S&P 500 리밸런싱 발표는 이번 주말 예정
Robinhood, Interactive Brokers는 신규 편입 유력 후보
Ares Management, Flutter Entertainment, Cheniere Energy도 편입 가능성 언급
Invesco는 S&P 400으로 강등 가능성 제기
Okta는 최근 실적 부진으로 편입 가능성 낮아짐
Opinion
금융 섹터 중심으로 구성 종목이 재편될 가능성이 높으며, 유동성과 시가총액 외에도 최근 주가 흐름이 리밸런싱에 중요한 변수로 작용하고 있음. 패시브 자금 유입 효과는 지수 편입 여부에 따라 주가에 단기적인 큰 영향을 미칠 수 있음.
Core Sell Point
이번 S&P 500 리밸런싱은 금융주 중심의 편입과 실적 기반 탈락이라는 양방향 구조로 진행될 가능성이 높다.
Bank of America에 따르면 이번 달 S&P 500에 편입될 수 있는 주식들
펀드 매니저들은 여름 휴가 전 적어도 한 번 더 큰 재편성을 준비하고 있으며, S&P 500의 2분기 변경사항이 이번 주 말에 발표될 예정이다. Bank of America의 리서치 애널리스트 Craig Siegenthaler는 화요일 고객들에게 보낸 노트에서 다가오는 리밸런싱으로 수혜를 받을 수 있는 여러 금융 서비스 주식이 있다고 밝혔다. "우리는 [Robinhood]를 다음 리밸런싱에서 S&P 500의 주요 후보로 본다. 우리는 [Interactive Brokers]를 규모 면에서, 그리고 S&P 500이 금융주 비중이 낮고 S&P 400이 금융주 비중이 높다는 점에서 S&P 400에서 이동할 최고 후보로 본다"고 Siegenthaler가 말했다.
HOOD YTD 산 Robinhood의 주식은 2025년에 더 강한 성과를 보였지만 아직 S&P 500의 일부가 아니다. 잠재적 편입을 위한 다른 후보로는 Ares Management, Flutter Entertainment, Cheniere Energy가 있으며, Invesco는 대형주 500에서 중형주 S&P 400으로 강등될 수 있는 주식이라고 노트는 밝혔다.
지수에 대한 작은 변경사항도 리밸런싱 날짜 주변에서 수십억 달러의 거래를 촉발할 수 있으며, 이는 일반적으로 분기 마지막 달의 세 번째 금요일에 온다. 패시브 펀드는 기존 포지션을 새로운 것으로 교체해야 하며, 액티브 매니저들도 지수와의 원하는 거리를 유지하기 위해 종종 그렇게 한다.
S&P 500 리밸런싱은 특히 영향력이 큰데, SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY)만 해도 6,000억 달러의 자산을 보유하고 있기 때문이다. 지수에 추가되는 기업들은 일반적으로 그러한 펀드들이 앞으로 몇 주 동안 엄청난 양의 주식을 매입할 것으로 기대할 수 있다.
"S&P 400의 일부가 아닌 HOOD나 ARES의 경우, 우리는 패시브 펀드로부터 상당한 매수 활동(유동주식의 총 17%/순 12%)을 예상한다"고 Siegenthaler가 말했다.
S&P 500은 단순히 미국 최대 500개 주식의 순위가 아니다. 예를 들어 주식의 유동성과 기업의 수익성에 대한 자격 요건이 있다. 타이밍도 중요하며, 기술 기업 Okta가 지난주 실적 발표 후 매도세를 보인 것이 이번 사이클의 예가 될 수 있다.
"일주일 전 거의 220억 달러 기업이었던 것이 이제 180억 달러로 평가된다. 현재 6개의 S&P 400 멤버가 앞서 있고 하나인 US Foods가 바짝 뒤쫓고 있다"고 Gordon Haskett의 애널리스트 Don Bilson이 화요일 고객들에게 보낸 노트에서 Okta에 대해 말했다.
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