0.74달러로 시장 예상치(0.71달러)를 소폭 상회했지만, 전년 동기(1.01달러) 대비로는 큰 폭으로 감소했다. 매출은 45억 6천만 달러로, 컨센서스(45억 9천만 달러)를 소폭 하회했으며, 유기적 매출은 5개 분기 중 4분기 감소했다.
실적 발표 다음 날, GIS 주가는 -3.4% 하락하며 51.60달러를 기록했다. 연초 이후 주가는 -18.5%로 S&P500 필수소비재 지수(+3.3%)를 크게 하회하고 있다. 특히 시리얼·스낵 부문에서의 수요 둔화와 저가 브랜드 선호 현상이 부진한 매출 흐름을 심화시키고 있다.
회사는 2026회계연도에 대해 유기적 순매출 -1%~+1%, EPS는 10~15% 감소라는 보수적인 가이던스를 제시했다. 이에 더해, 혁신 부서 폐쇄, 벤처투자 중단 등 구조조정 계획도 발표했으며, 7천만 달러의 구조조정 비용을 2분기에 반영할 계획이다. 실적 변동성이 크지 않은 필수소비재 기업 특성상 시장의 기대가 높지 않았지만, 추세적 수익성 둔화가 주가 약세를 자극하고 있다.
히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프
- 빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여준다.
- 파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시한다.
- → 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냄.
제너럴 밀스의 실적이 예상 수준(-5~+5%)인 이벤트 2주 뒤 수익률은 0.34%, 1개월 뒤 수익률은 -0.24%이다. 실적의 변동성이 상대적으로 크지 않은 필수소비재 기업이므로 실적에 따른 주가 반응도 비교적 예상 수준이다. 예상치 부합하는 이벤트에 대한 주가 반응 역시 긍정적이지만은 않다
제너럴 밀스 실적 예상 부합(-5~+5%) 이벤트: 1996년 이후 이벤트 41번 발생
<제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표, 2주 뒤 수익률 분포>
< 제너럴 밀스 실적 예상치 부합 발표,1개월 뒤 수익률 분포>
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