KOSPI가 2주 연속 큰 폭으로 상승하며 단기 고점을 형성하고 있다. 5월 마지막 주 4.07%, 6월 첫째 주 4.2% 상승하며 2주간 누적 상승률이 8%를 넘어섰고, 이는 지난해 7월 이후 11개월 만에 2,810선을 회복하게 만든 주요 모멘텀이다. 최근 상승세는 한국은행의 금리 인하 가능성, 신정부 정책 드라이브(추경·상법개정), 외국인 수급 유입 등 복합적 요인에서 비롯되었다.
히스토그램은 어떤 이벤트가 발생한 뒤, 과거에 그 종목의 수익률이 얼마나 오르거나 내렸는지를 한눈에 보여주는 그래프입니다.
빨간 점선(MEAN)은 평균 수익률을 나타내며, 과거에 이 이벤트 이후 보통 어느 정도 수익이 났는지를 보여줍니다.
파란 점선(Q1)과 초록 점선(Q3)은 수익률의 하위 25%와 상위 25% 지점을 표시합니다.
→ 즉, Q1은 손실이 컸던 하위 그룹, Q3는 수익이 컸던 상위 그룹을 나타냅니다.
그러나 급등세 뒤에는 늘 단기 조정에 대한 우려가 따른다. 실제로 과거 2000년 이후 KOSPI가 2주간 8% 이상 급등한 사례는 총 67회 있었고, 그 이후 2주 후 평균 수익률은 -0.22%로 나타났다. 반면 한 달 후 평균 수익률은 0.57%로 플러스를 기록하긴 했지만, 상승 폭은 제한적이었다. 이는 급등 직후에는 차익실현 및 피로감이 반영될 수 있다는 점을 시사한다.
KOSPI, 2주간 8%이상 상승한 이벤트 : 2000년 이후 이벤트 67번 발생
<KOSPI 2주간 8%이상 상승, 2주 뒤 수익률 분포>
<KOSPI 2주간 8%이상 상승, 1개월 뒤 수익률 분포>
다만 현재 환경은 단기 반락 이후에도 중장기 우호적인 조건이 유지될 수 있는 구조다. 외국인 매수세가 견고하게 유지되고 있으며, 정책 방향성도 자본시장에 유리한 흐름을 보이고 있다. 급등 이후의 전형적인 조정 패턴을 경계하면서도, 단기 과열이 반드시 중기 추세 반전을 의미하지는 않는다는 점을 함께 고려해야 할 시점이다.
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