Oppenheimer는 Dollar General 등급을 ‘우수’로 상향 조정
목표 주가는 130달러, 현재 대비 15% 상승 여력 제시
1분기 실적 발표 후 주가 16% 급등
2025년 YTD 기준 주가 49% 상승
애널리스트 31명 중 20명은 여전히 ‘보유’ 의견 유지
Opinion
Dollar General은 실적 상향과 경기 방어적 성격을 기반으로 한 재평가 국면에 진입했으며, 소비 위축 국면에서 수요 안정성과 수익 개선의 이중 강점을 부각하고 있다. 그러나 다수의 애널리스트가 여전히 보유 의견을 유지하고 있어 시장 내 기대치 대비 과도한 낙관론에는 신중한 접근이 요구된다.
Core Sell Point
Dollar General은 경기 불확실성 속에서 수익성과 방어력이 입증되며 구조적 재평가 가능성을 확보했지만, 시장 전체의 보수적 시각은 추가 상승 여력에 대한 신중한 검토를 필요로 한다.
Dollar General이 잠재적인 경제 둔화를 앞두고 Oppenheimer의 선호하는 방어적 투자처 중 하나로 부상했다. 이 투자회사는 할인 소매 체인을 수행(perform)에서 우수(outperform) 등급으로 상향 조정했다. 애널리스트 Rupesh Parikh는 또한 목표 주가를 130달러로 설정했으며, 이는 현재 수준에서 15% 상승을 시사한다.
Parikh는 Dollar General의 밸류에이션이 "수용적"이며, 주식이 이미 2025년에 49% 상승했음에도 불구하고 추가적인 배수 확장 여지가 있다고 평가했다.
Dollar General 주식은 회사가 1분기 실적과 수익 기대치를 상회한 후 화요일에 16% 급등했다. 회사는 또한 연간 순매출, 희석 주당순이익, 동일매장 매출 성장 전망을 상향 조정했다.
"1분기 보고서 이후 매출과 수익 모두에서 긍정적인 신호가 나타나면서, 우리는 경영진이 장기적인 재무 목표를 달성할 능력에 대해 점점 더 확신을 갖게 되었다"고 그는 썼다. "우리는 경영진의 수정된 가이던스가 기존 사업 모멘텀(트레이드인 포함)과 주요 이니셔티브의 견인력이 구축됨에 따른 추가 상승 잠재력으로 인해 매출과 수익 모두에서 보수적일 수 있다고 믿는다."
한편, 악화되는 거시 경제 상황에 대한 Dollar General의 헤지 능력은 이를 Oppenheimer의 선호하는 방어적 투자처 중 하나로 만들었다. "우리가 과거에 강조했듯이, DG의 모델은 경기 침체 기간에 회복력이 있었다. 우리가 보기에 이는 올해가 진행됨에 따라 점점 더 불확실한 배경에서 추가적인 자금 유입을 이끌 수 있다"고 Parikh가 덧붙였다.
대부분의 애널리스트들은 Dollar General에 대해 덜 낙관적이다. LSEG 데이터에 따르면 이 주식을 다루는 31명의 애널리스트 중 20명이 보유(hold) 등급을 매기고 있으며, 11명만이 매수 또는 적극 매수 등급을 가지고 있다. 평균 애널리스트 목표 주가도 5% 이상의 하락을 시사한다.
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